CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2009 MARKKINAT HEIKENTYIVÄT EDELLEEN, SÄÄSTÖTOIMENPITEET AIHEUTTIVAT KUSTANNUKSIA Liikevaihto 106,9 (126,8) milj. euroa, laskua 15,7 %, paikallisissa valuutoissa laskua 6,7 % EBITA-liikevoitto 1,5 (17,4) milj. euroa, laskua 91,5 %; EBITA-marginaali 1,4 (13,7) % Liikevoitto (EBIT) -0,2 (16,2) milj. euroa Osakekohtainen tulos: laimentamaton -0,22 (0,26) ja laimennettu -0,22 (0,26) euroa Määrätietoinen sopeutuminen muuttuneeseen markkinatilanteeseen jatkuu Hybridilainan onnistunut liikkeeseenlasku huhtikuussa, pääomarakenne vahvistui Liikevaihto ja EBITA-marginaali laskevat vuoden 2008 tasosta. Konsernin rahavirran investointien jälkeen arvioidaan pysyvän positiivisena KESKEISET TUNNUSLUVUT (1.000 euroa) 1-3/09 1-3/08 Muutos % 1-12/08 Liikevaihto, 1.000 e 106.866 126.774-15,7 579.802 Liikevoitto ennen yritys hankinnoista aiheutuneita 1.485 17.416-91,5 102.153 aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) Liikevoitto (EBIT) -177 16.232 *) 91.804 Tulos ennen veroja (EBT) -6.249 11.321 *) 63.675 Katsauskauden tulos -6.736 8.006 *) 48.650 Tulos/osake (EPS) ennen yrityshankinnoista -0,18 0,29 *) 1,84 aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja, laimennettu, e Tulos/osake (EPS), laimentamaton, e -0,22 0,26 *) 1,59 Tulos/osake(EPS), laimennettu, e -0,22 0,26 *) 1,59 Oma pääoma/osake, e 10,10 11,16-9,5 10,42 Oman pääoman tuotto, rullaava 12 kuukautta, % 10,4 17,7 14,9 Omavaraisuusaste, % 32,2 35,9 32,4 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 155,6 126,5 149,3 Korolliset nettovelat 481.767 433.068 11,2 477.124 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin 12.070 58.391-79,3 201.192 % liikevaihdosta 11,3 46,1 34,7 Henkilöstö keskimäärin 2.594 2.303 12,6 2.617 *) Muutos yli 100 prosenttia. YHTEENVETO ENSIMMÄISEN VUOSINELJÄNNEKSEN TULOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto tammi-maalikuussa 2009 oli 106,9 (126,8) miljoonaa euroa. Edellisen vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna liikevaihto pieneni 15,7 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi heikko kysyntä. Myös useat eurooppalaiset valuutat heikentyivät; paikallisissa valuutoissa liikevaihdon muutos oli - 6,7 prosenttia. Huolimatta liikevaihdon laskusta Cramo uskoo kasvattaneensa markkinaosuuttaan useimmilla markkina-alueillaan. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen EBITA-liikevoitto pysyi positiivisena ja oli 1,5 (17,4) miljoonaa euroa. EBITA-marginaali oli 1,4 (13,7) prosenttia liikevaihdosta. Tulokseen vaikuttivat heikko kysyntä ja kiristynyt hintakilpailu. Konserni toteutti voimakkaita korjaustoimenpiteitä ja uudelleenorganisointikulut olivat 1,5 miljoonaa euroa. Luottotappiot ja luottotappiovaraukset olivat 1,6 (0,7) miljoonaa euroa. Rakentamisen taantuman jatkuminen kaikilla markkinoilla vaikutti negatiivisesti liiketoimintaan. Liikevaihto pieneni voimakkaimmin Keski- ja Itä-Euroopassa. Myös Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa liikevaihto supistui. Norjassa Cramo onnistui hyödyntämään laajennettua toimipisteverkostoaan ja liikevaihto kasvoi 11,8 prosenttia (paikallisvaluutassa). Konsernin EBITA-liikevoitto pysyi positiivisena. Tähän vaikuttivat siirtokelpoisten tilojen tuotealue sekä liiketoiminnot Ruotsissa, Suomessa ja Norjassa. Siirtokelpoisten tilojen pitkät sopimukset tasaavat rakentamisen suhdannevaihteluita Cramon toiminnassa. Kannattavuus 1 (17)
Tanskassa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa oli alkuvuonna epätyydyttävä. Taloudellisen taantuman vaikutukset ovat olleet odotettua voimakkaampia erityisesti Keski- ja Itä-Euroopassa. Konserni jatkoi sopeutustoimiaan suunnitellusti: henkilöstö vähenee yli 20 prosenttia vuonna 2009, muita säästötoimenpiteitä jatketaan ja vuokrauskaluston käyttöä tehostetaan edelleen. Säästötoimenpiteiden vaikutus näkyy täysimääräisesti vasta vuoden 2009 toisella puoliskolla. NÄKYMÄT VUODELLE 2009 Taloudellisen toimintaympäristön odotetaan edelleen heikkenevän vuonna 2009. Konserni arvioi rakentamisen vähenevän kaikilla Cramon markkina-alueilla. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkuu tasaisempana kone- ja laitevuokraukseen verrattuna. Cramo toimii rakennuskoneiden vuokraajana, muun teollisuuden kone- ja laitevuokraajana sekä siirtokelpoisten tilojen vuokraajana. Nämä liiketoiminta-alueet jakaantuvat edelleen julkiseen ja yksityiseen sektoriin. Rakentaminen jakaantuu asuinrakentamiseen, toimitila- ja liikerakentamiseen, maa- ja vesirakentamiseen sekä korjausrakentamiseen. Rakennusteollisuuden yleisestä taantumasta huolimatta korjausrakentamisen odotetaan kasvavan. Julkisten investointien odotetaan kasvavan erityisesti maa- ja vesirakentamisessa sekä korjausrakentamisessa. Johtuen pitkäaikaisista vuokrasopimuksista, siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaan taantuma vaikuttaa suhteellisesti vähemmän. Konserni jatkaa määrätietoista kulujen sopeuttamista turvatakseen kannattavuutensa ja rahavirtansa kaikissa tilanteissa. Säästötoimenpiteillä tavoitellaan yli 30 miljoonan euron kulusäästöjä vuonna 2009. Viime vuosina toteutettujen investointien ansiosta konsernilla on nykyaikainen ja kilpailukykyinen kalusto eikä uusille merkittäville investoinneille ole kuluvana vuonna tarvetta. Konsernin bruttoinvestoinnit vuonna 2009 ovat arviolta 30-40 miljoonaa euroa ja kohdistuvat pääasiassa siirtokelpoisten tilojen hankintaan. Kysyntävaihtelut ja säästöohjelmien kertaluontoisten kulujen ajoitukset lisäävät vuosineljännesten tulosten volatiliteettia vuonna 2009. Ensimmäinen vuosineljännes on vuokrausliiketoiminnassa tyypillisesti vuoden heikoin. Mikäli valuuttakurssit pysyvät vuoden 2009 alun tasolla, tällä on negatiivinen vaikutus konsernin lukuihin. Liikevaihto ja EBITA-marginaali laskevat vuoden 2008 tasosta. Konsernin rahavirran investointien jälkeen arvioidaan pysyvän positiivisena. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Yhtiöllä on toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä. Cramo-konsernin liikevaihto tammi-maalikuussa 2009 oli 106,9 (126,8) miljoonaa euroa. Edellisen vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna liikevaihto pieneni 15,7 prosenttia. Liikevaihto pieneni voimakkaimmin Keski- ja Itä-Euroopassa. Myös Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa liikevaihto supistui selvästi. Norjassa Cramo onnistui hyödyntämään vuonna 2008 laajennettua toimipisteverkostoaan ja liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 11,8 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi heikon kysyntätilanteen lisäksi useiden eurooppalaisten valuuttojen, erityisesti Ruotsin kruunun, heikentyminen suhteessa euroon. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli -6,7 prosenttia. Huolimatta liikevaihdon selkeästä laskusta Cramo uskoo kasvattaneensa markkinaosuuttaan useimmilla markkina-alueillaan. Sekä uusien asuin- että liike- ja toimistorakennusten aloitukset ovat vähentyneet merkittävästi kaikilla markkinoilla. Korjausrakentaminen sekä maa- ja vesirakentaminen ovat jatkuneet lähes ennallaan. Muun teollisuuden ja julkisen sektorin hankinnoissa päätöksentekoajat ovat pidentyneet. 2 (17)
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,5 (17,4) miljoonaa euroa, missä on laskua 91,5 prosenttia. EBITA-marginaali oli 1,4 (13,7) prosenttia liikevaihdosta. Heikentynyt markkinatilanne on laskenut vuokrauskaluston käyttöasteita lähes kaikilla markkinoilla. Hintakilpailu on kiristynyt ja on erityisen voimakasta Keski- ja Itä-Euroopassa. Myös uudelleenorganisointikulut sekä luottotappiot ja -varaukset heikensivät tulosta. Uudelleenorganisointikulut olivat 1,5 miljoonaa euroa ja luottotappiot ja luottotappiovaraukset 1,6 (0,7) miljoonaa euroa. Liikevoitto (EBIT) oli -0,2 (16,2) miljoonaa euroa eli -0,2 (12,8) prosenttia liikevaihdosta. Voitto ennen veroja oli -6,2 (11,3) miljoonaa euroa ja katsauskauden tulos 6,7 (8,0) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli - 0,22 (0,26) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,22 (0,26) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 9,5 (13,2) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 10,4 (17,7) prosenttia. INVESTOINNIT JA POISTOT Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 12,1 (58,4) miljoonaa euroa ja kohdistuivat pääasiassa siirtokelpoisten tilojen hankintaan. Vuokrauskalustoon ei suunnitelmien mukaisesti investoitu merkittävästi. Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja ohjelmistoihin kohdistuneet poistot olivat 21,8 (18,7) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 1,7 (1,2) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 148,2 (152,8) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen 7,2 (16,4) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaa pienensi vuoden 2009 veroennakoiden ja vuoden 2007 ja 2008 verovelkojen maksut, yhteensä 11,5 miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli 11,9 (-84,5) miljoonaa euroa, josta 2,3 miljoonaa euroa liittyi yrityskauppoihin. Investointitasoa laskettiin alkuvuonna suunnitelmien mukaisesti, ja suurin osa investoinneista kohdistui siirtokelpoisten tilojen tuotealueelle. Rahoituksen rahavirta oli 8,0 (64,5) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 11,5 (14,9) miljoonaa euroa. Nettomuutos käteisvaroissa oli 3,3 (-3,6) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 4,7 miljoonaa euroa negatiivinen, mikä johtui lähinnä veromaksujen vaikutuksesta liiketoiminnan rahavirrassa. Koko vuoden rahavirran investointien jälkeen odotetaan olevan positiivinen. Rahavirtamääräiset kalustomyynnit olivat 3,6 miljoonaa euroa ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja kaluston myyntivoitto 0,8 miljoonaa euroa. Lisäksi konserni esittää taseessa uutena eränä myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä yhteensä 3,6 miljoonaa euroa. Kalustomyynnit ovat Cramolle, konsernin sisäisten siirtojen lisäksi, merkittävä keino sopeuttaa kaluston määrä markkinatilannetta vastaavaksi. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 493,2 (447,9) miljoonaa euroa. Pitkäaikaisista lainoista on suojattu koronvaihtosopimuksilla noin 120,8 miljoonaa euroa. Pitkäaikaisista lainoista 115,2 miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Lyhytaikaisista lainoista 142,6 miljoonaa euroa on lainoja, jotka on nostettu lyhytaikaisina pitkäaikaisista rahoituslimiiteistä. Cramo-konsernilla oli 31.3.2009 käyttämättömiä rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 90,7 miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 52,3 miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 38,4 miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 31.3.2009 oli 481,8 (433,0) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli 155,6 (126,5) prosenttia. Konserni odottaa korollisten nettovelkojen määrän vähentyvän vuoden 2009 aikana, ja sen seurauksena nettovelkaantumisaste pienenee. Konserni sopi 15.4.2009 suuruudeltaan 50 miljoonan euron oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan (hybridilaina) liikkeellelaskusta. Hybridilaina luetaan osaksi konsernin IFRS-raportoinnissa osaksi omaa pääomaa. Cramo on sopinut samassa yhteydessä vuonna 2013 erääntyvän syndikoidun lainansa 3 (17)
kovenanttiehtojen muuttamisesta. Hybridilainan vaikutukset näkyvät vuoden 2009 toisen neljänneksen luvuissa. Taseen loppusumma 31.3.2009 oli 972,3 (961,4) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 32,2 (35,9) prosenttia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseesta oli 568,1 (526,7) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoma 31.3.2009 oli 43,2 (37,9) miljoonaa euroa. Vaihto-omaisuuden arvo 31.3.2009 oli 15,2 (18,3) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä emoyhtiö Cramo Oyj ja sen täysin omistamat tytäryhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Kaliningradissa Venäjällä sekä Cramo JV Oy:n omistama yhtiö Moskovassa Venäjällä, Cramo Instant Oy:n tytäryhtiöt Suomessa sekä Suomen Tähtivuokraus Oy:n tytäryhtiöt Puolassa ja Pietarissa Venäjällä. Slovakian liiketoimintayksikkö on osa Tsekin tasavallan yhtiötä. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa. Kone- ja laitevuokrausta tarjosi katsauskauden lopussa 292 (272) vuokrauspalvelupisteen verkosto. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramon päätavoite vuonna 2009 on saavuttaa paras mahdollinen kannattavuus heikkenevillä markkinoilla sekä positiivinen rahavirta investointien jälkeen. Kysyntätilanteen heikkenemisestä huolimatta tavoitteena on edelleen markkina-aseman vahvistaminen ja liiketoiminnan laajentaminen kysynnän mukaisesti. Kannattavuuden ja positiivisen rahavirran turvaaminen edellyttävät kulurakenteen sopeuttamista muuttuneeseen markkinatilanteeseen. Sopeutustoimiin sisältyy myös kalustomyynnit, kalustosiirrot maiden välillä ja uusia toimipisteitä hyödyntäen sekä käyttökohteiden laajentaminen rakentamisesta vapautuneelle vuokrauskalustolle. Cramo on yhdistänyt siirtokelpoisten tilojen ja kone- ja laitevuokrauksen liiketoiminnat kunkin maajohdon alaisuuteen 1.1.2009 alkaen. Tavoitteena on lisätä liiketoimintojen keskinäisiä synergiaetuja ja laajentaa siirtokelpoisten tilojen tarjontaa myös Keski- ja Itä-Eurooppaan. Cramo vahvisti markkina-asemaansa tammikuussa Ruotsissa, kun Cramo Oyj:n kokonaan omistama ruotsalainen tytäryhtiö Cramo Sverige AB osti Tukholman alueella toimivan Lidingö Hyrcenterin vuokraustoiminnot. Kauppaan sisältyy vuokrauskalusto, toimipisteen vuokrasopimus sekä kaksi työntekijää. Ensimmäisen vuoden liikevaihdon odotetaan saavuttavan 0,7 miljoonaa euroa. Uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönoton valmistelua jatkettiin. Järjestelmä otetaan käyttöön Ruotsissa ja Suomessa vuoden 2009 aikana ja muualla konsernissa vaiheittain sen jälkeen. Cramon tavoitteena on olla asiakkaiden näkökulmasta ensisijainen vuokrausratkaisujen tarjoaja. Tavoitteena on olla kullakin markkina-alueella toimialan kahden suurimman toimijan joukossa sekä toimialan yksi kannattavimmista yrityksistä. HENKILÖSTÖ JA MUUTOKSET JOHDOSSA Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 2.594 (2.303) henkeä. Katsauskauden lopun henkilöstömäärä oli 2.471 (2.335). Henkilöstö jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 27,0, Ruotsi 29,7, Norja 7,7, Tanska 5,5 sekä Keski- ja Itä-Eurooppa 30,0 prosenttia 4 (17)
Heikentyneen markkinatilanteen seurauksena henkilöstön määrää on edelleen vähennetty irtisanomisilla ja toistaiseksi voimassa olevilla lomautuksilla. Henkilöstöä vähennetään vuonna 2009 yli 20 prosenttia verrattuna elokuun 2008 tilanteeseen, jolloin henkilöstömäärä oli suurin. Vuoden alussa aloitettiin johdon kehittämisohjelma Cramo Akatemia, joka keskittyy strategian toteuttamiseen sekä taloushallintoon ja johtamistaitoihin. Jaksolla jatkettiin myös johdon myynti- ja johtamistaitojen valmennusohjelmaa Keski- ja Itä-Euroopassa. Kalustohallinnasta vastaavana johtajana ja konsernin johtoryhmän jäsenenä aloitti 1.1.2009 Martin Holmgren, joka on aiemmin toiminut tuoteryhmäpäällikkönä Cramo-konsernin kalustohallintayksikössä. Kalustohallinnasta vastannut Mats Stenholm jatkaa konsernissa neuvonantajana kunnes siirtyy eläkkeelle loppuvuonna 2009. LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoiminta jakaantuu viiteen maantieteelliseen segmenttiin, jotka ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Vertailuvuonna 2008 liiketoiminta oli jaettu kahteen segmenttiin: kone- ja laitevuokraukseen sekä siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaan. Kone- ja laitevuokrausliiketoiminta oli jaettu maantieteellisiin segmentteihin, joista Norja ja Tanska raportoitiin yhtenä segmenttinä. Cramo-konsernin liikevaihdosta 23,3 (27,7) miljoonaa euroa eli 21,6 (21,2) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 50,1 (62,7) miljoonaa euroa eli 46,4 (48,0) prosenttia Ruotsista, 15,8 (15,6) miljoonaa euroa eli 14,6 (12,0) prosenttia Norjasta, 8,5 (10,5) miljoonaa euroa eli 7,9 (8,0) prosenttia Tanskasta ja 10,4 (14,2) euroa eli 9,6 (10,8) prosenttia Keski- ja Itä-Euroopasta. Suomi Cramo-konsernin liikevaihto Suomessa oli katsauskaudella 23,3 (27,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 16,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 0,9 (3,7) miljoonaa euroa eli 4,0 (13,4) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää 0,5 miljoonaa euroa uudelleenorganisointikuluja. Rakennusteollisuudessa on aloitettu alkuvuonna uusia hankkeita vähemmän kuin mitä käynnissä olleita hankkeita valmistuu. Lisääntynyt kilpailu kone- ja laitevuokrauspalveluiden tarjonnasta on kiristänyt hintakilpailua joillakin tuotealueilla selvästi. Korjausrakentaminen on jatkunut ennallaan. Cramo on saanut tarkastelujaksolla myös uusia asiakkaita teollisuuden kunnossapitohankkeista. Julkisen sektorin korjausrakentamisen sekä tie- ja vesirakentamisen elvytyshankkeiden odotetaan hieman piristävän yleistä kysyntää toisella vuosineljänneksellä. Cramo on jatkanut kone- ja laitevuokrauspalveluissa vuoden 2008 lopussa aloitettuja toimenpiteitä henkilöstön vähentämiseksi. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä aloitettiin koko siirtokelpoisten tilojen henkilöstöä koskevat YT-neuvottelut henkilöstön vähentämiseksi irtisanomisilla ja lomautuksilla. Kone- ja laitevuokrauskalustoa on sopeutettu kysyntään myymällä vanhaa kalustoa. Rakennusteollisuus RT arvioi huhtikuussa 2009 rakentamisen vähenevän Suomessa kolmetoista prosenttia vuonna 2009. Uusien asuntojen rakentamisen ja liike- ja toimistorakentamisen arvioidaan supistuvan voimakkaasti. Myös maa- ja vesirakentaminen vähenee hieman. RT:n arvion mukaan korjausrakentaminen, joka edustaa noin 40 prosenttia kaikesta asuinrakentamisesta, lisääntyy 3,0 prosenttia. Euroconstruct arvioi joulukuussa 2008 Suomen rakennusmarkkinoiden supistuvan vuonna 2009 lähes 10 prosenttia. Uusien asuntojen aloitukset vähenevät lähes 16 prosenttia, liike- ja toimistorakentaminen 23 prosenttia ja maa- ja vesirakentaminen neljä prosenttia. Korjausrakentamisen arvioidaan lisääntyvän pari prosenttia. Ruotsi 5 (17)
Ruotsin liikevaihto oli 50,1 (62,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 20,1 prosenttia. Paikallisessa valuutassa liikevaihdon muutos oli 6,7 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 7,3 (13,1) miljoonaa euroa eli 14,6 (20,9) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihdon ja tuloksen euromääräistä kehitystä edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna heikensi Ruotsin kruunun selkeä heikkeneminen suhteessa euroon. Rakentamisen ja konevuokrauksen markkinatilanne on Ruotsissa selkeästi heikentynyt ja kilpailu lisääntynyt. Muun muassa pitkien sopimusten ansiosta Cramo on kuitenkin pystynyt pitämään hintatason kohtuullisena. Vuoden 2008 lopulla aloitettuja henkilöstökulujen leikkauksia on lisätty. Kone- ja laitekantaa on sopeutettu heikentyneeseen markkinatilanteeseen kalustoa myymällä. Cramo laajensi katsauskaudella toimintaansa Tukholmassa ostamalla Värtanin satama-alueella sijaitsevan Lidingö Hyrcenterin vuokraustoiminnot. Alueelle on tulossa merkittävää rakentamista lähivuosina, sillä satamatoiminnot on päätetty siirtää pois Värtanista ja entistä satama-aluetta kehitetään asumiseen ja toimistotarkoitukseen. Ruotsin Rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) arvioi helmikuussa 2009 rakentamisen supistuvan vuonna 2009 viisi prosenttia. Asuntorakentamisen arvioidaan supistuvan 24 prosenttia ja uusia asuinrakennuksia aloitetaan noin puolet siitä mitä edellisenä vuonna. Korjausrakentamisen odotetaan kuitenkin kasvavan selvästi. Liike- ja toimistorakentamisen arvioidaan kasvavan kolme prosenttia. Maa- ja vesirakentamisen arvioidaan lisääntyvän noin 10 prosenttia julkisen sektorin ja energiayhtiöiden investointien ansiosta. Euroconstruct arvioi joulukuussa 2008 Ruotsin rakennusmarkkinoiden kasvavan 0,2 prosenttia vuonna 2009. Asuinrakentaminen supistuu yli 18 prosenttia. Liike- ja toimistorakentaminen vähenee kahdeksan prosenttia. Rakentamisen kokonaismarkkina pysyy arvion mukaan lievässä kasvussa maa- ja vesirakentamisen ansiosta, joka kasvaa noin 12 prosenttia. Norja Norjan liikevaihto oli 15,8 (15,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 0,8 prosenttia. Paikallisessa valuutassa liikevaihdon kasvu oli 11,8 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 1,2 (0,9) miljoonaa euroa eli 7,6 (5,6) prosenttia liikevaihdosta. Norjassa Cramo on pystynyt hyödyntämään vuonna 2008 laajennettua toimipisteverkostoaan ja on kasvattanut edelleen markkinaosuuttaan. Alkuvuoden kehitys oli yhtiön odotuksia parempi. Myös siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut hyvänä. Siirtokelpoisten tilojen avulla Cramo on laajentanut asiakaskuntaansa julkiselle sektorille ja teollisuuteen. Cramo jatkaa toimenpiteitä Norjan toimintojen kannattavuuden kehittämiseksi vuoden 2009 aikana. Toimenpiteet sisältävät logistiikan, kuljetusten sekä huolto- ja kunnossapitoverkoston uudelleen organisointia. Cramon tavoitteena on olla johtava vuokrauspalveluiden tarjoaja myös Norjassa. Euroconstructin joulukuussa 2008 julkistaman arvion mukaan rakentaminen supistuu Norjassa lähes kahdeksan prosenttia vuonna 2009. Uusien asuntojen aloitukset vähenevät 27 prosenttia ja liike- ja toimistorakentamisen 15 prosenttia, mutta maa- ja vesirakentaminen kasvaa lähes kuusi prosenttia. Tanska Tanskan liikevaihto oli 8,5 (10,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 18,5 prosenttia. EBITA-liiketulos oli - 1,7 (-0,2) miljoonaa euroa. Tulos sisältää 0,7 miljoonaa euroa uudelleenorganisointikuluja. Markkinatilanne on jatkunut Tanskassa heikkona ja voimakas kilpailu on laskenut hintoja selvästi. Tämä näkyy myös Cramon liikevaihdossa ja tuloksessa. Hintataso näyttää kuitenkin vakiintuneen. Tavoitteensa mukaisesti Cramo on onnistunut Tanskassa kasvattamaan markkinaosuuttaan sekä teollisuuden että julkisen sektorin vuokrauspalveluiden tarjoajana. Siirtokelpoisten tilojen alueella kehitys on 6 (17)
ollut myönteistä, ja ensimmäisellä vuosineljänneksellä tehtiin kaksi merkittävää asiakassopimusta. Sopimus Gentoften sairaalan kanssa vahvisti Cramon asemaa suurimpana tilavuokraajana Tanskan sairaalasektorilla. Toinen uusi asiakas on maailman johtaviin tuulivoimayhtiöihin kuuluva Vestas. Toimenpiteet kulujen karsimiseksi ja toiminnan tehostamiseksi jatkuvat, ja joitakin toimipisteitä on alkuvuonna suljettu osana toiminnan uudelleenorganisointia. Sopeutustoimien tavoitteena on parantaa tulosta kuluvan vuoden toisella vuosipuoliskolla. Euroconstructin joulukuussa 2008 julkistaman arvion mukaan rakentaminen supistuu Tanskassa noin viisi prosenttia vuonna 2009. Uusien asuntojen rakentaminen vähenee 30 prosenttia ja liike- ja toimistorakentaminen noin kolme prosenttia. Maa- ja vesirakentamisen arvioidaan kasvavan kymmenen prosenttia. Myös korjausrakentamisen arvioidaan Tanskassa hieman lisääntyvän. Keski- ja Itä-Eurooppa Keski- ja Itä-Euroopan liikevaihto tammi-maalikuussa oli 10,4 (14,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto supistui 26,8 prosenttia, paikallisvaluutoissa muutos oli 15,4 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -4,9 (1,5) miljoonaa euroa eli -47,4 (10,4) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää 0,3 miljoonaa euroa uudelleenorganisointikuluja. Taloudellisen taantuman vaikutukset ovat olleet Keski- ja Itä-Euroopassa odotettua voimakkaampia. Kysyntä supistui erityisesti Baltian maissa ja Venäjällä. Myös Puolassa, Tsekissä ja Slovakiassa taantuma on vähentänyt kysyntää odotettua enemmän. Esimerkiksi Tsekissä useat autoteollisuuden investointihankkeet peruuntuivat tai päättyivät, joissa Cramo on ollut merkittävä nostinkaluston toimittaja. Uudisrakentamisen selkeä vähentyminen ja kiristynyt kilpailu ovat puolestaan laskeneet hintatasoa, mikä näkyy myös Cramon liikevaihdossa ja tuloksessa. Tämän lisäksi normaalia kylmempi talvi hidasti rakentamisen käynnistymistä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo on jatkanut toimintansa määrätietoista sopeuttamista heikentyviin markkinoihin tehostamalla edelleen toimipisteverkon rakennetta, jatkamalla kulujen ja henkilöstömäärän karsimista sekä tehostamalla vuokrauskaluston optimointia markkinoiden välillä. Voimakkaimmin nämä toimet ovat kohdistuneet Baltian maiden liiketoimintaan, jossa henkilöstömäärää on päätetty vähentää yli kolmanneksella. Merkittävä osa näistä henkilöstövähennyksistä on saatu päätökseen vuoden 2009 ensimmäisen vuosineljänneksen loppuun mennessä. Myös toimipisteverkostoa on karsittu ja toimintoja uudelleenorganisoitu Baltian maissa. Kiinteitä kustannuksia karsitaan myös muilla Keski- ja Itä-Euroopan markkinoilla. Käynnissä olevien sopeutustoimenpiteiden uskotaan parantavan tulosta kuluvan vuoden toisella vuosipuoliskolla. Kehittyvien markkinoiden reagointi taloudelliseen taantumaan ja siitä toipumiseen saattaa poiketa kehittyneiden teollisuusmaiden sopeutumisesta. Taantuman vaikutukset ovat tähän saakka olleet erityisen voimakkaita Baltian maissa ja Venäjällä. Pitkän aikavälin näkymät vuokraustoiminnalle koko Keski- ja Itä- Euroopan markkinoilla ovat edelleen hyvät. Euroconstructin joulukuussa julkistaman tutkimuksen mukaan rakentaminen supistuu Virossa vuonna 2009 kymmenen prosenttia. Latviassa vastaava arvio on -10 ja Liettuassa -5 prosenttia. Puolassa, missä erityisesti tie- ja vesirakentaminen on EU:n tukemana edelleen voimakasta, rakentaminen kasvaa Euroconstructin mukaan kahdeksan prosenttia. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan kasvavan 3,6 ja Slovakiassa 2,2 prosenttia. Venäjän viimeaikaisesta markkinakehityksestä on vaikea saada ajantasaisia arvioita. Yleisten arvioiden mukaan rakentamisen arvioidaan supistuvan Venäjällä vuonna 2009. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n osakepääoma 31.3.2009 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 30.660.189 kappaletta. Osakkeiden lukumäärässä tai osakepääomassa ei tapahtunut katsauskaudella muutoksia. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT 7 (17)
Ylimääräinen yhtiökokous 20.11.2006 päätti optio-ohjelmasta, jossa optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 3.000.000 kappaletta ja jotka oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 3.000.000 yhtiön uutta osaketta. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on optio-oikeuksilla 2006A 1.10.2009-31.1.2011, optio-oikeuksilla 2006B 1.10.2010-31.1.2012 ja optio-oikeuksilla 2006C 1.10.2011-31.1.2013. Merkintähinta optio-oikeudella 2006A on 14,51 euroa eli Cramo Oyj:n osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi 1.10.-31.10.2006. Merkintähinta optio-oikeudella 2006B on osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi 1.10.-31.10.2007 eli 26,47 euroa, ja optio-oikeudella 2006C osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi 1.10.-31.10.2008 eli 5,56 euroa. Merkintähinnasta vähennetään vuosittain jaettu osinko. Varsinainen yhtiökokous 1.4.2009 päätti optio-oikeuksien antamisesta yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 1.000.000 kappaletta, ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 1.000.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Merkintähinta perustuu osakkeen markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa 2009. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.10.2012-31.12.2013. Näitä optioita ei ole vielä jaettu. HALLITUKSEN VOIMASSAOLEVAT VALTUUDET Varsinainen yhtiökokous 1.4.2009 valtuutti hallituksen päättämään enintään 3.066.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä sekä näiden osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaata omaa pääomaa käyttämällä. Hallitus voi käyttää valtuutusta myös osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen omia osakkeita koskevien optio- ja muiden erityisten oikeuksien antamiseen. Hallituksella on myös valtuudet jakaa vuoden 2006 optio-oikeuksia korkeintaan 3.000.000 kappaletta sekä vuoden 2009 optio-oikeuksia 1.000.000 kappaletta. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj sai arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan seuraavien yhtiöiden ja yksityishenkilöiden yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ylitti 2.3.2009 yhden kahdeskymmenesosan: K.Hartwall Invest Oy Ab, Hartwall Capital Oy Ab, Pallas Capital Oy Ab, Antonia Hartwall, Emma Hartwall ja Axel Hartwall. Näiden yhteenlaskettu osuus oli tuolloin 1.916.292 osaketta eli 6,25 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Cramo Oyj sai arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan seuraavien yhtiöiden ja yksityishenkilöiden yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ylitti 13.3.2009 yhden kymmenesosan: K.Hartwall Invest Oy Ab, Hartwall Capital Oy Ab, Pinewood Invest OÜ, Christel Hartwall, Pallas Capital Oy Ab, Antonia Hartwall, Emma Hartwall ja Axel Hartwall. Näiden yhteenlaskettu osuus oli tuolloin 4.264.292 osaketta eli 13,91 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Cramo Oyj sai arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan Highfields Capital Management LP:n hallinnoimien rahastojen Highfields Capital I LP, Highfields Capital II LP ja Highfields Capital III LP:n yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä alitti 13.3.2009 yhden kahdeskymmenesosan (1/20). Mainittujen tahojen yhteenlaskettu osuus oli tuolloin 1.154.036 osaketta ja 3,76 prosenttia osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä. Cramo Oyj sai arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan UBS AG:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä alitti viisi prosenttia 27.3.2009. USB AG:n omistusosuus oli tuolloin 313.915 osaketta eli 1,02 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin sekä konsernin yritysostojen onnistumiseen. Liiketoiminnan riskitekijät ovat kasvaneet taloudellisen taantuman seurauksena. Voimistuneita riskejä ovat rahoituksen saatavuus, 8 (17)
rahoituksen hinta sekä luottotappiot. Tämän lisäksi heikentynyt markkinatilanne lisää konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Konsernin riskienhallintaan kiinnitetään muuttuneessa toimintaympäristössä entistä suurempaa huomiota. HALLITUKSEN UUSI VOITONJAKOEHDOTUS Hallitus päätti 31.3.2009 muuttaa varsinaiselle yhtiökokoukselle tekemäänsä osinkoesitystä siten, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2008 jaetaan osinkoa 0,20 (0,65) euroa osakkeelta. Hallituksen aiempi esitys oli 0,40 euroa osakkeelta. Yhtiökokous 1.4.2009 hyväksyi osingoksi hallituksen esittämän 0,20 euroa osakkeelta. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Varsinainen yhtiökokous Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous 1.4.2009 vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2008 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Osingoksi vahvistettiin hallituksen ehdotuksen mukaisesti 0,20 euroa osakkeelta. Yhtiökokouksen päätöksen mukaan hallituksen tulee kuluvan vuoden aikana erikseen arvioida lisäosingon maksamisen edellytyksiä ja tarvittaessa kutsua ylimääräinen yhtiökokous koolle päättämään asiasta. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän (7). Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, Gunnar Glifberg, Eino Halonen, Hannu Krogerus, Esko Mäkelä ja Fredrik Cappelen sekä uutena jäsenenä Rakennustoimisto Lainio & Laivoranta Oy:n toimitusjohtaja Jari Lainio. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 60.000 euroa vuodessa, varapuheenjohtajan palkkioksi 40.000 euroa vuodessa ja muiden jäsenten palkkioksi 30.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 40 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Jos osakkeiden hankkimista ei voida toteuttaa yhtiöstä tai hallituksen jäsenestä johtuvan syyn vuoksi, maksetaan koko palkkio rahana. Lisäksi päätettiin maksaa kaikille hallituksen jäsenille 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta sekä kohtuulliset matkakustannukset laskun mukaan. Cramo Oyj:n tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 3.066.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta yhdessä tai useammassa erässä. Yhtiö ei voi yhdessä tytäryhtiöidensä kanssa omistaa millään hetkellä enempää kuin 10 prosenttia kaikista yhtiön rekisteröidyistä osakkeista. Osakkeet hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, minkä vuoksi hankinta tapahtuu suunnatusti. Osakkeiden hankinnat toteutetaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Omien osakkeiden hankkimisesta maksettavan vastikkeen tulee perustua yhtiön osakkeen hintaan julkisessa kaupankäynnissä. Hankittavien osakkeiden vähimmäishinta on osakkeen alin ja enimmäishinta osakkeen korkein julkisessa kaupankäynnissä noteerattu markkinahinta valtuutuksen voimassaoloaikana. Hallitus päättää omien osakkeiden hankinnan tavasta ja muista ehdoista. Hankinnassa voidaan käyttää johdannaisia. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain vapaata omaa pääomaa käyttämällä. Täten osakkeiden hankinta alentaa yhtiön jakokelpoista vapaata omaa pääomaa. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiölle hankittujen omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä. Osakkeita voidaan luovuttaa enintään 3.066.000 kappaletta. Hallitus päättää omien osakkeiden luovutuksen ehdoista. Luovutus voi tapahtua suunnatusti edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Hallitus voi käyttää valtuutusta myös osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen omia osakkeita koskevien optio- ja muiden erityisten oikeuksien antamiseen. Valtuutukset ovat voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 1.10.2010 saakka. Yhtiökokous päätti optio-oikeuksien antamisesta yhtiön ja sen tytäryhtiöiden avainhenkilöille. Optiooikeuksien määrä on yhteensä enintään 1.000.000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä 9 (17)
enintään 1.000.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Osakkeen merkintähinta merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa 2009. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.10.2012-31.12.2013. Hallituksen järjestäytyminen Cramo Oyj:n hallitus järjestäytymiskokouksessaan 1.4.2009 valitsi puheenjohtajaksi Stig Gustavsonin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Hallitus päätti perustaa tarkastusvaliokunnan sekä nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Eino Halonen (puheenjohtaja), Fredrik Cappelen, Jari Lainio ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Stig Gustavson (puheenjohtaja), Gunnar Glifberg, Hannu Krogerus sekä hallituksen ulkopuolisena jäsenenä Erik Hartwall. Hybridilainan liikkeeseenlasku ja syndikoidun lainan kovenanttiehtojen muutos Cramo Oyj tiedotti 15.4.2009, että yhtiö on laskenut liikkeeseen 50 miljoonan euron suuruisen hybridilainan (oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina) vahvistaakseen konsernin pääomarakennetta ja maksaakseen takaisin nykyisiä velkojaan. Lainan kuponkikorko on 12,0 % vuodessa. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se takaisin neljän vuoden kuluttua. Laina on myyty kotimaisille sijoittajille. Lainan pääjärjestäjänä toimi Nordea Markets. Hybridilaina on muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa ja lainaa käsitellään konsernin IFRStilinpäätöksessä omana pääomana. Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia. Järjestelyn seurauksena Cramo-konsernin omavaraisuusaste paranee noin viidellä prosenttiyksiköllä noin 37-38 prosenttiin verrattuna vuoden 2008 lopun 32,4 prosentin tasoon. Cramo tulee lyhentämään yhtiön korollisia velkoja koko hybridilainan määrällä. Järjestelyn lopullinen vaikutus näkyy vuoden 2009 toisen neljänneksen luvuissa. Cramo Oyj tiedotti hybridilainan liikkeeseenlaskun valmistelusta 7.4.2009. Samassa yhteydessä Cramo tiedotti sopineensa pitkäaikaisen, vuonna 2013 erääntyvän syndikoidun lainansa kovenanttiehtojen muuttamisesta. Syndikoidun lainan taloudellisia kovenanttiehtoja muutettiin siten, että bruttovelkojen suhde käyttökatteeseen sekä korkojen hoitokate kovenantit helpottuivat aiemmasta. Cramo toteutti rahoitusjärjestelyt vahvistaakseen konsernin pääomarakennetta ja parantaakseen rahoituksellista liikkumavaraansa taloudellisen taantuman aikana. Muutokset omistajakunnassa Cramo Oyj on saanut arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan seuraavien yhtiöiden ja yksityishenkilöiden yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä ylitti 2.4.2009 yhden kahdeskymmenesosan (1/20): K.Hartwall Invest Oy Ab, Hartwall Capital Oy Ab, Kusinkapital Ab, Pinewood Invest OÛ, Gustav Tallqvist, Christel Hartwall, Pallas Capital Oy Ab, Antonia Hartwall, Emma Hartwall ja Axel Hartwall. Näiden yhteenlaskettu osuus oli tuolloin 4.689.594 kpl eli 15,30 prosenttia osakkeista ja äänimäärästä. Cramo Oyj sai arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan UBS AG:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä on ylittänyt 3.4.2009 viisi prosenttia. USB AG:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli tuolloin 1.848.175 kpl eli 6,03 prosenttia osakkeista ja äänimäärästä. 10 (17)
TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN TAULUKKO-OSA Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset, mukaisesti. Samoja laadintaperiaatteita ja taloudellisten tunnuslukujen määrittelyjä on noudatettu kuin Cramo Oyj:n tilinpäätöstiedotteessa. Yhtiö on ottanut käyttöön seuraavat standardit, standardien muutokset ja tulkinnat: IAS 1, Tilinpäätöksen esittäminen, IFRS 8, Operating Segments (toimintasegementti), IAS 23, Vieraan pääoman menot. IFRS 8, Operating Segments standardin soveltamisen vaikutuksista yhtiö on julkaissut erillisen tiedotteen. Muilla muutoksilla ei ole merkittävää vaikutusta Cramon taloudellisiin lukuihin. KONSERNITASE (1.000 e) 31.3.09 31.3.08 Muutos % 31.12.08 VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 568.106 526.737 7,9 585.554 Liikearvo 148.238 152.806-3,0 147.850 Muut aineettomat hyödykkeet 96.292 93.999 2,4 97.259 Myytävissä olevat sijoitukset 338 318 6,3 314 Saamiset 2.922 32.889-91,1 2.964 Laskennalliset verosaamiset 19.096 6.748 *) 17.391 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 834.992 813.497 2,6 851.333 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 15.158 18.259-17,0 15.920 Myyntisaamiset ja muut saamiset 95.558 105.613-9,5 113.075 Verosaamiset 8.744 4.747 84,2 4.394 Johdannaisinstrumentit 2.766 4.415-37,3 4.741 Rahavarat 11.462 14.854-22,8 8.123 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 133.688 147.888-9,6 146.254 Myytävänä oleviksi luokitellut 3.623 0 *) 0 omaisuuserät VARAT YHTEENSÄ 972.303 961.385 1,1 997.587 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 24.835 24.835 0,0 24.835 Ylikurssirahasto 186.910 186.910 0,0 186.910 Arvonmuutosrahasto 117 117 0,0 117 Suojausrahasto 4.880 4.132 18,1 6.792 Muuntoerot -27.011-941 *) -30.289 Kertyneet voittovarat 119.948 127.199-5,7 131.111 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 309.679 342.252-9,5 319.476 PITKÄAIKAISET VELAT Varaukset 110 292-62,3 186 Laskennalliset verovelat 77.341 65.263 18,5 78.967 Korolliset velat 296.219 281.361 5,3 288.700 Muut pitkäaikaiset velat 4.842 8.600-43,7 5.622 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 378.512 355.516 6,5 373.475 LYHYTAIKAISET VELAT Osto- ja muut velat 74.784 84.675-11,7 93.515 Korolliset velat 197.009 166.560 18,3 196.546 Johdannaisinstrumentit 3.633 0 *) 1.720 Verovelat 8.683 12.382-29,9 12.855 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 284.109 263.617 7,8 304.636 Myytävänä oleviksi luokiteltuihin 0 0 0,0 0 omaisuuseriin liittyvät velat VELAT YHTEENSÄ 662.622 619.133 7,0 678.111 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 972.303 961.385 1,1 997.587 *) Muutos yli 100 prosenttia. 11 (17)
KONSERNITULOSLASKELMA 1.1.2009-31.3.2009 1-3/09 1-3/08 Muutos % 1-12/08 (1.000 e) LIIKEVAIHTO 106.866 126.774-15,7 579.802 Liiketoiminnan muut tuotot 1.052 1.675-37,2 16.855 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen 104 591-82,4-770 muutos Valmistus omaan käyttöön 2.651 4.710-43,7 18.725 Materiaalit ja palvelut -35.470-44.117-19,6-195.596 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -26.658-28.436-6,3-118.452 Poistot ja arvonalentumiset -21.819-18.700 16,7-85.412 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien -1.662-1.184 40,3-10.350 hyödykkeiden poistot Liiketoiminnan muut kulut -25.242-25.081 0,6-112.999 LIIKEVOITTO -177 16.232 *) 91.804 % liikevaihdosta 0,2 12,8 15,8 Rahoituskulut (netto) -6.073-4.911 23,7-28.128 VOITTO ENNEN VEROJA -6.249 11.321 *) 63.675 % liikevaihdosta -5,8 8,9 11,0 Tuloverot -487-3.315-85,3-15.025 TILIKAUDEN VOITTO -6.736 8.006 *) 48.650 % liikevaihdosta -6,3 6,3 8,4 Laimentamaton osakekohtainen tulos, e -0,22 0,26 *) 1,59 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, e -0,22 0,26 *) 1,59 LAAJA TULOSLASKELMA 1-3/09 1-3/08 Muutos, % 1-12/08 1.1.2009-31.3.2009 (1.000 e) TILIKAUDEN VOITTO -6.736 8.006 *) 48.650 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -1.912-2.202-13.2 458 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen -1.409 2.016 *) -46.151 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -3.321-186 *) -45.693 TILIKAUDEN LAAJA TULOS -10.057 7.820 *) 2.957 *) Muutos yli 100 prosenttia 12 (17)
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1.000 e) Oma pääoma 1.1.2008 Osakepääoma Ylikurssirahasto Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat 24.835 186.910 117 121.818 333.680 Yhteensä Laaja tulos 7.820 7.820 Osakeperusteiset 751 751 maksut Osingonjako 0 Oma pääoma 31.3.2008 24.835 186.910 117 130.389 342.252 Oma pääoma 24.835 186.910 117 107.614 319.476 1.1.2009 Laaja tulos -10.057-10.057 Osakeperusteiset 260 260 maksut Osingonjako 0 Oma pääoma 31.3.2009 24.835 186.910 117 97.817 309.679 13 (17)
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1.000 e) 1-3/09 1-3/08 1-12/08 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 7.213 16.422 120.960 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA -11.886-84.473-216.568 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksetut osingot -19.929 Lainojen lisäys(+)/vähennys(-) 8.239 63.508 68.235 Leasing-velkojen lisäys(+)/vähennys(-) -259 946 39.154 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA YHTEENSÄ 7.980 64.454 87.460 RAHAVAROJEN MUUTOS 3.307-3.597-8.149 RAHAVARAT KAUDEN ALUSSA 8.123 18.489 18.489 Muuntoero 32-38 -2.217 RAHAVARAT KAUDEN LOPUSSA 11.462 14.854 8.123 VASTUUSITOUMUKSET. 1.000 e 31.3.09 31.3.08 31.12.08 Omasta puolesta Kiinteistökiinnitykset 5.663 Yrityskiinnitykset 83.317 83.317 83.317 Pantit 64.740 80.156 64.740 Muut vastuut 10.732 9.096 11.016 JOHDANNAISSOPIMUKSET (1.000 e) 31.3.09 31.3.09 31.3.08 31.3.08 31.12.08 31.12.08 NA MA NA MA NA MA NA = nimellisarvo MA = markkina-arvo Korkojohdannaiset Vaihtosopimukset 120.813-4.624 138.809 +4.386 142.310-1.637 Optiosopimukset Ostetut Asetetut Valuutanvaihtosopimukset Termiinit ja swapit 115.197 +3.601 113.320 +458 134.880 +5.293 14 (17)
TUNNUSLUKUJA 31.3.09 31.3.08 31.12.08 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä. 1.000 e 94.461 99.241 106.833 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta. 1.000 e 92.608 91.400 102.606 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta. 1.000 e 1.853 7.841 4.228 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin. 1.000 e 12.070 58.391 201.192 % liikevaihdosta 11,3 46,1 34,7 Henkilöstö keskimäärin 2.594 2,303 2.617 Tulos/osake. e laimentamaton -0,22 0,26 1,59 Tulos/osake. e laimennettu 1) -0,22 0,26 1,59 Oma pääoma/osake 2). e 10.10 11,16 10,42 Omavaraisuusaste. % 32,2 35,9 32,4 Korolliset nettovelat. 1.000 e 481.767 433.068 477.124 Nettovelkaantumisaste. % 155,6 126,5 149,3 Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä. kpl 30.660.189 30.660.189 30.660.189 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa. kpl 30.660.189 30.660.189 30.660.189 Optio-oikeuksien laimennusvaikutuksella oikaistu osakemäärä. kpl 30.660.189 30.771.826 30.660.189 1) Optiotodistusten oikeuttamien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistuna 2) Rekisteröity osakemäärä kauden päättyessä SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT (1.000 e) Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi. Ruotsi. Norja. Tanska sekä Keski- ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1.000 e) 1-3/09 1-3/08 Muutos % 1-12/08 Suomi 23.272 27.725-16,1 126.286 Ruotsi 50.054 62.657-20,1 273.849 Norja 15.751 15.623 0,8 69.684 Tanska 8.531 10.464-18,5 44.387 Keski- ja Itä-Eurooppa 10.363 14.154-26,8 77.434 Segmenttien välinen liikevaihto -1.105-3.848-71,3-11.838 Liikevaihto yhteensä 106.866 126.774-15,7 579.802 Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita 1-3/09 1-3/08 Muutos % 1-12/08 aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) segmenteittäin (1.000 e) Suomi 932 3.724-75,0 26.346 Ruotsi 7.303 13.074-44,1 62.909 Norja 1.191 879 35,6 6.135 Tanska -1.746-157 *) -2.888 Keski- ja Itä-Eurooppa -4.915 1.475 *) 9.880 Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 0 0 10.082 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -1.370-1.219 12,4-9.530 Eliminoinnit 90-359 *) -781 Liikevoitto yhteensä 1.485 17.416-91,5 102.153 *) Muutos yli 100 prosenttia. Kohdistamattomat konsernitoiminnot sisältävät konsernijohdon ja konsernin talous- ja rahoitusyksikön kulut sekä muita konsernitason hankkeisiin liittyviä kuluja. Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot sisältävät vuonna 2008 Suomen kiinteistöjen myyntivoiton 6,0 miljoonaa euroa sekä 4,1 miljoonan euron tuoton Cramo Rentakranin vähemmistöosuuden hankinnasta. 15 (17)
EBITA-% segmenteittäin mukaan 1-3/09 1-3/08 1-12/08 Suomi 4,0 13,4 20,9 Ruotsi 14,6 20,9 23,0 Norja 7,6 5,6 8,8 Tanska -20,5-1,5-6,5 Keski- ja Itä-Eurooppa -47,4 10,4 12,8 Konsernin EBITA-% 1,4 13,7 17,6 TALOUDELLISET 1-3/09 10-12/08 7-9/08 4-6/08 4/08-3/09 1-12/08 TUNNUSLUVUT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto 106.866 143.316 155.697 154.015 559.894 579.802 EBITA-liikevoitto 1.485 19.843 34.215 30.679 86.222 102.153 % liikevaihdosta 1,4 13.8 22.0 19.9 15,4 17.6 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 31.3.09 Osakkeet % 1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 2.510.176 8.19 2 K.Hartwall Invest Oy 2.432.000 7.93 3 Rakennusmestarien Säätiö 1.862.620 6.08 4 Hartwall Capital Oy Ab 1.708.292 5.57 5 Odin Finland 528.864 1.72 6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 352.256 1.15 7 Thominvest Oy 308.340 1.01 8 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma 302.607 0.99 9 Rakennusmestarit ja Insinöörit Amk Rkl 300.938 0.98 10 Laakkonen Mikko 280.000 0.91 10 suurinta omistajaa yhteensä 10.586.093 34.53 Hallintarekisteröidyt 6.455.230 21.05 Muut 13.618.866 44.42 Kaikki yhteensä 30.660.189 100.00 LIIKETOIMET LÄHIPIIRIN KANSSA Jakson aikana ei ole ollut olennaisia liiketapahtumia lähipiirin kanssa. TIEDOTUSTILAISUUS Yhdistetty tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys (webcast) järjestetään keskiviikkona 6.5.2009 klo 11.00 ravintola Palace Gourmet'n Konferenssisalissa. osoitteessa Eteläranta 10. Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä internetissä osoitteessa www.cramo.com. Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa www.cramo.com 6.5.2009 iltapäivästä lähtien. TALOUDELLISTEN JULKAISUJEN AJANKOHDAT 2009 Vuoden 2009 aikana Cramo julkaisee vielä kaksi osavuosikatsausta. Tammi-kesäkuun osavuosikatsaus julkaistaan torstaina 6.8.2009. Tammi-syyskuun osavuosikatsaus julkaistaan tiistaina 3.11.2009. Tämän tiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia. 16 (17)
CRAMO OYJ Vesa Koivula toimitusjohtaja. puh. 010 661 10. 040 510 5710 Martti Ala-Härkönen talous- ja rahoitusjohtaja. puh. 010 661 10. 040 737 6633 YLEISLAUSEKE Tietyt lausunnot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuuteen kohdistuvia ja perustuvat johdon tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epävarmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille. JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.cramo.com 17 (17)