KEHITTYVÄ KORKO III Rahastosidonnainen sijoitusobligaatio Tarjousaika päättyy 26.4.2012 Kohdemarkkina: kehittyvien markkinoiden val tioiden ja yritysten joukkolainat Tavoitteena ylituotto indeksiin nähden korkealla osallistumisasteella ja tarkalla rahastovalinnalla Pääomasuoja 100 % nimellisarvosta. Sijoitusobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä Sijoitusaika noin 5 vuotta Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S Suomalainen pankki. Oman tiensä tekijöille.
Yleiskuva sijoitusobligaatiosta Sijoitusobligaatio Kehittyvä Korko III tarjoaa pääomasuojatun tavan sijoittaa kehittyvän koron omaisuusluokkaan. Obligaatio tavoittelee ylituot toa indeksisijoitukseen nähden korkean osallis tumisasteen ja salkunhoitajavalinnan kautta. Kehittyvä korko: Kehittyvälle korkomarkkinalle sijoittamista puoltavat mm. länsimaita nopeampi talouskasvu, alhaisemmat valtioiden velkatasot ja pienemmät budjettialijäämät. Omaisuusluokka kiinnostaa sijoittajia myös korkeasta korkotasosta johtuen, kun vaihtoehtona on sijoittaa Yhdysvalloissa ja Euroopassa jopa negatiivisella reaalikorolla. Koko sijoitussalkun näkökulmasta kehittyvä korko tuo hajautushyötyä; esim. vuonna 2011 omaisuusluokka tuotti +8,5 %, kun Helsingin pörssin tuotto oli -24,9 % (kuvan indeksit). Rahastovalinta: Kohderahastojen salkunhoitajat ovat pystyneet luomaan selvää ylituottoa suhteessa vertailuindekseihinsä. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Osallistumisaste: Alustava osallistumisaste kohde-etuuden ( Rahastokori ) lainaehtojen mukaiseen tuottoon on 115 %. Pääomasuoja: Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S maksaa eräpäivänä aina vähintään 100 % nimellispääomasta takaisin Rahastokorin kehityksestä riippumatta; Rahastokorin epäedullinen kehitys voi siis johtaa enimmillään ylikurssin ja merkintäpalkkion menettämiseen. Obligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Kehittyvä korkomarkkina suhteessa eri osakemarkkinoihin 2000-2012 400 Korot, Kehittyvät markkinat 350 Osakkeet, Kehittyvät markkinat 300 Osakkeet, Suomi Osakkeet, Maailma 250 200 150 100 50 0 01/00 01/01 01/02 01/03 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/09 01/10 01/11 01/12 Bloomberg, mahdollisimman pitkä vuoden aikasarja 31.1.2000 10.3.2012. Indeksit kuvan järjestyksessä ja paikallisvaluutoissa: JPMorgan Emerging Markets Bond Index TR, MSCI EM TR, OMX Helsinki Cap TR, MSCI World TR. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Tarjouksen pääpiirteet (jatkuu sivulla 9) Tyyppi Sijoitusaika Pääomasuojattu sijoitusobligaatio 5 vuotta Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S (luottoluokitus: Moody s A2 / S&P A / Fitch A) Kohde-etuus Rahastokori, jonka muodostaa neljä kehittyvän korkomarkkinan rahastoa tasapainoin Osallistumisaste 115 % (alustava, vahvistetaan välille 100 % - 130 %) Pääomasuoja Merkintähinta Merkintäpalkkio Vähimmäissijoitus 100 % nimellisarvosta 105 % nimellisarvosta 2 % nimellisarvosta 5 000 euroa, tätä suuremmat sijoitukset 1 000 euron erissä Aikataulu Tarjousaika 26.3. - 26.4.2012. Maksupäivä 2.5.2012 2
Kohde-etuus Sijoitusobligaation tuotto perustuu kehittyvän koron rahastoista kootun Rahastokorin kehitykseen sijoitusaikana. Rahastokori koostuu neljästä vertailujoukkonsa parhaisiin lukeutuvasta rahastosta. Rahastot sijoittavat maailmanlaajuisesti kehittyvien markkinoiden valtioiden ja yritysten joukkolainoihin. Sijoituskohteena olevat joukko lainat ovat valtaosin euro- tai dollarimääräisiä, mutta osan sijoituksista salkunhoitajat voivat tehdä myös paikallisessa valuutassa. Rahastojen perusvaluutta on Yhdysvaltain dollari. Obligaatiossa Rahastokori noteerataan dollareissa, ja näin ollen dollarin vahvistuminen suhteessa euroon vaikuttaa obligaation tuottoon positiivisesti ja dollarin heikkeneminen suhteessa euroon negatiivisesti. Valuuttakurssin muutos ei kuitenkaan vaikuta pääomasuojaan, joka on euromääräinen. Valuuttariski on jätetty auki obligaation tuoton osalta, koska näin Rahastokorin tuottoon saavutetaan merkittävästi korkeampi osallistumisaste. Rahastokori, rahastojen perustietoja Rahasto Aberdeen Global - Select Emerging Markets Bond Fund Bluebay Emerging Markets Corporate Bond Fund Dexia Bonds Emerging Markets Pimco Emerging Markets Bond Fund Morningstar-luokitus Tyyppi Kehittyvien markkinoiden korkorahasto Kehittyvien markkinoiden korkorahasto Kehittyvien markkinoiden korkorahasto Kehittyvien markkinoiden korkorahasto Paino Rahastokorissa 25 % 25 % 25 % 25 % Perustamispäivä 15.8.2001 31.3.2008 8.3.2004 31.7.2001 Valuutta USD USD USD USD Koko USD 1,4 mrd USD 2,1 mrd USD 0,5 mrd USD 4,6 mrd Hallinnointipalkkio 1,5 % 1,5 % 0,6 % 0,79 % Tuotto alusta, p.a. 12,7 % p.a. 12,9 % p.a. 9,7 % p.a. 12,7 % p.a. Lisätietoa www.aberdeenasset.com www.bluebayinvest. com www.dexia-am.com www.pimco.com Bloomberg, Morningstar 10.3.2012, Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahastokori, historiallinen kehitys 2001-2012 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Rahastokori JPMorgan EM Bond Index Global TR 07/01 07/02 07/03 07/04 07/05 07/06 07/07 07/08 07/09 07/10 07/11 Bloomberg, aikasarja Pimco:n rahaston alusta 31.7.2001 10.3.2012 skaalattuna alkamaan arvosta 100. Muut rahastot liitetty aikasarjan laskentaan aina niiden alkupäivästä alkaen. Sijoitus obligaatioon ei ole sama asia kuin suora sijoitus Rahastokoriin. Rahastot paikallisvaluutoissa. Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. 3
Tuotonlaskenta Sijoitusobligaation takaisinmaksettava määrä eräpäivänä riippuu kolmesta tekijästä: Rahastokorin tuotosta, osallistumisasteesta ja EUR/USD-valuuttakurssin kehityksestä. Mikäli Rahastokorin tuotto lainaehtojen mukaisesti on positiivi nen, obligaatio maksaa nimellisarvon lisäksi tuoton, joka las ketaan kertomalla Rahastokorin tuotto sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja loppuarvon suhteella. Mikäli Rahastokorin tuotto lainaehtojen mukaisesti on negatiivinen tai nolla, tuottoa ei makseta. Sijoitusobligaation euromääräinen nimellispääoma maksetaan kuitenkin kokonaisuudessaan takaisin Rahastokorin ja valuuttakurssin kehityksestä riippumatta. Pääomasuojaan liittyy kuitenkin aina liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Ylikurssi ja merkintäpalkkio eivät kuulu pääomasuojan piiriin. Rahastokorin tuotto lasketaan lainaehtojen mukaisesti painotettuna keskiarvona Rahastokorin rahastojen tuotoista. Rahastojen tuotot lasketaan niiden loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena viiden vuoden ajanjaksolla siten, että rahastojen alkuarvot määritetään 9.5.2012 ja loppuarvot lasketaan aritmeettisena keskiarvona neljännesvuosittaisista sulkemisarvoista alkaen 9.5.2016 ja päättyen 9.5.2017. Osal listumisaste on alustavasti 115 % eikä sitä voida vahvistaa alle 100 %:n. EUR/USD-valuuttakurssin alkuarvo ja loppuarvo määritetään käyttäen vaihtokursseja 9.5.2012 ja 9.5.2017. Esimerkki tuoton määräytymisestä eri markkinaskenaarioissa Rahastokori Tuotto (1) Tuotto, p.a. (1) Obligaatio (US dollari +20 %) Tuotto (US dollari +0 %) Tuotto (US dollari -20 %) Tuotto Obligaatio (US dollari 0 %) Tuotto, p.a. -40 % -9,7 % -6,5 % -6,5 % -6,5 % -1,3 % -20 % -4,4 % -6,5 % -6,5 % -6,5 % -1,3 % 0 % 0,0 % -6,5 % -6,5 % -6,5 % -1,3 % 6,1 % 1,2 % 1,3 % 0,0 % -1,3 % 0,0 % 20 % 3,7 % 19,3 % 15,0 % 10,7 % 2,8 % 40 % 7,0 % 45,0 % 36,4 % 27,9 % 6,3 % 60 % 9,9 % 70,8 % 57,9 % 45,0 % 9,5 % 80 % 12,5 % 96,6 % 79,4 % 62,2 % 12,3 % Taulukko huomioi ylikurssin ja 2 % merkintäpalkkion. Rahastokorin kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta sen historiallista tai odotettua kehitystä. Osallistumisaste 115 % on alustava ja se vahvistetaan vähintään tasolle 100 %. Mikäli osallistumisaste on alle alustavasti ilmoitetun, lopullinen tuotto on pienempi kuin oheisessa laskentaesimerkissä. (1) Rahastokorin tuotto lainaehtojen mukaisesti. Valuuttakurssivaikutuksen laskenta Valuuttakurssin muutoksella ei ole vaikutusta pääomasuojaan, joka on euromääräinen. Edellyttäen, että Rahastokorin tuotto on positiivinen: Euroa vastaan vahvistuva dollari lisää sijoituksen tuottoa. Jos esimerkiksi valuuttakurssin alku ja loppuarvon suhde on 1,2 ja Rahastokorin tuotto osallistumisaste huomioiden on 50 %, on takaisinmaksumäärä 100 % + 1,2 x 50 % = 160 %. Euroa vas taan heikentyvä dollari pienentää sijoituksen tuottoa. Jos esi merkiksi valuuttakurssin alku ja loppuarvon suhde on 0,8 ja Rahastokorin tuotto osallistumisaste huomioiden on 50 %, on takaisinmaksumäärä 100 % + 0,8 x 50 % = 140 %. Mitä pääomasuojalla tarkoitetaan? Sijoitusobligaation pääomasuojalla tarkoitetaan sitä, että obligaation liikkeeseenlaskija palauttaa sijoittajalle eräpäivänä aina vähintään obligaation nimellispääoman riippumatta siitä, miten kohde-etuus kehittyy sijoitusaikana. Pääomasuoja on voimassa eräpäivänä ja ennen eräpäivää obligaation arvo voi olla sijoitettua nimellispääomaa matalampi tai korkeampi. Pääomasuojaan liittyy aina riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä (katso Liikkeeseenlaskijariski ). Ylikurssi ja merkintäpalkkio eivät kuulu pääomasuojan piiriin. 4
Tietoa kehittyvästä korosta Kehittyvien talouksien velka ja budjettivajeet keskimäärin kestävämmällä tasolla -12 Valtion budjettialijäämä / BKT 2011 (%) -10-8 -6-4 -2 0 2 Chile Nigeria Peru Korea Kongo Intia Costa Rica Puola Venezuela Espanja Malesia Etelä-Afrikka Ghana Slovakia Tšekki Kolumbia Meksiko Filippiinit Indonesia Ukraina Thaimaa Brasilia Argentiina Kiina Uruguay Venäjä Turkki Unkari Englanti Saksa Ranska Belgia USA Irlanti Portugali Italia Kreikka Kehittyneet taloudet Itä-Eurooppa Latinalainen Amerikka Aasia Afrikka / Lähi-Itä 4 J.P. Morgan, Emerging market debt outlook, tammikuu 2012 (data IMF syyskuu 2011) 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 Valtionvelka / BKT 2011 (%) Bruttokansantuotteen vuosikasvu (%) Maajakauma, vertailuindeksi 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 Kehittyvät taloudet Kehittyneet taloudet 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 IMF, syyskuu 2011, reaalinen BKT-kasvu (ennusteet 2011 lähtien) Meksiko, 13 % Venäjä, 10 % Venezuela, 10 % Brasilia, 9 % Turkki, 8 % Indonesia, 7 % Filippiinit, 7 % Muut, 36 % J.P. Morgan, Emerging Markets Bond Index Monitor, helmikuu 2012 Korrelaatioanalyysi, vertailuindeksi Luottoluokitusjakauma, vertailuindeksi Valtionlainat, teollisuusmaat (JPM GBI Global) 0,13 Yrityslainat, Investment Grade (JPM EMU IG) 0,36 Yrityslainat, High Yield (JPM HY) 0,55 Osakkeet, Yhdysvallat (S&P 500) 0,54 Osakkeet, kehittyvät markkinat (MSCI EM Free) 0,68 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % AAA AA A BBB BB B CCC CC C - J.P. Morgan, Emerging Markets Bond Index Monitor, helmikuu 2012 Kehittyvä korko on historiallisesti tuonut hajautusta perintei seen korko- tai osakesalkkuun. J.P. Morgan, Emerging Markets Bond Index Monitor, helmikuu 2012 Yli puolet vertailuindeksin lainoista on noussut nk. sijoittamiskelpoiseen (Investment Grade) luokkaan. 5
Miten teen merkinnän? 1 Perehdy tarjousmateriaaleihin Sijoittajan tulee ennen sijoituksen tekemistä perehtyä tämän markkinointiesitteen lisäksi liikkeeseenlaskijan laatimiin virallisiin 21.3.2012 päivättyihin lainakohtaisiin ehtoihin ja 29.11.2011 päivättyyn ohjelmaesitteeseen ( Danske Bank A/S / Sampo Pankki Oyj:n Joukkovelkakirjaohjelma 2 000 000 000 euroa ) täydennyksineen, jotka ovat saatavilla merkintäpaikoista tai verkkosivulta www.evli.com/kehittyvakorko. 2 Toimita merkintäsitoumus Täytä merkintäsitoumuslomake ja toimita se merkintäpaikkaan 26.4.2012 kello 16:00 mennessä. Merkintäsitoumuslomakkeen saat merkintäpaikoista. 3 Maksa merkintä Tehdyt merkinnät maksetaan niitä merkittäessä. Maksa merkintä kuitenkin viimeistään 2.5.2012 mennessä merkintäsitoumuksen kohdassa Maksu annettuja ohjeita seuraten. Huomioitavaa Maksuton säilytys Tämän sijoitusobligaation säilytys Evlissä olevalla tai tätä tarkoitusta varten avattavalla arvo-osuustilillä on sijoittajalle maksutonta. Sijoitusobligaatio kirjataan sijoittajan arvoosuustilille arviolta liikkeeseenlaskupäivänä tai viipymättä tämän jälkeen. Jälkimarkkina Liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoitusobligaatiolle normaaleissa markkinaolo suhteissa jälkimarkkinan vähintään 5 000 euron nimellisar voiselle sijoitukselle (katso Jälkimarkkina- ja Likviditeettiris ki ). Myyntitoimeksiannon vastaanottaa Evli. Suosittelemme sijoitusobligaatiota ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Verotus pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Liikkeeseenlaskun toteutus ja rajoitukset Liikkeeseenlaskija peruuttaa liikkeeseenlaskun, mikäli osallistumisastetta ei voida vahvistaa 100 %:iin tai korkeammaksi. Liikkeeseenlaskija pidät tää lisäksi itsellään oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos sijoitusobligaatiota ei merkitä nimellisarvoltaan yhteensä vähintään 3 000 000 euroa tai jos Liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseen laskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa sijoitusob ligaation liikkeeseenlaskun toteuttamista. Mikäli liikkeeseen lasku perutaan, Evli tiedottaa kaikkia merkintäsitoumuksen jättäneitä sijoittajia tarjouksen peruuntumisesta ja merkintä summa palautetaan sijoittajan pankkitilille korotta. Tässä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitusobligaation tämänhetkistä verotusta Suomessa verovelvollisen luonnollisen henkilön osalta. Evli ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana (katso Verotusriski ). Jos sijoitusobligaatio pidetään eräpäivään asti, on sijoitusobligaation mahdollinen tuotto luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle korkotulon lähdeveronalaista tuloa. Jos sijoitusobligaatio myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista 6
Riskit Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko Evli tai Evlin mahdollinen yhteistyökumppani suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Asiakkaan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti tutustua tähän markkinointiesitteeseen sekä liikkeeseenlaskijan laatimiin lainakohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa merkintäpaikasta (tarjousasiakirjojen yksilöidyt tiedot löydät markkinointimateriaalin kohdasta Miten teen merkinnän? ). Sijoitusobligaatioihin liittyvät keskeisimmät riskit on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuottoriski Tuottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitusobligaation kohde-etuus, eli tässä Rahastokori, kehittyy obligaation ehtojen kannalta ei-toivotulla tavalla. Nimellispääoman suoja ei kata mahdollista ylikurssia eikä merkintäpalkkiota, joten sijoittaja voi tuottoriskin toteutuessa menettää mahdollisen tuoton lisäksi mahdollisen ylikurssin ja/tai merkintäpalkkion. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvo voi vaihdella sijoitusaikana ja kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat sijoitusobligaation arvoon. Sijoitus obligaatioon ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijaan liittyvä liikkeeseenlaskijariski tarkoittaa riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyystilaan, jolloin sillä ei ole kykyä suoriutua sijoitusobligaation asettamista velvoitteista sijoittajia kohtaan. Tällöin on mahdollista, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain, tai ei saa sijoituksen ehtojen mukaista tuottoa. Sijoittajan tuleekin sijoituspäätöstä tehdessään kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen. Juoksuaikana liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden heikkeneminen saattaa laskea sijoituksen arvoa ja luottokelpoisuuden koheneminen saattaa nostaa sijoituksen arvoa. Sijoitusobligaatiolle ei ole asetettu erillistä vakuutta. Valuuttariski Sijoitus noteerataan euroissa, mutta EUR/USD-valuuttakurssin vaihtelulla on tuotonlaskentaan sekä laina-aikana että eräpäivänä joko positiivinen tai negatiivinen vaikutus. Jälkimarkkina- ja likviditeettiriski Sijoitusobligaation pääomasuoja on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Näin ollen obligaation myynti jälkimarkkinalla ennen eräpäivää tapahtuu aina sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin sijoitettu nimellispääoma. Suosittelemmekin sijoitusobligaatiota ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Sijoitusobligaation markkinahintaan vaikuttavat juoksuaikana muun muassa kohde-etuuden kehitys, yleinen korkotaso ja liikkeeseenlaskijan luottoriski. Likviditeettiriski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitusobligaation kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että obligaatiolle ei löydy ostajaa tai että obligaatiosta tarjottava hinta on sen todellista arvoa heikompi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Sijoittajalle voi näin ollen koitua tappioita myydessään sijoitusobligaation jälkimarkkinoilla. Evli antaa sijoitusobligaatiolle päivittäisen takaisinostohinnan normaaleissa markkinaolosuhteissa, mutta ei voi taata jälkimarkkinoita. Korkoriski Korkoriskillä tarkoitetaan sitä, että korkotason kehityksellä on vaikutus korkosijoituksen arvoon sijoituksen juoksuaikana. Korkotason noustessa sijoitusobligaation korko-osan arvo pääsääntöisesti laskee ja korkotason laskiessa sijoitusobligaation korko-osan arvo pääsääntöisesti nousee. Korkoriski voi toteutua vain, jos sijoitus myydään ennen eräpäivää. Riski ennenaikaisesta lunastuksesta ja lainaehtojen korjaamisesta Liikkeeseenlaskija voi lunastaa sijoitusobligaation takaisin ennen sen erääntymistä lainaehdoissa mainituissa erityistapauksissa, muun muassa olennaisen lainsäädännön muutoksen johdosta. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen yhteydessä sijoittaja ei välttämättä saa takaisin koko sijoitettua pääomaa tai minkäänlaista tuottoa. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija / laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata lainaehtoja ilman sijoitusobligaation omistajan suostumusta lainaehdoissa mainituin ehdoin. Ei voida taata, etteivät yllä mainitut muutokset ole epäedullisia sijoitusobligaation haltijoille. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitusobligaation tai sen tuoton verotuskohtelussa sijoitusaikana tapahtuvat muutok set voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Sijoitta ja vastaa kaikista sijoitusobligaatioon liittyvistä veroseuraamuk sista ja hänen on itse arvioitava mahdolliset veroseuraamukset ja tarvittaessa käännyttävä veroneuvojan puoleen. 7
Tärkeää tietoa Merkintäpaikka Evli Pankki Oyj ( Evli ) (Y-tunnus 0533755-0), Aleksanterinkatu 19 A, 00100 Helsinki, puhelin (09) 4766 90 (vaihde). Evlin Sijoitusmyynti palvelee puhelimitse numerossa 0203 20 444 arkisin klo 9.30 16.30. (Puhelun hinta lankapuhelimesta 8,28 snt/puhelu + 5,95 snt/min ja matkapuhelimesta 8,28 snt/puhelu + 17,04 snt/min, sis. alv 23 %). Evli on Finanssivalvonnan valvonnan alainen luottolaitos ja sijoittajien korvausrahaston jäsen. Etämyynti ja tiedot palveluntarjoajasta Palveluntarjoajaa koskevat tiedot ja sijoitusobligaation etämyyntiä koskevat ennakkotiedot, sopimusehdot ja asiakaspalvelu annetaan suomeksi. Palveluntarjoajaa ja etämyyntiä koskevat tiedot ovat saatavilla osoitteessa www.evli.com/ asiakkuus. Myyntirajoitus Immateriaalioikeudet Tämän materiaalin tekijänoikeus ja muut immateriaalioikeudet kuuluvat Evlille ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Materiaali on tarkoitettu ainoastaan nimetyn vastaanottajan käyttöön eikä vastaanottajalla ole oikeutta julkistaa, luovuttaa, kopioida tai muuten siirtää materiaalia ilman Evlin suostumusta kolmannelle osapuolelle. Markkinointimateriaalin laatija Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Evli. Liikkeeseenlaskija tai mikään sen läheisyhtiö ei osallistu markkinointimateriaalin laatimiseen tai käy materiaalia läpi etukäteen. Tällöin sijoitustuotteen liikkeeseenlaskija tai mikään sen läheisyhtiö ei anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista. Liikkeeseenlaskija vastaa lopullisten ehtojen oikeellisuudesta sijoittajan suuntaan. Tämä materiaali ei ole tarjous myydä tai merkitä sijoitustuotetta valtiossa, jossa tarjouksen tekeminen olisi lainvastaista. Tätä materiaalia ei saa jaella maissa, joissa jakelu tai tiedottaminen on ristiriidassa kyseisen maan sääntöjen kanssa. Erityisesti, tätä esitettä ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Liikkeeseenlaskija edellyttää, että tämän esitteen haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. Ohjelmaesitteen täydennykset Sijoittajan jättämä merkintäsitoumus on sitova eikä sijoittajalla ole oikeutta peruuttaa sitä. Mikäli kuitenkin liikkeeseenlaskija julkistaa ohjelmaesitteen tai lainakohtaisten ehtojen täydennyksen tarjousaikana, merkintäsitoumuksen antaneella sijoittajalla on arvopaperimarkkinalain mukainen oikeus perua päätöksensä ilmoittamalla tästä kirjallisesti Evlille kahden pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkistamisesta tai Finanssivalvonnan erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan kuluessa, kuitenkin enintään neljän pankkipäivän kuluessa täydennyksen julkaisemisesta. Palkkiot kolmansille osapuolille Evli voi maksaa palkkiota sijoitusobligaation myynnistä Evlin yhteistyökumppanille. Asiakkaan kustannus tuotteen hankkimisesta ei riipu siitä, ostaako asiakas sijoitusobligaation Evlistä tai Evlin yhteistyökumppanilta. 8
Tarjouksen pääpiirteet Tärkeitä päivämääriä Tarjousaika 26.3. - 26.4.2012 Maksupäivä 2.5.2012 Liikkeeseenlaskupäivä 14.5.2012 Eräpäivä 23.5.2017 Sijoitusobligaatio Tyyppi Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojattu sijoitusobligaatio Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S (luottoluokitus: Moody s A2 / S&P A / Fitch A) Etuoikeusasema ja vakuus Nimellisarvo Vähimmäissijoitus Merkintähinta Merkintäpalkkio Arvo-osuusjärjestelmä ISIN-koodi Pörssilistaus Järjestelypalkkio Jälkimarkkina Sijoitusobligaation nimellisarvon ja tuoton maksulle ei ole asetettu erillistä vakuutta. Obligaation etuoikeusasema on sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla. 1 000 euroa yhtä obligaatiota kohden 5 000 euroa (5 obligaatiota) 105 % nimellisarvosta 2 % nimellisarvosta Euroclear Finland FI4000041793 Listausta haetaan Helsingin Pörssistä (Nasdaq OMX Helsinki), jos listautumisedellytykset täyttyvät Merkintähinta sisältää vuotuisen strukturointikustannuksen, n. 1,0 % p.a. nimellisarvolle laskettuna. Arvio perustuu markkinatilanteeseen 8.3.2012. Järjestelypalkkiosta katetaan tuotteen materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Obligaatiosta ei peritä hallinnointipalkkiota. Liikkeeseenlaskija tarjoaa obligaatiolle normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään 5 000 euron nimellisarvoiselle sijoitukselle (katso Jälkimarkkina-ja Likviditeettiriski ). Myyntitoimeksiannon vastaanottaa Evli. Suosittelemme obligaatiota ensisijaisesti sijoitukseksi, joka pidetään koko sijoituksen juoksuajan. Kuinka sijoitusobligaatio rakennetaan? Pääomasuojattu sijoitusobligaatio rakennetaan kahdesta osasta: korko-osasta sekä tuotto-osasta. Sijoitusobligaation rakennusvaiheessa obligaation korko-osaan sijoitetaan juuri se määrä kokonaissijoituksesta, jolla voidaan varmistaa nimellispääoman takaisinmaksu eräpäivänä. Pääomasuojan varmistamisesta yli jäävä raha sijoitetaan ajankohtaiseen sijoitusnäkemykseen räätälöityyn tuotto-osaan, käytännössä optioon. Se mahdollistaa tuoton muodostumisen obligaation kohdemarkkinan kehittyessä suotuisasti. Ylikurssilla lisätehoa sijoitukseen Obligaation nimellisarvon ylittävää lisämaksua kutsu taan ylikurssiksi ja se käytetään obligaatiota rakennettaessa täysimääräisesti osallistumisasteen kasvattamiseen. Ylikurs sia maksamalla sijoittaja saa lisäpotkua pääomasuojattuun sijoitukseen, mutta ottaa samalla suuremman riskin, koska pääomasuoja ei ulotu tähän lisämaksuun. 9
Tarjouksen pääpiirteet Tuotonlaskenta Kohde-etuus ( Rahastokori ) i 1 2 3 4 Rahasto Aberdeen Global - Select Emerging Markets Bond Fund Bluebay Emerging Markets Corporate Bond Fund Dexia Bonds Emerging Markets Pimco Emerging Markets Bond Fund Bloomberg ABESOAA LX BBEMABR LX DXBEMIC LX PIMEMBI ID Paino 25 % 25 % 25 % 25 % Takaisinmaksu eräpäivänä Nimellisarvo MAX (100 %; 100 % + Osallistumisaste Rahastokorin tuotto Valuuttakerroin) Osallistumisaste 115 % (alustava, vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä välille 100 % - 130 %) Rahastokorin tuotto 4 Σ ( i=1 Rahaston loppuarvo i Paino i x - 1 Rahaston alkuarvo i ( Valuuttakerroin Valuuttaparin alkuarvo / Valuuttaparin loppuarvo Rahaston alkuarvo i Rahaston i päivän päätösarvo alkuarvon määrityspäivinä 9.5.2012 tai määri tyspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä Rahaston loppuarvo i Aritmeettinen keskiarvo Rahaston i päivän päätösarvoista loppuarvon määrityspäivinä 9.5.2016, 9.8.2016, 9.11.2016, 9.2.2017 ja 9.5.2017 tai määrityspäivää seuraavana kaupankäyntipäivänä (viisi neljännesvuosittaista havaintoa sijoitusajan lopussa, yksi vuosi) Valuuttaparin alkuarvo EUR/USD-vaihtokurssin fixing ensimmäisenä alkuarvon määrityspäivänä 9.5.2012 (USD lukumäärä per 1 EUR) Valuuttaparin loppuarvo EUR/USD-vaihtokurssin fixing viimeisenä loppuarvon määrityspäivänä 9.5.2017 (USD lukumäärä per 1 EUR) RISKILUOKITUS Tämän strukturoidun sijoitustuotteen riskiluokitus on osa Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n jä senilleen suosittelemaa strukturoitujen sijoitustuotteiden kolmiportaista riskiluokitusta. Riskiluokitus kuvaa karkeasti sijoitustuotteeseen liittyvää riskitasoa. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän mark kinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoitta ja vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuksista. Lisätietoja riskiluokituksesta yhdistyksen Inter net-sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. 10
Evli Pankki Oyj Evli on sijoittamiseen erikoistunut pankki, joka auttaa yhteisöjä ja yksityishenkilöitä kasvattamaan varallisuuttaan. Evli tarjoaa varallisuudenhoitoa, osake- ja johdannaisvälitystä, sijoitustutkimusta ja corporate finance -palveluja. Toiminnan perustana on Evlin henkilöstön vahva ammattitaito ja kokemuksen tuoma kyky löytää asiakkaille lisäarvoa tuovia ratkaisuja. Evlin tavoitteena on rakentaa pitkäaikaisia ja luottamuksellisia asiakassuhteita. Päämarkkina-alueemme on Itämeren ympäristö. Yhteystiedot Aleksanterinkatu 19 A, 4 krs. PL 1081 00101 Helsinki Puhelin (09) 476 690 (vaihde 8.30-18.00) Faksi (09) 661 387 www.evli.com Suomalainen pankki. Oman tiensä tekijöille.