Suhdannetilanne Konsultit 2HPO 1
Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tammikuu Heinäkuu Tuotannon suhdannekuvaaja 130 125 120 Trendi 115 110 Kausitasoitettu 105 100 95 90 Indeksi 2000 = 100 85 80 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: Tilastokeskus. 2
Tammikuu Kesäkuu Marraskuu Huhtikuu Syyskuu Helmikuu Heinäkuu Joulukuu Toukokuu Lokakuu Maaliskuu Elokuu Tammikuu Kesäkuu Marraskuu Huhtikuu Syyskuu Helmikuu Heinäkuu Joulukuu Toukokuu Lokakuu Maaliskuu Elokuu Tammikuu Kesäkuu Marraskuu Huhtikuu Syyskuu Helmikuu Heinäkuu Joulukuu Toukokuu Lokakuu Maaliskuu Elokuu Tammikuu Kesäkuu Marraskuu Tuotannon suhdannekuvaaja toimialoittain muutos vuodentakaisesta 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201220 13-20 % -25 % Toimialat yhteensä Jalostus Palvelut Lähde: Tilastokeskus. Työpäiväkorjattu 3
Teollisuustuotannon volyymin muutos Lähde: Tilastokeskus. 4
Teollisuustuotanto muutos vuodentakaisesta (työpäiväkorjattu) Lähde: Tilastokeskus. 5
Teollisuuden uudet tilaukset muutos vuodentakaisesta Lähde: Tilastokeskus. 6
Teollisuuden liikevaihto kolmen kk:n muutos vuodentakaisesta Lähde: Tilastokeskus. 7
Teollisuuden liikevaihto trendisarja Lähde: Tilastokeskus. 8
Rakentamisen liikevaihto trendisarja Lähde: Tilastokeskus. 9
Kaupan liikevaihto trendisarja Lähde: Tilastokeskus. 10
Palveluiden liikevaihto kolmen kk:n muutos vuodentakaisesta Lähde: Tilastokeskus. 11
Palveluiden liikevaihto trendisarja Lähde: Tilastokeskus. 12
Suomen hintakilpailukykyindikaattori 120 Kun käyrä nousee, Suomen hintakilpailukyky heikkenee 115 110 105 100 1999 Q1 = 100 95 90 85 80 Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nimellinen suppea Nimellinen laaja Reaalinen suppea Reaalinen laaja Lähde: Suomen Pankki 13
Suomen kilpailukykyindikaattorin muutos prosenttia ja prosenttiyksikköä Lähde: Euroopan komissio ja VM 14
1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. 1. nelj. 3. nelj. Ansiotason ja tuottavuuden kehitys 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 1995 = 100 1995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010 20112012* Lähde: Tilastokeskus, KT-tilinpito Palkat Reaalipalkat Tuottavuus 15
Palkkanormin mukainen ja toteutunut työvoimakustannusten muutos 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-2,0 % -3,0 % -4,0 % Lähde: Tilastokeskus, KT-tilinpito Työvoimakustannukset Palkkanormi 16
Yksikkötyökustannusten kehitys Lähde: TUKUSETO 17
Yksikkötyökustannusten muutos Lähde: TUKUSETO 18
Reaaliset yksikkötyökustannukset tehdasteollisuus Lähde: TUKUSETO 19
Suomen kilpailukyky WEF 2012 Suomi 3. sija Lähde: WEF 20
Suomen kilpailukyky WEF 2012 Suomi 3. sija Lähde: WEF 21
Suomen kilpailukyky WEF 2012 Heikkoudet Lähde: WEF 22
Kilpailukyky ja BKT per capita Lähde: The Economist, IMF ja WEF 23
Suomen kilpailukyky IMD 2012 Suomi 17. sija Lähde: WEF 24
Suomen kilpailukyky IMD 2012 Heikkoudet ja vahvuudet Lähde: WEF 25
Suhdannenäkymien saldoluku Bkt:n määrän muutos, % Yleinen suhdannenäkemys ja BKT:n muutos 90 80 70 60 BKT 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 Suhdannenäkymät puoli vuotta aiemmin -50-60 -70-80 -90 I/90 I/92 I/94 I/96 I/98 I/00 I/02 I/04 I/06 I/08 I/10 I/12 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-6,0-7,0-8,0-9,0 Lähteet: Tilastokeskus ja Pk-yritysbarometri, kevät 2013, SY, Finnvera ja TEM 26
Henkilöstön määrän saldoluku Työllisten määrän muutos, % Henkilöstön muutosodotukset ja työllisten määrän muutos 40 4,0 30 Henkilöstön muutosodotukset vuotta aiemmin 3,0 20 2,0 10 1,0 0 0,0-10 -20 Työllisten määrä -1,0-2,0-30 -3,0-40 -4,0 I/97 I/98 I/99 I/00 I/01 I/02 I/03 I/04 I/05 I/06 I/07 I/08 I/09 I/10 I/11 I/12 I/13 I/14 Lähteet: Tilastokeskus ja Pk-yritysbarometri, kevät 2013, SY, Finnvera ja TEM 27
Liikevaihdon muutosodotukset, saldoluku 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 I/90 I/92 I/94 I/96 I/98 I/00 I/02 I/04 I/06 I/08 I/10 I/12 Lähde: Pk-yritysbarometri, kevät 2013, SY, Finnvera ja TEM 28
Yritysten voitot ja investoinnit Lähde: Tilastokeskus Toimintaylijäämä ja kiint. investoinnit suhteessa arvonlisäykseen 29
Työttömyys- ja työllisyysaste Lähde: Tilastokeskus ja ETLA. 30
Työllisyyden muutos 5 % 4 3 2 1 0 1995/1 1997/1 1999/1 2001/1 2003/1 2005/1 2007/1 2009/1 2011/1 2013/1-1 -2-3 -4-5 Lähde: Tilastokeskus. Muutos vuodentakaiseen. Kolmen kuukauden liukuva keskiarvo. 31
Työttömyyden muutos 40 % 30 20 10 0 1995/1 1997/1 1999/1 2001/1 2003/1 2005/1 2007/1 2009/1 2011/1 2013/1-10 -20-30 Lähde: Tilastokeskus. Muutos vuodentakaiseen. Kolmen kuukauden liukuva keskiarvo. 32
Työllisten ja työttömien määrän muutos 120 1000 henkilöä 100 80 60 40 Työttömät 20 0 2001/1-20 2003/1 2005/1 2007/1 2009/1 2011/1 2013/1-40 Työlliset -60-80 -100-120 Lähde: Tilastokeskus. Muutos vuodentakaiseen. 33
Teollisuuden luottamusindikaattori Suomi 40 Saldoluku 30 20 10 0 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13-10 -20-30 -40 Lähde: Euroopan komissio ja EK. Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. +3. 34
Teollisuuden luottamusindikaattori Suomi Lähde: EK. Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. +3. 35
Teollisuuden luottamusindikaattori; Suomi vuosina 2000- ja 2007-30 20 Teollisuuden luottamus Suomi 1/2000-3/2006 10 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3-10 -20 Teollisuuden luottamus Suomi 1/2007-3/2013-30 -40 Lähde: EK ja Euroopan komissio 36
Rakentamisen luottamusindikaattori Suomi Lähde: EK. Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. -6. 37
Palvelujen luottamusindikaattori Suomi Lähde: EK. Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. +15. 38
Vähittäiskaupan luottamusindikaattori Suomi Lähde: EK. Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. 0. 39
tammi.93 tammi.94 tammi.95 tammi.96 tammi.97 tammi.98 tammi.99 tammi.00 tammi.01 tammi.02 tammi.03 tammi.04 tammi.05 tammi.06 tammi.07 tammi.08 tammi.09 tammi.10 tammi.11 tammi.12 tammi.13 Teollisuuden luottamusindikaattori EU 40 30 Teollisuuden luottamus Suomi 20 10 0-10 -20-30 Teollisuuden luottamus EU Teollisuuden luottamus Euro -40 Lähde: Euroopan komissio. 40
Teoll. luott.indikaattorin poikkeamat Lähde: EK ja Euroopan komissio. Poikkeama pav:n keskiarvosta 41
tammi.91 tammi.92 tammi.93 tammi.94 tammi.95 tammi.96 tammi.97 tammi.98 tammi.99 tammi.00 tammi.01 tammi.02 tammi.03 tammi.04 tammi.05 tammi.06 tammi.07 tammi.08 tammi.09 tammi.10 tammi.11 tammi.12 tammi.13 Saksan IFO-indeksi 40 30 20 IFO-indeksi Tilanne 10 0-10 -20 Odotukset -30-40 -50 Lähde: CESifo. 42
tammi.85 tammi.87 tammi.89 tammi.91 tammi.93 tammi.95 tammi.97 tammi.99 tammi.01 tammi.03 tammi.05 tammi.07 tammi.09 tammi.11 tammi.13 USA:n luottamusindeksit 80 70 60 50 40 30 20 10 0 ISM-indeksi, vas. ast. (50=neutraali) Kuluttajien luottamus, oik. ast. (1985=100) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Lähde: Conference Board ja ISM. 43
29.3.1985 30.6.1986 30.9.1987 30.12.1988 30.3.1990 28.6.1991 30.9.1992 31.12.1993 31.3.1995 28.6.1996 30.9.1997 31.12.1998 31.3.2000 29.6.2001 30.9.2002 31.12.2003 31.3.2005 30.6.2006 30.9.2007 31.12.2008 31.3.2010 30.6.2011 30.9.2012 Japanin luottamusindeksit 60 60 50 Kuluttajien luottamus, vas. ast. 40 40 20 30 0 20-20 10 0 Yritysten luottamus, oik. ast. -40-60 Lähde: Bank of Japan ja ESRI. 44
Kuluttajien luottamusindikaattori Suomi 24 Saldoluku 21 18 15 12 9 6 3 0-3 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13-6 -9 Lähde: Tilastokeskus 45
Kuluttajien luottamusindikaattorin osatekijöitä - Suomi Lähde: Tilastokeskus ja EK 46
Kuluttajien luottamusindikaattori maakunnittain, 1. nelj. 2013 12 10,9 11,5 11,9 12,0 10 8 6,8 7,2 7,3 8,1 8,2 8,6 8,9 6 5,7 4,7 4,7 4 3,4 3,5 3,7 3,8 2 2,4 0 Lähde: Tilastokeskus 47
tammi.96 tammi.97 tammi.98 tammi.99 tammi.00 tammi.01 tammi.02 tammi.03 tammi.04 tammi.05 tammi.06 tammi.07 tammi.08 tammi.09 tammi.10 tammi.11 tammi.12 tammi.13 Kuluttajien luottamusindikaattori EU 30 Kuluttajien luottamus Suomi 20 10 0-10 -20 Kuluttajien luottamus EU -30-40 Kuluttajien luottamus Euro Lähde: Euroopan komissio. 48
Suomen BKT-erien ennusteet 2011* 2012* 2013** 2014** BKT, % 3,3 2,8 0,5 1,8 TUONTI, % 6,9 6,1 0,8 3,4 VIENTI, % 7,5 2,9 1,1 3,9 INVESTOINNIT, % 1,9 7,1-1,4 3,1 KULUTUS, % 2,1 1,8 0,8 1,0 KULUTTAJAHINTA, % 1,2 3,4 2,2 2,1 ANSIOTASO, % 2,6 2,7 2,5 2,3 VAIHTOTASE / BKT, % -1,3-1,6-1,1-0,7 TYÖTTÖMYYSASTE, % 8,4 7,8 8,3 8,1 Lähde: Mediaanit 10 ennusteesta, kevät 2013 49
Suomen BKT-erien ennusteet 2011* 2012* 2013** 2014** BKT, % 2,8-0,2 0,6 1,9 TUONTI, % 6,1-3,7 0,9 3,6 VIENTI, % 2,9-1,4 1,5 4,3 INVESTOINNIT, % 7,1-2,9-1,1 3,2 KULUTUS, % 1,8 1,4 0,8 1,1 KULUTTAJAHINTA, % 3,4 2,8 2,2 2,1 ANSIOTASO, % 2,7 3,5 2,5 2,2 VAIHTOTASE / BKT, % -1,3-1,6-1,0-0,5 TYÖTTÖMYYSASTE, % 7,8 7,7 8,2 8,1 Lähde: Keskiarvot 10 ennusteesta, kevät 2013 50
Suomen BKT-erien ennusteet MINIMI MAXIMI 2013** 2014** 2013** 2014** BKT, % 0,2 1,4 1,7 2,8 TUONTI, % -0,5 2,3 4,0 5,4 VIENTI, % 0,4 3,0 5,1 7,1 INVESTOINNIT, % -2,6 2,6 2,0 4,2 KULUTUS, % 0,3 0,8 1,2 1,7 KULUTTAJAHINTA, % 1,8 1,3 2,6 2,5 ANSIOTASO, % 2,0 1,2 2,8 2,6 VAIHTOTASE / BKT, % -1,4-1,5-0,2 0,6 TYÖTTÖMYYSASTE, % 8,0 7,4 8,4 8,6 Lähde: Minimit ja maksimit 10 ennusteesta, kevät 2013 51
Suomen BKT-erien ennusteet 2013** 2014** MIN MED MAX MIN MED MAX BKT, % 0,2 0,5 1,7 1,4 1,8 2,8 TUONTI, % -0,5 0,8 4,0 2,3 3,4 5,4 VIENTI, % 0,4 1,1 5,1 3,0 3,9 7,1 INVESTOINNIT, % -2,6-1,4 2,0 2,6 3,1 4,2 KULUTUS, % 0,3 0,8 1,2 0,8 1,0 1,7 KULUTTAJAHINTA, % 1,8 2,2 2,6 1,3 2,1 2,5 ANSIOTASO, % 2,0 2,5 2,8 1,2 2,3 2,6 VAIHTOTASE BKT:STA, % -1,4-1,1-0,2-1,5-0,7 0,6 TYÖTTÖMYYSASTE, % 8,0 8,3 8,4 7,4 8,1 8,6 Lähde: Mediaanit, minimit ja maksimit 10 ennusteesta, kevät 2013 52
BKT:n ja keskeisten erien ennusteet 2012* 2013** 2014** 2015** BKT, % -0,2 0,3 1,8 2,9 TUONTI, % -3,7-0,5 2,7 3,6 VIENTI, % -1,4 0,5 3,5 4,4 INVESTOINNIT, % -2,9-2,4 3,4 4,6 KULUTUS, % 1,4 0,3 1,0 1,6 KULUTTAJAHINTA, % 2,8 2,4 1,9 1,7 REAALINEN OSTOVOIMA, % 0,1 0,1 1,7 1,9 ANSIOTASO, % 3,5 2,0 2,6 3,0 VAIHTOTASE BKT:STA, % -1,6-1,1-0,3 0,2 TYÖTTÖMYYSASTE, % 7,7 8,3 8,1 7,8 Lähde: ETLA, kevät 2013 53
Suomen BKT-erien ennusteet 2011* 2012** 2013** 2014** BKT, % 2,7 0,3 0,7 2,0 TUONTI, % 5,7-1,5 0,9 4,0 VIENTI, % 2,6-1,3 1,3 4,4 INVESTOINNIT, % 6,8-2,3-1,1 3,0 KULUTUS, % 1,8 1,3 0,9 1,2 KULUTTAJAHINTA, % 3,4 2,8 2,4 2,1 ANSIOTASO, % 2,7 3,5 2,6 2,5 VAIHTOTASE / BKT, % -1,2-1,4-1,1-0,5 TYÖTTÖMYYSASTE, % 7,8 7,7 8,2 8,0 Lähde: Mediaanit 6 ennusteesta, talvi 2012-2013 54
BKT:n kasvuennusteita 2011->2015 Lähde: ETLA, kevät 2011 55
Maailman BKT:n kasvuennusteita 9 % 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 2013 2014 Lähde: IMF, huhtikuu 2013 56
Kuluttajahintojen taso 2011 EU 27 = 100 Lähde: Tilastokeskus ja Eurostat Yhdenmukaistettu kuluttajahintaindeksi 57
tammi.96 tammi.97 tammi.98 tammi.99 tammi.00 tammi.01 tammi.02 tammi.03 tammi.04 tammi.05 tammi.06 tammi.07 tammi.08 tammi.09 tammi.10 tammi.11 tammi.12 tammi.13 Kuluttajahintojen muutos 5,0 % 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Suomi Euroalue Lähde: Tilastokeskus ja Eurostat Yhdenmukaistettu kuluttajahintaindeksi 58
tammi.91 tammi.92 tammi.93 tammi.94 tammi.95 tammi.96 tammi.97 tammi.98 tammi.99 tammi.00 tammi.01 tammi.02 tammi.03 tammi.04 tammi.05 tammi.06 tammi.07 tammi.08 tammi.09 tammi.10 tammi.11 tammi.12 tammi.13 Kuluttajahintojen vuosimuutos 5 % 4 3 2 1 0-1 -2 Lähde: Tilastokeskus 59
Palkansaajien ostovoima ja osatekijät prosenttia ja prosenttiyksikköä Lähde: TUKUSETO 60
Kotitalouksien reaalitulojen vuosimuutos % Lähde: Tilastokeskus. 61
Tammikuu Elokuu Maaliskuu Lokakuu Toukokuu Joulukuu Heinäkuu Helmikuu Syyskuu Huhtikuu Marraskuu Kesäkuu Tammikuu Elokuu Maaliskuu Lokakuu Toukokuu Joulukuu Heinäkuu Helmikuu Syyskuu Huhtikuu Marraskuu Kesäkuu Tammikuu Elokuu Maaliskuu Lokakuu Toukokuu Joulukuu Heinäkuu Helmikuu Syyskuu Tuottajahinnat 130 125 120 115 110 105 100 95 90 2005 = 100 85 80 1995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013 Kotimarkkinoiden perushintaindeksi Vientihintaindeksi Teollisuuden tuottajahintaindeksi Lähde: Tilastokeskus 62
Tammikuu Elokuu Maaliskuu Lokakuu Toukokuu Joulukuu Heinäkuu Helmikuu Syyskuu Huhtikuu Marraskuu Kesäkuu Tammikuu Elokuu Maaliskuu Lokakuu Toukokuu Joulukuu Heinäkuu Helmikuu Syyskuu Huhtikuu Marraskuu Kesäkuu Tammikuu Elokuu Maaliskuu Lokakuu Toukokuu Joulukuu Heinäkuu Helmikuu Syyskuu Ulkomaankaupan vaihtosuhde 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 2005 = 100 1995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013 Vientihinnat Tuontihinnat Vaihtosuhde Lähde: Tilastokeskus 63
Raaka-aineiden hintoja Lähde: HWWA ja EK 6.3.2013 64
4.1.1988 4.1.1989 4.1.1990 4.1.1991 4.1.1992 4.1.1993 4.1.1994 4.1.1995 4.1.1996 4.1.1997 4.1.1998 4.1.1999 4.1.2000 4.1.2001 4.1.2002 4.1.2003 4.1.2004 4.1.2005 4.1.2006 4.1.2007 4.1.2008 4.1.2009 4.1.2010 4.1.2011 4.1.2012 4.1.2013 Öljyn hinta - Brent 140 dollaria per barrel 120 100 80 60 40 20 0 Lähde: EIA 25.3.2013 65
2.4.2013 8.1.2013 16.10.2012 24.7.2012 1.5.2012 3.2.2012 11.11.2011 19.8.2011 27.5.2011 4.3.2011 10.12.2010 17.9.2010 25.6.2010 2.4.2010 8.1.2010 14.10.2009 22.7.2009 29.4.2009 2.2.2009 5.11.2008 13.8.2008 21.5.2008 26.2.2008 29.11.2007 6.9.2007 14.6.2007 22.3.2007 28.12.2006 5.10.2006 13.7.2006 20.4.2006 26.1.2006 3.11.2005 Euribor-korot 5,6 5,2 4,8 4,4 4,0 3,6 3,2 2,8 2,4 2,0 1,6 1,2 0,8 0,4 0,0 % 12 kk 6 kk 3 kk 1 kk 1 vk Lähde: Suomen Pankki. 2.4.2013 66
23.2.2001 15.8.2001 5.2.2002 26.7.2002 15.1.2003 7.7.2003 22.12.2003 14.6.2004 30.11.2004 19.5.2005 3.11.2005 20.4.2006 5.10.2006 22.3.2007 6.9.2007 26.2.2008 13.8.2008 2.2.2009 22.7.2009 8.1.2010 25.6.2010 10.12.2010 27.5.2011 11.11.2011 1.5.2012 16.10.2012 2.4.2013 3 kk Euribor ja EKP:n ohjauskorko 6,0 % 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 3 kk Euribor Perusrahoitusoperaatioiden korko Lähde: Suomen Pankki. 2.4.2013 67
10.7.2001 7.3.2002 6.11.2002 17.7.2003 25.3.2004 2.12.2004 11.8.2005 20.4.2006 28.12.2006 6.9.2007 22.5.2008 2.2.2009 14.10.2009 25.6.2010 4.3.2011 11.11.2011 24.7.2012 2.4.2013 Keskuspankkien ohjauskorot 7,0 % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Yhdysvaltain fed funds -tavoitekorko Ison-Britannian repokorko Perusrahoitusoperaatioiden korko / minimitarjouskorko Japanin diskonttokorko Ruotsin repokorko Lähde: Suomen Pankki 2.4.2013 68
31.1.2001 31.7.2001 31.1.2002 31.7.2002 31.1.2003 31.7.2003 31.1.2004 31.7.2004 31.1.2005 31.7.2005 31.1.2006 31.7.2006 31.1.2007 31.7.2007 31.1.2008 31.7.2008 31.1.2009 31.7.2009 31.1.2010 31.7.2010 31.1.2011 31.7.2011 31.1.2012 31.7.2012 31.1.2013 USD/EUR JPY/EUR Euron valuuttakurssi 1,6 1,5 1,4 1,3 170 160 150 140 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 130 120 110 100 90 Euron arvo Yhdysvaltain dollareina Euron arvo Japanin jeneinä Lähde: Suomen Pankki. 69
Tammikuu 2003 Toukokuu 2003 Syyskuu 2003 Tammikuu 2004 Toukokuu 2004 Syyskuu 2004 Tammikuu 2005 Toukokuu 2005 Syyskuu 2005 Tammikuu 2006 Toukokuu 2006 Syyskuu 2006 Tammikuu 2007 Toukokuu 2007 Syyskuu 2007 Tammikuu 2008 Toukokuu 2008 Syyskuu 2008 Tammikuu 2009 Toukokuu 2009 Syyskuu 2009 Tammikuu 2010 Toukokuu 2010 Syyskuu 2010 Tammikuu 2011 Toukokuu 2011 Syyskuu 2011 Tammikuu 2012 Toukokuu 2012 Syyskuu 2012 Tammikuu 2013 Yritysten uusien eurolainojen korkojen ja 12 kk Euriborin erotus 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 % Erotus: yritysten lainojen korko - 12 kk Euribor Lähde: Suomen Pankki Erotus: yritysten < milj. lainojen korko - 12 kk Euribor 70
Maaliskuu 2003 Heinäkuu 2003 Marraskuu 2003 Maaliskuu 2004 Heinäkuu 2004 Marraskuu 2004 Maaliskuu 2005 Heinäkuu 2005 Marraskuu 2005 Maaliskuu 2006 Heinäkuu 2006 Marraskuu 2006 Maaliskuu 2007 Heinäkuu 2007 Marraskuu 2007 Maaliskuu 2008 Heinäkuu 2008 Marraskuu 2008 Maaliskuu 2009 Heinäkuu 2009 Marraskuu 2009 Maaliskuu 2010 Heinäkuu 2010 Marraskuu 2010 Maaliskuu 2011 Heinäkuu 2011 Marraskuu 2011 Maaliskuu 2012 Heinäkuu 2012 Marraskuu 2012 Yritysten uusien alle milj. ja yli milj. eurolainojen korkojen erotus 3 kk liukuva ka. 1,4 % 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Lähde: Suomen Pankki 71
Yritysten uusien eurolainojen keskimarginaalit lainakoon mukaan Lähde: Suomen Pankki 72
1.1.2006 1.7.2006 1.1.2007 1.7.2007 1.1.2008 1.7.2008 1.1.2009 1.7.2009 1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 Pankkien väliset luottoriskilisät Euriborja Eoniakorkojen (3kk) erotus 1,4 % 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Lähde: Suomen Pankki 73
1.1.2006 1.7.2006 1.1.2007 1.7.2007 1.1.2008 1.7.2008 1.1.2009 1.7.2009 1.1.2010 1.7.2010 1.1.2011 1.7.2011 1.1.2012 1.7.2012 1.1.2013 Pankkien väliset luottoriskilisät Euriborja Eurepokorkojen (3kk) erotus 1,8 % 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Lähde: Suomen Pankki 74
OMX Helsinki Lähde: Kauppalehti 2.4.2013 75
Osakekurssien kehitys Lähde: OECD ja EK 27.10.2011 76
Julkisten menojen suhde BKT:hen Lähde: OECD 77
Julkisen talouden sopeuttaminen 2009-2015 Lähde: OECD 78
Julkisen talouden sopeuttamisen rakenne 2009-2015 Lähde: OECD 79
Julkisen talouden vaadittava sopeuttaminen vuoteen 2025 Lähde: OECD %/BKT, suhdannesopeutettu. 80
Julkisen talouden vaadittava sopeuttaminen, jotta velka 60 % BKT:stä vuonna 2025 Lähde: OECD %/BKT, suhdannesopeutettu. 81
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012* Julkisen talouden jäämä 8 % BKT:sta 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 -12 Valtio Julkisyhteisöt Lähde: Tilastokeskus 82
Julkisen talouden jäämä VM ennuste Lähde: Tilastokeskus ja VM 83
Valtion talouden jäämä VM ennuste Lähde: Valtiovarainministeriö 84
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012* Julkisen talouden velka 60 % BKT:sta 50 40 30 20 10 0 Valtio Julkisyhteisöt Lähde: Tilastokeskus ja Valtionkonttori 85
Julkisyhteisöiden velka VM ennuste Lähde: Tilastokeskus, Valtionkonttori ja VM 86
Valtion velka VM ennuste Lähde: Tilastokeskus, Valtionkonttori ja VM 87
Kuntien velka VM ennuste Lähde: Tilastokeskus ja VM 88
Kestävyysvaje %, jäämä/bkt Lähde: Tilastokeskus ja VM 89
Valtion tulot ja menot mrd. euroa Lähde: Tilastokeskus ja VM 90
Julkisen talouden velka Lähde: Tilastokeskus ja VM 91
Julkisen talouden nettoluotonanto Lähde: Tilastokeskus 92
Julkisen talouden velka Lähde: Tilastokeskus 93
1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013** 2014** 2015** 2016** Valtion tulot ja menot 60 mrd. 50 40 30 20 10 0 Lähde: VM Tulot Menot 94
Julkisen talouden jäämiä EU:ssa % BKT:sta Lähde: Komissio ja VM 95
Valtion talouden jäämiä EU:ssa % BKT:sta Lähde: Eurostat 96
Julkisen talouden velkoja EU:ssa % BKT:sta Lähde: Komissio ja VM 97
Viro Bulgaria Luxemburg Romania Ruotsi Liettua Tsekki Latvia Slovakia Tanska Slovenia Suomi Puola Alankomaat Espanja Kypros Malta Itävalta Unkari Saksa EU-27 Iso-Britannia Ranska EA-17 Belgia Portugali Irlanti Italia Kreikka Julkisen talouden velka EU:ssa 2011 180 % BKT:sta 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Lähde: Eurostat 98
Julkisen talouden velkaennuste 2012** 180 julk. velka % BKT:sta 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Lähde: EU komissio 99
Julkisen talouden velan jakautuminen sektoreittain EU:ssa 2009 Lähde: Eurostat 100
Romania Slovakia Tsekki Liettua Puola Slovenia Viro Latvia Bulgaria Saksa Suomi Unkari Itävalta Ranska Italia Luxemburg Ruotsi Malta Alankomaat Kreikka Tanska Iso-Britannia Espanja Belgia Portugali Kypros Irlanti Julkisen talouden (2011) ja yksityisen talouden (2010) velka EU:ssa 350 % BKT:sta 300 250 200 150 100 50 0 Yks. velka 2010 Julk. velka 2011 Lähde: Eurostat 101
Kehittyneiden maiden julkisen talouden velan kehitys Lähde: IMF 102
Valtioiden lainojen korot Lähde: Reuters ja VM 10 vuoden valtionlainan korko 103
Espanjan Portugalin, Irlannin ja Italian lainojen korot Lähde: Bloomberg ja Suomen Pankki 10 vuoden valtionlainan korko 104
Valtioiden luottoriskilisät Lähde: Bloomberg ja Suomen Pankki 10 vuoden valtionlainan korkoero Saksaan 105