Danske Bank DDBO 1813 : EUROOPPA SPRINTER

Danske Bank DDBO 1813 : EUROOPPA SPRINTER Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000068432

Eurooppa Sprinter Maailmantalouden kasvun odotetaan saavan lisää tuulta purjeisiin siirryttäessä kohti vuotta 2014. Tuoreimpien taloustilastojen perusteella euroalueen talous näyttäisi olevan siirtymässä taantumasta hitaan kasvun alueelle. Sijoittamalla kolmevuotiseen Eurooppa Sprinteriin sijoittaja pääsee hyötymään kohde-etuuden mahdollisesta suotuisasta kehityksestä 1,5-kertaisesti* lainaehtojen mukaisesti. Eurooppa Sprinter sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa. Mikäli kohdeetuuden kehitys on negatiivinen, takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Kohde-etuus Laina-aika Pääomaturva Tuottokerroin 150 %* Emissiokurssi 100 % Minimimerkintä Liikkeeseenlaskija Euro Stoxx 50 indeksi Noin kolme vuotta Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Sijoitus erääntyy tappiollisena, jos kohde-etuus on sijoitusajan lopussa laskenut alle lähtötason. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 20 000 euroa Danske Bank A/S * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 13.9.2013 ja se tulee olemaan vähintään 130 %. 1

Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvun odotetaan saavan lisää tuulta purjeisiin siirryttäessä kohti vuotta 2014. Tuoreimpien taloustilastojen perusteella USA:n ja Japanin kasvu on voimistumassa ja myös euroalueen talous näyttäisi olevan siirtymässä taantumasta hitaan kasvun alueelle. Euroopassa finanssijärjestelmän tila on myös oleellisesti kohentunut eikä euroalueen hajoamista pidetä enää uhkana. Kehittyvien maiden talousnäkymiin liittyy kuitenkin tällä hetkellä tiettyä epävarmuutta (Kiina), sillä keskeisissä kehittyvissä maissa talouskasvu on selvästi hidastunut menneiden vuosien vauhdista. Johtavien keskuspankkien rahapoliittinen linja jatkuu talouskasvua tukevana. Maailman osakemarkkinat ovat alkuvuoden aikana nousseet vahvasti (MSCI maailma, 15,3 % YTD). Tästä huolimatta osakemarkkinoiden arvostustasot ovat edelleen kohtuullisella tasolla etenkin matalaan korkotasoon suhteutettuna. Lisäksi eurooppalaisten osakkeiden nykyinen arvostustaso (Euro Stoxx 50, 12 kk eteenpäin katsova PE-luku 12,0) on edelleen houkutteleva maailman osakemarkkinoiden (MSCI maailma, 12 kk eteenpäin katsova PE-luku 14,1) keskimääräiseen verrattuna. Eurooppalaisten yritysten alkuvuoden toteutuneet tulokset ovat pysyneet odotusten mukaisesti lähellä viime vuoden tasojaan. Yritystuloksilla on tilaa kasvaa, kunhan maailmantalouden kasvu selvemmin voimistuu. Eurooppa Sprinterin kohde-etuutena oleva EuroStoxx 50 -indeksi koostuu 50 suurimmasta ja vaihdetuimmasta eurooppalaisesta julkisesti listatusta yhtiöstä. Indeksiin kuuluvat yhtiöt edustavat siten varsin laajasti Euroopan osakemarkkinoita. Euroopan suurimpien yhtiöiden joukossa on runsaasti yhtiöitä, joiden liiketoiminta on maailmanlaajuista. Eurooppa Sprinter tarjoaa siten laajasti hajautetun, eurooppalaisista yhtiöistä koostuvan kohde-etuuden, jonka kehitys on laajasti riippuvainen maailmantalouden tulevasta kehityksestä. Eurooppa Sprinter sopii tuottohakuiselle ja riskiä sietävälle sijoittajalle. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Sijoitus erääntyy tappiollisena, jos kohde-etuus on sijoitusajan lopussa laskenut alle lähtötason. 110 100 90 80 70 60 50 40 08/08 08/09 08/10 08/11 08/12 08/13 Kohde-etuutena olevan Euro Stoxx 50 indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla elokuusta 2008 elokuuhun 2013. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Lähteet: Danske Bank, Bloomberg ja FactSet 2

Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 13.8.2013 Yhtiö Toimiala Painoarvo Yhtiö Toimiala Painoarvo Kohde-etuusindeksin maajakauma: Sanofi Terveydenhuolto 5,44 Volkswagen AG Kulutuspalvelut 1,55 Total SA Energia 5,30 GDF Suez Yleishyödylliset palvelut 1,50 Bayer AG Terveydenhuolto 4,19 UniCredit SpA Rahoitus 1,48 Siemens AG Teollisuustuotteet ja -palvelut 4,04 EADS Teollisuustuotteet ja -palvelut 1,46 BASF SE Perusteollisuus 3,62 E.ON SE Yleishyödylliset palvelut 1,46 Banco Santander SA Rahoitus 3,56 ASML Holding NV Informaatioteknologia 1,42 Anheuser-Busch InBev NV Kulutustavarat 3,26 Bayerische Motoren Werke AG Kulutuspalvelut 1,37 Daimler AG Kulutuspalvelut 3,12 Muenchener Rueckversicherungs AG Rahoitus 1,35 Allianz SE Rahoitus 3,11 Koninklijke Philips NV Teollisuustuotteet ja -palvelut 1,28 SAP AG Informaatioteknologia 3,10 Inditex SA Kulutuspalvelut 1,28 10 % 12 % 2 % 2 % Ranska 8 % 2 % Saksa 26 % 38 % Espanja Italia Alankomaat Belgia Irlanti Luxemburg BNP Paribas SA Rahoitus 3,06 Iberdrola SA Yleishyödylliset palvelut 1,24 Unilever NV Kulutustavarat 2,74 Intesa Sanpaolo SpA Rahoitus 1,21 Eni SpA Energia 2,67 Vinci SA Teollisuustuotteet ja -palvelut 1,21 Telefonica SA Tietoliikennepalvelut 2,53 Vivendi SA Tietoliikennepalvelut 1,19 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Rahoitus 2,40 Assicurazioni Generali SpA Rahoitus 1,18 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA Kulutuspalvelut 2,18 Essilor International SA Terveydenhuolto 1,09 AXA SA Rahoitus 2,09 Unibail-Rodamco SE Rahoitus 1,01 Deutsche Bank AG Rahoitus 2,04 Enel SpA Yleishyödylliset palvelut 0,99 Danone SA Kulutustavarat 2,02 Cie de St-Gobain Teollisuustuotteet ja -palvelut 0,93 Schneider Electric SA Teollisuustuotteet ja -palvelut 1,97 Orange SA Tietoliikennepalvelut 0,86 ING Groep NV Rahoitus 1,94 Repsol SA Energia 0,84 Air Liquide SA Perusteollisuus 1,85 Carrefour SA Kulutustavarat 0,83 L'Oreal SA Kulutustavarat 1,78 CRH PLC Perusteollisuus 0,72 Deutsche Telekom AG Tietoliikennepalvelut 1,72 RWE AG Yleishyödylliset palvelut 0,62 Societe Generale SA Rahoitus 1,58 ArcelorMittal Perusteollisuus 0,61 Kohde-etuusindeksin toimialajakauma: 8 % 8 % 6 % 10 % 6 % 4 % 10 % 10 % 26 % 12 % Rahoitus Teollisuustuotteet ja - palvelut Yleishyödylliset palvelut Kulutustavarat Kulutuspalvelut Perusteollisuus Tietoliikennepalvelut Terveydenhuolto Energia Informaatioteknologia Lähteet: Bloomberg,, Danske Bank 3

Tuoton määräytyminen Sijoituksen kohde-etuutena olevan Euro Stoxx 50 -indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa eräpäivänä maksettavaan mahdolliseen tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Lainan tuotonlaskennassa indeksin tuotto määritellään indeksin arvonkehityksestä lähtöarvosta päättymisarvoon. Jos indeksin tuotto on positiivinen (päättymisarvo on suurempi kuin lähtöarvo), eräpäivänä maksetaan takaisin nimellispääoma ja tuottona nimellispääomalle indeksin tuotto kerrottuna tuottokertoimella, joka on alustavasti 150 %*. Mikäli indeksin päättymisarvo on alle lähtöarvon, takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Indeksin kehityksen ollessa negatiivinen tuottokerroin on 100 %. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Havainnollistava esimerkki tuoton määräytymisestä 100 000 euron nimelliselle sijoitukselle Emissiokurssi 100 % Tuottokerroin 150 %* ylöspäin, 100 % alaspäin Päätösarvon määrityspäivä: EURO STOXX 50 -indeksi 100 % Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 45 % (= 30 % x 150 %) eli 45 000 euroa. Päätösarvon määrityspäivä: EURO STOXX 50 -indeksi < 100 % Sijoittajalle maksetaan eräpäivänä summa, joka vastaa nimellisarvoa vähennettynä indeksin prosentuaalisella arvonlaskulla. Esimerkki: sijoittaja saa EUR 80 000 mikäli indeksi on laskenut päätösarvon määrityspäivänä 20% alkuarvoonsa verrattuna. Yllä esitetyssä esimerkissä ei ole yksinkertaisuuden vuoksi otettu huomioon 1 % merkintäpalkkiota tai veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 13.9.2013 ja se tulee olemaan vähintään 130 %. 4

Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Merkintäaika 16.8.2013 6.9.2013 Laina-aika 13.9.2013 27.9.2016 Kohde-etuus Euro Stoxx 50 indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 13.9.2013 Päättymisarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 13.9.2016 Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Tuottokerroin Mikäli kohde-etuuden kehitys on positiivinen: 150 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 13.9.2013 ja se tulee olemaan vähintään 130 %). Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen: 100 %. Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Noin 1,0 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan. Sijoitus erääntyy tappiollisena, jos kohde-etuus on sijoitusajan lopussa laskenut alle lähtötason. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 50 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 1.1.2012 alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskijasta ja lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 5

Lainaan liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitukseen liittyy riski siitä, että takaisinmaksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Mikäli kohde-etuuden arvo on päätösarvon määrityspäivänä alle lähtötason, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin nimellispääoma. Sijoituksen arvoon vaikuttaa tällöin suoraan indeksin pudotuksen suuruus. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 6

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The EURO STOXX 50 [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 7