Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen -sijoituskori

Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen -sijoituskori Sijoituskorin esite Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen -sijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä Vakuutusyhtiö) omistama sijoituskohde, joka on liitettävissä Vakuutusyhtiön sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja kapitalisaatiosopimuksiin (jäljempänä vakuutus). Minimisijoitus sijoituskoriin on 1 000 euroa. Sijoituskorin kohde-etuus ja tuotto Kohde-etuutena on Danske Bank A/S:n liikkeeseen laskema Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat - Tuottohakuinen DDBO 1077B, jonka tuotto määräytyy Indeksiobligaation lainaehtojen mukaisesti S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index (EUR) -indeksin arvonnousun perusteella, josta sijoittaja hyötyy tuottokertoimen (vähintään 70 %) mukaisesti. Sijoituskorin tuotto perustuu Indeksiobligaation tuottoon. Indeksiobligaation tuoton laskemisessa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Indeksiobligaation nimellisarvo sekä mahdollinen tuotto maksetaan sijoituskoriin Indeksiobligaation eräpäivänä 5.3.2020. Sijoituskorin lunastusaika on 5.3.2020 26.3.2020 ja päättymispäivä 27.3.2020. Lisätietoja kohde-etuudesta ja sen tuotosta löytyy tämän esitteen liitteenä olevasta Danske Bank Indeksiobligaatio 1077B: Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat - Tuottohakuinen, Tietoa lainasta asiakirjasta sekä Indeksiobligaation ehdoista. Indeksiobligaation tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskorin palkkiot ja kulut Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota. Sijoituskorin merkintähinta sisältää Indeksiobligaation strukturointikustannuksen, joka on arviolta 1,0 % p.a. Strukturointikustannus sisältyy Indeksiobligaation arvoon ja siten myös sijoituskorin osuuden arvoon eikä sitä veloiteta erikseen vakuutuksenottajalta. Sijoituskorin sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut vähennetään päivittäin sijoituskorin arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen vakuutuksenottajalta. Sijoituskorin riskiprofiili Sijoituskori sopii matalan riskitason omaavalle sijoittajalle. Sijoittaja voi menettää osan merkintähinnasta, koska laina on merkitty ylikurssiin. Sijoituskorilla ei ole pääomasuojaa. Sijoituskorin sijoituskohteena olevaan Indeksiobligaatioon liittyy Indeksiobligaation liikkeeseenlaskijan Danske Bank A/S:n luottoriski. Jos liikkeeseenlaskija ei kykene maksamaan Indeksiobligaation pääomaa tai mahdollista tuottoa, sijoittajat saattavat menettää sijoittamansa pääoman ja mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. 1

Sijoituskorin osuuksien merkintä, lunastus ja niihin liittyvät rajoitukset Sijoituskorin myyntiaika on 16.12.2014 11.2.2015. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa myyntiaikaa ja olla hyväksymättä sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa sijoituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtojen mukaisesti. Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa sijoituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenottajien etujen suojelemiseksi. Sijoituskorin päättyminen Sijoitusajan päätöshetken jälkeen sijoituskorin varat sijoitetaan rahamarkkinasijoituksiin. Sijoituskorin toiminta loppuu kokonaan 27.3.2020 (Päättymispäivä). Jos sijoituskori lopettaa ennenaikaisesti toimintansa lainsäädännön muutoksen, Indeksiobligaation liikkeeseenlaskijan luottoriskin toteutumisen taikka sijoituskorin sijoituksia koskevien järjestelyiden tai muutosten takia ennen sijoituskorin alkuperäistä Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä), sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän arvolla muihin sijoituskohteisiin. Sijoituskorin toiminnan päättyessä vakuutuksenottajan tulee ilmoittaa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräajassa, minkä sijoituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaja näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sijoituskohteisiin. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa sijoituskori muuttuneen markkinatilanteen tai muun syyn vuoksi, joka Vakuutusyhtiön arvion mukaan voi vaarantaa järjestelyn, tai mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä myyntiaikana jää vähäiseksi. Vakuutusyhtiöllä on myös oikeus painavasta syystä lopettaa sijoituskori kokonaan ennen Päättymispäivää. Tämä esitys ei ole täydellinen selvitys Sijoitusvakuutuksesta/ Kapitalisaatiosopimuksesta tai sijoituskorista. Tutustu myös Sijoitusvakuutuksen/ Kapitalisaatiosopimuksen tuoteselosteeseen, vakuutusehtoihin ja hinnastoon, Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen -sijoituskorin sääntöihin sekä Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen -lainaehtoihin. Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää ja sijoituskorin tarjoaa Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2, www.mandatumlife.fi Danske Bank Oyj toimii Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön asiamiehenä ja on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään vakuutusedustajarekisteriin. Finanssivalvonta valvoo vakuutusedustusta. LIITE Danske Bank Indeksiobligaatio 1077B: Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen, Tietoa lainasta - asiakirja 2

Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi Danske Bank Indeksiobligaatio 1077B: INDEKSIOBLIGAATIO KEHITTYVÄT MARKKINAT - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000123229 (1077B - Tuottohakuinen)

INDEKSIOBLIGAATIO KEHITTYVÄT MARKKINAT - Tuottohakuinen Kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennustaa kehittyvien maiden kasvun kiihtyvän 4,4 %:sta 5,0 %:iin vuonna 2015. Lyhyellä tähtäimellä kehittyvien markkinoiden kasvunäkymiä tukevat mm. kotimaisen kulutuksen kasvu ja vienti länsimaiden elpyessä. Lisäksi öljyn hinnan lasku hyödyttää kokonaisuutena maailmantaloutta ja kehittyviä markkinoita. Pidemmällä tähtäimellä kehittyvillä mailla on avaimet länsimaita nopeampaan kasvuun suotuisan väestörakenteen, väestön vaurastumisen ja kulutustottumusten länsimaalaistumisen myötä. Osakkeiden arvostustasot monilla markkinoilla ovat jo nousseet pitkän aikavälin keskiarvoja korkeammalle. Kehittyvillä markkinoilla näin ei kuitenkaan ole, joten suhteellisesti ne ovat hinnoittelumielessä houkutteleva alue. 300 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index (EUR) - indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 joulukuuhun 2014. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 13.11.2014 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIOON: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaation tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu 50 kehittyvien markkinoiden osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä on 90 %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 90 %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 18.2.2015. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A3 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 19.9.2014) Merkintäaika 16.12.2014 11.2.2015 Laina-aika 18.2.2015 5.3.2020 Kohde-etuus S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index (EUR) -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo 18.2.2015. Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahden vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 25 havaintoa) keskiarvona alkaen 20.2.2018 ja päättyen 20.2.2020. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Strukturointikustannus Noin 1 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 40 000 euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Sijoitusobligaatiosta on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2

Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat Emissiokurssi 111 % Tuottokerroin 90 %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja. Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 111 %, Tuottokerroin 90 %* -40 % 0 % -2,0 % -20 % 0 % -2,0 % 0 % 0 % -2,0 % 20 % 18 % 1,2 % 40 % 36 % 4,1 % 60 % 54 % 6,7 % 80 % 72 % 9,1 % 100 % 90 % 11,2 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 100 euroa Lähde: Danske Bank Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 36 % (= 40 % x 90 %) eli 3 600 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 100 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 18.2.2015. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 70 %. 3

Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu on kiihtymässä siirryttäessä kohti vuotta 2015. Kasvun odotetaan kiihtyvän myös kehittyvillä markkinoilla kokonaisuutena katsottuna, vaikkakin alueelliset erot ovat suuria. Esimerkiksi kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennustaa kehittyvien maiden kasvun kiihtyvän 4,4 %:sta 5,0 %:iin vuonna 2015 (ennuste lokakuu 2014). Kehittyvillä markkinoilla kasvu on nopeinta Aasiassa, joka on myös Indeksiobligaatio Kehittyvien Markkinoiden kohde-etuusindeksin suurin sijoitusalue tätä kirjoitettaessa (joulukuu 2014). Lyhyellä tähtäimellä kehittyvien markkinoiden kasvunäkymiä tukevat mm. kotimaisen kulutuksen kasvu ja vienti länsimaiden elpyessä. Lisäksi öljyn hinnan lasku hyödyttää kokonaisuutena maailmantaloutta ja kehittyviä markkinoita, joskin myös kärsijöitä löytyy (esim. Venäjä). Pidemmällä tähtäimellä kehittyvillä mailla on avaimet länsimaita nopeampaan kasvuun suotuisan väestörakenteen, väestön vaurastumisen ja kulutustottumusten länsimaalaistumisen myötä. Nämä tekijät luovat pohjaa yritysten nopeammalle tuloskasvulle ja osakekurssien nousulle. Useamman vuoden kurssinousun jälkeen osakkeiden arvostustasot monilla markkinoilla ovat jo nousseet pitkän aikavälin keskiarvoja korkeammalle. Kehittyvillä markkinoilla näin ei kuitenkaan ole, joten suhteellisesti ne ovat hinnoittelumielessä houkutteleva alue. Kehittyvät markkinat ovat erittäin heterogeeninen ryhmä ja eri maiden talouden kuva ja siihen vaikuttavat ajurit poikkeavat paljon toisistaan. Siksi hajautettu, useampaan maahan ja useammalle alueelle sijoittaminen on järkevää riskien tasaamiseksi. 300 250 200 150 100 50 0 01/04 01/06 01/08 01/10 01/12 01/14 Kohde-etuutena olevan S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index (EUR) -indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 joulukuuhun 2014. Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin 13.11.2014 lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Lisätietoa kohde-etuudesta Kohde-etuusindeksin maajakauma (15.12.2014): Indeksiobligaatio Kehittyvien Markkinoiden kohde-etuus, S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index (EUR) indeksi, koostuu 50 merkittävästä ja arvonvaihtelultaan maltillisesta osakkeesta kehittyviltä markkinoilta. Kohde-etuutena olevan indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain: maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa. Lisätietoa indeksistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: www.sandp.com 8 % 1 % 2 % 7 % 6 % 46 % Taiwan Malesia Etelä-Korea Kiina Etelä-Afrikka 30 % Filippiinit Thaimaa Lähteet: Commerzbank, Danske Bank 4

Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne 15.12.2014 Osake Maa Toimiala Painoarvo Osake Maa Toimiala Painoarvo AXIATA GROUP BERHAD Malesia Tietoliikennepalvelut 4,35 % BARCLAYS AFRICA GROUP LTD Etelä-Afrikka Rahoitus 1,72 % CHUNGHWA TELECOM CO LTD Taiwan Tietoliikennepalvelut 3,89 % BIDVEST GROUP LTD Etelä-Afrikka Teollisuustuotteet ja -palvelut 1,71 % SIME DARBY BERHAD Malesia Teollisuustuotteet ja -palvelut 3,86 % HON HAI PRECISION INDUSTRY Taiwan Informaatioteknologia 1,69 % MAXIS BHD Malesia Tietoliikennepalvelut 3,18 % CHINA LIFE INSURANCE CO LTD Taiwan Rahoitus 1,69 % MALAYAN BANKING BHD Malesia Rahoitus 2,87 % FORMOSA CHEMICALS & FIBRE Taiwan Perusteollisuus 1,68 % FIRST FINANCIAL HOLDING CO Taiwan Rahoitus 2,76 % NAN YA PLASTICS CORP Taiwan Perusteollisuus 1,66 % CHINA STEEL CORP Taiwan Perusteollisuus 2,59 % YUANTA FINANCIAL HOLDING CO Taiwan Rahoitus 1,66 % PUBLIC BANK BERHAD Malesia Rahoitus 2,56 % WPG HOLDINGS LTD Taiwan Informaatioteknologia 1,62 % DIGI.COM BHD Malesia Tietoliikennepalvelut 2,27 % UMW HOLDINGS BHD Malesia Kulutustavarat ja -palvelut 1,62 % SHIN KONG FINANCIAL HOLDING Taiwan Rahoitus 2,27 % UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO Taiwan Päivittäistavarat 1,61 % CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL Taiwan Rahoitus 2,17 % CHINA MOBILE LTD Kiina Tietoliikennepalvelut 1,60 % FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD Taiwan Informaatioteknologia 2,08 % IOI CORP BHD Malesia Päivittäistavarat 1,58 % MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT Taiwan Rahoitus 2,07 % CATHAY FINANCIAL HOLDING CO Taiwan Rahoitus 1,58 % TAISHIN FINANCIAL HOLDING Taiwan Rahoitus 2,07 % PETRONAS GAS BHD Malesia Yhdyskuntapalvelut 1,57 % TELEKOM MALAYSIA BHD Malesia Tietoliikennepalvelut 2,06 % DAEWOO SECURITIES CO LTD Etelä-Korea Rahoitus 1,49 % SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS Taiwan Rahoitus 2,05 % PTT GLOBAL CHEMICAL PCL Thaimaa Perusteollisuus 1,41 % E.SUN FINANCIAL HOLDING CO Taiwan Rahoitus 2,05 % POSCO Etelä-Korea Perusteollisuus 1,36 % BANK OF CHINA LTD-H Kiina Rahoitus 2,04 % PETROCHINA CO LTD-H Kiina Energia 1,30 % FORMOSA PLASTICS CORP Taiwan Perusteollisuus 1,92 % SASOL LTD Etelä-Afrikka Energia 1,15 % CTBC FINANCIAL HOLDING CO LT Taiwan Rahoitus 1,90 % SAMSUNG TECHWIN CO LTD Etelä-Korea Teollisuustuotteet ja -palvelut 1,15 % CHINA CONSTRUCTION BANK-H Kiina Rahoitus 1,88 % S-OIL CORP Etelä-Korea Energia 1,86 % GROWTHPOINT PROPERTIES LTD Etelä-Afrikka Rahoitus 1,86 % CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD Taiwan Kulutustavarat ja -palvelut 1,85 % TENAGA NASIONAL BHD Malesia Yhdyskuntapalvelut 1,84 % TAIWAN MOBILE CO LTD Taiwan Tietoliikennepalvelut 1,81 % CIMB GROUP HOLDINGS BHD Malesia Rahoitus 1,79 % GS HOLDINGS Etelä-Korea Energia 1,77 % FUBON FINANCIAL HOLDING CO Taiwan Rahoitus 1,75 % PHILIPPINE LONG DISTANCE TEL Filippiinit Tietoliikennepalvelut 1,72 % Kohde-etuusindeksin toimialajakauma: 6 % 7 % 3 % 3 % 5 % 3 % 11 % 21 % 40 % Rahoitus Tietoliikennepalvelut Perusteollisuus Teollisuustuotteet ja -palvelut Energia Informaatioteknologia Kulutustavarat ja -palvelut Yhdyskuntapalvelut Lähteet: Commerzbank, Danske Bank Päivittäistavarat 5

Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Kehittyvissä Markkinoissa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Kehittyvissä Markkinoissa käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 131 130 127 128 121 127 125 123 120 119 121 120 119 120 119 119 117 114 118 111 113 106 Ensimmäinen arvostuspäivä 105106 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 106 Keskiarvoistettu päättymisarvo 120 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 164 160 163 162 163 155 156 151 155 148 153 155 150 151 147 141 143 131 134 133 Ensimmäinen arvostuspäivä 163 161 160 157 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 163 Keskiarvoistettu päättymisarvo 151 6

Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 7

Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8

Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Emerging Markets Low Volatility Select Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Kehittyvät Markkinat is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 9