IBC Finland seminar 17.3.2016 Biotechnology in Finland The story of Finnish biotechnology sector in a nutshell The story is built around three Finnish companies Hormos Medical Fibrogen Europe Ipsat Therapies Martti Kulvik Annu Kotiranta ETLA
Eräs yleinen näkemys Bioteknologiaan on satsattu 500 miljoonaa, eikä se ole tuottanut yhtään mitään Tekes-seminaari Creating value from intangible assets, 4.12.2014 Kommenttipuheenvuoro IT-sektorilta
Suomalainen bioteknologiako tuottamatonta? Ei nyt sentään!
Tuottamatontako? Ei nyt sentään, sillä suomalainen bioteknologia on vakaa ala, jonka arvonlisäkehitys on kilpailukykyinen koko yrityssektoriin verrattuna ja jossa kadonneidenkin yritysten kierrätetty aineeton pääoma tuottaa tulosta
Alan painopisteet Suomessa säilyneet lähes muuttumattomana Argo-life sciences 2 2 Environment 2 3 Enzymes 3 5 Equipment/manufacturing Food and feed 9 9 14 16 2010 2004 Bioinformatics 7 8 Biomaterial 12 13 Diagnostics Drug development, oncolytic therapies 19 20 27 32 In 2010 23 companies represented two or more sectors, in line with 16 companies in 2004. Source: Nikulainen et al. (2012).
Bioteknologiayritysten määrä pysynyt vakaana 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Total no. of companies New companies Drop-outs Lähde: Raiders of Lost Value / Etla (2015)
Alan yritysten vaihtuvuus hitaampaa kuin muilla tietointensiivisillä aloilla 60 50 40 30 Sosiaali- ja terveystoimi, koulutus ja palvelut Tietointensiiviset palvelut Kiinteistöt, hallinto sekä tukipalvelut Bioteknologia 20 10 Perinteinen teollisuus (sis. vesi, ympäristö sekä energiahuolto Kuljetus 0 1/2005 6/2007 1/2006 6/2008 1/2007 6/2009 1/2008 6/2010 1/2009 6/2011 Lähteet: Etlan laskelmat, TEM (2012).
Tuottamatontako? Ei nyt sentään, sillä suomalainen bioteknologia on stabiili ala, jonka arvonlisäkehitys on kilpailukykyinen koko yrityssektoriin verrattuna ja jossa kadonneidenkin yritysten kierrätetty aineeton pääoma tuottaa tulosta
Lähde: Ali-Yrkkö, Mattila, Seppälä ja Rouvinen (2015). Suuret yritykset pienessä kansantaloudessa
1 Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2008 Top 10-konsernit v. 2008, milj. euroa NOKIA 4851 NORDEA FINLAND UPM-KYMMENE OP-POHJOLA KESKO FORTUM RAUTARUUKKI ABB STORA ENSO METSÄ GROUP 1991 1257 1126 1104 1056 1044 859 856 834 ETLA Lähde: Ali-Yrkkö, Mattila, Seppälä ja Rouvinen (2015): Suuret yritykset pienessä kansantaloudessa.
2 Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2013 Top 10-konsernit v. 2013, milj. euroa NORDEA FINLAND OP-POHJOLA UPM-KYMMENE KESKO FORTUM NESTE OIL METSÄ GROUP ABB ELISA FINNAIR 2023 1630 1354 1180 1025 905 832 829 741 722 ETLA Lähde: Ali-Yrkkö, Mattila, Seppälä ja Rouvinen (2015): Suuret yritykset pienessä kansantaloudessa.
Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2008 Top 10 - bioyhtiöt v. 2008, milj. euroa BIOHIT ROAL AKELA PHARMA PCAS FINLAND FINNZYMES MEDIX BIOCHEMICA BOREAL KASVINJALOSTUS VERMAN MEDFILES ARK THERAPEUTICS 10,5 8,4 6,9 6,1 5,8 5,8 5,6 4,9 4,9 4,9 Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2008 Top 10 -bioyhtiöt v. 2008, milj. euroa Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2013 Top 10 -bioyhtiöt v. 2013, milj. euroa BIOHIT 10,5 ROAL 11,1 ROAL 8,4 MEDIX BIOCHEMICA 9,1 AKELA PHARMA 6,9 HYTEST 8,6 PCAS FINLAND 6,1 VERMAN 8,4 FINNZYMES 5,8 CHARLES RIVER 7,9 MEDIX BIOCHEMICA 5,8 PCAS FINLAND 7,4 BOREAL KASVINJALOSTUS 5,6 MEDFILES 7,2 VERMAN 4,9 BOREAL KASVINJALOSTUS 5.0 MEDFILES 4,9 SENSON 4.1 ARK THERAPEUTICS 4,9 FINVECTOR VISION 4.0 Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2008 Top 10 -bioyhtiöt v. 2008, milj. euroa Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2013 Top 10 -bioyhtiöt v. 2013, milj. euroa BIOHIT 10,5 ROAL 11,1 ROAL 8,4 MEDIX BIOCHEMICA 9,1 AKELA PHARMA 6,9 HYTEST 8,6 PCAS FINLAND 6,1 VERMAN 8,4 FINNZYMES 5,8 CHARLES RIVER 7,9 MEDIX BIOCHEMICA 5,8 PCAS FINLAND 7,4 BOREAL KASVINJALOSTUS 5,6 MEDFILES 7,2 VERMAN 4,9 BOREAL KASVINJALOSTUS 5.0 MEDFILES 4,9 SENSON 4.1 ARK THERAPEUTICS 4,9 FINVECTOR VISION 4.0 Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2008 Top 10 -bioyhtiöt v. 2008, milj. euroa Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2013 Top 10 -bioyhtiöt v. 2013, milj. euroa BIOHIT 10,5 ROAL 11,1 ROAL 8,4 MEDIX BIOCHEMICA 9,1 AKELA PHARMA 6,9 HYTEST 8,6 PCAS FINLAND 6,1 VERMAN 8,4 FINNZYMES 5,8 CHARLES RIVER 7,9 MEDIX BIOCHEMICA 5,8 PCAS FINLAND 7,4 BOREAL KASVINJALOSTUS 5,6 MEDFILES 7,2 VERMAN 4,9 BOREAL KASVINJALOSTUS 5,0 MEDFILES 4,9 SENSON 4,1 ARK THERAPEUTICS 4,9 FINVECTOR VISION 4,0 Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2008 Top 10 -bioyhtiöt v. 2008, milj. euroa Jalostusarvo Suomessa: Vuoden 2013 Top 10 -bioyhtiöt v. 2013, milj. euroa BIOHIT 10,5 ROAL 11,1 ROAL 8,4 MEDIX BIOCHEMICA 9,1 AKELA PHARMA 6,9 HYTEST 8,6 PCAS FINLAND 6,1 VERMAN 8,4 FINNZYMES 5,8 CHARLES RIVER 7,9 MEDIX BIOCHEMICA 5,8 PCAS FINLAND 7,4 BOREAL KASVINJALOSTUS 5,6 MEDFILES 7,2 VERMAN 4,9 BOREAL KASVINJALOSTUS 5,0 MEDFILES 4,9 SENSON 4,1 ARK THERAPEUTICS 4,9 FINVECTOR VISION 4,0 Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
Tuottamatontako? Ei nyt sentään, sillä suomalainen bioteknologia on stabiili ala, jonka arvonlisäkehitys on kilpailukykyinen koko yrityssektoriin verrattuna ja jossa kadonneidenkin yritysten kierrätetty aineeton pääoma tuottaa tulosta
9 Suurimpien yritysten kotimaisen arvonlisän volyymi Vuoden 2008 top 10 - konsernit Vuoden 2008 top 10 konsernit ilman Nokiaa Vuoden 2013 top 10- konsernit 14978,8 9871,7 10127,8 9449,1 10245,1 11048,9 2008 2013 2008 2013 2008 2013 Huom. Arvonlisä vuoden 2008 hinnoin, miljoonaa eur ETLA Lähde: Ali-Yrkkö, Mattila, Seppälä ja Rouvinen (2015): Suuret yritykset pienessä kansantaloudessa.
Suurimpien bioyritysten kotimaisen arvonlisän volyymi 64,0 53,1 40,7 52,3 48,2 72,9 2008 2013 2008 2013 2008 2013 Vuoden 2008 Top 10 -yhtiöt Vuoden 2008 "Top 10", ilman myytyjä yhtiöitä Vuoden 2013 Top 10 -yhtiöt Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
Bioyritysten arvonlisästä Bioyritysten arvonlisäyksen kehitys (vuoden 2012 euroissa) Kaikki bioyritykset (milj. euroa) 140 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Lähde: Raiders of Lost Value / Etla (2015), Suomen Asiakastieto Oy 0
Bioyritysten arvonlisä on kehittynyt nopeammin kuin koko yrityssektorilla Bioyritysten ja koko yrityssektorin arvonlisäyksen kehitys (vuoden 2012 euroissa) 140 Kaikki bioyritykset (milj. euroa) Koko yrityssektori (mrd. euroa) 140 120 120 100 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Lähde: Raiders of Lost Value / Etla (2015), Suomen Asiakastieto Oy 0
Tuottamatontako? Ei nyt sentään, sillä suomalainen bioteknologia on stabiili ala, jonka arvonlisäkehitys on kilpailukykyinen koko yrityssektoriin verrattuna ja jossa kadonneidenkin yritysten kierrätetty aineeton pääoma tuottaa tulosta
MISTÄ LÄHDETTIIN MINNE PÄÄDYTTIIN ARVIO YRITYKSEN ARVOSTA TMV. ( /$) Biofons BioNavis Liikevaihto 2014: 1,102 milj. Bionobile BN Products & Services Ab Oy Liikevaihto 3/2015: 123 000 Carbion Glykos - Tenboron Liikevaihto (Glykos) 2015: 1,14 milj. CTT-Karyon CNServices - Isogenica / KC-Holding 3 Oy CTT-Karyonin IPR myytiiin hintaan 2 milj. + 20 % Isogenican osakkeista. Fibrogen Fibrogen Inc. Fibrogenin markkina-arvo 1,09 mrd $ (2/2016) Geneos - Histola Research BiositeHisto BiositeHiston liikevaihto 2014: 177 000 Hormos Medical Forendo + Quatrx Quatrxin arvioitu myynti 2013-14 47,6 milj $. Forendolla 12,5 milj. lisensointitulot, lisäksi potentiaalisia tuloja 260 milj.. Inion Naton / Inion Oy Liikevaihto Inion Oy 2014: 2,962 milj. Ipsat Therapies Synthetic Biologics Inc. Synthetic biologicsin markkina-arvo 100 milj. $ (2/2016) Juvantia Santhera Santhera Pharman markkina-arvo 385,79 milj. CHF (2/1016). Juvantian IPR:ien rooli pieni markkina-arvossa. Medicel Euformatics Liikevaihto 2014 227 000 Medipolis GMP MedipolisGMP Lisensointisopimuksen arvo 5,3 milj. Novagenesis Novagenesis foundation Uudet ALS-hoidot käynnissä PlexPress ValiFinn Oy IPR:ien myyntihinta 75 000 Unicrop? Agragen Oy Perustettu vuonna 2014, liikevaihto vuonna 2015 46 000
Suomessa ja ulkomailla Hyvää vai huonoa? 18 suomalaisen case-yrityksen tuottaman aineettoman pääoman nykyarvo yli 1 miljardi euroa
Arvoa aineettomissa: työkalu osaamisen kierrättämiselle Lähde: Raiders of Lost Value / Etla (2015)
Välisaldo 1. IPR:ien ja osaamisen seuraaminen vaatii mikrotason tarkastelua onnistumiset ovat jääneet tarkasteluissa piiloon 2. Valituista 17 kadonneesta yrityksestä 5 katosi tai epäonnistui: IPR:t & yritys hävisivät 3 sinnittelee ei voida puhua varsinaisesta menestyksestä 9 tuottaa arvoa joko kotimaassa tai maailmalla 3. Kotimainen rahoitus- ja markkinaosaaminen eivät riitä tuotteiden globaaliin kaupallistamiseen epäonnistumiset tapahtuvat harvestoinnin kynnyksellä taitolajina hyötyjen oikea jakokulma: kotimaa vs. ulkomaat henkilöstön osaaminen, tuotteet ja IPR:t huippuluokkaa 4. Suomalaiset bioteknologiayritykset ovat tuottavia ja ne kasvattavat arvoa kiihtyvällä tahdilla
Epäonnistumisista Italia USA Suomi Varsin avointa I m not sure I m comfortable with that Huomattavan avointa ja rehellistä
5 Tuottavuuden taso top10-yrityksissä verrattuna muihin yrityksiin Vuoden 2008 top 10 - konsernit Vuoden 2008 top 10 konsernit ilman Nokiaa Vuoden 2013 top 10 konsernit 139020 68164 157201 68164 174730 67100 Top 10 Muut Top 10 Muut Top 10 Muut Huom. Vuoden 2013 arvonlisä/henkilöstö, eur ETLA Lähde: Ali-Yrkkö, Mattila, Seppälä ja Rouvinen (2015): Suuret yritykset pienessä kansantaloudessa.
Tuottavuuden taso Top 10 bioyrityksissä verrattuna muihin yrityksiin Vuosien 2008 ja 2013 arvonlisät/henkilöstö, eur; 78 360 21 040 80 970 21 040 78 860 31 120 Top 10 Muut "Top 10" Muut Top 10 Muut Vuoden 2008 ranking Vuoden 2008 ranking, ilman myytyjä yhtiöitä Vuoden 2013 ranking Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy
6 Tuottavuuskasvu top10-yrityksissä verrattuna muihin yrityksiin Vuoden 2008 top 10 -konsernit Vuoden 2008 top 10 konsernit ilman Nokiaa Vuoden 2013 top 10 konsernit -8,2 % -4,2 % 18,5 % -4,2 % 32,0 % -8,8 % Top 10 Muut Top 10 Muut Top 10 Muut Huom. Yhteenlaskettu muutos vuosien 2008 ja 2013 välillä. Laskettu vuoteen 2008 deflatoiduista jalostusarvo/henkilöstö -luvun muutoksista ETLA Lähde: Ali-Yrkkö, Mattila, Seppälä ja Rouvinen (2015): Suuret yritykset pienessä kansantaloudessa.
Tuottavuuskasvu top10-bioyrityksissä verrattuna muihin bioyrityksiin 19% Muut Top 10-11 % Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy Vuoden 2013 ranking
Tuottavuuskasvu top10-bioyrityksissä verrattuna muihin bioyrityksiin 134 % 19% 0% "Top 10" Muut Top 10 Muut -11 % Vuoden 2008 ranking Lähteet: Kotiranta-Kulvik-Pajarinen/Etlatieto Oy, Suomen Asiakastieto Oy Vuoden 2013 ranking