Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 20. kesäkuuta 2011 USA Blue Chip Sijoitus 10 amerikkalaiseen suuryritykseen jotka edustavat maailmanlaajuisesti tunnettuja tuotemerkkejä Tuotevaihtoehdot: Obligaatio Turva/Kasvu pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi USA Blue Chip tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Suuret amerikkalaiset yritykset, joilla on vahva kansainvälinen toiminta, hyötyvät maailmantalouden elpymisestä. Sijoitus 10 amerikkalaiseen suuryritykseen, jotka edustavat tunnettuja maailmanlaajuisia brändejä. Tuotetta tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena sekä ilman pääomasuojaa. Obligaatio Turvassa sekä Kasvussa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellispääoman eräpäivänä, vaikka kohde-etuutena olevan osakeikorin arvo olisi laskenut päätöspäivään mennessä 1. Esimerkkejä mahdollisuuksista: Maailman suurimman talouden kasvu jatkuu vahvan sisäisen markkinan johdosta. Maan hallitus ja johto taistelevat päättäväisesti taloudellisen tasapainon saavuttamiseksi. Maailmanlaajuisesti tunnetut tuotemerkit hyötyvät myös kehittyvien markkinoiden kulutuksen kasvusta. Esimerkkejä riskeistä: Suuri valtionvelka asettaa haasteita maan keskuspankille. tuottoon voi vaikuttaa USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Tuoteinformaatio Obligaatio Turva/Kasvu/Sijoituswarrantti Laina-aika n. 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 20. kesäkuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 27. kesäkuuta 2011 Emissiokurssi 100% / 110% / 16% Pienin merkintämäärä EUR 5 000 / EUR 5 500 / EUR 800 Alustava osallistumisaste 125% / 215% / 100% Pääomasuoja 1 100% / 100% / 0% Kohde-etuus Bristol-Meyers Squibb, Coca-Cola, H.J. Heinz, Johnson & Johnson, Kellogg Co, Kraft Foods, McDonald s, PepsiCo, Procter & Gamble, Wal-Mart Stores 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.
Markkinakommentteja USA Makrotalous Yhdysvallat on maailman suurin yksittäinen talous huolimatta kehittyvien maiden vahvasta kasvusta. Yhdysvaltojen osuus maailman BKT:stä on yli 20 prosenttia. Vahvasti kasvavan Kiinan osuus on noin 10 prosenttia. Yhdysvaltain taloudessa on käynnissä vahva elpyminen rahoituskriisin jälkeen. Liittovaltion rakentama, historiallisesti merkittävä elvytyspaketti on auttanut kääntämään talouden kasvuun. Yhdysvallat on myös kääntynyt noususuhdanteeseen talouden nousevalla kasvuvaudilla. IMF ennustaa talouden kasvavan 3 prosentin vauhdilla vuonna 2011 (kasvu oli 2,8 prosenttia 2010 ja -2,6 prosenttia vuonna 2009). Lähde: IMF, World Economic Outlook, tammikuu 2011 Osakemarkkinat Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain pörssin kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 1957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. Indeksin huippulukemasta, lokakuusta 2007, S&P 500 laski noin 55 prosenttia maaliskuuhun 2009 asti. Vuoden 2009 lopusta vuoden 2010 loppuun indeksi nousi noin 39 prosenttia, joten arvostus on vielä kaukana huipustaan. Yhdysvaltain osakemarkkinat on vieläkin suhteellisen aliarvostetut. Historiallisten P/E -lukujen vertaus osoittaa, että yhden dollarin voitto arvostetaan tänä päivänä 17,40 dollariin osakkeen hinnassa. Tämä lukema oli 22,15 dollaria vuonna 2009 ja 47,17 dollaria vuonna 2008.* Lähde: Bloomberg Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) nosti tammikuussa ennustettaan Yhdysvaltojen kasvua koskien. USA Blue Chip sijoituksen osakkeet kymmenen osaketta ovat arvostettuja amerikkalaisia suuryrityksiä ja edustavat maailmanlaajuisesti tunnetuja tuotemerkkejä. Kraft Foods on maailman johtava elintarvikealan yritys, joka omistaa ja markkinoi johtavia kansainvälisiä sekä paikallisia tuotemerkkejä kuten Toblerone ja Marabou. McDonalds on yksi maailman tunnetuimmista tuotemerkeistä. Maailmanlaajuisesti ketjun palveluksessa työskentelee 1,5 miljoonaa työntekijää. Coca Cola on maailman tunnetuin tavaramerkki. Päivittäin nautitaan yli 1,5 miljardia annosta The Coca-Cola Companyn yli 2 400 erilaisesta juomasta yli 200 eri maassa. Bristol-Myers Squibb on globaali biolääketieteenalan yritys, jolla on noin 27 000 työntekijää yli 100 maassa. Heinz Company perustettiin Yhdysvalloissa vuonna 1869 ja Heinzin läpinäkyvä ketsuppipullo on noussut vuosikymmenten aikana maailmanlaajuiseen kulttiasemaan. PepsiCo valmistaa, jakelee ja myy juomia ja viljapohjaisia välipaloja ympäri maailman. Yhtiön tunnetuimpia tavaramerkkejä ovat Pepsi Cola ja Tropicana. Wal-Mart Stores omistaa supermarketteja sekä halpahalleja ympäri maailman. Se on yksi maailman suurimpia yrityksiä, ja sillä on noin 2,1 miljoona työntekijää. Johnson & Johnson on lääkkeitä ja muita terveydenhoitoalan tuotteita sekä päivittäistavaroita valmistava suuryritys. J&J on markkina-arvoltaan yksi maailman suurimpia yrityksiä Procter & Gamble Ihmiset ympäri maailman käyttävät P&G:n tuotteita kolme miljardia kertaa päivässä. Yrityksen tuotemerkkejä ovat mm. Ariel, Duracell, Gillette ja Pampers. Kellogg s on kansainvälinen yritys, jonka toiminta perustuu Corn Flakes hiutaleiden ja muiden aamiaistuotteiden valmistamiseen. Yrityksen toiminta on jatkunut jo yli 100 vuotta. * Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: IMF, World Economic Outlook, tammikuu 2011
Näin toimii USA Blue Chip sijoitus Sijoituskohteet Sijoitus seuraa kymmenestä osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/10: Bristol-Meyers Squibb Company, Coca-Cola Company, H.J. Heinz Company, Johnson & Johnson, Kellogg Company, Kraft Foods Inc, McDonald s Corp, PepsiCo Inc, Procter & Gamble, Wal-Mart Stores Inc. Pääomasuoja Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 100 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 1. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Warranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Toteutunut historiallinen kehitys* Obligaation tuotto*** 140 120 100 80 60 40 20 0 toukokuu -06 toukokuu -07 toukokuu -08 toukokuu -09 toukokuu -10 toukokuu -11 USA Blue Chip S&P 500 MSCI World Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 3. toukokuuta 2006 3. toukokuuta 2011 verrattuna MSCI World -indeksiin sekä S&P 500 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg tuotto 150% 100% 50% 0-50% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Osakekorin kehitys Obligaatio Turva Obligaatio Kasvu Sijoituswarrantin tuotto*** 200% tuotto 150% 100% 50% 0-50% -100% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Osakekorin kehitys Sijoituswarrantti Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaatioiden sekä sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen 1. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen 1. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. Korkea riski Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio-osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.
Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat tuottoon tuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoittajan loppupäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihtokurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Pääomasuojaan kurssivaihtelut eivät vaikuta. Valuuttakurssivaihtelut vaikuttavat tuottoon näin Edellyttäen, että osakekorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä 1,30 (1,30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä 1,10, USD on vahvistunut euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on 1,18). Kun kohde-etuuden kehitys on +80 prosenttia, vahvistunut USD kasvattaa kohdeetuuden tasolle 94,4 prosenttia (1,18 x 80%). Edellyttäen, että kohde-etuuden päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Esimerkkinä mikäli USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi on lähtöpäivänä 1,30 (1,30 USD per yksi EUR) ja viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä 1,5, USD on heikentynyt euroon nähden (alkuarvon ja päätosarvon suhdeluku on n. 0,87). Kun kohde-etuuden kehitys on +80%, heikentynyt USD laskee kohde-etuuden kehityksen tasolle 69,3% (0,87 x 80%). Tuotonlaskenta USA Blue Chip tuottoon vaikuttaa neljä eri tekijää: 1. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja lähtöarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Osakekorin kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Osallistumisaste. lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 125 prosenttia Obligaatio Turvalle, 215 prosenttia Kasvulle ja 100 prosenttia Sijoituswarrantille. Mikäli sijoitusstrategian tuotto on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatio Kasvussa maksamansa ylikurssin ja Sijoituswarrantissa sijoittamansa pääoman. 4. Pääomasuoja. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatio Turvaan tai Kasvuun sijoitettuun nimellismäärään, josta liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 100 prosenttia eräpäivänä kohde-etuuksien laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Pääomasuojattu tuote (Obligaatio Turva), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä kokonaismäärä 2 kehitys Indikatiivinen osallistumisaste tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 102% 10 000 10 200 50,00% 125% 16 250 59,31% 9,76% 102% 10 000 10 200 1,60% 3 125% 10 200 0,00% 0,00% 102% 10 000 10 200-50,00% 125% 10 000-1,96% -0,40% Pääomasuojattu tuote (Obligaatio Kasvu), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä kokonaismäärä 2 kehitys Indikatiivinen osallistumisaste tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 112% 10 000 11 200 50,00% 215% 20 750 85,27% 13,13% 112% 10 000 11 200 5,58% 3 215% 11 200 0,00% 0,00% 112% 10 000 11 200-50,00% 215% 10 000-10,71% -2,24% Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä kokonaismäärä 2 kehitys Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Takaisinmaksumäärä Takaisinmaksumäärä tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 18,0% 10 000 1 800 50,00% 100% 5 000 177,78% 22,67% 18,0% 10 000 1 800 18,00% 3 100% 1 800 0,00% 0,00% 18,0% 10 000 1 800-50,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy USA Blue Chip ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR 10 000 nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR 5 000 eli viisi obligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon.
riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva, sekä obligaation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Obligaation pääomaturva on voimassa vain erääntymispäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa obligaatio Kasvuun saattaa menettää maksamansa ylikurssin riippuen kohdeetuuden kehityksestä. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoituswarrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Obligaatio Turvasta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 1,6 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 125 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi Obligaatio Kasvusta tuottoa, joka vastaa ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee kohdeetuuden kehityksen olla n. 5,6 prosenttia osallistumisasteen ollessa 215 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 18 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 18 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Obligaatio liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla on tuotonlaskentaan sekä laina-aikana että eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 28 May 2010 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 16 May 2011), jotka ovat saatavissa osoitteesta www.rbs.fi/markets. Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaaa EUR 2 000 000, jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohdeetuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostillaosoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus 2285608-8) Kasarmikatu 36, 00130 HELSINKI Faksi: +358 (0)10 271 0179 Puh: +358 (0)10 271 0170
Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on USA Blue Chip? USA Blue Chip obligaatio on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskema strukturoitu sijoitustuote (obligaatio), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä heinäkuussa 2016. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaatioiden sekä warranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on 1 000 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo. Warrantin nimellisarvo on 1 000 euroa. Obligaatio Turva lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 000 euroa). Obligaatio Kasvu lasketaan liikkeeseen 110 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 1 100 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus 5 500 euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 16 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 800 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohteena olevat osakkeet tuotto perustuu kohde-etuutena olevien osakkeiden kehitykseen: Kraft Foods Inc (Bloomberg Code: KFT UN Equity), McDonald s Corp (Bloomberg Code: MCD UN Equity), Coca-Cola Company (Bloomberg Code: KO UN Equity), Bristol- Meyers Squibb Company (Bloomberg Code: BMY UN Equity), H.J. Heinz Company (Bloomberg Code: HNZ UN Equity), PepsiCo Inc (Bloomberg Code; PEP UN Equity), Wal-Mart Stores Inc (Bloomberg Code: WMT UN Equity), Johnson & Johnson (Bloomberg Code: JNJ UN Equity), Procter & Gamble (Bloomberg Code: PG UN Equity) ja Kellogg Company (Bloomberg Code: K UN Equity). Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen. tuotto muodostuu kohde-etuuskorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Kunkin osakeen kehitys saa osakekorissa tasapainon 1/10. Osakekorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli osakekorin päätösarvo on positiivinen, USA Blue Chip maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatio Turva ja Kasvuun sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman sekä obligaatio Kasvussa maksamansa ylikurssin. Osallistumisasteet Obligaatio Turvan alustava osallistumisaste on 125%, Obligaatio Kasvun alustava osallistumisaste on 215% ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 5. heinäkuuta 2011. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Obligaatio Turva / Kasvu / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 20. kesäkuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 27. kesäkuuta 2011 Osallistumisasteen n. 5. heinäkuuta 2011 määrityspäivä Lähtöarvon määrityspäivä 7. heinäkuuta 2011 Liikkeeseenlaskupäivä 19. heinäkuuta 2011 Päätösarvon määrityspäivät 12 viimeisen kuukauden keskiarvo alkaen 7. heinäkuuta 2015 ja päättyen 7. heinäkuuta 2016 (yht. 13 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 21. heinäkuuta 2016 Selvitys Euroclear Finland Pörssirekisteröinti 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä A+ (3. toukokuuta 2011) saama luottokelpoisuus Nimellisarvo 1 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti 5 000 euroa, 5 obligaatiota Turva / 5 obligaatiota Kasvu / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 100% / 110% / 16% Alustava osallistumisaste 125% (vähintään 105%)/ 215% (vähintään 190%)/ 100% (vähintään 80%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 100% / 100% / 0% Kohde-etuus Bristol-Meyers Squibb, Coca-Cola, H.J. Heinz Johnson & Johnson, Kellogg Co, Kraft Foods, McDonald s, PepsiCo, Procter & Gamble, Wal-Mart Stores 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta www.rbs.fi/markets ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla90312 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0)8 566 126 00, Faksi +46 (0)8 566 126 29, www.sipnordic.se Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa www.rbs.fi/markets 0106-1105