KONEen osavuosikatsaus tammi maaliskuulta 2016 21. HUHTIKUUTA 2016 HENRIK EHRNROOTH, TOIMITUSJOHTAJA
Tulos tammi maaliskuu 2016
Q1 2016 Avainluvut VAHVA OPERATIIVINEN KEHITYS; TILAUKSET LASKIVAT KORKEALTA TASOLTA Q1/2016 Q1/2015 Historiallinen muutos Vertailukelpoinen muutos Saadut tilaukset Me 1 942,3 2 053,8-5,4 % -4,3 % Tilauskanta Me 8 529,7 8 529,6 0,0 % 7,6 % Liikevaihto Me 1 748,3 1 690,6 3,4 % 4,2 % Liikevoitto (EBIT) Me 221,4 211,9 4,5 % Liikevoitto (EBIT) % 12,7 12,5 Rahavirta (ennen rahoituseriä ja veroja) Laimentamaton osakekohtainen tulos Me 305,7 212,2 e 0,37 0,29 3
Q1 2016 Saadut tilaukset LASKUA KIINASSA; KASVUA EMEA-ALUEELLA JA AMERIKASSA Me 2 500 2 000 1 500-5,4 % 1 942 Tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja Amerikassa, mutta laskivat merkittävästi Aasian ja Tyynenmeren alueella johtuen laskusta Kiinassa 1 000 500 Tilaukset kasvoivat modernisoinnissa jonkin verran, mutta laskivat selvästi uusissa laitteissa 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Kasvu historiallisin valuuttakurssein. 4
Q1 2016 Liikevaihto LIIKEVAIHTO KASVOI PALVELULIIKETOIMINNAN, ERITYISESTI MODERNISOINNIN, VAUHDITTAMANA Me 3 000 2 500 2 000 3,4 % 1 748 Uusien laitteiden liikevaihto oli vakaa, huollossa liikevaihto kasvoi jonkin verran ja modernisoinnissa merkittävästi 1 500 1 000 500 0 Q1 Q2 Q3 Q4 EMEA-alueen liikevaihto oli vakaa, Aasian ja Tyynenmeren alueella liikevaihto kasvoi hieman ja Amerikassa merkittävästi Kasvu historiallisin valuuttakurssein. 5
Q1 2016 Liikevoitto MYÖNTEISTÄ KEHITYSTÄ KAUTTA ALUEIDEN JA KAIKISSA LIIKETOIMINNOISSA MEUR 400 350 300 250 200 150 100 50 4,5 % 221 Kehitys oli erityisen myönteistä Pohjois- Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella Parannukset tuote- ja kustannuskilpailukyvyssä lievensivät hintakilpailun vaikutusta 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto poislukien kertaluonteiset erät. Kasvu historiallisin valuuttakurssein. 6
Q1 2016 Liikevaihdon jakauma MODERNISOINNIN JA AMERIKAN ALUEEN OSUUDET KASVOIVAT LIIKETOIMINNOITTAIN MARKKINA-ALUEITTAIN 13 % (11 %) 18 % (17 %) 49 % (51 %) 41 % (41 %) 38 % (38 %) 41 % (42 %) Uudet laitteet Huolto Modernisointi Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka) Pohjois-Amerikka 1 3/2015 luvut sulkeissa. Luvut on pyöristetty ja historiallisin valuuttakurssein. 7
Liiketoiminnan ja markkinoiden kehitys
Q1 2016 Liiketoiminnan kehityksen kohokohtia KONEEN KEHITYSOHJELMAT Paras asiakastyytyväisyys Henkilöstön kehittäminen pysyi keskeisenä painopistealueenamme Huippuammattilaisten tiimi Parhaat People Flow -ratkaisut Halutuin kumppani kunnossapitoon Paransimme oppimismahdollisuuksia sisäisen työkierron avulla ja toimme käyttöön uusia koulutusratkaisuja mobiililaitteille Palveluliiketoimintamme kehittämiseksi edelleen aloitimme yhteistyön IBM:n kanssa käyttääksemme heidän Watson IoTpalveluaan Modernisoinnin mestari Tämän avulla nostamme laitteidemme etämonitoroinnin ja analytiikan uudelle tasolle ja tuotamme lisäarvoa sekä uusia palveluita asiakkaillemme 9
Q1 2016 Uusien laitteiden markkinat UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAVOLYYMIT HEIKKENIVÄT MAAILMANLAAJUISESTI KIINAN LASKUN MYÖTÄ UUDET LAITTEET AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE Markkina heikkeni johtuen selvästä laskusta Kiinan markkinalla Intiassa ja Australiassa markkinat kasvoivat, kun taas alueen muilla markkinoilla tilanne oli vaihteleva Hintakilpailu oli vahvinta Kiinan uuslaitemarkkinalla EMEA-ALUE Euroopassa markkina oli melko vakaa Lähi-idän markkina tarjosi kasvumahdollisuuksia Markkina kasvoi selvästi Keski- ja Pohjois-Euroopassa, kun taas Etelä- POHJOIS- AMERIKKA Markkina kasvoi hieman erityisesti Yhdysvaltojen vauhdittamana Hinnoitteluympäristö parani edelleen hieman 10
Q1 2016 Palveluliiketoiminnan markkinat MAAILMANLAAJUISET PALVELUMARKKINAT KASVOIVAT EDELLEEN HUOLTO MODERNISOINTI EMEA-ALUE Huoltomarkkina kasvoi alueella, joskin huomattavin vaihteluin maittain; hintakilpailu pysyi tiukkana Modernisointimarkkina kasvoi selvästi Keski- ja Pohjois-Euroopassa, kun taas Etelä- Euroopassa nähtiin merkkejä modernisointikysynnän vakaantumisesta POHJOIS- AMERIKKA Huoltomarkkinan kasvu jatkui; hintakilpailu pysyi melko tiukkana Modernisointimarkkina kasvoi hieman AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE Huoltomarkkina kehittyi positiivisesti seurauksena alueen uusien laitteiden toimitusten kasvusta Kysyntä kehittyi positiivisesti 11
Hissi- ja liukuporrasmarkkinat vuonna 2015 UUDET HISSIT JA LIUKUPORTAAT 840 000 (2014: 850 000 laitetta, tarkistettu*) KÄYTÖSSÄ OLEVAT HISSIT JA LIUKUPORTAAT 13,5 milj. (>12,5 milj.) laitetta 20 % (19 %) 8 % (7 %) 3 % (3 %) 2 % (2 %) 4 % (3 %) 63 % (66 %) 4 % 9 % (4 %) 9 % (9 %) (9 %) 28 % (26 %) 7 % (7 %) Kiina Muu Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka Japani ja Korea 43 % (45 %) KONEen arvioitu markkinaosuus globaalisti (uusissa laitteissa) 19 % (2014: 18 %*) *Vuoden 2014 uusien laitteiden markkinakoko on uudelleenarvioitu. Aiempi arvio vuoden 2014 markkinakoosta oli 815 000 laitetta ja markkinaosuudesta 19 %. Perustuu KONEen arvioon. Kaikki luvut ovat pyöristettyjä. 12
KONEen markkinapositiot 2015 VAHVA MARKKINA-ASEMA UUSISSA LAITTEISSA; HAASTAJA HUOLTOLIIKETOIMINNASSA Markkinapositio, KONEen arvio EMEA Pohjois- Amerikka Kiina Muu Aasian ja Tyynenmeren alue Uudet laitteet #2 jaettu #3 #1 #1 Huolto #3 #4 jaettu #1 #2 13
Markkina- ja liiketoimintanäkymät
Markkinanäkymät UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINAT Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan 5 10 % tilatuissa yksiköissä. Myös hintakilpailun odotetaan jatkuvan kireänä. Muun Aasian ja Tyynenmeren alueen odotetaan kasvavan jonkin verran. EMEA-alue: markkinan odotetaan kasvavan hieman. Markkinan odotetaan kasvavan Keski- ja Pohjois-Euroopassa ja olevan vakaa Etelä-Euroopassa ja Lähi-idässä. Pohjois-Amerikka: markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran. HUOLTOMARKKINAT Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan voimakkaimmin Aasian ja Tyynenmeren alueella ja kehittyvän melko hyvin myös muilla alueilla. MODERNISOINTIMARKKINAT Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa, jatkavan kasvua Pohjois-Amerikassa ja kasvavan vahvasti Aasian ja Tyynenmeren alueella. 15
Liiketoimintanäkymät LIIKEVAIHTO KONEen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 2 6 % vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoteen 2015. LIIKEVOITTO Liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan 1 220 1 320 miljoonaa euroa olettaen, että valuuttojen muuntokurssit pysyisivät suunnilleen tammi maaliskuun keskimääräisellä 2016 tasolla. 16
LIITTEET 18 21. huhtikuuta 2016
Kiinan hissi- ja liukuporrasmarkkina ja KONE Kiinassa Q1 2016 UUSIEN LAITTEIDEN MARKKINA Saadut uusien laitteiden tilaukset yksiköissä vs. markkinan kasvu KIINAN OSUUS SAADUISTA TILAUKSISTA JA LIIKEVAIHDOSTA Rahamääräisesti 50 40 ~44 % KONE Markkina ~30 % <40 % ~35 % ~40 % 30 20 10 ~23 % ~20 % >15 % >15 % ~10 % <5 % 0-10 -20 2006 2012 CAGR 2013 2014 2015 ~-5 % Osuus Osuus ~-8% >-10 % Q1/2016 saaduista tilauksista Q1 2016 liikevaihdosta Osuus saaduista tilauksista Osuus liikevaihdosta FY 2015 19
Q1 2016 Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 31.3.2016 31.3.2015 31.12.2015 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma Liikearvo 1 300,0 1 306,8 1 306,7 Muut aineettomat hyödykkeet 266,8 274,7 271,5 Aineelliset hyödykkeet 347,4 339,2 345,4 Sijoitukset 125,4 126,2 122,7 Nettokäyttöpääoma -1 107,9-880,2-983,4 Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 931,6 1 166,8 1 062,9 Rahoitettu Oma pääoma 1 969,2 1 751,2 2 575,5 Nettovelka -1 037,6-584,4-1 512,6 Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 931,6 1 166,8 1 062,9 20
Q1 2016 Nettokäyttöpääoma Me 31.3.2016 31.3.2015 31.12.2015 Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus 1 428,6 1 438,7 1 326,7 Saadut ennakot -2 044,7-1 955,5-1 829,4 Myyntisaamiset 1 421,6 1 472,1 1 480,2 Muut korottomat saamiset 493,6 469,5 434,0 Laskennalliset verosaamiset/velat, netto 161,6 165,1 158,8 Varaukset -161,5-141,3-173,6 Ostovelat -586,7-610,3-728,9 Muut ei-korolliset velat -1 820,3-1 718,6-1 651,3 Nettokäyttöpääoma yhteensä -1 107,9-880,2-983,4 21
Q1 2016 Rahavirta Me 1 3/2016 1 3/2015 1 12/2015 Liikevoitto 221,4 211,9 1 241,5 Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja veroja 58,8-24,2 132,3 Poistot 25,5 24,4 100,0 Rahavirta liiketoiminnasta ennen rahoituseriä ja veroja 305,7 212,2 1 473,7 Rahoituserien ja verojen rahavirta -38,7 35,2-27,0 Rahavirta liiketoiminnasta 267,0 247,4 1 446,7 Investointien rahavirta -53,6-31,8-155,0 Omien osakkeiden hankinta - - -71,2 Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) - - 13,5 Voitonjako -658,4-563,7-616,3 Muutokset määräysvallattomien omistajien osuuksissa - - -18,4 Vapaa rahavirta -445,0-348,1 599,5 22
Noin 75 % KONEen liikevaihdosta on muissa valuutoissa kuin euroissa, joten valuuttakurssivaihteluilla on translaatiovaikutus MYYNTI VALUUTOITTAIN 1 12/2015 TRANSAKTIORISKI Muut EUR Merkittävä osa KONEen liiketoiminnasta tapahtuu paikallisissa toimintavaluutoissa eikä siten aiheuta transaktioriskiä. Lisäksi KONEen periaatteena on suojata tilauskantaan liittyvä transaktioriski. TRANSLAATIORISKI USD RMB Noin 75 % KONEen liikevaihdosta muodostuu muissa toiminnallisissa valuutoissa kuin euroissa, joten translaatioriski on KONEelle oleellinen. Vuonna 2015 KONEen suurimpiin euroalueen ulkopuolisiin markkinaalueisiin liikevaihdolla mitattuna kuuluivat Kiina, Yhdysvallat, Iso-Britannia, Australia, Ruotsi ja Intia. 23
Absoluuttinen liikevoittomme on kasvanut liikevaihtoa nopeammin 12 kuukauden rullaava kvartaalittainen absoluuttisen liikevoiton ja marginaalin kehitys, 2009 Q1/2016 Me 1 400 14,4 16% 1 200 1 000 800 600 400 200 12,1 14% 12% 10% Parannusta sekä absoluuttisessa liikevoitossa että liikevoittomarginaalissa Liikevoitto Liikevoitto-% 0 Q1/2010 Q1/2011 Q1/2012 Q1/2013 Q1/2014 Q1/2015 0% Q1/2016 Poislukien kertaluonteiset erät. 24
Liikevaihto markkina-alueittain 2005 2015 (Me) 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 3 242 66 % 22 % 12 % 2005* EMEA 3 601 65 % 22 % 4 079 65 % 21 % 13 % 14 % 2006 2007 4 603 65 % 19 % 16 % 2008 4 744 62 % 21 % 17 % 2009 4 987 58 % 21 % 21 % 2010 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % Amerikka Aasian ja Tyynenmeren alue 5 225 55 % 18 % 27 % 2011 6 277 49 % 16 % 35 % 2012 6 933 46 % 16 % 38 % 2013 7 334 44 % 15 % 41 % 2014 8 647 39 % 17 % 44 % 2015 EBITmarginaali % *Vuoden 2005 luvut ovat pro forma -lukuja. 25
Liikevaihto liiketoiminnoittain 2005 2015 (Me) 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 3 242 40 % 19 % 41 % 2005* 3 601 41 % 19 % 40 % 2006 4 079 45 % 19 % 36 % 2007 4 603 48 % 19 % 33 % 2008 4 744 47 % 19 % 34 % 2009 4 987 46 % 17 % 37 % 2010 8,4 % 10,0 % 11,6 % 12,1 % 12,7 % 14,0 % 13,9 % 13,2 % 13,8 % 14,1 % 14,4 % Uudet laitteet Modernisointi Huolto 5 225 46 % 17 % 37 % 2011 6 277 50 % 16 % 34 % 2012 6 933 54 % 14 % 32 % 2013 7 334 55 % 13 % 32 % 2014 8 647 57 % 12 % 31 % 2015 EBITmarginaali % *Vuoden 2005 luvut ovat pro forma -lukuja. 26
Markkinakehitys 2013 2015 UUSIEN LAITTEIDEN TILAUKSINA 780 000 18 % 4 % 3 % 3 % 850 000 19 % 3 % 2 % 3 % 840 000 20 % 4 % 2 % 3 % EMEA Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka Japani ja Korea 64 % 66 % 63 % Kiina Muu Aasian ja Tyynenmeren alue 8 % 7 % 8 % 2013 2014 2015 KONEen arvio uusien laitteiden markkinan koosta vuosilta 2013 ja 2014 on korjattu joidenkin aiemmin aliarvioitujen markkinoiden osalta. Täten arviot ennen vuotta 2012 ja vuoden 2012 jälkeen eivät ole täysin vertailukelpoisia keskenään. 27