Tuotto-riskisuhteelta mielenkiintoisemmat yritykset sijoittajille 20.3.2019 Tarmo Urpilainen www.sijoittajapro.fi
North Nest Oy North Nest Ventures Oy on 11/2017 perustettu suomalainen asuinhuoneistojen jalostukseen keskittyvä asuntosijoitusyhtiö Yrityksen liiketoimintana on ostaa, remontoida ja myydä kohteita pääkaupunkiseudulla. Yritys on automatisoitunut korkean tuoton sijoituskohteiden etsinnän. Yhtiö on kehittänyt tekoälyteknologiaa ja matemaattista mallinnusta hyödyntävän asuntokohteiden hinnoittelu- ja haravointityökalun. Yhtiön kilpailuetu on osaavan tiimin kautta kohteiden hankinta, kustannustehokas ja tarvelähtöinen arvonlisäys sekä tehokas jälleenmyynti. 2
Tiimi Avainkumppanit Lauri Kettunen, perustajaosakas Ostot, talous KTM, rahoitus (Hanken) Kokemusta asuntosijoittamisesta Saara Koljonen Arkkitehti Remonttiliike Amaranth Oy Urakointi Laura Stolt, perustajaosakas Ostot, verkostot Kokemusta kiintestövälityksestä ja hinnoittelusta (JYA Housing Oy, Sotheby s International Realty). Viimeiset vuodet yrittäjänä ja sijoittajana Anne Ramsay, LKV Kiinteistöjen myynti Asuntokuvaus.fi Myytävien kohteiden valokuvaus 3 Petrus Mikkola Ostot, analyysit, data FM, matematiikka ja tilastotiede (HY)
Toimintatapa 1. Sijoituskohteiden etsintä ja tekoälyä ja verkostoja hyödyntäen Tekoälyyn perustuvan hinnoittelutyökalun avulla pystytään tunnistamaan potentiaaliset sijoituskohteet markkinasta. Hinnoittelutyökalu poimii potentiaaliset sijoituskohteet syvempää arviointia varten Mahdollisia kohteita nousee myös North Nestin verkostoista esim. asuntokaupat.com kautta 2. Sijoituskohteiden arviointi Ostopäätökset sijoituskohteista tehdään yksityiskohtaisen analysoinnin sekä tuotto-odotuksen määrittämisen jälkeen. Kohteet pyritään hankkimaan 12-25% alle alueen vastaavien kohteiden markkinahintojen. Hankinnoissa huomioidaan myös lyhyen kiertoajan vaatimus (keskimäärin 3-7 viikkoa). 4 3. Jalostus ja myynti Kohteiden kunnostusprosessit toteutetaan tehokkaasti ja arvoa lisäävästi. Urakan toteutuksesta vastaa arkkitehdin suunnitelmien pohjalta ulkopuolinen remonttiyrityskumppani. Kohteet myy yhteistyössä toimiva kiinteistövälittäjä. Kaikkia kohteita ei välttämättä remontoida, vaan alle markkinahintana hankittuja kohteita voidaan myydä myös suoraan ilman jalostusta.
Kohteet 5
Tavoitteet Vahva keskittyminen alle markkinahintaisten asuntosijoituskohteiden löytämiseen, ostoon, jalostukseen ja tehokkaaseen jälleenmyyntiin Vuoden 2019 tavoitteena on tehdä yli 25 asuntokauppaa, katteiden ollessa 20-35% Tavoitteisiin pääsemistä helpottaa joustava rahoituskanava 6
Talousluvut 7 Yhtiö osti 31.12.2018 päättyneen tilikauden aikana 6 asuntoa, myyty 5kpl ja viimeinen on myyntivaiheessa tarjousneuvotteluissa Lainan nostohetkellä yhtiön omavaraisuusaste on 31% ja on sidottu kovenantein pysymään vähintään 30% tasolla TASE 31.12.2018 Lainan jälkeen Aineettomat hyödykkeet 12 752 12 752 Pysyvät vastaavat yhteensä 12 752 12 752 Aineet ja tarvikkeet 481 446 190 299 *1 asunto-osake Muut saamiset 186 0 Rahat ja rahoitusarvopaperit 98 392 539 000 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 580 023 729 299 VASTAAVAA YHTEENSÄ 592 775 742 051 Oma pääoma 384 142 230 051 Pitkäaikaiset lainat 0 0 Lyhytaikaiset lainat 208 634 512 000 Muu lyhytaikainen vieras pääoma 0 0 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 592 776 742 051 OVA 64,8 % 31,0 %
Rahoitus North Nest Ventures hakee sijoittajilta 500.000 vieraan pääoman ehtoista, ensisijaista reaalivakuudellista lainaa toteuttaakseen vuoden 2019 tavoitteensa asuntojen hankinnassa Sovittu rahoitusmalli mahdollistaa nopeat hankinnat ilman hidasta ja kallista byrokratiaa perinteisissä pankkirahoituskanavissa. Lainan vakuutena on hankittavien osakehuoneistojen osakekirjat, sitoutumattomat tilivarat sekä omistajien henkilötakaus Laina-aika 12kk Korko 8,1% pa. Koronmaksu puolivuosittain Lyhennyssuunnitelma, Bullet eräpäivänä 1.4.2020 Vakuus: tilivarat, hankitut osakekirjat ja takaus Lainan kovenantit 8
Vakuusjärjestely Laina maksetaan erillisille vakuusjärjestelytilille, josta North Nest Ventures voi nostaa lainaa vain asuinhuoneistojen hankintaan Lainan vakuutena on vakuusjärjestelytilillä olevat varat sekä ostettujen osakehuoneistojen panttikirjat. Vakuusjärjestelytilillä olevien nostamattomien tilivarojen ja panttina olevien osakekirjojen hankinta-arvojen on oltava vähintään 500.000 jatkuvasti LisäksiYhtiön perustajat Laura Stolt ja Lauri Kettunen antavat kumpikin 50.000 henkilökohtaisen takauksen lainalle, yhteensä 100.000 (20%) Asuinhuoneisto myytäessä kauppasumma maksetaan takaisin vakuusjärjestelytilille ja yritys voi nostaa saadun myyntikatteen tililtä käyttöönsä, siltä osin kun se ylittää 500.000 kokonaisvakuuden määrän North Nest Ventures Oy:n velvollisuudet (Lainan kovenantit) Ilmoitusvelvollisuus kaupoista ja panttien vaihdosta Kauppakirjakopioiden toimittaminen sekä osto- ja myyntitilanteissa Kaikki myynneistä saatavat varat on aina maksettava kauppakirjojen perusteella takaisin vakuustilille Yhtiö ei saa tehdä hankittuihin asuntoihin arvonkorotuksia SijoittajaPRO Corporate Finance toteuttaa vakuustarkastelun kuukausittain. Lisäksi yhtiö toimittaa velallisen edustajalle kuukausittain tiliotteen. North Nest Ventures Oy:n omavaraisuuden oltava yli 30% 9
Esimerkki Vakuusjärjestelyn alaisena on jatkuvasti tilivaroja ja/tai osakekirjoja hankinta-arvoltaan vähintään 500.000, jotka turvaavat lainanantajien asemaa Lisäksi yhtiön omavaraisuuden on oltava kirjanpitoajojen mukaan yli 30% 10
Plussat ja miinukset Turvaava vakuusasema ja kovenantit Sijoittajalle hyvät lainaehdot Ei muita velkojia Yhtiöllä lyhyt historia Asuinrakentamisen pehmentyneet näkymät (North Nest ei varsinaisesti uudiskohteissa) Omistajien henkilötakaus 11
Lainan toteutus Laina tehdään yhteistyökumppanimme Fundu Platform Oy:n alustalla piilotettuna kierroksena. Oheisesta linkistä pääset merkitsemään lainaa. Minimimerkintä 1.000. Annamme mielellämme lisätietoja kauttamme tulevista sijoitusmahdollisuuksista. Ole rohkeasti yhteydessä! S I J O I T A Sijoitusaika: 1.4.2019 asti Tarmo Urpilainen Matias Itkonen Senior Analyst Managing Partner Corporate Finance Corporate Finance 045 666 4133 045 672 1414 VASTUUVAPAUSLAUSEKE SijoittajaPROn esitys perustuu Yhtiöltä saatuun tietoon ja aineistoon. SijoittajaPRO tai sen palveluksessa oleva henkilökunta ei vastaa esityksen mahdollisista puutteista tai virheistä, eikä sen perusteella tehdyistä tai tekemättä jätetyistä sijoitus- tai muista toimenpiteistä aiheutuneista välittömistä tai välillisistä vahingoista. www.sijoittajapro.fi/corporatefinance
SIJOITTAJA-ryhmän valittuja referenssejä VPO/VVK-kierrokset OPO-kierrokset 13