Osuuskunta KPY:n esittely

Osuuskunta KPY:n esittely

Sisältö - Osuuskunta KPY:n organisaatio - Konsernin liiketoiminnat - Tulos vuodelta 2013 - Arvoanalyysi - Strategia 2020 - KPY:n osuustodistus sijoituskohteena 2

Osuuskunta KPY toiminnan tarkoitus, visio ja arvot Visio Itä-Suomen johtava pitkäjänteinen teollinen omistaja ja sijoittaja Omistaja-arvon kasvattaminen KPY Tuloksellisuus Pitkäjänteisyys Maakunnallisuus Toiminnan tarkoitus Arvot 3

KPY:n kasvutarina Hoivakymppi Oy konserniin Vetrea Terveys Oy konserniin 2013 2013 KOy Siilinjärven Lentokapteeni valmistui Voimatel Oy:stä 2010 tuli konserniyhtiö 2013 DNA Oy:n osakkeet myytiin KPY osti Tietosavo Oy:n nyk. Enfo Oyj KPY oli perustamassa DNA Oy:tä 2007 2000 2008 KPY perustettiin 1883 4

Merkittävimmät tapahtumat vuonna 2013 KPY Sijoitus Oy myi 9.10.2013 kaikki omistamansa DNA Oy:n osakkeet Finda Oy:lle, PHP Holding Oy:lle ja Oulu ICT:lle. Osuuskunta KPY osti 17.4.2013 Vetrea Terveys Oy:n osakkeista 93,6 prosenttia. Osuuskunta KPY osti 29.11.2013 Hoivakymppi Oy:n osakkeista 95,0 prosenttia. Osuuskunta KPY lisäsi 27.6.2013 omistustaan Enfo Oyj:ssä neljällä prosenttiyksiköllä. Ylimääräistä osuuspääoman korkoa maksettiin 12.12.2013 kolme euroa osuudelta, yhteensä 16.644.306 euroa. Yrityskaupoista vapautuneita varoja sijoitettiin riskejä hajauttaen varainhoitajien hoidettavaksi. 5

Merkittävimmät tapahtumat vuoden 2014 alussa Osuuskunta KPY osti 9.4.2014 Savon Voima Oyj:n omistuksessa olleet 18 prosenttia Voimatel Oy:n osakekannasta. KPY omistaa kaupan jälkeen Voimatel Oy:n koko osakekannan. Osuuskunta KPY kasvatti omistuksensa Vetrea Terveys Oy:ssä ja Hoivakymppi Oy:ssä sataan prosenttiin 28.4.2014 tehtyjen kauppojen jälkeen. 6

Osuuskunta KPY konserni 31.12.2013 Osuuskunta KPY 86 % 82 %* 94 %* 95 %* 100 % 100 % ICT Enfo Oyj Infrapalvelut Voimatel Oy Vetrea Terveys Oy Hyvinvointipalvelut Kiinteistö Oy Siilinjärven Lentokapteeni Hoivakymppi Oy Kiinteistöt Arvopaperisijoitukset KPY Sijoitus Oy *) omistus 100 % per 30.4.2014 7

Osuuskunta KPY:n organisaatio

Osuuskunta KPY:n organisaatio Edustajisto - 30 jäsentä - pj Pekka Kantanen Hallitus - viisi jäsentä - pj Ossi Saksman Sijoitusryhmä - pj Ossi Saksman - Markku Rönkkö - Lauri Kerman Toimisto - Lauri Kerman, toimitusjohtaja - Leena Koistinen, assistentti 9

Hallitus ja toimitusjohtaja Ossi Saksman hallituksen puheenjohtaja Markku Rönkkö hallituksen varapj. Tuija Keinonen hallituksen jäsen Kauppaneuvos Kauppatieteiden maisteri Oy Medfiles Ltd-konserni, toimitusjohtaja, Farmasian tohtori Mikko Räsänen hallituksen jäsen Tarja Tikkanen hallituksen jäsen Lauri Kerman toimitusjohtaja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen Pääomasijoitusjohtaja, DI Kuopion Seudun Hengityssäätiö, asiamies, varatuomari Kauppatieteiden maisteri 10

Konsernin liiketoiminnat

ICT-palvelut Enfo Oyj Liiketoiminta-alueet: - Tietotekniikkapalvelut - Talousprosessipalvelut Toimialue: - Suomi - Ruotsi Avainlukuja 12/2013 12/2012 Liikevaihto 151 milj. euroa 145 milj. euroa Työntekijämäärä 767 henkilöä 792 henkilöä 12

Infrapalvelut Voimatel Oy Liiketoimintaalueet: - Sähköverkkopalvelut - Tietoverkkopalvelut Toimialue: - Suomi Avainlukuja 12/2013 12/2012 Liikevaihto 79 milj. euroa 74 milj. euroa Työntekijämäärä 500 henkilöä 485 henkilöä sähköverkkopalvelut sähkö- ja televerkkopalvelut televerkkopalvelut voimapalvelut pääkonttori 13

Hyvinvointipalvelut Vetrea Terveys Oy ja Hoivakymppi Oy Liiketoiminta-alueet: - Tehostettu palveluasuminen vanhuksille, vammautuneille, kehitysvammaisille, mielenterveyskuntoutujille - Kuntoutus - Kotipalvelu ja sairaanhoito Toimialue: - Suomi Avainlukuja 12/2013 Liikevaihto 35 milj. euroa Työntekijämäärä 500 henkilöä 14

Kiinteistöomistukset KOy Siilinjärven Lentokapteeni Osuuskunta KPY:n ensimmäinen kiinteistösijoituskohde valmistui joulukuussa 2010. Sijaitsee Joensuuntien varressa, Rissalan yrityskylässä Lentokapteeni Vuokralaisina Savon Voima Oyj, Voimatel Oy, Sydän-Savon Maaseutupalvelu, ravintola Pilotti Rakennuksessa työskentelee päivittäin noin 200 henkilöä. Kolmikerroksisen talon pinta-ala on 5.200 m2 15

Tulos vuodelta 2013

Tilinpäätös 2013 Tuloskehitys vuonna 2013 Konsernin liikevaihto oli 247 milj. euroa (216 milj. euroa v. 2012). Konsernin tilikauden voitto oli 70,7 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa). Konsernin tilikauden voittoon sisältyy 64,1 miljoonaa euroa luovutusvoittoa DNA Oy:n osakkeista, mikä realisoitui tytäryhtiö KPY Sijoitus Oy:n myytyä osakkeet. Osuuskunta KPY:n tilikauden voitto oli 5,4 miljoonaa euroa (71,0 milj. euroa vuonna 2012, mikä sisältää 64,1 milj. euroa DNA Oy:n osakkeiden konsernin sisäisestä myynnistä syntynyttä myyntivoittoa). 17

Tilinpäätös 2013 Konsernin liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto vuonna 2013 oli 247 milj. euroa, jossa on kasvua 31 milj. euroa. - Enfon liikevaihto oli 151 milj. euroa, 141 milj. e vuonna 2012 - Voimatelin liikevaihto oli 79 milj. euroa, 74 milj. e vuonna 2012 - Vetrea Terveyden ja Hoivakympin liikevaihto oli 18 milj. euroa (pro forma 35 milj. euroa). 300 250 200 150 100 50 0 216 milj 247 milj. 2012 2013 18

Tilinpäätös 2013 Konsernin liikevaihdon jakauma Enfo 151 milj. Voimatel 79 milj. Vetrea ja H 10 18 milj. (proforma 35 milj. ) Konsernin liikevaihto oli 247 milj. euroa. 19

Tilinpäätös 2013 Konsernin liikevoiton kehitys Konsernin liikevoitto vuonna 2013 oli 5,4 milj. euroa, jossa on kasvua 3,7 milj. euroa edellisestä vuodesta. - Voimatelin liikevoitto oli 4,2 milj. euroa, 1,9 milj. e vuonna 2012 - Enfon liikevoitto oli 3,7 milj. euroa, 1,9 milj. e vuonna 2012 - Vetrea Terveyden ja Hoivakympin liikevoitto oli - 0,3 milj. euroa - KOy Lentokapteenin nettovuokratuotot olivat 0,3 milj. euroa. 6 5 4 3 2 1 0 1,7 milj. 5,4 milj. 2012 2013 20

Tilinpäätös 2013 Konsernin nettorahoitustuottojen kehitys Konsernin nettorahoitustuotot vuonna 2013 olivat 5,7 milj. euroa, jossa on kasvua 1,0 milj. euroa - KPY Sijoitus sai DNA:lta osinkoa 4,5 milj. euroa, 3,8 milj. e v. 2012 - KPY Sijoitus sai Elisalta osinkoa 1,4 milj. euroa, 1,4 milj. e v. 2012 6 5 4 3 2 1 0 4,7 milj. 5,7 milj. 2012 2013 21

Tilinpäätös 2013 Tuloskomponentit Milj. Tilikauden voitto 5,4 milj. Osinkotuotot Enfo Osinkotuotot Voimatel Tuotot KPY Sijoitus Nettotuotto Lentokapteeni Liiketoiminnan kulut 22

Tilinpäätös 2013 Tunnusluvut 23

Arvoanalyysi

Arvoanalyysi 31.12.2013 Omistukset ja arvostus Milj. Teolliset omistukset Kiinteistöomistukset Finanssisijoitukset Osuuskunta KPY:n arvo Kirjanpitoarvo Osuuskunta KPY:n tasesubstanssi* on 214 milj. euroa *Tasesubstanssi = Net Asset Value Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi 11.4.2014 25

Arvoanalyysi 31.12.2013 Omistukset ja arvostus Teolliset omistukset 108 milj. euroa Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi 11.4.2014 26

Arvoanalyysi 31.12.2013 Omistukset ja arvostus Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi 15.4.2014 27

Arvoanalyysi 31.12.2013 Omistukset ja arvostus Osuustodistuksen arvon kehitys 2012 2013 /osuus Milj. Osuuskorkotuotto 2009 2013 /osuus /osuus 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 4,5 1,5 1,0 0,5 0,0 1,0 1,1 1,3 1,4 2009 2010 2011 2012 2013 Lähde: NAG Oy:n arvoanalyysi 15.4.2014 28

Strategia 2020

Strategia 2020 Strategiatyön keskeiset johtopäätökset KPY:n nykyistä visiota, toiminta-ajatusta ja arvoja ei ole tarpeen olennaisesti muuttaa Strategisesti KPY profiloituu jatkossa yhä vahvemmin pitkän aikavälin teolliseksi omistajaksi, jonka toimintaa ohjaavat 1) Omistaja-arvon kasvattaminen 2) Pitkäjänteisyys 3) Maakunnallisuus 30

Strategia 2020 Strategiatyön keskeiset johtopäätökset jatkoa Strategisena tavoitteena on kasvattaa konsernin liikevaihtoa merkittävästi nykyisiltä toimialoilta ja pyrkiä laajentumaan tilaisuuden tullen yhdelle uudelle toimialalle KPY sijoittaa jatkossakin ainoastaan vakiintuneisiin, kannattaviin yrityksiin eikä laajenna omistuksiaan aloittaviin tai käynnistysvaiheen yrityksiin. Kiinteistö- ja infrastruktuuri-sijoituksia pyritään lisäämään nykyisestä KPY:n tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä vähintään viiden prosentin kokonaistuotto* Osuudenomistajilleen KPY pyrkii jakamaan tasaista, kilpailukykyistä vuotuista osuuskorkoa *Osuuskorkotuotto + substanssiarvon kasvu 31

Strategia 2020 KPY tavoittelee omistaja-arvon kasvua ja uutta tukijalkaa vuoteen 2020 ulottuvalla strategiakaudella KPY:n strategiset tavoitteet 2020: Toimii edelleen osuuskuntamuotoisena ja pyrkii kaksinkertaistamaan konsernin liikevaihdon vuoteen 2013 verrattuna Hakee kasvua pääasiassa nykyisiltä toimialoilta ja nykyisistä tytäryhtiöistään sekä kiinteistö- ja infrastruktuurisijoituksista Pyrkii laajentumaan nykyisten tytäryritysten toimialojen lisäksi (tietotekniikan palvelut, infrastruktuuripalvelut ja hyvinvointiala) yhdelle uudelle toimialalle Sijoittaa vakiintuneisiin, kannattaviin yrityksiin eikä laajenna omistuksiaan aloittaviin tai käynnistysvaiheen yrityksiin Tavoittelee pitkällä aikavälillä (yli taloussyklien) vähintään viiden (5) prosentin vuotuista kokonaistuottoa* Luo vaurautta yritystoiminnan ja osuuspääomalle maksetun koron ja osuustodistuksen arvonnousun kautta * Kokonaistuotolla tarkoitetaan osuuskunnan markkina-arvoin lasketun tasesubstanssin (engl. NAV) muutosta lisättynä osuudenomistajille maksetulla osuuskorolla 32

Strategia 2020 KPY toimii jatkossakin maakunnallisena omistajana, ei kuitenkaan tuotto- tai riskitavoitteita vaarantaen Maakunnallisuus tarkoittaa: Tytäryrityksellä on pääkonttori tai merkittävää toimintaa Pohjois-Savossa KPY voi sijoittaa toimialueensa kiinteistöihin ja toimialueensa yritysten listautumisanteihin Maakunnallisuus ei tarkoita: Toiminnan pitäisi maksimoida työpaikkojen määrä Pohjois-Savossa Yritys ei voisi toimia myös muissa maakunnissa tai maissa KPY laskisi tuottovaatimustaan maakunnallisuuden hyväksi Maakunnallisuus voimavarana 33

Strategia 2020 Sijoitusteesit ohjaavat KPY:n toimintaa läpi omistusten elinkaarten 1. Pitkäaikainen omistajuus on etu KPY:n sijoitusteesit 2. KPY lisää toiminnallaan Itä-Suomen elinvoimaa 3. Vahva ja vastuullinen omistajuus parantaa pitkän aikavälin arvonluontiedellytyksiä 4. Omistaja-arvon kasvattaminen edellyttää ammattimaista ja kyvykästä johtoa sekä avainhenkilöitä 5. Selväpiirteiset tavoitteet, toimenpideohjelmat, mittarit ja toteutusvastuut edesauttavat liiketoimintojen kehittämistä ja seurantaa 6. Konsernin riskienhallinnan kannalta keskeistä on omistaa oikeantyyppisiä liiketoimintoja ja omaisuuseriä Sijoituskohteiden valinta Omistajaohjaus ja kehittäminen Sijoituksista irtaantuminen 34

Strategia 2020 Osuuskunta KPY:n sijoituskriteerit Kohdeprofiili KPY on kiinnostunut sijoituksista, jotka täyttävät seuraavat kriteerit: Vakaa toimiala: esimerkiksi palvelusektori tai infrastruktuuri Riittävän yksinkertainen liiketoiminta: KPY ei sijoita esimerkiksi merkittäviä teknologiariskejä sisältävään toimintaan Riittävän suuri kokonaisuus - yrityksen velaton arvo vähintään noin 10 miljoonaa euroa Kiinteistösijoitusten osalta kohteen arvo vähintään noin 1 miljoonaa euroa Tytäryhtiöihin liitettäväksi soveltuvat kohteet voivat olla edellä mainittuja rajoja pienempiäkin Osaava toimiva johto olemassa Arvonluonti Mitä KPY ei tee? Todistetusti johdonmukainen voitonluonti usean vuoden ajalta Kohteet, jotka tarjoavat hyvän sijoitetun pääoman tuoton ilman velkaa tai pienellä velan määrällä (poikkeuksena kiinteistö- ja infrasijoitukset) Osuuskunta KPY ei ole kiinnostunut: Uusista tai käynnistysvaiheen yrityksistä Yrittäjävetoisista liiketoiminnoista Tervehdyttämistilanteista Vihamielisistä yritysostoista Valmistavan teollisuuden ja vähittäiskaupan yrityksistä tai kiinteistöistä Ostomahdollisuuksista listatuissa yrityksissä 35

KPY:n osuustodistus sijoituskohteena

KPY omistuskohteena Omistuskohteena osuustodistus Osuustodistuksia on 5.548.102 kappaletta Ääni/omistaja periaate Korkeinta valtaa käyttää jäsenten valitsema edustajisto Osuustodistus on arvo-osuusjärjestelmässä Osuustodistuksella käydään kauppaa ja kaupankäyntihintoja noteeraa muun muassa Privanet pankkiiriliike Osuustodistuksen arvostusta koskevan analyysin tekee mm. NAG Oy (analyysi löytyy www.kpy.fi -sivustolta) 37

Omistus Osuuden omistajat Pohjois-Savo/muu Suomi 12/2009 12/2013 Omistuksen jakauma 31.12.2013 25 000 24 000 23 000 22 000 21 000 20 000 19 000 18 000 17 000 16 000 15 000 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Vuosi 2 614 2 241 2 722 2 703 2 728 21 547 21 613 20 808 20 373 19 991 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 56 % osuuksien määrä Pohjois-Savo 44 % osuuksien määrä muu Suomi Pohjois-Savo Muu Suomi Yhteensä 22 719 omistajaa Yhteensä 5,5 miljoonaa osuutta 38

Omistus Suurimmat osuuden omistajat 5/2014 Nimi Määrä kpl Määrä% 1. KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ILMARINEN 761 900 13,7 2. FOCULUS OY 108 750 2,0 3. HYMY LAHTINEN OY 101 900 1,8 4. THOMINVEST OY 101 000 1,8 5. KUOPION KAUPUNKI 95 400 1,7 6. MANDATUM LIFE UNIT-LINKED 89 273 1,6 7. KARELIA FINLAND OY 80 100 1,4 8. RAUTANEN TIMO JUHANI 77 481 1,4 9. VALTIOKONTTORI / SUOMI 60 200 1,1 10. ISOTALO HANNU 54 500 1,0 11. OLVI - SÄÄTIÖ 54 000 1,0 12. LAKIASIAINTOIMISTO ASIAKASTURVA OY 48 067 0,9 13. POUTIAINEN PEKKA ILMARI 47 000 0,8 14. SAJETEC OY 35 300 0,6 15. OY M J WAHLSTRÖM PARTNERS AB 30 000 0,5 16. AUREJÄRVI HOLDINGS OY 29 300 0,5 17. LEHIKOINEN JUHANI 27 100 0,5 18. VÄÄNÄNEN HEIKKI ANTERO 25 000 0,5 19. SAARELAINEN SEPPO 24 200 0,4 20. KAPOGA BVBA 23 929 0,4 21. RIO GROUP OY 23 500 0,4 22. KUOPION SEUDUN HENGITYSSÄÄTIÖ 22 896 0,4 23. HENGITYSSAIRAUKSIEN TUTKIMUSSÄÄTIÖ 20 500 0,4 24. PIISPA-PERÄLÄ HELENA GUN ELISABETH 20 100 0,4 25. MAANPUOLUSTUSKORKEAKOULUN TUKISÄÄTIÖ 19 747 0,4 26. POHJOIS-SAVON SAIRAANHOITOPIIRIN KUNTAYHT 19 200 0,3 27. KUOPION EVANKELIS-LUTERILAINEN SEURAKUNTA 18 800 0,3 28. IFRAP BVBA 18 500 0,3 29. INVEST SAARELAINEN OY 15 880 0,3 30. SIILINJÄRVEN KUNTA 15 200 0,3 39

Osuustodistuksen tuotto Osuustodistuksen markkinahinta Osuuskorkotuotto% /osuus /osuus % 30 5,00 28 26 4,50 20,9 % 24 22,5 4,00 21,1 21,5 22 20,0 3,50 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 6,3 % 6,6 % 1,25 /osuus 1,40 /osuus 4,50 /osuus 7,1 % 1,60 /osuus 2011 2012 2013 2014 Osuuskorko /osuus Osuuskorkotuotto% 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Lähde: Privanet 40