Harness the power Käyttöpääoman tehokas hallinta ja optimointi veroratkaisujen avulla Keskiviikko 23.9.2015 klo 9.00-11.30 Alder & Sound Mannerheimintie 16 A FI-00100 Helsinki firstname.lastname@aldersound.fi www.aldersound.fi The Finnish Transfer Pricing Firm of the Year in 2011 & 2015 The European Tax Innovator of the Year in 2013 The Best European Newcomer in 2012
Breakfast at Alder & Sound s 23.9.2014 Seminaarin agenda Harness the power Käyttöpääoman tehokas hallinta ja optimointi veroratkaisujen avulla 1. Alkusanat 2. Siirtohinnoittelu osana tehokasta käyttöpääoman hallintaa Henri Becker Partner 3. Käyttöpääoman hallinnan tehostaminen välillisen verotuksen näkökulmasta Markku Renko Senior Associate 4. Käyttöpääoman optimointi ja tuloverotus Mika Sipilä Senior Associate 5. Q&A ja päätössanat Sivu 1
Siirtohinnoittelu osana tehokasta käyttöpääoman hallintaa Henri Becker Partner
Siirtohinnoittelu osana tehokasta käyttöpääoman hallintaa Vain verotusta ja konsernin kannalta eliminoitava erä Käyttöpääoman tarpeen ja rahavirtojen kohtaaminen ja sen suunnittelun tarve konsernitasolla Vaikutukset ja seuraukset Miten saada raha sinne missä sitä tarvitaan kustannus- ja verotehokkaasti samalla olennaiset riskit välttäen? Konsernin liiketoimintamallin vaikutus käyttöpääoman tarpeeseen ja rahavirrat BEPS-hankkeen vaikutukset toimintamallin ja käyttöpääomasuunnittelun kannalta Sivu 3
Hajautettu toimintamalli Vain vähäistä ohjausta arvo luodaan markkinalla Emoyhtiö Suomi Jakelu USA Jakelu Brasilia Valmistus Kiina Jakelu GER Jakelu Ranska Liikevaihto 60 000 55 000 104 500 45 000 17 000 COGS 41 800 26 125 70 000 20 900 15 675 OPEX 25 000 15 000 25 000 9 000 7 500 EBIT -6 800 13 875 9 500 15 100-6 175 Verot - 4 718 2 375 4 530 - Voittovarat / Tappio -13 600 18 315 14 250 21 140-12 350 Sivu 4
Keskitetty toimintamalli Päämiesyhtiö mukana arvoketjussa Kontribuutiot fokuksessa Emoyhtiö Suomi Jakelu USA Jakelu Brasilia Valmistus Kiina Jakelu GER Jakelu Ranska Liikevaihto 113 420 60 000 55 000 99 750 45 000 17 000 COGS 99 750 32 600 37 800 70 000 34 200 8 820 OPEX 3000 25 000 15 000 25 000 9 000 7 500 EBIT 10 670 2 400 2 200 4 750 1 800 680 Verot 2 134 936 748 1 188 540 224 Voittovarat / Tappio 17 072 2 928 2 904 7 125 2 520 911 Sivu 5
Palveluntarjoaja -malli Erittäin keskitetty ja kontrolloitu Vain yksi front end -yhtiö Emoyhtiö Suomi Jakelu USA Jakelu Brasilia Valmistus Kiina Jakelu GER Jakelu Ranska Liikevaihto 177 000 26 000 15 600 26 250 9 360 7 800 COGS 70 000 - - - - - OPEX 3 000 25 000 15 000 25 000 9 000 7 500 EBIT 104 000 1 000 600 1 250 360 300 Verot 20 800 390 204 313 108 99 Voittovarat / Tappio 166 400 1 220 792 1 875 504 402 Sivu 6
Käsitellyt vaihtoehdot Optimaalinen toimintamalli riippuu mm. toimialasta, jonka lisäksi substanssivaatimusten täyttyminen kriittistä Hajautettu malli Emoyhtiö Valmistus Cost + 10% Jakelu Keskitetty malli Valmistus Net cost + 5% Net cost + 4% Emoyhtiö Jakelu Palveluntarjoaja malli Valmistus OPEX + 5% OPEX + 4% Emoyhtiö Markkinointi Sivu 7
Kassavirtaoptimoidun toimintamallin valitseminen Osaoptimoinnista strategisen tason suunnitteluun ja ohjaukseen Nykytilan sekä tavoiteltavan tulevan mallin tarkka ymmärtäminen Vaikutukset ja seuraukset Toimintojen / riskien / assettien / henkilöiden uudelleen organisointi Muutoksen implementointi strategisen ohjauksen ja raportoinnin työkaluihin Operatiivisen raportoinnin järjestäminen, suunnittelu ja kansainvälisesti kilpailukykyisen liiketoiminnan harjoittaminen Sivu 8
Käyttöpääoman hallinnan tehostaminen välillisen verotuksen näkökulmasta Markku Renko Senior Associate
Käyttöpääoman hallinnan tehostaminen - Arvonlisävero Esityksen sisältö Tehostaminen Siirtohinnoittelumallin vaikutus Suunnittelumahdollisuudet Sivu 10
Käyttöpääoman hallinta - Tehostaminen Ostot aikaisin, myynnit myöhään Konserniyhtiö Konserniyhtiö Asiakas Sivu 11
Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään ALV-tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Laskutuksen maksuehto 60 päivää Maksu asiakkaalta Laskutus 30.päivä ALV-tilitys Sivu 12
Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään ALV-tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Laskutuksen maksuehto 60 päivää Maksu asiakkaalta Laskutuksen lykkääminen 1. päivään ALV-tilitys Sivu 13
Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään Kuukausittain laskutus 1 MEUR (+ ALV 24%), joka laskutetaan kuukauden viimeisenä päivänä. ALV tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Vaikutukset kassavirtaan, kun kuukauden lopun laskutus siirretään seuraavan kuun alkuun. Esimerkissämme muutos otetaan käyttöön kesäkuun alussa. Laskennassa huomioitu pelkästään myynti (laskutus, myyntisaamiset, ALV-velat sekä -tilitykset) Nettohyöty allaolevassa esimerkissä on n. 240 keur, joka ilmenee lykkäämisen käyttöönoton jälkeen kertaluonteisesti Myynnin maksuehdot - 60 päivää Kassavirta Laskujen lykkääminen Ilman laskujen lykkäystä Erotus toukokuu 1 000 000 1 000 000 0 kesäkuu 1 000 000 1 000 000 0 heinäkuu 1 000 000 1 000 000 0 elokuu 1 240 000 1 000 000 240 000 syyskuu 1 000 000 1 000 000 0 lokakuu 1 000 000 1 000 000 0 marraskuu 1 000 000 1 000 000 0 joulukuu 1 000 000 1 000 000 0 Sivu 14
Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään Kuukausittain laskutus 1 MEUR (+ ALV 24%), joka laskutetaan kuukauden viimeisenä päivänä. ALV tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta 12 000 000 10 000 000 8 000 000 6 000 000 4 000 000 2 000 000 0 1.5.2015 1.6.2015 1.7.2015 1.8.2015 1.9.2015 1.10.2015 1.11.2015 1.12.2015 Laskujen lykkääminen Ilman laskujen lykkäystä Sivu 15
Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus Myyntitoiminnon järjestäminen Myyntiyhtiön arvonlisäverot: FIN SWE 0 % SWE SWE 25 % Konserniyhtiö Ruotsissa rahoittaa myyntisaamisten arvonlisäveron mikäli niiden maksuaika on arvonlisäveron maksuaikaa pidempi. FIN SWE SWE Sivu 16
Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus (jatkuu) Myyntitoiminnon järjestäminen Suora myynti: FIN SWE 0 % Ei rahoitettavaa myynnin arvonlisäveroa. FIN SWE Sivu 17
Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus (jatkuu) Myyntitoiminnon järjestäminen Myyntipalvelu: FIN SWE 0 % SWE FIN 0 % SWE Ei rahoitettavaa myynnin arvonlisäveroa. FIN SWE Sivu 18
Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus (jatkuu) Maahantuonnin arvonlisävero FIN Non-EU Sivu 19
Käyttöpääoma Suunnittelumahdollisuudet Sivuliikerakenteen hyödyntäminen Pääliike Sivuliike Arvonlisäveroryhmä Sivu 20
Hankintayhtiö arvonlisäverottomassa toiminnassa Käyttöpääoma Suunnittelumahdollisuudet (jatkuu) Kaluston hankinta Hankintayhtiö Kaluston vuokraaminen Liiketoimintaa harjoittava yhtiö Sivu 21
Sähköisen kaupan myyntimaasäännökset Käyttöpääoma Suunnittelumahdollisuudet (jatkuu) 1 2 3 4 Konserniyhtiö Konserniyhtiö Sivu 22
Käyttöpääoman optimointi ja tuloverotus Mika Sipilä Senior Associate
Käyttöpääoma ja tuloverotus Konsernin sisäinen käyttöpääoman optimointi vaikuttaa aina myös verotukseen Kassaverot / verotehokkuus varojen kotiuttamisessa konsernin sisällä Varojen siirrosta aiheutuvien verohaittojen minimointi Verohyötyjen maksimointi Laskennalliset vs. kassaverot Laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen Tappioiden tehokas käyttö Veronmaksun myöhentäminen Ennakkoverot, poistot, tilikaudet Sivu 24
Varojen kotiuttaminen Vaihtoehtoja monia, kaikilla omat verovaikutuksensa Osinko Rahoitus Tavaran / palvelujen myynti, muut veloitukset Konserniavustukset Huomioon otettavia asioita: Ajoitus Lähdeverotus Verotettavan tulon jakautuminen Muut vaikutukset? Sivu 25
Osinko Monesti verovapaa, mutta hitaampi keino kotiuttaa varoja Ajoitus Monesti hitaampaa kuin muut varojenjakokeinot Moniportaiset konsernirakenteet vaikeuttavat Ennakko-osinkomahdollisuus? Jakokelpoisten varojen puitteissa Verotettavaa tuloa ei siirry. Lähdeverotus Lopullinen kustannus, jos osinko verovapaata saajamaassa Pääoman palautukset kertaluontoisempi vaihtoehto Sivu 26
Rahoitus Helpoin tapa siirtää varoja, mutta monenlaisia vaikutuksia verotukseen Rahaa voidaan lainata usein melko vapaasti konsernin sisällä Cash pool Joissain tilanteissa ratkaisee käyttöpääomaongelmat, mutta ei tarkoitettu pitkäaikaisiin lainoihin Verotettavaa tuloa siirtyy Saako koron tehokkaasti vähennettyä? Lähdeverot Mutkikkaat rakenteet lisäävät todennäköisyyttä Thin cap korkovähennysrajoitukset Ajoitus joustavaa Sivu 27
Tavaran / palvelun myynti, aineettomien lisensointi Kaikkein olennaisin merkitys verotettavan tulon ja kassavarojenkin jakautumiseen Myydään jotain konsernin sisällä, varoja kotiutetaan sisäisinä veloituksina Konsernin sisäinen toimintamalli ohjaa Ajoitus monesti joustavaa Ratkaiseva merkitys verotettavan tulon jakautumiseen Jatkuvaa tai kertaluontoisia kauppoja Tyypillisesti tavaran tai palvelunkaan osalta ei lähdeveroa mene Lähdeveron alaisia yleisimmin lähinnä rojaltit Dokumentointi & sopimukset tärkeitä tulon luokittelussa Sivu 28
Konserniavustukset Yleensä ykkösvaihtoehto kotimaisten yhtiöiden välillä Siirretään verotettavaa tuloa Suomen sisällä Monissa maissa omat mahdollisuutensa verokonsolidointiin Ajoitus Voiko antaa myös pitkin vuotta? Ei saisi ylittää verotettavaa tuloa Edellytyksiin liittyy sudenkuoppia Huom! Korkorajoitusvähennykset Sivu 29
Esimerkki 1 Suomalaisella yhtiöllä voitollinen tytäryhtiö EU:n ulkopuolisessa valtiossa Suomi voitolla KOTIUTUS 100% OSINKOINA Tytäryhtiön voitto 5 000 000 Tytäryhtiön vero -1 250 000 Osingon lähdevero -187 500 Verot yhteensä -1 437 500 % voitosta 29 % SISÄISIÄ VELOITUKSIA 50% VOITOSTA Tytäryhtiön voitto 2 500 000 Tytäryhtiön vero -625 000 Osingon lähdevero -93 750 Suomen vero -500 000 Verot yhteensä -1 218 750 % voitosta 24 % Suomessa tappioita KOTIUTUS 100% OSINKOINA Tytäryhtiön voitto 5 000 000 Tytäryhtiön vero -1 250 000 Osingon lähdevero -187 500 Verot yhteensä -1 437 500 % voitosta 29 % SISÄISIÄ VELOITUKSIA 50% VOITOSTA Tytäryhtiön voitto 2 500 000 Tytäryhtiön vero -625 000 Osingon lähdevero -93 750 Suomen vero 0 Verot yhteensä -718 750 % voitosta 14 % Suomen lask. vero -500 000 Sivu 30
Kaksinkertaisen verotuksen poistamisesta Lähdeverot voivat käytännössä johtaa kahdenkertaiseen verotukseen, hyvitysjärjestelmästä ja verosopimuksista huolimatta. Kaksinkertainen verotus tulisi lähtökohtaisesti poistaa. Aina ei näin yksinkertaista Kassavirtahaitta monesti jää Välillä lähdevero on lopullinen kustannus Lähdevero parasta saada hyvitettyä samana vuonna kuin sama tulo verotetaan Suomessa. Lähdeveron maksamisen ajoitus vs hyvityksen ajoitus Yleensä parasta pyrkiä lähdeverojen välttämiseen Tutkittava mahdollisuudet tapauskohtaisesti Sivu 31
Ennakkoveroista Monesti joustavasti muutettavissa, mutta perusteltava lukujen avulla Oikea vero oikeaan aikaan. Ennakkoverotilannetta syytä tarkkailla aktiivisesti vuoden aikana ja mahdollisuuksien mukaan alentaa Ennakoiden muuttaminen usein melko joustavaa Myös lähdeverot ja muut ulkomaiset verot voi ottaa mukaan ennakkoverolaskentaan Ei korkoseuraamuksia, jos maksaa täydennysverot 4 kk:n sisällä tilikauden päättymisestä. Ennakkoveroihin voi hakea alennusta vielä tilikauden päätyttyäkin. Sivu 32
Laskennalliset verot / tappioiden hyödyntäminen Kassavirtamielessä olisi tärkeää päästä käyttämään tappiot mahdollisimman nopeasti Laskennalliset vs kassaverot. Efektiivinen veroaste vs. maksettavat verot Laskennallisia verosaamisia mm. tappioista (IFRS / FAS). Tappioiden käyttämistä voi tehostaa sisäisin toimenpitein. Laskennalliset saamiset pienentämään kassaveroja Verojen maksun myöhentäminen Konserni Oy AB A/S Tulos 50 250-100 -100 Tilikauden vero -50-50 0 0 Laskennalliset verot 49 0 22 27 Verot yhteensä -1-50 22 27 Sivu 33
Laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen Tappiollinen yhtiö voi myydä liiketoimintaa / omaisuuttaan verollisella kaupalla voitolliselle konserniyhtiölle Tavoitteena päästä vähentämään verotappioita mahdollisimman nopeasti Myyjä: Ei maksettavaa veroa, puretaan laskennallisia saamisia Ostaja: Vähennyskelpoinen kauppahinta pienentää kassaveroja Konserni: Konsernin kassaverot pienenevät Ostajan laskennalliset verosaamiset muuttuvat kassaverosäästöiksi Tärkeää ottaa huomioon myös myytävän kokonaisuuteen jatkossa liittyvä tulo. Sivu 34
Esimerkki 2 Ulkomaisen tytäryhtiön tappiota tehnyt toiminta siirretään Suomeen Siirto tehdään liiketoimintakauppana. Kauppahinta 200, poistetaan Suomessa 5 vuodessa. Suomen tilanne kuvattu alla. Vaihtoehto 1 Vuosi 0 Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Vuosi 6 Tulos ilman ostettua toimintaa 250 250 250 250 250 250 250 Ostetun toiminnan tulos -150-100 -50 50 100 150 Kauppahinnan poisto 0-40 -40-40 -40-40 0 Kokonaistulos 250 60 110 160 260 310 400 Tilikauden vero 50 12 22 32 52 62 80 Vaihtoehto 2 Vuosi 0 Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Vuosi 6 Tulos ilman ostettua toimintaa 250 250 250 250 250 250 250 Ostetun toiminnan tulos 50 55 60 65 70 75 Kauppahinnan poisto 0-40 -40-40 -40-40 0 Kokonaistulos 250 260 265 270 275 280 325 Tilikauden vero 50 52 53 54 55 56 65 Sivu 35
Laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen Myös fuusioilla ja varsinkin sisäisen hinnoittelun muutoksilla voidaan saavuttaa merkittäviä etuja Tappiollinen ja voitollinen yhtiö voidaan fuusioida, myös rajan yli Ideaalisti tappioiden käyttäminen tehostuu yhdistämällä tappiot ja voitollinen toiminta Rajat ylittävällä fuusiolla syntyy yleensä sivuliikerakenne, jonka hallinta ja verotehokkuuden arviointi vaatii tarkkaa etukäteissuunnittelua: Fuusioituvan yhtiön tulos jatkossa yleensä verolle myös vastaanottajamaassa Vanhat tappiot eivät siirry fuusiolla maasta toiseen Em. syistä johtuen kokonaisverorasitus monesti kasvaa fuusion jälkeen Verollinen fuusio monesti parempi veromielessä Sisäisen hinnoittelun muuttaminen usein järkevämpi vaihtoehto Sivu 36
Muita keinoja Edellä esiteltyjen lisäksi on olemassa myös joukko muita keinoja käyttöpääoman hallinnan tehostamiseen Tilikauden pidennys Veronmaksun ajankohta Tuloksen huonontuminen tilikauden aikana Ennakkoverojen hallinta T&K-kulujen aktivointi Suurehkot korjausmenot Vähennyskelpoisia, vaikka aktivoitaisiin kirjanpidossa Poistoista voi löytyä joustoa Sivu 37
Seuraava maksuton A&S-seminaari järjestetään lokakuussa: Are you ready for the new era? BEPS-hankkeen loppuraportit ja tulossa olevat muutokset Keskiviikko 14.10.2015 klo 9.00-12.00 Paikkoja rajoitetusti, varaa omasi osoitteessa: www.aldersound.fi