OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI III - Tuottohakuinen

Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FE4CB: OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI III - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000233002

OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI III Tuottohakuinen Maailmantalouden näkymät ovat kohentuneet loppuvuoden 2016 aikana ja odotamme globaalin talouskasvun jatkuvan vakaana 2017-2018. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Suomi ja Ruotsi ovat voimakkaasti altistuneita maailmantalouden yleiselle kehitykselle ja erityisesti Euroopan talouden elpymiselle. Kotimarkkinoilla toimivilla yrityksillä kehitys on ollut vakaata ja tämän myönteisen kotimarkkinakehityksen ennakoidaan myös jatkuvan. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III tarjoaa houkuttelevan sijoitusvaihtoehdon hyötyä maailmantalouden kasvun vahvistumisesta ja sen vaikutuksesta pohjoismaisten yhtiöiden kehitykseen myönteisesti. 220 200 180 160 120 100 80 60 12/11 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla joulukuusta 2011 joulukuuhun 2016. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO SUOMI-RUOTSI III:EEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Maa Paino Elisa Oyj Suomi 1/10 Fortum Oyj Suomi 1/10 Hennes & Mauritz AB Ruotsi 1/10 Investor AB Ruotsi 1/10 Sampo Oyj Suomi 1/10 Sandvik AB Ruotsi 1/10 Skanska AB Ruotsi 1/10 Swedbank AB Ruotsi 1/10 Telia Company AB Ruotsi 1/10 UPM-Kymmene Oyj Suomi 1/10 1

Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 110 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 31.1.2017. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90%. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 22.6.2016) Merkintäaika 16.12.2016 24.1.2017 Laina-aika 31.1.2017 17.2.2022 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Elisa Oyj, Fortum Oyj, Hennes & Mauritz AB, Investor AB, Sampo Oyj, Sandvik AB, Skanska AB, Swedbank AB, Telia Company AB ja UPM-Kymmene Oyj. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 31.1.2017. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 3.8.2020 ja päättyen 3.2.2022. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 110 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -2,0 % -20 % 0 % -2,0 % 0 % 0 % -2,0 % 20 % 22 % 1,9 % 40 % 44 % 5,3 % 60 % 66 % 8,3 % 80 % 88 % 11,0 % 100 % 110 % 13,5 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Lähde: Danske Bank Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 110 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 44 % (= 40 % x 110 %) eli 4 400 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 31.1.2017. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 90 %. 3

Miksi sijoittaa? Maailmantalouden näkymät ovat kohentuneet loppuvuoden 2016 aikana ja odotamme globaalin talouskasvun jatkuvan vakaana 2017-2018. Yhdysvalloissa talouden kasvusykli on edennyt pitkälle ja kasvu on laaja-alaista mm. työ- ja asuntomarkkinoiden hyvän kehityksen seurauksena. Lisäksi Yhdysvaltojen talous saanee vuoden 2017 jälkimmäisellä puoliskolla kiihdytystä uudeksi presidentiksi valitun Donald Trumpin politiikasta (mm. veronalennuksia sekä infrastruktuuri-investointeja). Keskuspankki Fed toteutti joulukuussa odotetusti sarjassaan toisen koronoston, mutta kommunikoi rahapolitiikan kiristymistahdin pysyvän maltillisena ja ennakoitavana. Eurooppa jatkaa omalla maltillisella elpymisen polullaan. Euroalueen talousnäkymiä tukee Euroopan keskuspankin hyvin elvyttävänä jatkuva rahapolitiikka, heikentynyt euron kurssi sekä lisääntyvä finanssipoliittinen elvytys. Lisäksi hitaasti etenevät rakenteelliset uudistukset lisäävät Euroopan potentiaalista kasvua. Kehittyvissä talouksissa maakohtaiset erot ovat isoja. Kiinan talouskasvu on rakenteellisesti hidastumassa, mutta raaka-aineiden hintojen laskusta kärsineet taloudet, kuten Brasilia ja Venäjä, ovat taas nousemassa taantumasta. Intia jatkaa nopeaa kasvuaan. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Suomi ja Ruotsi ovat voimakkaasti altistuneita maailmantalouden yleiselle kehitykselle ja erityisesti Euroopan talouden elpymiselle. Molempien maiden pörssiyhtiöiden liikevaihdon jakauma on tyypillisesti laaja koostuen mm. Euroopasta, Pohjois-Amerikasta sekä kasvavassa määrin myös kehittyvistä markkinoista. Kotimarkkinoilla toimivilla yrityksillä kehitys on ollut vakaata ja tämän myönteisen kotimarkkinakehityksen ennakoidaan myös jatkuvan. Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III:n kohde-etuutena on kymmenestä Helsingin ja/tai Tukholman pörssiin listatusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 13.12.2016: Yhtiö Paino osakekorissa Suositus Elisa Oyj 10 % Osta Fortum Oyj 10 % Pidä Hennes & Mauritz AB 10 % Osta Investor AB 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä Sandvik AB 10 % Pidä Skanska AB 10 % Osta Swedbank AB 10 % Pidä Telia Company AB 10 % Osta UPM-Kymmene Oyj 10 % Pidä * Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 4,57 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 13.12.2016) 4

Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Elisa Oyj Toimiala: Tietoliikennepalvelut Elisa on tietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys, jonka asiakkaana on 2,3 miljoonaa kuluttajaa, yritystä ja julkishallinnon organisaatiota. Mobiililiittymien markkinajohtaja Suomessa. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa: www.elisa.fi Fortum Oyj Toimiala: Yhdyskuntapalvelut Pohjoismaiden ja Itämeren alueen johtavia energiayhtiöitä, jonka liiketoimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä voimalaitosten käyttö ja kunnossapito. Pääkonttori Espoossa Lisätietoa: www.fortum.com Hennes & Mauritz AB Toimiala: Kulutustavarat ja palvelut Kansainvälisesti toimiva vähittäiskaupan konserni, jonka valikoimaan kuuluu miesten, naisten, nuorten ja lasten vaatteita, kosmetiikkaa sekä kodintekstiilejä. n. 4 200 myymälää 64 maassa ja verkkokauppatoimintaa 35 maassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.hm.com Investor AB Toimiala: Rahoitus Pohjoismaiden johtava sijoitusyhtiö, joka omistaa merkittäviä osuuksia suurista ja kansainvälisistä laatuyrityksistä. Investor myös osallistuu aktiivisessa roolissa omistamiensa yritysten kehittämiseen. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.investorab.com Sampo Oyj Toimiala: Rahoitus Sampo-konsernin emoyhtiö, jonka hallintaan kuuluvat tytäryhtiöt, vahinkovakuutusyhtiö If ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Life. Pohjoismaiden suurimman pankin, Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa www.sampo.fi Sandvik AB Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Vuonna 1862 perustettu kansainvälinen korkean teknologian teollisuuskonserni, jonka pitkälle kehitetyt tuotteet ovat markkinajohtajia valikoiduilla erikoisaloilla. Konserni työllistää noin 47 000 henkilöä ja sillä on toimintaa yli 130 maassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa www.sandvik.com Skanska AB Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Vuonna 1887 perustettu rakentamiseen ja rakennusprojektien kehittämiseen erikoistunut yhtiö, joka toimii Pohjoismaissa, Euroopassa ja USA:ssa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.skanska.com Swedbank AB Toimiala: Rahoitus Yksi Ruotsin suurimpia ja merkittävimpiä pankkeja. 8 miljoonaa henkilöasiakasta ja 600 000 yritysasiakasta Ruotsissa ja Baltiassa. Pääkonttori Tukholmassa Lisätietoa: www.swedbank.com Telia Company AB Toimiala: Tietoliikennepalvelut Tarjoaa matkapuhelin- ja Internetyhteys-palveluita kuluttajille ja yrityksille Pohjoismaiden, Baltian ja Euraasian alueilla. Pääkonttori Tukholmassa, Ruotsissa Lisätietoa: www.telia.com UPM-kymmene Oyj Toimiala: Perusteollisuus Kansainvälisesti toimiva metsäteollisuusyhtiö, jonka liiketoimintaan kuuluvat mm. paperi, sellu, energia, biopolttoaineet, tarramateriaalit sekä puutuotteet. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa : www.upm.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5

Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 300 280 260 240 220 200 180 160 120 100 Investor AB-B SHS UPM-Kymmene Oyj Swedbank AB-A SHS Sampo Oyj Skanska AB-B SHS Elisa Oyj Sandvik AB Hennes & Mauritz AB-B SHS Fortum Oyj Telia Company AB 80 60 40 12/11 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla joulukuusta 2011 joulukuuhun 2016. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Suomi-Ruotsi III:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Suomi- Ruotsi III:ssa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen 18 kuukauden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 127 121 Ensimmäinen arvostuspäivä 120 122 122 127 128 126 123 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 135 130 125 131 136 132 139 141 138 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 145 141 148 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8

Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10