POHJOISMAAT OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI. Miksi sijoittaa Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä pohjoismaalaisten laatuyhtiöiden kurssikehityksestä Aggressiivinen tuottopotentiaali korkeaa riskiä sietävälle pienellä sijoitetulla pääomalla Sijoitusaika Kohde-etuus Pääomaturva noin 5 vuotta Kuuden pohjoismaalaisen yhtiön osakekori Ei pääomaturvaa Liikkeeseenlaskija Commerzbank AG (Baa1/A-) Merkintäaika 24.3. - 25.4.2014
POHJOISMAAT OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kuuden pohjoismaalaisen laatuyhtiön osakkeiden mahdollisesta kurssinoususta seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon kohdeetuutena olevan osakekorin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton kehittyessä suotuisasti ja noustessa yli tuotteen hankintahinnan. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA KUUDEN POHJOISMAALAISEN YHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI. Pohjoismaissa on vaikuttava määrä globaalisti kilpailukykyisiä yhtiöitä, jotka erikoistuneen ja korkean osaamisensa avulla tukevat Pohjoismaiden talouksien elpymistä. Pohjoismaiden talouskasvun odotetaan kiihtyvän vuonna 2014 noin 2 % tasolle. Osakekorin yhtiöt tullevat hyötymään myös Euroopan kasvun kääntymisestä positiiviseksi sekä etenkin kehittyvien maiden tarjoamista merkittävistä kasvumahdollisuuksista. Yhtiöiden taseet ovat vahvat ja kassavirtanäkymät vakaat. Yhtiöillä on merkittävää kilpailuetua toimialoillaan, mikä luo hyvän pohjan menestykselle myös tulevaisuudessa. Alla olevassa taulukossa ovat osakekorin kuusi yhtiötä. OSAKE Maa Toimiala Paino Kone Oyj-B Suomi Teollisuusyhtiöt 1/6 Metso Oyj Suomi Teollisuusyhtiöt 1/6 Sampo Oyj-A Suomi Rahoitus 1/6 Telenor ASA Norja Tietoliikennepalvelut 1/6 Hennes & Mauritz AB-B Ruotsi Sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/6 Novo Nordisk A/S-B Tanska Terveydenhuolto 1/6 Lähde: Bloomberg 18.3.2014. Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa STOXX Nordic 30 -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoitus Sijoituswarranttiin ei ole sama kuin suora sijoitus osakekoriin. POHJOISMAAT OSAKEKORIN JA STOXX NORDIC 30 -HINTAINDEKSIN KEHITYS. 400 % 350 % 300 % 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 18.3.2009 18.3.2010 18.3.2011 18.3.2012 18.3.2013 18.3.2014 POHJOISMAAT OSAKEKORI STOXX NORDIC 30 -HINTAINDEKSI Lähde: Bloomberg 18.3.2014, aikasarja 18.3.2009-18.3.2014. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin.
OSAKEKORIN kuusi POHJOISMAALAISTA LAATUYHTIÖTÄ. YHTIÖ MARKKINA-ARVO (MRD ) LIIKEVAIHTOENNUSTE 2014 (MRD ) TULOSENNUSTE 2014 (MRD ) TUOTTOENNUSTE OMALLE PÄÄOMALLE 2014 HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ Kone Oyj 15,51 7,49 0,81 42,0 % 43 298 Metso Oyj 3,58 3,58 0,25 19,0 % 16 425 Sampo Oyj 20,27 5,73 1,50 13,5 % 6 800 Telenor ASA 23,27 13,12 1,96 19,9 % 32 900 Hennes & Mauritz AB 53,53 16,32 2,24 41,9 % 81 099 Novo Nordisk A/S 90,93 12,03 3,62 62,3 % 38 436 Lähde: Bloomberg 18.3.2014 KONE Kone on yli 100 vuotta vanha konepajayhtiö, jonka päätuotteita ovat hissit ja liukuportaat. Yhtiö on maailman kolmen suurimman hissiyhtiön joukossa ja varsinkin nopeimmin kasvavilla Aasian markkinoilla yhtiö on nousemassa markkinajohtajaksi. Yhtiön liikevaihto on kasvanut noin 10 % vuosittain lähes kymmenen vuoden ajan ja samoin myös kannattavuutta on onnistuttu parantamaan tasaisesti vuodesta toiseen lähes joka vuonna. Yhtiön liikevaihdosta noin puolet tulee tasaisesta huoltoliiketoiminnasta. Toinen puoli tulee uuslaitemyynnistä, josta melkein 40 % tulee nopeasti kasvavilta Aasian markkinoilta. Yhtiön kassavirta on tasaisessa kasvussa ja tase vahvempi kuin koskaan (nettovelaton). SAMPO Sampo on rahoitussektorilla toimiva holding-yhtiö, jonka omistussalkkuun kuuluvat muun muassa Pohjoismaiden johtava vakuutusyhtiö If, Pohjoismaiden markkina-arvoltaan suurin pankki Nordea ja Suomen johtava henkivakuutusyhtiö Mandatum. Sampon omistus- ja osakkuusyhtiöiden tulokset ovat kasvaneet tasaisesti viime vuosina ja Sampon osakekohtainen tulos on yli kaksinkertaistunut viimeisen viiden vuoden aikana. Yhtiö tarkastelee kaikkia omistuksiaan puhtaasti taloudellisessa mielessä ja voikin tulevaisuudessa olla mukana merkittävissä konsolidaatiojärjestelyissä pohjoismaisilla pankki- ja vakuutusmarkkinoilla. HENNES & MAURITZ H&M on yksi maailman suurimmista muotivaateketjuista yli 3 000 myymälän globaalilla myymäläverkostollaan. Viime vuosikymmenten kovasta kasvusta huolimatta yhtiö on vielä varsin pieni Pohjois-Amerikan markkinoilla ja samoin myös nopeasti kasvavilla Aasian markkinoilla (liikevaihdosta selkeästi yli puolet tulee Euroopasta). Yhtiö on rakentanut yhden toimialan laajimmista toimittajaverkostoista (noin 800 toimittajaa ympäri maailman), jolloin kysyntää ja tarjontaa on helpompi tasapainottaa nopeasti ja kustannustehokkaasti. Yhtiön kasvun odotetaan kiihtyvän huomattavasti lähivuosina Aasian laajentumisen kiihtyessä tänä vuonna avataan lähes 400 uutta myymälää. METSO Metso on globaalisti toimiva prosessiteollisuuden ratkaisuihin erikoistunut konepajayhtiö, jonka asiakaskunta on kaivos-, rakennus-, ja öljy- ja kaasuteollisuudessa. Yhtiön liiketoiminta on keskittynyt vahvasti kehittyville markkinoille viime vuonna 56 % uusista tilauksista tuli kehittyviltä markkinoilta. Huoltoliiketoiminta on noin puolet yhtiön liikevaihdosta. Viime vuonna Metso jaettiin kahdeksi eri yhtiöksi; Metsoksi ja Valmetiksi. Jakautumisesta jäljelle jäänyt uusi Metso on vakaasti kannattava ja vahvataseinen yhtiö, jossa on hyvä kasvupotentiaali kaivosteollisuuden elpyessä lähivuosina. TELENOR Telenor on yksi maailman suurimmista teleoperaattoreista asiakasmäärissä mitattuna (yli 160 miljoonaa asiakasta). Yhtiöllä on toimintaa Pohjoismaissa, Itä-Euroopassa ja Aasiassa. Telenor hyötyy skaalaedun ja vahvan markkina-aseman antamasta kilpailuedusta lähes kaikilla markkinoillaan. Yhtiö on huomattavasti velattomampi kuin sektorin yhtiöt keskimäärin ja kasvaa Aasian liiketoimintojensa johdosta huomattavasti nopeammin kuin muut eurooppalaiset teleoperaattorit (alalla liikevaihdot itse asiassa laskussa Euroopassa). Osake saa tukea korkean osinkotuoton lisäksi omien osakkeiden ostoista. NOVO NORDISK Novo Nordisk on maailman johtava diabeteslääkkeiden valmistaja. Yhtiön markkinaosuus koko maailman diabeteslääkemarkkinasta on yli 25 % ja insuliinihoitomarkkinoista noin 50 %. Yhtiöllä on vahvaa kilpailuetua toiminnan globaalista skaalasta sekä vuosien tuotekehitysinvestoinneista. Vaikka yhtiön insuliinipatentit ovat lauenneet jo vuosia sitten, ovat alalle tulon kustannukset korkeat muun muassa teknologiainvestointien johdosta. Yhtiön liikevaihto on kasvanut keskimäärin yli 10 % viimeiset kymmenen vuotta ja kannattavuus on noussut tasaisesti. Diabeteslääkemarkkinoiden odotetaan kasvavan kovaa vauhtia lähivuosikymmeninä.
SIJOITUSWARRANTIN ERÄÄNTYMISARVO. Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. Kohde-etuuden alkuarvo on liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvo. b. Kohde-etuuden loppuarvo on Sijoituswarrantin juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettinen keskiarvo. 2. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla ja tuottokertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI. OSAKEKORIN tuotto 1 erääntymisarvo 2 HANKINTAhinta 3 tuotto 4 vuosittainen tuotto 100 % 20 000 3 400 488,2 % 42,1 % 80,0 % 16 000 3 400 370,6 % 36,0 % 60,0 % 12 000 3 400 252,9 % 28,4 % 50,0 % 10 000 3 400 194,1 % 23,9 % 40,0 % 8 000 3 400 135,3 % 18,5 % 30,0 % 6 000 3 400 76,5 % 11,9 % 25,0 % 5 000 3 400 47,1 % 8,0 % 20,0 % 4 000 3 400 17,6 % 3,3 % 17,0 % 3 400 3 400 0,0 % 0,0 % 15,0 % 3 000 3 400-11,8 % - 2,5 % 10,0 % 2 000 3 400-41,2 % - 10,0 % 0,0 % 0 3 400-100,0 % n.a. - 5,0 % 0 3 400-100,0 % n.a. 1 Osakekorin kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta osakekorin historiallista tai odotettua kehitystä. 2 Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 14.5.2014 vähintään tasolle 80%. 3 Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on Pohjoismaat Osakekori Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 200 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200 euron merkintäpalkkiolla. 4 Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta 100%. Laskelmassa on huomioitu tuotteen merkintäpalkkio. Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 56 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 477 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 18.3.2014 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.
WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI. TUOTONLASKENTA. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Liikkeeseenlaskuohjelman täydennykset Vakuus Merkintäpaikat ISIN-koodi Merkintäaika 24.3.-25.4.2014 Liikkeeseenlaskupäivä 14.5.2014 Eräpäivä Merkintähinta Minimimerkintä Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti. 10.6.2013 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ37ZA7 28.5.2019 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä 1 600 euroa / Sijoituswarrantti 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3 200 euron sijoitettavaa määrää) Kohde-etuus: Osakekori Erääntymisarvo Tuottokerroin Osakekorin tuotto =1-6 tuotto alkuarvo loppuarvo Bloombergkoodi i i Osake i ISIN-koodi i Paino i 1 Kone Oyj-B FI0009013403 KNEBV FH 1/6 2 Metso Oyj FI0009007835 MEO1V FH 1/6 3 Sampo Oyj-A FI0009003305 SAMAS FH 1/6 4 Telenor ASA NO0010063308 TEL NO 1/6 5 Hennes & Mauritz AB-B SE0000106270 HMB SS 1/6 6 Novo Nordisk A/S-B DK0060534915 NOVOB DC 1/6 Nimellisarvo x Tuottokerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 14.5.2014 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. 6 (Paino i x tuotto) i=1 loppuarvo / alkuarvo - 100 % alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän 14.5.2014 sulkemisarvona. loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot); 14.5.2018, 14.6.2018, 16.7.2018, 14.8.2018, 14.9.2018, 15.10.2018, 14.11.2018, 14.12.2018, 14.1.2019, 14.2.2019, 14.3.2019, 15.4.2019 ja 14.5.2019. Nimellisarvo Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina 10 000 euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) 1 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland Oy Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 Sijoituswarranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Miten teen merkinnän? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Pohjoismaat Osakekori Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Pohjoismaat Osakekori Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n 10.6.2013 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structured Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi/arvostukset/. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.
Keskeiset riskit. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Vipuvaikutusriski Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.
Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi