Kamux Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 2019 23.8.2019 Toimitusjohtaja Juha Kalliokoski Talousjohtaja Marko Lehtonen
Sisältö Puolivuosikatsaus 2019 Q2/2019 lyhyesti Taloudellinen kehitys Näkymät ja taloudelliset tavoitteet Yhteenveto
Kamuxin Visio Euroopan #1 käytettyjen autojen vähittäiskauppa
Kamuxin Q2 2019 lyhyesti 1. 3. 5. Liikevaihto kasvoi 22,9 % 157,3 milj. euroon (128,0) Oikaistu liikevoitto kasvoi 10,7 % 6,7 milj. euroon (6,1) Kansainvälistyminen edistyi vahvasti ja liikevaihto kasvoi Ruotsissa 63,5 % 38,0 milj. euroon ja Saksassa 51,0 % 10,7 milj. euroon 2. Bruttokate kasvoi 23,4 % 20,1 milj. euroon (16,3) 4. Avasimme uudet autoliikkeet Forssaan ja Helsingborgiin ja julkistimme useita tulevia liikkeitä 6. Vertailukelpoisten liikkeiden liikevaihto kasvoi 2,4 % (9,3 %)
Käytettyjen autojen markkina on suuri ja hajanainen Eurooppa Uudet autot Käytetyt autot Käytettyjen autojen markkinat ~2x uusien autojen markkinat Suomi 5 suurimman toimijan markkinaosuus alle 20 % Ruotsi 5 suurimman toimijan markkinaosuus alle 10 % Saksa 5 suurimman toimijan markkinaosuus noin 2 % Markkinan koko noin 100 mrd euroa Kamuxin kaltaisia käytettyihin autoihin erikoistuneita, vahvasti digitaalisia, kansainvälisiä ketjuja ei käytännössä ole.
Kamuxin markkina-asema vahvistui Q2 Markkina Suomi Ruotsi Saksa Markkinan koko (2018) ~0,5 milj. autoa ~1,2 milj. autoa ~7,2 milj. autoa Kamuxin markkinaosuus ~8,0 % #1 ~0,5 % Top 10 Markkinan kehitys Q2 Arvioimme käytettyjen autojen markkinan supistuneen lievästi. Arvioimme käytettyjen autojen markkinan supistuneen. ~0,0 % Arvioimme käytettyjen autojen markkinan supistuneen lievästi. Kamuxin asema ja kehitys Q2 Kamux säilytti asemansa markkinoiden ykkösenä. Kamux kasvoi vahvasti ja vankisti asemiaan Ruotsin kymmenen suurimman käytettyjen autojen kauppiaan joukossa. Kamux kasvatti markkinaosuuttaan. Teknologiamurros, käyttövoima- ja ilmastokeskustelu, päästömittausmuutokset ja autoiluun liittyvät verolinjaukset ovat luoneet kuluttajiin epävarmuutta. Tässä toimintaympäristössä olemme pystyneet vastaamaan asiakkaiden tarpeisiin uuden auton kauppaa joustavammin, kun ihmisten liikkumisen tarve ei kuitenkaan ole muuttunut.
Kamux Q2 2019 kasvoimme kannattavasti strategiamme mukaisesti Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) Oikaistun liikevoiton kehitys (milj. euroa) 160 +22,9% 7 +10,7% 140 6 120 100 80 60 5 4 3 40 2 20 1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2017 2018 2019 0 Liikevaihdon kasvu oli Q2 2019 hyvällä tasolla Oikaistu liikevoitto kasvoi Q2 19 parantuneen bruttokatteen ansiosta
Myytyjen autojen lukumäärä kasvoi 17,6 % Myydyt autot (kpl) +17,6% 14 000 12 000 10 000 9 698 9 882 11 083 10 294 11 379 11 433 12 564 11 220 12 187 13 441 8 000 6 000 8 255 8 325 9 246 8 522 9 337 9 486 10 328 9 066 9 688 10 615 4 000 2 000 0 1 025 1 123 1 346 1 290 1 547 1 448 1 620 1 518 1 753 418 434 491 482 495 499 616 636 746 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Suomi Ruotsi Saksa 1 993 833 Q2 19
Integroitujen palveluiden liikevaihto kasvoi MEUR 12 10 5,0% 5,1% 4,7% Integroidut palvelut liikevaihto 5,3% 5,0% 4,7% 4,8% 6,0% 5,0% 5,0% % 6 5 8 6 5,4 5,6 5,8 6,1 6,1 6,4 6,8 7,8 7,1 7,9 4 3 4 2 2 1 0 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 0 Palkkiot rahoitus- ja vakuutusyhtiöiltä Kamux Plus Integroidut palvelut % liikevaihdosta
Taloudellinen kehitys Marko Lehtonen talousjohtaja
Avainluvut milj. euroa 4-6/ 4-6/ 2019 2018 Muutos, % 1-6/ 1-6/ 2019 2018 Muutos, % 1 12/ 2018 Liikevaihto 157,3 128,0 22,9 % 300,2 256,7 17,0 % 527,8 Bruttokate 20,1 16,3 23,4 % 36,7 30,9 18,8 % 64,9 osuus liikevaihdosta, % 12,8 % 12,8 % 12,2 % 12,0 % 12,3 % Liikevoitto (EBIT) 6,7 3,6 86,3 % 11,4 8,4 35,4 % 18,9 osuus liikevaihdosta, % 4,3 % 2,8 % 3,8 % 3,3 % 3,6 % Oikaistu liikevoitto 6,7 6,1 10,7 % 11,4 10,9 4,6 % 21,9 osuus liikevaihdosta, % 4,3 % 4,8 % 3,8 % 4,2 % 4,1 % Liikevaihto integroiduista palveluista 7,9 6,4 22,9 % 15,0 12,5 19,8 % 27,1 osuus liikevaihdosta, % 5,0 % 5,0 % 5,0 % 4,9 % 5,1 % Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu, % 2,4 % 9,3 % -1,0 % 9,1 % 5,6 % Vaihto-omaisuuden kierto, päivää 51,3 48,0 6,8 % 49,6 Oman pääoman tuotto (ROE), % 26,9 % 21,5 % 22,9 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 16,0 % 16,5 % 16,2 % Omavaraisuusaste, % 44,6 % 56,0 % 60,0 %
Kamuxin liikevaihto kasvoi vahvasti +22,9% Kamuxin huhti kesäkuussa myymien käytettyjen autojen määrä kasvoi 17,6 % ja oli 13 441 autoa (11 433). Kamuxin liikevaihto kasvoi 22,9 % Q2 2019. Kasvu perustui uusien liikkeiden myyntiin ja vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvuun. Vertailukelpoisten liikkeiden myynnin kasvu 160 140 120 100 80 60 40 20 oli huhti-kesäkuussa 2,4 % (9,3 %). 0 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19
Kamux Suomi kasvu jatkui vahvana 120 100 80 60 40 20 0 8 6 4 2 Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) +15,0% Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 Liiketuloksen kehitys (milj. euroa) +72,6% Liikevaihto kasvoi 15,0 % edellisvuodesta ja oli 118,1 milj. euroa (102,7). Bruttokate nousi 16,2 milj. euroon (13,6) eli 13,7 %:iin (13,2 %) liikevaihdosta. Liikevoitto kasvoi 7,6 milj. euroon (4,4) eli 6,4 %:iin (4,3 %) liikevaihdosta. Integroitujen palveluiden osuus liikevaihdosta kasvoi 6,9 milj. euroon (5,7) eli 5,8 %:iin (5,5 %) liikevaihdosta. Vertailukelpoisten liikkeiden liikevaihto oli edellisvuoden tasolla. Avasimme myymälän Forssaan ja julkistimme siirtymisen uusiin, isompiin tiloihin Vaasassa. 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019
Kamux Ruotsi liikevaihdon kasvu jatkui erittäin vahvana 35 30 25 20 15 10 5 0 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) +63,5% Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 Liiketuloksen kehitys (milj. euroa) Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 Kokonaisliikevaihto kasvoi 63,5 % edellisvuodesta ja oli 38,0 milj. euroa (23,3). Liikevoitto oli 0,4 milj. euroa (0,4) eli 1,0 % (1,9 %) kokonaisliikevaihdosta. Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,7 milj. euroon (0,5) ja oli 2,3 % (2,8) ulkoisesta liikevaihdosta. Helsingborgin liike avattiin kesäkuussa. Olemme julkistaneet Halmstadin ja Tukholman myymälöiden avaukset. Vertailukelpoisten liikkeiden liikevaihto jatkoi kasvuaan.
Kamux Saksa erittäin vahvaa kasvua 12 10 8 6 4 2 0 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0 Liikevaihdon kehitys (milj. euroa) +51,0% Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 Liiketuloksen kehitys (milj. euroa) Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 Kokonaisliikevaihto kasvoi 51,0 % edellisvuodesta ja oli 10,7 milj. euroa (7,1). Integroitujen palveluiden osuus ulkoisesta liikevaihdosta kasvoi 0,3 milj. euroon (0,2) eli 3,0 %:iin (3,0) Vertailukelpoinen myynti kasvoi. Liiketappio kasvoi edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta ja oli -0,3 milj. euroa (-0,2). Julkistimme Saksan Heiden liikkeen avauksen. Olemme julkistaneet Staden myymälän avauksen, joka korvaa Tostedtin.
Nettokäyttöpääoma ja vaihto-omaisuus kasvoivat Nettokäyttöpääoma (milj. euroa) Vaihto-omaisuus (milj. euroa) +33,9% +28,3% 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 80 70 60 50 40 30 20 10 Q2 19 0 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19
Liiketoiminnan kassavirta oli positiivinen Q2 10 Liiketoiminnan kassavirta (milj. euroa) 8 6 4 2 0-2 -4-6 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta Kertaerät IFRS 16 vaikutus Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan kassavirta ilman kertaeriä, IFRS 16:n vaikutusta ja käyttöpääoman muutosta
Kasvuinvestoinnit jatkuivat strategian mukaisesti 1,0 0,5 0,0 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Investoinnit (milj. euroa) Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 Konsernitoiminnot (milj. euroa) Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q1 19 Q2 19 Strategiamme mukaisesti olemme järjestelmällisesti investoineet kasvuumme. Tavoittelemme merkittävää kilpailuetua investoimalla tiedolla johtamiseen sekä digitaalisiin asiakas- ja liiketoimintaprosesseihin. Investoinnit kohdistuivat seuraavasti: Digitaaliset toiminnot: CRM-ERPjärjestelmä, analytiikkaa, tiedonhallinnan ja taloushallinnan järjestelmiä Henkilöstö: rekrytointi ja koulutus Kansainvälistyminen: investoinnit kansainvälisen liiketoiminnan kasvuun
Näkymät ja taloudelliset tavoitteet
Näkymät ja taloudelliset tavoitteet Liikevaihdon kasvu yli 10 % vuosittain 2019-2022 Liikevoitto vähintään 4 % vuosina 2019-2022 Jakaa osinkona vähintään 30 % tilikauden voitosta Kamux ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä Liikevaihto Kannattavuus Osinkopolitiikka Näkymät
Yhteenveto
Yhteenveto Q2/2019 Liikevaihto kasvoi 22,9 % 157,3 milj. euroon (128,0) Oikaistu liikevoitto kasvoi 10,7 % 6,7 milj. euroon (6,1) Bruttokate kasvoi 23,4 % 20,1 milj. euroon (16,3) Kansainvälistyminen jatkui voimakkaana
Kysymyksiä?
Vastuuvapauslauseke Kamuxiin ja sen liiketoimintoihin kohdistuu riskejä ja epävarmuustekijöitä. Tietyt tässä esitetyt lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita, kuten markkinoiden oletettuun kasvuun ja kehitykseen liittyvät lausumat ja muut kasvu- ja tuotto-olettamat sekä lausumat, jotka alkavat ilmaisuilla uskoo, olettaa, odottaa, ennustaa tai muilla vastaavilla ilmaisuilla, ovat tulevaisuudennäkymiin liittyviä kannanottoja. Koska nämä lausumat perustuvat nykyisiin suunnitelmiin, arvioihin ja ennusteisiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat merkittävästi niitä koskevista arvioista. Kaikki lausumat perustuvat johdon parhaaseen arvioon saatavilla olevan tiedon valossa. Kamux ei sitoudu päivittämään tai muuttamaan lausumia, paitsi siltä osin kuin siihen on lainmukainen velvollisuus.