Henkivakuutusosakeyhtiö Retro TOIMINTAKERTOMUS AJALTA 1.1. - 31.12.2011 Vuosi 2011 oli yhtiön 92. toimintavuosi. Henkivakuutusosakeyhtiö Retron liiketoiminta Henkivakuutusosakeyhtiö Retron perinteiseen vakuutusliiketoimintaan kuuluu henki- ja työkyvyttömyysriskien jälleenvakuuttaminen suomalaisilta henkivakuutusyhtiöiltä. Retron omavastuu yksittäisissä riskeissä on 250 000 euroa ja sen ylittävän osan Retro jälleenvakuuttaa kotimaiseen ja ulkomaiseen edelleenvakuutukseen. Retrolla on aktiivisten edelleenvakuutussopimusten lisäksi muutamia vanhoja jälleen- ja edelleenvakuutussopimuksia kansainvälisten jälleenvakuutusverkostojen kanssa ja niiden perusteella tehdään rajoitetusti jälleenja edelleenvakuutusta ulkomailla. Vuoden 1996 jälkeen Retro on ottanut hoitaakseen Henkivakuutusosakeyhtiö Apollolta, Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityiseltä selvityspesältä ja Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansalta siirtyneitä run-off -muotoisia vakuutuskantoja. Retro on viime vuosina neuvotellut ja hankkinut ulkomailta katastrofisuojan suomalaisille henkivakuutusyhtiöille. Retro on hankkinut myös vuodesta 2005 lähtien katastrofi- ja pandemiasuojan Työntekijäin ryhmähenkivakuutukselle. Retron yhteydessä hoidetaan Työntekijäin ryhmähenkivakuutuksen hallinto ja korvaustoiminta. Retron toimitusjohtaja toimii myös Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolin toimitusjohtajana. Poolilla ei ole muuta henkilökuntaa, vaan Retron henkilökunta hoitaa poolin hallinnon ja korvaustenmaksun. Tilivuoden 2011 tapahtumat Mika Mäkisen tilalle Retron toimitusjohtajaksi valittiin 30.9.2011 alkaen KTM Heikki Saalamo. Samalla päivämäärällä yhtiön vastuulliseksi vakuutusmatemaatikoksi nimitettiin SHV Heikki Ranta. Retron perinteinen liiketoiminta on ollut viime vuodet varsin vakaata. Vuonna 2011 toiminta jatkui aiempien käytäntöjen mukaisena ja vakuutusliiketoiminnan tulos oli ennakoidun kaltainen. Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityisestä selvityspesästä siirtyi Retroon 1.4.2009 vakuutusvelkoja maksettavaksi kokonaisuudessaan noin 600 000 euron edestä ja Retrolle siirtyi varoja 300 000 euroa sekä vakuutustiedot maksamattomista veloista. Retro vastaa siitä, että vakuutusvelkojien tiedusteluihin vastataan ja heidän oikeutensa jako-osaan selvitetään ja maksetaan. Huhtikuun alusta 2012 maksamisvastuu siirtyy Kansan konkurssipesälle. Mikäli sopimuksen voimassaoloaikana velkojen maksun määrä ylittää 300 000 euroa, Kansan konkurssipesä huolehtii velkojen maksusta ylimenevältä osalta. Osana sopimusta Retro on sitoutunut säilyttämään kyseisten vakuutusvelkojen tietoja vuoteen 2022 asti Kansan konkurssipesän kustannuksella. Vakuutusvelkoja on maksettu 31.12.2011 mennessä yhteensä 60 726,06 euroa. Vuoden 2010 aikana Turun kaupunki, Turun Osuuspankki, Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas, Henkivakuutusosakeyhtiö Retro ja Åbo 1
Vakuutustoiminta Akademi perustivat Turun Teknologiakiinteistöt Oy:n. Retron omistusosuus yhtiöstä on 9,1 %. Helmikuussa 2011 Retron Electrocity-omistus siirrettiin Turun Teknologiakiinteistöt Oy:lle ja vaihdossa saatiin yhtiön vaihtovelkakirjalainaa 2 842 688 euroa. Tilivuosi 2011 oli epävakaa sijoitusvuosi suotuisan vuoden 2010 jälkeen. Retro sai sijoituksilleen 2,5 % tuoton (1,4 % ilman johdannaisten vaikutusta), joka ylittää vastuuvelan tuottovaatimuksen. Jälleen- ja edelleenvakuutus Ensivakuutus Kotimainen jälleenvakuutus ja ulkomaille suuntautuva edelleenvakuutus kasvoivat tilivuoden aikana. Retron jälleenvakuutukseen liittyvä riskivakuutuskanta on suojattu suomalaisten yhtiöiden yhteisessä katastrofisopimuksessa. Kotimaiseen jälleenvakuutukseen liittyvän lääketieteellisen ratkaisuohjeen ylläpito jatkui entiseen tapaan. Retron vakuutustoimintaa on Henkivakuutusosakeyhtiö Apollosta, Eläkevakuutusosakeyhtiö Kansasta ja Henkivakuutusosakeyhtiö Kansan erityisestä selvityspesästä siirtyneiden run-off -kantojen muodostama eläkevakuutusliike. Vuoden 2011 lopussa ensivakuutuskantojen vastuuvelka on noin 21,9 miljoonaa euroa (24,7 milj. euroa). Tilivuoden 2011 aikana maksettiin eläkkeitä 3,31 miljoonaa euroa (3,48 milj. euroa). Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolille tehtävä korvaustoiminta Sijoitustoiminta Retro hoitaa Työtekijäin ryhmähenkivakuutuspoolin hallinnon ja korvaustoiminnan. Tilivuoden 2011 aikana Retro suoritti Retron ja poolin välillä voimassa olevan hoitosopimuksen perusteella poolin tililtä korvauksia 26,5 miljoonaa euroa. Pooli on suorittanut Retrolle hoitopalkkioita 555 618,33 euroa. Yhtiön hallituksen vahvistaman sijoitussuunnitelman mukaan sijoituskohteiden valinnassa pääperiaatteena on hyvä tuotto ja sekä alueellisesti että omaisuusluokittain hyvin hajautettu riski. Yhtiö suojautuu suurilta valuuttariskeiltä ja voimakkailta osakemarkkinoiden kurssivaihteluilta käyttämällä suojaavia korko- ja indeksifutuurijohdannaisia. Tilivuonna 2011 sijoitusmarkkinat olivat epävakaat. Erityisesti osakemarkkinoilla sijoitusvuosi oli hankala, ja Retron tuotto osakkeista ja osuuksista oli -10,9 %. Retro noudatti tilivuoden aikana aktiivista suojauspolitiikkaa ja koko sijoitussalkun tuotto oli 2,5 % (1,4 % ilman johdannaisia). Tuottoon vaikutti merkittävästi helmikuussa tapahtunut Electrocity-omistuksen myynti Turun Teknologiakiinteistöt Oy:lle. Tämän ansiosta kiinteistöjen tuotto nousi poikkeuksellisen korkeaksi. Tilivuoden lopussa yhtiön käyvin arvoin laskettu sijoitusomaisuus oli 29,2 miljoonaa euroa. Tästä ilman suojaavia johdannaisia oli kiinteistösijoituksia 4,7 % (vuonna 2010 10,7 %), joukkovelkakirjoja ja korkosijoituksia 51,6 % (45,3 %), 2
osakkeita ja osuuksia osakerahastoissa 22,7 % (36,7 %), hedge -rahastoissa 2,9 % (5,4 %) ja osuuksia lyhyen koron rahastoissa, määräaikaistalletuksissa ja pankkitileillä 18,1 % (1,9 %). Tilivuoden lopussa US-dollaririski oli suojattu 0,4 miljoonan euron arvosta ja osakeriskiä yhteensä 3,6 miljoonan euron arvosta, joka vastaa 72 %:n osuutta koko osakesalkusta. Riskienhallinta ja riskit Retron toiminnan keskeiset riskit liittyvät vakuutus- ja sijoitusriskeihin sekä operatiivisiin riskeihin. Yhtiön hallitus on hyväksynyt tilivuoden lopulla yhtiön riskienhallintasuunnitelman ja sijoitussuunnitelman vuodelle 2012. Riskienhallintasuunnitelmassa on huomioitu ja yksilöity vakuutustoiminnan ja operatiivisen toiminnan riskit sekä sisäisen valvonnan kontrollit. Yhtiön toiminnassa ei ole ympäristöön liittyviä riskitekijöitä. Vuoden 2011 tuloksen muodostuminen Keskeiset Retron tulokseen vaikuttavat tekijät ovat vakuutustoiminnan ja sijoitustoiminnan tulokset sekä Työntekijäin ryhmähenkivakuutuspoolille tehtävän hoitotoiminnan tuotot. Vakuutustoiminnan tulos Yhtiön vakuutusmaksutulo oli tilivuonna 2,249 milj. euroa (vuonna 2010 oli 1,646 milj. euroa). Jälleenvakuutuksen korvauksia maksettiin 0,892 milj. euroa (0,246 milj. euroa) ja ensivakuutuksen korvauksia 3,523 milj. euroa (3,734 milj. euroa). Vakuutusteknisen vastuuvelan laskennallinen diskonttokorko on 2,00 %. Vakuutustekninen vastuuvelka kokonaisuudessaan pieneni tilivuonna 2,677 milj. euroa (0,434 milj. euroa). Liikekulut Liikekulut, pois lukien sijoitustoiminnan liikekulut, olivat 0,570 milj. euroa (0,601 milj. euroa). Liikekuluihin sisältyvät hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja palkkiot olivat yhteensä 66 878 euroa ja muun henkilökunnan palkat 370 474 euroa. Sijoitustoiminnan nettotuotto Sijoitustoiminnan nettotuotto oli 1 941 milj. euroa (2,097 milj. euroa), josta myyntivoittojen osuus oli 1,642 milj. euroa (1,025 milj. euroa). Tilivuonna kirjattiin sijoitusomaisuuteen yhteensä 0,103 milj. euroa (1,780 milj. euroa) arvonpalautuksia ja 0,832 milj. euroa (0,258 milj. euroa) arvonalennuksia. Sijoitusten arvostusero oli 1,598 milj. euroa (2,914 milj. euroa). 3
Tilikauden tulos Tilikauden tulos oli verojen jälkeen 1 445 636,40 euroa ylijäämäinen (175 178,65 alijäämäinen). Henkilöstö Työsuhteessa yhtiöön oli kertomusvuoden lopussa 9 henkilöä (10 henkilöä). Konsernitilinpäätös Tilivuodelta ei ole laadittu konsernitilinpäätöstä, koska tytäryhtiö Apollo-Asunnot Oy:n toiminta on lopetettu vuoden 2011 aikana ja yhtiö on poistettu rekistereistä. Vakavaraisuus Yhtiön toimintapääoma voitonjaon jälkeen (6,761 milj. euroa) on 1,93-kertainen vaadittuun vähimmäismäärään nähden. Vakavaraisuuspääoma ennen ehdotettua voitonjakoa on 31 % vastuuvelasta ja ennakoivan valvonnan vakavaraisuusaste on osakesuojauksen ansiosta 518 %. Yhtiö täyttää kaikki vakavaraisuusvaatimukset. Olennaiset tapahtumat tilikauden 2011 päättymisen jälkeen Yhtiön toiminnassa ei ole tapahtunut mitään toimintaan tai tulokseen vaikuttavaa oleellista muutosta tilikauden 2011 päättymisen jälkeen. Maaliskuun 2010 alussa tehdyn EU -tuomioistuimen päätöksen mukaisesti 21.12.2012 lähtien vakuutusten hinnoittelussa ei pääosin saa käyttää sukupuolisidonnaisia hinnoittelumalleja. Päätös ei koske jälleenvakuutusta, mutta sillä saattaa olla vaikutusta Retron toimintaan. Alkuvuonna 2012 uudistetaan suomalaisten henkivakuutusyhtiöiden katastrofivakuutussopimus aikavälille 1.4.2012-31.3.2014. Retro on suojannut tässä katastrofivakuutussopimuksessa myös oman jälleenvakuutuskantansa. Tulevaisuuden näkymät Retron jälleenvakuutusliikkeen kehitys on sidoksissa osakasyhtiöiden riskivakuutustoiminnan kehitykseen, omapidätysrajojen tasoon sekä jälleenvakuutusmarkkinoiden tarjontaan. Retro tulee jatkossa keskittymään voimakkaammin yksilöllisten, asiakaslähtöisten jälleenvakuutusratkaisujen kehittämiseen. Sijoitusmarkkinoiden kehitys vaikuttaa merkittävästi tulevien vuosien tuloksiin. Yhtiön toiminta Apollosta, Eläke-Kansasta ja Henki-Kansasta siirtyneiden run-off vakuutuskantojen hoitajana jatkuu jo vakiintuneella tavalla. Henki-Kansan konkurssipesän kanssa neuvotellaan Retroon 1.4.2009 siirrettyjen vakuutusvelkojen hoitosopimuksen jatkamisesta. Uuden sopimuksen on tarkoitus tulla voimaan 1.4.2012. 4
Retrossa on käynnistetty työ kotimaiseen jälleenvakuutukseen liittyvän lääketieteellisen ratkaisuohjeen edelleenkehittämisestä. Yhtiössä on aloitettu valmistautuminen Solvenssi II sääntelyn tuomiin vaatimuksiin. Yhtiön osakkeet Yhtiöllä on 70 000 osaketta. Osakkeilla ei ole nimellisarvoa. Osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on 16,82 euroa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Osakkeita rasittaa lunastuslauseke. Hallituksen voitonjakoehdotus Yhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 2 421 011,55 euroa, josta tilikauden voitto on 1 445 636,40 euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2011 jaetaan osinkoa 10,00 euroa osakkeelta eli 700 000,00 euroa. 5
Osakasyhtiöt Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Nordea Henkivakuutus Suomi Oy Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas Aktia Henkivakuutus Oy OP-Henkivakuutus Oy Hallituksen jäsenet Puheenjohtaja, Matti Rantanen, fil. maist. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva toimitusjohtaja Jarmo Kuisma, LuK OP-Henkivakuutus Oy toimitusjohtaja Raimo Voutilainen, fil. toht., SHV Nordea Henkivakuutus Suomi Oy johtaja Jari Saine, fil. maist., SHV Tapiola-yhtiöt yhtiöryhmän johtaja Taru Narvanmaa, KTM Aktia Oyj varatoimitusjohtaja Kai Niemi, fil. maist., SHV Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi talousjohtaja Päivi Ojala, fil. kand., SHV Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia aktuaarijohtaja Toimitusjohtaja Heikki Saalamo, KTM 6
Ensivakuutuskannan kehitys 2007-2011 Lukumäärät kalenterivuoden päättyessä 2007 2008 2009 2010 2011 Apollon eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet 675 615 558 488 435 alkaneet eläkkeet 452 444 435 421 407 kuolleet 87 90 94 98 101 päättyneet 732 797 859 939 1 003 1 946 1 946 1 946 1 946 1 946 Eläke-Kansan työeläkekanta vastaiset eläkkeet 41 37 36 36 35 maksussa olevat eläkkeet 141 135 125 123 113 kuolleet 75 82 90 92 102 päättyneet 139 142 145 145 146 396 396 396 396 396 Henki-Kansan eläkevakuutuskanta vastaiset eläkkeet 319 250 176 137 121 maksussa olevat eläkkeet 474 459 446 417 354 kuolleet 6 11 17 19 21 päättyneet 106 185 266 332 409 905 905 905 905 905 Jälleenvakuutuskannan kehitys 2007-2011 Vastuuvaarasummat milj. euroa 2007 2008 2009 2010 2011 Saatu liike Kotimaasta vastaanotettu liike 371,1 647,2 639,3 684,0 1 114,0 Ulkomailta vastaanotettu liike 55,9 57,7 63,7 64,5 64,4 Saatu liike yhteensä 427,0 704,9 703,0 748,5 1 178,4 Annettu liike Kotimaahan annettu edelleenvakuutus 120,0 155,5 157,2 169,1 201,3 Ulkomaille annettu edelleenvakuutus 26,4 26,4 34,2 26,7 45,9 Annettu liike yhteensä 146,4 181,9 191,4 195,8 247,2 Omalla vastuulla 280,6 523,0 511,6 552,7 931,2 7
Taloudellista kehitystä kuvaavia tunnuslukuja AVAINLUKUJA 2011 2010 Kokonaismaksutulo 2 249 1 646 Korvauskulut 3 131 4 853 Liikekulut 570 601 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 941 2 097 Vastuuvelka 23 106 25 782 Henkilöstö (lkm) 31.12.2011 9 10 Luvut tuhansina euroina VAKAVARAISUUS 2011 2010 Toimintapääoma 6 761 7 332 Vähimmäistoimintapääoma 3 500 3 500 Tasoitusmäärä 250 250 Vakavaraisuuspääoma Vakavaraisuusaste % 7 011 31 % 7 582 30 % Ennakoivan valvonnan vakavaraisuusaste 518 % 274 % Luvut tuhansina euroina SIJOITUSKANTA KÄYVIN ARVOIN ILMAN SUOJAUKSIA 2011 2010 Kiinteistösijoitukset 1 362 4,7 % 3 363 10,7 % Korkosijoitukset 20 306 69,6 % 14 826 47,2 % - joista rahamarkkinasijoituksia 5 255 18,0 % 594 1,9 % Osakkeet ja osuudet 6 635 22,8 % 11 510 36,7 % Lainasaamiset 0 0,0 % 2 0,0 % Muut sijoitukset (mm. Hedge) 859 2,9 % 1 695 5,4 % Luvut tuhansina euroina 29 162 100 % 31 396 100 % 8
Rahoituslaskelma (epäsuora) 2011 2010 Liiketoiminnan rahavirta (euroa) Voitto varsinaisesta toiminnasta 1 775 337-178 304 Oikaisut Vakuutusteknisen vastuuvelan muutos -2 676 687-433 589 Sijoitusten arvonalentumiset ja arvonkorotukset 729 501-1 834 931 Suunnitelman mukaiset poistot 41 926 38 579 Muut oikaisut -1 648 972-976 544 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -1 778 896-3 384 789 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaisten korottomien liikesaamisten lisäys(-)/vähennys(+) -348 249 202 449 Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys(+)/vähennys(-) 369 219-76 852 Liiketoiminnan rahoitusvirta ennen rahoituseriä ja veroja -1 757 926-3 259 192 Maksetut/saadut välittömät verot 170 277-202 804 Liiketoiminnan rahavirta -1 587 649-3 461 996 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) - 6 228 152-12 737 271 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 11 062 732 16 651 996 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutusvoitot (netto) -25 244-73 529 Investointien rahavirta 4 809 336 3 841 196 Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot 0-280 000 Rahoituksen rahavirta 0-280 000 Rahavarojen muutos 3 221 687 99 200 Rahavarat tilikauden alussa 149 436 50 236 Rahavarat tilikauden lopussa 3 371 123 149 436 9
Tuloslaskelma 1.1. - 31.12.2011 Vakuutustekninen laskelma(euroa) 1.1-31.12 1.1-31.12 2011 2010 Vakuutusmaksutulo Vakuutusmaksutulo 2 249 318,67 1 646 351,48 Jälleenvakuuttajien osuus -693 937,69 1 555 380,98-457 658,89 1 188 692,59 Sijoitustoiminnan tuotot 3 717 946,52 4 164 595,26 Korvauskulut Maksetut korvaukset -4 602 529,06-3 979 450,97 Jälleenvakuuttajien osuus 187 706,01-4 414 823,05 0,00-3 979 450,97 Korvausvastuun muutos 1 341 192,51-1 060 893,16 Jälleenvakuuttajien osuus -57 706,01 1 283 486,50-3 131 336,55 187 706,01-873 187,15-4 852 638,12 Vakuutusmaksuvastuun muutos 1 393 200,65 1 306 776,28 Liikekulut -569 701,56-601 139,79 Tuotot korvaus- ja vakuutuspalveluista 586 430,83 683 219,67 Sijoitustoiminnan kulut -1 776 584,16-2 067 809,46 Vakuutustekninen tulos 1 775 336,71-178 303,57 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden vero -329 700,31 3 124,92 Tilikauden voitto (tappio) 1 445 636,40-175 178,65 10
Tase 31.12.2011 31.12. 31.12. 2011 2010 VASTAAVAA (euroa) Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 60 363,86 60 363,86 2 162 886,68 2 162 886,68 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 12 919 466,57 17 328 393,03 Rahoitusmarkkinavälineet 11 212 474,08 8 614 612,05 Muut lainasaamiset 0,00 24 131 940,65 1 521,85 25 944 526,93 Jälleenvakuutustalletesaamiset 65 208,49 24 257 513,00 78 350,26 28 185 763,87 Saamiset Jälleenvakuutustoiminnasta 2 229 268,04 1 782 114,55 Muut saamiset 337 867,56 2 567 135,60 434 372,66 2 216 487,21 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 112 370,13 129 052,36 Rahat ja pankkisaamiset 3 371 123,47 3 483 493,60 149 435,67 278 488,03 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 253 474,15 253 474,15 448 660,57 448 660,57 Vastaavaa yhteensä 30 561 616,35 31 129 399,68 11
31.12. 31.12. 2011 2010 VASTATTAVAA (euroa) Oma pääoma Osakepääoma 1 177 315,49 1 177 315,49 Vararahasto 2 264 414,97 2 264 414,97 Muut rahastot Muut rahastot 96 539,87 96 539,87 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 878 835,28 1 054 013,93 Tilikauden voitto (tappio) 1 445 636,40 5 862 742,01-175 178,65 4 417 105,61 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 9 579 476,41 10 972 677,06 Korvausvastuu 13 656 049,27 14 997 241,78 Jälleenvakuuttajien osuus -130 000,00 13 526 049,27 23 105 525,68-187 706,01 14 809 535,77 25 782 212,83 Velat Jälleenvakuutustoiminnasta 775 186,11 475 520,43 Muut velat 369 072,77 1 144 258,88 271 983,20 747 503,63 Siirtovelat 449 089,78 182 577,61 Vastattavaa yhteensä 30 561 616,35 31 129 399,68 12
Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Tilinpäätös on laadittu ja esitetty noudattaen kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakeja sekä sosiaali- ja terveysministeriön asetuksia ja Finanssivalvonnan antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Rahoituslaskelma Rahoituslaskelmassa saamiset ja siirtosaamiset, sekä velat ja siirtovelat on kirjattu liiketoiminnan rahavirtaan lyhytaikaisten liikesaamisten muutoksiksi. Muiden taseen erien muutokset, mukaan lukien lainasaamiset, on käsitelty investointien rahavirtana. Arvostus ja käyvät arvot Poistot Osakkeet ja osuudet on kirjattu taseessa hankintamenoon tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Kiinteistöosakkeet on arvostettu hankintamenoonsa. Rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu taseessa hankintamenon suuruisina tai sitä alhaisempaan käypään arvoon. Nimellisarvon ja hankintahinnan välinen erotus on jaksotettu ja sisällytetty rahoitusmarkkinavälineen hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Saamiset ja saamisluonteiset sijoitukset on esitetty nimellisarvossa. Ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat on muutettu euroiksi tilinpäätöspäivän EKP:n noteeraamaan keskikurssiin. Määräaikaiset talletukset ja vaihtovelkakirjasaaminen on arvostettu nimellisarvoonsa. Noteeratut osakkeet, osuudet ja rahoitusmarkkinavälineet on arvostettu tilinpäätöspäivän viimeiseen kaupantekokurssiin. Muiden sijoitusten käypänä arvona on pidetty todennäköistä luovutushintaa. ATK:n ulkoistamisen yhteydessä ATK-laitteet on vuokrattu. Poistojen määrittämiseen on käytetty seuraavaa, ennalta laadittua poistosuunnitelmaa: Vastuuvelan laskuperustekorko Kalusto Konttorikoneet ja kalusto menojäännöspoisto 25 % ATK-laitteet menojäännöspoisto 25 % Aineettomat hyödykkeet ATK-ohjelmat tasapoisto 20 % Eläke-Kansalta siirtyneiden vapaamuotoisten työeläkevakuutuksien vastuuvelka, Apollosta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka ja Henki-Kansalta siirtyneen vakuutuskannan vastuuvelka arvostettiin tilinpäätöksessä 2,00 %:n korolla. Jälleenvakuutuksessa on käytetty ensivakuuttajan soveltamaa laskuperustekorkoa. 13
Henkivakuutuksen kohtuusperiaate Vakuutusyhtiölain 13 luvun 2 :n mukaan henkivakuutuksessa on noudatettava ns. kohtuusperiaatetta sellaisten vakuutusten kohdalla, joilla vakuutussopimuksen ja mahdollisten kannansiirtosopimusten erityisten ehtojen ja rajoitusten mukaan on oikeus vakuutusten mahdollisesti tuottaman ylijäämän perusteella myönnettäviin lisäetuihin. Mikäli vakavaraisuusvaatimukset eivät ole esteenä, kohtuullinen osa ylijäämästä on palautettava lisäetuina näille vakuutuksille. Yhtiön vakuutussopimusten mukaan Henkivakuutusosakeyhtiö Apollon kannansiirron yhteydessä siirtyneillä vakuutuksilla on oikeus yhtiön ylijäämään siltä osin kun se syntyy kannansiirron yhteydessä siirtyneen omaisuuden tuottojen ja kyseisen vakuutuskannan riskiliikkeen ylijäämästä. Kannansiirtoon liittyneen henkivakuutusyhtiöiden tukielementin ja siirtyneen omaisuuden luonteen vuoksi kyseisille vakuutuksille ei ole myönnetty lisäetuja. Tämän hetken käsityksen mukaan lisäetuja ei voida myöntää lähitulevaisuudessa. Henkilökunnan eläketurvan järjestäminen Yhtiö on järjestänyt työntekijäin eläkelain mukaiset vähimmäisedut täyttävän eläketurvan seuraavin lisäyksin: eläkeikä on yleinen eläkeikä paitsi ennen 1.1.1995 palvelukseen tulleilla naisilla 62 vuotta. Vastuusitoumukset ja muut vastuut Vuokravastuut 2011 2010 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 67 064,04 132 093,00 Myöhemmin maksettavat 0,00 0,00 Yhteensä 67 064,04 132 093,00 Uusi vuokrasopimus 1.1.2007 alkaen. Vuokrantarkistus Vuokra on sidottu indeksiin, ensimmäinen tarkistuskuukausi 1/2007. Irtisanomisaika Vuokranantajan ja vuokralaisen puolelta irtisanomisaika on 6 kuukautta. Ensimmäinen irtisanomispäivä on 30.06.2011. Leasingsopimukset 2011 2010 Seuraavalla tilikaudella maksettavat 39 581,33 26 901,51 Myöhemmin maksettavat 16 924,50 20 223,60 Yhteensä 56 505,63 47 234,11 Muut sopimusvastuut Seuraavalla tilikaudella maksettavat 269,10 0,00 Myöhemmin maksettavat 448,50 0,00 Yhteensä 717,60 0,00 14
Johdannaisvastuut 2011 2010 Termiini Käypä arvo - 3 727 449 Kohde-etuuden arvo 386 429 1 999 551 Futuurit Käypä arvo -104 575 26 520 Kohde-etuuden arvo 3 609 937 1 379 560 Tilikauden päättyessä voimassa olleet termiini- ja futuurisopimukset käsittävät USD ja HKD valuuttamääräisiä sopimuksia. Tilikauden päättyessä voimassa olleet johdannaissopimukset erääntyvät tammi-maaliskuussa 2012. Muut vastuut Yhtiö on sitoutunut sijoittamaan Nordea Private Equity II rahastoon 3 000 000,00 euroa. Tästä sitoumuksesta on vielä kutsumatta 900 000,00 euroa. 15
1. Tuloslaskelman liitteet (euroa) 2011 2010 1.1 Vakuutusmaksutulo Henkivakuutus Ensivakuutus, kotimaasta 6 612,65 9 763,99 Jälleenvakuutus 2 242 706,02 1 636 587,49 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 2 249 318,67 1 646 351,48 1.2 Henkivakuutuksen vakuutusmaksutulo ja maksetut korvaukset Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 1b Yksilöllinen eläkevakuutus 6 612,65 9 763,99 2b Kertamaksut 6 612,65 9 763,99 3b Vakuutusmaksut sopimuksista, jotka oikeuttavat hyvitykseen 6 612,65 9 763,99 Maksetut korvaukset ennen jälleenvakuuttajien osuutta Ensivakuutus Henkivakuutus 0,00 18 086,33 Eläkevakuutus 3 522 817,18 3 715 430,86 3 522 817,18 3 733 517,19 Jälleenvakuutus 892 005,87 245 933,78 Maksetut korvaukset yhteensä 4 414 823,05 3 979 450,97 Tuotot korvaus- ja vakuutuspalveluista 586 430,83 683 219,67 1.3 Liikekulut Tuloslaskelman erä "Liikekulut" Vakuutusten hankintamenot Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet -67 162,44-43 630,02 Vakuutusten hoitokulut 102 512,86 109 484,10 Hallintokulut 534 351,14 535 285,71 Yhteensä 569 701,56 601 139,79 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 287 599,64 311 878,57 Liikekulut 569 701,56 601 139,79 Sijoitustoiminnan kulut 113 611,03 108 576,21 Yhteensä 970 912,23 1 021 594,57 16
1.4 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut 2011 2010 Palkat ja palkkiot 437 352 461 500 Eläkekulut 78 196 80 267 Muut henkilösivukulut 19 164 19 940 Yhteensä 534 712 561 707 Johdon palkat, palkkiot ja eläkesitoumukset Toimitusjohtajan ja hallituksen palkat ja palkkiot olivat tilivuonna 66 878,23. Toimitusjohtajan eläkeikä on yleinen eläkeikä. Johdolla ei ole Retron myöntämiä lainoja tai vakuuksia. Tilintarkastuspalkkio Tilintarkastustoimiston laskun mukaan 17 240,61 euroa. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä Retron palveluksessa oli kertomusvuonna 9 henkilöä. Kaikki työntekijät ovat konttorihenkilöstöä. 1.5 Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely 2011 2010 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot kiinteistösijoituksista Muut tuotot 33 096 243 042 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 157 240 118 174 Korkotuotot 596 324 446 685 Muut tuotot 1 186 066 239 417 Yhteensä 1 972 726 1 047 317 Myyntivoitot 1 642 453 1 024 741 Sijoitusten arvonalennusten palautus 102 768 1 780 264 Arvonkorotukset 0 312 273 Yhteensä 3 717 947 4 164 595 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 96 686 197 293 Kulut muista sijoituksista 802 778 1 508 732 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 29 100 24 163 Yhteensä 928 564 1 730 188 Myyntitappiot Myyntitappiot 15 751 80 016 Arvonalennukset ja poistot Arvonalennukset 832 269 257 606 Yhteensä 1 776 584 2 067 809 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 1 941 362 2 096 786 17
2. Taseen liitetiedot (euroa) 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero 31.12.2011 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 0 0 0 Muut kiinteistöosakkeet 60 364 60 364 69 479 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 12 919 467 12 919 467 14 270 715 Rahoitusmarkkinavälineet 6 569 786 6 569 786 6 794 535 Vaihtovelkakirjalaina 2 842 688 2 842 688 2 849 795 Talletukset 1 800 000 1 800 000 1 806 211 Muut lainasaamiset 0 0 0 Jälleenvakuutustalletesaamiset 65 208 65 208 65 208 24 257 513 24 257 513 25 855 943 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta -498 923 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 0 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 1 598 430 18
2. Taseen liitetiedot (euroa) 2.1 Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero 31.12.2010 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä hankintameno pitoarvo arvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 2 523 2 523 2 523 Muut kiinteistöosakkeet 2 160 364 2 160 364 2 169 479 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 17 328 393 17 328 393 20 011 735 Rahoitusmarkkinavälineet 8 614 612 8 614 612 8 837 076 Muut lainasaamiset 1 522 1 522 1 522 Jälleenvakuutustalletesaamiset 78 350 78 350 78 350 28 185 764 28 185 764 31 100 684 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta (+/-) -751 076 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia -312 273 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 2 914 921 19
2.2 Kiinteistösijoitusten muutokset 2011 Kiinteistöosakkeet Hankintameno 1.1.2011 1 850 613,66 Lisäykset/Vähennykset - 1 790 250 Hankintameno 31.12.2011 60 364 Arvonalentumiset 1.1.2011 0 Tilikauden arvonalentumisen palautukset 0 Arvonalentumiset 31.12.2011 0 Arvonkorotukset 1.1.2011 312 273 Realisoitunut arvonkorotus -312 273 Arvonkorotukset 31.12.2011 0 Kirjanpitoarvo 31.12.2011 60 364 20
2.3 Aineellisten hyödykkeiden muutokset 2011 Kalusto Hankintameno 1.1.2011 436 716 Lisäykset 25 244 Hankintameno 31.12.2011 461 959 Kertyneet poistot 1.1.2011-307 664 Tilikauden poistot -41 926 Kertyneet poistot 31.12.2011-349 589 Kirjanpitoarvo 31.12.2011 112 370 21
2011 2010 2.4 Muut lainasaamiset Jäljellä oleva hankintameno vakuuden mukaan Muu vakuus 0 1 522 Jäljellä oleva hankintameno 0 1 522 2.5 Oma pääoma Oman pääoman muutokset Sidottu oma pääoma Vapaa oma pääoma Osakepääoma (ei muutoksia tilivuonna) 1 177 315 Vararahasto (ei muutoksia tilivuonna) 2 264 415 Käyttörahasto 96 540 Yli/Alijäämä 1.1. 878 835 Vuoden 2011 ylijäämä 1 445 636 Yli/Alijäämä 31.12. 2 324 472 Oma pääoma yhteensä 5 862 742 Voitonjakokelpoiset varat Tilikauden voitto/tappio 1 445 636 + Käyttörahasto 96 540 +/- Edellisten vuosien voitot/tappiot 878 835 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 2 421 012 22
2.6 Vakavaraisuustunnusluvut 2011 2010 Toimintapääoma Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen 5 162 742 4 417 106 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 1 598 430 2 914 921 6 761 172 7 332 026 Vakuutusyhtiölain 11 luvun 12 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 3 500 000 3 500 000 Runsasvahinkoisten vuosien varalle vakuutustekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 250 000 250 000 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vakuutusteknisestä vastuuvelasta eli toimintapääoma ja tasoitusmäärä suhteessa omalla vastuulla olevaan vakuutustekniseen vastuuvelkaan vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 %:lla sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelasta (%) 31 % - vuodelta 2010 30 % - vuodelta 2009 28 % - vuodelta 2008 15 % - vuodelta 2007 30 % - vuodelta 2006 29 % 23
Osakkeiden Osuus Kirjanpito- Käypä lukumäärä % arvo arvo Kiinteistöosakkeet Muut osakkeet Turun Teknologiakiinteistöt Oy 9 100 9 100 9 100 Kiinteistö Oy Vähähuhko 136 0,54 51 264 60 379 Osuudet kiinteistörahastoissa 60 364 69 479 Aberdeen Property Fund Finland Ky - 1 292 367 1 292 367 Osuudet korkorahastoissa 1 292 367 1 292 367 Danske High Yield Kasvu 476 813-506 902 645 390 Aktia Corporate Bond + D 395 460-501 554 542 729 Franklin Templeton Asian Bond Fund A 101 983-1 250 383 1 318 624 Tapiola Yrityskorko A 60 430-605 859 709 023 Seligson & Co Rahamarkkina 27 793-67 293 68 535 Investec Emerging Markets Debt 44 378 1 150 000 1228 071 Nordea Euro Yrityslaina Plus 73 293 750 000 972 151 4 831 991 5 484 523 Osuudet osakerahastoissa Aktia Euro B 1 486 850-297 774 333 946 Odin Norge 2 018 424 455 424 458 Seligson Russian Property 7 692 583 043 583 043 Seligson & Co USA Indeksirahasto 49 815 488 084 488 084 Nordea Pro Suomi Kasvu 7 578-346 262 346 262 Danske Invest Europe Enhanced Index 454 096-504 606 648 549 FIM Visio 19 026-570 009 570 009 Fourton Odysseus 3 847-530 000 661 197 Icecapital US Stock Index 6 537-489 448 567 174 HSBC GIF-Indian Equity-AC 4 322 359 193 359 193 4 592 874 4 981 916 Osuudet Hedge - rahastoissa Helios 2XL Bermuda 421 549 493 849 657 549 493 849 657 Osuudet Private Equity - rahastoissa Nordea Private Equity II - 1 652 743 1 652 743 1 652 743 1 652 743 24
2.8 Suojaavat johdannaissopimukset 31.12.2011 1000 Sopimus / Käypä arvo Käypä arvo nimellisarvo Saamiset Velat Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 386 0 4 Osakejohdannaiset Futuurisopimukset 3 607 0 105 Korkojohdannaiset Futuurisopimukset - - - Suojaavat johdannaissopimukset yhteensä 3 993 0 109 Johdannaisia on käytetty sijoitusomaisuuserien suojaamiseen. 25