Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 1 (11) NORVESTIAN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2004 Osinko-oikaistu substanssi nousi kauden aikana 3,0 milj. euroa, joka vastaa 2,8 %. Vastaavana kautena edellisvuonna substanssi laski 2,0 milj. euroa, joka vastaa 1,8 %. 31. maaliskuuta 2004 substanssi per osake piilevän verovelan jälkeen oli 20,01 euroa. Vastaavana ajankohtana edellisvuonna substanssi per osake piilevän verovelan jälkeen oli 19,25 euroa. Osinko jaettiin maaliskuussa 2004 1,60 euroa/osake. Edellisvuonna jaettiin 1,40 euroa/osake. OSAKEMARKKINAT Uusimpien talousennusteiden mukaan maailman talouden kasvu on elpynyt useilla eri talousalueilla. Elpymisen odotetaan jatkuvan ja maailman talouden kasvuvauhdin odotetaan olevan jopa yli 4 % vuonna 2004. Nopeinta kasvun ennakoidaan olevan Aasiassa sekä Yhdysvalloissa, mutta euro-alueen kasvu ennustetaan jäävän heikoksi. Talousennusteiden toiveikkuus ei juuri heijastunut osakemarkkinoille vuoden 2004 ensimmäisellä neljänneksellä. USA:n osakemarkkinat olivat maaliskuun lopussa miltei samalla tasolla kuin vuoden alkaessa ja osakemarkkinoiden kehitys oli vaisua myös useimmissa eurooppalaisissa pörsseissä. Voidaankin ajatella, että talousennusteiden toiveikkuus oli huomioitu osakkeiden hinnoissa jo vuoden 2003 kurssinousun aikana. Pohjoismaiset pörssit kehittyvät hieman muuta Eurooppaa paremmin. HEXportfoliotuottoindeksi nousi vuoden alusta 7,7 %. Valtaosa tästä noususta perustui Nokian osakkeen alkuvuoden hyvään kurssikehitykseen ja toiveikkaisiin kasvunäkymiin. Valitettavasti juuri tämän katsauskauden jälkeen Nokia joutui korjaamaan alkuvuoden ennustettaan alaspäin. Tämä tuli markkinoille täydellisenä yllätyksenä ja johti Nokian osakekurssin rajuun laskuun. Nokian osakkeen hinta palasi miltei vuoden alun tasolle, kun se parhaimmillaan maaliskuussa oli jo yli 30 % nousussa. Alkuvuoden teema Helsingin pörssissä on ollut yhtiöiden yhtiöverojärjestelmän suunniteltu muutos ja yhtiöiden maksamat osingot. On todennäköistä, että tämä vuosi on viimeinen vuosi, kun osinkoja maksetaan nykyisen avoir fiscal verolainsäädännön mukaisesti. Teoriassa yhtiöiden osakekurssien olisi pitänyt laskea osingon irtoamisen jälkeen sekä maksetun osingon että avoir fiscal verohyödyn yhteissumman verran. Usean osakkeen kohdalla näin ei kuitenkaan tapahtunut vaan osakkeen hinta laski selvästi ennakoitua vähemmän. Tällä perusteella näyttäisikin siltä, että markkinoilla odotetaan, että jotkut yhtiöt maksavat lisäosingon vielä vuoden 2004 kuluessa. Valuutta- ja korkomarkkinoilla liikkeet ovat olleet varsin maltillisia. Dollarin arvo suhteessa euroon on hiukan vahvistunut alkuvuonna, millä on eurooppalaista teollisuutta tukeva vaikutus. Korkotaso eri maissa on pysynyt edelleen ennätysmäisen alhaalla eivätkä korkomarkkinat näyttäisi vieläkään uskovan maailman talouden nopeisiin kasvuennusteisiin. Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 2 (11)
Seuraavassa taulukossa esitetään indeksikehitys eri pörsseissä vuoden 2004 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana: Suomi / HEX-indeksi 11,7 % Suomi / HEX-portfoliotuottoindeksi 7,7 % Ruotsi / SAX-indeksi 8,1 % Norja / OBX-indeksi 13,0 % Tanska / KFX-indeksi 5,9 % USA / Nasdaq Composite indeksi -0,5 % USA / S&P 500-indeksi 1,3 % Japani / Nikkei 225-indeksi 9,7 % Norvestian osinko-oikaistu pörssikurssi 7,0 % Norvestian osinko-oikaistu substanssi 2,8 % SUBSTANSSIARVO JA PÖRSSIKURSSI Substanssiarvo piilevän verovelan jälkeen 31.3.2004 oli 20,01 euroa osakkeelta (19,25 euroa per osake vastaavana kautena viime vuonna), kun se vuoden 2003 lopussa oli 21,02 euroa. Norvestian substanssiarvoon sisältyy 32,5 % (31,6 %) Neomarkan substanssista, mikä vastaa omistettujen osakkeitten osuutta osakkeiden kokonaismäärästä. Kun maaliskuussa vuonna 2004 jaettu 1,60 euron osinko huomioidaan, on yhtiön substanssiarvo noussut katsauskaudella 0,59 euroa (laskenut 0,38), joka vastaa 2,8 %:n nousua (1,8 %:n laskua). Norvestian B-osakkeen päätöskurssi 31.3.2004 oli 14,45 euroa per osake (12,80), mikä vastaa 28 %:n substanssialennusta (34 %). Vuoden lopussa kurssi oli 15,00 euroa osakkeelta. LIIKEVAIHTO JA TULOS Norvestia-konsernin liikevaihto koostuu pääasiassa arvopapereiden myynnistä, saaduista osingoista ja korkotuotoista. Konsernin liikevaihto oli tammi - maaliskuussa 18,5 miljoonaa euroa (13,8) kun taas liiketoiminnan kulut olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,7). Tulos oli 2,2 miljoonaa euroa (-1,1). Emoyhtiön liikevaihto oli katsauskaudella 12,2 miljoonaa euroa (7,6) ja kauden tulos 2,0 miljoonaa euroa (-0,8). Konsernin arvopaperisalkkuun kohdistui kauden lopussa realisoitumatonta arvonnousua 20,0 miljoonaa euroa ennen piilevää verovelkaa (12,1). Vähemmistön osuus yliarvosta oli 2,7 miljoonaa euroa (0,7). Piilevää verovelkaa realisoitumattomalle arvonnousulle oli emoyhtiössä 4,7 miljoonaa euroa (2,9). Sijoitusyhtiön, kuten Norvestian, olennaisin tunnusluku on substanssin muutos, joka kuvaa yhtiön sijoitusten tuottoa niin realisoitumattomat voitot kuin realisoitumattomat tappiot huomioon ottaen. Kirjanpidollinen tulos sisältää realisoitumattomat tappiot mutta ei realisoitumattomia voittoja. Erotus voi ajoittain olla merkittävä. EMOYHTIÖN SIJOITUKSET Norvestian sijoitusastetta on nostettu vuoden ensimmäisellä Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 3 (11) neljänneksellä. Etenkin suorien osakesijoitusten määrää on kasvatettu ja ne muodostavat nyt 43 % emoyhtiön sijoituksista. Norvestia-konsernin sijoitusaste oli maaliskuun lopussa 90 %. Eri sijoituskohteiden painot emoyhtiössä olivat seuraavat: suorat
osakesijoitukset 43 % (14 %), osakerahastot 9 % (10 %), hedge-rahastot 36 % (32 %), rahamarkkinasijoitukset 10 % (40 %) sekä kassa ja pankkisaatavat 2 % (4 %). 58 % Norvestia Oyj:n sijoituksista ovat euromääräisiä, 40 % Ruotsin kruunuissa ja 2 % muussa valuutassa. Norvestian sijoitusten kokonaistuotto oli katsauskaudella positiivinen. Suorat osakesijoitukset ja osakerahastot tuottivat parhaiten ja olivat selvästi positiivisia. Korkosijoitusten tuotto oli myös positiivinen, mutta hedge-rahasto salkun tuotto oli negatiivinen. Suurimmat ostot tehtiin Stora Enson, Sammon ja Nokian osakkeissa ja suurimmat myynnit puolestaan Elisan ja Nokian osakkeissa. NORVESTIA-KONSERNI Norvestia Oyj, joka nykyään on osa Kaupthing Bankia, on Neomarkka Oyj:n ja Norventures Oy:n emoyhtiö. Norvestian omistusosuus Neomarkasta oli maaliskuun lopussa 32,5 % (32,0 %) pääomasta ja 53,1 % (52,7 %) äänimäärästä. Neomarkan osakkeiden hankintahinta oli yhteensä 17,2 miljoonaa euroa (17,1). Norvestia sijoittaa pääasiassa pohjoismaisiin noteerattuihin osakkeisiin, osakerahastoihin, hedge-rahastoihin sekä rahamarkkinoille. Neomarkka sijoittaa pääasiassa hedge-rahastoihin, pienempi osa varoista voidaan sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, johdannaisiin ja muihin arvopapereihin. Neomarkka voi myös sijoittaa velkavaroja ja yhtiöllä oli maaliskuun lopussa 10,0 miljoonan euron lyhytaikainen laina Kaupthing Bankilta. Neomarkan substanssi piilevän verovelan jälkeen oli katsauskauden lopussa 8,83 euroa per osake (7,93), kun se vuoden 2003 lopussa oli 8,74 euroa. Kun osingonjako 0,08 euroa otetaan huomioon on substanssi noussut kauden aikana 1,9 % (laskenut 2,2 %). Tulos katsauskaudella oli 1,1 miljoonaa euroa (-0,4). Neomarkassa on kirjaamattomia laskennallisia verosaamisia nettomäärältään 0,7 miljoonaa euroa (1,9). VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS Varsinaisessa yhtiökokouksessa 11. päivänä maaliskuuta 2004 päätettiin vuodelta 2003 jakaa osinkona 1,60 euroa osaketta kohden (1,40). Hallitukseen valittiin uudelleen: Sigurdur Einarsson, puheenjohtaja Mika Lehto, varapuheenjohtaja J.T. Bergqvist, jäsen Stig-Erik Bergström, jäsen Hreidar Már Sigurdsson, jäsen. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT Carl Gustaf af Hällström ja varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy. Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 4 (11) Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta julkisessa kaupankäynnissä Helsingin Pörssissä. Valtuutus oikeuttaa ostamaan yhteensä enintään 255 276 yhtiön B-osaketta ennen 10. maaliskuuta 2005. Mitään ostoja ei ole tehty. HENKILÖSTÖ JA INVESTOINNIT Vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana Norvestia-konsernin palveluksessa oli keskimäärin 7 henkeä (12). Kauden aikana ei tehty investointeja koneisiin ja kalustoon (-).
OSAKKEENOMISTAJAT Norvestialla oli 5 042 osakkeenomistajaa maaliskuun 2004 lopussa (5 000). Osakkeista 30,9 % oli ulkomaisessa omistuksessa (30,9 %). Yhtiön suurin osakkeenomistaja on Kaupthing Bank, joka omistaa 30,4 % (-) osakkeista vastaten 54,4 % (-) äänistä. Norvestian toiseksi suurin omistaja Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo omisti 12,4 % (14,6 %) osakkeista ja 8,1 % (9,5 %) äänistä. Kymmenellä suurimmalla osakkeenomistajilla oli hallussaan yhteensä 49,1 % (49,6 %) osakkeista ja 66,7 % (67,1 %) osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Maailman talouskehityksen suunta on osin edelleen arvailujen varassa vaikka useiden talousindikaattorien mukaan käänne parempaan olisi jo tapahtunut. Jos näin on, tämän tulisi näkyä yritysten myönteisenä tuloskehityksenä jo varsin pian. Osakkeiden hinnoissa on jo tällä hetkellä sisällä varsin voimakas kasvuoletus. Kuten Nokian antama tulosvaroitus osoittaa, pahoihin tulospettymyksiin ei nykyisillä arvostustasoilla ole juuri varaa, muuten on vaarana osakekurssien selvä tasokorjaus alaspäin. Valitsemansa strategian mukaisesti Norvestia keskittyy myös jatkossa pääosin ns. arvo-osakkeisiin. Arvo-osake on osake, jonka kurssi on historiallisesti alhaisella tasolla ja jonka hinta suhteessa yhtiön substanssiin sekä odotettuun tulokseen on alhainen. Yhtiö voi kuitenkin tehdä sijoituksia myös ns. kasvuyhtiöihin, jos se on analyyttisesti perusteltua. Sijoitusaste, kuten myös osakkeiden, rahastojen ja korkoa tuottavien sijoitusten välinen suhde, arvioidaan sen hetkisen tilanteen mukaan. Suorien osakesijoitusten painoa on viimeisen vuoden aikana tasaisesti kasvatettu Norvestian salkussa ja näin ollen Norvestian substanssikehitys on aikaisempaa enemmän sidoksissa osakemarkkinoiden yleiseen kehitykseen. KONSERNIN TULOSLASKELMA (1 000 euroa) 1.1.-31.3 1.1.-31.3 1.1.-31.12 2004 2003 2003 LIIKEVAIHTO 18 530 13 769 32 056 Arvopapereiden ostot -36 825-6 173-27 854 Varaston muutos 22 555-8 366 5 408 Henkilöstökulut -213-345 -1 116 Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 5 (11) Suunnitelman mukaiset poistot -3-5 -25 Negatiivisen goodwillin poisto - 49 105 Liiketoiminnan muut kulut -336-330 -1 329 LIIKEVOITTO/-TAPPIO 3 708-1 401 7 245 Rahoitustuotot ja -kulut VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA JA 37-1 -125 VÄHEMMISTÖN OSUUTTA 3 745-1 402 7 120 Tuloverot* -793 61-1 703 Vähemmistön osuus -744 264-1 055 TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO 2 208-1 077 4 362
*Perustuu katsauskauden tulokseen Tulos/osake perus, euroa 0,43-0,21 0,85 Tulos/osake laimennettu, euroa 0,43-0,21 0,85 Osakkeiden lukumäärä 5 105 520 5 105 520 5 105 520 KONSERNIN TASE (1 000 euroa) 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 V a s t a a v a a PYSYVÄT VASTAAVAT Aineelliset hyödykkeet 55 78 59 Muut sijoitukset 10 10 10 PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 65 88 69 VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus 113 602 77 272 91 046 Piilevä verosaaminen 460 1 987 595 Lyhytaikaiset saamiset 8 356 4 960 1 973 Rahoitusarvopaperit 10 335 34 496 33 528 Rahat ja pankkisaamiset 2 690 4 462 2 614 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 135 443 123 177 129 756 V a s t a a v a a y h t. 135 508 123 265 129 825 V a s t a t t a v a a OMA PÄÄOMA Osakepääoma 17 869 17 869 17 869 Ylikurssirahasto 8 691 8 691 8 691 Kertyneet voittovarat edellisiltä tilikausilta 60 687 64 398 64 494 Tilikauden voitto/tappio 2 208-1 077 4 362 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 89 455 89 881 95 416 VÄHEMMISTÖOSUUS 33 212 31 757 32 793 LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA 12 841 1 627 1 616 V a s t a t t a v a a y h t. 135 508 123 265 129 825 Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 6 (11) KONSERNIN RAHOITUSLASKELMA (1 000 euroa) 1.1.-31.3 2004 1.1.-31.3 2003 1.1.-31.12 2003 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Voitto/tappio ennen satunnaisia eriä 3 745-1 402 7 120 Oikaisut: Suunnitelman mukaiset poistot 3 5 25 Avoir fiscal -661-289 -659 Negatiivisen goodwillin poistot - -49-105 YHTEENSÄ 3 087-1 735 6 381 Käyttöpääoman muutos Lisäys (-) tai vähennys (+) vaihto-omaisuudessa Lisäys (-) tai vähennys (+) -22 556 8 366-5 408
lyhytaikaisissa saamisissa -6 383-4 772-1 796 Lisäys (-) tai vähennys (+) rahoitusomaisuudessa 23 193 9 248 10 216 Lisäys (+) tai vähennys (-) lyhytaikaisessa vieraassa pääomassa 11 225-86 -96 YHTEENSÄ 5 479 12 756 2 916 Saadut ja maksetut verot 4-22 -14 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 8 570 10 999 9 283 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Ostetut konserniyhtiön osakkeet - -121-253 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Maksetut osingot -8 494-7 477-7 477 KAUDEN RAHAVIRTA 76 3 401 1 553 Likvidit varat kauden alussa 2 614 1 061 1 061 Likvidit varat kauden lopussa 2 690 4 462 2 614 Likvidien varojen lisäys/vähennys 76 3 401 1 553 KONSERNIN SUBSTANSSIARVO (milj. euroa) 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Varat PYSYVÄT VASTAAVAT VAIHTUVAT VASTAAVAT 0,1 0,1 0,1 Vaihto-omaisuus 133,6 133,6 110,0 Rahoitusomaisuus 21,9 21,9 38,7 VARAT YHTEENSÄ 155,6 135,3 148,8 Lyhytaikainen vieras pääoma -12,8-1,6-1,6 SUBSTANSSI BRUTTO 142,8 133,7 147,2 Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 7 (11) Vähemmistöosuus -35,9-32,5-35,5 SUBSTANSSI ENNEN PIILEVÄÄ VEROVELKAA 106,9 101,2 111,7 Piilevä verovelka -4,7-2,9-4,4 SUBSTANSSI PIILEVÄN VEROVELAN JÄLKEEN 102,2 98,3 107,3 Substanssi/osake, euroa Ennen piilevää verovelkaa 20,92 19,82 21,87 Piilevän verovelan jälkeen 20,01 19,25 21,02 Osinko-oikaistu substanssimuutos 1.1.-31.3 1.1.-31.3 1.1.-31.12 Muutos, milj. euroa 2004 3,0 2003-2,0 2003 7,0 Osakekohtainen muutos, euroa 0,58-0,38 1,39 TUNNUSLUVUT 1.1.-31.3 1.1.-31.3 1.1.-31.12 2004 2003 2003
Tulos/osake, euroa 0,43-0,21 0,85 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Omavaraisuusaste 90,5 % 98,7 % 98,8 % Oma pääoma/osake, euroa 17,52 17,60 18,69 Substanssi piilevän verovelan jälkeen, osake 20,01 19,25 21,02 B-osakkeen pörssikurssi, euroa 14,45 12,80 15,00 Osakkeiden lukumäärä 5 105 520 5 105 520 5 105 520 SIJOITUKSET 31. MAALISKUUTA 2004 Lukumäärä Kirjanpito- Markkina- Osuus osakkeita/ arvo, arvo, markkinaosuuksia 1000 euroa 1000 euroa arvosta, % N o r v e s t i a O y j PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Comptel Oyj 73 975 146 146 0,1 % Elisa Oyj sarja A 113 187 845 1 551 1,2 % Finnair Oyj 60 000 280 345 0,3 % Fortum Oyj 303 200 1 837 2 523 1,9 % Huhtamäki Oyj 123 500 1 069 1 303 1,0 % KCI Konecranes Oyj 28 400 827 866 0,6 % Kesko sarja B 81 000 1 158 1 158 0,9 % Lännen Tehtaat Oyj 99 300 1 107 1 107 0,8 % Metso Oyj 34 000 273 372 0,3 % M-Real Oyj sarja B 30 000 224 227 0,2 % Nokia Oyj 105 800 1 702 1 765 1,3 % Okmetic Oyj 29 200 45 86 0,1 % Orion-yhtymä Oyj sarja A 9 300 175 179 0,1 % Orion-yhtymä Oyj sarja B 69 100 1 214 1 320 1,0 % OKO Osuuspankkien Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 8 (11) Keskuspankki Oyj sarja A 95 800 1 808 1 808 1,4 % Outokumpu Oyj sarja A 125 500 1 006 1 424 1,1 % Perlos Oyj 95 150 621 816 0,6 % Pohjola-Yhtymä Oyj 44 000 1 056 1 056 0,8 % Raisio Yhtymä Oyj sarja V 297 400 326 458 0,3 % Rautaruukki Oyj sarja K 279 500 1 466 1 828 1,4 % Sampo Oyj sarja A 844 300 7 493 8 021 6,0 % SanomaWSOY Oyj sarja B 15 000 213 213 0,2 % Scanfil Oyj 40 800 129 235 0,2 % Stora Enso Oyj sarja R 238 000 2 437 2 437 1,8 % Tecnomen Oyj 137 500 59 175 0,1 % UPM-Kymmene Oyj 191 000 2 846 2 846 2,1 % Wärtsilä Oyj Abp sarja B 92 300 1 288 1 698 1,3 % AT&T Corp 6 500 104 104 0,1 % Compuware Corp Nnm 10 000 44 61 0,0 % Fiat Spa 33 100 182 186 0,1 % J Sainsbury plc 67 000 259 262 0,2 % Koninklijke KPN 45 500 289 289 0,2 % Nasdaq 100 UTS 29 100 853 853 0,6 % Nordea AB FDR 210 000 1 101 1 157 0,9 % Optimum Optik AB 1 886 980 297 469 0,4 % Scottish & Newcastle plc 38 000 203 237 0,2 % Skandia Försäkrings AB 120 000 386 386 0,3 % Strålfors AB sarja B 39 000 183 196 0,1 % TDC A/S 4 100 122 122 0,1 %
TeliaSonera AB 379 588 1 340 1 340 1,0 % Winn-Dixie Stores Inc 13 500 84 84 0,1 % YHTEENSÄ 37 097 41 709 31,4 % PRIVATE EQUITY RAHASTO Sponsor Fund I Ky 2 370 2 370 1,8 % YHTEENSÄ 2 370 2 370 1,8 % RAHASTOT Avenir B 2 417 2 523 3 120 2,3 % Pohjola Euro Value B 17 251 1 202 1 202 0,9 % Pohjola Finland Value B 24 913 1 582 2 303 1,7 % Brummer & Partners Nektar 27 493 4 570 5 420 4,2 % Brummer & Partners Zenit 2 665 3 337 10 927 8,1 % Didner & Gerge Aktiefond 32 882 2 075 2 433 1,7 % Futuris 18 554 2 733 4 086 3,1 % RAM One 35 432 3 407 3 407 2,5 % YHTEENSÄ 21 429 32 898 24,5 % JOHDANNAISSOPIMUKSET Optio-sopimuksia Nokia osto-optioita 2 020 Euro Stoxx 50-indeksi osto-optio 120 55 19 55 19 0,0 % 0,0 % NORVESTIA OYJ YHTEENSÄ 60 970 77 051 57,7 % N o r v e n t u r e s O y NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 9 (11) NSD Products Oy 4 189 0 0 0,0 % Polystar Instruments AB 266 1 717 1 717 1,3 % NORVENTURES OY YHTEENSÄ 1 717 1 717 1,3 % NEOMARKKA-KONSERNI N e o m a r k k a O y j PÖRSSINOTEERATUT YHTIÖT Aspocomp Group Oyj 18 450 130 221 0,2 % Atria Yhtymä Oyj sarja A 21 500 188 188 0,1 % Finnair Oyj 60 000 272 345 0,3 % Finnlines Oyj 8 600 195 208 0,2 % Fiskars Oyj sarja A 15 000 135 151 0,1 % Fortum Oyj 30 000 189 250 0,2 % HK Ruokatalo Oyj sarja A 34 000 142 221 0,2 % Honkarakenne sarja B 7 000 50 52 0,0 % Huhtamäki Oyj 27 000 209 285 0,2 % Kemira Oyj 30 000 195 326 0,2 % Kesko Oyj sarja B 25 000 257 358 0,3 % Metso Oyj 15 000 164 164 0,1 % M-Real Oyj sarja B 43 000 324 325 0,2 % Okmetic Oyj 65 100 170 192 0,1 % Olvi Oyj sarja A 8 000 45 110 0,1 % Orion-yhtymä Oyj sarja B 3 000 47 57 0,0 % OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj sarja A 13 000 207 245 0,2 % Outokumpu Oyj sarja A 42 700 375 485 0,4 % Pohjola-Yhtymä Oyj 8 000 110 192 0,1 % Raisio-Yhtymä Oyj sarja V 229 800 247 354 0,3 % Rautaruukki Oyj sarja K 40 000 187 262 0,2 %
Stora Enso Oyj sarja R 30 000 307 307 0,2 % Tecnomen Oyj 67 500 29 86 0,1 % UPM-Kymmene Oyj 22 000 310 328 0,2 % Wärtsilä Oyj sarja B 15 500 237 285 0,2 % AT&T Corp 3 200 51 51 0,0 % Compuware Corp Nnm 5 500 24 33 0,0 % Fiat Spa 16 400 90 92 0,1 % Koninklijke KPN 23 000 146 146 0,1 % Nordea AB FDR 86 000 395 474 0,4 % J Sainsbury plc 33 000 128 129 0,1 % Scottish & Newcastle plc 19 000 101 119 0,1 % Strålfors AB sarja B 19 700 93 100 0,1 % TDC A/S 2 100 62 62 0,0 % TeliaSonera AB 45 000 159 159 0,1 % Winn-Dixie Stores Inc. 6 800 42 42 0,0 % YHTEENSÄ 6 012 7 404 5,4 % RAHASTOT Ashmore Emerging Markets 390 546 2 002 2 134 1,6 % Avenir B 1 720 2 000 2 221 1,7 % Brummer & Partners Nektar Bermuda 3 889 4 212 4 212 3,1 % Brummer & Partners Zenit 475 1 758 1 947 1,5 % E&R Global Markets Sub Fund E 990 1 000 1 028 0,8 % Futuris 18 591 3 603 4 094 3,1 % Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 10 (11) GLG Market Neutral Fund D 18 336 3 500 4 520 3,4 % Lunden Eikos 143 2 440 2 615 2,0 % Lynx Bermuda 2 200 2 200 2 200 1,6 % Tanglin 21 854 3 095 3 372 2,5 % Vega Feeder Fund Ltd 276 3 000 3 014 2,3 % YHTEENSÄ 28 810 31 357 23,6 % JOHDANNAISSOPIMUKSET Optio-sopimuksia Euro Stoxx 50-indeksi osto-optio 65 10 10 0,0 % N o v a l i s O y j NOTEERAAMATTOMAT YHTIÖT Kymen Puhelin Oy Lännen Puhelin Oy 135 569 111 717 111 717 0,1 % 0,5 % Oulun Puhelin Oyj 746 250 3 081 3 081 2,3 % Satakunnan Puhelin Oy 81 700 920 920 0,7 % Tikka Communications Oy 830 822 822 0,6 % Puhelinosuuskunta KPY 7 618 10 667 10 667 8,0 % YHTEENSÄ 16 318 16 318 12,2 % NEOMARKKA-KONSERNI YHTEENSÄ 51 150 55 089 41,2 % Konsernieliminoinnit -235-235 -0,2 % NORVESTIA-KONSERNI YHTEENSÄ 113 602 133 622 100,0 % VASTUUSITOUMUKSET Pantit, milj. euroa 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Shekkilimiitin vakuutena 2,0 milj. euroa (3,0), joka oli kokonaan käyttämättä 31.3.2004
Osakkeet markkinahintaan 5,0 - - Rahamarkkinasijoitukset Shekkitili - 0,0 3,0 0,0 3,0 0,0 Johdannaissopimusten vakuutena Rahamarkkinasijoitukset 1,5 - - Muut pantit Osakkeet markkinahintaan 0,3 0,3 0,4 PANTIT YHTEENSÄ 6,8 3,3 3,4 JOHDANNAISSOPIMUKSET Norvestia on käyttänyt standardisoituja johdannaissopimuksia suojatakseen osan osakesijoituksista kurssilaskulta. Alla olevassa taulukossa esitetään johdannaissopimusten markkina-arvo sekä kohdeetuuden markkina-arvo. Markkina-arvo on oikaistu osakkeiden vastaavilla osinkotuotoilla. Kaikki arvot ovat bruttosummia. Johdannaisista saadut Norvestia Oyj PÖRSSITIEDOTE 23.4.2004 klo 19.10 1 (11) preemiot on kirjattu velaksi, johon sovelletaan alimman arvon periaatetta. Termiinien kurssierot kirjataan sijoituksia suojaavien valuuttatermiinien osalta siirtosaamisiin tai siirtovelkoihin. Valuuttatermiinien nimellismäärällä tarkoitetaan sovitun valuuttakaupan kohteena olevan valuutan määrää. Osakejohdannaiset, 1 000 euroa 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Termiinisopimukset Myydyt termiinisopimukset, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo 4 906 - - Markkina-arvo -294 - - Optiosopimukset Ostetut osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo Markkina-arvo 813 55 106 7 330 19 Indeksijohdannaiset, 1 000 euroa Ostetut osto-optiot, avoimet positiot Kohde-etuuden arvo Markkina-arvo 1 031 30 - - - - Valuuttajohdannaissopimukset, milj. euroa 31.3.2004 31.3.2003 31.12.2003 Tytäryhtiön termiinisopimukset Nimellismäärä Markkina-arvo 22,3 0,0 10,0 0,1 15,6 0,2 Osavuosikatsaus ei ole yhtiön tilintarkastajan tarkastama. Helsinki 23.4.2004 Norvestia Oyj
Hallitus Juha Kasanen vt. toimitusjohtaja JAKELU Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.norvestia.fi