Yksinkertaistettu rahastoesite 7.1.2010
YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE Tämä asiakirja on sijoitusrahastolain mukainen ns. yksinkertaistettu rahastoesite, johon sisältyvät myös kuluttajasuojalain mukaiset rahoituspalvelun etämyynnissä esitettävät tiedot. ICECAPITAL-sijoitusrahastojen yksinkertaistettu rahastoesite yhdistettynä rahastojen sääntöihin muodostaa samalla varsinaisen rahastoesitteen. Perustietoa ICECAPITAL-sijoitusrahastoista Sijoitusrahaston hallinto Sijoitusrahaston hallinnosta vastaa, y- tunnus 1748388-9, kotipaikka Helsinki (perustettu 7.1.2002). Rahaston toimintaa valvoo ja niiden säännöt on vahvistanut Rahoitustarkastus Suomessa. Rahasto on perustettu toimimaan toistaiseksi. Rahastoyhtiö harjoittaa ainoastaan sijoitusrahastotoimintaa ja siihen olennaisesti liittyvää toimintaa. Rahastoon liittyvät tiedot ja palvelu annetaan Suomessa suomen kielellä. Sijoitusrahaston säilytysyhteisönä toimii Pohjola Pankki Oyj. Rahastoyhtiön osakepääoma on 850.000 euroa. Yhtiö käyttää toiminnassaan asiamiehiä sijoitusrahaston salkunhoidossa, myynnissä ja markkinoinnissa. Sijoitusrahastoa markkinoi rahastoyhtiön ohella ICECAPITAL Varainhoito Oy:n muodostama konserni, jonka tytäryhtiö rahastoyhtiö on. Sijoitusrahaston tilintarkastajina toimivat PricewaterhouseCoopers Oy (päävastuullinen tilintarkastaja Eero Suomela, KHT) varatilintarkastajanaan Juha Wahlroos, KHT sekä Jari Häkkinen, KHT (osuudenomistajien valitsema tilintarkastaja) varatilintarkastajanaan Juha Tuomala, KHT. Rahastoyhtiön hallinnoimat sijoitusrahastot hallinnoi seuraavia sijoitusrahastoja: Sijoitusrahasto ICECAPITAL European Property Sijoitusrahasto ICECAPITAL Global Utilities & Energy Sijoitusrahasto ICECAPITAL Global Infrastructure Sijoitusrahasto ICECAPITAL Euro Floating Rate Sijoitusrahasto ICECAPITAL Qualifying Money Market Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL European Stock Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL US Stock Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Japan Stock Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Emerging Markets Stock Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Euro Investment Grade Bond Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Euro Government Bond Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Eurozone Inflation-Linked Bond Index Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Commodity Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Alternative Beta Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Global Tactical Asset Allocation Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Virgin Beta Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Africa Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL High Yield Beta Sijoitusrahasto ICECAPITAL Finland Equity IV-1 Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL International Equity IV-1 Rahastoyhtiön johto Hallitus Jyri Viskari, puheenjohtaja ICECAPITAL Varainhoito Oy:n toimitusjohtaja, osakas Ari Lahti ICECAPITAL Pankkiiriliike Oy:n toimitusjohtaja, osakas Tom Jungell, osuudenomistajien edustaja Omnicom Media Group Finland Oy:n toimitusjohtaja Toimitusjohtaja Mikko Ketola Osakas Tietoa säilytysyhteisöstä Pohjola Pankki Oyj, kotipaikka Helsinki Postiosoite: PL 308, 00101 Helsinki Käyntiosoite: Teollisuuskatu 1 b, 00510 Helsinki Puh. 010 252 011 Säilytysyhteisö on liikepankki. Sen muodostaman Pohjola-konsernin liiketoiminnot ovat pankki-, sijoitus- sekä vahinkovakuutuspalvelut. Tilikausi ICECAPITAL-sijoitusrahastojen tilikausi on kalenterivuosi. Kaikkien toimintansa aloittaneiden ICECAPITAL-sijoitusrahastojen ensimmäinen tilikausi päättyi tai päättyy aloitusvuoden viimeisenä päivänä. Tärkeää tietoa tuotto- ja riskihistoriasta Tässä esitteessä ja muussa rahastoja koskevassa materiaalissa on esitetty rahastojen ja niiden vertailuindeksien tuottohistoriaa. Aiempi tuotto- ja riskikehitys ei kuitenkaan osoita sijoitusrahaston tulevaa kehitystä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi sijoituksensa lunastaessaan saada takaisin vähemmän kuin hän siihen alun perin sijoitti. Tässä esitteessä esitetyissä historiallisissa tuotoissa ei ole huomioitu merkintä- ja lunastuspalkkioiden vaikutusta. Rahaston ensimmäinen toimintavuoden tuotto on tuotto toiminnan alusta vuoden loppuun. Volatiliteetti on riskitunnusluku, joka kuvaa rahaston tuoton vaihtelua. Se on laskettu päivätuottojen keskihajonnasta kolmen vuoden ajalta tai toiminnan alusta seuraavalla kaavalla: volat. = Stdev[r i] 250 = [n Σr i 2 Σ(r i) 2 ]/[n (n 1)] 250, r i = Ln[P i] - Ln[P i-1] missä P i on rahaston yhden kasvuosuuden arvo päivänä i, n on päivien lukumäärä ja Ln[] on luonnollinen logaritmifunktio. Kaavassa oletetaan vuodessa olevan 250 tuottohavaintoa (pankkipäivää) kalenterivuoden aikana. Volatiliteetti voi vaihdella suurestikin ajankohdasta toiseen. Eräissä rahastoissa volatiliteetti on laskettu viikkotuotoista, jolloin em. kaavassa luku 250 korvataan 52:lla. Rahastot jaetaan toteutuneen volatiliteetin perusteella volatiliteettiluokkiin R1 (<2%), R2 (2-5%), R3 (5-10%) ja R4 (>10%). Osuuslajit ja tuotonjako Useimmissa rahastoissa on tällä hetkellä käytössä kaksi osuuslajia, B- ja A-osuudet (poikkeukset mainittu rahastokohtaisissa tiedoissa). B- osuuksille ei makseta erityistä vuotuista tuottoa vaan se sisältyy osuuden arvoon. Osuuslajit eivät eroa palkkioiltaan tai merkintäedellytyksiltään. Tuotto-osuuksille (A-osuudet) jaetaan kultakin tilikaudelta tuottoa sääntöjen mukaisesti. Oletusarvoisesti maksettavalla tuotolla merkitään (vähennettynä mahdollisella ennakonpidätyksellä) uusia vastaavia tuotto-osuuksia tuotonmaksupäivän osuusarvoon. Sijoittajan niin pyytäessä maksetaan tuotto kuitenkin rahana rahasto-osuusrekisterissä olevalle tilille. Rahasto-osuuden arvon laskeminen ja julkaiseminen laskee ja julkaisee sijoitusrahastojen ja niiden rahasto-osuuksien arvot kunakin päivänä, jolloin rahasto on avoinna merkinnöille ja lunastuksille. Osalle kerran viikossa avoinna oleville erikoissijoitusrahastoille julkaistaan arvo myös muille pankkipäiville. Arvo lasketaan rahaston perusvaluutassa noudattaen pääsääntöisesti seuraavia arvostusmenetelmiä: Osakkeet ja osakesidonnaiset sijoituskohteet arvostetaan viimeisiin kaupantekokursseihin, kuitenkin eräät osakefutuureihin sijoittavat erikoissijoitusrahastot kello 17:30. Korkosijoituskohteet arvostetaan kello 17.30. Valuuttakursseina käytetään kello 18.00 kursseja. Raaka-ainesijoitukset arvostetaan kyseisen markkinapaikan päätöskursseihin. Eräissä rahastoissa suojaavat instrumentit voidaan pääsäännöstä poiketen arvostaa samanaikaisesti suojattavan kohteen kanssa. Hintalähteenä käytetään rahoitusmarkkinoilla yleisesti käytettyjä hinnanseurantajärjestelmiä (esim. Bloomberg), tai ko. sijoituskohdetta aktiivisesti kauppakäyvien markkinaosapuolten parasta tarjousta.
Arvostussäännöistä voidaan poiketa eräissä sääntöjen mukaisissa tilanteissa. Jos käypää arvoa ei ole saatavilla, sijoituskohde arvostetaan hallituksen päättämin objektiivisin kriteerein. Rahasto-osuudet arvostetaan viimeisimpään tiedossa olevaan osuuden arvoon. Tällöin rahaston arvonlaskennassa alarahaston kurssina käytetään sitä kurssia, millä rahasto tekee tai tekisi määräaikojen puitteissa tehtyä merkintää tai lunastusta vastaavan toimeksiannon alarahastoon. ICECAPITAL Index -rahastojen määräajat on mitoitettu niin, että alarahaston kurssi vastaa yleensä saman päivän päärahaston arvoa. Tästä on kuitenkin poikkeuksia mm. arkipyhien vuoksi. Näistä pyritään tiedottamaan etukäteen mm. rahastoyhtiön internet-sivuilla. Arvo julkaistaan yleensä seuraavana pankkipäivänä aamupäivällä. Tieto rahasto-osuuden arvosta on yleisön saatavilla rahastoyhtiöstä ja sen internetsivuilta. Osuuden arvot toimitetaan myös Finanssialan keskusliiton yhdessä Suomen Sijoitustutkimus Oy:n kanssa ylläpitämään rahastoluetteloon ja sen välityksellä rahastotietoja julkaiseville tiedotusvälineille. Arvonlaskennassa mahdollisesti ilmenevät olennaiset virheet korjataan Rahoitustarkastuksen ohjeiden mukaisesti. Olennaisena pidetään virhettä, joka on suurempi kuin 0.10% (volatiliteettiluokassa R1), 0.20% (R2), 0.30% (R3) tai 0.50% (R4). Kaikista ilmenneistä arvonlaskentavirheistä ylläpidetään pyydettäessä näytettävää luetteloa. Esitteet Sijoitusrahastoista julkaistaan varsinainen rahastoesite sekä ns. yksinkertaistettu rahastoesite, johon on koottu sijoittajille merkityksellisimmät kohdat tiivistetysti. Sijoitusrahastoista laadittu varsinainen rahastoesite, yksinkertaistettu rahastoesite sekä rahastojen säännöt, vuosikertomukset ja puolivuotiskatsaukset ovat saatavilla maksutta ennen rahasto-osuuden merkintää ja sen jälkeen rahastoyhtiöstä. Palkkiot, kulut ja tunnusluvut Rahastosijoituksiin liittyvät kuluja ovat merkintä- ja lunastuspalkkio, hallinnointi- ja säilytyspalkkio sekä rahaston muut kulut, esim. pankkikulut. Palkkiot, kulut ja eräitä muita niihin liittyviä tunnuslukuja on esitetty rahastokohtaisissa tiedoissa. Merkintäpalkkio peritään siitä summasta, jonka asiakas on maksanut rahaston tilille ja lopuilla varoilla merkitään rahasto-osuuksia. Lunastuspalkkio peritään lunastettavan summan mukaan. Hallinnointi- ja säilytyspalkkio vähennetään päivittäin (1/365) rahasto-osuuden arvosta, joten palkkio sisältyy rahaston tuottoon eikä sitä veloiteta sijoittajalta erikseen. ICECAPITAL Index -rahastojen alarahastojen perimät hallinnointi- ja säilytyspalkkio vähennetään rahastolta peritystä palkkiosta ja huomioidaan määräajoin. Rahastoyhtiö voi saada korvausta rahaston sijoituskohteena olevilta rahastoilta ja niiden taustayhteisöiltä. Palkkioista ja minimimerkinnöistä voidaan neuvotella ottaen huomioon kokonaisasiakkuus. Hinnasto on voimassa toistaiseksi ja sen vahvistaa rahastoyhtiön hallitus sääntöjen puitteissa. Total Expence Ratio (TER) on hallinnointi- ja säilytyspalkkion sekä muiden kulujen suhde rahaston pääomaan. TER ei sisällä kaupankäyntikuluja. Kiertonopeus kuvaa, kuinka paljon rahaston arvopaperit ovat keskimäärin vaihtuneet raportointijakson aikana. Kiertonopeus lasketaan vähentämällä rahastossa tehtyjen ostojen ja myyntien yhteismäärästä merkintöjen ja lunastusten yhteismäärä. Tämä erotus jaetaan rahaston keskimääräisellä pääomalla. Esimerkiksi kiertonopeus 2,0 tarkoittaa, että jokainen arvopaperi vaihtuu keskimäärin kerran vuodessa toiseen (yksi myynti+yksi osto). Laskentatapa perustuu EU-standardiin ja voi johtaa jossain tapauksissa negatiiviseen kiertonopeuteen. Sijoitusrahastojen aiemmat tunnusluvut ovat saatavilla rahastoyhtiöstä. Verotuksen pääpiirteet Seuraavassa on kerrottu pääkohdat rahastosijoitusten verokohtelusta sijoitusrahaston sekä Suomessa verovelvollisen yksityishenkilön näkökulmasta vuonna 2010 voimassa olleiden säädösten perusteella. Tarkempia tietoja verotuksesta kehotetaan hankkimaan veroviranomaisilta tai -asiantuntijoilta tai esim. internet-osoitteesta www.vero.fi. Verotuksen lisäksi rahastosijoitukset voivat vaikuttaa joihinkin etuisuuksiin kuten opinto- ja asumistukeen. Tarkempia tietoja näistä vaikutuksista tulee pyytää etuisuuden myöntäjältä. Sijoitusrahasto on Suomessa tuloverosta vapaa yhteisö. Se maksaa kuitenkin eräistä ulkomailta saaduista osingoista lähdeveroa kyseisen maan veroviranomaisille. Tuotto-osuuksille kertyvä vuotuinen tuotto ja lunastuksen yhteydessä mahdollisesti syntyvä luovutusvoitto ovat osuudenomistajan pääomatuloa, josta maksetaan 28 prosentin vero. Sijoittaja voi vähentää lunastuksen yhteydessä syntyneen mahdollisen luovutustappion saman verovuoden ja sitä seuraavan kolmen verovuoden aikana saaduista luovutusvoitoista 1. Kuitenkin jos henkilöllä on luovutuksia vuoden aikana vain vähän, luovutusvoitot ovat verovapaita ja luovutustappiot vähennyskelvottomia (luovutus- / hankinta-arvot yhteensä alle 1000 euroa). perii vuosittaisesta tuotonjaosta ennakonpidätyksen ja ilmoittaa rahasto-osuuksien omistustiedot, lunastustapahtumat ja tiedot myyntivoittojen ja -tappioiden laskemiseksi veroviranomaisille, joka kirjaa ne esitäytettyyn veroilmoitukseen. Verovelvollisen tulee tarkistaa esitäytettyyn veroilmoitukseen kirjatut myyntivoitot ja -tappiot sekä tuotonjako- ja omistustiedot. Julkinen kaupankäynti Rahasto-osuudet eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena millään markkinapaikalla. Omistajaohjauksen tavoitteet Sijoitusrahastot sijoittavat varansa hajautetusti. Tämän johdosta käytännössä kaikissa yhtiöissä sijoitusrahastojen omistusosuus yhtiöistä on pieni tai jopa täysin merkityksetön. Sijoitukset ovat luonteeltaan portfoliosijoituksia, joihin ei liity omistajaohjausta. Rahastot osallistuvat omistamiensa yhtiöiden yhtiökokouksiin ja omistajien äänestyksiin ainoastaan poikkeustapauksissa. Rahastoyhtiö ei ohjeista rahaston omistamia alarahastoja omistajaohjauksen osalta. Sijoitukset toisiin sijoitusrahastoihin Rahasto voi sijoittaa toisiin sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin. Sijoituskohteiksi valittujen sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten omat kiinteät hallinnointipalkkiot, jotka kohdistuvat rahaston tekemiin sijoituksiin, on rajattu siten, että näin lasketut välilliset palkkiot eivät saa yhteensä ylittää kahta prosenttia vuodessa sijoituksen tekevän rahaston kokonaisarvosta (poikkeus: ICECAPITAL Africa, jossa raja on kolme prosenttia). Perumisoikeus Rahastomerkintää ei voi kuluttajansuojalain etämyyntisäädösten perusteella peruuttaa, koska sijoituksen arvo riippuu rahoitusmarkkinoiden muutoksista, joihin rahastoyhtiö ei voi vaikuttaa. Osuudenomistaja voi kuitenkin aina lunastaa osuutensa normaalien määräaikojen ja hinnaston puitteissa. Sovellettava laki ja erimielisyydet Rahastoyhtiön ja sijoitusrahastojen toimintaan sovelletaan Suomen lakia. Jos rahastoyhtiön ja ei-ammattimaisen asiakkaan välille syntyy rahastosijoitukseen perustuvia erimielisyyksiä, jotka eivät ratkea neuvotteluilla, voi osuudenomistaja saattaa asian Arvopaperilautakunnan käsiteltäväksi. Lisätietoja menettelytavoista saa Vakuutusja rahoitusneuvonnasta, Porkkalankatu 1, 00180 Helsinki, www.fine.fi. Rahastosijoituksesta aiheutuvat riitaisuudet voidaan aina käsitellä myös sen Suomessa sijaitsevan paikkakunnan käräjäoikeudessa, jonka tuomiopiirissä osuudenomistajalla on asuinpaikka. Jos osuudenomistajalla ei ole asuinpaikkaa Suomessa, käsitellään riitaisuudet Helsingin käräjäoikeudessa. Lisätietoja Kluuvikatu 3, 00100 Helsinki Puhelin (09) 622 0500, www.icecapital.fi 1 Kolmen vuoden määräaikaa on lähiaikoina tarkoitus pidentää viiteen vuoteen. Muutos koskisi vuonna 2010 ja sen jälkeen syntyneitä luovutustappioita.
Erikoissijoitusrahasto ICECAPITAL Global Tactical Asset Allocation Rahastokohtaiset tiedot Perustiedot Aloituspäivä 29.5.2007 Perusvaluutta Euro Säännöt viimeksi vahvistettu 24.4.2007 Minimimerkintä 100 000 e Rahastoyhtiö Salkunhoitaja ICECAPITAL Varainhoito Oy Vertailuindeksi: Seuraavista indekseistä muodostettu yhdistelmäindeksi: Merrill Lynchin kolmen kuukauden Euro-Libor-koron noteerauksista laskettu indeksi (paino 50%), MSCI Europe Net Return (paino 25%), S&P 500 Net Return (paino 10%), MSCI Japan Net Return (paino 7,5%) ja MSCI Emerging Markets Net Return (paino 7,5%). Sijoitustoiminta ja sen tavoitteet Rahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti muutellen sijoitusten painopistettä markkinatilanteen mukaan. Rahasto pyrkii aktiivisella salkunhoidolla maksimoimaan sijoittajan tuoton pitkällä aikavälillä. Rahaston sijoitusastetta hallinnoidaan aktiivisesti ja muutetaan markkinatilanteen mukaan. Rahaston osakepohjaisten sijoitusten delta-luku on lähtökohtaisesti 50 %, mutta voi vaihdella välillä -50 +150%. Korkosijoitusten keskimääräinen duraatio voi olla korkeintaan 15 vuotta. Kohderyhmä Rahasto sopii varainhoitosalkkuihin sekä ammattimaiselle sijoittajalle, joka hakee lisätuottoa osalle portfoliotaan aktiivisesta omaisuuslajien allokaatiosta. Ei-ammattimaisia sijoittajia kehotetaan ottamaan yhteyttä sijoitusneuvojaan tai salkunhoitajaan ennen sijoituksen tekemistä. Sijoitukset suositellaan tehtäväksi 5-10 vuoden aikavälillä varautuen mahdollisiin tappioihin. Keskeisimmät riskit Osakkeiden ja rahaston arvot vaihtelevat ajoittain voimakkaasti. Tämä voi johtua mm. talouskehityksestä tai sijoittajien riskinottohalusta. Koska rahaston osakesijoitusten aste voi enimmillään ylittää 100% (ns. vipuvaikutus), rahaston arvo on omiaan heilahtelemaan ajoittain enemmän kuin tavallinen yhdistelmä- tai osakerahasto. Rahaston osakepositio voi olla myös negatiivinen, jolloin rahaston arvo liikkuu päinvastaiseen suuntaan kuin osakemarkkina. Sijoitusrahasto sijoittaa johdannaissopimuksiin sekä riskeiltä suojautuakseen että muuten osana sijoitustoimintaa. Rahaston sääntöjen mukaan sen varat voidaan sijoittaa yhden yksittäisen valtion tai julkisyhteisön arvopapereihin. Rahaston sijoituskohteita on myös EMUalueen ulkopuolella, minkä johdosta rahaston arvoon vaikuttavat myös valuuttakurssit (esim. Britannian punta, Ruotsin kruunu). Rahasto ei pyri suojautumaan valuuttakurssien muutoksilta. Rahaston johdannaisten vakuusvaatimusten ylittävä osa, joka voi olla suurin osa rahaston arvosta, sijoitetaan tyypillisesti Sijoitusrahasto ICE- CAPITAL Euro Floating Raten kautta vaihtuvakorkoisiin velkakirjoihin. Tätä kautta rahaston arvo on riippuvainen myös näiden velkakirjojen luottoriskistä. Riskiä pyritään kuitenkin minimoimaan hajauttamalla sekä sijoittamalla enimmäkseen hyvän luottoluokituksen omaaviin liikkeeseenlaskijoihin. Poikkeamat sijoitusrahastodirektiivin mukaisista (ns. tavallisista) sijoitusrahastoista 1) Rahasto voi myydä arvopapereita ja rahamarkkinavälineitä lyhyeksi. Rahasto toimittaa lyhyeksi myydyt arvopaperit lainaamalla ne markkinoilta tai hankkimalla ne takaisinostosopimuksin. 2) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 10 % rahaston varoista voi olla enintään 40 % rahaston varoista. 3) Rahasto voi sijoittaa tarvittaessa kaikki varansa yhteen sijoitusrahastodirektiivin mukaiseen sijoitusrahastoon tai yhteissijoitusyritykseen. Erikoissijoitusrahastoihin ja ETA-alueella toimiluvan saaneiden muihin kuin sijoitusrahastodirektiivin mukaisiin sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin voidaan sijoittaa kaikki rahaston varat, edellyttäen että edellä mainituissa rahastoissa riskit on hajautettu. Rahasto voi omistaa enimmillään 50% sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyhtiön osuuksista. 4) Rahaston johdannaisten, takaisinostosopimusten ja lainaksiotettujen arvopaperien vakuusvaatimus voi olla korkeimmillaan 50% rahaston arvosta. 5) Rahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 50% saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa yhteensä enintään 50% saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin tai sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Tätä rajoitusta sovellettaessa otetaan huomioon vakuuden omistusoikeuden siirrosta rahastolle aiheutuva vastapuoliriski. 6) Rahaston johdannaisten kohde-etuutena voi olla yhteisissä sääntökohdissa mainittujen kohde-etuuksien lisäksi fyysinen hyödyke, kuten maatalous-, elintarvike-, energia-, sähkö-, kaasu-, öljy-, metalli-, kaivos-, jalokivi-, elektroniikkakomponentti-, keräysmateriaali- tai kuitutuote; muu määrämuotoinen teollisuusraaka-aine (esim. kumi-, paperi-, kemikaali- tai kaasutuote); määrämuotoinen palvelu (esim. rahtikuljetus tai tietoliikennekapasiteetti) tai oikeus (esim. päästöoikeus); taloudellinen indeksi (kuten inflaatio, myyntimäärät) taikka säätila tai muu luonnonilmiö (esim. vedenkorkeus). Kohde-etuutena voi myös olla em. kohde-etuuksista muodostettu indeksi ja toinen johdannainen. Rahasto voi tarvittaessa saada omistukseensa myös fyysisiä hyödyketoimituksia edellyttäen, että niiden varastointi on järjestetty ja että fyysisten hyödykkeiden osuus rahaston varoista on alle 50%. Hyödykejohdannaisten riskiä seurataan johdannaisen kohde-etuutena olevan hyödykkeen tai indeksin markkina-arvon mukaan. Rahaston hyödykepositioiden sijoitusaste voi ylittää rahaston arvon (vipuvaikutus). Vipuastetta rajoitetaan edellä mainitun vakuusvaatimuksen perusteella. 7) Lainaus-, takaisinosto- ja johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan rahaston varoista antaa vakuuksia siten, että vakuuden omistusoikeus siirtyy vakuudenhaltijalle. Rahaston vastapuolina tällaisissa sopimuksissa voivat olla markkinoilla aktiivisesti toimivat, riittävän luottokelpoisuuden omaavat luottolaitokset, rahoituslaitokset ja sijoituspalveluyritykset, jotka ovat tunnustetun valvontaviranomaisen valvonnan alaisia. Omistusoikeus rahaston varoihin voi olla siirtyneenä ainoastaan vastapuolen lainaus-, takaisinosto- ja johdannaissopimuksiin liittyviä vakuusvaatimuksia vastaavaan määrään kuitenkin siten, että siirrosta rahastolle aiheutuva vastapuoliriski voi olla enintään 10% vastapuolen saamisten määrästä. Tuotto- ja riskihistoria sekä tunnusluvut 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% -11.8% -1.3% -5.0% -20.1% 20.0% 2007 2008 2009 ICECAPITAL Global Tactical Asset Allocation 15.8% GTAA Benchmark Volatiliteetti 12 kk 20.6% Kiertonopeus 0.5% Tracking error 12 kk 15.0% Kulusuhde (TER) 1.71% Sharpen mittari 0.88 Volat. luokka R4 Palkkiot Merkintäpalkkio 0,4 % Lunastuspalkkio (vain alle 90 päivän sijoituksista) 1 % Rekisteröinti, osuuslajin vaihto, osuustodistus 20 euroa Hallinnointi- ja säilytyspalkkio (pa.) 1,00% - lisäksi tuottosidonnainen palkkio, ks. "tuottopalkkio ja sen laskenta" - ei sisällä alarahastojen palkkioita
Palkkioiden ja tunnuslukujen tarkempi kuvaus on sivulla 4 ("Palkkiot, kulut ja tunnusluvut") Merkintä ja lunastus Merkintä tapahtuu siirtämällä sijoitettavat varat ICECAPITAL Rahastoyhtiö Oy:n merkintätilille ja ilmoittamalla merkinnästä yhtiölle faksilla (09-6220 5050) tai puhelimitse (09-6220 500). Lunastus tapahtuu vastaavalla ilmoituksella. Toimeksiannon voi lähettää myös sähköpostilla, mutta tällöin toimeksianto sitoo rahastoyhtiötä vain jos siitä on lähetetty vahvistus asiakkaalle. Sijoitusrahastojen merkintätilit OP-Pohjola 500001-20216758 Nordea 120030-48199 Sampo 800015-70875485 Saman päivän arvoon tehtävissä merkinnöissä ja lunastuksissa noudatetaan alla esitettyjä määräaikoja. Määräajan jälkeen tehdyt toimeksiannot suoritetaan seuraavan merkintä- ja lunastuspäivän arvoon. Merkintäilmoitus rahastoyhtiölle Viimeistään 17:30 Merkintäsumma rahaston tilillä Viimeistään 17:30 Lunastusilmoitus rahastoyhtiölle Klo 12 mennessä Lunastuksen maksu normaalisti Seuraavana pankkipäivänä Lunastus voi viivästyä, jos varat lunastamiseen on hankittava myymällä sijoitusrahaston arvopapereita. Rahastoyhtiö voi kieltäytyä merkinnästä, jos sillä ei ole merkinnästä tai asiakkaasta riittäviä tietoja. Merkinnät tehdään kasvuosuuksiin (B-osuuksiin) ellei asiakas toisin ilmoita. Merkinnät ja lunastukset voidaan väliaikaisesti keskeyttää eräissä poikkeuksellisissa olosuhteissa. Osuudet ja osuuslajin voi myös vaihtaa toiseen sijoitusrahastoon tai -lajiin, jolloin vaihto suoritetaan pääsääntöisesti samalla tavalla kuin lunastus ja merkintä. Tuottopalkkio ja sen laskenta Tuottopalkkio on 10 % siitä tuotosta, mikä ylittää vertailuindeksin tuoton. Palkkio maksetaan vasta sen jälkeen, kun edellisen palkkionmaksun jälkeinen alituotto suhteessa vertailutuottoon on kokonaan voitettu takaisin (ns. high-water-mark -periaate). Jos tuotto-osuussarjalle on jaettu tuottoa tarkastelujakson aikana, korvataan tuotto-osuuden arvo laskentahetkellä (P * t) tuotto-osuuden laskennallisella arvolla seuraavasti: P * t = PK * t / PK t-1 P t-1, missä PK on kasvuosuuden arvo. Tarkastelujakson alkupäivä on edellinen päivä, jolloin rahastolta veloitettiin tuottopalkkiota (tai toiminnan aloituspäivä, jos palkkiota ei aiemmin ole peritty). Havainnoiva kuva 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 Rahasto-osuuden arvo Osuuden vertailuarvo Väli, josta maksetaan palkkiota Kuva: Tuottopalkkio maksetaan, kun rahaston arvo ylittää vertailuarvon, jonka puolestaan on sidottu vertailuindeksiin. Jos rahaston arvo suhteessa vertailuindeksiin on jäänyt edellisestä tuottopalkkion maksusta, ei palkkiota veloiteta, ennen kuin koko tuottoero on saatu kiinni. Huom. kuvion mittasuhteita on muutettu, jotta palkkiolaskennan periaate käy selvemmin ilmi. Kuvio ei myöskään anna kuvaa rahastosijoituksen tuotto-odotuksesta tai riskistä. Menetelmä varmistaa, että tuottopalkkio peritään vain niiltä, jotka ovat tuotosta hyötyneet. Tehdessään merkinnän sijoittaja ei tässä menetelmässä joudu maksamaan aiemmin tapahtuneesta hyvästä tuotosta. On huomattava, että jos sijoittaja merkitsee osuuksia tilanteessa, jossa rahasto on tilapäisesti jäänyt vertailutuotosta, sijoittaja ei maksa tuottopalkkiota lainkaan, kunnes rahasto on saavuttanut koko eron vertailutuottoon. Laskentakaavat Veloitettava tuottopalkkio euroina (F perf) lasketaan seuraavasti F perf = 0, jos P diff 0 0.10 P diff n, jos P diff > 0 P diff = (P * t - B t ) (tuottoero) P * t = rahasto-osuuden arvo laskentahetkellä, ennen tuottopalkkion veloittamista B t = I t / I t-1 P t-1 (osuuden vertailuarvo) I t, I t-1 = vertailuindeksin pisteluku tarkastelujakson lopussa (t) ja alussa (t-1) P t-1 = rahasto-osuuden arvo tarkastelujakson alussa, tuottopalkkion veloittamisen jälkeen n = rahaston kyseisen osuussarjan osuuksien lukumäärä (ennen merkintöjä ja lunastuksia)