Kaisa Uurasmaa, sijoittajasuhdepäällikkö Hyvinkään Osakesäästäjät 22.9.2016
Huhtamäki lyhyesti Olemme maailmanlaajuinen elintarvikepakkausten asiantuntija Autamme huipputuotteita saavuttamaan enemmän kuluttajia, helpommin Tavoitteemme on olla suosituin maailmanlaajuinen elintarvikepakkaustuotemerkki Kolme liiketoiminta-aluettamme ovat tarjoilupakkaukset, joustopakkaukset ja kuitupakkaukset Huhtamäki Oyj on noteerattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä 2,7 mrd liikevaihto 17 000 työntekijää 73 tuotantolaitosta 4 % vertailukelpoinen kasvu 9 % liikevoittoprosentti 15 % sijoitetun pääoman tuotto 2 Luvut vuodelta 2015 pl. työntekijät ja tuotantolaitokset per 22.7.2016.
Toimialamme on ruuan ja juoman pakkaaminen Meillä on johtavat markkina-asemat: Palvelemme globaaleja ja paikallisia asiakkaita: Valmistamme korkealaatuisia ruoka- ja juomapakkauksia: Käytämme kolmea pääraaka-ainetta: #1 TARJOILUPAKKAUKSET johtava maailmanlaajuinen toimija Kartonki #1 KUITUPAKKAUKSET johtava maailmanlaajuinen toimija Kierrätyskuidut #1 JOUSTOPAKKAUKSET johtava toimija kehittyvillä markkinoilla Muovi ja muut raaka-aineet 3
Kolme liiketoiminta-aluettamme raportoidaan neljänä segmenttinä Tarjoilupakkaukset Joustopakkaukset Kuitupakkaukset Osuus liikevaihdosta 2015 9 % 24 % 32 % 35 % Foodservice Europe-Asia- Oceania ja North America 40 tuotantolaitosta viidellä mantereella 7 700 työntekijää Liikevaihto 1,6 mrd. Flexible Packaging xxxxx 22 tuotantolaitosta kolmella mantereella 6 400 työntekijää Liikevaihto 870 milj. Molded Fiber xxxxxxxxxx 11 tuotantolaitosta neljällä mantereella 1 700 työntekijää Liikevaihto 260 milj. Foodservice Europe-Asia-Oceania North America Flexible Packaging Molded Fiber 4
Kaikilla segmenteillä hyvä taloudellinen asema Foodservice Europe-Asia-Oceania - Liikevaihto 668 milj. euroa - Vertailukelpoinen kasvu 4 % - Liikevoittoprosentti 7,9 % - RONA 14,2 % - 4 200 työntekijää Molded Fiber - Liikevaihto 260 milj. euroa - Vertailukelpoinen kasvu 5 % - Liikevoittoprosentti 12,9 % - RONA 17,7 % - 1 700 työntekijää 35 % 24 % Liikevaihto 2,7mrd. 9 % 32 % North America - Liikevaihto 948 milj. euroa - Vertailukelpoinen kasvu 4 % - Liikevoittoprosentti 9,3 % - RONA 14,1 % - 3 500 työntekijää Flexible Packaging - Liikevaihto 869 milj. euroa - Vertailukelpoinen kasvu 3 % - Liikevoittoprosentti 7,9 % - RONA 12,3 % - 6 400 työntekijää
Strategiasta
Työskentelemme missiomme mukaisesti kohti päämääräämme Toimimme kasvavalla toimialalla Meillä on vahvat markkina-asemat Vahva taloudellinen ja toiminnallinen perusta Työskentelemme kohti vastuullisuuspäämääriämme - Kasvamme yhdessä asiakkaidemme kanssa uusien tuotteiden ja maantieteellisen laajentumisen kautta - Teemme ruoka- ja juomapakkauksia kuluttajille - Kasvamme orgaanisilla investoinneilla ja kohdennetuilla yritysostoilla - Tavoitteenamme on prosessiemme ja toimintatapojemme jatkuva parantaminen 7 Yhtiökokous 2016
8
9
10
11
Kuinka pakkaustrendit muuttuvat kehittyvillä markkinoilla? 1. Modernin vähittäiskaupan ja valmiiksi pakatun ruuan kasvu kulkevat käsi kädessä - Tarve joustopakkauksille - Hyvä skaalautuvuus - Kustannustehokkuus ja tehokas jakelu - Kuitupakkausten tarve - Edullisia suojaavia pakkauksia kierrätetyistä materiaaleista 2. Pikaruuan myynti kasvaa käytettävissä olevien tulojen kasvaessa - Tarve tarjoilupakkauksille 12
Laajennamme maailmanlaajuista verkostoamme edelleen Pakkausliiketoimintamme alkoi Suomessa 1960- luvulla, jolloin Polarpak oli johtava toimija Euroopan kartonkikuppimarkkinoilla. Aloimme laajentaa toimintaamme Suomen ulkopuolelle. Ensin Saksaan ja Isoon- Britanniaan ja seuraavaksi Singaporeen, Saudi-Arabiaan, Oseaniaan, Espanjaan ja Ruotsiin. 1990-luvulla laajensimme toimintaamme voimakkaasti Länsi- Euroopassa ja Yhdysvalloissa. Myös liiketoiminta kehittyvillä markkinoilla alkoi, kun aloitimme toiminnan Venäjällä, Intiassa, Thaimaassa, sekä Meksikossa, Etelä- Egyptissä, Afrikassa ja Vietnamissa ja Brasiliassa Malesiassa. Tänään toimimme kaikkialla maailmassa. Meillä on hyvät edellytykset tukea asiakkaidemme kasvua siellä, missä he näkevät uusia kasvumahdollisuuksia. 1960-luku 1970-luku 1980-luku 1990-luku 2000-luku 2016-13
Huhtamäellä on vahva asema kasvumarkkinoilla n. 70 % liikevaihdosta kasvumarkkinoilta Pohjois-Amerikka 22 % työntekijöistä 25 % tuotantolaitoksista Kehittyvät markkinat 56 % työntekijöistä 55 % tuotantolaitoksista 14 tuotantolaitos myyntikonttori pääkonttori Kehittyvien markkinoiden määritelmä Kansainvälisen valuuttarahaston huhtikuussa 2014 julkaistun suhdannekatsauksen perusteella.
Vakaa taloudellinen ja toiminnallinen perusta kasvulle Orgaaninen kasvu - Vuotuiset investoinnit n. 130-160 milj. Kohdennetut yritysostot - Sotakassa 400-500 milj. Keskittyminen ruuan pakkaamiseen Tuotevalikoiman laajentaminen ja innovaatiot Asiakkaina merkittäviä brändejä Maantieteellinen laajentuminen Huhtamäen kasvumahdollisuudet Pakkausmarkkinoiden kasvunäkymät - Kehittyneillä markkinoilla n. 2 %-yks. + BKT:n kasvu - Kehittyvillä markkinoilla jopa 2 x BKT:n kasvu 15
Kasvualoitteemme 2015 H1 2016 Orgaaniset investoinnit 203 milj. euroa* Laajennusinvestointien osuus n. 50 % Merkittävimmät laajennusinvestoinnit Yhdysvalloissa, Thaimaassa, Isossa-Britanniassa, Venäjällä, Puolassa ja Saksassa Kunnossapitoinvestointien osuus n. 20 % Yritysostot 475 milj. euroa* Positive Packaging: joustopakkausvalmistusta Intiassa ja Lähi-idässä Butterworth: tarjoilupakkausvalmistusta Malesiassa Pure-Stat: kuitupakkauslaminaattia Yhdysvalloissa FIOMO: joustopakkausvalmistusta Tsekissä Delta Print & Packaging: taivekartonkipakkausten valmistusta Isossa-Britanniassa ja Puolassa Valpack: tarjoilupakkausvalmistusta Intiassa Yritysostoilla yhteensä n. 306 milj. euroa lisää liikevaihtoa yritysostot investoinnit 16 * Vuosi 2015 ja H1 2016
Laajensimme taivekartonkipakkauksiin Euroopassa ostamalla Delta Print and Packagingin toukokuussa 2016 Valmistaa räätälöityjä taivekartonkipakkauksia pikaruokaravintoloille, kahviloille, pakatun ruuan valmistajille ja vähittäiskaupalle Isossa-Britanniassa ja Manner-Euroopassa Tuotantolaitokset Pohjois-Irlannissa ja Puolassa 2016 liikevaihdon odotetaan olevan n. 70 milj. euroa Velaton kauppahinta 80 milj. puntaa (n. 103 milj. euroa) Aiempaa valikoimaamme täydentävä tuotevalikoima ja huippuluokan valmistuskapasiteetti Hyvässä kasvuvalmiudessa erityisesti Puolan uuden tehtaan ansiosta 17
Huhtamäki laajensi yritysostolla tarjoilupakkauksiin Intiassa Huhtamäki osti heinäkuussa enemmistön Intiassa toimivasta yksityisomisteisesta kartonkipikarivalmistajasta Val Pack Solutions Private Limitedistä Valpackilla on vakiintunut asema paikallisilla tarjoilupakkausmarkkinoilla ja se täyttää korkeat kansainväliset laatuvaatimukset Vuotuinen liikevaihto n. 4 milj. euroa Tavoitteena toiminnan kasvattaminen investoimalla lisäkapasiteettiin laajentamalla tuotevalikoimaa n. 100 työntekijää yhdessä tehtaassa Mumbaissa Velaton kauppahinta n. 2 milj. euroa 18
Huhtamäki investoi 100 milj. dollaria uuteen tuotantolaitokseen Yhdysvaltain länsirannikolla Huhtamäki perustaa uuden huippuluokan tuotantolaitoksen ja jakelukeskuksen Arizonaan Phoenixin lähelle Yksikkö palvelee täydellä tuotevalikoimalla tarjoilupakkaus- ja vähittäiskauppaasiakkaita Yhdysvaltain lounaisosissa ja länsirannikolla Kokonaisinvestointi n. 100 milj. dollaria, suurin osa kohdistuu vuosille 2016-17 Jakelukeskus otetaan käyttöön vuoden 2017 alussa ja valmistus alkaa saman vuoden lopussa 19
Huhtamäki investoi kasvuun Kiinassa Huhtamäki investoi 15 milj. euroa Guangzhoussa, Etelä-Kiinassa sijaitsevan tuotantolaitoksensa laajentamiseen ja modernisointiin Kiina on tarjoilupakkaus- ja kahvila-asiakkaillemme tärkeä markkina Väkimäärä kasvaa Kaupungistuminen etenee nopeasti Investointi käsittää tehdasrakennuksen laajennuksen ja muutostyöt sekä konekannan uudistamisen Moderni, tehokas tuotantolaitos Suurempi kapasiteetti Suurin osa investoinnista kohdistuu vuoden 2016 loppuun ja 2017 alkuun 20
Yritysvastuuteemamme 21 Yhtiökokous 2016
Ekologisesti kestävämmät pakkaukset auttavat asiakkaitamme saavuttamaan kestävän kehityksen tavoitteensa Pakkausten merkitys on yhä tärkeämpi, kun yhä useammat ihmiset asuvat kauempana paikoista, joissa ruoka tuotetaan Pakkausten päätehtävänä on suojata ruokaa pilaantumiselta luonnonvarojen käytön ja ruokajätteen vähentäminen terveysriskien pienentäminen taloudellisen tehokkuuden parantaminen Me uudistamme pakkauksia lukuisilla tavoilla keventämällä ottamalla käyttöön uusiutuvia materiaaleja helpottamalla kierrätettävyyttä Työskentelemme jatkuvasti vähentääksemme energian käyttöämme sekä jätteiden ja päästöjen määrää kaikissa tuotantolaitoksissamme 22
Vahva taloudellinen perusta kannattavalle kasvulle tulevaisuudessa
H1 2016: Vahvaa kasvua orgaanisesti ja yritysostoin 1 344 75 34-39 1 414 Kasvun lähteet H1 2016 vertailukelpoinen kasvu 6 % kehittyvillä markkinoilla 8 % yritysostojen kautta 3 % valuuttakurssivaikutus -3 % milj. euroa H1 15 Vertailukelpoinen kasvu Yritysostot Valuuttakurssivaikutus H1 16 24 Vertailukelpoinen kasvu on liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssivaikutusta ja yritysostoja.
Kannattavuus ennätystasolla milj. euroa Q2 16 Q2 15 muutos H1 16 H1 15 muutos Liikevaihto 742,0 713,6 4% 1 414,3 1 343,7 5% Oikaistu käyttökate1 105,9 96,2 10% 190,5 171,0 11% Prosentti1 14,3% 13,5% 13,5% 12,7% Oikaistu liikevoitto1 77,8 69,7 12% 135,6 119,4 14% Prosentti1 10,5% 9,8% 9,6% 8,9% Oikaistu osakekohtainen tulos, EUR 0,54 0,52 4% 0,94 0,85 11% ROI1 14,9% 13,4% ROE1 18,3% 17,5% Investoinnit 31,7 36,9-14% 56,0 61,6-9% Vapaa rahavirta 12,0 30,4-61% 37,6 11,0 242% Q2 16 ja H1 16 Kannattavuus kaikkien aikojen ennätystasolla Hyvä tuloskehitys kaikissa segmenteissä Investoinnit hieman edellisvuotta alhaisemmat ajoituksesta johtuen Vahva rahavirta 25 1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,2 milj. euroa kausilla Q2 16 ja H1 16, -18,5 milj. euroa kaudella Q2 15 ja -22,6 milj. euroa kaudella H1 15.
Nettovelka kasvoi H1 2016 taloudellinen asema vakaa 1,6 1,6 405 418 0,50 0,50 1,8,1.8 472 471 0,58 0,53 1,0 288 0,32 2,1 2,1 591 0,60 630 604 0,68 0,64 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 1,8 1,6 1,6 551 549 0,53 0,52 Nettovelka Gearing Nettovelka/käyttökate - Tavoiteväli 2-3 - Velkakovenantti 3,5 2,0 728 0,68 Nettovelka kasvoi H1 2016 Kolme yritysostoa 116 milj. euroa Osingot 69 milj. euroa Kesäkuun 2016 lopussa Kassavarat 102 milj. euroa Käyttämättömät sitovat rahoituslimiitit 310 milj. euroa Yritysostoihin käytettävissä oleva ns. sotakassa n. 400-500 milj. euroa 26
Suurimmat omistajat 10 suurinta osakkeenomistajaa 31.8.2016* Osakemäärä Omistusosuus Suomen Kulttuurirahasto 12 001 184 11,1 % Huhtamäki Oyj 3 903 846 3,6 % Nordea rahastot 1 962 420 1,9 % ODIN rahastot 1 901 073 1,9 % Ilmarinen 1 895 318 1,8 % KEVA 1 570 000 1,5 % Valtion Eläkerahasto 1 135 000 1,1 % Varma 1 103 478 1,0 % Svenska Litteratursällskapet 998 500 0,9 % Mandatum Life 465 843 0,4 % 10 suurinta yhteensä 26 936 662 23,3% Sektorijakauma 31.8.2016 15% 6% 6% 5% 17% 51% Ulkomaalaiset Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Kotitaloudet Yritykset Julkisyhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 27 * pl. hallintarekisteröidyt osakkeenomistajat
Hallituksen tavoitteena ennakoitava ja kasvava osinko 67% 0.38 48% 0.44 53% 0.46 Osinkosuhde 40-50 % 47% 47% 47% 40% 0.66 0.60 0.56 0.57 Osakekohtainen osinko vuodelta 2015 0,66 euroa 10 % korkeampi kuin 2014 Osinkosuhde 40 % Osinkotuotto* 2 % Osinko +74 % vuodesta 2009 Keskimääräinen vuotuinen kasvu n. 10% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Osakekohtainen osinko, euroa Osinkosuhde 28 * Laskettuna vuoden 2015 päätöskurssilla, joka oli 33,50 euroa.
Hyvää kehitystä kohti keskipitkän aikavälin päämääriä FY 2012 FY 2013 FY 2014 FY 2015 YTD Q2 2016 Keskipitkän aikavälin päämäärä Orgaaninen kasvu 3 % 3 % 6 % 4 % 6 % 5-7 % Käyttökateprosentti 10,9 % 11,2 % 11,6 % 12,5 % 13,5 % 13+ % Liikevoittoprosentti 7,0 % 7,4 % 7,8 % 8,7 % 9,6 % 9+ % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) 12,6 % 12,1 % 12,6 % 14,7 % 14,9 % 15 % Oman pääoman tuotto (ROE) 15,8 % 15,8 % 16,1 % 18,1 % 18,3 % 16+ % Investointien suhde käyttökatteeseen 37 % 50 % 49 % 43 % 29 % 40 % Nettovelan suhde käyttökatteeseen 1,6 1,6 1,0 1,6 2,0 2-3 Vapaa rahavirta, milj. euroa 103 56 65 91 38 100 Osinkosuhde 47 % 47 % 47 % 40 % n/a 40-50 % 29 Kaikki tunnusluvut ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Olemme mukana ihmisten arjessa joka päivä mrd. juomaa tarjoillaan kupeistamme joka vuosi mrd. lemmikkieläinateriaa pakataan laminaattiimme joka vuosi mrd. ateriaa syödään lautasiltamme joka vuosi mrd. kananmunaa pakataan kuitupakkauksiimme joka vuosi
Autamme huipputuotteita saavuttamaan enemmän kuluttajia, helpommin.
Lisätietoja: www.huhtamaki.com/fi/sijoittajat ir@huhtamaki.com Sijoittajasuhdepäällikkö Kaisa Uurasmaa P. 010 686 7815 kaisa.uurasmaa@huhtamaki.com