Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, www.danskebank.fi n. 5vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FEB7B: OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPALAISET FINANSSIYHTIÖT - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030417191 (FEB7B)
OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPALAISET FINANSSIYHTIÖT - Tuottohakuinen Euroopan talous kasvaa ripeää vauhtia. Kasvua kertyi vuonna 2017 2,4 prosenttia, mikä on ripein tahti sitten finanssikriisin. Ennusteiden mukaan talouskasvu säilyy korkealla tasolla vuonna 2018. Eurooppalaiset finanssiyhtiöt hyötyvät Euroopan keskuspankin kiristäessä rahapolitiikkaansa. Lisäksi finanssiyhtiöiden arvostustaso on suhteellisen maltillinen. Osakeobligaatio Eurooppalaiset Finanssiyhtiöt tarjoaa hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään Euroopan talouskasvusta sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. 200 180 160 140 120 100 80 60 02.13 02.14 02.15 02.16 02.17 02.18 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2013 helmikuuhun 2018. Osakekorin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO EUROOPPALAISIIN FINANSSIYHTIÖIHIN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Maa Paino BNP Paribas SA Ranska 1/10 Erste Group Bank AG Itävalta 1/10 HSBC Holdings PLC Yhdistynyt kuningaskunta 1/10 ING Groep N.V. Alankomaat 1/10 KBC Groep NV Belgia 1/10 Natixis S.A. Ranska 1/10 Nordea Bank AB Ruotsi 1/10 Sampo Oyj Suomi 1/10 Societe Generale SA Ranska 1/10 Swiss Re AG Sveitsi 1/10 1
Osakeobligaatio Eurooppalaiset Finanssiyhtiöt - Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 140 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 140 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 23.4.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 120 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A1 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 20.6.2017) Merkintäaika 5.3.2018 16.4.2018 Laina-aika 23.4.2018 10.5.2023 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat BNP Paribas SA, Erste Group Bank AG, HSBC Holdings PLC, ING Groep N.V., KBC Groep NV, Natixis S.A., Nordea Bank AB, Sampo Oyj, Societe Generale SA ja Swiss Re AG. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 23.4.2018. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahden vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 25 havaintoa) keskiarvona alkaen 26.4.2021 ja päättyen 26.4.2023. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 2 %. Ei merkintäpalkkiota, jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta sopimukseen. Strukturointikustannus Enintään 2,0 % (0,4 % p.a.). Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Eurooppalaiset Finanssiyhtiöt on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 140 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -50 % 0 % -1,9 % -25 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % -1,9 % 15 % 21 % 1,9 % 30 % 42 % 5,2 % 45 % 63 % 8,1 % 60 % 84 % 10,7 % 75 % 105 % 13,1 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 110 %, Tuottokerroin 140 %* Merkintäpalkkio 2 %** 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 200 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 30 %, tuotto nimellispääomalle olisi 42 % (= 30 % x 140 %) eli 4 200 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio**. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 200 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 23.4.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 120 %. ** Ei merkintäpalkkiota, jos sijoitus tehdään Danske Sijoitusneuvonta sopimukseen. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalous on hyvässä vireessä. Talouskasvua kertyi vuonna 2017 3,7 prosenttia, mikä on ripein tahti sitten vuoden 2011. Globaali talouskasvu on vakaalla pohjalla sillä poikkeuksellisesti kaikki OECD:n 35 taloutta kasvavat. Yhdysvalloissa työmarkkinoiden kehitys on pysynyt vakaana. Uusia työpaikkoja on syntynyt vakuuttavalla tahdilla. Työttömyysaste on laskenut jo alemmaksi kuin ennen finanssikriisiä, 4,1 prosenttiin. Yhdysvaltojen veronalennukset kohdistuvat ennen kaikkea yrityksiin ja siten tukevat osakkeiden kurssikehitystä parantuneen tuloskasvun myötä. Yhdysvalloissa on nähty merkkejä palkka- ja hintainflaatiosta. Yhdysvaltojen keskuspankki nosti korkoa odotetusti joulukuussa kolmatta kertaa, uskomme keskuspankin nostavan korkoa seuraavaksi maaliskuussa. Keskuspankki aloittaa vähitellen supistamaan QEohjelmien aikana paisunutta tasettaan ja nostanee korkoa kolme kertaa tänä vuonna, mutta rahapolitiikan kiristyminen tapahtuu varovaisesti ja taloustilannetta tarkkaillen. Euroopassa talous on vakaalla kasvu-uralla. Poliittiset riskit ovat jääneet taka-alalle. Poikkeuksen muodostavat Italian vaalit maaliskuussa. Investointien ja viennin piristyminen tukevat euroalueen taloutta, ja tänä vuonna päästään jo yli 2 prosentin kasvulukuihin. Kiinan talouden maltillinen hidastuminen jatkuu talouspolitiikan siivittämänä. Odotamme talouden kasvaneen 6,8 prosenttia viime vuonna ja 6,3 prosenttia tänä vuonna. Kiinan johtaja Xi Jinping on lujittanut valtaansa mm. poistamalla kahden virkakauden rajoitteen. Geopoliittisten riskien vaikutus on jäänyt markkinavaikutukseltaan maltilliseksi. Keskeisin geopoliittinen riski, eli Pohjois-Korean ydinasepelottelu, on vähentynyt. Pohjois-Korea osallistui Olympialaisiin. Eurooppalaiset finanssiyhtiöt hyötyvät Euroopan keskuspankin kiristäessä rahapolitiikkaansa. Tämän lisäksi finanssiyhtiöiden arvostustaso on suhteellisen maltillinen. Osakeobligaatio Eurooppalaiset Finanssiyhtiöt tarjoaa hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään Euroopan talouskasvusta sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio Eurooppalaisten Finanssiyhtiöiden kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Sijoittajan keskeisimmät riskit ovat Yhdysvaltojen talouden ylikuumentuminen, Euroopan talouskasvun hiipuminen, pankkikriisi, Kiinan hallitsematon talouden murros ja geopoliittinen riski. Lähteet: Danske Bank, www.danskeresearch.com Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 1.3.2018: Yhtiö Paino Suositus BNP Paribas SA 10 % Osta Erste Group Bank AG 10 % Osta HSBC Holdings PLC 10 % Osta ING Groep N.V. 10 % Osta KBC Groep NV 10 % Osta Natixis S.A. 10 % Osta Nordea Bank AB 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä Societe Generale SA 10 % Osta Swiss Re AG 10 % Osta * Osakeobligaatio Eurooppalaisiin Finanssiyhtiöihin sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 5,11 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 1.3.2018) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Eurooppalaisten Finanssiyhtiöiden kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. BNP Paribas SA Johtava pankki euroalueella ja näkyvä kansainvälinen pankki-insituutio. Yli 192 000 työntekijää 74 maassa. Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa. Lisätietoa: www.bnpparibas.com Erste Group Bank AG Yksi suurimmista rahoituspalveluiden tarjoajista Keski- ja Itä-Euroopassa. Noin 47 000 työntekijää palvelee 16,1 miljoonaa asiakasta yli 2 600 konttorissa seitsemässä maassa. Pääkonttori Wienissä, Itävallassa. Lisätietoa: www.erstegroup.com HSBC Holdings PLC Yksi maailman suurimmista pankki- ja finanssipalveluorganisaatioista Maailmanlaajuisesti noin 4 000 toimipistettä ja yli 37 miljoonaa asiakasta Pääkonttori Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Lisätietoa: www.hsbc.com ING Groep N.V. Maailmanlaajuinen pankkipalveluja tarjoava finanssi-instituutio. Yli 51 000 työntekijää yli 40 maassa. Pääkonttori Amsterdamissa, Alankomaissa. Lisätietoa: www.ing.com KBC Groep NV Belgialainen pankki- ja vakuutuspalveluja tarjoava yhtiö. 42 000 työntekijää, noin 1 500 konttoria ja yli 11 miljoonaa asiakasta. Päämarkkina-alueita Belgia, Tshekki, Slovakia, Unkari, Bulgaria ja Irlanti. Pääkonttori Brysselissä, Belgiassa. Lisätietoa www.kbc.be Natixis S.A. Kansainvälinen yritys-, investointipankki-, varainhoito-, vakuutus- ja rahoituspalveluja tarjoava pankki. Yli 17 000 työntekijää 38 maassa. Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa. Lisätietoa: www.natixis.com Nordea Bank AB Pohjoismaiden ja Itämeren alueen merkittävimpiä finanssipalvelukonserneja. Pääkonttori Tukholmassa. Lisätietoa: www.nordea.fi Sampo Oyj Toimiala: Rahoitus Sampo-konsernin emoyhtiö, jonka hallintaan kuuluvat tytäryhtiöt, vahinkovakuutusyhtiö If ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Life. Pohjoismaiden suurimman pankin, Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Pääkonttori Helsingissä. Lisätietoa www.sampo.fi Societe Generale SA Yksi Euroopan johtavista rahoituspalvelukonserneista. 31 miljoonaa asiakasta 66 maassa. Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa. Lisätietoa: www.societegenerale.com Swiss Re AG Globaali jälleenvakuuttamiseen, vakuuttamiseen ja yritysten riskienhallintaan sekä finanssipalveluihin keskittynyt yhtiö. Pääkonttori Zürichissa, Sveitsissä Lisätietoa: www.swissre.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 350 300 250 200 150 100 NATIXIS KBC GROEP NV ING GROEP NV SWISS RE AG ERSTE GROUP BANK AG SAMPO OYJ-A SHS BNP PARIBAS SOCIETE GENERALE SA NORDEA BANK AB HSBC HOLDINGS PLC 50 0 02.13 02.14 02.15 02.16 02.17 02.18 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla helmikuusta 2013 helmikuuhun 2018. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Eurooppalaisissa Finanssiyhtiöissä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Eurooppalaisissa Finanssiyhtiöissä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Kuvitteelliset esimerkit: 135 160 130 130 155 155 152 152 153 125 150 124 147 151 151 120 119 117 119 116 117 143 143 145 143 145 116 114 115 113 116 139 140 142 144 114 140 141 141 110 113 113 111 111 106 136 106 135 133 105 106 106 100 104 131 131 130 127 100 100 130 129 95 125 90 120 Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 101 Keskiarvoistettu päättymisarvo 113 Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 153 Keskiarvoistettu päättymisarvo 141 Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakasvastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 10