Tilinpäätös 1.1.-31.12.2010 15.2.2011 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja
Markkinoiden toipuminen alkoi Liiketoimintaympäristö: Maailmantalous toipui selvästi edellisestä vuodesta. Viilun, vanerin ja LVL:n kysyntä piristyi edellisestä vuodesta, mutta oli yhä lamaa edeltänyttä tasoa alempana. Rahoituksen saatavuus ja ehdot rajoittivat edelleen asiakkaiden tuotantokapasiteetin tehostamiseen ja kilpailukyvyn parantamiseen tähtäävien hankkeiden toteuttamista. Heikoimmin kannattavia ja vähiten tehokkaita tehtaita yhä pysäytettyinä. Investointeja kapasiteetin lisäämiseksi toteutettiin vähän. Raute: Lamasta toipuminen alkoi. Uusien tilausten määrä 72 Me markkinatilanteeseen nähden hyvällä tasolla. Kolme merkittävää uutta tilausta Aasian-Tyynenmeren alueelle, joista kaksi LVL-tuotantolinjoja. Vuoden loppua kohti pienehköjen ja keskikokoisten hankkeiden kysyntä vahvistui. 2
2010 lyhyesti Me 1-12 2010 1-12 2009 Liikevaihto 62,9 36,6 Liiketulos 1,3-9,7 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 53 19 19 16 Tilauskanta 33 22 Me Q4 2010 Q4 2009 Liikevaihto 13,4 7,7 Liiketulos -2,3-3,3 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 19 7 14 5 Liikevaihto kasvoi selvästi, 72 % Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto toiseksi alhaisin Sopeuttaminen jatkui, kuluja 1,2 Me Suomen henkilöstön pysyvä sopeutus Q4, 0,5 Me Kannattavuus parantui, mutta operatiivinen tulos jäi tappiolliseksi Tulos voitollinen Kanadan kiinteistön myynnistä 4,4 Me:n myyntivoitto Panostuksia tuotekehitykseen ja henkilöstöön jatkettiin. 3
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 2010 2009 Liikevaihto 62,9 36,6 Liiketulos 1,3-9,7 Rahoitustuotot ja -kulut -0,2-0,2 Tulos ennen veroja 1,1-9,9 Tuloverot 0 1,7 Tilikauden tulos 1,2-8,1 Osakekohtainen tulos, euroa 0,29-2,03 Liiketoiminnan rahavirta -6,1 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 5,1-21,6 Nettovelkaantumisaste, % -39,8-40,6 Omavaraisuusaste, % 50,7 46,0 Henkilöstö (kirjoilla) 495 524 4
Tase Me 31.12.2010 31.12.2009 Aineettomat hyödykkeet 1,3 1,8 Aineelliset hyödykkeet 8,9 10,3 Muut pitkäaikaiset varat 2,3 3,2 Vaihto-omaisuus 4,6 4,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,8 9,8 Rahavarat 24,1 27,9 Varat yhteensä 53,0 57,4 Oma pääoma 24,2 23,1 Pitkäaikaiset velat 10,4 14,8 Saadut ennakkomaksut 5,2 7,2 Lyhytaikaiset velat 13,2 12,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 53,0 57,4 5
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 0 6
Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 7
Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 8
Me Liikevaihdon kehitys, teknologia ja palvelut Projektitoimitukset/Teollisuus Teknologiapalvelut Vaneri LVL 120 100 80 60 40 20 0 9
Liikevaihdon kehitys, markkina-alueet Me EMEA CIS APAC NAM LAM 120 100 80 60 40 20 0 10
Liikevaihto markkina-alueittain, % 2010 2009 Etelä- Amerikka 4 % Venäjä 30 % Etelä- Amerikka 11 % Muut 2 % Venäjä 31 % Eurooppa 22 % Pohjois- Amerikka 15 % Aasian- Tyynenmeren alue 29 % Eurooppa 45 % Aasian- Tyynenmeren alue 4 % Pohjois- Amerikka 7 % 11
Vuosi 2010 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Etelä- Amerikka 3 % Venäjä 7 % Etelä- Amerikka 4 % Venäjä 30 % Eurooppa 25 % Eurooppa 22 % Pohjois- Amerikka 12 % Aasian- Tyynenmeren alue 53 % Pohjois- Amerikka 15 % Aasian- Tyynenmeren alue 29 % 12
Liiketulos Me 1-3 1-6 1-9 1-12 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 13
Osakekohtainen tulos euroa 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 Tulos per osake Osinko *) *) Hallituksen ehdotus 13.4.2011 pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 14
Liiketoiminnan rahavirta Me 1-3 1-6 1-9 1-12 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 15
Panostukset tulevaisuuteen Me Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 8,0 8 % 7,0 7 % 6,0 6 % 5,0 5 % 4,0 4 % 3,0 3 % 2,0 2 % 1,0 1 % 0,0 0 % 16
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 40 % 1-12 ROI 1-12 ROE 1-12 ROI 1-12 ROE 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % 17
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste 80 % Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -80 % 18
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 19
Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrän kehitys Omistus 31.12.2010 2000 1800 1600 1400 1200 Yritykset 4 % Johto 7 % Instituutiot 8 % Hallintarekisteröidyt Ulkomaiset 2 % 2 % 1000 800 600 400 200 Kotitaloudet 77 % 0 20
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me 70 Osakekurssi, euroa 16,0 14,35 Päätöskurssi 31.12. Keskikurssi 60 57,5 14,0 12,85 50 51,5 12,0 40 30 25,6 29,9 38,8 10,0 8,0 6,0 6,40 7,47 9,70 20 4,0 10 2,0 0 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 21 0,0
Liiketoimintaympäristö: Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden pysyvään elpymiseen liittyvä epävarmuus jatkuu kasvunäkymiä kuitenkin etenkin kehittyvillä markkinoilla. Puutuotteiden kysynnän pysyvästä elpymisestä lamaa edeltäneelle tasolle ei vielä varmuutta. Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit laadun ylläpitämiseksi ja markkinaosuuksien säilyttämiseksi lisääntynevät. Yksittäisiä tehdaslaajuisia investointihankkeita suunnitteluvaiheessa useilla markkina-alueilla toteutuminen ja ajoitus epävarmaa. Näkymät vuodelle 2011 Raute: Markkinat paranevat edelleen, vaikkakin hitaasti. Uusia kapasiteettia kasvattavia hankkeita useammalla markkina-alueella. Toteutettujen sopeutustoimenpiteiden tuloksena kustannusrakenne keventynyt ja liiketoiminta on aikaisempaa kannattavampaa myös vaikeassa markkinatilanteessa. Vuoden 2011 liikevaihto kasvaa edellisestä vuodesta. Liiketuloksen ennakoidaan olevan voitollinen. 22
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com