RAAKA-AINEYHTIÖT 2019 SIJOITUSWARRANTTI Sijoitus eurooppalaisiin raaka-aineyhtiöihin Korkea tuottomahdollisuus ja korkea riski Sijoitus ei ole pääomaturvattu Sijoitusaika noin 3 vuotta Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Merkintäaika päättyy 17.12.2015. Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta www.wallstreet.fi. Sijoitustuotteen riskiluokka on Korkea riski (3) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista, eikä sitä palauteta missään olosuhteissa ja joihin sisältyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman.
TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan 7.3.2014 myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. 2 Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.
TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 3-vuotinen sijoitus. Useiden raaka-aineiden sekä raakaaineyhtiöiden hinnat ovat laskeneet vuoden 2009 tasoille. Sijoitus sopii korkeaa tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvän korkean riskin. Sijoituksen tuotto perustuu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin on valittu 8 eurooppalaista raakaaineyhtiötä Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonmuutokset korvataan 35 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Muiden osakkeiden kehitykset huomioidaan sellaisenaan. Osakekoriin on valittu raaka-aineyhtiöitä, jotka hyötyvät raaka-aineiden hintojen mahdollisesta elpymisestä. Tuottohakuinen profiili: tuote tarjoaa ainutlaatuisen tilaisuuden hyötyä osakekoriin valittujen yhtiöiden mahdollisesta kurssinoususta. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Sijoituswarrantti tarjoaa myös salkun hajautusta osake- ja korkosalkkuun. Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 15 prosenttia, sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoituswarrantti ei ole pörssilistattu. SIJOITUKSEN KESKEISET RISKIT Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on alle 15 % sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Commerzbank AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten warrantin myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 9. 3
OSAKEKORI Osakekori Paino Yritys Konsensus- 12,5 % Anglo American Plc 2,8 12,5 % Arcelor Mittal S.A. 3,8 12,5 % BHP Billiton Plc 3,3 12,5 % Boliden AB 4,2 12,5 % Glencore Plc 4,0 12,5 % Norsk Hydro ASA 3,9 12,5 % Rio Tinto Plc 3,8 12,5 % Voelstapine AG 3,6 Keskiarvo 3,7 *Bloombergin keräämien analyytikoiden suositukset tarkistettu 24.11.2015. Suositusten asteikko on 1-5. Suosituksissa 1 on myy ja 5 osta. Osakekorin, raaka-aineindeksin ja Euroopan raaka-aineyhtiöindeksin kehitykset 18.2.2011 lähtien Lähde: Bloomberg. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. 4
ANGLO AMERICAN PLC Anglo American Plc on yksi maailman suurimmista kaivosyhtiöistä. Se on esimerkiksi maailman suurin platinan tuottaja ja myös merkittävä timanttien ja teollisuusmetallien tuottaja. Yhtiön päämaja on Lontoossa ja yhtiön toiminta alkoi vuonna 1917 Etelä-Afrikassa kultakaivostoiminnalla. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 27 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 2,3 miljardia. Yhtiö työllistää noin 95 000 henkeä. Lisätietoja: www.angloamerican.com GLENCORE PLC Glencore Plc on brittiläis-sveitsiläinen raaka-ainekauppaan ja kaivostoimintaan erikoistunut yhtiö, jonka kotipaikka on Sveitsin Baar. Nykyinen Glencore plc syntyi toukokuussa raaka-aineyhtiö Glencoren ja kaivosyhtiö Xstratan fuusiona. Glencore puolestaan on perustettu vuonna 1974. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 221 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 2,7 miljardia dollaria. Yhtiö työllistää noin 181 000 henkeä. Lisätietoja: www.glencore.com ARCELORMITTAL S.A. ArcelorMittal S.A. on maailman suurin teräksen tuottaja. Yhtiö syntyi vuonna 2006 kahden maailman suurimman teräsyhtiön, Mittal Steel ja Arcelor, fuusiona. Yhtiön pääkonttori on Luxembourgissa. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 79 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 1,5 miljardia dollaria. Yhtiö työllistää noin 43 000 henkeä. NORSK HYDRO ASA Norsk Hydro ASA on norjalainen alumiinintuottaja ja alumiinituotteiden valmistaja. Yhtiö toimii yli 40 maassa. Se on perustettu vuonna 1905 ja sen päämaja on Oslossa. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 12 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 181 miljoonaa dollaria. Yhtiö työllistää noin 13 000 henkeä. Lisätietoja: www.hydro.com Lisätietoja: corporate.arcelormittal.com RIO TINTO PLC BHP BILLITON PLC BHP Billiton on brittiläis-australialainen kaivosyhtiö. Se on vuoden 2013 liikevaihdolla mitattuna maailman suurin kaivosyhtiö. Sen päämaja on Melbournessa Australiassa ja nykymuotoinen yhtiö syntyi vuonna 2001 Australialaisen Broken Hill Proprietary Company Limitedin (BHP) ja brittiläis-hollantilaisen Anglo-Dutch Billitonin fuusioiduttua. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 52 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 7,1 miljardia dollaria. Yhtiö työllistää noin 43 000 henkeä. Lisätietoja: www.bhpbilliton.com BOLIDEN AB Boliden AB on ruotsalainen metallialan yritys, jonka erikoisalaa ovat malminetsintä, kaivostoiminta, sulattotoiminta ja metallien uusiokäyttö. Sen päätuotteita ovat teollisuusmetallit sekä kulta ja hopea. Konsernin pääkonttori on Tukholmassa ja sen historia alkaa vuodesta 1924. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 5,4 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 277 miljoonaa dollaria. Yhtiö työllistää noin 5 000 henkeä. Rio Tinto Plc on vuonna 1873 perustettu brittiläis-australialainen yksi maailman suurimmista kaivosyhtiöistä. Sen päämajat sijaitsevat Lontoossa ja Melbournessa. Se tuottaa monipuolisesti muun muassa erilaisia teollisuusmetalleja, uraania, timantteja ja kivihiiltä. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 48 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 9 miljardia dollaria. Yhtiö työllistää noin 60 000 henkeä. Lisätietoja: www.riotinto.com VOELSTAPINE AG Voelstapine AG on itävaltalainen terästuotteiden valmistaja. Yhtiön tuotteisiin kuuluvat muun muassa terästuotteet autoteollisuuden ja rautatieteollisuuden käyttöön. Yhtiön päämaja on Linzissä Itävallassa ja yhtiö on perustettu vuonna 1938. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 14 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 700 miljoonaa dollaria. Yhtiö työllistää noin 49 000 henkeä. Lisätietoja: www.voelstapine.com Lisätietoja: www.boliden.com 5
NÄIN SIJOITUSWARRANTTI TOIMII KORKEA VIPUVAIKUTUS Sijoituswarrantti on sijoitustuote, johon liittyy korkea vipuvaikutus ja korkea riski. Alhaisen sijoitetun pääoman ja korkean nimellisarvon välistä suhdetta kutsutaan sijoituswarrantin vipuvaikutukseksi. 3 000 euron sijoitus Raaka-aineyhtiöt 2019 sijoituswarranttiin vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Koska warrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, sijoittaja saa noin 6,67- kertaisen vipu-vaikutuksen (alustavalla 100 %:n tuottokertoimella) osakekorin ehtojen mukaiseen mahdolliseen nousuun ja vastaavasti myös laskuun. WARRANTIN TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin ehtojen mukaisen arvon-kehityksen ja lopullisen tuottokertoimen (alustava tuottokerroin on 100 %) perusteella. 1. Osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on osakekorin osakkeiden arvonkehityksien keskiarvo. Osakekorin ehtojen mukaista arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonmuutokset korvataan 35 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Muiden osakkeiden kehitykset huomioidaan sellaisenaan. Osakkeen arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Lähtökurssina käytetään osakkeen päätösarvoa 18.12.2015. Loppukurssi puolestaan on keskiarvo osakkeen kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 18.6.2018 ja päättyen 18.12.2018 (7 havaintoa). 2. Mikäli osakekorin arvonkehitys on positiivinen, maksetaan warrantille tuottoa. Tällöin Warrantin erääntymisarvo saadaan, kun osakekorin arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella, nimellisarvolla sekä valuuttakurssikehityksellä. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Tuottokerroin on alustavasti 100 % ja se vahvistetaan 18.12.2015 vähintään tasolle 80 %. TUOTONLASKENTAESIMERKKEJÄ Alla on esitetty tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoitettava summa on 3 000 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Osakekorin ehtojen mukaista arvonkehitystä koskevat luvut ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja. Tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoittettava summa 3 000 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) Osakekorin Warrantin Tuotto, Tuotto, Vuosittainen arvonkehitys erääntymisarvo euroa % tuotto 40 % 8 000 5 000 167 % 39 % 35 % 7 000 4 000 133 % 24 % 30 % 6 000 3 000 100 % 19 % 25 % 5 000 2 000 67 % 14 % 20 % 4 000 1 000 33 % 7 % 15 % 3 000 0 0 % 0 % 10 % 2 000-1 000-33 % - 5 % 1 000-2 000-67 % - 0 % 0-3 000-100 % - -10 % 0-3 000-100 % - -50 % 0-3 000-100 % - 6
TÄRKEÄÄ TIETOA SIJOITUSWARRANTISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus 2027758-4). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta www.wallstreet.fi. Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Lahdessa, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia. Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden 7
SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,33 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. 8
SIJOITUSWARRANTIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Sijoituswarranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Warrantilla ei ole pääomaturvaa ja se on korkeariskinen sijoitustuote, johon liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on alle 15 % menettää sijoittaja sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. 9
VEROTUS Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. JÄLKIMARKKINARISKI Sijoituswarrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen indeksin arvon ja/tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, indeksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta www.vero.fi 10
11
AIKATAULU Merkintäaika 26.11. - 17.12.2015 Viimeinen maksupäivä 17.12.2015 Sijoitusaika Noin 3 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä 18.12.2015 Liikkeeseenlaskupäivä 8.1.2016 Takaisinmaksupäivä 8.1.2019 SIJOITUSWARRANTTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Merkintähinta per warrantti Nimellisarvo per warrantti Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina Commerzbank AG (Luottoluokitus S&P BBB+, Moody s Baa1) Wallstreet Asset Management Oy DE000CZ44M27 Euro 1 500 euroa 10 000 euroa 3 000 euroa (2 warranttia) Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TUOTONLASKENTA Osakekori Tuottokerroin 8 osaketta tasapainoin: Anglo American plc (BBG: AAL LN Equity), ArcelorMittal S.A. (BBG: MT NA Equity), Billiton plc (BBG: BLT LN Equity), Boliden AB (BBG: BOL SS Equity), Glencore plc (BBG: GLEN LN Equity), Norsk Hydro ASA (BBG: NHY NO Equity) Rio Tinto plc (BBG: RIO LN Equity), Voelstapine AG (BBG: VOE AG Equity) 100 % (alustava) Osakkeen lähtöarvo 18.12.2015 Osakkeen loppuarvo Keskiarvo osakkeen päätösarvoista 18.6.2018, 18.7.2018, 20.8.2018, 18.9.2018, 18.10.2018, 19.11.2018 ja 18.12.2018 Osakkeen kehitys Osakkeen loppuarvo / Osakkeen lähtöarvo -1 Osakekorin arvonkehitys Keskiarvo osakkeiden kehityksistä. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonmuutokset korvataan 35 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Muiden osakkeiden kehitykset huomioidaan sellaisenaan. Erääntymisarvo per warrantti Nimellisarvo x MAX(tuottokerroin x osakekorin arvonkehitys; 0) Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut www.wallstreet.fi/strukturoidut-tuotteet asiakaspalvelu@wallstreet.fi +358 10 523 2200 MODERNI TAPA HOITAA VAROJA 12