OSAVUOSIKATSAUS /2011 CRAMO OYJ
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2011 VAHVA LIIKEVAIHDON KASVU, PAREMPI KANNATTAVUUS, LISÄÄNTYNYT MARKKINOIDEN EPÄVARMUUS /2011 keskeiset tapahtumat: Liikevaihto 161,1 (114,0) milj. euroa, kasvua 41,4 % EBITA 14,3 (3,8) milj. euroa ja EBITA-marginaali 8,9 (3,3) % Osakekohtainen tulos 0,09 (-0,15) euroa Merkintäetuoikeusanti huhtikuussa, uutta omaa pääomaa 97,4 milj. euroa kulujen jälkeen Tidermans-yrityskauppa Ruotsissa ja Stavdal-yrityskauppa Norjassa kesäkuussa H1/2011 keskeiset tapahtumat: Liikevaihto 305,4 (215,4) milj. euroa, kasvua 41,8 %, josta orgaanista kasvua 27,6 % EBITA-liikevoitto 16,8 (5,3) milj. euroa ja EBITA-marginaali 5,5 (2,4) % Osakekohtainen tulos -0,07 (-0,37) euroa Rahavirta investointien jälkeen -98,3 (18,1) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 91,8 (111,7) % Uusi ohjeistus: Lisääntyneestä markkinoiden epävarmuudesta huolimatta konsernin liikevaihto kasvaa vuonna 2011 sekä orgaanisesti että tehdyistä yrityskaupoista johtuen. Konsernin EBITA-marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (1000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Tuloslaskelma Liikevaihto 161 135 113 964 305 352 215 363 492 103 Käyttökate (EBITDA) 38 186 24 840 63 532 47 427 117 623 Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia (EBITA) 14 334 3 766 16 789 5 269 34 478 Liikevoitto / -tappio (EBIT) 11 733 2 077 11 496 1 963 27 389 Tulos ennen veroja (EBT) 5 849-4 176 1 887-10 750 4 804 Katsauskauden tulos 3 422-4 953-2 541-12 353-2 203 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,09-0,15-0,07-0,37-0,06 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,08-0,14-0,07-0,36-0,06 Oma pääoma/osake, 10,17 9,62 10,52 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 4,6 % -1,3 % 3,7 % Oman pääoman tuotto, % 1) 1,9 % -11,8 % -0,6 % Omavaraisuusaste, % 41,7 % 38,0 % 38,7 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 91,8 % 111,7 % 103,4 % Korolliset nettovelat 429 631 382 188 382 032 Bruttoinvestoinnit 188 412 20 172 86 219 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 117 240 4 128 33 821 Rahavirta investointien jälkeen -98 325 18 092 27 393 Henkilöstö keskimäärin 2 465 2 033 2 083 Henkilöstö kauden lopussa 2 686 2 084 2 131 1) Rullaava 12 kuukautta 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu kertomalla laskennassa käytetyt osakkeiden lukumäärät seuraavalla tekijällä: osakkeen käypä arvo välittömästi ennen oikeuksien käyttämistä jaettuna osakkeen teoreettisella arvolla oikeuksien käytön jälkeen 2
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUN TULOKSESTA 2011 Cramo-konsernin liikevaihdon vahva kasvu jatkui. Liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 41,8 prosenttia ja oli 305,4 (215,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 35,7 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 27,6 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. Huhtikesäkuun liikevaihto kasvoi 41,4 prosenttia ja oli 161,1 (114,0) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 46,4 prosenttia. Kannattavuuden paraneminen jatkui toisella vuosineljänneksellä odotetusti. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto kasvoi edellisvuodesta ja oli 16,8 (5,3) miljoonaa euroa eli 5,5 (2,4) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 63,5 (47,4) miljoonaa euroa eli 20,8 (22,0) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 14,3 (3,8) miljoonaa euroa eli 8,9 (3,3) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 18,8 (-0,5) miljoonaa euroa eli 6,2 (-0,2) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluontoisia eriä oli 65,6 (41,7) miljoonaa euroa eli 21,5 (19,4) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa ja vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä 5,7 miljoonan euron kertaluontoinen myyntivoitto. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä Norjaa lukuun ottamatta. Suomen ja Ruotsin tulos oli hyvä, ja Keski-Euroopan (Theisen-konserni) tulos kääntyi jaksolla voitolliseksi. Norjassa vuokrauspalveluiden kysyntä kasvoi odotettua hitaammin, minkä lisäksi toisella vuosineljänneksellä tuloutui kannattamattomia projekteja. Norjan tulos parani kuitenkin jakson lopulla. Tanskan ja Itä- Euroopan tulos oli vielä tappiollinen mutta parani selvästi edellisvuoteen verrattuna. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -98,3 (18,1) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 188,4 (20,2) miljoonaa euroa, josta yrityskauppojen osuus oli 117,2 (2,6) miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä Cramo hankki Ruotsissa Göteborgin alueella toimivan vuokrausyhtiö Tidermansin sekä Norjassa Oslon alueella toimivan vuokrausyhtiö Stavdalin osakekannat. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Cramo hankki vuokrausyhtiö Theisen-konsernin, jolla on toimintoja Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Kaikki yrityskaupat ovat Cramolle strategisesti tärkeitä. Konsernin nettovelkaantumisaste oli katsauskauden päättyessä 91,8 (111,7) prosenttia. Cramo toteutti huhtikuussa merkintäetuoikeusannin, jolla kerättiin uutta pääomaa kulujen jälkeen 97,4 miljoonaa euroa. MARKKINANÄKYMÄT VUODELLE 2011 OVAT POSITIIVISET MUTTA NIITÄ VARJOSTAA VIIME AIKOINA NOPEASTI LISÄÄNTYNYT EPÄVAR- MUUS Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan vahvistuvan lähes kaikilla Cramon markkina-alueilla vuonna 2011. Alan markkinatutkimuslaitoksen Euroconstructin kesäkuussa julkistaman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa kaikissa Pohjoismaissa 4-6 prosenttia. Liettuassa ja Venäjällä markkinoiden arvioidaan kasvavan 5-7 prosenttia ja Saksassa vajaat kaksi prosenttia. Kaksinumeroisiin kasvulukuihin ennustetaan päästävän Puolassa ja Virossa. Latviassa markkina pysyy ennallaan. Unkarissa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa rakentamisen arvioidaan supistuvan. Viimeaikainen talouskehitys osoittaa kuitenkin epävarmuuden lisääntyneen, ja siksi yllä olevia ennusteita on tulkittava korostetun varovaisesti. Cramon kokemuksen mukaan kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla muutokset seuraavat rakentamisen muutoksia pienellä viiveellä. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden kysynnän vahvistuvan rakentamisen kasvua enemmän. Vuokrausmarkkinoita kasvattavat lisääntynyt kiinnostus kone- ja laitevuokraukseen omistamisen vaihtoehtona. Viimeaikaisten kokemusten mukaan yritykset pitävät myös aiempaa houkuttelevampina järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa. Tämä on myös nostanut Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. KONSERNIN OHJEISTUS Konserni on muuttanut ohjeistustaan. Uusi ohjeistus on: Lisääntyneestä markkinoiden epävarmuudesta huolimatta konsernin liikevaihto kasvaa vuonna 2011 sekä orgaanisesti että tehdyistä yrityskaupoista johtuen. Konsernin EBITA-marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. Vanha ohjeistus oli: Kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset. Vuonna 2011 konsernin liikevaihto kasvaa sekä Theisen-yrityskaupasta johtuen että orgaanisesti. Konsernin EBITA-marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. 3
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuoden 2011 toisesta neljänneksestä muodostui odotustemme mukainen. Vuokrauspalveluiden kysyntä ja hintataso kehittyivät edelleen myönteisesti. Suurimmilla markkina-alueillamme Suomessa ja Ruotsissa rakentamisen kasvu jatkui ja liiketoiminnan kannattavuus parani. Uusien asuntojen aloitukset ovat Suomessa ja Ruotsissa hyvällä tasolla ja toimitila- ja liikerakentamisen näkymät ovat piristymässä. Erityisen ilahtunut olen Theisen-konsernin myötä muodostetun Keski-Euroopan segmenttimme positiivisesta kehityksestä. Saksassa ja Itävallassa liiketoimintamme kehittyi kevään aikana odotustemme mukaisesti. Näyttää siltä, että yrityskauppamme ajoitus osui oikeaan ajankohtaan. Tanskan ja Itä-Euroopan liiketoimintojen paraneminen jatkui ja tavoitteemme on kääntää tulos voitolliseksi loppuvuonna. Odotan, että Norjassakin tulos kääntyy uudelleen positiiviseksi. Huhtikuussa toteutettu merkintäetuoikeusantimme herätti runsaasti kiinnostusta sijoittajissa. Vahvistunut tase tarjoaa hyvät lähtökohdat menestyksekkäälle liiketoiminnalle myös vähemmän suotuisassa liiketoimintaympäristössä. Eräiden EU-maiden rahoituskriisi ja kohonnut riskitaso otetaan huomioon liiketoimintamme suunnittelussa, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Venäjällä, Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Cramo-konsernin liikevaihto 1.1.-30.6.2011 kasvoi 41,8 prosenttia ja oli 305,4 (215,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 35,7 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoimintasegmenteissä. Kasvu oli erityisen vahvaa Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa. Theisen-konsernin muodostama Keski-Eurooppa on raportoitu uutena segmenttinä 1.2.2011 alkaen. Huhti-kesäkuun liikevaihto kasvoi 41,4 prosenttia ja oli 161,1 (114,0) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 46,4 prosenttia. Kannattavuuden paraneminen jatkui toisella vuosineljänneksellä odotetusti. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto kasvoi edellisvuodesta ja oli 16,8 (5,3) miljoonaa euroa eli 5,5 (2,4) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 63,5 (47,4) miljoonaa euroa eli 20,8 (22,0) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 14,3 (3,8) miljoonaa euroa eli 8,9 (3,3) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 18,8 (-0,5) miljoonaa euroa eli 6,2 (-0,2) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa ja vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä 5,7 miljoonan euron kertaluontoinen myyntivoitto. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä Norjaa lukuun ottamatta. Suomen ja Ruotsin tulos oli hyvä, ja Keski-Euroopan tulos kääntyi jaksolla voitolliseksi. Norjassa vuokrauspalveluiden kysyntä kasvoi odotettua hitaammin, minkä lisäksi toisella vuosineljänneksellä tuloutui kannattamattomia projekteja. Norjan tulos parani kuitenkin jakson lopulla. Tanskan ja Itä-Euroopan tulos oli vielä tappiollinen mutta parani selvästi edellisvuodesta. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset olivat tammi-kesäkuussa 1,9 (2,8) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,2 (1,0) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 1,4 (1,2) miljoonaa euroa. Liikevoitto (EBIT) oli 11,5 (2,0) miljoonaa euroa eli 3,8 (0,9) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 1,9 (-10,8) ja katsauskauden tulos -2,5 (-12,4) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat -9,6 (-12,7) miljoonaa euroa. Varovaisuusperiaatteen mukaisesti yhtiö ei kirjannut ensimmäisellä vuosipuoliskolla laskennallista verosaamista useimmista tappiollisista yhtiöistään. Osakekohtainen tulos oli -0,07 (-0,37) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,07 (-0,36) euroa. Toisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,09 (-0,15) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 4,6 (-1,3) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 1,9 (-11,8) prosenttia. 4
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat katsauskaudella 188,4 (20,2) miljoonaa euroa, josta 117,2 (4,1) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Yritys- ja liiketoimintahankinnat muodostuvat Theisenkonsernin sekä Tidermans- ja Stavdal -yritysten hankinnasta. Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot ja arvonalentumiset olivat 46,7 (42,2) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 5,3 (3,3) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 171,4 (143,4) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen 32,4 (11,2) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -130,7 (6,9) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta 93,2 (-25,1) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -98,3 (18,1) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,3 (2,8) miljoonaa euroa. Theisen-konsernin konsolidoinnin myötä konsernille on tullut Saksasta eläkevastuu (1,5 miljoonaa euroa 30.6.2011), joka esitetään taseessa varauksissa. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 446,7 (394,1) miljoonaa euroa. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 30.6.2011 suojattu koronvaihtosopimuksilla 181,6 (148,0) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 145,2 (101,7) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 30.6.2011 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 124,7 (123,8) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 104,0 (95,0) miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 20,7 (28,8) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 30.6.2011 oli 429,6 (382,2) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä erityisesti Theisenyrityskaupan seurauksena mutta pieneni toisella neljänneksellä toteutetun merkintäetuoikeusannin seurauksena. Nettovelkaantumisaste oli katsauskauden lopussa 91,8 (111,7) prosenttia. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 603,7 (508,2) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 30.6.2011 oli 1.133,3 (906,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 41,7 (38,0) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut 30.6.2011 olivat yhteensä 53,3 (36,5) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 111,7 (83,4) miljoonaa euroa. Yhtiön hybridilainaan liittyvä taseen ulkopuolinen korkovastuu oli jakson päättyessä 1,0 (1,0) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 398 (283) vuokrauspalvelupisteen kautta. Niistä 75 (76) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Cramo osti tammikuussa saksalaisen vuokrauskonserni Theisen Baumaschinen AG:n koko osakekannan, ja Theisen-konserni yhdisteltiin osaksi Cramo-konsernia 1.2.2011. Theisen-konsernin myynnistä noin 90 prosenttia kertyy Saksasta, minkä lisäksi sillä on toimintaa Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Yhtiön integrointi Cramokonserniin on sujunut suunnitelmien mukaisesti. Cramo on arvioinut Theisen-yrityskaupalla olevan neutraali vaikutus konsernin osakekohtaiseen tulokseen vuonna 2011 ja tästä eteenpäin osakekohtaista tulosta parantava vaikutus. Cramo vahvisti alueellista markkina-asemaansa hankkimalla kesäkuussa Ruotsissa Göteborgin alueella toimivan vuokrausyhtiö Tidermansin sekä Norjassa Oslon alueella toimivan vuokrausyhtiö Stavdalin osakekannat. Molemmat yhtiöt konsolidoidaan konserniin 30.6.2011 lähtien. Kausivaihtelut ovat kone- ja laitevuokraukselle ominaisia. Vuoden ensimmäinen neljännes on rakennusteollisuuden kausivaihteluiden tapaan yleensä vuoden heikoin neljännes sekä liikevaihdolla että kannattavuudella mitattu- 5
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS na. Kolmas neljännes on yleensä vuoden paras. Cramon toiminnassa kausivaihteluita tasaavat siirtokelpoisten tilojen tuoteryhmä sekä jonkin verran myös työmaille tarjottavat lämmitys- ja kuivauspalvelut. Cramon strategisina tavoitteina vuosina 2010-2013 on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto sekä paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-2013 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2.465 (2.033). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 128 (62) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2.686 (2.084). Kauden lopun henkilöstömäärä sisältää kesäkuussa hankittujen Tidermansin (63 henkilöä) ja Stavdalin (25 henkilöä) henkilöstömäärän. Henkilöstö jakaantui alueittain katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 704 (577) työntekijää, Ruotsi 797 (705), Norja 218 (180), Tanska 123 (115), Keski-Eurooppa 279 ja Itä-Eurooppa 565 (506) työntekijää. MUUTOKSET JOHDOSSA Lakimies Dirk Schlitzkus (47) nimitettiin 9.5.2011 Keski-Euroopan johtajaksi sekä Cramo-konsernin johtoryhmän jäseneksi. Samalla Dirk Schlitzkuksesta tuli Theisen Baumaschinen AG:n toimitusjohtaja. Hän raportoi Cramokonsernin toimitusjohtaja Vesa Koivulalle. Dirk Schlitzkus aloitti Theisenin palveluksessa vuonna 1994 oikeudellisena neuvonantajana ja on toiminut yrityksessä vuodesta 1998 useissa johtotehtävissä. 6
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä- Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-kesäkuun 2011 liikevaihdosta 19,2 (19,1) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 45,3 (51,4) prosenttia Ruotsista,12,1 (14,8) prosenttia Norjasta, 4,5 (5,7) prosenttia Tanskasta, 9,9 prosenttia Keski- Euroopasta ja 9,0 (9,0) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. Suomi Suomi (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 Muutos % 1-6/11 1-6/10 Muutos % 1-12/10 Liikevaihto 31 271 22 694 37,8 % 59 461 41 751 42,4 % 99 583 EBITA 4 248 2 546 66,9 % 6 424 3 096 107,5 % 12 466 EBITA-% 13,6 % 11,2 % 10,8 % 7,4 % 12,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 682 557 22,4 % 570 Toimipisteet 55 57-3,5 % 58 Vuoden 2010 jälkimmäisellä puoliskolla alkanut rakentamisen kasvu jatkui. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Suomessa 59,5 (41,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 42,4 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 6,4 (3,1) miljoonaa euroa eli 10,8 (7,4) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 31,3 (22,7) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 37,8 prosenttia. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto 4,2 (2,5) miljoonaa euroa eli 13,6 (11,2) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihtoa ja tulosta kasvattivat markkinoiden voimakas elpyminen erityisesti asuinrakentamisessa ja vuoden 2010 lopulla tehdyt merkittävät ulkoistussopimukset. Teollisuusrakentamisessa kysyntä on vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on jatkunut vakaana. Kaluston käyttöasteet olivat hyvällä tasolla ja Cramo lisäsi kalustoinvestointeja. Jaksolla otettiin käyttöön konsernin uusi raportointijärjestelmä toimipisteiden liiketoiminnan ohjaamiseen. Euroconstructin kesäkuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Suomessa vuonna 2011 neljä prosenttia. Sekä asuinrakentaminen että liike- ja toimitilarakentaminen on lisääntyvät selvästi. Maa- ja vesirakentaminen puolestaan vähenee, kun valtio keventää elvytystään. Rakennusteollisuus RT:n huhtikuussa 2011 julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Suomessa kuluvana vuonna viisi prosenttia. Cramo on toiseksi suurin kone- ja laitevuokrausyhtiö Suomen markkinoilla. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (57). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. 7
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 Muutos % 1-6/11 1-6/10 Muutos % 1-12/10 Liikevaihto 72 488 60 602 19,6 % 140 589 112 498 25,0 % 251 857 EBITA 13 566 8 835 53,5 % 22 911 14 254 60,7 % 41 186 EBITA-% 18,7 % 14,6 % 16,3 % 12,7 % 16,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 757 668 13,3 % 665 Toimipisteet 124 116 6,9 % 119 Rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi Ruotsissa myönteistä kehitystään. Kasvu oli edelleen vahvaa erityisesti Tukholman alueella ja Etelä-Ruotsissa. Kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana koko maassa. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Ruotsissa 140,6 (112,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,0 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 14,1 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat rakentamisen voimakas kasvu ja teollisuuden investoinnit. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 72,5 (60,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 19,6 prosenttia. Paikallisessa valuutassa toisen neljänneksen liikevaihdon kasvu oli 11,6 prosenttia. Kannattavuus kehittyi edelleen myönteisesti. Tammikesäkuun EBITA-liikevoitto oli 22,9 (14,3) miljoonaa euroa eli 16,3 (12,7) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA liikevoitto oli 13,6 (8,8) miljoonaa euroa eli 18,7 (14,6) prosenttia liikevaihdosta. Kaluston käyttöasteet olivat hyvällä tasolla ja Cramo jatkoi kalustoinvestointeja. Kesäkuussa Cramo ilmoitti ostaneensa Tidermans Hyrmaskiner AB:n ja Tidermans Hyrmec AB:n ( Tidermans ) koko osakekannan. Yhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2010 oli noin 14,2 miljoonaa euroa ja työntekijöitä yhtiöissä on 63. Tidermans on johtava vuokrausalan toimija Länsi-Ruotsissa, ja sillä on neljä toimipistettä Ruotsin toiseksi suurimmassa kaupungissa Göteborgissa sekä yksi toimipiste Falkenbergissä. Yli kuudenkymmenen vuokraustoimintavuotensa aikana Tidermans on saavuttanut vahvan markkina-aseman rakennusalan yhtiöiden keskuudessa Länsi-Ruotsissa. Yrityskaupan myötä Cramosta tulee vuokrausalan selkeä markkinajohtaja Göteborgin alueella. Euroconstructin kesäkuussa julkistama arvio koko vuoden kasvulle Ruotsissa on viisi prosenttia. Ruotsin Rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) nosti kesäkuussa arvionsa rakentamisen kasvusta seitsemästä kahdeksaan prosenttiin. Asuinrakentamisesta odotetaan jopa 14 prosentin kasvua. Myös liike- ja toimistorakentamisen odotetaan kasvavan voimakkaasti. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 124 (116) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille 2010-2013 Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 Muutos % 1-6/11 1-6/10 Muutos % 1-12/10 Liikevaihto 17 378 15 332 13,3 % 37 582 32 429 15,9 % 69 120 EBITA -1 150-303 -279,6 % -735-406 -81,1 % 303 EBITA-% -6,6 % -2,0 % -2,0 % -1,3 % 0,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 218 180 21,1 % 189 Toimipisteet 34 28 21,4 % 29 Rakentamisen elpyminen on ollut Norjassa alan odotuksia hitaampaa, mutta rakentamisen odotetaan kääntyvän kasvuun vuoden 2011 aikana. Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi Norjassa 15,9 prosenttia ja oli 37,6 (32,4) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 13,3 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 17,4 (15,3) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 13,3 prosenttia. Paikallisessa valuutassa toisen neljänneksen liikevaihdon kasvu oli 12,3 prosenttia. Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli -0,7 (-0,4) miljoonaa euroa eli -2,0 (-1,3) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA oli -1,2 (-0,3) miljoonaa euroa eli -6,6 (-2,0) prosenttia liikevaihdosta. Toisella vuosineljänneksellä tuloutui kannattamattomia projekteja. Toimenpiteitä Norjan toimintojen kannattavuuden parantamiseksi jatkettiin edelleen muun muassa organisaatiota uudistamalla. Toisen vuosineljänneksen tulos oli Cramolle 8
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS pettymys mutta Norjan tulos parani kuitenkin jakson lopulla. Kesäkuussa Cramo ilmoitti ostaneensa Stavdal Utleiesenter AS:n koko osakekannan. Yhtiöllä on pääkonttori Oslossa ja yhteensä 25 työntekijää. Vuonna 2010 yhtiön liikevaihto oli noin 7,3 miljoonaa euroa ja sen uskotaan kasvavan vuonna 2011. Stavdal Utleiesenterin osto on linjassa Cramon strategian kanssa olla paikallisesti paras valituilla alueilla. Stavdalin liiketoimintakonsepti sopii hyvin yhteen Cramon nykyisen toiminnan ja toimipisteverkoston kanssa Norjassa, ja yrityskaupan myötä Cramo vahvistaa asemiaan pienten ja keskisuurten rakennusalan toimijoiden keskuudessa. Euroconstructin kesäkuussa julkistaman ennusteen mukaan rakentaminen lisääntyy Norjassa vuonna 2011 lähes kuusi prosenttia. Voimakkainta kasvua odotetaan asuinrakentamisesta, minkä lisäksi maa- ja vesirakentamisen odotetaan lisääntyvän selvästi. Liike- ja toimistorakentaminen sen sijaan vähenee edelleen. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Norjassa. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 34 (28) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. Tanska Tanska (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 Muutos % 1-6/11 1-6/10 Muutos % 1-12/10 Liikevaihto 7 750 6 728 15,2 % 14 007 12 468 12,3 % 29 493 EBITA -646-1 268 49,0 % -2 281-4 491 49,2 % -5 328 EBITA-% -8,3 % -18,8 % -16,3 % -36,0 % -18,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 123 115 7,0 % 120 Toimipisteet 18 17 5,9 % 17 Rakentaminen supistui Tanskassa vuonna 2010 odotettua voimakkaammin. Alan odotukset vuodelle 2011 ovat varovaisen positiiviset. Rakentamisen odotettua hitaampi elpyminen näkyy myös Cramon liikevaihdossa ja tuloksessa. Cramon tammikesäkuun liikevaihto Tanskassa oli 14,0 (12,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 12,3 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,8 (6,7) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 15,2 prosenttia. Kovan talven jälkeen liikevaihdon kehitys oli kevään aikana myönteinen. Tammi-kesäkuun EBITA-liiketulos oli -2,3 (-4,5) miljoonaa euroa eli -16,3 (-36,0) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liiketulos oli -0,6 (1,3) miljoonaa euroa. Cramon kuluvan vuoden keskeisin tavoite Tanskassa on kääntää tulos voitolliseksi. Alkuvuonna tuloksen positiiviseen kehitykseen vaikutti erityisesti käyttöasteiden parantuminen. Myös Tanskassa on taantuman jälkeen saavutettu tasapaino vuokrauskaluston kysynnän ja tarjonnan välillä, mikä tarjoaa mahdollisuuksia liiketoiminnan kannattavuuden parantamiselle. Kannattavuuden odotetaan edelleen parantuvan loppuvuoden aikana. Euroconstruct arvioi kesäkuussa Tanskan rakennusmarkkinoiden kääntyvän vuonna 2011 lähes kolmen prosentin kasvuun. Helmikuussa julkaistun paikallisen markkinaennusteen (Dansk Byggeri) mukaan rakentamisen kokonaismarkkinat kuitenkin supistuvat vuonna 2011 edelleen noin prosentin edellisvuodesta. Korjausrakentamisen alueella kysyntä on hyvä. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Tanskassa. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 18 (17) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen tyydyttävälle tasolle sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto kasvoikin alkuvuonna odotetusti. Siirtokelpoiset tilat ovat herättäneet kiinnostusta sairaaloiden lisäksi myös koulutiloina. 9
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 Muutos % 1-6/11 1-6/10 Muutos % 1-12/10 Liikevaihto 19 945 30 556 EBITA 1 640 451 EBITA-% 8,2 % 1,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 279 Toimipisteet 95 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostuu Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin markkinoilta. Segmentti muodostettiin, kun tammikuussa 2011 hankittu Theisen-konserni yhdisteltiin Cramokonserniin 1.2.2011. Theisen-konsernin integrointi eteni kaikilla osa-alueilla suunnitelmien mukaisesti. Lakimies Dirk Schlitzkus (47) nimitettiin toukokuussa Keski-Euroopan johtajaksi ja Cramo-konsernin johtoryhmän jäseneksi sekä Theisen Baumaschinen AG:n toimitusjohtajaksi. Kone- ja laitevuokrauksen markkinatilanne Keski- Euroopassa parani kaikilla Cramon markkina-alueilla edellisvuoteen verrattuna. Erityisesti Saksan talous on kehittynyt alkuvuonna ennusteita vahvemmin, mikä näkyy myös kone- ja laitevuokrauspalveluiden kysynnässä. Myös Itävallassa kysyntä on kehittynyt myönteisesti. Koska Keski- Euroopan vuokrauskalusto painottuu maanrakennuskoneisiin, kausivaihtelut ovat Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Talvikauden jälkeen toisen vuosineljänneksen tulos kehittyi myönteisesti. Cramon Keski-Euroopan liikevaihto helmi-kesäkuussa oli 30,6 miljoonaa euroa, josta huhti-kesäkuun liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa. Helmi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 0,5 miljoonaa euroa ja 1,5 prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun EBITA-liikevoitto 1,6 miljoonaa euroa eli 8,2 prosenttia liikevaihdosta. Kalustoinvestointeja jatkettiin suunnitellusti. Euroconstructin kesäkuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2011 Saksassa 1,7 prosenttia. Sveitsissä ja Itävallassa markkinat pysyvät ennallaan tai kasvavat hieman. Unkarissa rakentamisen arvioidaan supistuvan kolme prosenttia. Vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 95. Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 Muutos % 1-6/11 1-6/10 Muutos % 1-12/10 Liikevaihto 14 999 10 698 40,2 % 27 868 19 712 41,4 % 49 886 EBITA -1 524-4 047 62,4 % -3 741-8 886 57,9 % -11 464 EBITA-% -10,2 % -37,8 % -13,4 % -45,1 % -23,0 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 565 506 11,6 % 532 Toimipisteet 72 65 10,8 % 65 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Segmentin nimi oli 31.12.2010 asti Keski- ja Itä-Eurooppa. Vuoden 2010 jälkimmäisellä puoliskolla alkanut rakentamisen kasvu jatkui useimmilla Itä-Euroopan markkinoilla. Voimakkainta rakentamisen kasvu on Virossa, Puolassa ja Venäjällä Moskovan ympäristössä. Baltiassa rakentaminen on elpynyt erityisesti Virossa ja Liettuassa sekä asuinrakentamisen että energiateollisuuden investointien ansiosta. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammikesäkuussa 27,9 (19,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 41,4 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 40,6 prosenttia. Huhti-kesäkuun liikevaihto oli 15,0 (10,7) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 40,2 prosenttia. Tammi-kesäkuun EBITA-liiketulos oli -3,7 (-8,9) miljoonaa euroa eli -13,4 (-45,1) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli -1,5 (-4,0) miljoonaa euroa eli 10,2 (-37,8) prosenttia liikevaihdosta. 10
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Cramon liikevaihto kasvoi kaikilla markkina-alueilla edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Myös kannattavuus kehittyi myönteisesti kaikilla markkinaalueilla mutta positiiviseen tulokseen ei vielä päästy. Kannattavuutta paransivat liikevaihdon kasvu ja aikaisemmin tehdyt sopeutustoimet. Euroconstructin kesäkuussa julkaiseman ennusteen mukaan rakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2011 Virossa jopa 18 prosenttia, Liettuassa seitsemän prosenttia ja Venäjällä noin viisi prosenttia. Latviassa markkinakoko pysyy edellisvuoden tasolla. Puolassa rakentamiselle odotetaan maa- ja vesirakentamisen vetämänä lähes 13 prosentin kasvua. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa markkinat supistuvat 1-2 prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Lisäksi tavoitteena on vähentää riippuvuutta rakennusteollisuudesta. Vuokrauspisteitä lisättiin jakson aikana Pietarissa ja Tulassa Venäjällä sekä Virossa, Puolassa ja Tsekin tasavallassa. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 72 (65). 11
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2011 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 41.439.086. Cramo Oyj:n hallussa on näistä osakkeista 316.288, jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Osakemäärä lisääntyi jakson aikana merkintäetuoikeusannin seurauksena 9.489.877 uudella osakkeella. Cramo Oyj:n hallitus päätti jaksolla laskea liikkeelle varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.2011 myöntämän valtuutuksen perusteella enintään 9.489.877 uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvassa osakeannissa. Osakkeen merkintähinta oli 10,50 euroa ja merkintäoikeus kolme uutta osaketta jokaista kymmentä 29.3.2011 omistettua osaketta kohden. Osakeannin merkintäaika oli 1.4. 15.4.2011. Cramo ilmoitti 18.4.2011, että tarjotut osakkeet merkittiin noin 175-prosenttisesti. Tarjotuista osakkeista 97,2 prosenttia merkittiin merkintäoikeuksia käyttäen ja loput ilman merkintäoikeuksia. Cramo ilmoitti 21.4.2011 merkintäetuoikeusannin lopullisesta tuloksesta. Koska tarjottavat osakkeet merkittiin osakeannissa täysimääräisesti, merkintätakauksia ei käytetty. Osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 26.4 2011. Yhtiö keräsi merkintäetuosakeannilla varoja kulujen jälkeen noin 97,4 miljoonaa euroa, ja kerättävät varat käytetään yhtiön kasvustrategian tukemiseen ja taseen vahvistamiseen. Osakemäärä lisääntyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2006A-optiomerkintöjen seurauksena 694.000 uudella osakkeella. Osakkeiden merkintäaika näillä optiooikeuksilla päättyi 31.1.2011. Lisäksi osakkeiden lukumäärä korottui ensimmäisellä vuosineljänneksellä 374.532 uudella osakkeella Theisen Baumaschinen AG:n osakkeenomistajalle Arrex Beteiligungs-GmbH:lle suunnatun osakeannin seurauksena ja 220.488 uudella osakkeella, kun Cramo hankki osakevaihdolla yhtiön ylimmältä johdolta sen omistaman Cramo Management Oy:n koko osakekannan. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTElMÄT Cramo-konserni oli jakanut 30.6.2011 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 737.000 2006B-optio-oikeutta, 880.500 2006C-optio-oikeutta, 891.000 2009-optio-oikeutta ja 998.000 2010-optio-oikeutta. Koska optio-oikeudet 2006B, 2006C, 2009 ja 2010 eivät oikeuttaneet osallistumaan 24.3.2011 päätettyyn merkintäetuoikeusantiin, optio-oikeuksien merkintähintaa ja merkintäsuhdetta muutettiin optioehtojen mukaisesti siten, että osakekohtainen merkintähinta on jaetut osingot huomioon ottaen seuraava: 2006B optio-oikeuksilla 22,05 euroa, 2006C optio-oikeuksilla 6,47 euroa, 2009 optiooikeuksilla 10,85 euroa ja 2010 optio-oikeuksilla 13,72 euroa. Merkintäsuhde muuttuu siten, että kullakin optiooikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Yhtiökokous 24.3.2011 päätti enintään 1.000.000 optio-oikeuden antamisesta Cramo-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta, ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 1.000.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NAS- DAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa 2011. Optiooikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.10.2014-31.12.2015. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj:n osakeantiin liittyvän, 24.3.2011 allekirjoitetun merkintätakaussopimuksen sekä saamiensa liputusilmoitusten perusteella Cramo ilmoitti 25.3.2011 saaneensa ilmoitukset omistusosuuksien mahdollisesta muuttumisesta Pohjola Pankki Oyj:ltä ja Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB:n (julk) liiketoimintayksiköltä mikäli kaikki merkintätakaussopimukset käytetään. Cramo Oyj vastaanotti 26.4.2011 sekä Pohjola Pankki Oyj:ltä että Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB:lta (julk) arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan merkintäetuoikeusannissa kummallekaan taholle ei tullut merkittäväksi osakkeita merkintätakaussopimuksen perusteella. Cramo Oyj sai 27.4.2011 ilmoituksen, jonka mukaan seuraavien yhtiöiden ja yksityishenkilöiden yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli 26.4.2011 alittanut yhden neljäsosan (1/4): Hartwall Capital Oy (6.491.702 osaketta eli 15,67 % osakkeista ja äänimäärästä), K.Hartwall Invest Oy (2.732.000 osaketta eli 6,59 % osakkeista ja äänimäärästä) sekä Kusinkapital Ab, Gustav Tallqvist, Pinewood Invest OÜ, Christel Hartwall, Pallas Capital Oy, Fyrklöver-Invest Oy Ab, Antonia Hartwall, Emma Hartwall, Axel Hartwall, Gulle Therman, Josefina Tallqvist, Victor Hartwall, Peter Therman ja Mats Therman. Kaikkien tässä mainittujen tahojen yhteenlaskettu omistusosuus oli ilmoitushetkellä 10.001.681 osaketta eli 24,14 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. 12
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVAT VALTUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous 24.3.2011 valtuutti hallituksen päättämään enintään 3.000.000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 24.9.2012 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia tai yhtiön hallussa olevia osakkeita. Osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 12.000.000 osaketta. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2010 lukuun ottamatta uudistettua IFRS-standardia IAS 24 (Lähipiiritapahtumat), jonka yhtiö on ottanut käyttöön 1.1.2011, sekä muita tästä muutoksesta seuraavia standardien muutoksia. Edellä mainituilla standardien muutoksilla ei ole ollut olennaisia vaikutuksia raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Viime vuosien taloudellisen taantuman seurauksena erityisesti vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit ovat voimistuneet. Tämän lisäksi taloudellinen taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. 13
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 603 656 508 210 526 326 Liikearvo 171 386 143 368 147 998 Muut aineettomat hyödykkeet 128 106 91 002 102 001 Laskennalliset verosaamiset 16 602 15 106 14 301 Myytävissä olevat sijoitukset 362 343 347 Johdannaisinstrumentit 2 650 0 1 053 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3 733 2 986 3 613 Pitkäaikaiset varat yhteensä 926 496 761 016 795 638 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 17 988 13 166 13 803 Myyntisaamiset ja muut saamiset 157 685 105 059 125 333 Tuloverosaamiset 7 424 12 481 5 114 Johdannaisinstrumentit 246 218 825 Rahavarat 17 104 11 885 22 313 Lyhytaikaiset varat yhteensä 200 447 142 808 167 388 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 6 327 2 795 2 671 VARAT YHTEENSÄ 1 133 269 906 618 965 697 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Muut rahastot 300 722 186 925 188 797 Arvonmuutosrahasto 117 117 117 Suojausrahasto 538-2 773-1 197 Muuntoerot 329-3 079 3 426 Kertyneet voittovarat 91 751 85 859 103 309 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 418 293 291 885 319 287 Vähemmistöosuus 0 503 503 Hybridi pääoma 49 630 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 467 923 342 018 369 420 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 367 985 331 915 346 776 Johdannaisinstrumentit 467 5 456 2 543 Laskennalliset verovelat 88 548 73 409 78 348 Varaukset 1 541 0 0 Muut pitkäaikaiset velat 5 615 1 261 4 207 Pitkäaikaiset velat yhteensä 464 156 412 040 431 875 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 78 750 62 158 57 569 Johdannaisinstrumentit 842 896 1 853 Osto- ja muut velat 117 519 84 650 100 984 Tuloverovelat 4 078 4 856 3 997 Lyhytaikaiset velat yhteensä 201 190 152 560 164 403 Velat yhteensä 665 346 564 600 596 277 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 133 269 906 618 965 697 14
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Liikevaihto 161 135 113 964 305 352 215 363 492 103 Liiketoiminnan muut tuotot 2 496 1 808 3 790 9 424 15 110 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -479 446 101 719 1 015 Valmistus omaan käyttöön 2 486 764 3 282 764 4 694 Materiaalit ja palvelut -57 780-39 382-112 056-76 164-183 479 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -33 351-25 847-63 935-49 632-101 939 Liiketoiminnan muut kulut -36 320-26 912-73 002-53 046-109 880 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -23 853-21 074-46 743-42 159-83 145 EBITA-liikevoitto 14 334 3 766 16 789 5 269 34 478 % liikevaihdosta 8,9 % 3,3 % 5,5 % 2,4 % 7,0 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 601-1 689-5 292-3 306-7 089 Liikevoitto/-tappio 11 733 2 077 11 496 1 963 27 389 % liikevaihdosta 7,3 % 1,8 % 3,8 % 0,9 % 5,6 % Rahoituskulut (netto) -5 885-6 252-9 609-12 713-22 586 Voitto/tappio ennen veroja 5 849-4 176 1 887-10 750 4 804 % liikevaihdosta 3,6 % -3,7 % 0,6 % -5,0 % 1,0 % Tuloverot -2 427-777 -4 428-1 603-7 007 Katsauskauden tulos 3 422-4 953-2 541-12 353-2 203 % liikevaihdosta 2,1 % -4,3 % -0,8 % -5,7 % -0,4 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 3 422-4 938-2 541-12 322-2 142 Vähemmistölle -15-31 -61 Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,09-0,15-0,07-0,37-0,06 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,09-0,14-0,07-0,36-0,06 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Katsauskauden tulos 3 422-4 953-2 541-12 353-2 203 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen 200 80 1 735-477 1 099 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen -5 813 4 374-4 807 19 678 33 956 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -5 613 4 454-3 072 19 201 35 055 Katsauskauden laaja tulos -2 191-499 -5 613 6 848 32 852 15
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma Osakeanti ja muut rahastot Arvon- Kertyneet voittovarat, muunmuutosrahasttoerot, suojausrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2010 24 835 186 910 117 76 390 288 252 503 49 630 338 385 Laaja tulos 6 848 6 848 6 848 Osingonjako Osakeperusteiset maksut 1 225 1 225 1 225 Vähemmistöosuus Hybridi pääoma -4 440-4 440-4 440 Muutokset erien välillä 16-16 30.6.2010 24 835 186 926 117 80 007 291 885 503 49 630 342 018 1.1.2011 24 835 188 797 117 105 538 319 287 503 49 630 369 420 Laaja tulos -5 613-5 613-5 613 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 262 7 262 7 262 Merkintäetuoikeusanti 97 398 97 398 97 398 Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen 7 266 7 266 7 266 Osakeperusteiset maksut 1 429 1 429 1 429 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 30.6.2011 24 835 300 723 117 92 618 418 293 49 630 467 923 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2011-30.6.2011 (1 000 ) 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Liiketoiminnan nettorahavirta 32 357 11 226 68 333 Investointien nettorahavirta -130 682 6 866-40 940 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 111 68-610 Rahoitusleasingvelkojen muutos -17 475-19 425-35 309 Korollisten velkojen muutos 15 094 275 15 952 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Optiomerkinnät 7 262 1 871 Osakeanti 97 397 Vähemmistöosuus -76 Maksetut osingot -3 163 Rahoituksen nettorahavirta 93 150-25 081-24 095 Rahavarojen muutos -5 175-6 989 3 298 Rahavarat kauden alussa 22 313 18 520 18 520 Muuntoero -34 354 495 Rahavarat kauden lopussa 17 104 11 885 22 313 16
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Omasta puolesta Yrityskiinnitykset - 83 317 - Pantit - 177 487 - Pantit, rahoitusleasing 159 407 152 301 154 091 Hybridi pääoman korot 1 014 1 019 4 044 Investointisitoumukset 40 444 7 059 1 226 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 111 703 83 361 98 271 Leasingvuokravastuut 53 344 36 511 37 602 Muut vastuut 1 102 1 163 580 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset 259-5 547-1 490 Valuuttatermiinit -598-588 -1 028 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 181 610 148 020 181 331 Valuuttatermiinit 147 918 108 345 177 380 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 103 215 92 880 87 685 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 88 862 82 706 83 261 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 14 353 10 173 4 424 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,09-0,15-0,06-0,37-0,06 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,08-0,14-0,07-0,36-0,06 Oma pääoma/osake,, 3) 10,17 9,62 9,50 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 41 439 086 30 660 189 30 660 189 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 37 041 157 33 596 870 33 596 870 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 41 122 798 33 596 870 33 596 870 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin 38 129 953 34 179 584 35 003 710 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 17
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Suomi 31 271 22 694 59 461 41 751 99 583 Ruotsi 72 488 60 602 140 589 112 498 251 857 Norja 17 378 15 332 37 582 32 429 69 120 Tanska 7 750 6 728 14 007 12 468 29 493 Keski-Eurooppa 19 945 30 556 Itä-Eurooppa 14 999 10 698 27 868 19 712 49 886 Segmenttien välinen liikevaihto -2 695-2 092-4 712-3 495-7 837 Liikevaihto yhteensä 161 135 113 964 305 352 215 363 492 103 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Suomi 4 248 2 546 6 424 3 096 12 466 Osuus liikevaihdosta % 13,6 % 11,2 % 10,8 % 7,4 % 12,5 % Ruotsi 13 566 8 835 22 911 14 254 41 186 Osuus liikevaihdosta % 18,7 % 14,6 % 16,3 % 12,7 % 16,4 % Norja -1 150-303 -735-406 303 Osuus liikevaihdosta % -6,6 % -2,0 % -2,0 % -1,3 % 0,4 % Tanska -646-1 268-2 281-4 491-5 328 Osuus liikevaihdosta % -8,3 % -18,8 % -16,3 % -36,0 % -18,1 % Keski-Eurooppa 1 640 451 Osuus liikevaihdosta % 8,2 % 1,5 % Itä-Eurooppa -1 524-4 047-3 741-8 886-11 464 Osuus liikevaihdosta % -10,2 % -37,8 % -13,4 % -45,1 % -23,0 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 5 746 5 746 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -1 904-1 931-6 388-4 004-8 380 Eliminoinnit 103-66 148-39 -52 EBITA-liikevoitto yhteensä 14 334 3 766 16 789 5 269 34 478 Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 3,3 % 5,5 % 2,4 % 7,0 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Suomi -4 205-3 682-8 402-7 416-14 566 Ruotsi -8 875-7 877-17 805-15 564-31 916 Norja -2 495-2 470-4 879-4 929-9 613 Tanska -916-1 507-2 143-3 307-5 692 Keski-Eurooppa -2 379-3 781 Itä-Eurooppa -5 036-5 538-9 832-10 926-21 399 Segmenteille kohdistamattomat erät 53 0 100-15 41 Poistot yhteensä -23 853-21 074-46 743-42 159-83 145 Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 ennen veroja (1 000 ) Konsernin EBITA-liikevoitto 14 334 3 766 16 789 5 269 34 478 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden -2 601-1 689-5 292-3 306-7 088 poistot ja arvonalentumiset Rahoituserät -5 885-6 252-9 609-12 713-22 586 Tulos ennen veroja 5 849-4 176 1 887-10 750 4 804 18
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Konsernin EBITA-liikevoitto 14 334 3 766 16 789 5 269 34 478 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 601-1 689-5 292-3 306-7 088 Rahoituserät -5 885-6 252-9 609-12 713-22 586 Tulos ennen veroja 5 849-4 176 1 887-10 750 4 804 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10 Suomi 11 625 5 454 14 115 5 772 34 854 Ruotsi 52 290 10 051 61 310 11 733 35 133 Norja 15 152 462 16 417 1 265 8 453 Tanska 386 0 932 11 690 Keski-Eurooppa 8 211 82 884 Itä-Eurooppa 9 057 518 11 992 698 5 143 Segmenteille kohdistamattomat erät 418 215 761 692 1 946 Investoinnit yhteensä 97 140 16 700 188 412 20 172 86 219 Varat segmenteittäin (1 000 ) 30.6.2011 30.6.2010 31.12.2010 Suomi 174 639 138 706 164 906 Ruotsi 497 642 423 853 449 591 Norja 114 060 92 464 98 415 Tanska 46 668 50 980 49 150 Keski-Eurooppa 103 728 Itä-Eurooppa 149 514 151 309 146 903 Segmenteille kohdistamattomat erät 47 018 49 305 56 732 Varat yhteensä 1 133 269 906 618 965 697 19
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10-12/09 Suomi 31 271 28 191 30 403 27 430 22 694 19 056 22 381 Ruotsi 72 488 68 101 74 521 64 839 60 602 51 895 57 373 Norja 17 378 20 204 19 667 17 023 15 332 17 097 16 319 Tanska 7 750 6 257 8 630 8 395 6 728 5 740 9 275 Keski-Eurooppa 19 945 10 612 Itä-Eurooppa 14 999 12 869 15 812 14 361 10 698 9 014 11 332 Segmenttien välinen liikevaihto -2 695-2 017-2 649-1 693-2 092-1 403-1 278 Liikevaihto yhteensä 161 135 144 217 146 384 130 356 113 964 101 400 115 402 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10-12/09 Suomi 4 248 2 176 3 265 6 105 2 546 550 3 652 Osuus liikevaihdosta % 13,6 % 7,7 % 10,7 % 22,3 % 11,2 % 2,9 % 16,3 % Ruotsi 13 566 9 344 14 600 12 332 8 835 5 418 7 830 Osuus liikevaihdosta % 18,7 % 13,7 % 19,6 % 19,0 % 14,6 % 10,4 % 13,6 % Norja -1 150 415 399 310-303 -103 871 Osuus liikevaihdosta % -6,6 % 2,1 % 2,0 % 1,8 % -2,0 % -0,6 % 5,3 % Tanska -646-1 634-6 -831-1 268-3 224-4 389 Osuus liikevaihdosta % -8,3 % -26,1 % -0,1 % -9,9 % -18,8 % -56,2 % -47,3 % Keski-Eurooppa 1 640-1 189 Osuus liikevaihdosta % 8,2 % -11,2 % Itä-Eurooppa -1 524-2 218-1 089-1 488-4 047-4 839-5 192 Osuus liikevaihdosta % -10,2 % -17,2 % -6,9 % -10,4 % -37,8 % -53,7 % -45,8 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 0 0 0 0 0 5 746 1 031 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -1 904-4 485-3 072-1 304-1 931-2 073-2 433 Eliminoinnit 103 45-42 29-66 27 17 EBITA-liikevoitto yhteensä 14 334 2 455 14 056 15 153 3 766 1 503 1 387 Osuus liikevaihdosta % 8,9 % 1,7 % 9,6 % 11,6 % 3,3 % 1,5 % 1,2 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 30.6.2011 OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab 6 491 702 15,67 2 K. Hartwall Invest Oy 2 732 000 6,59 3 Rakennusmestarien Säätiö 2 129 422 5,14 4 Mariatorp Oy 1 208 100 2,92 5 Sijoitus-Wipunen Oy 850 000 2,05 6 Odin Finland 836 504 2,02 7 Nordea Nordenfund 707 238 1,71 8 Fondita Nordic Micro Cap 520 000 1,25 9 Rakennusmestarit ja -insinöörit AMK RKL ry 391 220 0,94 10 Arrex Beteiligungs-GmbH 374 532 0,90 10 suurinta omistajaa yhteensä 16 240 718 39,19 Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 11 965 586 28,88 Muut 13 232 782 31,93 Kaikki yhteensä 41 439 086 100,00 20