KONEen osavuosikatsaus tammi kesäkuulta 2016 19. HEINÄKUUTA 2016 HENRIK EHRNROOTH, TOIMITUSJOHTAJA
Figures Avainluvut for January June tammi kesäkuu 2016
Q2 2016 Avainluvut VAHVAA KEHITYSTÄ JA KANNATTAVAA LIIKEVAIHDON KASVUA Q2/2016 Q2/2015 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 2 067,8 2 193,5-5,7 % -1,9 % Tilauskanta Me 8 763,8 8 627,4 1,6 % 5,5 % Liikevaihto Me 2 272,6 2 210,4 2,8 % 6,0 % Liikevoitto (EBIT) Me 348,6 325,2 7,2 % Liikevoitto (EBIT) % 15,3 14,7 Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me 393,3 426,0 e 0,54 0,51 3
Tammi kesäkuu 2016 Avainluvut VAHVAA OPERATIIVISTA KEHITYSTÄ 1 6/2016 1 6/2015 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 4 010,1 4 247,3-5,6 % -3,1 % Tilauskanta Me 8 763,6 8 627,4 1,6 % 5,5 % Liikevaihto Me 4 020,9 3 901,2 3,1 % 5,2 % Liikevoitto (EBIT) Me 570,0 537,1 6,1 % Liikevoitto (EBIT) % 14,2 13,8 Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me 699,0 638,2 e 0,90 0,80 4
Q2 2016 Saadut tilaukset SAADUT TILAUKSET LASKIVAT MUTTA PYSYIVÄT KORKEALLA TASOLLA Me 2 500 2 000-5,4 % 1 942-5,7 % 2 068 Tilaukset kasvoivat merkittävästi modernisoinnissa mutta laskivat jonkin verran uusissa laitteissa 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Tilaukset kasvoivat jonkin verran EMEAalueella ja selvästi Amerikassa mutta laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella johtuen laskusta Kiinassa Historiallisin valuuttakurssein. Vertailukelpoisin valuuttakurssein. 5
Q2 2016 Liikevaihto HYVÄÄ KASVUA PALVELULIIKETOIMINNOISSA Me 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 +3,4 % 1 748 +2,8 % 2 273 Uusien laitteiden liikevaihto kasvoi hieman; huollossa liikevaihto kasvoi jonkin verran ja modernisoinnissa vahvasti EMEA-alueen liikevaihto oli vakaa, Aasian ja Tyynenmeren alueella liikevaihto kasvoi jonkin verran ja Amerikassa merkittävästi 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Historiallisin valuuttakurssein. Vertailukelpoisin valuuttakurssein. 6
Q2 2016 Liikevoitto MYÖNTEISTÄ KEHITYSTÄ KAUTTA ALUEIDEN JA KAIKISSA LIIKETOIMINNOISSA MEUR 400 350 300 +4,5 % +7,2 % 349 Kehitys oli erityisen myönteistä Pohjois- Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella 250 200 150 100 221 Parannukset tuote- ja kustannuskilpailukyvyssä lievensivät hintakilpailun vaikutusta 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Historiallisin valuuttakurssein. Vertailukelpoisin valuuttakurssein. 7
1 6/2016 Liikevaihdon jakauma MODERNISOINNIN JA AMERIKAN ALUEEN OSUUKSIEN KASVU JATKUI LIIKETOIMINNOITTAIN MARKKINA-ALUEITTAIN 13 % (11 %) 18 % (16 %) 34 % (33 %) 53 % (56 %) 39 % (40 %) 43 % (44 %) Uudet laitteet Huolto Modernisointi Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) Pohjois-Amerikka 1 6/2015 luvut sulkeissa. Luvut on pyöristetty ja historiallisin valuuttakurssein. 8
Figures Liiketoiminnan for ja markkinoiden January June kehitys 2016
Q2 2016 Liiketoiminnan kehityksen kohokohtia KONEEN KEHITYSOHJELMAT Paras asiakastyytyväisyys Huippuammattilaisten tiimi Parhaat People Flow -ratkaisut Halutuin kumppani kunnossapitoon Modernisoinnin mestari Kesäkuussa avasimme uuden tutkimus- ja kehitysyksikön ja tuotantolaitoksen Allenissa, Teksasissa Pohjois-Amerikan liiketoiminnan kasvun tukemiseksi Toimipiste mahdollistaa kilpailukykymme ja asiakaspalvelumme parantamisen entisestään Pohjois-Amerikan markkinalla sekä uusissa laitteissa että modernisoinnissa Tuotevalikoiman ja prosessien parannukset sekä myyntitoimintojen määrätietoinen kehittäminen vaikuttivat saatujen tilausten ja liikevaihdon hyvään kehitykseen 10
Q2 2016 Uusien laitteiden markkinat GLOBAALIT UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAVOLYYMIT HEIKKENIVÄT KIINAN LASKUN MYÖTÄ UUDET LAITTEET AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE Markkina heikkeni hieman johtuen laskusta Kiinan markkinalla Intiassa ja Australiassa markkinat kasvoivat, kun taas kehitys alueen muilla markkinoilla oli hitaampaa Hintakilpailu kiristyi Kiinassa vuosineljänneksellä EMEA-ALUE Markkinan kasvu jatkui Keski- ja Pohjois-Euroopassa, kun taas Etelä- Euroopassa markkina oli melko vakaa Lähi-idän markkina tarjosi edelleen kasvumahdollisuuksia alueen epävarmuudesta huolimatta POHJOIS- AMERIKKA Markkina kasvoi hieman erityisesti Yhdysvaltojen vauhdittamana Uusien laitteiden hinnoitteluympäristö parani edelleen hieman 11
Q2 2016 Palveluliiketoiminnan markkinat PALVELUMARKKINAT KASVOIVAT EDELLEEN MAAILMANLAAJUISESTI HUOLTO MODERNISOINTI EMEA-ALUE Huoltomarkkina kasvoi alueella, joskin huomattavin vaihteluin maittain; hintakilpailu pysyi tiukkana Modernisointimarkkina kasvoi vahvasti Keski- ja Pohjois-Euroopassa, kun taas Etelä- Euroopassa nähtiin lisää merkkejä kysynnän vakaantumisesta POHJOIS- AMERIKKA Huoltomarkkina kasvoi hieman; hintakilpailu pysyi melko tiukkana Modernisointimarkkina kasvoi hieman AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE Huoltomarkkina kehittyi positiivisesti Kysyntä kehittyi positiivisesti 12
Figures Markkina- for ja January June liiketoimintanäkymät 2016
Markkinanäkymät UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAT Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan 5 10 % tilatuissa yksiköissä. Myös hintakilpailun odotetaan jatkuvan kireänä. Muun Aasian ja Tyynenmeren alueen odotetaan kasvavan jonkin verran. EMEA-alue: markkinan odotetaan kasvavan hieman. Markkinan odotetaan kasvavan Keski- ja Pohjois-Euroopassa ja olevan vakaa Etelä-Euroopassa ja Lähi-idässä. Pohjois-Amerikka: markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran. HUOLTOMARKKINAT Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan voimakkaimmin Aasian ja Tyynenmeren alueella ja kehittyvän melko hyvin myös muilla alueilla. MODERNISOINTIMARKKINAT Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa, jatkavan kasvua Pohjois-Amerikassa ja kasvavan vahvasti Aasian ja Tyynenmeren alueella. 14
Liiketoimintanäkymät (nostettu) LIIKEVAIHTO KONEen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 2 6 % vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoteen 2015. LIIKEVOITTO Liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan 1 250 1 330 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttojen muuntokurssit pysyisivät suunnilleen tammi kesäkuun keskimääräisellä 2016 tasolla. 15
LIITTEET 17 19, heinäkuuta 2016
Kiinan hissi- ja liukuporrasmarkkina ja KONE Kiinassa Q2 2016 UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINA Saadut uusien laitteiden tilaukset yksiköissä vs. markkinan kasvu KIINAN OSUUS SAADUISTA TILAUKSISTA JA LIIKEVAIHDOSTA Rahamääräisesti 50 40 ~44 % KONE Markkina ~35 % <40 % ~35 % ~40 % 30 20 10 ~23 % ~20 % >15 % >15 % ~10 % <5 % 0-10 -20 2006 2012 CAGR ~-5 % ~-8% ~-5% ~-5% Osuus Osuus >-10 % 2013 2014 2015 Q1/2016 Q2/2016 saaduista tilauksista Q2 2016 liikevaihdosta Osuus saaduista tilauksista Osuus liikevaihdosta FY 2015 18
Q2 2016 Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma Liikearvo 1 305,4 1 297,8 1 306,7 Muut aineettomat hyödykkeet 271,2 275,9 271,5 Aineelliset hyödykkeet 357,6 328,4 345,4 Sijoitukset 139,9 118,7 122,7 Nettokäyttöpääoma -1 033,4-940,0-983,4 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 040,8 1 080,8 1 062,9 Rahoitettu Oma pääoma 2 186,1 2 036,1 2 575,5 Nettovelka -1 145,4-955,3-1 512,6 Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 040,8 1 080,8 1 062,9 19
Q2 2016 Nettokäyttöpääoma Me 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 1 457,1 1 428,4 1 326,7 Saadut ennakot -2 055,3-2 002,3-1 829,4 Myyntisaamiset 1 512,4 1 500,1 1 480,2 Muut korottomat saamiset 532,8 467,3 434,0 Laskennalliset verosaamiset/velat, netto 161,9 146,6 158,8 Varaukset -174,0-132,7-173,6 Ostovelat -676,2-692,6-728,9 Muut ei-korolliset velat -1 792,1-1 654,8-1 651,3 Nettokäyttöpääoma yhteensä -1 033,4-940,0-983,4 20
Q2 2016 Rahavirta Me 4 6/2016 4 6/2015 1 6/2016 1 6/2015 1 12/2015 Liikevoitto 348,6 325,2 570,0 537,1 1 241,5 Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja 18,9 75,9 77,7 51,7 132,3 Poistot 25,8 24,9 51,3 49,3 100,0 Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja veroja 393,3 426,0 699,0 638,2 1 473,7 Rahoituserien ja verojen rahavirta -99,7-19,8-138,4 15,4-27,0 Rahavirta liiketoiminnasta 293,6 406,2 560,6 653,6 1 446,7 Investointien rahavirta -41,6-27,7-95,2-59,5-155,0 Omien osakkeiden hankinta -39,3 - -39,3 - -71,2 Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 6,4 13,3 6,4 13,3 13,5 Voitonjako -59,9-52,6-718,2-616,3-616,3 Muutokset määräysvallattomien omistajien osuuksissa -19,9 - -19,9 - -18,4 Vapaa rahavirta 139,4 339,2-305,6-8,9 599,5 21
Noin 75 % KONEen liikevaihdosta on muissa valuutoissa kuin euroissa, joten valuuttakurssivaihteluilla on translaatiovaikutus MYYNTI VALUUTOITTAIN 1 12/2015 TRANSAKTIORISKI Muut EUR Merkittävä osa KONEen liiketoiminnasta tapahtuu paikallisissa toimintavaluutoissa eikä siten aiheuta transaktioriskiä. Lisäksi KONEen periaatteena on suojata tilauskantaan liittyvä transaktioriski. TRANSLAATIORISKI USD RMB Noin 75 % KONEen liikevaihdosta muodostuu muissa toiminnallisissa valuutoissa kuin euroissa, joten translaatioriski on KONEelle oleellinen. Vuonna 2015 KONEen suurimpiin euroalueen ulkopuolisiin markkinaalueisiin liikevaihdolla mitattuna kuuluivat Kiina, Yhdysvallat, Iso-Britannia, Australia, Ruotsi ja Intia. 22
Absoluuttinen liikevoittomme on kasvanut liikevaihtoa nopeammin 12 kuukauden rullaava kvartaalittainen absoluuttisen liikevoiton ja marginaalin kehitys, 2009 Q2/2016 Me 1 400 16 % 1 200 1 000 800 600 400 200 12,1 14.5 14 % 12 % 10 % Parannusta sekä absoluuttisessa liikevoitossa että liikevoittomarginaalissa Liikevoitto Liikevoitto-% 0 Q1/2010 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2013 Q1/2014 Q1/2015 Q1/2016 0 % 23
Liikevaihto markkina-alueittain 2005 2015 (Me) 10 000 8 647 CAGR, % 10,3 % 8 000 6 000 4 000 2 000 0 3 242 66 % 22 % 12 % 2005* 3 601 65 % 22 % 4 079 65 % 21 % 13 % 14 % 2006 2007 4 603 65 % 19 % 16 % 2008 4 744 62 % 21 % 17 % 2009 4 987 58 % 21 % 21 % 2010 5 225 55 % 18 % 27 % 2011 6 277 49 % 16 % 35 % 2012 6 933 46 % 16 % 38 % 2013 7 334 44 % 15 % 41 % 2014 39 % 17 % 44 % 2015 4,6 % 7,7 % 25,4 % 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % EBITmarginaali % EMEA Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue *Vuoden 2005 luvut ovat pro forma -lukuja. 24
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2005 2015 (Me) 10 000 8 647 CAGR, % 10,3 % 8 000 6 000 4 000 2 000 0 3 242 40 % 19 % 41 % 2005* 3 601 41 % 19 % 40 % 2006 4 079 45 % 19 % 36 % 2007 4 603 48 % 19 % 33 % 2008 4 744 47 % 19 % 34 % 2009 4 987 46 % 17 % 37 % 2010 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % Uudet laitteet Modernisointi Huolto 5 225 46 % 17 % 37 % 2011 6 277 50 % 16 % 34 % 2012 6 933 54 % 14 % 32 % 2013 7 334 55 % 13 % 32 % 2014 57 % 12 % 31 % 2015 14,3 % 6,0 % 7,0 % EBITmarginaali % *Vuoden 2005 luvut ovat pro forma -lukuja. 25