CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2014 TULOS ALKOI PARANTUA VUOSINELJÄNNEKSEN LOPUSSA

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2014 TULOS ALKOI PARANTUA VUOSINELJÄNNEKSEN LOPUSSA 1-3/2014 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 140,3 (148,5) milj. euroa; muutos -5,6 %. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä +0,8 % EBITA 4,4 (6,4) milj. euroa ja EBITA-marginaali 3,1 % (4,3 %) Osakekohtainen tulos -0,03 (-0,04) euroa Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 8,5 % (6,9 %) Rahavirta investointien jälkeen -10,7 (-18,9) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 76,3 % (69,7 %) Katsauskauden jälkeen laajentuminen Saksan siirtokelpoisten tilojen markkinoille C/S RaumCenter - yrityskaupalla huhtikuussa Katsauskauden jälkeen maarakennuskoneiden vuokrausta vahvistettiin Suomessa OptiRent-yrityskaupalla huhtikuussa Ohjeistus vuodelle 2014 ennallaan: Vuonna 2014 Cramo-konsernin EBITA-marginaali jatkaa paranemistaan vuoteen 2013 verrattuna. Cramo-konsernin liikevaihdon odotetaan myös kasvavan vuonna 2014, joskin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat liikevaihdon tarkkaan määrään. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Tuloslaskelma Liikevaihto 140,3 148,5-5,6 % 657,3 Käyttökate (EBITDA) 27,8 29,7-6,4 % 173,8 EBITA-liikevoitto 1) 4,4 6,4-31,4 % 79,9 % liikevaihdosta 3,1% 4,3% 12,2% Liikevoitto (EBIT) 1,8 1,7 7,2 % 66,8 Tulos ennen veroja (EBT) -1,6-2,3 29,5 % 51,9 Katsauskauden tulos -1,3-1,8 29,5 % 42,8 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, -0,03-0,04 31,5 % 1,01 Tulos/osake (EPS), laimennettu, -0,03-0,04 32,2 % 1,00 Oma pääoma/osake, 11,36 11,22 1,3 % 11,56 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 2) 7,6 % 6,7 % 7,7 % Oman pääoman tuotto, % 2) 8,5 % 6,9 % 8,3 % Omavaraisuusaste, % 46,5 % 46,6 % 47,1 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 76,3 % 69,7 % 72,9 % Korolliset nettovelat 375,5 364,9 2,9 % 364,8 Bruttoinvestoinnit 27,3 46,2-40,8 % 129,6 josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 31,2-100,0 % 29,1 Liiketoiminnan rahavirta 8,1 17,9-54,9 % 160,3 Rahavirta investointien jälkeen -10,7-18,9 43,3 % 50,3 Henkilöstö keskimäärin 2 474 2 505-1,2 % 2 463 Henkilöstö kauden lopussa 2 486 2 402 3,5 % 2 416 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneita poistoja ja alaskirjauksia 2) Rullaava 12 kuukautta

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUN 2014 TU- LOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto supistui 5,6 prosenttia ja oli 140,3 (148,5) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 1,8 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi Venäjän toimintojen siirtäminen yhteisyritykseen 1.3.2013. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä oli +0,8 prosenttia. Markkinatilanne jatkui vaikeana tammihelmikuussa, mutta käänne parempaan tapahtui maaliskuussa. Leuto talvi vaikutti myönteisesti liikevaihdon kehitykseen Keski-Euroopassa, mutta Pohjoismaissa lämmityspalveluiden vähäinen kysyntä supisti liikevaihtoa. Kauden lopulla leuto talvi aikaisti kuitenkin rakentamisen aloituksia myös Pohjoismaissa. Rakentamisen aikainen käynnistyminen tarjoaa hyvän lähtökohdan vuokrauspalveluiden kysynnän kasvulle erityisesti Ruotsissa ja Saksassa, missä rakentamisen kasvuennusteet ovat myönteiset. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut vahvana. EBITA-liikevoitto oli 4,4 (6,4) miljoonaa euroa. EBITAmarginaali oli 3,1 (4,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta heikensi tammi-helmikuun vaimea kysyntä, jonka jälkeen markkinat piristyivät maaliskuussa. Osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,04) euroa. Tulos oli markkinatilanteeseen nähden hyvä Suomessa ja Ruotsissa. Varmistaakseen positiivisen tuloskehityksen Ruotsissa Cramo alensi kustannustasoaan tehostaakseen edelleen toimintojaan. Kulusäästöjen odotetaan näkyvän Ruotsin tuloksessa jo toisella vuosineljänneksellä. Tulos parani Norjassa, jossa myös karsittiin kuluja toimipisteverkkoa ja rakenteita optimoimalla. Keski-Euroopassa kysyntä kehittyi myönteisesti ja muutosohjelmaa jatkettiin suunnitellusti. Keski-Euroopan tuloksen odotetaan paranevan loppuvuonna. Itä-Euroopassa liikevaihto ja tulos kehittyivät odotetusti lukuun ottamatta yhteisyritys Fortrentiä. Venäjällä ja Ukrainassa Ukrainan kriisi näkyi rakentamisen ja vuokrauspalveluiden kysynnän supistumisena. Tämän seurauksena Fortrent sopeutti nopeasti kulujaan ja laski investointitasoaan. Liiketoiminnan rahavirta oli 8,1 (17,9) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti negatiivisesti 9,7 miljoonan euron jälkiverotuspäätöksen mukaiset maksut Suomessa, joita yhtiö ja sen veroneuvonantajat pitävät perusteettomina, ja yhtiö on valittanut päätöksestä. Bruttoinvestoinnit olivat 27,3 (46,2) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -18,8 (-36,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -10,7 (-18,9) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli maaliskuun lopussa 76,3 (69,7) prosenttia. Katsauskauden jälkeen Cramo laajensi kasvustrategiansa mukaisesti siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaansa Saksaan ostamalla C/S RaumCenter -yrityksen. Yrityskauppa tarjoaa Cramolle merkittävän ponnahduslaudan Saksan kasvaville siirtokelpoisten tilojen markkinoille. Suomessa Cramo vahvisti markkina-asemaansa maarakennuskoneiden vuokrauksessa ostamalla OptiRentyrityksen. Molemmat yrityskaupat tehtiin huhtikuussa. MARKKINANÄKYMÄT Euroalueen talouksien arvioidaan kääntyvän kasvuun vuonna 2014. Kasvua odotetaan erityisesti vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta. Ukrainan kriisi on lisännyt epävarmuutta kasvuodotuksiin, mutta toistaiseksi kriisin vaikutukset ovat rajoittuneet Venäjälle ja Ukrainaan. Mikäli kriisi leviää merkittävästi Manner-Ukrainan alueelle tai EU ryhtyy voimakkaisiin taloudellisiin pakotteisiin, kriisi voi vaikuttaa voimakkaammin myös rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään joissakin Cramo-maissa. Toistaiseksi yleiskuva Euroopan talouksien elpymisestä vuonna 2014 ei ole muuttunut. Eurooppalaisten markkinoiden väliset erot rakentamisessa ja vuokrauspalveluiden kysynnässä ovat kuitenkin merkittäviä. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi marraskuun ennusteessaan rakentamisen lisääntyvän vuonna 2014 kaikissa Pohjoismaissa sekä Saksassa, Puolassa ja Liettuassa. Norjassa saatiin asuinrakentamisen osalta positiivisia signaaleja huhtikuussa, kun asuntojen hinnat olivat kääntyneet talven aikana jälleen nousuun. Pitkällä tähtäimellä kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin rakentaminen. Muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä ja voivat olla voimakkaita. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen lisäksi teollisuuden investoinnit sekä vuokrauksen penetraatioasteen kasvu. European Rental Association (ERA) arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän vuonna 2014 kaikilla Cramon päämarkkina-alueilla. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) 3

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n ohjeistus vuodelle 2014 on ennallaan: Vuonna 2014 Cramo-konsernin EBITA-marginaali jatkaa paranemistaan vuoteen 2013 verrattuna. Cramo-konsernin liikevaihdon odotetaan myös kasvavan vuonna 2014, joskin valuuttakurssimuutokset vaikuttavat liikevaihdon tarkkaan määrään. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Haastavan alkuvuoden jälkeen tuloksemme alkoi parantua maaliskuussa. Leudon talven vuoksi lämmityspalveluiden kysyntä jäi poikkeuksellisen vähäiseksi tammihelmikuussa, mikä vaikutti liikevaihtoomme Pohjoismaissa. Näyttää kuitenkin siltä, että leudon talven ansiosta rakentaminen on päässyt hyvin alkuun jo maaliskuussa eli hieman tavanomaista aikaisemmin. Odotan loppuvuodelle myönteistä kehitystä erityisesti Ruotsissa ja Saksassa, joissa kasvuennusteet kuluvalle vuodelle ovat hyvät. Myös muilla markkinoillamme on positiivisia merkkejä siitä, että kasvu pääsee alkuun vuonna 2014. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ei vastannut täysin odotuksiamme, mutta uskon Cramo-konsernin saavuttavan tulostavoitteensa koko vuoden osalta. Varmistaaksemme myönteisen tuloskehityksen sopeutimme kulutasoamme erityisesti Ruotsissa ja Norjassa. Viime vuosina kehittämämme joustava toimintamalli mahdollisti nopeat sopeutukset esimerkiksi vuokratyövoiman käytössä. Optimoimme myös toimipisteverkostoamme. Saksassa jatkoimme muutosohjelmaamme, jonka uskon tuovan tuloksia loppuvuoden aikana. Myönteinen näkemykseni koko vuoden 2014 osalta perustuu paitsi markkinaennusteisiin myös toimintamme määrätietoiseen kehittämiseen viime vuosina. Jatkamme asiakaslähtöisyyden vahvistamista kaikissa toimintamaissamme. Olemme kehittäneet myös hinnoittelumallejamme ja ratkaisujamme siten, että pääsemme hyödyntämään markkinoiden mahdollisuudet heti, kun vuokrausmarkkinat kääntyvät kasvuun. Markkinaennusteet vuodelle 2014 tukevat edelleen optimismia useilla markkinoillamme, mutta kasvuvauhti pysynee maltillisena. Odotan vuokrausmarkkinoiden kääntyvän kasvuun kesän aikana ja liiketoimintamme kehittyvän myönteisesti tästä eteenpäin, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto supistui 5,6 prosenttia ja oli 140,3 (148,5) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto supistui 1,8 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi Venäjän toimintojen siirtäminen yhteisyritykseen 1.3.2013. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa ilman Venäjän uudelleenjärjestelyä oli +0,8 prosenttia. Markkinatilanne jatkui vaikeana tammihelmikuussa, mutta käänne parempaan tapahtui maaliskuussa. Leuto talvi vaikutti myönteisesti liikevaihdon kehitykseen Keski-Euroopassa, mutta Pohjoismaissa lämmityspalveluiden vähäinen kysyntä supisti liikevaihtoa. Kauden lopulla leuto talvi aikaisti kuitenkin rakentamisen aloituksia, mikä nosti kaluston käyttöasteita. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella kysyntä on jatkunut vahvana. EBITA-liikevoitto oli 4,4 (6,4) miljoonaa euroa. EBITAmarginaali oli 3,1 (4,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta heikensi tammi-helmikuun vaimea kysyntä, jonka jälkeen markkinat piristyivät maaliskuussa. Vertailukelpoinen EBI- TA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 4,4 (6,9) miljoonaa euroa eli 3,1 (4,7) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-maaliskuun käyttökate (EBITDA) oli 27,8 (29,7) miljoonaa euroa eli 19,8 (20,0) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-maaliskuun liikevoitto (EBIT) oli 1,8 (1,7) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -1,6 (-2,3) ja katsauskauden tulos -1,3 (-1,8) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten kuluvaikutus oli 1,0 (1,1) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,3 (0,2) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,2 (0,1) miljoonaa euroa. Konsernin rahoituskulut jatkoivat alenemistaan. Nettorahoituskulut olivat 3,4 (4,0) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,04) euroa ja vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ilman kertaluontoisia eriä -0,03 (0,01) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,03 (-0,04) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,6 (6,7) prosenttia. Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 8,5 (6,9) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 27,3 (46,2) miljoonaa euroa. 4

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä olivat 23,5 (23,4) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat tilikaudella yhteensä 2,6 (4,7) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 164,7 (172,9) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-maaliskuun liiketoiminnan rahavirta oli 8,1 (17,9) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -18,8 (-36,8) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta 12,3 (19,6) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -10,7 (-18,9) miljoonaa euroa. Myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 2,9 (5,9) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 31.3.2014 oli 375,5 (364,9) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli 76,3 (69,7) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.3.2014 suojattu koronvaihtosopimuksilla 91,0 (91,0) miljoonaa euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.3.2014 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 199,0 (217,6) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 183,0 (200,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 16,0 (17,6) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 603,9 (623,4) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.3.2014 oli 1.069,4 (1.134,1) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 46,5 (46,6) prosenttia. Cramo Oyj sai vuoden 2013 lopussa Suomen verohallinnolta jälkiverotuspäätöksen koskien vuosia 2009-2012, jonka mukaan yhtiön Belgian rahoitusyhtiön korkotuotot olisi pitänyt verottaa Suomessa. Cramo on maksanut verot Belgiaan. Cramo maksoi jälkiverotuspäätöksen mukaiset 9,7 miljoonaa euroa tammikuussa Suomeen, mikä vaikutti negatiivisesti ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirtaan. Yhtiö pitää verotuspäätöstä perusteettomana ja on valittanut siitä. Maksettu 9,7 miljoonan euron vero esitetään konsernin taseessa tuloverosaamisena. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 31.3.2014 yhteensä 23,3 (33,8) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 122,3 (119,7) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 36,0 (17,2) miljoonaa euroa, joista merkittävä osa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 200.000 vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Lisäksi Cramo omistaa 50 % Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 350 (362) vuokrauspalvelupisteen kautta. STRATEGISET JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon strategisia kulmakiviä ovat: asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto, paikallisesti paras alallaan, toiminnallinen ketteryys ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Kulmakiviä ovat myös vakiintuneiden markkinoiden ja kasvumarkkinoiden toimintamallien ja parhaiden käytäntöjen yhdistäminen. Cramon taloudelliset tavoitteet ovat: EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Tavoitteiden saavuttaminen edellyttää muun muassa yhtenäisen Cramo Vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. 5

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 2.474 (2.505). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 141 (120) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli kauden lopussa 2.486 (2.402). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 447 (469), Ruotsi 851 (809), Norja 274 (255), Tanska 107 (101), Keski-Eurooppa 364 (330) ja Itä- Eurooppa 443 (437). 6

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-maaliskuun liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,0 (15,3) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 49,4 (48,5) prosenttia Ruotsista; 14,3 (15,3) prosenttia Norjasta; 4,7 (5,1) prosenttia Tanskasta; 9,3 (7,5) prosenttia Keski- Euroopasta ja 6,3 (8,3) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto 22 711 22 995-1,2 % 102 577 EBITA 2 800 2 315 20,9 % 19 312 EBITA-% 12,3 % 10,1 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 423 445-4,9 % 393 Toimipisteet 53 53 0,0 % 53 Cramon tammi-maaliskuun liikevaihto oli Suomessa 22,7 (23,0) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa supisti heikko kysyntä, joka kuitenkin hieman piristyi jakson lopulla. EBITA-liikevoitto parani ja oli 2,8 (2,3) miljoonaa euroa eli 12,3 (10,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat onnistuneesti toteutetut kulusäästöt sekä toiminnan yleinen tehostaminen. Siirtokelpoisten tilojen tulos jatkui vahvana. Markkinatilanne säilyi rakennusteollisuudessa alkuvuonna heikkona, mutta vuokrauspalveluiden kysyntä on säilynyt hyvänä muun teollisuuden alueella. Korjausrakentamisen kasvu jatkuu. Siirtokelpoisten tilojen tarjouskanta on vahva erityisesti julkisella sektorilla. Cramo vahvisti markkina-asemaansa maarakennuskoneiden vuokraajana ostamalla huhtikuussa OptiRent Oy:n koko osakekannan. OptiRent toimii erityisesti pääkaupunkiseudulla, ja yhtiöllä on vahva asema kiinteistönhuollossa. Yhtiön liikevaihto vuonna 2013 oli noin 2,3 miljoonaa euroa ja tulos hyvä. Cramon tavoitteena on lisätä maanrakennuskoneiden osuutta Suomen vuokraustoiminnassaan. Suomen talouden arvioidaan elpyvän vuonna 2014 hitaammin kuin useimmilla muilla Cramon markkinaalueilla. Suomen kasvuennusteita vuodelle 2014 alennettiin hieman alkuvuodesta, mihin vaikutti osaltaan myös Ukrainan kriisi. RT ennustaa rakentamisen heikon markkinatilanteen jatkuvan ja rakentamisen supistuvan vuonna 2014 noin prosentin. Euroconstruct arvioi rakentamisen kääntyvän Suomessa liike- ja toimistorakentamisen ansiosta puolen prosentin kasvuun. Kasvua odotetaan vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta. ERA arvioi Suomen kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan 3,5 prosenttia vuonna 2014. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 53 (53). 7

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto 69 898 72 861-4,1 % 316 670 EBITA 9 123 9 961-8,4 % 55 334 EBITA-% 13,1 % 13,7 % 17,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 813 772 5,3 % 792 Toimipisteet 118 121-2,5 % 120 Cramon liikevaihto oli Ruotsissa 69,9 (72,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto supistui 4,1 prosenttia. Paikallisessa valuutassa liikevaihto oli edellisvuoden tasolla. EBITA-liikevoitto oli 9,1 (10,0) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali 13,1 (13,7) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-helmikuun tulos jäi odotuksista, mutta maaliskuussa rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä alkoi parantua. Positiivisen tuloskehityksen varmistamiseksi kulutasoa karsittiin vähentämällä vuokra- ja määräaikaista työvoimaa noin 40 henkilöllä sekä sulkemalla 10 pientä toimipistettä. Kulusäästöjen odotetaan näkyvän tuloksessa jo toisella vuosineljänneksellä. Cramolla on Ruotsissa käynnissä lukuisia kehityshankkeita, kuten hinnoittelumallin uudistaminen ja kaluston kiertoon liittyvän logistiikan optimointi suurissa kaupungeissa. Vuonna 2013 käyttöön otettu paperiton vuokrauskonsepti on saanut hyvän vastaanoton asiakkailta. Rakentamisen markkinatilanne on heikohkon alkuvuoden jälkeen parantumassa Pohjois-Ruotsissa, Länsi- Ruotsissa ja maan itäosissa, erityisesti Tukholman alueella. Etelä-Ruotsissa rakentamisen odotetaan piristyvän vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on säilynyt hyvänä. Ruotsin rakennusteollisuus (Svensk Byggindustrier) ennusti helmikuun arviossaan rakentamisen kääntyvän noin viiden prosentin kasvuun vuonna 2014. Euroconstructin kasvuarvio on 1,6 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan reilut kaksi prosenttia. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 118 (121) toimipistettä. Norja Norja (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto 20 281 23 026-11,9 % 90 916 EBITA 1 567 910 72,1 % 6 600 EBITA-% 7,7 % 4,0 % 7,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 274 255 7,5 % 260 Toimipisteet 30 32-6,3 % 31 Cramon liikevaihto oli Norjassa 20,3 (23,0) miljoonaa euroa, missä on laskua 11,9 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Paikallisessa valuutassa liikevaihto supistui 1,0 prosenttia. Lämmityspalveluiden heikko kysyntä vaikutti liikevaihtoon. EBITA-liikevoitto parani ja oli 1,6 (0,9) miljoonaa euroa eli 7,7 (4,0) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 1,6 (1,5) miljoonaa euroa eli 7,7 (6,5) prosenttia liikevaihdosta. Katsauskauden tulokseen vaikutti positiivisesti ehdollisen kauppahintavelan tuloutus. Kuluja karsittiin rakenteita optimoimalla, mm. hajauttamalla Byggetablering-yksikön toiminta alueelliseksi sekä supistamalla toimipisteverkostoa. Suur-Oslon alueella otettiin helmikuussa käyttöön uudistettu Lilleströmin varikko, joka parantaa raskaan kaluston käyttöasteita sekä korjaus- ja huoltoprosesseja. Markkinatilanne on jatkunut hyvänä Norjassa erityisesti maa- ja vesirakentamisessa. Asuinrakentamisen osalta saatiin positiivisia signaaleja huhtikuussa, kun asuntojen hinnat olivat kääntyneet talven aikana jälleen nousuun. Euroconstruct arvioi marraskuun ennusteessaan rakentamisen lisääntyvän Norjassa lähes neljä prosenttia vuonna 2014. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan lähes neljä prosenttia. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 30 (32) toimipistettä. 8

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Tanska Tanska (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto 6 614 7 615-13,1 % 28 512 EBITA -792-235 -237,8 % 30 EBITA-% -12,0 % -3,1 % 0,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 107 101 5,9 % 108 Toimipisteet 7 7 0,0 % 7 Cramon liikevaihto Tanskassa pieneni 13,1 prosenttia ja oli 6,6 (7,6) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulos oli -0,8 (-0,2) miljoonaa euroa eli -12,0 (-3,1) prosenttia liikevaihdosta. Tammi-helmikuu olivat myös Tanskassa vaikeita, mutta kasvu alkoi käynnistyä maaliskuussa. Vertailukaudella liikevaihtoa ja tulosta paransivat Kööpenhaminan metroprojektin tuloutukset. Cramo keskittyy Tanskassa vuonna 2014 edelleen kannattavuuden parantamiseen kohdentamalla muun muassa kalustoinvestoinnit parhaiten kannattaviin tuotesegmentteihin sekä kehittämällä myyntiä ja hinnoittelumalleja. Cramon asema siirtokelpoisten tilojen alueella on vahvistunut. Vuokrausmarkkinoiden odotetaan kääntyvän kasvuun vuoden 2014 aikana, minkä odotetaan asteittain parantavan myös vuokrauksen hinnoittelumahdollisuuksia Tanskan markkinoilla. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Tanskassa hieman yli kolme prosenttia vuonna 2014. ERA ennustaa kone- ja laitevuokrauksen kääntyvän vuonna 2014 noin kahden prosentin kasvuun. Cramolla oli Tanskassa vuoden lopussa 7 (7) toimipistettä. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto 13 138 11 238 16,9 % 74 652 EBITA -4 575-4 673 2,1 % -1 062 EBITA-% -34,8 % -41,6 % -1,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 364 330 10,4 % 349 Toimipisteet 79 86-8,1 % 83 Keski-Euroopan tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi 16,9 prosenttia ja oli 13,1 (11,2) miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli -4,6 (-4,7) miljoonaa euroa eli -34,8 (-41,6) prosenttia liikevaihdosta. Huolimatta käynnissä olevasta muutosohjelmasta, suurin osa Cramon vuokrauskalustosta Keski-Euroopassa painottuu edelleen maanrakennuskoneisiin, jonka johdosta kausivaihtelut ovat siellä Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Tulosodotukset ovat loppuvuoden osalta positiiviset. Konsernin yhteinen toiminnanohjausjärjestelmä otettiin menestyksekkäästi käyttöön Saksassa tammikuussa, mikä aiheutti kaudelle myös kertaluonteisia kuluja. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaansa Cramo Vuokrauskonseptin mukaiseksi, mikä tarkoittaa muun muassa tuote- ja palveluvalikoiman laajentamista, myynnin ja osaamisen kehittämistä sekä toimintojen keskittämistä Paikallisesti paras -strategian mukaisesti. Cramo Vuokrauskonseptin käyttöönotto aiheuttaa jonkin verran kertaluonteisia kuluja. Tuote- ja palveluvalikoiman laajentamista on jatkettu liiketoimintasuunnitelman mukaisesti. Tuotevalikoimaa on laajennettu erityisesti nostinkalustoon ja työkaluihin perustamalla uusia vuokrausvarikkoja kuudelle suurelle kaupunkialueelle. Toiminnan kehittämisessä keskitytään erityisesti alueellisen myynnin kehittämiseen sekä toimipisteiden yhtenäiseen johtamismalliin. Katsauskauden jälkeen Cramo laajensi siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaansa ostamalla C/S RaumCenter GmbH:n, joka on eräs merkittävimmistä erityisesti Rein- Mainin alueella toimivista siirtokelpoisten tilojen vuokrausyrityksistä Saksassa. C/S RaumCenterin liikevaihto oli noin 4 miljoonaa euroa vuonna 2013 ja tulos hyvä. Yrityskauppa tarjoaa Cramolle erinomaisen jalansijan yhtiön siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnan perustamiseksi ja edelleen kasvattamiseksi Saksan markkinoilla. Yrityskauppa tarjoaa myös Cramolle mahdollisuuden tarjota täysimääräisesti pohjoismaisia siirtokelpoisten tilojen sovelluk- 9

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK siaan ja konseptejaan Saksan markkinoilla tulevaisuudessa. Cramo sopi katsauskauden jälkeen myös merkittävästä siirtokelpoisten tilojen toimituksesta Ludwigshafenin alueella toimivalle energiayhtiölle. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta pienentää liiketoiminnan kausivaihteluita Saksassa. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa Saksassa 2,7 prosenttia vuonna 2014. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan neljä prosenttia vuonna 2014. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli kauden lopussa 79 (86). Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 Muutos % 1-12/13 Liikevaihto 8 982 12 486-28,1 % 52 826 EBITA -1 445-85 8 204 EBITA-% -16,1 % -0,7 % 15,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 443 437 1,5 % 451 Toimipisteet 63 63 0,0 % 63 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei ole sisältynyt Cramo-konsernin liikevaihtoon 1.3.2013 alkaen, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy pääomaosuusmenetelmän mukaisesti Itä- Eurooppa -segmentin EBITA-liikevoittoon. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto supistui 28,1 prosenttia ja oli 9,0 (12,5) miljoonaa euroa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli -27,4 prosenttia. Liikevaihdon supistuminen johtui Venäjän liiketoimintojen siirtämisestä Fortrentiin 1.3.2013 alkaen. Kasvu muissa Itä- Euroopan maissa (pois lukien Venäjä) oli katsauskaudella 3,5 prosenttia. EBITA-liiketulos oli -1,4 (-0,1) miljoonaa euroa eli -16,1 (-0,7) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuuden heikentyminen edellisvuoteen verrattuna johtui Venäjän toimintojen heikentyneestä tuloksesta. Vertailukaudella ennen Fortrentin perustamista tammi-helmikuussa 2013 Venäjän tulos oli erittäin hyvä. Venäjän operaatioiden EBITA ml. Fortrent oli vuosineljänneksellä 1,5 miljoonaa euroa pienempi kuin edellisvuonna, kun taas muiden Itä- Euroopan maiden kuin Venäjän kannattavuus parani edellisvuoteen verrattuna. Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on melko suuria maakohtaisia eroja. Markkinanäkymät ovat positiiviset erityisesti Puolassa, jossa rakentamisen arvioidaan kääntyvän 3,5 prosentin kasvuun vuonna 2014. ERA arvioi myös kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa selvästi. Liettuassa rakentamisen arvioidaan jatkavan noin neljän prosentin kasvua. Virossa rakentamisen arvioidaan supistuvan kaksi, Latviassa kuusi, ja Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa 4-5 prosenttia. Cramon tavoitteena vuodelle 2014 on hyödyntää Itä- Euroopan markkinoiden tarjoamat kasvumahdollisuudet ja parantaa kannattavuuttaan erityisesti kasvavilla markkinoilla. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli kauden lopussa 63 (63). FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UK- RAINASSA Fortrent-konsernin liikevaihto 1.1. 31.3.2014 oli 9,3 (12,6) miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisvuoteen 26,2 prosenttia. Edellisvuoden luvut ovat pro forma lukuja. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto laski 13,0 prosenttia. Edellisvuonna Fortrent aloitti toimintansa 1.3.2013. Liikevaihdon lasku johtui Ukrainan kriisin aiheuttamasta heikentyneestä markkinatilanteesta sekä Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisestä suhteessa euroon. EBITA-liikevoitto 1.1. 31.3.2014 oli -0,2 (0,0) miljoonaa euroa eli -2,2 (0,0) prosenttia liikevaihdosta ja katsauskauden tulos -0,8 (-0,7) miljoonaa euroa. Edellisvuoden luvut ovat pro forma lukuja. Heikentyneessä markkinatilanteessa Fortrent sopeutti nopeasti kulujaan. Tämän lisäksi Fortrent on laskenut investointitasoaan vuodelle 2014, mikä tulee vaikuttamaan myös liikevaihdon määrään vuonna 2014. Fortrent tulee laajentamaan toimipisteverkostoaan uusiin kaupunkeihin Venäjällä vuonna 2014 sekä uusia toimipisteitä perustamalla että liittämällä aiempia yritysvetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Tavoitteena on parantaa 10

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK myös kannattavuutta vuoteen 2013 verrattuna, mutta Ukrainan kriisi asettaa tavoitteen toteutumiselle haasteita. Merkittävä riski vuodelle 2014 on Ukrainan kriisin laajentuminen, tai EU:n voimakkaat taloudelliset pakotteet. Näillä toimenpiteillä olisi nykyistä suuremmat vaikutukset lähiaikojen talousnäkymiin Venäjällä ja Ukrainassa. Euroconstruct ennustaa Venäjän rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2014 noin kaksi prosenttia ja pidemmän aikavälin markkinanäkymät ovat edelleen myönteiset. Kone- ja laitevuokrauksen odotetaan kasvavan rakentamista enemmän. Ukrainan kriisin vaikutukset eivät ole mukana ennusteissa. Ukrainassa markkinatilanne säilynee haastavana. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi astui voimaan tammikuussa 2014. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50% Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrent-konsernin tuloksesta oli tammi-maaliskuussa 2014-0,4 (-0,2) miljoonaa euroa. Edellisvuoden luku käsittää vain maaliskuun 2013. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2014 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 43.626.959. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288. Cramo Oyj:n vuoden 2009 optioohjelmaan kuuluvilla optioilla merkittiin vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä 782.626 yhtiön osaketta, jotka merkittiin kaupparekisteriin 17.1.2014. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2009 päättyi 31.12.2013 ja optio-ohjelman perusteella merkittiin yhteensä 1.056.246 uutta osaketta. Merkintämaksut on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Konserni oli 31.3.2014 jakanut avainhenkilöilleen yhteensä 780.500 2010-optio-oikeutta ja 821.000 2011- optio-oikeutta. Optio-oikeuksien osakekohtaiset merkintähinnat ovat vuonna 2014 maksetun osingon (0,60 e) jälkeen seuraavat: 2010 optio-oikeuksilla 12,40 euroa ja 2011 optiooikeuksilla 5,98 euroa. Optio-ohjelmassa 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän toinen säästökausi alkoi 1.10.2013 ja päättyy 30.9.2014. Ohjelmaan osallistuva henkilö saa yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden, mikäli hän omistaa säästökaudella hankitut osakkeet ja hänen työsuhteensa on voimassa 15.5.2017. Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Ansaintajakson 2013 palkkio perustui tulos/osake-tunnuslukuun, ja se maksetaan keväällä 2016. Palkkiot vuodelta 2013 vastasivat yhteensä noin 91.000 osakkeen arvoa. Myös ansaintajakson 2014 palkkio perustuu tulos/osake-tunnuslukuun. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Yhtiö ei saanut katsauskauden aikana arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisia ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Ukrainan kriisi on lisännyt jonkin verran taloudellista epävarmuutta ja kasvattanut poliittista riskiä. Mikäli kriisi leviää merkittävästi Manner-Ukrainan alueelle tai EU ryhtyy voimakkaisiin taloudellisiin pakotteisiin, kriisi voi vaikuttaa voimakkaammin myös rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään joissakin Cramo-maissa. 11

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Varsinainen yhtiökokous ja hallituksen järjestäytyminen Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 1.4.2014. Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2013 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,60 euroa osakkeelta tilikaudelta 1.1.2013-31.12.2013. Hallitukseen valittiin uudelleen Helene Biström (DI, Norrenergi AB:n toimitusjohtaja), Eino Halonen (rahoitusneuvos, ekonomi), Victor Hartwall (KTM, K. Hartwall Invest Oy Ab:n toimitusjohtaja) ja Erkki Stenberg (maa- ja metsätaloustieteen yo, LVI-Dahl Oy:n neuvonantaja). Uusina jäseninä hallitukseen valittiin Leif Boström (LKAB:n talous-ja rahoitusjohtaja), Caroline Sundewall (MBA, konsultti) ja Raimo Seppänen (insinööri AMK, YIT Oyj:n vastuukorjauspäällikkö). Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta, johon he osallistuvat, sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Toni Aaltonen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000 osaketta, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja niitä voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 1.10.2015 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita, joiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000 osaketta, eikä niitä voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Helene Biströmin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Hallitus valitsi tarkastusvaliokuntaan seuraavat jäsenet: Eino Halonen, puheenjohtaja, Leif Boström, Victor Hartwall ja Caroline Sundewall. Nimitys- ja palkitsemisvaliokuntaan valittiin Helene Biström, puheenjohtaja, Raimo Seppänen, Erkki Stenberg, Peter Therman (ei hallituksen jäsen) ja Tom von Weymarn (ei hallituksen jäsen). Yrityskaupat ja muut tapahtumat Katsauskauden jälkeen Cramo vahvisti markkinaasemaansa maarakennuskoneiden vuokrauksessa Suomessa ostamalla 9.4.2014 OptiRent Oy:n koko osakekannan. Yhtiön liikevaihto vuonna 2013 oli noin 2,3 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on neljä henkilöä. Cramon tavoitteena on lisätä maanrakennuskoneiden osuutta Suomen vuokraustoiminnassaan. Katsauskauden jälkeen Cramo laajensi strategiansa mukaisesti siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaansa Saksaan ostamalla 15.4.2014 C/S RaumCenter GmbH:n koko osakekannan. C/S RaumCenterin liikevaihto oli noin 4 miljoonaa euroa vuonna 2013 ja tulos hyvä. Yrityskauppa tarjoaa Cramolle merkittäviä mahdollisuuksia Saksan kasvavilla siirtokelpoisten tilojen markkinoilla. Katsauskauden jälkeen Cramo ilmoitti 23.4.2014, että sen saksalainen tytäryhtiö Theisen Baumaschinen sekä saksalainen energiayhtiö Technische Werke Ludwigshafen (TWL) ovat allekirjoittaneet sopimuksen, jonka mukaan TWL vuokraa siirtokelpoisia tiloja konsernihallinnolleen Ludwigshafenissa. Sopimuksen laajuus on Cramolle tärkeä myös pohjoismaisesta näkökulmasta ja toinen ponnahduslauta siirtokelpoisten tilojen markkinoille Saksassa. 12

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2013. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 13

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KONSERNITASE (1 000 ) 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 603 856 623 396 606 625 Liikearvo 164 658 172 882 165 352 Muut aineettomat hyödykkeet 98 072 112 139 101 100 Laskennalliset verosaamiset 15 403 16 054 14 820 Myytävissä olevat sijoitukset 347 349 347 Osuudet yhteisyrityksissä 13 944 20 958 17 475 Lainasaamiset 20 250 20 252 20 250 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 124 1 131 1 129 Pitkäaikaiset varat yhteensä 917 655 967 162 927 099 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 8 233 9 838 7 841 Myyntisaamiset ja muut saamiset 122 691 131 097 127 236 Tuloverosaamiset 11 378 8 499 1 343 Johdannaisinstrumentit 202 655 2 053 Rahavarat 6 338 10 961 4 770 Lyhytaikaiset varat yhteensä 148 843 161 050 143 243 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 2 881 5 915 4 369 VARAT YHTEENSÄ 1 069 378 1 134 127 1 074 710 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Muut rahastot 318 442 308 042 318 742 Arvonmuutosrahasto 119 119 119 Suojausrahasto -7 702-7 495-6 726 Muuntoerot -6 059 14 513-2 288 Kertyneet voittovarat 162 398 133 912 165 900 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 492 033 473 926 500 582 Hybridi pääoma 49 630 Oma pääoma yhteensä 492 033 523 556 500 582 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 268 435 266 372 269 881 Johdannaisinstrumentit 7 222 8 002 6 001 Laskennalliset verovelat 73 425 80 478 75 337 Eläkevelvoitteet 1 678 1 787 1 644 Muut pitkäaikaiset velat 2 219 4 725 3 341 Pitkäaikaiset velat yhteensä 352 979 361 363 356 204 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 113 359 109 527 99 719 Johdannaisinstrumentit 893 553 422 Osto- ja muut velat 106 563 136 468 112 022 Tuloverovelat 3 552 2 661 5 761 Lyhytaikaiset velat yhteensä 224 367 249 207 217 923 Velat yhteensä 577 345 610 571 574 127 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 069 378 1 134 127 1 074 710 14

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Liikevaihto 140 267 148 529 657 315 Liiketoiminnan muut tuotot 4 139 1 675 10 007 Materiaalit ja palvelut -48 260-52 779-228 002 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -36 004-34 799-138 732 Liiketoiminnan muut kulut -31 885-32 712-127 385 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -23 464-23 357-93 868 Osuus yhteisyritysten tuloksesta -429-197 613 EBITA-liikevoitto 4 364 6 359 79 948 % liikevaihdosta 3,1 % 4,3 % 12,2 % Yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -2 564-4 680-13 150 Liikevoitto 1 800 1 679 66 799 % liikevaihdosta 1,3 % 1,1 % 10,2 % Rahoituskulut (netto) -3 411-3 964-14 857 Tulos ennen veroja -1 611-2 286 51 941 % liikevaihdosta -1,1 % -1,5 % 7,9 % Tuloverot 353 501-9 160 Katsauskauden tulos -1 258-1 785 42 781 % liikevaihdosta -0,9 % -1,2 % 6,5 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -1 258-1 785 42 781 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, -0,03-0,04 1,01 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, -0,03-0,04 1,00 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Katsauskauden tulos -1 258-1 785 42 781 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: -Etuuspohjaisista eläkevelvoitteista johtuvat vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot, verojen jälkeen -40-170 -88 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä -40-170 -88 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -976 649 1 418 -Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä, verojen jälkeen -3 104-4 386 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen -3 319 11 992-13 450 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä -7 399 12 641-16 418 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -7 439 12 471-16 506 Katsauskauden laaja tulos -8 697 10 686 26 275 15

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma ja muut Osakeantirahastot Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2013 24 835 304 373 119 153 681 483 007 49 630 532 637 Laaja tulos 10 686 10 686 10 686 Osingonjako -17 747-17 747-17 747 Optiomerkinnät 3 369 3 369 3 369 Osakeperusteiset maksut 117 117 117 Hybridi pääoma sisältäen transaktiokulut -5 507-5 507-5 507 Muutokset erien välillä 300-300 31.3.2013 24 835 308 042 119 140 929 473 926 49 630 523 556 1.1.2014 24 835 318 742 119 156 886 500 582 500 582 Laaja tulos -8 697-8 697-8 697 Osakeperusteiset maksut 148 148 148 Muutokset erien välillä -300 300 31.3.2014 24 835 318 442 119 148 637 492 033 492 033 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Liiketoiminnan nettorahavirta 8 067 17 869 160 253 Investointien nettorahavirta -18 790-36 809-109 976 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 6 1-121 Rahoitusleasingvelkojen muutos -3 283-9 108-29 755 Korollisten velkojen muutos 15 574 25 303 42 492 Hybridi pääoma -56 000 Optiomerkinnät 3 369 6 141 Maksetut osingot -17 747 Rahoituksen nettorahavirta 12 297 19 565-54 990 Rahavarojen muutos 1 574 625-4 713 Rahavarat kauden alussa 4 770 10 340 10 340 Kurssierot -6-4 -857 Rahavarat kauden lopussa 6 338 10 961 4 770 16

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK MUUTOKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN VAROJEN KIRJANPITOARVOSSA (M ) 1-3/2014 1-3/2013 1-12/2013 Kirjanpitoarvo kauden alussa 873,1 896,5 896,5 Poistot ja arvonalentumistappiot -26,0-26,2-105,2 Lisäykset Vuokrauskalusto 26,0 30,5 108,2 Muut aineelliset hyödykkeet 1,3 1,3 6,3 Aineettomat hyödykkeet 0,0 3,8 4,6 Lisäykset yhteensä 27,3 35,6 119,1 Vähennykset ja muut muutokset -4,6-6,5-10,9 Kurssierot -3,2 9,0-26,4 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 866,6 908,4 873,1 RAHOITUSVAROJEN JA VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT (1 000 ) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kirjanpitoarvo 31.3.2014 Käypä arvo 31.3.2014 Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 202 202 Lainat ja muut saamiset Lainasaamiset 20 246 20 246 Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset 1 038 1 038 Lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset 99 754 99 754 Rahavarat 6 338 6 338 Myytävissä olevat sijoitukset 347 347 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 893 893 Muut velat Pitkäaikaiset korolliset velat 268 435 272 870 Muut pitkäaikaiset velat 1 670 1 670 Lyhytaikaiset korolliset velat 113 359 113 359 Osto- ja muut velat 55 755 55 755 Suojauslaskennan alaiset johdannaiset Pitkäaikaiset johdannaissopimukset 7 222 7 222 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (1 000 ) 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 Pantit, rahoitusleasing 61 759 100 138 65 868 Investointisitoumukset 35 955 17 247 17 271 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 122 332 119 668 114 690 Leasingvuokravastuut 23 283 33 761 23 627 Muut vastuut 1 616 3 049 2 008 Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 180 175 17

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 ) 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -7 096-8 002-6 001 Valuuttatermiinit -690 195 1 632 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 91 000 91 000 91 000 Valuuttatermiinit 110 616 148 371 107 349 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 94 034 97 098 85 199 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 91 943 96 947 84 863 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 2 090 152 335 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) -0,03-0,04 1,01 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) -0,03-0,04 1,00 Oma pääoma/osake,, 3) 11,36 11,22 11,56 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 43 626 959 42 570 713 42 844 333 Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 43 310 671 42 076 901 42 297 421 Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 43 310 671 42 254 425 43 310 671 Osakkeiden laimennettu lukumäärä keskimäärin 4) 44 001 185 42 323 779 42 738 569 1) Laskettu osakkeiden oikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden oikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita 18

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Suomi 22 711 22 995 102 577 Ruotsi 69 898 72 861 316 670 Norja 20 281 23 026 90 916 Tanska 6 614 7 615 28 512 Keski-Eurooppa 13 138 11 238 74 652 Itä-Eurooppa 8 982 12 486 52 826 Segmenttien välinen liikevaihto -1 357-1 692-8 837 Liikevaihto yhteensä 140 267 148 529 657 315 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Suomi 2 800 2 315 19 312 Osuus liikevaihdosta % 12,3 % 10,1 % 18,8 % Ruotsi 9 123 9 961 55 334 Osuus liikevaihdosta % 13,1 % 13,7 % 17,5 % Norja 1 567 910 6 600 Osuus liikevaihdosta % 7,7 % 4,0 % 7,3 % Tanska -792-235 30 Osuus liikevaihdosta % -12,0 % -3,1 % 0,1 % Keski-Eurooppa -4 575-4 673-1 062 Osuus liikevaihdosta % -34,8 % -41,6 % -1,4 % Itä-Eurooppa -1 445-85 8 204 Osuus liikevaihdosta % -16,1 % -0,7 % 15,5 % Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 402-1 921-8 766 Eliminoinnit 88 85 297 EBITA-liikevoitto yhteensä 4 364 6 359 79 948 Osuus liikevaihdosta % 3,1 % 4,3 % 12,2 % Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Konsernin EBITA-liikevoitto 4 364 6 359 79 948 Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -2 564-4 680-13 150 Rahoituserät -3 411-3 964-14 857 Tulos ennen veroja -1 611-2 286 51 941 19

OSAVUOSIKATSAUS /2014 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Suomi -4 055-3 874-15 609 Ruotsi -9 792-10 401-40 211 Norja -3 131-3 362-14 015 Tanska -1 272-1 142-4 611 Keski-Eurooppa -2 539-1 830-8 875 Itä-Eurooppa -2 712-2 812-10 845 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 37 64 299 Poistot yhteensä -23 464-23 357-93 868 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 1-3/14 1-3/13 1-12/13 Suomi 3 192 2 055 19 709 Ruotsi 8 427 6 505 46 919 Norja 2 843 21 422 26 613 Tanska 986 223 4 511 Keski-Eurooppa 10 078 4 206 12 897 Itä-Eurooppa 1 771 11 691 18 192 Segmenteille kohdistamattomat erät 17 56 776 Investoinnit yhteensä 27 313 46 157 129 616 Varat segmenteittäin (1 000 ) 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013 Suomi 146 522 148 460 149 638 Ruotsi 481 439 522 461 493 154 Norja 118 917 141 036 119 396 Tanska 43 004 41 314 43 373 Keski-Eurooppa 103 679 100 333 97 238 Itä-Eurooppa 127 053 137 040 133 303 Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 48 761 43 486 38 608 Varat yhteensä 1 069 378 1 134 127 1 074 710 20