Ahlstrom Oyj PÖRSSITIEDOTTEEN LIITE 19.11.2012 Ahlstromin pro forma -luvut Label and Processing - liiketoimintojen jakautumisen jälkeen Ahlstrom on allekirjoittanut 29.8.2012 Munksjö AB:n pääomistaja EQT:n kanssa sopimuksen ( Yhdistymissopimus ), jonka myötä sen Label and Processing - liiketoiminta-alue yhdistyy Munksjö AB:n ( Vanha Munksjö ) kanssa uudeksi globaaliksi erikoispaperiyhtiöksi kahdella osittaisjakautumisella: ensimmäisessä osittaisjakautumisessa Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan toiminnot ( LP Europe ja sen jakautuminen LP Europe Jakautuminen ) ja toisessa osittaisjakautumisessa Label and Processing -liiketoiminta-alueen Brasilian toiminnot ( Coated Specialties ja sen jakautuminen Coated SpecialtiesJakautuminen ) irrotetaan Ahlstromista. Tästä syntyvä uusi yhtiö on Munksjö Oyj ( Munksjö ), jonka osakkeet haetaan julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Lisäksi LP Europe Jakautumisen yhteydessä Munksjö toteuttaa suunnatun osakeannin, jossa Ahlstrom, EQT III Limited ja institutionaaliset sijoittajat Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ovat sitoutuneet merkitsemään osakkeita yhteensä 100 miljoonalla eurolla. Ahlstromin osuus pääomasijoitussitoumuksesta on 62,5 miljoonaa euroa. Tilintarkastamattomien pro forma -tietojen kokoamisessa noudatetut periaatteet Seuraavat tilintarkastamattomat pro forma -tiedot ( pro forma, pro forma -tiedot ) on esitetty tarkoituksena havainnollistaa LP Europe Jakautumisen, Coated Specialties Jakautumisen (yhdessä Jakautumiset ) sekä sitoumuksen tehdä 62,5 miljoonan euron pääomasijoitus Munksjöhön taloudellista vaikutusta. Nämä tilintarkastamattomat pro forma -tiedot on esitetty yksinomaan havainnollistamistarkoituksessa. Luonteensa mukaisesti tilintarkastamattomat pro forma -tiedot osoittavat, mikä olisi ollut hypoteettinen vaikutus, jos Jakautumiset ja pääomasijoitus olisivat toteutuneet aiempana ajankohtana, ja siten niiden tarkoituksena ei ole kuvata, millaiset Ahlstromin todellinen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema olisivat olleet, jos Jakautumiset ja pääomasijoitus olisi saatettu päätökseen esitettyinä ajankohtina. Tilintarkastamattomien pro forma -tietojen tarkoituksena ei ole ennakoida, millaiset Ahlstromin liiketoiminnan tulos ja taloudellinen asema ovat tulevaisuudessa. Pro forma -oikaisut perustuvat saatavilla oleviin tietoihin ja oletuksiin. Ei ole mitään varmuutta siitä, että tilintarkastamattomia yhdistettyjä pro forma -tietoja laadittaessa käytetyt oletukset osoittautuvat oikeiksi. Pro forma -tiedot perustuvat Ahlstromin aiemmin julkaisemaan tilintarkastettuun vuoden 2011 tilinpäätökseen (1.2.2012), ja yhtiön julkaisemaan tilintarkastamattomaan osavuosikatsaukseen jaksolta 1.1.-30.9.2012 (22.10.2012). LP Europen Jakautuminen ja Coated Specialties Jakautuminen tullaan toteuttamaan kahtena erillisenä transaktiona. LP Europe Jakautumisen arvioidaan toteutuvan vuoden Ahlstrom Corporation P.O. Box 329, Salmisaarenaukio 1 FI-00101 Helsinki, Finland T: +358 (0)10 888 0 F: +358 (0)10 888 4709 firstname.lastname@ahlstrom.com www.ahlstrom.com Business ID: 1670043-1 Domicile: Helsinki
2013 ensimmäisen neljänneksen aikana ja Coated Specialties Jakautumisen vuoden 2013 toisen neljänneksen loppuun mennessä. Pro forma tuloslaskelma 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta ja 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta on koottu olettaen, että LP Europe - ja Coated Specialties Jakautumiset sekä pääomasijoitus olisi saatettu päätökseen 1.1.2011, ja pro forma -tase 30.9.2012 on koottu olettaen, että Jakautumiset ja pääomasijoitus olisi saatettu päätökseen 30.9.2012. 25.10.2012 päätökseen saatetun Munktell Filter AB:n yrityshankinnan vaikutuksia ei ole huomioitu pro forma tiedoissa, sillä liiketoimen ei katsota johtavan olennaiseen muutokseen Ahlstromin varoissa ja veloissa sekä tuloksessa. Jakautumisten käsittely kirjanpidossa Jakautumiset käsitellään varojen jakamisena omistajille tulkinnan Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille mukaisesti. Kun osakkeenomistajat ovat hyväksyneet Jakautumiset, jakautuvien liiketoimintojen tulos esitetään lopetettuina toimintoina.
Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma 1.1.-31.12.2011 Ahlstrom Ahlstrom Oikaisut Pro forma TULOSLASKELMA Q1-Q4 Q1-Q4 Q1-Q4 Milj. euroa 2011 2011 2011 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 1 607,2-586,3 1 020,9 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -1 421,9 522,2-899,7 Bruttokate 185,4-64,1 121,2 Myynnin ja markkinoinnin kulut -50,0 16,1-33,9 Tutkimus- ja tuotekehityskulut -17,9 1,9-16,0 Hallinnon kulut -90,1 22,9-67,2 Liiketoiminnan muut tuotot 12,3-1,9 10,4 Liiketoiminnan muut kulut -19,6 3,2-16,4 Liikevoitto / -tappio 20,1-22,0-1,9 Rahoitustuotot ja -kulut -22,6 2,3-20,4 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta -4,0 - -4,0 Voitto / tappio ennen veroja -6,6-19,7-26,3 Tuloverot -5,6-3,3-8,9 Tilikauden voitto / tappio jatkuvista toiminnoista -12,2-23,0-35,2 Lopetetut toiminnot Tilikauden voitto/tappio 3,4 13,8 17,3 Varojen käypään arvoon arvostamisesta kirjattu arvonalennus ja myyntikulut -23,4 - -23,4 Jakautumisvoitto, netto - 148,0 148,0 Tilikauden voitto / tappio lopetetuista toiminnoista -20,0 161,8 141,8 - Tilikauden voitto / tappio -32,2 138,9 106,6 Jakautuminen Emoyrityksen omistajille -32,2 106,7 Määräysvallattomien omistajien osuus -0,0-0,0 Liikevoitto / -tappio ilman kertaluonteisia eriä 49,7-25,8 23,9
Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma 1.1.-30.9.2012 Ahlstrom Ahlstrom Oikaisut pro forma TULOSLASKELMA Q1-Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Milj. euroa 2012 2012 2012 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 1 210,7-434,6 776,1 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -1 047,4 384,2-663,1 Bruttokate 163,4-50,4 113,0 Myynnin ja markkinoinnin kulut -43,8 12,0-31,9 Tutkimus- ja tuotekehityskulut -14,0 1,5-12,4 Hallinnon kulut -74,4 16,7-57,7 Liiketoiminnan muut tuotot 4,0-1,1 2,9 Liiketoiminnan muut kulut -1,3 1,0-0,3 Liikevoitto / -tappio 33,9-20,2 13,7 Rahoitustuotot ja -kulut -14,6 1,1-13,6 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta -5,7 3,2-2,5 Voitto / tappio ennen veroja 13,5-16,0-2,4 Tuloverot -13,7 6,0-7,7 Tilikauden voitto / tappio jatkuvista toiminnoista -0,1-10,0-10,1 Lopetetut toiminnot Tilikauden voitto/tappio 1,9 14,3 16,2 Varojen käypään arvoon arvostamisesta kirjattu arvonalennus ja myyntikulut -0,2 - -0,2 Jakautumisvoitto, netto - - - Tilikauden voitto / tappio lopetetuista toiminnoista 1,7 14,3 16,0 - Tilikauden voitto / tappio 1,6 4,3 5,9 Jakautuminen Emoyrityksen omistajille 2,5 6,8 Määräysvallattomien omistajien osuus -0,9-0,9 Liikevoitto / -tappio ilman kertaluonteisia eriä 39,8-21,9 18,0
Tilintarkastamaton pro forma -tase 30.9.2012 Ahlstrom Ahlstrom Oikaisut pro forma TASE 30.9. 30.9. 30.9. Milj. euroa 2012 2012 2012 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 535,1-169,2 365,9 Liikearvo 111,1-49,3 61,9 Muut aineettomat hyödykkeet 45,3-21,0 24,3 Pääomaosuusmenetelmällä yhdistellyt sijoitukset 34,7 12,0 46,7 Muut sijoitukset 0,4 62,4 62,8 Muut saamiset 55,6-1,4 54,2 Laskennalliset verosaamiset 58,8-8,4 50,4 Pitkäaikaiset varat yhteensä 841,1-174,9 666,2 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 188,1-50,7 137,4 Myyntisaamiset ja muut saamiset 255,5-86,0 169,6 Tuloverosaamiset 1,0-0,4 0,6 Muut sijoitukset - - - Rahavarat 48,7 40,1 88,8 Lyhytaikaiset varat yhteensä 493,3-96,9 396,4 Myytävänä olevat omaisuuserät 26,8-26,8 Varat yhteensä 1 361,1-271,8 1 089,4 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma 461,2-54,2 407,0 Oman pääoman ehtoinen laina 80,0-80,0 Määräysvallattomien omistajien osuus 14,2-14,2 Oma pääoma yhteensä 555,4-54,2 501,2 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 229,9-5,5 224,4 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet 76,0-36,0 40,0 Varaukset 3,6-1,2 2,4 Muut velat 9,1-1,3 7,8 Laskennalliset verovelat 30,9-13,9 17,0 Pitkäaikaiset velat yhteensä 349,4-57,8 291,6
Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 99,1-42,0 57,0 Ostovelat ja muut velat 331,5-112,8 218,7 Tuloverovelat 5,7-0,2 5,5 Varaukset 18,5-4,8 13,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 454,7-159,8 295,0 Velat yhteensä 804,1-217,6 586,6 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 1,6-1,6 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 361,1-271,8 1 089,4 Tilintarkastamattomien pro forma -lukujen selitykset LP Europe and Coated Specialties Jakautumiset Ahlstromin osavuositietoja on oikaistu siten, että niissä otetaan huomioon LP Europen ja Coated Specialtiesin nettovarat, joka tosiasiallisesti siirretään Yhdistymissopimuksen mukaan kahdella erillisellä osittaisjakautumisella Munksjölle. LP Europe ja Coated Specialties Jakautumiset täyttävät lopetetuiksi toiminnoiksi luokittelemisen edellytykset. LP Europen ja Coated Specialtiesin tulos 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta ja 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta on esitetty pro forma -tuloslaskelmassa erotettuna jatkuvista toiminnoista osassa, joka on yksilöity lopetettuja toimintoja koskevaksi. Jatkuvien ja lopetettujen toimintojen kustannusrakenne on mukautettu kuluilla, jotka on perinteisesti allokoitu LP Europe ja Coated Specialties -liiketoiminnoille ja jäävät Ahlstromille Jakautumisten jälkeen. Ahlstrom on luvannut tarjota tiettyjä palveluita Munksjölle LP Europe -Jakautumisen toteuduttua 12-kuukauden siirtymävaiheen aikana. Pro forma -luvuissa ei ole huomioitu näistä palveluista saatavaa tuloa tai mahdollisten yrityskaupan jälkeen tapahtuvien sopeuttamistoimien vaikutusta. Vastaavasti varojen jakamisesta omistajille syntyvä voitto, eli arvioitu jaettavien varojen kirjanpitoarvon ja käyvän arvon erotus, 148,0 miljoonaa euroa, Jakautumisista aiheutuvilla kuluilla vähennettynä on kirjattu pro forma -oikaisuna tuloslaskelmaan ja esitetty omana lopetettuja toimintoja koskevana eränä 31.12.2011 päättyneen tilikauden pro forma -tuloslaskelmassa. Näin ollen Ahlstromin osavuosituloslaskelmaan 30.9.2012 päättyneeltä yhdeksän kuukauden jaksolta jo kirjatut transaktioon liittyvät välittömät menot veroilla vähennettynä 4,3 miljoonaa euroa on eliminoitu kyseisen jakson pro forma -tuloslaskelmasta. Jakautumisten vaikutusten havainnollistamiseksi pro forma -taseesta on oikaistu pois niiden LP Europen ja Coated Specialtiesin varojen ja velkojen kirjanpitoarvot, jotka siirtyvät osittaisjakautumisilla Munksjölle. Oikaisujen johdosta siirtyvien varojen ja velkojen nettokirjanpitoarvo on vähennetty 30.9.2012 pro forma -taseen osakkeenomistajille kuuluvasta omasta pääomasta. Katso myös oikaisut Ahlstrom
Osnabrück GmbH, Pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävät sijoitukset ja Munksjölle siirrettävä nettovelka. Ahlstrom Osnabrück GmbH Koska Ahlstromilla on erityisehtosopimuksella oikeus ottaa vuokralle merkittävä osa Osnabrückin tehtaasta ja lunastaa takaisin Osnabrückin osakkeet jatkaakseen tapettimateriaaliliiketoimintaa Saksassa LP Europe Jakautumisen jälkeen, tapettimateriaaliliiketoiminta ei ole osa Munksjölle siirtyviä nettovaroja. Osapuolet ovat sopineet neuvottelevansa Osnabrückin nykyistä tapettimateriaaliliiketoimintaa koskevista erityisehdoista. Neuvoteltavana olevien erityisehtojen mukaan Ahlstromilla on oikeus ottaa vuokralle merkittävä osa Osnabrückin tehtaasta (12 kuukauden ajaksi) ja lunastaa takaisin Osnabrückin osakkeet koska tahansa vuokra-ajan kuluessa sen jälkeen, kun LP Europe- ja Coated Specialties -liiketoimintoihin liittyvät omaisuuserät on siirretty pois Osnabrückista. Lisäksi, jos Ahlstrom käyttää oikeutensa ottaa tuotantolaitos vuokralle, osapuolet tekevät toimitus- ja valmistussopimuksen koskien LP:n tuotteiden toimittamista Munksjölle. Neuvoteltavana olevien Osnabrückin toimintamallia koskevien sopimusten mukaan vuokrasopimuksen ja lunastusoikeuden kohteena olevat tapettimateriaaliliiketoimintaan kuuluvat ja tietyt tehtaan yhteiset toiminnot eivät ole osa Munksjön siirrettävää nettovarallisuutta. Näin ollen nämä tapettimateriaaliliiketoimintaan kuuluvat omaisuuserät konsolidoidaan edelleen Ahlstrom-konserniin ja vastaavat vaikutukset on oikaistu pro forma -taseeseen ja -tuloslaskelmaan. Pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltävät sijoitukset LP Europe Jakautumisen yhteydessä tietyt Italiassa sijaitsevat omaisuuserät, jotka ovat sekä Ahlstromin että LP Europen käytössä, eriytetään juridisesti uuteen kiinteistöyhtiöön ( AM Real Estate S.r.l. ). 50 % AM Real Estate S.r.l. osakkeista siirretään Munksjölle Yhdistymissopimuksen ehtojen mukaan. Koska Ahlstromilla ja Munksjöllä on kummallakin 50 % AM Real Estate S.r.l. osakkeista ja äänivallasta ja ne ovat tehneet sopimuksen yksimielisestä päätöksenteosta, AM Real Estate S.r.l. - sijoitus luokitellaan yhteisyritykseksi ja käsitellään kirjanpidossa IFRS:n mukaisesti pääomaosuusmenetelmällä. Pro forma -taseeseen 30.9.2012 on alustavan arvonmäärityksen perusteella kirjattu 12 miljoonan euron suuruinen oikaisu, joka kuvastaa hankitun yhteisyritysosuuden käypää arvoa. Munksjölle siirrettävä nettovelka Yhdistymissopimuksen ehtojen mukaan vastuu tietyistä LP Europeen liittyvistä lainoista siirtyy LP Europe Toteuttamisen yhteydessä Ahlstromilta Munksjölle tarkoituksena järjestää niille uudelleenrahoitus ja maksaa lainat takaisin Ahlstromille. Siirtyvä nettovelka koostuu LP Europen yksiköihin sisältyvistä nettovelkasaldoista ja Ahlstrom Oyj:n velkaosuudesta, jota oikaistaan LP Europe Jakautumisen toteutuessa. Ahlstromilta Munksjölle siirtyvän nettovelan kokonaismääräksi on pro forma -tiedoissa oletettu 150 miljoonaa euroa. Pro forma -taseeseen 30.9.2012 on tehty oikaisut
kuvastamaan Munksjön Ahlstromille takaisin maksamaa lainamäärää; lyhytaikaisia korollisia lainoja on vähennetty ja rahavaroja lisätty vastaavasti. Pääomasijoitus Ahlstrom on sitoutunut Yhdistymissopimuksen ehtojen mukaisesti tekemään noin 62,5 miljoonan euron suuruisen pääomasijoituksen Munksjöhön suunnatussa osakeannissa LP Europe Jakautumisen yhteydessä. Coated Specialites Jakautumisen jälkeen Ahlstrom omistaa noin 15,1 % Munksjön osakkeista. Pääomasijoitus käsitellään Ahlstromin taseessa myytävissä olevana rahoitusvarana. Pro forma -taseeseen 30.9.2012 on tehty muihin sijoituksiin oikaisu 62,5 miljoonaa euroa ja rahavaroihin on kirjattu vastaava oikaisu.