Q1 2015 OSAVUOSIKATSAUS Scandic Hotel Simonkenttä 6.5.2015 Riku Kytömäki Toimitusjohtaja Exel Composites Oyj
Q1 2015 lyhyesti Exel Composites kasvoi 20,7 % Liikevaihto kasvoi 20,7 % Liikevoitto parani 2,0 (1,9) miljoonaan euroon Liikevoittoprosentti pieneni hieman 9,3 % prosenttiin (10,6 %). Pieneneminen johtui organisaation ja kapasiteetin vahvistamiseen liittyvistä kustannuksista Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen ja oli +0,7 (+0,6) miljoonaa euroa Liikevaihto, MEUR 16,9 21,1 17,5 19,0 17,1 21,4 16,9 17,8 21,5 2013 2014 Q1 2015 Liikevoitto, MEUR 2,1 1,9 1,5 1,1 3,1 1,6 0,7 1,9 2,0 2013 2014 Q1 2015 Tilauskanta, MEUR 11,8 14,3 13,8 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta, MEUR 3,8 2,9 3,8 2,3 1,9 0,7 0.6 2,4 0,7 2013 2014 Q1 2015 Exel Composites Oyj 2
Keskeiset tunnusluvut Q1 2015 MEUR Q1 2015 Q1 2014 Muutos-% Liikevaihto 21,5 17,8 20,7 Liikevoitto 2,0 1,9 5,3 Liikevoitto, % 9,3 10,6 Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta 0,7 0,6 6,2 Tilauskanta 13,8 14,3-3,2 Saadut tilaukset 22,8 21,8 4,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 21,8 21,1 Velkaantumisaste, % -8,3 14,1 Tulos/osake, euroa 0,13 0,09 Exel Composites Oyj 3
Liikevaihto kasvoi 20,7 % ja saatujen tilausten määrä 4,6 % vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Liikevaihto kasvoi 21,5 (17,8) miljoonaan euroon Saatujen tilausten määrä kasvoi 4,6 % 22,8 (21,8) miljoonaan euroon Tilauskanta oli 13,8 (14,3) miljoonaa euroa 31.3.2015 Tilauskanta kasvoi 1,0 miljoonalla eurolla vuoden 2014 lopun 12,8 miljoonasta eurosta 25 20 MEUR 15 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Net Liikevaihto sales Order Tilauskanta backlog Exel Composites Oyj 4
Vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihdon kasvu tuli Teollisista sovelluksista Vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä konsernin liikevaihto kasvoi 20,7 % verrattuna vuoden 2014 ensimmäiseen neljännekseen 21,5 (17,8) miljoonaan euroon, mikä oli 0,4 miljoonaa euroa eli 2,0 % enemmän kuin vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä Teollisten sovellusten liikevaihto kasvoi 41,4 % 13,8 (9,8) miljoonaan euroon Rakentaminen ja infrastruktuuri asiakastoimialan liikevaihto kasvoi 10,1 % 4,6 (4,1) miljoonaan euroon Muut sovellukset asiakastoimialan myynti pieneni 20,0 % 3,1 (3,9) miljoonaan euroon Liikevaihto asiakastoimialan mukaan 3,9 4,1 9,8 3,1 4,6 13,8 Q1 2014 Q1 2015 Muut sovellukset Rakentaminen ja infrastruktuuri Teolliset sovellukset Asiakastoimialat käsittävät seuraavat markkinat: Rakentaminen ja infrastruktuuri = Rakentaminen ja infrastruktuuri, energiateollisuus Teolliset sovellukset = Telekommunikaatio, paperi-, sähkö-, kone- ja kuljetusvälineteollisuus Muut sovellukset = Puhdistus ja kunnossapito, urheilu ja vapaa-aika, muu teollisuus Exel Composites Oyj 5
Valtaosa liikevaihdon kasvusta (2,4 MEUR) tuli Euroopasta vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Eurooppa +15,9 % 17,5 Muu maailma 15,1 APAC +74,0% 3,5 0,5 (-28,6 %) 2,0 0,7 I-3/2015 (MEUR) I-3/2014 (MEUR) Muu maailma Liikevaihto pieneni Muu maailma -liiketoimintaalueella 28,6 % vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Eurooppa Euroopan liikevaihto kasvoi 15,9 % vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä APAC Liikevaihto kasvoi APACliiketoiminta-alueella 74,0 % vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Exel Composites Oyj 6
Kysyntä elpyy joillakin Exel Compositesin markkinoilla Markkina Kysyntä Kuljetusvälineteollisuus Kysyntä kasvanut uusien sovellusten myötä Rakentaminen ja infrastruktuuri Kysyntä elpyy Energiateollisuus Telekommunikaatioteollisuus Paperiteollisuus Sähköteollisuus Puhdistus ja kunnossapito Urheilu ja vapaa-aika Koneteollisuus Uusia projekteja avautumassa*) 4G-verkkojen rakentaminen kasvattaa kysyntää Exelintuotevalikoimaauusitaan. Kasvumahdollisuuksia*) Ei merkittäviä muutoksia kasvumahdollisuuksia selvitetään Exel kasvaa markkinaa nopeammin Exelin asema vahva valikoiduissa segmenteissä Keveyden ja jäykkyyden merkitys kasvaa Muu teollisuus Yleistä kysynnän nousua havaittavissa *) Päivitetty Exel Composites Oyj 7
Liikevoitto parani 2,0 (1,9) miljoonaan euroon vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Liikevoitto parani 2,0 (1,9) miljoonaan euroon vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Liikevoitto oli 9,3 % (10,6 %) liikevaihdosta Liikevoittoprosentin pieneneminen johtui kustannusten noususta liittyen organisaation vahvistamiseen erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioissa sekä investoinneista kapasiteetin kasvattamiseen 4 20% MEUR 2 0 10% 0% -2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Liikevoitto, MEUR Liikevoitto-% Liikevoittotavoite, % -10% Exel Composites Oyj 8
Liikevoittoprosentti pieneni hieman 9,3 prosenttiin (10,6 %) MEUR 1-3/2015 1-3/2014 Muutos % %liike %liike liike Arvo vaihdosta Arvo vaihdosta vaihdosta Liikevaihto 21,5 100 % 17,8 100 % Materiaalit ja palvelut -7,8 36,1-6,0 33,6 +2,5 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -6,5 30,0-5,4 30,3-0,3 Poistot ja arvonalentumiset -0,7 3,3-0,7 3,7-0,4 Liiketoiminnan muut kulut -4,6 21,2-4,1 22,6-1,4 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,0 0,2 1,1-1,1 Liikevoitto 2,0 9,3 1,9 10,6-1,3 Exel Composites Oyj 9
Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli +0,7 (+0,6) miljoonaa euroa vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta oli positiivinen ensimmäisellä neljänneksellä, +0,7 (+0,6) miljoonaa euroa, johtuen parantuneesta liikevoitosta Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 0,8 (0,7) miljoonaa euroa 6 5 4 Nettorahavirta MEUR 3 2 1 0,6 0,7 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Exel Composites Oyj 10
Vuoden 2015 ensimmäisen neljänneksen nettorahavirta kasvoi paremman tilikauden tuloksen myötä MEUR Q1 2015 Q1 2014 Muutos Tilikauden voitto 1,6 1,1 +0,4 Oikaisut tilikauden voittoon 1,7 1,6 +0,1 Käyttöpääoman muutos -2,0-1,5-0,5 Liiketoiminnan rahavirrat 1,2 1,2 0 Maksetut/saadut korot ja verot -0,5-0,6 +0,1 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 0,7 0,7 0 Investoinnitaineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -0,8-0,7-0,1 Rahoituserien muutos 1,8 0,1 +1,6 Maksetut osingot 0 0 0 Rahavarojen muutos 1,8 0,2 +1,6 Rahavarat tilikauden lopussa 10,0 9,6 +0,4 Exel Composites Oyj 11
Vahva tase mahdollistaa potentiaaliset investoinnit ja yritysostot 70% 60% 53,2 % 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-8,3 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Velkaantumisaste, % Omavaraisuusaste, % Exel Composites Oyj 12
Q1/2015 sijoitetun pääoman tuotto oli 21,8 prosenttia (21,1 %) 30% 60 Sijoitetun pääoman tuotto, -% 20% 10% 21,8 % 40 20 Sijoitettu pääoma, MEUR 0% 2010 2011 2012 2013 2014 Q1/2015 0 Sijoitettu pääoma, MEUR Sijoitetun pääoman tuotto, % Exel Composites Oyj 13
Tulos/osake parani 0,13 (0,09) euroon per osake 0,25 Tulos/osake neljännesvuosittain 0,20 0,15 0,10 0,09 0,13 EUR 0,05 - (0,05) (0,10) (0,15) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 2012 2013 2014 2015 *) * Q4 2012 tulos/osake luku oli negatiivinen johtuen 2,5 miljoonan euron arvonalentumisesta Exel Composites Oyj 14
Kurssikehitys: vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä ylin kurssi oli 9,85 (6,28) euroa ja alin kurssi 8,46 (5,56) euroa Osakkeen kurssikehitys tammikuu 2010 maaliskuu 2015 10,2 (14,3) % osakkeista vaihdettiin tammi-maaliskuussa 2015 Tammi-maaliskuussa 2015 ylin kurssi oli 9,85 (6,28) euroa ja alin kurssi 8,46 (5,56) euroa Markkina-arvo 31.3.2015 oli 110,6 (68,8) miljoonaa euroa P/E-luku 31.12.2014: 17,5 31.12.2013: 22,2 31.12.2012: 34,6 31.12.2011: 11,5 31.12.2010: 12,4 Lähde: Kauppalehti Exel Composites Oyj 15
Strategian toteuttaminen jatkuu Itävallan laajennushanke aloitettiin vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Tavoitteena on yli kaksinkertaistaa tuotantokapasiteetti Itävallassa Projektin arvioitu kokonaisinvestointi on 8 miljoonaa euroa Laajennusprojektin arvioidaan päättyvän vuoden 2016 toisen vuosipuoliskon aikana Nanjingin yksikössä on aloitettu laajennusprojekti tuotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseksi vastataksemme kasvaneeseen kysyntään Laajennuksen arvioidaan valmistuvan vuoden 2016 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana Mikko Kettunen nimitettiin 13.1.2015 talous- ja hallintojohtajaksi (SVP, CFO) ja Exel Compositesin johtoryhmän jäseneksi 7.4.2015 alkaen llkka Silvanto nimitettiin samalla päivämäärällä strategisista projekteista vastaavaksi johtajaksi (SVP, Strategic Projects) 7.4 2015 alkaen Exel Composites Oyj 16
Riskit ja epävarmuustekijät Merkittävimmät lähiajan liiketoimintariskit koskevat yleistä taloudellista kehitystä, valtiovallan sääntelyä ja talouskriisiä euroalueella sekä markkinakysyntää eräissä markkinasegmenteissä Jatkuva alhainen kysyntä Australian markkinoilla saattaa vaatia lisätoimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa kannattavuuteen Mahdollisilla epävarmuustekijöillä Venäjän ja Itä-Euroopan markkinoilla on rajoitettu suora vaikutus Exel Compositesiin Raaka-aine- ja energiakustannusten nousu ja muut hinnannousut saattavat vaikuttaa kannattavuuteen negatiivisesti edelleen Euroopan komission päättämät kiinalaiseen lasikuituun kohdistuvat uudet polkumyyntitullit saattavat vaikuttaa tulokseen negatiivisesti kohonneiden raaka-ainekustannusten muodossa Valuuttakurssivaihteluilla, hintakilpailulla ja vaihtoehtoisilla kilpailevilla materiaaleilla saattaa myös olla negatiivinen tulosvaikutus Pankkirahoituksen saatavuus ja hinta saattavat vaikuttaa kysyntään edelleen ja näin kasvattaa luottotappioriskiä Exel Composites Oyj 17
Näkymät vuodelle 2015 Markkina on stabiloitunut ja positiivisia merkkejä on nähtävillä yhtiön keskeisissä markkinasegmenteissä Yleiseen talouskehitykseen liittyy kuitenkin edelleen epävarmuustekijöitä Yhtiö toteuttaa uutta strategiaansa vahvistamalla organisaatiota erityisesti myynnissä, tuotekehityksessä ja operaatioiden kehittämisessä sekä kasvattamalla kapasiteettiaan Näiden toimenpiteiden arvioidaan heikentävän liikevoittoprosenttia vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna, mutta luovan paremman pohjan yhtiön pitkän aikavälin kannattavalle kasvulle Exel Composites Oyj 18
Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2015 Osakkeiden lkm Osuus osakepääomasta Skandinaviska Enskilda Banken AB (hallintarekisteröity) 2 215 912 18,63 Nordea Pankki Suomi Oyj (hallintarekisteröity) 1 485 020 12,48 Nordea Fennia Fund 610 000 5,13 SvenskaHandelsbankenAB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta (hallintarekisteröity) 494 649 4,16 SijoitusrahastoDanske Invest Suomen Pienyhtiöt 481567 4,05 Fondita Nordic Micro Cap -sijoitusrahasto 450 000 3,78 OP-Suomi Pienyhtiöt-sijoitusrahasto 429 551 3,61 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia 418 000 3,51 Sijoitusrahasto Evli Suomi Pienyhtiöt 378 500 3,18 OP-Delta-sijoitusrahasto 300 000 2,52 Exel Compositesilla oli 3 099 (2 712) osakkeenomistajaa 31.3.2015 Exel Composites Oyj 19
Lisätietoja Exel Compositesin verkkopalvelussa Exel Compositesin verkkopalvelu: www.exelcomposites.com Lisätietoja: Riku Kytömäki Toimitusjohtaja 050 511 8288 riku.kytomaki@exelcomposites.com Mikko Kettunen Talous- ja hallintojohtaja 050 3477 462 mikko.kettunen@exelcomposites.com Tammi-kesäkuun 2015 osavuosikatsaus julkistetaan 24.7.2015 Exel Composites Oyj 20