CapMan Oyj:n tulos tammi syyskuussa 2016 Niko Haavisto, talousjohtaja Helsinki,
Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuus-tekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia. 2 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sisältö Tammi syyskuun 2016 päätapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016
Tammi syyskuun 2016 päätapahtumat 1. 2. 3. Tulosparannus jatkuu osakekohtainen tulos 7,3 senttiä (1,5 senttiä 1-9/2015) Sijoitusten tuotto +10,9 % p.a.* Rahastosijoitukset 13,7 % p.a. Norvestia 9,6 % p.a. Hyviä irtautumisia: merkittävä tulos- ja kassavirtavaikutus 4. 5. 6. Kasvu: 400 milj. kiinteistösijoitusmandaatti Kasvu: 100 milj. kerätty uuteen velkarahastoon Kasvu: Palveluliiketoiminta kehittyy suunnitellusti *1-9/2016 toteuma 8,2 % 4 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Painopistealueet vuodelle 2016 ja niiden toteutus Kannattavuutta palkkioista 1. Uusien kiinteistö- ja velkarahastojen kerääminen 2. Palveluliiketoiminnan kasvattaminen 3. Kustannussäästöjä toimistojen uudelleensijoituksilla Voitonjakoosuustuotot ja käyvän arvon muutokset 4. CapManin rahastojen arvonkehitystyö 5. Kasvusijoitustoiminnan vauhdittaminen 6. Uusien sijoitusstrategioiden lanseeraus 5 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sisältö Tammi syyskuun 2016 päätapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016
Vuodesta 2016 tulossa uusi kiinteistökauppojen ennätysvuosi mrd. 7,0 6,0 5,3 mrd 5,0 4,0 29 % 14% 19% Muut Toimisto 3,0 27% Liike 2,0 Asunto 1,0 40% 0,0 2007 2011 2012 2013 2014 2015 1-9/16 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja Lähde: KTI lokakuu 2016 7 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Varainhankinta pohjoismaisiin Buyout-rahastoihin 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Pipeline 2016 Lähde: Argentum Nordic Private Equity Report 2015 (June 2016) 8 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Pääomasijoittaminen: tuotto- ja riskiprofiili strategioittain Risk - Standard Deviation of Net IRR 25% 20% 15% 10% 5% Pääomasijoittaminen: tuotto- ja riskiprofiili strategioittain Venture Kasvu Muu Rahastojen rahasto 0% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% Median Net IRR Buyout Jälkimarkkina Turnaround Buyout Growth Turnaround Secondaries Venture Capital Fund of Funds Other Private Equity* Lähde: Preqin Private Equity Spotlight September 2016 (vintage 2003-2013) 9 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sisältö Tammi syyskuun 2016 päätapahtumat Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016
Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Milj. Milj. 40,0 Liikevaihto 12 Liikevoitto 30,0 20,0 15,7 15,4 24,7 22,0 31,8 10 8 6 4 3,8 7,2 3,6 10,0 4,2 9,3 10,0 7,3 7,5 2 0,9 0,0 1-3 1-6 1-9 1-12 2015 2016 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2015 2016 11 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys vuodesta 2012 Liikevaihto Liikevoitto 45 12 40 35 30 25 20 15 10 5 27,3 29,8 39,5 31,8 24,7 22 10 8 6 4 2 2,6 3,3 6,4 9,3 4,2 10 0 2012 2013 2014 2015 1-9 2015 1-9 2016 0 2012 2013 2014 2015 1-9 2015 1-9 2016 12 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta milj. 1-9/2016 1-9/2015 Liikevaihto 22,0 24,7 Palkkiotuotot 20,2 20,3 Voitonjako-osuustuotot 1,8 4,4 Operatiivisen toiminnan kulut 21,0 21,3 Vertailukautta pienemmät voitonjako-osuustuotot vaikuttivat Hallinnointi- ja palveluliiketoiminnan kokonaistulokseen Q3 2016 kulut sisälsivät bonusvarauksia Liikevoitto 1,1 3,7 Tulos 0,9 3,2 13 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sijoitustoiminnan tuottavuus parani merkittävästi vertailukaudesta milj. 1-9/2016 1-9/2015 Sijoitusten käyvän arvon muutos 8,9 0,5 Rahastosijoitusten käyvän arvon muutos 5,5 1,0 Rahastosijoitusten positiivinen käyvän arvon muutos oli pääosin seurausta katsauskaudella päätökseen saaduista tai sovituista irtautumisprosesseista Norvestian käyvän arvon muutos 3,5-0,9 Maneq-sijoitusten käyvän arvon muutos 0,0 0,4 Operatiivisen toiminnan kulut 0,0 0,0 Liikevoitto 8,9 0,5 Tulos 6,2-1,2 14 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Oikaistun liikevoiton muodostuminen tammi syyskuussa 2016 Milj. 35,0 30,0 Oikaistu liikevaihto 21,2 milj. 8,9-19,4 Tunnuslukuihin tehdyt oikaisut: 1-9/2016 1-9/2015 25,0 20,0 15,0 10,0 20,2 1,0 0,1 10,8 Liikevaihto 22,0 15,7 Sijoitustiimien osuus voitonjakoosuustuotoista -0,8-1,0 Oikaistu liikevaihto 21,2 14,7 Liikevoitto 10,0 4,2 5,0 ALV-saamisen alaskirjaus +1,0-0,0 Palkkiot Voitonjakoosuustuotot (netto) Liiketoiminnan muut tuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut (ilman sijoitustiimien osuutta voitonjaosta, yhteensä 0,8 milj., sekä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, yhteensä 0,8 milj. ) Oikaistu liikevoitto Vakuutus- ja muut korvaukset Yrityskauppoihin liittyviä kuluja -0,5 - +0,3 +0,7 Oikaistu liikevoitto 10,8 5,1 15 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sijoitukset 97,9 milj. ja sitoumukset 25,6 milj. yhteensä 60 50 40 30 20 48,7 10 0 20,0 13,9 4,1 2,4 Buyout Real Estate Russia Credit Muut Rahastojen rahastot 2,9 0,7 Norvestia 5,2 Yhteisyritykset Sijoitukset, milj. 16 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Rahastosijoitusten käyvät arvot 30.9.2016 40 kohdeyhtiösijoituksen käypien arvojen muutokset vuonna 2016* 69 kiinteistösijoituksen käypien arvojen muutokset vuonna 2016* 20 % 0 % 15 % 9 % 40 % 33 % 43 % 40 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin 31.12.2015 Käypä arvo laskenut *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa 17 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Taloudelliset tavoitteet Tavoitteet Toteutuma 1-9/2016 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % Oman pääoman tuotto 14,3 % p.a. Pääomarakenne Omavaraisuusaste 45 60 % Omavaraisuusaste 44,8 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 60 % osakekohtaisesta tuloksesta 0,07 per osake vuonna 2015 18 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sisältö Katsauskauden päätapahtumat ja strategian toteuttaminen Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016
CapMan pitää näkymät vuodelle 2016 ennallaan Hallinnointi- ja palveluliiketoiminta on voitollista ennen voitonjako-osuustuottoja sekä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. CapMan odottaa palveluista saatavien palkkiotuottojen jatkavan kasvuaan ja muodostavan suuremman osan kokonaispalkkioista vuonna 2016 vuoteen 2015 verrattuna. Voitonjako-osuustuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin tulokseen. CapMan saa voitonjakoosuustuottoja toteutuneen irtautumisen yhteydessä, mikäli irtautunut rahasto on jo voitonjaon piirissä tai joka irtautumisen myötä siirtyy voitonjakoon. Salkussamme on tällä hetkellä useita kohteita, joissa irtautumisprosessit ovat käynnissä, mutta niiden tarkka ajoitus voi vaihdella. CapManin sijoitusten käypien arvojen kehityksellä on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys, inflaatiokehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet, valuuttakurssit sekä muut CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat käypien arvojen kehitykseen sijoituskohteen oman arvonkehityksen lisäksi, ja salkun kokonaiskehitys riippuu kyseisten tekijöiden yhteisvaikutuksista. Norvestiaa koskevissa näkymäarvioissa CapMan viittaa Norvestian julkaisemiin raportteihin. Näistä syistä CapMan ei anna sijoitusten käypien arvojen kehitykseen liittyviä ennusteita.
IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2016 Pörssisäätiön pörssi-illat Turku 16.11.2016 Espoo 21.11.2016 Tampere 2 Nordnet-aamu Helsinki 24.11.-1.12.2016 Sijoitus-Invest 2016 Helsinki 31.11.-1.12.2016 IR-tiimi Heikki Westerlund, toimitusjohtaja, senior partner puh. +358 207 207 504 heikki.westerlund@capman.com Niko Haavisto, talousjohtaja puh. +358 207 207 583 niko.haavisto@capman.com Osakesäästäjien keskusliitto Helsinki 14.12.2016 Linda Tierala, päällikkö, viestintä ja IR puh. +358 405 717 895 linda.tierala@capman.com 21 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Sisältö Katsauskauden päätapahtumat ja strategian toteuttaminen Toimintaympäristö Tammi syyskuun 2016 tulos Näkymät vuodelle 2016 Lisäkalvot
Konsernin tuloslaskelma, IFRS milj. euroa 1-9/2016 1-9/2015 Liikevaihto 22,0 24,7 Palkkiot 20,2 20,3 Voitonjako-osuustuotot 1,8 4,4 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,3 Operatiivisen toiminnan kulut -21,0-21,3 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 8,9 0,5 Liikevoitto 10,0 4,2 Rahoitustuotot ja -kulut -2,5-1,7 Tulos ennen veroja 7,5 2,5 Konsernin kauden tulos 7,1 2,0 23 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Konsernin tase Varat, IFRS 000 euroa 30.9.2016 30.9.2015 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 163 215 Liikearvo 6 204 6 204 Muut aineettomat hyödykkeet 331 552 Pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävät sijoitukset 95 43 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset 44 000 47 333 Muut sijoitukset 48 784 43 467 Yhteisyritykset 5 169 7 880 Saamiset 7 763 5 197 Laskennalliset verosaamiset 4 400 4 097 Pitkäaikaiset varat 116 909 114 988 Myyntisaamiset ja muut saamiset 5 884 9 164 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 306 314 Rahavarat 29 329 21 003 Lyhytaikaiset varat 35 519 30 481 Varat yhteensä 152 428 145 469 24 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS 000 euroa 30.9.2016 30.9.2015 Osakepääoma 772 772 Ylikurssirahasto 38 968 38 968 Muut rahastot 27 483 27 175 Muuntoerorahasto 156 74 Kertyneet voittovarat -1 067-5 021 Oma pääoma yhteensä 66 312 61 968 Laskennalliset verovelat 1 955 1 951 Pitkäaikaiset korolliset velat 65 028 51 736 Pitkäaikaiset velat 66 983 53 687 Ostovelat ja muut velat 17 133 29 737 Lyhytaikaiset korolliset velat 2 000 0 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0 77 Lyhytaikaiset velat 19 133 29 814 Oma pääoma ja velat yhteensä 152 428 145 469 25 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
Avainluvut 30.9.2016 30.9.2015 Tulos / osake, senttiä 7,4 1,5 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 7,3 1,5 Oma pääoma / osake, senttiä* 76,8 72,0 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä 86 293 531 86 290 467 Osakelukumäärä katsauskauden lopussa 86 325 511 86 316 766 Ulkona olevien osakkeiden määrä 86 299 212 86 290 467 Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa 26 299 26 299 Oman pääoman tuotto vuodessa, % 14,3 4,2 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 10,0 5,6 Omavaraisuusaste, % 44,8 44,3 Nettovelkaantumisaste, % 56,4 49,1 * IFRS:n mukaan 15 milj. euron (15 milj. euroa 30.9.2015) hybridilaina on luettu mukaan omaan pääomaan myös osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on vähennetty katsauskaudelle kohdistuvat hybridilainan korot (netto). 26 CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos
CapMan Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2016 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Gimv NV*** 9,9 % 6,2 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,3 % 5,2 % Oy Inventiainvest Ab + (Ari Tolppanen**) 8,1 % 19,4 % Joensuun Kauppa ja Kone 4,4 % 2,8 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,3 % 2,7 % Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4,1 % 8,2 % Vesasco Oy 3,8 % 2,4 % Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,4 % 10,3 % Geldegal Oy** + Mom Invest Oy** + Olli Liitola* 2,9 % 9,3 % Valtion Eläkerahasto 2,9 % 1,8 % 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 52,2 % 68,4 % 27 *CapManin työntekijä. **CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. CapMan Oyj:n tammi-syyskuun 2016 tulos ***liputusilmoitus 30.12.2013.