Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi n. 3vuotta Danske Bank Osakeobligaatio DDBO FE38B: OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi FI4000220405 (FE38B)
OSAKEOBLIGAATIO EETTINEN Tuottohakuinen Maailmantalous kasvaa lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia ja ensi vuonna kasvulla on edellytykset voimistua. Yhdysvalloissa talous jatkaa vakaata kehitystä vahvan työllisyyskehityksen tukemana. Vahva työllisyyskehitys näkyy erityisesti yksityisen kulutuksen, rakentamisen sekä palvelusektorin vahvoissa kehitysluvuissa. Iso-Britannian EU-äänestyspäätös aiheuttaa ylimääräistä epävarmuutta lyhyellä aikavälillä Euroopassa. Euroopan kasvu kokonaisuudessaan jatkuu kuitenkin kohtuullisena Euroopan keskuspankin jatkaessa erittäin elvyttävää rahapolitiikkaansa vielä pitkään. Osakeobligaatio Eettinen tarjoaa mahdollisuuden hyötyä odotetusta talouden piristymisestä eettisesti kestävällä tavalla toimivien yhtiöiden kautta. 240 220 200 180 160 120 100 80 60 09/11 09/12 09/13 09/14 09/15 09/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin* laskennallinen kehitys ajanjaksolla syyskuusta 2011 syyskuuhun 2016. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. *Osakekorin kehitys laskettu yhdeksällä osakkeella, ilman ISS A/S:n osaketta, koska sen noteeraus pörssissä alkoi vasta 13.3.2014. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO EETTISEEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Maa Paino BCE Inc Kanada 1/10 Bristol-Myers Squibb Co USA 1/10 Deutsche Post AG Saksa 1/10 Essilor International Ranska 1/10 Geberit AG Sveitsi 1/10 Henkel AG & Co KGaA Saksa 1/10 ISS A/S Tanska 1/10 Kellogg Co USA 1/10 PepsiCo Inc USA 1/10 Sodexo Ranska 1/10 1
Osakeobligaatio Eettinen Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin kolmen vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 115 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 115 %* * Tuottokertoimet ovat alustavia. Lopulliset tuottokertoimet vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 10.11.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 95%. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 22.6.2016) Merkintäaika 21.9.2016 3.11.2016 Laina-aika 10.11.2016 27.11.2019 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat BCE Inc, Bristol-Myers Squibb Co, Deutsche Post AG, Essilor International, Geberit AG, Henkel AG & Co KGaA, ISS A/S, Kellogg Co, PepsiCo Inc ja Sodexo Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 10.11.2016. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 13 havaintoa) keskiarvona alkaen 13.11.2018 ja päättyen 13.11.2019. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Eettinen on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 115 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -3,4 % -20 % 0 % -3,4 % 0 % 0 % -3,4 % 15 % 17,3 % 1,8 % 30 % 34,5 % 6,5 % 45 % 51,8 % 10,8 % 60 % 69,0 % 14,8 % 75 % 86,3 % 18,5 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Lähde: Danske Bank Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 115 %* 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 34,5 % (= 30 % x 115 %) eli 3 450 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 10.11.2016. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 95 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvusykli on edennyt jo varsin pitkälle ja tällä hetkellä globaalissa taloudessa on menossa hieman hitaamman kasvun vaihe. Kokonaisuutena maailmantalous kasvaa kuitenkin lähes pitkän aikavälin keskiarvovauhtia ja ensi vuonna kasvulla on edellytykset voimistua. Yhdysvalloissa talous jatkaa vakaata kehitystä vahvan työllisyyskehityksen tukemana. Vahva työllisyyskehitys näkyy erityisesti yksityisen kulutuksen, rakentamisen sekä palvelusektorin vahvoissa kehitysluvuissa. Yhdysvaltojen taloudessa ei kuitenkaan ole merkkejä ylikuumenemisesta ja näin ollen keskuspankki Fedillä on harkinta-aikaa rahapolitiikkansa kiristämisen suhteen. Yhdysvaltojen talouden kasvusyklillä on siten hyvät edellytykset jatkua vielä pitkään. Euroopassa alkuvuoden talouskehitys oli varsin kohtuullista, joskin Iso-Britannian EU-eroa puoltavan kansanäänestyksen tulos kesäkuun lopulla aiheuttaa epävarmuutta tulevaa talouskehitystä kohtaan. Euroopan kasvu kokonaisuudessaan jatkuu kuitenkin kohtuullisena Euroopan keskuspankin jatkaessa erittäin elvyttävää rahapolitiikkaansa vielä pitkään. Kiinassa talousluvut ovat yllättäneet vahvuudellaan ja maan talous näyttää jatkavan kasvuaan virallisesti asetetulla tavoitetasolla. Kiinan keskushallinnolla vaikuttaa siten olevan tarvittavat työkalut vakaan talouskehityksen varmistamiseksi. Kehittyvien maiden talouskehityksessä on laajemminkin nähtävissä vakaantumista pitkään kestäneen heikon ajanjakson jäl- keen. Kehittyvillä mailla onkin edellytykset asteittain tukea globaalia talouskasvua. Osakeobligaatio Eettinen tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään odotetusta maailmantalouden piristymisestä sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio Eettisen kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Osakevalinnassa on painotettu yhtiöiden eettisesti kestävää liiketoimintamallia. Valintaprosessissa on seulottu yhtiöt kyseenalaisten liiketoiminta-alueiden ja käytäntöjen osalta. Kyseenalaiseen liiketoimintaan luetaan mm. tupakka, uhkapelit, alkoholi, aikuisviihde, aseet, ydinvoima, alkiotutkimus, eläinkokeet, geenimuuntelu, fossiilisten polttoaineiden tuotanto ja jalostus. Kyseenalaisiin käytäntöihin luetaan mm. ihmisoikeuksien ja työntekijän oikeuksien rikkomukset, ympäristörikkomukset sekä huonot hallintotavat. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 19.9.2016: Yhtiö Paino Suositus BCE Inc 10 % Osta Bristol-Myers Squibb Co 10 % Osta Deutsche Post AG 10 % Osta Essilor International 10 % Pidä Geberit AG 10 % Osta Henkel AG & Co KGaA 10 % Pidä ISS A/S 10 % Pidä Kellogg Co 10 % Pidä PepsiCo Inc 10 % Pidä Sodexo 10 % Osta * Osakeobligaatio Eettiseen sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 2,49 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 19.9.2016) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Eettisen kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. BCE Inc Toimiala: Tietoliikennepalvelut Kanadan suurin viestintäalan yhtiö Tarjoaa täyden valikoiman viestintäpalveluja henkilö- ja yritysasiakkaille Merkittävä sijoittaja Kanadan johtavissa urheiluja viihdeinstituutioissa Pääkonttori Quebecissa, Kanadassa Lisätietoa: www.bce.ca Bristol-Myers Squibb Co Toimiala: Terveydenhuolto Maailmanlaajuisesti toimiva biolääkeyhtiö, joka keksii ja kehittää innovatiivisia lääkkeitä vaikeiden sairauksien hoitoon Yhtiö tarjoaa lääkkeitä mm. syöpää, sydän- ja verisuonitauteja, diabetesta, B-hepatiittia, HIV/AIDSia, nivelreumaa ja veren hyytymishäiriöitä vastaan Pääkonttori New Yorkissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.bms.com Deutsche Post AG Toimiala: Teollisuustuotteet ja palvelut Yksi maailman johtavista logistiikka-, posti- ja kuriiripalveluja tarjoavista yhtiöistä Toimii tuotenimillä Deutsche Post ja DHL Yhtiön palveluksessa työskentelee noin 500 000 henkilöä ja yhtiöllä on toimintaa yli 220 maassa ja alueella maailmanlaajuisesti Pääkonttori Bonnissa, Saksassa Lisätietoa www.dpdhl.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut Essilor International Toimiala: Terveydenhuolto Maailman johtava silmälasilinssioptiikan yritys Suunnittelee, valmistaa ja markkinoi silmälasilinssejä Keskeisiä tuotemerkkejä Varilux, Crizal, Definity, Xperio, Optifog ja Foster Grant Pääkonttori Charenton-le-Pontissa, Ranskassa Lisätietoa: www.essilor.com Geberit AG Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Globaalisti suuntautunut Euroopan markkinajohtaja saniteettitekniikan alalla. Yhtiöllä yli 12 000 työntekijää yli 40 maassa Pääkonttori Rapperswil-Jonassa, Sveitsissä Lisätietoa: www.geberit.com Henkel AG & Co KGaA Toimiala: Päivittäistavarat Globaali toimija kolmella liiketoiminta-alueella: pesu- ja puhdistusaineet, kauneudenhoito sekä liimateknologiat Tunnetuimpiin tuotemerkkeihin lukeutuvat esimerkiksi Persil, Schwarzkopf ja Loctite Noin 50 000 työntekijää yli 120 maassa Pääkonttori Düsseldorfissa, Saksassa Lisätietoa: www.henkel.com ISS A/S Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Kansainvälinen kiinteistö- ja toimitilapalveluyritys Palveluvalikoima kattaa mm. siivous-, tukipalvelut, kiinteistöpalvelut, ateriapalvelut, turvapalvelut ja järjestelmänhallintapalvelut Yhtiöllä 505 000 työntekijää 77 maassa Pääkonttori Kööpenhaminassa, Tanskassa Lisätietoa: www.issworld.com Kellogg Co Toimiala: Päivittäistavarat Monikansallinen ruokavalmistaja Tuotteisiin kuulu mm. vilja- ja valmisruokia, keksejä, leivonnaisia, patukoita, kasvisruokia ja hedelmänmakuisia välipaloja Tunnettuja tuotemerkkejä mm. Corn Flakes, Rice Krispies ja Pringles Pääkonttori Battle Creekissa, Michiganissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.kelloggs.com PepsiCo Inc Toimiala: Päivittäistavarat Maailman johtavia toimijoita juoma-, välipala-ja ruoka-aloilla Tuotemerkkejä mm. Pepsi-Cola, MountainDew, Tropicana ja Lay s Pääkonttori Purchasessa, New Yorkissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.pepsico.com Sodexo Toimiala: Kulutustavarat ja -palvelut Kehittää, johtaa ja tarjoaa kolmen eri alan palveluita: paikan päällä (esim. toimisto ja sairaala), edut & kannustimet sekä henkilökohtaiset & koti (esim. hoivapalvelut) Lähes 420 000 työntekijää 80 maassa Pääkonttori Issy-les-Moulineauxissa, Ranskassa Lisätietoa: www.sodexo.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 320 300 280 260 240 220 200 180 160 120 HENKEL AG & CO KGAA VORZUG GEBERIT AG-REG DEUTSCHE POST AG-REG ESSILOR INTERNATIONAL SODEXO BRISTOL-MYERS SQUIBB CO PEPSICO INC BCE INC ISS A/S KELLOGG CO 100 80 60 09/11 09/12 09/13 09/14 09/15 09/16 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla syyskuusta 2011 (paitsi ISS A/S:n, jonka noteeraus pörssissä alkoi 13.3.2014) syyskuuhun 2016. Lähtötasot on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Eettisessä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Eettisessä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohdeetuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 133 130 131 131 110 Ensimmäinen arvostuspäivä 131 127 128 126 125 123 122 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 120 Keskiarvoistettu päättymisarvo 127 145 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Ensimmäinen arvostuspäivä 120 Viimeinen arvostuspäivä 142 143 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo Keskiarvoistettu päättymisarvo 137 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 10