Equity Structured Retail Suomi Osake Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012 rbs.fi/markets
Tuote lyhyesti Suomi Osake on noin viisivuotinen sijoitus jossa osallistumisaste osakekorin nousuun on indikatiivisesti 100 prosenttia. Osakekorin yritykset ovat suuria pörssiyhtiöitä ja jokainen edustaa oman alansa kansainvälistä kärkeä. Tuotevaihtoehdot: Obligaatio pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi Suomi Osake -tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Suomen talous on toipunut hyvin vuoden 2009 jyrkän laskun jälkeen. Suomen rahoitusjärjestelmä selvisi säikähdyksellä markkinoiden myllerryksestä huolimatta, hyvin hoidettujen pankkien ja vahvan pääomavarannon ansiosta. Tuotetta tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena sekä ilman pääomasuojaa. Obligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä, vaikka kohde-etuutena olevan osakekorin arvo olisi laskenut eräpäivään mennessä 1. Esimerkkejä riskeistä: Euroalueen sekä maailmantalouden epävarmuus asettaa haasteita osakekurssien tulevaisuuden kehitykselle. Yrityskohtainen riski kun kohde-etuuteen kuuluu yksittäisiä osakkeita. Sijoituswarranttiin sijoittanut menettää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Obligaatio / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 17. helmikuuta 2012 Osallistumisasteen n. 27. helmikuuta 2012 määrityspäivä Alkuarvon määrityspäivä Kolmen ensimmäisen kuukauden keskiarvo: 29. helmikuuta 2012, 2. huhtikuuta 2012, 2. toukokuuta 2012 ja 1. kesäkuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 12. maaliskuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivät Neljännesvuosittaiset havainnot alkaen 1. maaliskuuta 2015 ja päättyen 1. maaliskuuta 2017 (yht. 9 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 15. maaliskuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä A (12. joulukuuta 2011) saama luottoluokitus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 100% / 20% Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) / 100% (vähintään 80%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 100% / 0% Kohde-etuus Osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: Fortum Oyj, Nokia Oyj, Sampo Oyj, Kone Oyj, UPM-Kymmene Oyj, Metso Oyj, Wärtsilä Oyj, Neste Oil Oyj, Nordea Bank Ab, TeliaSonera Ab 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2
Markkinakommentteja Maailmantalouden palautuminen on ollut odotettua hitaampaa. Aistittavissa on vielä pelko talouden edelleen hidastumisesta, joka voi johtaa osakemarkkinoiden laskun jatkumiseen. Toisaalta jo osakemarkkinoilla tapahtunut lasku voi tarjota mahdollisuuksia. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset* TeliaSonera Nordea Bank Neste Oil Wärtsilä Metso Kone UPM-Kymmene Sampo Fortum Nokia 49% 40% 11% 50% 36% 14% 45% 18% 36% 39% 50% 11% 60% 32% 8% 23% 46% 31% 68% 21% 11% 52% 33% 15% 46% 32% 22% 30% 38% 32% Osta Pidä Myy Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: TLSN SS Equity, NDA SS Equity, NES1V FH Equity, WRT1V FH Equity, MEO1V FH Equity, KNEBV FH Equity, UPM1V FH Equity, SAMAS FH Equity, FUM1V FH Equity ja NOK1V FH Equity. Lähde: Bloomberg 14. joulukuuta 2011 Sijoituskohteet Sijoituksen kohde-etuuteen kuuluvien yhtiöiden toiminta on maailmanlaajuista. Kansainvälisesti toimivien suomalaisten yritysten odotetaan selviävän tasapainoisemmin taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta. Euron mahdollinen heikkeneminen parantaa kansainvälisesti toimivien suomalaisten yritysten kilpailukykyä vientimarkkinoilla. Sijoitus seuraa kymmenestä osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/10: TeliaSonera, Nordea Bank, Neste Oil, Wärtsilä, Metso, Kone, UPM-Kymmene, Sampo, Fortum ja Nokia. Toteutunut historiallinen kehitys* 140 120 100 80 60 40 20 0 joulukuu -06 joulukuu -07 joulukuu -08 joulukuu -09 joulukuu -10 joulukuu -11 Osakekori HEX25 Index Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 12. joulukuuta 2006 12. joulukuuta 2011 verrattuna EURO STOXX 50 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 3
4
Suomen vienti on elpynyt ja hyötyy heikentyneestä eurosta. IMF ennustaa BKT-kasvun pysyvän vakaana 2,2 prosentissa vuonna 2012, vuoden 2011 3,5 prosentin jälkeen. IMF, World Economic Outlook Joulukuu 2011 5
Suomi Osake -sijoituksen osakkeet Sijoitus osakekoriin, joka koostuu kymmenestä arvostetusta suomalaisesta yhtiöstä. Yritykset ovat suuria pörssiyhtiöitä ja jokainen oman alansa kansainvälistä kärkeä. Kone on yksi maailman johtavista hissien, liukuportaiden ja automaattiovien valmistajista. Yhtiö tarjoaa myös palveluja valmistamiensa tuotteiden kunnossapitoon ja nykyaikaistamiseen. Sampo on henkivakuutus- ja vahinkovakuutustoimintaa sekä sijoitustoimintaa harjoittava finanssikonserni. UPM Kymmene on yksi maailman suurimpia metsäteollisuusyhtiöitä. UPM:n päätuotteita ovat aikakauslehti- ja sanomalehtipaperit, hieno- ja erikoispaperit, tarramateriaalit sekä puutuotteet. Nokia on maailman johtavimpia langattoman viestinnän yrityksiä. Yritys tarjoaa kuluttajille erilaisia mobiililaitteita sekä palveluja musiikin, navigoinnin, videon, television, pelien sekä langattomien yrityspalveluiden alueilla. Fortum on yksi Pohjoismaiden ja Itämeren alueen johtavista energiayhtiöistä. Yhtiön toimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto, myynti ja jakelu, voimalaitosten käyttö- ja kunnossapitopalvelut, sekä energiaan liittyvät muut palvelut. Vuonna 2010 Fortumin liikevaihto oli 6,3 miljardia euroa ja konsernissa työskentelee noin 10 500 henkilöä. TeliaSonera on Pohjoismaiden ja Baltian johtava televiestintäyritys ja matkaviestinpalvelujen johtava tarjoaja Euraasiassa. Yrityksellä on johtavilla tai vahvoilla brändeillä toimivia enemmistöomisteisia tytäryhtiöitä kahdeksalla markkina-alueella sekä vähemmistöosuus Venäjällä ja Turkissa toimivista johtavista operaattoreista. Metso on kansainvälinen teknologiakonserni, jonka erikoisosaamista ovat teknologia- ja palveluratkaisut kaivos-, maarakennus-, voimantuotanto-, öljy- ja kaasu-, kierrätys- sekä massa- ja paperiteollisuudelle. Yhtiö työllistää noin 29 000 henkilöä ja sillä on toimintaa yli 50 maassa. Wärtsilä on kansainvälisesti johtava merenkulun ja energiamarkkinoiden voimaratkaisujen toimittaja, joka tukee asiakasyrityksiä tuotteiden koko elinkaaren ajan. Nordea on Pohjois-Euroopan suurin finanssipalvelukonserni. Nordealla on enemmän asiakkaita kuin millään muulla finanssipalveluyrityksellä Pohjoismaissa. Konsernilla on noin 11 miljoonaa asiakasta Pohjoismaissa ja Euroopan uusilla markkinoilla. Neste Oil on suomalainen Pohjois-Euroopassa toimiva öljynjalostus- ja markkinointiyritys. Se keskittyy liikennepolttoaineisiin ja muihin korkeampaa lisäarvoa tuottaviin jalostettuihin öljytuotteisiin. Yhtiö on myös maailman johtava uusiutuvista raakaaineista valmistetun dieselin toimittaja. Neste Oilin liikevaihto vuonna 2010 oli 11,9 miljardia euroa, ja sen palveluksessa työskentelee noin 5 000 henkilöä. Lähde: Bloomberg 6
Näin toimii Suomi Osake Tuotonlaskenta Suomi Osake -sijoituksen tuottoon vaikuttaa kaksi eri tekijää: 1. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Alkuarvo muodostuu lainaajan ensimmäisen kolmen kuukauden havaintojen (yhteensä 4 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdeksan neljännesvuosittaisen havainnon (yhteensä 9 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvat tavasti tai pienentävästi. 2. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla kohdeetuuden mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia Oblig aatiolle ja 100 prosenttia Sijoituswarran tille*. Pääomasuoja Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 100 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 1. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kokonaan kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Pääomasuojattu tuote (Obligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste* Takaisinmaksumäärä 1 Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 102% EUR 10 000 EUR 10 200 50,00% 100% EUR 15 000 47,06% 8,02% 102% EUR 10 000 EUR 10 200 2,00% 3 100% EUR 10 200 0,00% 0,00% 102% EUR 10 000 EUR 10 200-50,00% 100% EUR 10 000-1,96% -0,40% Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste* Takaisinmaksumäärä 1 Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 22% EUR 10 000 EUR 2 200 50,00% 100% EUR 5 000 127,27% 17,84% 22% EUR 10 000 EUR 2 200 22,00% 3 100% EUR 2 200 0,00% 0,00% 22% EUR 10 000 EUR 2 200-50,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy Suomi Osake -ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi obligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. * Osallistumisasteet vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasoille 80%/80%. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even-tasoon. 7
Obligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä 25 000 22 500 20 000 17 500 15 000 12 500 10 000-50% -25% 0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% Osakekorin kehitys Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä 1 sekä mahdollisen inde ksihyvityksen. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukai- 150% 100% 50% 0% Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio -osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijo ituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinasesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana, saa sijoittaja silti takaisin obligaation nimellisarvon. Kyseinen pääomasuoja on voimassa vain erä päivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄ- OMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0-30% -20% -10 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% kehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohdeetuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaatioiden sekä sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 8
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Suomi Osake? Suomi Osake on The Royal Bank of Scot land plc:n liikkeeseenlaskema struk turoitu sijoitustuote (obligaatio tai sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä maaliskuussa 2017. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaatioiden sekä Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on 1 000 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo. Sijoituswarrantin nimellisarvo on 1 000 euroa. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 000 euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 20 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 1 000 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohde-etuutena olevat osakkeet Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevien osakkeiden kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: Nokia Oyj (Bloomberg Code: NOK1V FH Equity), Fortum Oyj (Bloomberg Code: FUM1V FH Equity), Sampo Oyj (Bloomberg Code: SAMAS FH Equity), UPM-Kymmene Oyj (Bloomberg Code: UPM1V FH Equity), Kone Oyj (Bloomberg Code: KNEBV FH Equity), Metso Oyj (Bloomberg Code: MEO1V FH Equity), Neste Oil Oyj (Bloomberg Code: NES1V FH Equity), Wärtsilä Oyj (Bloomberg Code: WRT1V FH Equity), Nordea Bank AB (Bloomberg Code: NDA SS Equity), TeliaSonera AB (Bloomberg Code: TLSN SS Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen tuotto muodostuu kohdeetuuskorin laina-aikaisesta kehityksestä. Kunkin osakeen kehitys saa osakekorissa tasapainon 1/10. Kohde-etuuskorin alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kolmen kuukauden havaintojen (yhteensä 4 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Kohdeetuuskorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdeksan neljännesvuosittaisen havainnon (yhteensä 9 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli osakekorin kehitys on positiivinen, Suomi Osake maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys osallistumisasteella. Liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä obligaatioon sijoitetun nimellisarvon osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Mikäli korin laskettu kehitys on muut tumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman kokonaan. Osallistumisasteet Obligaation alustava osallistumisaste on 100% ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseen laskija vahvistaa osallistumisasteet noin 27. helmi kuuta 2012 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9
Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomasuoja, sekä obliga ation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen eräpäivää Obligaation pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja sijoituswarrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoitus war rant teihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippu vainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Obligaatiosta tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2,00 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 22 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 22 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaa leissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälki mark kinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohin nan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina- 10
hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 27 May 2011 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 January 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkee seenlas kuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädänn östä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36, 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170 11
Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 2011. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 2011 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. 0187-1112 rbs.fi/markets