Valmet Pörssi-ilta, Jyväskylä 19.11.2013 Markku Honkasalo, talousjohtaja
Jakautumisen aikataulu 31. toukokuuta Hallitus allekirjoitti jakautumissuunnitelman 24. lokakuuta Metson Q3 tulosjulkistus 30. joulukuuta Viimeinen päivä ostaa tai pitää Metson osakkeita saadakseen Valmetin osakkeita 2. tammikuuta 2014 (arvio) Valmetin osakkeiden listaus Helsingin pörssiin 25. maaliskuuta Hallitus päätti aloittaa jakautumisselvityksen 1. lokakuuta Ylimääräinen yhtiökokous päätti jakautumisesta 26. marraskuuta Pääomamarkkinapäivä Lontoossa 31. joulukuuta Jakautumisen täytäntöönpano 2
Valmetin matka globaaliksi markkinajohtajaksi 1951 Valmet 1968-1996 Useita liiketoimintajärjestelyjä 2013 Jakautuminen Valmetiksi ja Metsoksi 1797 Tamfelt 1856 Tampella 1860 Karlstadt MW 1898 Beloit 1942 Rauma- Raahe 1951-1995 Useita liiketoimintajärjestelyjä 1999 Metso syntyy Valmetin ja Rauman fuusiosta Tärkeimmät yritysostot 2000 Beloit 2006 Aker Kvaerner 2009 Tamfelt 3
Valmet lyhyesti Johtava globaali palvelu- ja teknologiayritys Erityisesti biopohjaisia raaka-aineita käyttävien teollisuusalojen palveluiden ja teknologioiden kehittäjä ja toimittaja Palvelu- ja tuotetarjonta kattaa teollisuusprosessien koko elinkaaren, mukaan lukien uudet koneet ja laitokset, uudistukset, prosessivalvonnan ja palvelut Globaali toimija, jolla vahva markkina-asema kaikilla toiminta-alueilla Valmetilla on kolme liiketoimintalinjaa: Palvelut Sellu ja energia Paperit Missio: Uusiutuvista raakaaineista kestäviä ja vastuullisia tuloksia. Visio: Tulla maailman parhaaksi asiakkaidemme palvelussa 4
Liikevaihdon jakauma (2012) Liikevaihto Liikevaihto liiketoimintalinjoittain (2012) Liikevaihto alueittain (2012) 3 014 milj. euroa EBITA (ennen kertaeriä) 27 % 34 % 19 % 17 % 192 milj. euroa 13 % Nettovelkaisuusaste -1,7 % Henkilöstö n. 12 000 39 % Palvelut Sellu ja Energia Paperi 11 % 40 % Etelä-Amerikka Kiina Aasia ja Tyynenmeren alue EMEA Pohjois-Amerikka Carve-out lukuja vuodelta 2012. EBITA = Liikevoitto + aineettomien hyödykkeiden poistot 5
Kolme liiketoimintalinjaa palvelevat samaa asiakaskantaa Palvelut Sellu ja energia Paperi osuus osuus osuus Liikevaihto 1 1,0 mrd 34 % 1,2 mrd 39 % 0,8 mrd 27 % Tehdasparannukset Tela- ja verstaspalvelut Osat ja kudokset Elinkaaripalvelut Teknologiat ja ratkaisut Sellun tuotantoon Energian tuotantoon Biomassan jalostukseen Teknologiat ja ratkaisut Kartongin tuotantoon Pehmopaperin tuotantoon Paperin tuotantoon Markkina-asema #1-2 Palvelut Markkina-asema #1-2 Sellu, bioenergian tuotanto Markkina-asema #1-2 Paperi, kartonki, pehmopaperi 1) Carve-out perusteinen. 6
1 miljardin euron liikevaihto vakaista ja kasvavista palveluista Vahvat trendit ajavat palvelumarkkinan kasvua Laaja tarjonta Asiakkaat ulkoistavat ydinliiketoiminnan ulkopuolista toimintaa Kapasiteetti kasvaa Kiinassa, Etelä- Amerikassa ja Tyynenmeren alueella Vara- ja kulutusosat Tehdas ja laitosparannukset Asiakkaiden kulupaineet ja tehokkuusvaatimukset lisäävät prosessien parantamisen ja ylläpitopalveluiden kysyntää Koneiden alasajot EMEA-alueella ja Pohjois-Amerikassa Materiaalit Tela ja pajapalvelut Suuri kohdemarkkina 1 7,0 mrd euroa >7.4% 2010-2012 p.a. 2 Valmetin palveluliiketoimintojen kasvu 1) Johdon arvio perustuen Valmetin palvelumarkkinan kokoon käyttäen keskimääräistä palvelukustannusta per tuotettu määrä perustuen Valmetin tämänhetkisiin asiakkaisiin ja arvioihin nykyisen ja ennustetun kokonaistuotannon volyymin kasvuun 2) Vuosittainen kasvu vuosien 2010 ja 2012 välillä perustuen saatavilla oleviin carve-out taloudellisiin tietoihin 7
Maailmanlaajuinen hajautettu jalansija vahvalla läsnäololla kasvavilla kehittyvillä markkinoilla Laajentuminen kehittyvillä markkinoilla 1 Liikevaihto (miljoonaa euroa) 1 1 077 1 153 1 234 2010 2011 2012 Palveluiden laajentuminen 3 Liikevaihto (miljoonaa euroa) 1 974 1 011 834 847 877 715 Kehittyvien markkinoiden osuus 2 Kehittyvien markkinoiden arvioitu osuus liikevaihdosta 2 80 % 70 % Outotec FLSmidth 60 % Wärtsilä Atlas Copco 50 % Cargotec Alfa Laval 40 % Andritz Kone Sandvik ABB SKF 30 % 20 % GLV Konecranes 10 % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 B&W 0 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % Palveluiden osuus koko liikevaihdosta (%) 2 1) Havainnollistava kehittyvien markkinoiden osuus, joka laskettu yhdistämällä carve-out pohjainen liikevaihto seuraavilla alueilla: Aasian ja Tyynenmeren alue, Kiina ja Etelä-Amerikka 2) Arvio perustuen viimeisimpään koko vuoden taloudellisiin lukuihin ja muuhun sijoittajasuhdemateriaaliin, jossa maantieteellinen jakauma ja palveluiden liikevaihto / palveluiden tilausdata on saatavilla. Arvioitu kehittyvien markkinoiden osuus perustuen yhtiön tiedotteisiin (esim. Outotec) tai muulla tavalla sis. Afrikka, Aasia, Aasia ja Tyynenmeren alue, Lähi-itä, Etelä- Amerikka, ja riippuen yhtiön raportointistruktuurista osa Muu maailma or Muu (käytetty tapa saattaa johtaa mahdollisiin vääristymiin arvioissa, jotka siten ovat ainoastaan indikatiivisia) 3) Palveluliiketoiminnan carve-out luvut vuosilta 2010-2012; Metson Massan, paperin- ja voimantuotanto-segmentin raportoitu palveluiden liikevaihto vuosilta 2007-2009 8
Valmetin tie eteenpäin Missio Strategia Painopisteet Visio Uusiutuvista raakaaineista kestäviä ja vastuullisia tuloksia. Kilpailukykyisiä teknologioita ja palveluita sellu-, paperi- ja energiateollisuudelle. Vahva sitoutuminen asiakkaidemme menestyksen edistämiseen. > Erinomainen asiakasosaaminen > Johtajuus teknologioissa ja innovaatioissa > Erinomaiset prosessit > Voittajajoukkue Tulla maailman parhaaksi asiakkaidemme palvelussa. 9
Valmetin taloudelliset tavoitteet Kasvu Liikevaihdon kasvu suurempi kuin markkinoiden kasvu Kannattavuus EBITA ennen kertaeriä: 6-9 % Sijoitetun pääoman tuotto Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE): vähintään 15 % Osingonmaksu Osingonmaksu vähintään 40 % nettotuloksesta 10
Liikevaihto ja kannattavuuden kehitys Liikevaihto ja EBITA ennen kertaeriä (miljonaa euroa) 1 2 092 5,5 % 2 925 6,3 % 2 735 7,1 % 2 061 5,6 % 2 453 6,5 % 2 703 7,6 % 3 014 6,4 % 1 345 1 946 4,1 % Teknologia 3,6 % Palvelut 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 H1/13 1-9/2013 EBITA ennen 115 184 194 116 159 205 192 48 79 kertaeriä (milj. eur) Isojen projektien ajoituksella on ollut suuri vaikutus liikevaihtoon Kannattavuus (EBITA-%) ollut melko tasaista viime vuosien aikana 1) Carve-out lukuja vuosilta 2010-2012; 2006-2009 kuten raportoitu Metson Massa, paperi- ja voimantuotanto-segmentin osalta 11
Vahva fokus kannattavuuden parantamisessa Valmet reagoi tämänhetkiseen laskuun teknologialiiketoiminnoissa 100 miljoonan euron kustannussäästöohjelma Valmet muokkaa toimintaansa tullakseen joustavammaksi ja nopealiikkeisemmäksi Lyhyen ja keskipitkän tähtäimen kannattavuutta parannetaan kulunsäästöohjelman selkeästi määritetyillä askelilla, joilla saadaan kannattavuus tavoitetasolle Kapasiteetti säädetään vastaamaan uutta kysyntätasoa Muita toimia nostamaan toimintojen tehokkuutta Tavoitteena ylläpitää historiallista käyttökatetta Tämänhetkistä SG&A-kulutasoa lasketaan 12
Vahva tase tukemaan suuria tilauksia Pro forma rahoitusasema, 30.9.2013 (miljoonaa euroa) 63 405 144 201 2 427 2 022 2 4 824 Pitkäaikaiset velat Lyhytaikaiset velat Rahat ja pankkisaamiset Muut rahoitusvarat Nettovelka Oma pääoma yhteensä Tase yhteensä Saadut ennakot Oikaistu tase yhteensä Nettovelka 4 miljoonaa euroa Omavaraisuusaste 1 36,3 % Gearing 0,5 % Valmetilla on vahva tase, joka mahdollistaa osallistumisen suuriin projekteihin Valmetin pitkäaikainen likviditeetti on kunnossa 1) Om pääoma yhteensä/ (Tase yhteensä saadut ennakot) 13
Yhteenveto pääviesteistä 1 2 3 4 5 Etabloitunut markkinajohtaja, jolla #1-2 markkinaasema kaikilla markkinoilla Vakaa, kasvava ja kannattava palveluliiketoimintalinja, jolla yli 1 miljardin euron liikevaihto, antaa hyvän näkyvyyden ja vakauden Pitkän aikavälin kasvupotentiaali teknologian toimintalinjoissa, sellun, energian, kartongin ja pehmopaperin kulutuksen kasvun myötä sekä fossiilisten polttoaineiden korvaamisesta Maailmanlaajuinen hajautettu jalansija vahvalla läsnäololla kasvavilla kehittyvillä markkinoilla Vahva fokus kannattavuuden parantamisessa 14
Liitteet
Suurimmat osakkeenomistajat, 30.9.2013 Suurimmat osakkeenomistajat 1 # Osakkeenomistajan nimi Metson osakkeiden lukumäärä Osuus äänistä Metsossa (%) Valmetin osakkeiden lukumäärä 2 Osuus äänistä Valmetissa 2 1 Solidium Oy 3 16 695 287 11,10 % 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 300 126 2,86 % 4 300 126 2,87 % 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 908 465 1,93 % 2 908 465 1,94 % 4 Valtion Eläkerahasto 1 950 000 1,30 % 1 950 000 1,30 % 5 OP -rahastot 1 835 982 1,20 % 1 835 982 1,20 % 6 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 727 000 1,15 % 1 727 000 1,15 % 7 Keva 1 543 015 1,03 % 1 543 015 1,03 % 8 Nordea -rahastot 1 530 634 1,00 % 1 530 634 1,00 % 9 Nordea Nordenfonden 1 283 890 0,85 % 1 283 890 0,85 % 10 Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. 1 188 076 0,79 % 1 188 076 0,79 % 10 suurinta osakkeenomistajaa, yhteensä 34 962 475 23,21 % 34 962 475 23,30 % Muut osakkeenomistajat 115 385 781 76,79 % 115 385 781 76,70 % Yhteensä 150 348 256 100,00% 149 864 619 100,00% Liputusilmoitus 27.9.2013: Cevianin rahastojen yhteinen omistusosuus 29.8.2013 oli 20 068 239 Metson osaketta, mikä vastasi 13,35 % Metson osakkeiden kokonaismäärästä ja äänistä. 1) 10 Metson suurinta osakkeenomistajaa, Euroclear Finland Oy:n ylläpitämän rekisterin mukaa n 30.9.2013. 2) Oikaistu, sillä jakautumisvastiketta ei anneta Metson hallussa oleville omille osakkeille (483 637 osaketta 30.9.2013). 3) Suomen valtion kokonaan omistama holding-yhtiö. 16
Tärkeää tietoa TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Mahdollisten sijoittajien tulee tutustua 23.9.2013 julkaistun jakautumisesitteen sisältämään tietoon sekä jakautumisesitteen jälkeen julkaistuihin Yhtiötä koskeviin pörssitiedotteisiin. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 17