ELVYTYSPAKETTI EUROOPPA SIJOITUSWARRANTTI. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa mahdollisuuden hyötyä kahdeksan eurooppalaisen osakkeen muodostaman osakekorin kehityksestä seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin viidesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. MIKSI SIJOITTAA EUROOPPALAISIIN YHTIÖIHIN? Euroopan keskuspankki (EKP) ilmoitti tammikuussa aloittavansa markkinoiden odotuksiakin massiivisemman elvytyspaketin euromaissa, joka alkaa maaliskuussa 2015. EKP ostaa muun muassa kuukausittain 60 miljardilla eurolla euromaiden valtionvelkakirjoja ainakin vuoden 2016 syyskuuhun saakka. EKP:n elvytyspaketin odotetaan tukevan Euroopan talouskasvua, heikentävän euroa sekä nostavan Euroopan osakemarkkinoita. Korkotasojen uskotaan pysyvän elvytyspaketin johdosta lähellä nollaa tai jopa negatiivisena, minkä seurauksena sijoittajien uskotaan allokoivan pääomia parempien tuottojen perässä enemmän osakemarkkinoille. Euro on jo nyt heikentynyt huomattavasti viime vuoden huipuistaan sekä Yhdysvaltain dollariin että Aasian kehittyvien markkinoiden valuuttoihin nähden, mikä on parantanut huomattavasti etenkin eurooppalaisten vientivetoisten yritysten näkymiä. Uskommekin eurooppalaisten osakkeiden tarjoavan erittäin mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia EKP:n elvytyspaketin lähtiessä käyntiin täysteholla. EKP:n toimet takaavat eurooppalaisille pankeille kustannuksiltaan halpaa rahaa ja velkapaperiosto-ohjelma kannustaa pankkeja hakemaan parempaa tuottoa taseelleen luotonannosta. EKP pyrkii täten kiihdyttämään pankkien luotonantoa, jonka seurauksena pankkien tuottojen odotetaan kasvavan. Autoteollisuus ja konepajayritykset tulevat hyötymään heikentyneestä eurosta. Heikko euro lisää eurooppalaisten autojen houkuttelevuutta Yhdysvalloissa ja Aasiassa, koska euron heikentymisen myötä hinnat ovat laskeneet. Myös investointihyödykkeitä teollisuuteen tuottavat konepajayritykset hyötyvät euron heikkenemisestä yritysten kilpailukyvyn kasvaessa muun muassa yhdysvaltalaisiin kilpailijoihin nähden. Elvytyspaketti Eurooppa osakekori muodostuukin juuri pankkien ja näiden syklisten alojen yhtiöistä, joissa näemme mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia sekä vahvaa nousupotentiaalia Euroopan talouden elpyessä ja maailmantalouden noususyklin kiihtyessä. KOHDE-ETUUTENA KAHDEKSAN EUROOPPALAISEN YHTIÖN MUODOSTAMA OSAKEKORI Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa Stoxx Europe 600 -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. 220 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 23.2.2010 23.2.2011 23.2.2012 23.2.2013 23.2.2014 23.2.2015 ELVYTYSPAKETTI EUROOPPA -OSAKEKORI STOXX EUROPE 600 -HINTAINDEKSI LÄHDE: BLOOMBERG 23.2.2015, AIKASARJA 23.2.2010-23.2.2015. LÄHTÖTASO INDEKSOITU SATAAN PROSENTTIIN. SIJOITUS SIJOITUSWARRANTTIIN EI OLE SAMA KUIN SUORA SIJOITUS OSAKEKORIIN.
YHTIÖ MAA TOIMIALA PAINO BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. (BBVA) ESPANJA RAHOITUS 1 / 8 BANCO SANTANDER S.A. ESPANJA RAHOITUS 1 / 8 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG (BMW) SAKSA SYKLISET KULUTUSHYÖDYKKEET 1 / 8 DAIMLER AG SAKSA SYKLISET KULUTUSHYÖDYKKEET 1 / 8 ING GROEP N.V. HOLLANTI RAHOITUS 1 / 8 MAN SE SAKSA TEOLLISUUSYHTIÖT 1 / 8 ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC ISO-BRITANNIA TEOLLISUUSYHTIÖT 1 / 8 SANDVIK AB RUOTSI TEOLLISUUSYHTIÖT 1 / 8 LÄHDE: BLOOMBERG 23.2.2015. BBVA on kansainvälinen pankkikonserni, jolla on toimintaa yli 31 maassa ja runsaat 50 miljoona asiakasta maailmanlaajuisesti. Yhtiö työllistää yli 109 000 työntekijää. Yhtiö on markkinajohtaja Espanjassa, jossa se on toiminut jo yli 150 vuoden ajan. BBVA:lla on myös johtavia sivukonttoreita Etelä-Amerikassa ja se on Meksikon johtava rahoituslaitos. Yhtiön laaja kansainvälinen presenssi on selkeä kilpailuetu verrattuna muihin espanjalaisiin pankkeihin. BMW on lähes 100-vuotias, maailman johtava kalliimman hintaluokan autojen ja moottoripyörien valmistaja. Yhtiön brändeihin kuuluvat BMW, Mini ja Rolls-Royce. BMW:n suurin yksittäinen markkina on Kiina, joka käsittää yli 20 prosenttia myynnistä. Yhtiön kilpailuetuihin kuuluvat muun muassa vahvat ja maailmankuulut brändit sekä teknologinen johtajuus auton voimansiirtoteknologiassa. Vahvan brändiuskollisuuden ansiosta BMW pystyy hinnoittelemaan autonsa kilpailijoita korkeampaan hintaan. Finanssikriisin jälkeen yhtiön myynti on kasvanut keskimäärin lähes 10 prosentin vuosivauhtia. DAIMLERin juuret juontavat lähes 130 vuoden taakse vuoteen 1886, jolloin yhtiön perustajat Gottlieb Daimler ja Carl Benz keksivät ensimmäisen automobiilin. Tänä päivänä yhtiön brändeihin kuuluvat Mercedes-Benzin henkilö- ja pakettiautot, Daimlerin rekka- ja linja-autot sekä oma rahoitusyhtiö. Kilpailuetua yhtiö saa vahvasta brändistä ja kilpailijoita pidemmälle kehitetyistä dieselteknologioista. Lähivuosina Daimler panostaa muun muassa Kiinan markkinoiden vahvaan kasvuun lähdettyään Kiinan markkinoille kilpailijoitaan myöhemmin suurella panostuksella. ING on hollantilainen kansainvälinen pankki ja markkinajohtaja Hollannissa, Belgiassa ja Luxemburgissa. Yhtiö on viimeiset vuodet keskittynyt kutistamaan tasettaan, mikä yhdessä kolme vuotta sitten tapahtuneen pankki- ja vakuutustoimintojen erottamisen kanssa ovat siivittäneet yhtiön hyvään tuloksentekokykyyn. Viimeisimpien vuosien aikana yhtiö on onnistunut kasvattamaan tulostaan kasvaneen volyymin, parantuneen markkinatilanteen sekä kasvaneen korkomarginaalin avulla. MAN on yli 250-vuotias, yksi Euroopan johtavista teollisuusyhtiöistä. Yhtiö valmistaa muun muassa rekka- ja linja-autoja, dieselmoottoreita, turbiineja sekä muita erikoisosia teolliseen käyttöön, ollen markkinajohtaja kaikilla näillä aloilla. Nopeasti kasvavat liiketoiminnot kuten hyötyajoneuvot ja voimalaitokset ovat yhtiön liiketoiminnan ydin ja tuloksen vahva ajuri. ROLLS ROYCE on lähes 110-vuotias, alun perin luksusautoja valmistanut konserni. Konserni keskittyy lentokoneiden ja laivojen moottoreiden lisäksi muun muassa voimaloiden voimantuotantoyksiköihin. Konsernin on markkinajohtaja leveärunkoisten lentokoneiden moottoreissa 30 prosentin markkinaosuudellaan. Huoltoliiketoiminta takaa konsernille tasaisen tulovirran taloussyklien vaihdellessa: liikevaihdosta yli puolet tulee huoltoliiketoiminnasta. Yhtiö saa kilpailuetua vuosikymmeniä jatkuneesta tuotekehityksestään ja kolmasosa liikevaihdosta tulee vielä Euroopasta, jossa kasvun odotetaan kiihtyvän talouden elpyessä. SANDVIK on yli 150 vuotta vanha globaali konepajayhtiö, joka toimii yli 130 maassa. Yhtiö valmistaa ratkaisuja muun muassa kaivostoimintaan (murskaimia, poria, leikkureita), koneelliseen työstöön (metallileikkureita) sekä rakennusalalle (murskaimia ja poria). Sandvik on markkinajohtaja muun muassa kaivosalan laitteissa sekä metallileikkureissa. Yhtiön liikevaihdosta lähes 40 prosenttia tulee kehittyviltä markkinoilta. Sykliset kaivos- ja rakennusliiketoimintasegmentit tuovat 45 prosenttia yhtiön liikevaihdosta. SANTANDER on lähes 160-vuotias pankkikonserni ja myös Espanjan suurin pankki sekä yksi maailman suurimmista finanssitaloista. Konsernin voitoista jo lähes puolet tulee kehittyviltä markkinoilta. Viimesyksyisen osakeannin jälkeen pankin tase on erittäin vahva. Santander saa kilpailuetua skaalaedusta suuren kokonsa johdosta, lisäksi pankki pystyy rahoittamaan toimintaansa tehokkaasti talletusten avulla. Konserni hyötyy Espanjan talouden vahvan käänteen lisäksi myös muun Euroopan elpymisestä ja Yhdysvaltojen vahvasta kasvusta.
ERÄÄNTYMISARVO Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: A. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvona. B. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla ja tuottokertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi viidesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohdeetuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI KOHDE-ETUUDEN TUOTTO 1 ERÄÄNTYMISARVO 2 HANKINTAHINTA 3 TUOTTO 4 100,0 % 20 000 3 700 440,5 % 39,8 % 80,0 % 16 000 3 700 332,4 % 33,7 % 60,0 % 12 000 3 700 224,3 % 26,3 % 50,0 % 10 000 3 700 170,3 % 21,8 % 40,0 % 8 000 3 700 116,2 % 16,5 % 30,0 % 6 000 3 700 62,2 % 10,1 % 25,0 % 5 000 3 700 35,1 % 6,2 % 20,0 % 4 000 3 700 8,1 % 1,6 % 18,5 % 3 700 3 700 0,0 % 0,0 % 13,0 % 2 600 3 700-29,7 % -6,8 % 10,0 % 2 000 3 700-45,9 % -11,5 % 0,0 % 0 3 700-100,0 % n.a. -5,0 % 0 3 700-100,0 % n.a. VUOSITTAINEN TUOTTO 1 KOHDE-ETUUDEN KEHITYSTÄ KUVAAVAT LUVUT OVAT AINOASTAAN ESIMERKINOMAISIA EIVÄTKÄ KUVASTA KOHDE-ETUUDEN HISTORIALLISTA TAI ODOTETTUA KEHITYSTÄ. 2 ESIMERKKILASKELMASSA EI OLE HUOMIOITU TUOTTEEN VEROSEURAAMUKSIA. ESIMERKIN ERÄÄNTYMISARVON LASKENNASSA ON KÄYTETTY ALUSTAVAA 100 % TUOTTOKER- ROINTA. LOPULLINEN TUOTTOKERROIN ILMOITETAAN LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄNÄ 22.4.2015 VÄHINTÄÄN TASOLLE 80 %. 3 ESIMERKIN KAKSI SIJOITUSWARRANTTIA, MIKÄ ON ELVYTYSPAKETTI EUROOPPA MINIMIMERKINTÄ, VASTAA 3 500 EURON SIJOITETTAVAA MÄÄRÄÄ LISÄTTYNÄ 200 EURON MERKINTÄPALKKIOLLA. 4 ESIMERKKILASKELMASSA TUOTTO = ERÄÄNTYMISARVO / HANKINTAHINTA 100%. LASKELMASSA ON HUO- MIOITU TUOTTEEN MERKINTÄPALKKIO. TIETOJA LIIKEESEENLASKIJASTA Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 52 000 työntekijää. Commerzbank AG:lla on noin 1 100 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 15 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 23.2.2015 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana
WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI TUOTONLASKENTA LIIKKEESEENLASKIJA: Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) i OSAKE i ISIN-KOODI i BLOOMBERG- KOODI i PAINO LIIKKEESEENLASKUN LUONNE: Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti 1 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) ES0113211835 BBVA SM 1/8 LIIKKEESEENLASKUOHJELMA: 22.5.2014 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates LIIKEESEENLASKUOHJELMAN TÄYDENNYKSET: Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. VAKUUS: Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta ISIN-KOODI: DE000CZ44C60 PÖRSSILISTAUS: Ei listata MERKINTÄAIKA: 2.3. - 3.4.2015. Liikeeseenlaskija voi päättää merkintäajan ennenaikasesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. MERKINTÄPAIKAT: Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet LIIKKEESEENLASKUPÄIVÄ: 22.4.2015 ERÄPÄIVÄ: 6.5.2020 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaan siirretynä eräpäivänä NIMELLISARVO: 10 000 euroa/ Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) MERKINTÄHINTA: 1 750 euroa / Sijoituswarrantti MERKINTÄPALKKIO: 1% nimellisarvosta MINIMIMERKINTÄ: 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3500 euron sijoitettavaa määrää) STRUKTUROINTIKUSTANNUS: Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2% p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. SELVITYS- JA SÄILYTYSJÄRJESTELMÄ: Euroclear Finland Oy SOVELLETTAVA LAKI: Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. VEROTUS: Katso kohta Verotuksesta yleensä LIIKKEESEENLASKUN PERUUTUS: Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. JÄLKIMARKKINA: Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. KOHDE- ETUUS: Osakekori 2 Banco Santander S.A. ES0113900J37 SAN SM 1/8 3 Bayerische Motoren Werke AG (BMW) DE0005190003 BMW GY 1/8 4 Daimler AG DE0007100000 DAI GY 1/8 5 ING Groep N.V. NL0000303600 INGA NA 1/8 6 MAN SE DE0005937007 MAN GY 1/8 7 Rolls-Royce Holdings Plc GB00B63H8491 RR/ LN 1/8 8 Sandvik AB SE0000667891 SAND SS 1/8 ERÄÄNTYMISARVO: Nimellisarvo x Tuottokerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) TUOTTOKERROIN: Alustavasti 100%, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 22.4.2015 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. 8 OSAKEKORIN TUOTTO: (Paino i x Osakkeen i tuotto) i=1 OSAKKEEN i = 1-8 TUOTTO: Osakkeen i loppuarvo / Osakkeen i alkuarvo - 1 OSAKKEEN i ALKUARVO: Osakkeen i alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän 22.4.2015 sulkemisarvona. OSAKKEEN i LOPPUARVO: Osakkeen i loppuarvo määrietään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot); 23.4.2019, 22.5.2019, 24.6.2019, 22.7.2019, 22.8.2019, 23.9.2019, 22.10.2019, 22.11.2019, 23.12.2019, 22.1.2020, 24.2.2020, 23.3.2020 ja 22.4.2020 MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Elvytyspaketti Eurooppa Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Elvytyspaketti Eurooppa Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n 22.5.2014 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structured Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www. finlandiagroup.fi. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.
KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski: Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä: Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on alle merkintähinnan, nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski: Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski: Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski: Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski: Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohdeetuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski: Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä: Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset: Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.