KEMIRA-KONSERNI Luvut ovat tilintarkastamattomia. Tuloslaskelman vertailuluvut vuodelta 2004 sisältävät jatkuvat toiminnot ilman GrowHow'ta, Fine Chemicalsia, kalsiumkloridiliiketoimintaa sekä Ecocatia. Luvuissa ei ole myöskään mukana näiden yksiköiden myynneistä syntyneitä kertaluonteisia eriä. Lopetettujen toimintojen tilikauden voitto verojen jälkeen ja niihin liittyvät kertaluonteiset erät ovat omalla rivillään. Jako perustuu 1.1.2005 alkaen noudatettuun IFRS 5:een (Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot). Osavuosikatsaus on laadittu samojen (IFRS-) laatimisperiaatteiden mukaan kuin vuositilinpäätös, paitsi että uusien tai uudistettujen standardien ja IFRICtulkintojen käyttöönottaminen on aiheuttanut muutoksia. Laatimisperiaatteiden muutoksista 1.1.2005 alkaen on kerrottu tarkemmin vuositilinpäätöksessä ja tämän katsauksen lopussa (päästöoikeudet). IFRS 2:n (Osakeperusteiset maksut) takautuvan käyttöönoton vuoksi jatkuvien toimintojen vuoden 2004 kulut ovat vähentyneet ja tulos parantunut 1,8 miljoonaa euroa, sillä IFRS 2:n mukaan ansaitut osakepohjaiset maksut jaksotetaan oikeuden syntymisjaksolle, joka on Kemiran osakepohjaisessa järjestelmässä kolme vuotta. Kauden 1-9/2004 tulos pieneni 0,4 miljoonaa euroa. TULOSLASKELMA 7-9/2005 7-9/2004 1-9/2005 1-9/2004 2004 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 543,0 453,4 1 472,9 1 304,1 1 695,1 Liiketoiminnan muut tuotot 4,6 4,2 15,6 9,4 13,8 Kulut -457,6-381,4-1 271,3-1 126,0-1 476,9 Poistot -30,8-30,1-88,1-89,6-120,4 Liikevoitto 59,2 46,1 129,1 97,9 111,6 Rahoituskulut, netto -6,6-2,0-22,3-9,5-56,8 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -0,8-0,7-0,2-3,5-3,7 Voitto ennen veroja 51,8 43,4 106,6 84,9 51,1 Tuloverot -17,7-21,3-34,1-36,8-31,5 Jatkuvien liiketoimintojen tilikauden voitto 34,1 22,1 72,5 48,1 19,6 Lopetetut toiminnot Lopetettujen toimintojen tilikauden voitto 42,0 80,5 62,6 Tilikauden voitto 34,1 64,1 72,5 128,6 82,2 Jakautuminen Emoyhteisön omistajille 33,4 63,0 69,8 125,2 78,0 Vähemmistölle 0,7 1,1 2,7 3,4 4,2 Tilikauden voitto 34,1 64,1 72,5 128,6 82,2 TUNNUSLUVUT 7-9/2005 7-9/2004 1-9/2005 1-9/2004 2004 Emoyhteisölle kuuluva osakekohtainen tulos: voitto / osake, laimentamaton, e 0,28 0,52 0,58 1,05 0,65 voitto / osake, laimennettu, e 0,28 0,52 0,58 1,04 0,65 voitto / osake, jatkuvat toiminnot, e, laimennettu ja laimentamaton 0,28 0,17 0,58 0,37 0,13 Liiketoiminnan rahavirta / osake, e 0,79 0,81 0,71 1,64 2,20 Liiketoiminnan rahavirta / osake, jatkuvat toiminnot, e 0,79 0,90 0,71 1,35 1,94 Bruttoinvestoinnit, milj. e, jatkuvat toiminnot 26,5 34,8 363,5 89,3 165,1 Bruttoinvestoinnit/liikevaihto, %, jatkuvat toiminnot 4,9 7,7 24,7 6,8 9,7 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, perus *) 120 696 120 139 120 603 118 826 119 187 Osakkeita (1000 kpl) keskimäärin, laimennettu *) 121 090 120 572 121 003 119 814 120 202 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, perus *) 120 703 120 139 120 703 120 139 120 306 Osakkeita (1000 kpl) kauden lopulla, laimennettu *) 121 094 120 565 121 094 120 565 120 707 Emoyhteisölle kuuluva oma pääoma / osake, e 8,11 9,47 7,71 Omavaraisuusaste, % 42,4 44,8 46,8 Velkaantumisaste (gearing), % 73,3 46,7 21,1 Nettovelat, milj. e 727,2 545,1 201,3 Henkilökunta keskimäärin 7 727 10 552 9 714 *) Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, joka ei sisällä konsernin omistamia osakkeita. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN 7-9/2005 7-9/2004 1-9/2005 1-9/2004 2004 Pulp & Paper Chemicals 207,9 145,0 522,8 421,8 565,5 Kemwater 95,1 71,0 269,9 205,4 285,3 Industrial Chemicals 111,6 80,5 303,5 236,1 315,2 Paints & Coatings 129,9 122,5 367,2 356,4 439,9 Muut ja ryhmien välinen -1,5 34,4 9,5 84,4 89,2 Konserni yhteensä 543,0 453,4 1 472,9 1 304,1 1 695,1 LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN 7-9/2005 7-9/2004 1-9/2005 1-9/2004 2004 Pulp & Paper Chemicals 23,5 15,3 41,8 32,0 44,8 Kemwater 9,0 6,3 24,4 18,4 14,4 Industrial Chemicals 11,0 12,1 25,8 25,7 33,0 Paints & Coatings 20,6 14,5 49,1 41,4 38,4 Muut ja eliminoinnit -4,9-2,1-12,0-19,6-19,0 Konserni yhteensä 59,2 46,1 129,1 97,9 111,6
TASE VARAT 30.9.2005 31.12.2004 Pitkäaikaiset varat Liikearvo 556,0 190,4 Muut aineettomat hyödykkeet 71,6 30,7 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 883,4 752,0 Osuudet osakkuusyrityksissä 9,2 7,8 Myytävissä olevat sijoitukset 77,1 124,3 Laskennalliset verosaamiset 2,8 2,1 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 15,4 15,4 Muut sijoitukset 14,5 12,6 Pitkäaikaiset varat yhteensä 1 630,0 1 135,3 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 216,9 188,0 Saamiset Korolliset saamiset 1,3 2,9 Korottomat saamiset 437,7 331,9 Saamiset yhteensä 439,0 334,8 Rahoitusarvopaperit 18,8 356,0 Rahavarat 28,1 28,9 Lyhytaikaiset varat yhteensä 702,8 907,7 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 9,4 Varat yhteensä 2 342,2 2 043,0 OMA PÄÄOMA JA VELAT 30.9.2005 31.12.2004 Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma 978,4 927,8 Vähemmistöosuus 13,2 28,2 Oma pääoma yhteensä 991,6 956,0 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 457,4 415,8 Laskennalliset verovelat 93,4 63,3 Eläkevelvoitteet 52,4 50,2 Varaukset 69,4 69,0 Pitkäaikaiset velat yhteensä 672,6 598,3 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 316,8 170,4 Lyhytaikaiset korottomat velat 346,1 304,6 Varaukset 15,1 13,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 678,0 488,7 Velat yhteensä 1 350,6 1 087,0 Oma pääoma ja velat yhteensä 2 342,2 2 043,0 Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin omaisuuseriin sisältyy Helsingin Kemira-talon kirjanpitoarvo. Helsingborgin onnettomuuteen liittyviä vakuutuskorvauksen alaisia kuluja on lyhytaikaisissa saamisissa. Saadut ennakkomaksut vakuutuskorvauksista on esitetty lyhytaikaisissa veloissa. RAHAVIRTALASKELMA 1-9/2005 1-9/2004 2004 Liiketoiminnan rahavirrat Jatkuva liiketoiminta 85,8 160,0 231,0 Lopetetut toiminnot 34,4 31,1 Liiketoiminnan rahavirrat yhteensä 85,8 194,4 262,1 Bruttoinvestoinnit Jatkuva liiketoiminta -363,5-89,3-165,1 Lopetetut toiminnot -50,0-49,9 Bruttoinvestoinnit yhteensä -363,5-139,3-215,0 Luovutustulot käyttöomaisuuden myynnistä Jatkuva liiketoiminta 56,0 20,8 41,7 Lopetetut toiminnot 114,2 149,2 Luovutustulot käyttöomaisuuden myynnistä yhteensä 56,0 135,0 190,9 Investointien rahavirrat -307,5-4,3-24,1 Rahavirta investointien jälkeen -221,7 190,1 238,0 Vieraan pääoman lisäykset/vähennykset -84,8-68,8 119,7 Maksetut osingot -43,0-41,3-41,3 Muu rahoitus 11,6 5,5-9,6 Rahoituksen rahavirrat -116,2-104,6 68,8 Rahavarojen nettomuutos -337,9 85,5 306,8
OMAN PÄÄOMAN MUUTOS Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Edellisten Osake- Osakeanti Ylikurssi- Käyvän arvon Omat tilikausien Vähemmistön pääoma rahasto Vararahasto ja muut rahastot Kurssierot osakkeet voittovarat osuus Yhteensä Oma pääoma 1.1.2004 217,0 0,0 252,5 3,2 49,1-54,8-28,2 597,0 32,2 1 068,0 Tilikauden tulos - - - - - 0,9-125,2 3,4 129,5 Osingonjako - - - - - - - -39,0-2,1-41,1 Myytävissä olevat osakkeet - arvonmuutos - - - - -1,0 - - - - -1,0 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 3,5-4,8 - - - - - - 8,3 Kurssi- ja muuntoerot - - -0,2 - - 9,4 - - 0,7 9,9 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - - - 0,4-1,6 - - - -1,2 Vähemmistöosuuden osto - - - - - - - - -4,2-4,2 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - 0,2 - - - -0,2-0,0 Lahjoitukset - - - - - - - -0,1 - -0,1 Veroprosentin muutoksen vaikutus - - - - 2,0 - - - - 2,0 Muut muutokset - - - - -0,1 - - -1,9-0,4-2,4 Oma pääoma 30.9.2004 220,5 0,0 257,1 3,4 50,4-46,1-28,2 681,0 29,6 1 167,7 Oma pääoma 1.1.2005 220,7 0,1 257,5 2,8 49,0-47,4-28,2 473,3 28,2 956,0 Tilikauden tulos - - - - - 0,8-69,8 2,7 73,3 Osingonjako - - - - - - - -41,0-1,8-42,8 Myytävissä olevat osakkeet - arvonmuutos - - - - 0,8 - - - - 0,8 Omien osakkeiden siirto osakepalkkiojärjestelmään kuuluville - - - - - - 0,7-0,7-0,0 Osakeoptioiden merkintä osakkeiksi 0,6-0,1 0,3 - - - - - - 0,8 Kurssi- ja muuntoerot - - - -0,1-16,9 - - 2,6 19,4 Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus - - - - - -7,1 - - - -7,1 Rahavirran suojaus: omaan pääomaan merkitty määrä - - - - 9,3 - - - - 9,3 Vähemmistöosuuden osto - - - - - - - - -18,3-18,3 Siirto vapaassa ja sidotussa omassa pääomassa - - - 0,1 - - - -0,1-0,0 Osakeperusteisen ohjelman kirjaaminen kuluksi - - - - - - - 0,5-0,5 Lahjoitukset - - - - - - - -0,1 - -0,1 Muut muutokset - - - - - - - - -0,2-0,2 Oma pääoma 30.9.2005 221,3 0,0 257,8 2,8 59,1-36,8-27,5 501,7 13,2 991,6 Omia osakkeita omistettiin 31.12.2004 yhteensä 4 190 000 kpl ja niistä luovutettiin 107 920 kpl avainhenkilöille osakepohjaisen kannustinjärjestelmän mukaisesti. Kemiran hallussa oli 30.9.2005 omia osakkeita 4 082 080 kpl. Niiden keskimääräinen hankintahinta oli 6,73 euroa ja osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä oli 3,3 %. Yhtiökokous on antanut hallitukselle valtuudet päättää yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovutuksesta. Kemira Oyj:n hallituksella on valtuutus ostaa 2 156 030 kpl lisää omia osakkeita.
VASTUUSITOUMUKSET 30.9.2005 31.12.2004 Kiinnitykset 73,3 74,7 Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta 27,3 26,9 Muiden puolesta - 2,2 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 56,6 55,4 Muiden puolesta 3,7 1,7 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 3,5 2,9 Yli vuoden sisällä erääntyvät 15,9 13,3 Muut vastuut Muiden puolesta - - Komission tiedoksianto ja muita vetyperoksidi liiketoimintaa koskevia vaatimuksia Kemira Oyj ilmoitti erillisessä tiedotteessa ja vuoden 2004 tilinpäätöksessä saaneensa tammikuun 2005 lopussa Euroopan Unionin komissiolta väitetiedoksiannon koskien vetyperoksidiliiketoimintaa. Väitetiedoksiannon mukaan Kemiran epäillään rikkoneen EU:n kilpailulainsäädäntöä vuosina 1994-2001. Kemira on vastannut väitetiedoksiantoon. Asian käsittely jatkuu. Yhdysvaltain oikeusministeriön kartelliyksikkö on pyytänyt Kemira Chemicals, Inc.:ltä asiakirjoja liittyen Yhdysvaltain vetyperoksidimarkkinoita koskeviin tutkimuksiin. Kemira Oyj ja Kemira Chemicals, Inc. on nimetty vastaajina ryhmäkannevaatimuksissa Yhdysvaltain liittovaltion ja osavaltioiden tuomioistuimissa. Vaatimukset on esitetty vetyperoksidia ja persuoloja suoraan ja välillisesti ostaneiden asiakkaiden puolesta. Vaatimusten mukaan vetyperoksiditoimittajat ovat toimineet kartellissa ja aiheuttaneet vahinkoa kantajille Yhdysvalloissa. Vaatimuksissa viitataan Euroopan Unionin komissiossa vireillä oleviin oikeuskäsittelyihin. Kemira Oyj ja Kemira Chemicals, Inc. eivät ole tietoisia, että ryhmäkanteissa olisi esitetty seikkoja, joiden mukaan Kemira olisi ollut osallisena Yhdysvaltain markkinoita koskevassa kartellissa. Ryhmäkanteita on tullut vireille myös Kanadassa, joissa vastaajina on nimetty Kemira Oyj, Kemira Chemicals, Inc. ja Kemira Chemicals Canada, Inc. ja vaatimusten mukaan toimittajat ovat toimineet kartellissa ja aiheuttaneet vahinkoja kantajille. Kemira Oyj, Kemira Chemicals, Inc. ja Kemira Chemicals Canada, Inc. eivät ole tietoisia, että ryhmäkanteissa olisi esitetty seikkoja, joiden mukaan Kemira olisi ollut osallisena Kanadan markkinoita koskevassa kartellissa. JOHDANNAISINSTRUMENTIT 30.9.2005 31.12.2004 Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinisopimukset 377,6-8,2 316,7 2,6 joista itsenäiseen ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukseen 24,7-2,8 24,0 0,4 Valuuttaoptiot Ostetut 74,7-0,1 196,6 0,2 Asetetut 135,3-0,4 197,2 1,0 Valuutanvaihtosopimukset 32,2-0,6 73,7-16,3 joista itsenäiseen ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaukseen - - - - Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 158,8 2,0 210,2-3,2 joista rahavirran suojaukseen 77,2 2,3 46,7 1,6 Korko-optiot Ostetut 10,0 0,0 27,4-0,1 Asetetut 15,0-0,2 36,2-0,3 Korkotermiinisopimukset 0,0 0,0 0,0 0,0 joista avoinna - - - - Obligaatiotermiinisopimukset 10,0 0,1 10,0 0,0 joista avoinna 10,0 0,1 10,0-0,1 Sähköjohdannaiset GWh Käypä arvo GWh Käypä arvo Sähköjohdannaiset 2 105,0 15,5 - - joista rahavirran suojaukseen 2 105,0 15,5 - - Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän markkinahintaan niiltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muut sopimukset on arvostettu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Rahoitusinstrumenttien nimellisarvot eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia eivätkä siten yksinään tarkasteltuina anna kuvaa konsernin riskiasemasta.
Liiketoimintojen yhdistäminen Finnish Chemicals Kemira hankki 100 % Finnish Chemicalsin äänivallasta 1.4.2005. Finnish Chemicalsin päätuotteet ovat natriumkloraatti, natriumhydroksidi, klooridioksidi ja natriumboorihydridi. Finnish Chemicalsin tuotteista yli 80 % menee paperin ja sellun valmistukseen, ja sen päätuote on natriumkloraatti, jota käytetään sellun valkaisussa. Yhtiön markkinaosuus natriumkloraatissa on Euroopassa vajaat 40 % ja Yhdysvalloissa runsas 20 %. Yhtiön tuotteita käytetään myös muissa teollisuuden prosesseissa ja esimerkiksi vedenpuhdistuksessa. Kauppa nostaa Kemiran maailman toiseksi suurimmaksi paperi- ja sellukemikaalien toimittajaksi. Hankintahinta oli 345 milj. euroa. Yrityskauppa rahoitettiin konsernin omilla kassavaroilla sekä olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Osa hankintahinnasta kohdistettiin käyvän arvon mukaan asiakkaisiin ja teknologiaan liittyviin aineettomiin hyödykkeisiin sekä aineellisiin hyödykkeisiin. Käyvät arvot perustuvat ennustettuihin tuleviin kassavirtoihin tai ulkopuolisten asiantuntijoiden lausuntoihin. Yritysostosta syntyi 238 milj. euron liikearvo. Liikearvon syntymiseen vaikuttivat sekä Finnish Chemicalsin odotettavissa oleva hyvä tuloskehitys, että ennen kaikkea yhtiön hankinnan myötä saavutettu merkittävä nousu maailman toiseksi suurimmaksi sellu- ja paperikemikaalitoimittajaksi sekä kokonaisuutena, että myös erikseen valkaisukemikaalien osalta. Lisäksi valkaisukemikaaleissa saatiin tuotepaletti täydennettyä kattavaksi. Näistä lähtökohdista saatiin myös pohja merkittäville synergiaeduille. Finnish Chemicalsin liikevaihto oli 1.4. - 30.9.2005 96,9 miljoonaa euroa ja liikevoitto 8,5 miljoonaa euroa. Suomen sellu- ja paperiteollisuuden pitkäaikainen työkiista heikensi sekä liikevaihtoa että liikevoittoa toisella vuosineljänneksellä. Verdugt B.V. Kemira hankki 100 % Verdugt B.V:n äänivallasta 6.4.2005. Verdugtin tuotteet ovat muurahaishappo-, propionihappo-, etikkahappo- ja maitohappojohdannaisia, joita käytetään bakteerien ja homeiden torjuntaan mm. elintarvike- ja eläinravintoteollisuudessa. Tuotteilla on myös erikoissovellutuksia lääkeja kemianteollisuudessa. Kemira on nyt maailman toiseksi suurin muurahaishapon ja sen jatkojalosteiden tuottaja. Hankintahinta oli 145 milj. euroa. Yrityskauppa rahoitettiin konsernin omilla kassavaroilla ja olemassa olevilla rahoitussopimuksilla. Osa hankintahinnasta kohdistettiin käypien arvojen mukaan asiakkaisiin ja markkinointiin liittyviin aineettomiin hyödykkeisiin. Käyvät arvot perustuvat ennustettuihin tuleviin kassavirtoihin tai ulkopuolisten asiantuntijoiden lausuntoihin. Hankinnasta syntyi noin 106 milj. euron liikearvo. Liikearvon perustana ovat yhtiön kannattavuus, kasvumahdollisuudet sekä synergiaedut. Verdugtin osto toteuttaa valittua strategiaa siirtyä arvoketjussa entistä enemmän jatkojalosteisiin ja kaupan myötä Kemirasta tulee yksi maailman johtavista orgaanisten happojohdannaisten tuottaja ja markkinoija valituissa asiakasryhmissä. Kemiran ja Verdugtin välillä on synergioita laajentuneessa tuotevalikoimassa, logistiikassa, markkinoinnissa ja sovellutusalueosaamisessa. Hankintamenolaskelmaa täydennetään tulevien kuukausien aikana. Verdugtin liikevaihto oli 1.4. - 30.9.2005 48,6 milj. euroa ja liikevoitto 1,8 milj. euroa. Tulosta heikensivät joidenkin tuotteiden tuotantoon liittyvät saatavuusongelmat Kemiron Companies Inc. Kemira hankki loput 40 % Kemiron Companies Inc:n osakkeista 3.5.2005 ja omistaa nyt 100 % äänivallasta. Ostohinta oli 38,5 miljoonaa euroa. Hankinnasta syntyi 20,9 miljoonan euron liikearvo. Päästöoikeudet Kemira on toteuttanut hiilidioksidin päästöoikeuksien laskennan IFRIC 3:n (Emission Rights) mukaisesti 1.1.- 31.3.2005. International Accounting Standards Boardin peruutettua IFRIC 3:n kesäkuussa 2005, Kemira muutti päästöoikeuksien laskentatapaa. Kemira laskee hiilidioksidin päästöoikeudet ja päästöjä koskevat varaukset voimassa olevien IFRS standardien mukaan. Ilmaiseksi saadut päästöluvat arvostetaan nimellisarvoon (nollan suuruisiksi). Kemira oikaisi kuluvan vuoden ensimmäiseltä vuosineljännekseltä raportoitua tasetta (jolloin aineettomat hyödykkeet vähenivät 23,7 milj. euroa, korottomat velat 16,3 milj. euroa ja oma pääoma 7,4 milj. euroa). Oikaisulla ei ollut vaikutusta tuloslaskelmaan eikä rahavirtaan.