OSAVUOSIKATSAUS /2011 CRAMO OYJ
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2011 LIIKEVAIHTO VAHVASSA KASVUSSA, KANNATTAVUUDEN PARANEMINEN JATKUU Liikevaihto 144,2 (101,4) miljoonaa euroa, kasvua 42,2 % EBITA-liikevoitto 2,5 (1,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 1,7 (1,5) %; ilman /2011 ja /2010 tulokseen sisältyneitä kertaluontoisia eriä EBITA-liikevoitto parani 8,7 milj. euroa Osakekohtainen tulos -0,19 (-0,24) euroa Rahavirta investointien jälkeen -45,2 (18,8) milj.euroa; nettovelkaantumisaste 124,2 (108,4) % Saksalainen Theisen-konserni yhdistelty Cramo-konserniin 1.2.2011 alkaen Merkintäetuoikeusanti huhtikuussa, uutta omaa pääomaa annin kulujen jälkeen noin 97,2 milj. euroa Kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset. Vuonna 2011 konsernin liikevaihto kasvaa sekä Theisen-yrityskaupasta johtuen että orgaanisesti. Konsernin EBITA-marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna KESKEISET TUNNUSLUVUT (1000 ) 1-3/11 Vertailukelpoisu uteen vaikuttavat erät Tuloslaskelma 1-3/10 Vertailukelpoisu uteen vaikuttavat erät Muutos 1-12/10 Liikevaihto 144 217 101 400 42 817 492 103 Käyttökate (EBITDA) 25 345 22 588 2 757 117 623 Kertaluontoinen myyntivoitto /2010 5 746-5 746 5 746 Kertaluontoiset kulut /2011 (Theisen-yrityskauppa) -2 051-2 051 Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluontoisia eriä 27 396 16 842 10 554 111 877 Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia (EBITA) 2 455 1 503 952 34 478 Liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita 4 506-4 243 8 749 28 732 aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia (EBITA) ilman kertaluontoisia eriä Liikevoitto / -tappio (EBIT) -237-114 -123 27 389 Tulos ennen veroja (EBT) -3 962-6 574 2 612 4 804 Katsauskauden tulos -5 963-7 400 1 437-2 203 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, -0,19-0,24 0,05-0,07 Tulos/osake (EPS), laimennettu, -0,19-0,24 0,05-0,07 Oma pääoma/osake, 10,21 9,76 0,45 10,52 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 3,5 % -1,2 % 3,7 % Oman pääoman tuotto, % 1) -0,2 % -12,4 % -0,6 % Omavaraisuusaste, % 35,5 % 38,7 % 38,7 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 124,2 % 108,4 % 103,4 % Korolliset nettovelat 462 573 375 191 87 382 382 032 Bruttoinvestoinnit 91 272 3 472 87 800 86 219 josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 72 670 72 670 33 821 Rahavirta investointien jälkeen -45 226 18 773-63 999 27 393 Henkilöstö keskimäärin 2 356 2 019 337 2 083 Henkilöstö kauden lopussa 2 457 2 013 444 2 131 1) Rullaava 12 kuukautta 2
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUN TULOKSESTA 2011 Cramo toteutti Theisen-yrityskaupan vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen aikana. Theisen-konsernin taloudelliset tiedot on yhdistelty Cramo-konserniin 1.2.2011 alkaen. Vertailukelpoisuuden parantamiseksi Cramokonserni raportoi nyt myös kertaluontoisista eristä puhdistetun käyttökatteen (EBITDA) sekä EBITA-liikevoiton. Konsernin operatiivisen toiminnan EBITA-liikevoitto parani vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä 8,7 miljoonaa euroa edelliseen vuoteen verrattuna. Katsauskauden jälkeen Cramo toteutti merkintäetuoikeusannin, jonka avulla konsernin omaa pääomaa vahvistettiin noin 97,2 miljoonalla eurolla. Tämän osavuosikatsauksen taloudelliset tiedot eivät sisällä antiin liittyviä tuottoja tai kuluja. Cramo-konsernin liikevaihto 1.1.-31.3.2011 kasvoi 42,2 prosenttia ja oli 144,2 (101,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa mitattuna kasvu oli 34,0 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoimintasegmenteissä. Kasvu oli erityisen vahvaa Suomessa, Ruotsissa ja Itä- Euroopassa. Uutena liiketoimintasegmenttinä raportoidaan Theisen-konsernin muodostama Keski-Eurooppa, ja myös siellä liikevaihto kehittyi myönteisesti. Cramon odotusten mukaisesti poikkeuksellisen rankka talvikausi rasitti ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta. EBITA-liikevoitto oli 2,5 (1,5) miljoonaa euroa eli 1,7 (1,5) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 25,3 (22,6) miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos sisältää Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kertaluontoisia kuluja 2,1 miljoonaa euroa, kun taas konsernin vuoden 2010 ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi 5,7 miljoonan euron kertaluontoinen myyntivoitto tiettyjen siirtokelpoisten tilojen myynnistä. EBITAliikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 4,5 (-4.2) miljoonaa euroa eli 3,1 (-4,2) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluontoisia eriä oli 27,4 (16,8) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä, mutta Tanskan ja Itä-Euroopan tulos oli vielä tappiollinen. Keski-Eurooppa (Theisen-konserni) ylitti talvikaudelle asetetut tavoitteet joskin kausivaihtelut ovat suurempia kuin Cramon muilla markkina-alueilla. Keski-Euroopan tulos oli tappiollinen mutta ylitti odotukset. Liiketoiminnan volyymit olivat Keski-Euroopassa kasvussa koko jakson ajan. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -45,2 (18,8) miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen bruttoinvestoinnit olivat 91,3 (3,5) miljoonaa euroa, josta liiketoiminta- ja yrityshankintojen osuus (Theisen-konsernin hankinta) oli 72,7 (0,0) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste kasvoi investointien seurauksena 124,2 (108,4) prosenttiin. Kasvun rahoittamiseksi ja taseen vahvistamiseksi Cramo järjesti huhtikuussa merkintäetuoikeusannin, jolla kerättiin uutta omaa pääomaa annin kulujen jälkeen noin 97,2 miljoonaa euroa. Kaikki annissa tarjotut uudet osakkeet merkittiin täysimääräisesti. Uusi pääoma laskee Cramo-konsernin nettovelkaantumisastetta. MARKKINANÄKYMÄT VUODELLE 2011 OVAT POSITIIVISET Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan vahvistuvan lähes kaikilla Cramon markkina-alueilla vuonna 2011. Alan markkinatutkimuslaitoksen Euroconstructin mukaan rakentaminen kasvaa kaikissa Pohjoismaissa noin 3-4 prosenttia. Kaksinumeroisiin kasvulukuihin ennustetaan päästävän Puolassa ja Virossa. Muualla Itä-Euroopassa Tsekin tasavaltaa lukuun ottamatta markkinat kasvavat noin 4-6 prosenttia. Keski- Euroopassa rakentamisen ennustetaan kasvavan noin prosentin Saksassa, Itävallassa ja Sveitsissä. Unkarin kasvuennuste on noin viisi prosenttia. Cramon kokemuksen mukaan kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla muutokset seuraavat rakentamisen muutoksia pienellä viiveellä. Vuokrausmarkkinoiden arvioidaan vahvistuvan keväästä lähtien lähes kaikilla Cramon markkina-alueilla edellisvuoteen verrattuna. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden kysynnän vahvistuvan rakentamisen kasvua enemmän. Vuokrausmarkkinoita kasvattavat lisääntynyt kiinnostus kone- ja laitevuokraukseen omistamisen vaihtoehtona. Monet rakennusyhtiöt pitävät myös aiempaa houkuttelevampina järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi. Parantuneiden näkymien seurauksena Cramokonsernin investoinnit tulevat kasvamaan. KONSERNIN OHJEISTUS Konsernin ohjeistus vuodelle 2011 on edelleen: Kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät vuodelle 2011 ovat positiiviset. Vuonna 2011 konsernin liikevaihto kasvaa sekä Theisen yrityskaupasta johtuen että orgaanisesti. Konsernin EBITA-marginaali paranee vuoteen 2010 verrattuna. 3
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2011 on lähtenyt käyntiin odotustemme mukaisesti. Theisen-konsernin integrointi on edistynyt suunnitellusti, samoin Lemminkäisen kanssa tehdyn ulkoistussopimuksen aloitus. Nämä merkittävät kasvuinvestoinnit söivät kuitenkin odotetusti ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuutta. Loppuvuoden kannattavuuskehitykseen investoinneilla ei enää ole negatiivista vaikutusta. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntä on edelleen piristynyt kaikilla markkina-alueillamme. Myös hintataso on alkanut kiivetä ylös taantuman aikaisesta kuopastaan. Uusien asuntojen aloitukset ovat Suomessa hyvällä tasolla, ja toimitila- ja liikerakentamisen näkymät ovat parantumassa. Ruotsissakin rakentamisen odotetaan lisääntyvän talouden vahvan kasvun myötä edellisvuotta voimakkaammin. Uskon myönteiseen kehitykseen myös muilla markkina-alueillamme. Alkaneelle vuodelle tuo uutta mielenkiintoa Theisenyrityskaupan myötä muodostettu Keski-Euroopan segmenttimme. Uutta on myös asemamme Euroopan toiseksi suurimpana kone- ja laitevuokraajana. Uskon sen vahvistavan markkina-asemaamme kaikilla markkinasegmenteillämme. Kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden elpyminen, taantuman aikana tekemämme tehostamistoimet sekä markkina-asemamme vahvistuminen luovat hyvät edellytykset Cramon liiketoiminnan positiiviselle kehitykselle, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Venäjällä, Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Cramo-konsernin liikevaihto 1.1.-31.3. 2011 kasvoi 42,2 prosenttia ja oli 144,2 (101,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 34,0 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikissa liiketoimintasegmenteissä. Kasvu oli erityisen vahvaa Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa. Uutena liiketoimintasegmenttinä raportoidaan Theisenkonsernin muodostama Keski-Eurooppa, ja myös siellä liikevaihto kehittyi myönteisesti. Cramon odotusten mukaisesti Theisen-yrityskauppa sekä poikkeuksellisen rankka talvikausi rasittivat ensimmäisen vuosineljänneksen tulosta. EBITA-liikevoitto oli 2,5 (1,5) miljoonaa euroa eli 1,7 (1,5) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 25,3 (22,6) miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos sisältää Theisenkonsernin hankintaan ja integrointiin liittyviä kertaluontoisia kuluja 2,1 miljoonaa euroa, kun taas konsernin vuoden 2010 ensimmäisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi 5,7 miljoonan euron kertaluontoinen myyntivoitto tiettyjen siirtokelpoisten tilojen myynnistä. EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 4,5 (-4.2) miljoonaa euroa eli 3,1 (- 4,2) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluontoisia eriä oli 27,4 (16,8) miljoonaa euroa. Kannattavuus parani kaikissa liiketoimintasegmenteissä, mutta Tanskan ja Itä-Euroopan tulos oli vielä tappiollinen. Keski-Euroopassa (Theisen-konserni) kausivaihtelut ovat kaluston rakenteesta johtuen suurempia kuin Cramon muilla markkina-alueilla. Keski-Euroopassa tulos oli tappiollinen mutta ylitti odotukset. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset olivat 1,0 (1,7) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 0,3 (0,6) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,7 (0,4) miljoonaa euroa. Liikevoitto (EBIT) oli -0,2 (-0,1) miljoonaa euroa eli - 0,2 (-0,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli - 4,0 (-6,6) miljoonaa euroa ja katsauskauden tulos -6,0 (- 7,4) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 3,7 (6,5) miljoonaa euroa. Varovaisuusperiaatteen mukaisesti yhtiö ei kirjannut ensimmäisellä vuosineljänneksellä laskennallista verosaamista useimmista tappiollisista yhtiöistään. Osakekohtainen tulos oli -0,19 (-0,24) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,19 (-0,24) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 3,5 (-1,2) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) -0,2 (-12,4) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat katsauskaudella 91,3 (3,5) miljoonaa euroa, josta 72,7 miljoonaa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Yritys- ja liiketoimintahankinnat muodostuvat Theisen-konsernin hankinnasta. 4
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot ja arvonalentumiset olivat 22,9 (21,1) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 2,7 (1,6) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 159,4 (142,0) miljoonaa euroa. Kausivaihtelut ovat kone- ja laitevuokraukselle ominaisia. Vuoden ensimmäinen neljännes on rakennusteollisuuden kausivaihteluiden tapaan yleensä vuoden heikoin neljännes sekä liikevaihdolla että kannattavuudella mitattuna. Cramon toiminnassa kausivaihteluita tasaavat siirtokelpoisten tilojen tuoteryhmä sekä jonkin verran myös työmaille tarjottavat lämmitys- ja kuivauspalvelut. RAHOITUS JA TASE Tammi-maaliskuun liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen 3,6 (0,5) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaa pienensi katsausjaksolle tyypillinen negatiivinen nettokäyttöpääoman muutos sekä verojen maksut. Investointien rahavirta oli -48,9 (18,3) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta 39,6 (-24,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 16,8 (13,4) miljoonaa euroa. Nettomuutos vuoden alusta käteisvaroissa oli -5,6 (- 5,5) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -45,2 (18,8) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 7,1 (5,9) miljoonaa euroa. Cramo-konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 479,3 (388,6) miljoonaa euroa. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.3.2011 suojattu koronvaihtosopimuksilla 181,5 (147,0) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 105,1 (100,8) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.3.2011 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 111,7 (128,5) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 96,0 (95,0) miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 15,7 (33,5) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 31.3.2011 oli 462,6 (375,2) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste kasvoi investointien ja erityisesti Theisen-yrityskaupan seurauksena ja oli katsauskauden lopussa 124,2 (108,4) prosenttia. Huhtikuussa toteutettu merkintäetuoikeusanti laskee Cramo-konsernin nettovelkaantumisastetta. Yhtiön hybridilainan liittyvä korkovastuu ajanjaksolta 29.4.2010-31.3.2011 esitetään lainasopimuksen mukaisesti taseessa velkana sen jälkeen, kun varsinainen yhtiökokous 24.3.2011 päätti jakaa osinkoa 0,10 euroa osakkeelta. Aikaisemmin hybridilainan vastaava korkovastuu on esitetty taseen ulkopuolisissa vastuissa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 560,4 (510,3) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.3.2011 oli 1.059,8 (902,8) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 35,5 (38,7) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut 31.3.2011 olivat yhteensä 58,3 (38,2) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 113,4 (79,2) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa sekä konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Ylimmän johtoryhmän jäsenten omistama Cramo Management Oy, joka oli aiemmin yhdistelty konserniin SIC- 12 mukaisena erityistä tarkoitusta varten perustettuna yhtiönä (Special Purpose Entity), siirtyi Cramo Oyj:n kokonaan omistamaksi tytäryhtiöksi helmikuussa 2011 toteutetulla osakevaihdolla. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 381 (281) vuokrauspalvelupisteen kautta. Niistä 74 (69) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo ilmoitti 11.1.2011 ostavansa saksalaisen vuokrauskonserni Theisen Baumaschinen AG:n koko osakekannan. Kauppa toteutui 31.1.2011, ja Theisen-konserni yhdisteltiin osaksi Cramo-konsernia 1.2.2011. Alustava, vielä tarkentuva kauppahinta oli noin 47,3 miljoonaa euroa, josta 40 miljoonaa euroa maksettiin käteisenä ja noin 7,3 miljoonaa euroa suuntaamalla myyjälle Cramo Oyj:n uusia osakkeita. Myyjä oli yksityisomistuksessa oleva holding-yhtiö Arrex Beteiligungs-GmbH. Cramon vastattavaksi siirtyivät myös ostettavan yrityksen noin 34,5 miljoonan euron korolliset nettovelat. Cramo käytti pitkäaikaista lainakapasiteettiaan yrityskaupan käteisosuuden rahoituksessa. Suunnattu osakeanti, jossa myyjälle suunnattiin 374.532 Cramo Oyj:n uutta 5
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS osaketta, perustui hallituksen varsinaiselta yhtiökokoukselta 13.4.2010 saamaan osakeantivaltuutukseen. Theisen-konserni kuuluu Saksan kolmen suurimman kone- ja laitevuokrausyhtiön joukkoon. Noin 90 prosenttia myynnistä kertyy Saksasta. Saksa on Euroopan suurin rakennusmarkkina, jonka kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden kooksi arvioidaan noin 3,1 miljardia euroa. Lisäksi Theisen-konsernilla on toimintaa Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Theisen-konsernin henkilöstön määrä oli kaupan allekirjoitushetkellä 274. Cramo arvioi Theisen-yrityskaupalla olevan neutraali vaikutus Cramo-konsernin osakekohtaiseen tulokseen vuonna 2011 ja tästä eteenpäin osakekohtaista tulosta parantava vaikutus. Konsernin yhteinen toiminnanohjausjärjestelmä otettiin alkuvuonna käyttöön Suomen kone- ja laitevuokraustoiminnassa. Järjestelmä on ollut aiemmin käytössä Ruotsissa ja se tullaan ottamaan käyttöön muualla konsernissa vaiheittain. Cramon strategisina tavoitteina vuosina 2010-2013 on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto sekä paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-2013 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Tavoitteena on saavuttaa taloudelliset tavoitetasot mahdollisimman nopeasti vuosien 2010-2013 aikana. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2.356 (2.019). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 113 (61) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä katsauskauden lopussa oli 2.457 (2.013). Henkilöstön määrä on ilmoitettu henkilötyövuosina. Henkilöstö jakaantui alueittain katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 628 (500) työntekijää, Ruotsi 704 (692), Norja 189 (181), Tanska 119 (118), Keski-Eurooppa 275 ja Itä-Eurooppa 542 (522) työntekijää. 6
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-maaliskuun 2011 liikevaihdosta 19,3 (18,5) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 46,6 (50,5) prosenttia Ruotsista, 13,8 (16,6) prosenttia Norjasta, 4,3 (5,6) prosenttia Tanskasta, 7,3 prosenttia Keski-Euroopasta ja 8,8 (8,8) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. Aiemmin ilmoittamansa mukaisesti yhtiö ei julkaise Keski-Euroopan vertailutietoja vuodelta 2010. Suomi Suomi (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 Muutos-% 1-12/10 Liikevaihto 28 191 19 056 47,9 % 99 583 EBITA 2 176 550 295,5 % 12 466 EBITA-% 7,7 % 2,9 % 12,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 609 480 26,9 % 570 Toimipisteet 55 55 0,0 % 58 Vuoden 2010 jälkimmäisellä puoliskolla alkanut rakentamisen kasvu jatkui. Asuinrakentamiseen myönnettyjen rakennuslupien määrä kasvoi tammikuussa noin viidenneksen edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Myös korjausrakentaminen on vilkasta. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Suomessa 28,2 (19,1) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 47,9 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 2,2 (0,6) miljoonaa euroa eli 7,7 (2,9) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihto kasvoi jopa odotuksia voimakkaammin. Liikevaihtoa kasvattivat markkinoiden voimakas elpyminen ja vuoden 2010 lopulla tehdyt merkittävät ulkoistussopimukset. Erityisesti Lemminkäisen kanssa aloitetun yhteistyön käynnistämiseen sekä uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöön ottoon liittyvät kertaluontoiset kulut heikensivät kuitenkin ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuutta. Uusi toiminnanohjausjärjestelmä otettiin käyttöön Suomessa helmikuun alussa. Kaluston käyttöasteet olivat hyvällä tasolla ja Cramo päätti lisätä kalustoinvestointeja. Euroconstructin joulukuussa 2010 julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Suomessa noin kolme prosenttia vuonna 2011. Asuinrakentamisen kasvu jatkuu sekä uudisrakentamisen että korjausrakentamisen osalta. Asuinrakentamisen Euroconstruct ennustaa lisääntyvän 6,6 prosenttia. Liike- ja toimitilarakentamisen ennustetaan kääntyvän 1,4 prosentin kasvuun. Maa- ja vesirakentamisen markkinaennuste on -1,4 prosenttia. Rakennusteollisuus RT:n huhtikuussa 2011 julkaiseman ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Suomessa viisi prosenttia vuonna 2011. Cramo on toiseksi suurin kone- ja laitevuokrausyhtiö Suomen markkinoilla. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. 7
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 Muutos-% 1-12/10 Liikevaihto 68 101 51 895 31,2 % 251 857 EBITA 9 344 5 418 72,5 % 41 186 EBITA-% 13,7 % 10,4 % 16,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 664 654 1,5 % 665 Toimipisteet 119 116 2,6 % 119 Rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi Ruotsissa myönteistä kehitystään. Kasvu oli edelleen vahvaa erityisesti Tukholman alueella ja Etelä-Ruotsissa. Kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana koko maassa. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Ruotsissa 68,1 (51,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 31,2 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat rakentamisen voimakas kasvu sekä Ruotsin kruunun vahvistuminen. Paikallisissa valuutoissa liikevaihdon kasvu oli 17,0 prosenttia. Kannattavuus kehittyi edelleen myönteisesti. EBITAliikevoitto oli 9,3 (5,4) miljoonaa euroa eli 13,7 (10,4) prosenttia liikevaihdosta. Kaluston käyttöasteet olivat hyvällä tasolla ja Cramo päätti lisätä kalustoinvestointeja. Vuokraaikojen odotetaan palautuvan taantumaa edeltävälle tasolle loppuvuoden aikana. Ruotsin Rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) nosti helmikuussa rakentamisen vuoden 2011 kasvuennusteensa kolmesta seitsemään prosenttiin. Asuinrakentamisen arvioidaan kasvavan 12 prosenttia, liike- ja toimistorakentamisen neljä sekä maa- ja vesirakentamisen kolme prosenttia. Euroconstructin joulukuussa 2010 julkistama arvio koko vuoden kasvulle Ruotsissa on noin neljä prosenttia. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 119 (116) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille 2010-2013 Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 Muutos-% 1-12/10 Liikevaihto 20 204 17 097 18,2 % 69 120 EBITA 415-103 503,8 % 303 EBITA-% 2,1 % -0,6 % 0,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 189 181 4,4 % 189 Toimipisteet 29 27 7,4 % 29 Rakentamisen elpyminen on ollut Norjassa alan odotuksia hitaampaa, mutta rakentamisen odotetaan kääntyvän kasvuun toisen vuosineljänneksen aikana. Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi Norjassa 18,2 prosenttia ja oli 20,2 (17,1) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 14,1 prosenttia. EBITAliikevoitto oli 0,4 (-0,1) miljoonaa euroa eli 2,1 (-0,6) prosenttia liikevaihdosta. Toimenpiteitä Norjan toimintojen kannattavuuden parantamiseksi jatkettiin muun muassa organisaatiota vahvistamalla. Liikevaihtoa ja kannattavuutta paransivat vuoden 2010 loppupuolella alkanut hintatason elpyminen sekä uudet asiakassopimukset erityisesti teollisuussektorilla. Merkittävä asiakas jaksolla oli Oslon kaupunki, joka käytti runsaasti Cramon kalustoa hiihdon MM-kisoissa. Euroconstruct ennustaa rakentamisen lisääntyvän Norjassa vuonna 2011 hieman yli kolme prosenttia. Asuinrakentamisen Euroconstruct ennustaa kasvavan yli 11 prosenttia ja maa- ja vesirakentamisen noin viisi prosenttia. Liike- ja toimistorakentaminen sen sijaan vähenee edelleen. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Norjassa. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 29 (27) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. 8
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Tanska Tanska (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 Muutos-% 1-12/10 Liikevaihto 6 257 5 740 9,0 % 29 493 EBITA -1 634-3 224 49,3 % -5 328 EBITA-% -26,1 % -56,2 % -18,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 119 118 0,8 % 120 Toimipisteet 17 17 0,0 % 17 Rakentaminen supistui Tanskassa vuonna 2010 odotettua voimakkaammin ja alkaneen vuoden poikkeuksellisen rankka talvi siirsi rakentamisen aloituksia edelleen. Alan odotukset vuodelle 2011 ovat varovaisen positiiviset. Rakentamisen odotettua hitaampi elpyminen näkyy myös Cramon liikevaihdossa ja tuloksessa. Cramon tammimaaliskuun liikevaihto Tanskassa oli 6,3 (5,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 9,0 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -1,6 (-3,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kääntyi odotusten mukaisesti kasvuun mutta jäi kovasta talvesta johtuen tavoiteltua pienemmäksi. Tulos parani edellisvuodesta mutta oli edelleen tappiollinen. Tuloksen myönteiseen kehitykseen vaikutti erityisesti käyttöasteiden parantuminen. Myös Tanskassa on taantuman jälkeen saavutettu tasapaino vuokrauskaluston kysynnän ja tarjonnan välillä, mikä tarjoaa mahdollisuuksia liiketoiminnan kannattavuuden parantamiselle. Kannattavuuden odotetaan parantuvan loppuvuoden aikana. Euroconstruct arvioi marraskuussa 2010 Tanskan rakennusmarkkinoiden kääntyvän vuonna 2011 noin kolmen prosentin kasvuun. Helmikuussa julkaistun paikallisen markkinaennusteen (Dansk Byggeri) mukaan rakentamisen kokonaismarkkinat kuitenkin supistuvat vuonna 2011 edelleen noin prosentin edellisvuodesta. Korjausrakentamisen alueella kysyntä on hyvä. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Tanskassa. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 17 (17) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen tyydyttävälle tasolle sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. Siirtokelpoisten tilojen liikevaihto kasvoikin alkuvuonna odotetusti. Siirtokelpoiset tilat ovat herättäneet kiinnostusta sairaaloiden lisäksi myös koulutiloina. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 Muutos-% 1-12/10 Liikevaihto 10 612 EBITA -1 189 EBITA-% -11,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 275 Toimipisteet 95 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostuu Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin markkinoilta. Segmentti muodostettiin, kun tammikuussa 2011 hankittu Theisen-konserni yhdisteltiin Cramokonserniin 1.2.2011. Ensimmäisen vuosineljänneksen luvut sisältävät täten Theisen-konsernin taloudelliset tiedot ajalta 1.2.-31.3.2011. Theisen-konsernin integrointi eteni kaikilla osa-alueilla suunnitelmien mukaisesti. Lakimies Dirk Schlitzkus (47) nimitettiin 9.5.2011 Keski-Euroopan johtajaksi sekä Cramokonsernin johtoryhmän jäseneksi. Samalla Dirk Schlitzkuksesta tulee Theisen Baumaschinen AG:n toimitusjohtaja. Dirk Schlitzkus raportoi Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivulalle. Dirk Schlitzkus aloitti Theisenin palveluksessa vuonna 1994 oikeudellisena neuvonantajana ja vuodesta 1998 hän on toiminut useissa johtotehtävissä. Kone- ja laitevuokrauksen markkinatilanne Keski- Euroopassa parani edellisvuodesta ja liiketoiminnan volyymit olivat kaikissa Keski-Euroopan maissa edellisvuotta korkeammalla tasolla. Koska Keski-Euroopan vuokrauskalusto painottuu maanrakennuskoneisiin, kausivaihtelut ovat Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Erityisesti talvikauden liikevaihto on kesäkuukausia pienempi. Kaluston käyttöasteet nousivat kauden lopulla hyvälle tasolle. 9
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Cramon Keski-Euroopan helmi-maaliskuun liikevaihto oli 10,6 miljoonaa euroa ja EBITA-liiketulos -1,2 miljoonaa euroa eli -11,2 prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihto ja tulos ylittivät jaksolle asetetut odotukset. Suunnitelmien mukaisia kalustoinvestointeja jatkettiin. Theisen-konsernia koskevissa tuloutusperiaatteissa siirryttiin Cramon käytäntöön, jossa käytetyn kaluston myyntivoitto tai -tappio esitetään osana liiketoiminnan muita tuottoja tai kuluja. Käytetyn kaluston myyntiä ei siis esitetä liikevaihdossa. Vuonna 2010 Theisen-konsernin liikevaihtoon sisältyi käytetyn kaluston myyntiä noin 8,5 miljoonaa euroa. Theisen-konsernin alustava hankintamenolaskelma esitetään osavuosikatsauksen liitetiedoissa. Alustava, vielä tarkentuva kauppahinta oli noin 47,3 miljoonaa euroa. Hankintamenolaskelman mukaisesti Theisen-konsernin nettovelat olivat noin 34,5 miljoonaa euroa. Euroconstructin joulukuussa 2010 julkaiseman ennusteen mukaan rakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2011 Saksassa, Sveitsissä ja Itävallassa noin prosentin ja Unkarissa noin viisi prosenttia. Vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 95. Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 Muutos-% 1-12/10 Liikevaihto 12 869 9 014 42,8 % 49 886 EBITA -2 218-4 839 54,2 % -11 464 EBITA-% -17,2 % -53,7 % -23,0 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 541 521 3,8 % 532 Toimipisteet 66 66 0,0 % 65 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Segmentin nimi oli 31.12.2010 asti Keski- ja Itä-Eurooppa. Vuoden 2010 jälkimmäisellä puoliskolla alkanut rakentamisen kasvu jatkui useimmilla Itä-Euroopan markkinoilla. Voimakkainta rakentamisen kasvu on Virossa, Puolassa ja Venäjän kasvukeskuksissa. Cramo perusti jakson aikana uuden toimipisteen Kaliningradin alueelle Venäjälle rakennettavalle ydinvoimalatyömaalle, jonka on tarkoitus valmistua vuonna 2018. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto oli tammimaaliskuussa 12,9 (9,0) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 42,8 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 40,2 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -2,2 (-4,8) miljoonaa euroa eli -17,2 (-53,7) prosenttia liikevaihdosta. Cramon liikevaihto kasvoi kaikilla markkina-alueilla edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja kasvun odotetaan jatkuvan vahvana koko vuoden. Myös kannattavuus kehittyi myönteisesti kaikilla markkinaalueilla, mutta positiiviseen tulokseen ei vielä päästy. Kannattavuutta paransivat liikevaihdon kasvu ja aikaisemmin tehdyt sopeutustoimet. Kannattavuuden odotetaan jatkavan myönteistä kehitystään loppuvuonna. Euroconstructin joulukuussa 2010 julkaiseman ennusteen mukaan rakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2011 kaikilla markkinoilla Tsekin tasavaltaa lukuun ottamatta. Venäjällä rakentamisen arvioidaan kääntyvän viiden prosentin kasvuun. Baltian maissa rakentamisen arvioidaan kasvavan asuinrakentamisen vetämänä noin 10 prosenttia Virossa, neljä prosenttia Latviassa ja viisi prosenttia Liettuassa. Puolassa rakentamiselle odotetaan maa- ja vesirakentamisen vetämänä lähes 13 prosentin kasvua. Slovakiassa rakentamisen arvioidaan kääntyvän noin kuuden prosentin kasvuun. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan noin kolme prosenttia. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Lisäksi tavoitteena on vähentää riippuvuutta rakennusteollisuudesta. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 66 (66). 10
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2011 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 31.949.209 sisältäen 316.288 välillisesti Cramo Management Oy:n omistamaa Cramo Oyj:n omaa osaketta. Osakemäärä lisääntyi jakson aikana 1.289.020 uudella osakkeella. Osakemäärä lisääntyi 142.191 uudella osakkeella, kun joulukuussa 2010 optio-oikeuksilla 2006A merkityt osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 13.1.2011 ja otettiin kaupankäynnin kohteeksi 14.1.2011. Koko merkintähinta, 1.871.233,56 euroa, kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakemäärä lisääntyi 551.809 uudella osakkeella, kun optioilla 2006A tammikuussa 2011 merkityt osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 10.2.2011. Koko merkintähinta, 7.261.806,44 euroa, kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Osakkeiden merkintäaika optiooikeuksilla 2006A päättyi 31.1.2011, ja niillä merkittiin yhteensä 694.000 osaketta. Osakkeiden lukumäärä korottui 374.532 uudella osakkeella, kun Theisen Baumaschinen AG:n osakkeenomistajalle Arrex Beteiligungs-GmbH:lle osakeannilla suunnatut osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 18.2.2011. Näitä osakkeita koskee ns. lock-up -ehto, jonka mukaan 50 prosenttia annissa annettavista osakkeista ei saa luovuttaa yhden vuoden aikana yrityskaupan täytäntöönpanosta (31.1.2011) lukien ja loppuja 50 prosenttia annissa annettavista osakkeista ei saa luovuttaa kahden vuoden aikana yrityskaupan täytäntöönpanosta lukien. Osakemäärä korottui osakevaihdon seurauksena 220.488 uudella osakkeella 28.2.2011. Cramo tiedotti 15.2.2011 hankkivansa yhtiön ylimmältä johdolta Cramo Management Oy:n koko osakekannan osakevaihdolla. Cramo Management Oy on Cramon ylimmän johdon kesäkuussa 2009 perustama yhtiö, joka hankki markkinoilta 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Hankinta rahoitettiin johtoryhmän jäsenten pääomalla sekä kahden miljoonan euron suuruisella Cramo Oyj:ltä otetulla lainalla. Cramo Management Oy:tä koskevien sopimusten mukaan sillä oli velvollisuus maksaa Cramo Oyj:n myöntämä laina ennenaikaisesti takaisin, mikäli Cramo Oyj:n osakekurssi ylittää muutoin kuin tilapäisesti tietyn sopimuksissa määritetyn hinnan. Tämä ehto täyttyi 14.2.2011. Cramo Oyj:n hallitus päätti toteuttaa lainan takaisinmaksun osakevaihdolla, jossa Cramo Oyj hankki Cramo Management Oy:n koko osakekannan. Osakevaihdon toteuttamiseksi yhtiö tarjosi osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Cramo Management Oy:n osakkeenomistajille yhteensä 220.488 yhtiön uutta osaketta. Järjestelyssä Cramo Oyj:lle siirtyi Cramo Management Oy:n koko osakekanta sekä Cramo 316.288 Cramo Oyj:n omaa osaketta ja Cramo Management Oy:ltä oleva lainasaatava. Cramo Management Oy on tarkoitus myöhemmin sulauttaa Cramo Oyj:hin tytäryhtiösulautumisella. Osakevaihdon jälkeen Cramo Oyj:n ylimmän johtoryhmän jäsenten aikaisempi välillinen omistus kohdistuu suoraan Cramo Oyj:n osakkeisiin. Osakkeiden lukumäärä lisääntyi katsauskauden jälkeen 9.489.877 uudella osakkeella merkintäetuoikeusannin seurauksena. Cramo Oyj:n hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.2011 myöntämän valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen enintään 9.489.877 uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvassa osakeannissa. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTElMÄT Cramo-konserni oli jakanut 31.3.2011 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 737.000 2006B-optio-oikeutta, 880.500 2006C-optio-oikeutta, 891.000 2009-optio-oikeutta ja 998.000 2010-optio-oikeutta. Koska optio-oikeudet 2006B, 2006C, 2009 ja 2010 eivät oikeuttaneet osallistumaan 24.3.2011 päätettyyn merkintäetuoikeusantiin, optio-oikeuksien merkintähintaa ja merkintäsuhdetta muutettiin optioehtojen mukaisesti siten, että osakekohtainen merkintähinta on jaetut osingot huomioon ottaen seuraava: 2006B optio-oikeuksilla 22,05 euroa, 2006C optio-oikeuksilla 6,47 euroa, 2009 optiooikeuksilla 10,85 euroa ja 2010 optio-oikeuksilla 13,72 euroa. Merkintäsuhde muuttuu siten, että kullakin optiooikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Yhtiökokous 24.3.2011 päätti enintään 1.000.000 optio-oikeuden antamisesta Cramo-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta, ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 1.000.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NAS- DAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa 2011. Optiooikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.10.2014 31.12.2015. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj:n osakeantiin liittyvän, 24.3.2011 allekirjoitetun merkintätakaussopimuksen sekä saamiensa liputusilmoitusten perusteella Cramo ilmoitti 25.3.2011 saaneensa ilmoitukset omistusosuuksien muuttumisesta Pohjola Pankki Oyj:ltä ja Handelsbanken Capital Markets, 11
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Svenska Handelsbanken AB:n (julk) liiketoimintayksiköltä. Mikäli Pohjola Pankki Oyj:n osakeantiin liittyvä merkintätakaus toteutuu täysimääräisenä, Pohjola Pankki Oyj:n merkittäväksi tulevien Cramon osakkeiden lukumäärä ja äänimäärä tulee olemaan yhteensä enintään 3.007.936 kappaletta, mikä vastaa 7,26 % Cramon osakkeista ja äänistä osakeannin jälkeen edellyttäen, että kaikki osakeannissa tarjottavat osakkeet merkitään kokonaisuudessaan. Mikäli Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB:n (julk) liiketoimintayksikön osakeantiin liittyvä merkintätakaus toteutuu täysimääräisenä, Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB:n (julk) liiketoimintayksikön merkittäväksi tulevien Cramon osakkeiden lukumäärä ja äänimäärä tulee olemaan yhteensä enintään 3.027.736 kappaletta, mikä vastaa 7,31 % Cramon osakkeista ja äänistä osakeannin jälkeen edellyttäen, että kaikki osakeannissa tarjottavat osakkeet merkitään kokonaisuudessaan. VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS JA HALLITUKSEN VOIMASSA OLEVA VALTUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä torstaina 24.3.2011. Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2010 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,10 euroa osakkeelta. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän. Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall sekä uusina jäseninä J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Vuosipalkkiosta 40 prosenttia käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Jos osakkeiden hankkimista ei voida toteuttaa, maksetaan koko palkkio rahana. Kaikille hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta sekä kohtuulliset matkakustannukset laskun mukaan. Tilintarkastajalle maksetaan kohtuullinen palkkio tilintarkastajan laskun mukaan. Tilintarkastajaksi valittiin KHTyhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 3.000.000, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa (suunnattu hankinta). Omia osakkeita voidaan hankkia muun muassa mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä toteutettavien osakeantien aiheuttaman laimennusvaikutuksen rajoittamiseksi, yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, luovutettavaksi mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä tai mitätöitäväksi edellyttäen, että hankinta on yhtiön ja sen osakkeenomistajien etujen mukaista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 24.9.2012 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia osakkeita. Osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 12.000.000 osaketta, mikä vastaa noin 40 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus voi myös päättää uusien osakkeiden antamisesta yhtiölle itselleen. Hallitus valtuutettiin päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen edellyttäen, että tälle on painava taloudellinen syy. Valtuutus kumoaa aikaisemmat osakeantiin sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseen liittyvät valtuudet ja on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Yhtiökokous päätti optio-oikeuksien antamisesta Cramo-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksien antamiselle on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, koska optio-oikeudet on tarkoitettu osaksi avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 1.000.000 kappaletta ja ne annetaan vastikkeetta. Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 1.000.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Optio-oikeudella merkittävän osakkeen merkintähinta perustuu Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa 2011. 12
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Merkintähinta merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Optio-oikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.10.2014 31.12.2015. Optio-oikeuksiin 2011 liittyy osakeomistusohjelma, jolla avainhenkilöt velvoitetaan hallituksen optio-oikeuksia koskevan jakopäätöksen yhteydessä päättämällä tavalla hankkimaan yhtiön osakkeita osalla optio-oikeuksista saadusta tulosta. Hallitus päättää optio-oikeuksien jakamisesta vuoden 2011 viimeisellä vuosineljänneksellä. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman aikana riskitekijöistä voimistuivat erityisesti konsernin uudelleenorganisointiin liittyvät riskit, kalustonhallintaan liittyvät riskit, rahoituksen saatavuus ja hinta, lainaehtojen kovenanttiriskit, valuuttakurssiriskit, konsernin toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon liittyvät riskit, franchising-järjestelyihin liittyvät riskit, vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit. Tämän lisäksi taloudellinen taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Konsernin riskienhallintaan on kiinnitetty muuttuneessa toimintaympäristössä entistä suurempaa huomiota. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Osakkeiden lukumäärä lisääntyi katsauskauden jälkeen 9.489.877 uudella osakkeella 41.439.086 osakkeeseen merkintäetuoikeusannin seurauksena. Cramo Oyj:n hallitus päätti varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.2011 myöntämän valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen enintään 9.489.877 uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvassa osakeannissa. Yhtiö keräsi merkintäetuosakeannilla varoja kulujen jälkeen noin 97,2 miljoonaa euroa, ja kerättävät varat on tarkoitus käyttää yhtiön kasvustrategian tukemiseen ja taseen vahvistamiseen. Osakkeen merkintähinta osakeannissa oli 10,50 euroa ja merkintäoikeus kolme uutta osaketta jokaista kymmentä 29.3.2011 omistettua osaketta kohden. Osakeannin merkintäaika oli 1.4. 15.4.2011. Cramo ilmoitti 18.4.2011, että merkintäetuoikeusanti ylimerkittiin. Alustavasti osakeannissa merkittiin yhteensä 16,6 miljoonaa osaketta, joten tarjotut osakkeet merkittiin noin 175 prosenttisesti. Tarjotuista osakkeista noin 97,2 prosenttia merkittiin merkintäoikeuksia käyttäen ja loput ilman merkintäoikeuksia. Cramo ilmoitti 21.4.2011 merkintäetuoikeusannin lopullisesta tuloksesta. Koska tarjottavat osakkeet merkittiin osakeannissa täysimääräisesti, merkintätakauksia ei käytetty. Cramo Oyj vastaanotti 26.4.2011 sekä Pohjola Pankki Oyj:ltä että Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB:lta (julk) arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan merkintäetuoikeusannissa Pohjola Pankki Oyj:lle tai Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB:lle (julk) ei tullut merkittäväksi osakkeita 25.3.2011 julkistetuissa liputusilmoituksessa kuvatun merkintätakaussopimuksen perusteella. Myöskään 25.3.2011 julkistettu liputusilmoituksessa ilmoitettu mahdollinen omistus ei näin ollen toteutunut. Cramo Oyj sai 27.4.2011 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen, jonka mukaan seuraavien yhtiöiden ja yksityishenkilöiden yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli 26.4.2011 alittanut yhden neljäsosan (1/4): Hartwall Capital Oy (6.491.702 osaketta eli 15,67% osakkeista ja äänimäärästä), K.Hartwall Invest Oy (2.732.000 osaketta eli 6,59% osakkeista ja äänimäärästä) sekä Kusinkapital Ab, Gustav Tallqvist, Pinewood Invest OÜ, Christel Hartwall, Pallas Capital Oy, Fyrklöver-Invest Oy Ab, Antonia Hartwall, Emma Hartwall, Axel Hartwall, Gulle Therman, Josefina Tallqvist, Victor Hartwall, Peter Therman ja Mats Therman. Kaikkien tässä mainittujen tahojen yhteenlaskettu omistusosuus oli ilmoitushetkellä 10.001.681 osaketta eli 24,14 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. Cramo ilmoitti 9.5.2011, että lakimies Dirk Schlitzkus (47) on nimitetty Keski-Euroopan johtajaksi sekä Cramokonsernin johtoryhmän jäseneksi 9.5.2011 alkaen. Samalla Dirk Schlitzkuksesta tulee Theisen Baumaschinen AG:n toimitusjohtaja. Dirk Schlitzkus raportoi Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivulalle. Dirk Schlitzkus aloitti Theisenin palveluksessa vuonna 1994 oikeudellisena neuvonantajana ja vuodesta 1998 hän on toiminut useissa johtotehtävissä. 13
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LAADINTAPERIAATTEET Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2010 lukuun ottamatta uudistettua IFRS-standardia IAS 24 (Lähipiiritapahtumat), jonka yhtiö on ottanut käyttöön 1.1.2011, sekä muita tästä muutoksesta seuraavia standardien muutoksia. Edellä mainituilla standardien muutoksilla ei ole ollut olennaisia vaikutuksia raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. 14
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITASE (1 000 ) 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 560 423 510 260 526 326 Liikearvo 159 411 142 046 147 998 Muut aineettomat hyödykkeet 121 323 89 621 102 001 Laskennalliset verosaamiset 15 607 14 001 14 301 Myytävissä olevat sijoitukset 349 342 347 Johdannaisinstrumentit 2 554 1 053 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3 789 3 003 3 613 Pitkäaikaiset varat yhteensä 863 455 759 274 795 638 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 17 698 12 235 13 803 Myyntisaamiset ja muut saamiset 147 633 100 839 125 333 Tuloverosaamiset 6 909 11 037 5 114 Johdannaisinstrumentit 304 115 825 Rahavarat 16 753 13 417 22 313 Lyhytaikaiset varat yhteensä 189 296 137 642 167 388 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 7 075 5 863 2 671 VARAT YHTEENSÄ 1 059 826 902 780 965 697 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Muut rahastot 203 325 186 926 188 797 Arvonmuutosrahasto 117 117 117 Suojausrahasto 338-2 853-1 197 Muuntoerot 2 639-5 393 3 426 Kertyneet voittovarat 91 600 92 402 103 309 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 322 853 296 034 319 287 Vähemmistöosuus 503 503 Hybridi pääoma 49 630 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 372 483 346 167 369 420 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 378 467 348 332 346 776 Johdannaisinstrumentit 308 5 137 2 543 Laskennalliset verovelat 84 609 75 059 78 348 Muut pitkäaikaiset velat 5 455 1 565 4 207 Pitkäaikaiset velat yhteensä 468 839 430 093 431 875 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 100 858 40 276 57 569 Johdannaisinstrumentit 662 1 447 1 853 Osto- ja muut velat 113 962 79 931 100 984 Tuloverovelat 3 021 4 866 3 997 Lyhytaikaiset velat yhteensä 218 504 126 520 164 403 Velat yhteensä 687 343 556 613 596 277 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 059 826 902 780 965 697 15
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Liikevaihto 144 217 101 400 492 103 Liiketoiminnan muut tuotot 1 294 7 615 15 110 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 579 273 1 015 Valmistus omaan käyttöön 796 4 694 Materiaalit ja palvelut -54 276-36 782-183 479 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -30 584-23 785-101 939 Liiketoiminnan muut kulut -36 682-26 134-109 880 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -22 890-21 085-83 145 EBITA-liikevoitto 2 455 1 503 34 478 % liikevaihdosta 1,7 % 1,5 % 7,0 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -2 692-1 616-7 089 Liikevoitto/-tappio -237-114 27 389 % liikevaihdosta -0,2 % -0,1 % 5,6 % Rahoituskulut (netto) -3 724-6 461-22 586 Voitto/tappio ennen veroja -3 962-6 574 4 804 % liikevaihdosta -2,7 % -6,5 % 1,0 % Tuloverot -2 001-826 -7 007 Katsauskauden tulos -5 963-7 400-2 203 % liikevaihdosta -4,1 % -7,3 % -0,4 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille -5 963-7 383-2 142 Vähemmistölle -16-61 Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, -0,19-0,24-0,07 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, -0,19-0,24-0,07 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Katsauskauden tulos -5 963-7 400-2 203 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen 1 535-557 1 099 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen 1 006 15 304 33 956 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 2 541 14 747 35 055 Katsauskauden laaja tulos -3 422 7 347 32 852 16
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUU- TOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma Osakeanti ja muut rahastot Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2010 24 835 186 910 117 76 390 288 252 503 49 630 338 385 Laaja tulos 7 347 7 347 7 347 Osakeperusteiset maksut 435 435 435 Muutokset erien välillä 16-16 31.3.2010 24 835 186 926 117 84 156 296 034 503 49 630 346 167 1.1.2011 24 835 188 797 117 105 538 319 287 503 49 630 369 420 Laaja tulos -3 422-3 422-3 422 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 262 7 262 7 262 Osakeanti liiketoimintahankintaan 7 266 7 266 7 266 liittyen Osakeperusteiset maksut 721 721 721 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -5 523-5 523-5 523 31.3.2011 24 835 203 325 117 94 577 322 853 49 630 372 483 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2011-31.3.2011 (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Liiketoiminnan nettorahavirta 3 640 510 68 333 Investointien nettorahavirta -48 866 18 263-40 940 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 44 34-610 Rahoitusleasingvelkojen muutos -10 765-9 623-35 309 Korollisten velkojen muutos 43 145-14 701 15 952 Hybridi pääoma -6 000 Optiomerkinnät 7 262 1 871 Vähemmistöosuus -76 Rahoituksen nettorahavirta 39 610-24 290-24 095 Rahavarojen muutos -5 616-5 517 3 298 Rahavarat kauden alussa 22 313 18 520 18 520 Muuntoero 56 414 495 Rahavarat kauden lopussa 16 753 13 417 22 313 17
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Omasta puolesta Yrityskiinnitykset 83 317 Pantit 169 424 Pantit, rahoitusleasing 167 625 154 215 154 091 Hybridi pääoman korot 5 523 4 044 Investointisitoumukset 46 077 2 707 1 226 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 113 361 79 167 98 271 Leasingvuokravastuut 58 303 38 191 37 602 Muut vastuut 648 244 580 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset 2 246-5 286-1 490 Valuuttatermiinit -358-1 183-1 028 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 181 453 147 008 181 331 Valuuttatermiinit 116 287 118 122 177 380 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 87 581 86 124 87 685 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 82 525 78 791 83 261 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 5 056 7 333 4 424 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) -0,19-0,24-0,07 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) -0,19-0,24-0,07 Oma pääoma/osake,, 3) 10,21 9,76 10,52 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31 949 209 30 660 189 30 660 189 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 31 012 549 30 343 901 30 343 901 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 31 632 921 30 343 901 30 343 901 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukumäärä keskimäärin 32 190 734 31 194 512 31 750 741 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 18
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS Seuraavassa taulukossa esitetään Theisen-konsernin alustava hankintamenolaskelma. Theisen-konsernin kauppasopimuksessa on sovittu menettelystä, jolla Theisen-konsernin hankintahetken tase ja nettovarallisuus tarkastetaan. Tämä prosessi on edelleen kesken. Tarkastusprosessissa mahdollisesti löytyvät korjaukset voivat vaikuttaa vain maksettua kauppahintaa alentavasti. Theisen - alustava hankintamenolaskelma (1 000 ) Hankintameno 47 266 Hankitut nettovarat käypään arvoon 36 046 Liikearvo 11 220 Rahana maksettu 40 000 Suunnattujen osakkeiden käypä arvo hankintahetkellä 7 266 Hankintamenon käypä arvo 47 266 Käyvät arvot hankintahetkellä (1 000 ) Pitkäaikaiset varat Brändi 4 988 Toimipisteverkko 15 839 Kilpailukieltosopimus 591 Liikearvo 11 220 Atk-ohjelmat 385 Aineelliset hyödykkeet 39 621 Laskennalliset verosaamiset 1 823 Pitkäaikaiset varat yhteensä 74 466 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 2 158 Myynti- ja muut saamiset 16 574 Rahavarat 7 010 Myytävänä olevaksi luokiteltu kalusto 4 389 Lyhytaikaiset varat yhteensä 30 131 VARAT YHTEENSÄ 104 596 Velat Korolliset velat 41 480 Laskennalliset verovelat 6 460 Muut velat 1 570 Osto- ja muut velat 7 821 VELAT YHTEENSÄ 57 330 NETTOVARALLISUUS 47 266 19
OSAVUOSIKATSAUS /2011 / CRAMO OYJ / POWERING YOUR BUSINESS SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Suomi 28 191 19 056 99 583 Ruotsi 68 101 51 895 251 857 Norja 20 204 17 097 69 120 Tanska 6 257 5 740 29 493 Keski-Eurooppa 10 612 Itä-Eurooppa 12 869 9 014 49 886 Segmenttien välinen liikevaihto -2 017-1 403-7 837 Liikevaihto yhteensä 144 217 101 400 492 103 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Suomi 2 176 550 12 466 Osuus liikevaihdosta % 7,7 % 2,9 % 12,5 % Ruotsi 9 344 5 418 41 186 Osuus liikevaihdosta % 13,7 % 10,4 % 16,4 % Norja 415-103 303 Osuus liikevaihdosta % 2,1 % -0,6 % 0,4 % Tanska -1 634-3 224-5 328 Osuus liikevaihdosta % -26,1 % -56,2 % -18,1 % Keski-Eurooppa -1 189 Osuus liikevaihdosta % -11,2 % Itä-Eurooppa -2 218-4 839-11 464 Osuus liikevaihdosta % -17,2 % -53,7 % -23,0 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 5 746 5 746 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -4 485-2 073-8 380 Eliminoinnit 45 27-52 EBITA-liikevoitto yhteensä 2 455 1 503 34 478 Osuus liikevaihdosta % 1,7 % 1,5 % 7,0 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 1-3/11 1-3/10 1-12/10 Suomi -4 198-3 734-14 566 Ruotsi -8 930-7 687-31 916 Norja -2 385-2 460-9 613 Tanska -1 227-1 801-5 692 Keski-Eurooppa -1 402 Itä-Eurooppa -4 796-5 388-21 399 Segmenteille kohdistamattomat erät 47-15 41 Poistot yhteensä -22 890-21 085-83 145 20