1 (6) Instituutiovalvonta Reija Anttila Palaute vastuuvelan suojaaminen, kirjanpito- ja tilinpäätöskäsittelymääräystä koskevaan lausuntopyyntöön Kooste annetuista lausunnoista FK toteaa, että soveltamisalan tulisi koskea henki- ja vahinkovakuutusyhtiöitä sekä vakuutusyhdistyksiä Fivan vastaus Soveltamisalaan lisätään vakuutusyhdistykset FK esittää, että määräysten ja ohjeiden aihepiiriin liittyvissä säädöksissä tulisi mainita vakuutusyhtiölain lisäksi myös Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/138/EY FK toteaa, että direktiiviviittaus tulee olla 2009/138/EC VI luvun 2 jakso ja vakuutusyhtiölain viittaus tulee olla VYL 12 luvun 1 :n 2 momentin 2 kohdan mukainen markkinaehtoinen vastuuvelka Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivissä 2009/138/EY ei ole kirjanpitoa ja tilinpäätöstä koskevia säännöksiä ja tästä syystä Finanssivalvonta ei ole ottanut sitä mukaan säädöstaustaan Määräys- ja ohjekokoelman uudistuksen yhteydessä joudutaan ratkaisemaan kokonaisvaltaisesti, miten laajaksi säädöstausta tullaan kirjoittamaan uuteen määräys- ja ohjekokoelmaan Direktiivin viittaus 2009/138/EC V luvun 2 jakso muutetaan viittaamaan direktiivin VI luvun 2 jaksoon FK esittää, että kuten nykyisinkin taseen vastuuvelan suojauksen kohteeksi tulee sallia muukin taseen vastuuvelan riski kuin vain vastuuvelan valuuttariski Lisäksi suojauksen kohteeksi tulee edelleen sallia vastuuvelan tai vastuuvelan osan riski (riskit) tai osa riskistä Voimassa olevassa vakuutusyrityksen kirjanpitoa, tilinpäätöstä ja toimintakertomusta koskevissa Finanssivalvonnan määräyksissä ja ohjeissa ei ole vastuuvelan suojaamisen osalta varsinaista ohjeistusta Ainoastaan määräys- ja ohjekokoelman kohdassa 61211 (44) todetaan: Vastuuvelan
Esitys 2 (6) FK esittää, että määritelmät kirjanpidollisesta suojaamisesta ja operatiivisesta suojaamisestaan poistetaan Kirjanpidossa ja tässä yhteydessä ei näille termeille ole tarvetta Nämä termit eivät myöskään ole kirjanpidossa vakiintuneita FK esittää, että kirjanpidossa suojaavien johdannaisten yhteydessä määräyksessä puhuttaisiin suojauksen kirjanpidollisesta käsittelystä ja suojaavasta johdannaissopimuksesta ja ei-suojaavasta johdannaissopimuksesta FK esittää, että määräyksen kohtaa, jossa valvottavaa edellytetään tekemään vastuuvelan suojaus ISDA ja CSA muotoisena muutettaisiin esim seuraavasti: Vastuuvelan suojaamisessa käytettävä otc-johdannaissopimus tulee tehdä ISDA mallisopimuksen mukaisesti ja siihen mahdollisesti liitettävä vakuusjärjestely CSA -mallisopimuksen mukaisesti suojaamiseksi tehtyjen johdannaissopimusten arvostustulos kirjataan sijoitustoiminnan muiden sijoitusten tuottoihin ja kuluihin Vastuuvelan suojaaminen, kirjanpito- ja tilinpäätöskäsittelymääräyksessä todetaan, että vastuuvelan suojaamisessa noudatetaan voimassa olevan määräys- ja ohjekokoelman kohtaa 654 Kohdassa 654 (11) todetaan, että suojauksen kohteena voi olla myös osa suojattavasta sijoituksesta Kohtaa 654 tullaan määräys- ja ohjekokoelman uudistuksen yhteydessä muuttamaan siten, että tämä osio kattaa sijoitusten suojaamisen lisäksi vastuuvelan suojauksen Finanssivalvonnan mielestä suojaaminen ei sen kahdessa eri merkityksessä ole ollut selkeä valvottaville Myös sopimusten kirjanpitokäsittely poikkeaa riippuen siitä, minkä tyyppisestä suojaamisesta on kysymys Kirjanpidollisen suojaamisen käsite muutetaan vastaamaan voimassa olevan määräys- ja ohjekokoelman kohtaa 654 (4) Suojaus tarkoittaa kirjanpidossa yhden tai useamman suojausinstrumentin nimenomaista määrittämistä siten, että sen ja niiden arvon/käyvän muutokset kumoavat suojauskohteen arvonmuutokset tai rahavirtojen muutokset kokonaan tai osittain Finanssivalvonta edellyttää, että vastuuvelan suojaamisessa käytettävät OTC -johdannaissopimukset tehdään ISDA ja CSA muotoisina Finanssivalvonta selkeyttää määräystä siten, että valvottaville on selkeää, että CSA on erillinen vakuusjärjestely
Esitys 3 (6) FK:n esittää, että esitetty johdannaissopimuksen määritelmä on ristiriidassa nykyisten määräysten ja ohjeiden kanssa FK:n käsityksen mukaan johdannaissopimuksen pitäminen kirjanpidossa suojaavana, edellyttää muutakin kuin riittävän yhteyden olemassaoloa suojaavan ja suojattavan välillä Kahden erilaisen määritelmän olemassaolo samanaikaisesti ei ole toivottavaa Lisäksi määräysluonnoksen kohdat 4 (6), 4 (8) ja 4 (9) ovat ristiriidassa FK esittää, että määräyksessä ei edellytettäisi ehdotonta 80-125 %:n määrää riittävälle yhteydelle (suojauksen tehokkuudelle), vaan esim tilapäiset ylitykset/alitukset voitaisiin korjata tietyllä lyhyellä aikajänteellä (esim Jos tehokkuus ei toteudu, yhtiön on välittömästi ryhdyttävä toimenpiteisiin, joilla palautetaan tehokkuus vaaditulle välille ) FK esittää toisena vaihtoehtona (mikä on linjassa S-II säännösten, TyEL vakavaraisuuslaskennan sijoitusten riskienhallinnan säännösten ja tulevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien säännösten kanssa), että yhtiö määrittää vastuuvelan korkosuojauksessa itse tehokkaan suojaussuhteen riskienhallintansa tavoitteiden mukaisesti vakavaraisuustavoitteen kannalta Yhtiö määrittelisi omassa riskienhallintastrategiassaan silloin nykyisten määräysten mukaisesti mm vastuuvelan suojauksen strategian, kuvauksen siinä noudatettavasta suojaussuhteesta ja kuvauksen suojaussuhteen arviointimenettelyistä Suojaavan ja suojattavan arvonmuutosten välillä on silloin riittävä yhteys ja suojaus on tehokas, kun suojaavan johdannaissopimuksen arvonmuutokset kumoavat suojattavan kohteen arvonmuutokset muutoinkin kuin sattumanvaraisesti yhtiön (markkinaehtoista vastuuvelkaa koskevan) riskienhallinta- Kirjanpidollisen suojaamisen käsite muutetaan vastaamaan voimassa olevan määräys- ja ohjekokoelman kohtaa 654 (4) Finanssivalvonta edellyttää, että vastuuvelan suojauksen tehokkuuden taso on sama (80-125%) kuin mitä sovelletaan vastaavasti sijoituksiin Tuleviin suojaamista koskeviin säännöksiin voidaan ottaa kantaa vasta sitten kun ne ovat lopullisia
Esitys 4 (6) strategian mukaisesti FK:n esittää, että mikäli suojaavien korkojohdannaisten negatiivinen arvonmuutos ylittää suojattavan markkinaehtoisen vastuuvelan positiivisen arvonmuutoksen, ylityksen kirjaamisessa kirjanpitoon noudatettaisiin nykyisiä vakuutustoimialan kirjanpitoperiaatteita FK esittää, että kohta muutettaisiin seuraavasti Suojattaessa markkinaehtoista vastuuvelkaa arvonmuutokselta, jota ei kirjata kirjanpitoon, voidaan myös suojaavien johdannaissopimusten arvonmuutokset jättää kirjanpitoon kirjaamatta edellyttäen, että suojaus on tehokas Mikäli kuitenkin suojaavien johdannaissopimusten negatiivinen arvonmuutos ylittää suojattavan markkinaehtoisen vastuuvelan positiivisen arvonmuutoksen, ylitys kirjataan sijoitusten arvonalentumisiin Ylitystä vastaava arvonalentumiskirjaus peruutetaan, mikäli se seuraavassa tilinpäätöksessä osoittautuu aiheettomaksi Peruutus kirjataan sijoitusten arvonalentumisten palautuksiin Voimassa olevan määräys- ja ohjekokoelman kohdassa 61211 (44) todetaan Vastuuvelan suojaamiseksi tehtyjen johdannaissopimusten arvostustulos kirjataan sijoitustoiminnan muiden sijoitusten tuottoihin ja kuluihin Määräyksessä todetaan, että Sijoitustoiminnan muiden sijoitusten tuottoihin ja kuluihin kirjataan myös suojaaviin johdannaissopimuksiin liittyvät myyntivoitot ja tappiot FK esittää, että myyntivoittojen ja -tappioiden kirjaamisessa noudatettaisiin vakuutustoimialan nykyisiä kirjanpitosäännöksiä ja ne kirjattaisiin sijoitustoiminnan tulokseen myyntivoittojen ja -tappioiden ryhmään FK esittää, että johdannaissopimuksen sulkemisen yhteydessä syntyvä voitto ja tappio olisi kirjanpidon varovai- Voimassa olevan määräys- ja ohjekokoelman kohdassa 61211 (44) todetaan Vastuuvelan suojaamiseksi tehtyjen johdannaissopimusten arvostustulos kirjataan sijoitustoiminnan muiden sijoitusten tuottoihin ja kuluihin Finanssivalvonta hyväksyy myös sen, että korkojohdannaisen sulkemisen yhteydessä syntyvä voitto tai tappio jaksote-
Esitys 5 (6) suusperiaatteen mukaisesti mahdollista myös jaksottaa sopimuksen jäljellä olevalle juoksuajalle FK esittää, että määräyksen kohta, jossa sopimuksen korvaaminen uudella sopimuksella rinnastetaan sopimuksen sulkemiseen, on tiukennus aikaisempiin säännöksiin ja on ristiriidassa nykyisten vakuutustoimialan vastaavien säännösten kanssa taan sopimuksen jäljellä olevalle juoksuajalle Voimassa olevassa kirjanpitoa, tilinpäätöstä ja toimintakertomusta koskevassa määräys- ja ohjekokoelmassa ei ole ohjeistusta liittyen johdannaissopimusten korvaamiseen uudella sopimuksella Finanssivalvonnan määräys- ja ohjekokoelman luvussa 15 Vakuutusyritysten toimintaa koskevat muut määräykset ja ohjeet /1573 Johdannaissopimusten käytölle asetettavat yleiset vaatimukset kohdassa (9) todetaan: Suojauksen katsotaan jatkuvan, jos sijoitus ( = suojauksen kohde) korvataan toisella samanlaisella sijoituksella ja korvaaminen toisella sijoituksella on osa valvottavan kirjallista suojausstrategiaa Lisäksi voimassa olevassa kirjanpitoa, tilinpäätöstä ja toimintakertomusta koskevassa määräys- ja ohjekokoelmassa on määräykset ja ohjeet vain sijoitusten suojaamiseen liittyen FK esittää, että suojauslaskennan vaikutuksen esittäminen liitetiedoissa erikseen suojattavan erän ja suojaavan instrumentin osalta lienee mahdotonta ja ehdottaa, että suojaamisen tulosvaikutus kerrotaan liitetiedoissa, mikäli se on olennaista FK esittää, että vastuuvelan suojausta koskevista järjestelyistä tulisi aina antaa lisätietoa, mikäli niillä on olennainen vaikutus yhtiön taloudelliseen asemaan ja tulokseen Finanssivalvonnan mielestä liitetiedoissa tulee kertoa suojaamisen tulosvaikutuksesta siltä osin, mitä johdannaissopimuksesta on kirjattu tilikauden tulokseen ja mitä tulokseen on jätetty kirjaamatta sen perusteella, että sovelletaan kirjanpidollista suojaamista Vastuuvelan suojaamista koskevassa määräyksessä viitataan voimassa olevan määräys- ja ohjekokoelman kohtiin 61211 (48-52), jossa kohdassa (48) todetaan: Tilinpäätöksen liitetietona selostetaan yrityksen johdannaissopimus-
Esitys 6 (6) ten käyttämisessä soveltamat periaatteet ja johdannaisten riskienhallintastrategia Lisäksi selvitetään johdannaissopimusten käyttö suojaustarkoitukseen ja muuhun tarkoitukseen Edellä mainitut tiedot annetaan, jos johdannaissopimusten määrä on merkittävä tai niihin perustuva riski on olennainen yrityksen toiminnan kannalta Jos johdannaissopimusten merkitys on vähäinen, on tästä mainittava erikseen Finanssivalvonnan mielestä yllä mainittu selvitys johdannaissopimusten käytöstä kattaa myös vastuuvelan FK esittää, että FIVA antaisi samanaikaisesti paitsi määräyksen markkinaehtoisen vastuuvelan korkosuojauksen kirjanpidollisesta käsittelystä myös tulkinnat suojaustuloksen käsittelystä vakavaraisuuspääomassa ja vastuuvelan katteessa Markkinaehtoisen vastuuvelan korkosuojausta koskeva määräys olisi silloin käyttökelpoisempi myös vastuuvelan, vastuuvelan katteen ja vakavaraisuuslaskennan näkökulmasta Finanssivalvonnalla ei ole määräyksenantovaltuuksia liittyen toimintapääomaan luettaviin eriin eikä myöskään vastuuvelan katteesta vähennettäviin eriin