BISNESENKELISIJOITTAMINEN Yksityissijoittaja suomalaisen kasvuyritystoiminnan edistäjänä FIBAN ry

FiBAN on valtakunnallinen, voittoa tavoittelematon yhdistys, jonka tavoitteena on edistää yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin. Verkosto on yksi Euroopan suurimmista ja aktiivisimmasta ja valittu Euroopan vuoden bisnesenkeliverkostoksi vuonna 2012 ja 2014. FiBANille myönnettiin Tasavallan Presidentin Kansainvälistymispalkinto vuonna 2017. www.fiban.org/about

400 350 M Startup-sijoitukset Suomessa 2016 383 300 250 200 150 100 50 0 253 216 206 192 110 171 59 89 118 68 102 80 21 96 30 91 74 70 87 53 60 37 8 9 24 24 33 2 3 9 19 12 27 34 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Muut (mm. joukkorahoitus) Suomalaiset bisnesenkelit Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt Ulkomaiset sijoittajat

Bisnesenelisijoitukset Suomessa 2016 ANGELS 53M INVESTED in 324 STARTUP COMPANIES OF TOTAL 383M Angel investments

Bisnesenkelisijoitukset 2016 BISNESENKELIT SIJOITTIVAT 53M 324 STARTUP-YRITYKSEEN BISNESENKELISIJOITUS 20.000 Mediaanisijoitus per sijoittaja, per kierros 218.500 Mediaanisijoituskierros 2% Saatu mediaaniomistusosuus sijoitukselle 1.000.000 Sijoituskohteen mediaaniarvo (valuaatio) 1,8 Keskimäärin sijoituskohteita per sijoittaja 34% Kyselyyn vastanneista ei ole tehnyt sijoituksia

Sijoitusten toimialajako Toimiala Osuus sijoituksista % Biotech and Life Sciences 3% Business services and Fintech 21% Cleantech and Bioeconomy 10% Education technology 4% Gaming and Entertainment 5% Healthcare and Medtech 9% Impact investments 1% Lifestyle and Consumer goods 13% Logistics and Transport 3% Manufacturing and Industrial equipment 9% Media and Marketing 12% Retail and Distribution 6% Other 3% Edellisvuosien toimialoista poistettiin ICT ja Mobile, koska nämä ovat mukana jo suurimmassa osassa sijoituskohteita. Uudet toimialat Education technology (4%) ja Media and Marketing (12%), sekä Lifestyle and Consumer goods (13%) olivat bisnesenkeleille kiinnostavia toimialoja. Biotalous on sijoittajia kiinnostava alue, mutta Cleantech ja Bioeconomy toimialan osuus (20%) on pääasiassa puhtaan teknologian ratkaisuja.

Bisnesenkelisijoitusten luomat työpaikat 59% Kasvua vuodessa 1115 Syntynyttä työpaikkaa vuoden 2016 aikana n. 3,4 Uutta työpaikkaa per sijoituskohde n. 13.000 Kumulatiivinen summa startup-yrityksiin syntyneitä työpaikkoja

Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin? Suomen talouden ja työllisyyden tukeminen Kasvuyritykset luovat 50-80 % kaikista uusista työpaikoista Konkreettinen tapa edistää potentiaalisen kasvuyrityksen menestymismahdollisuuksia ja luoda työpaikkoja Innostava ja jännittävä työ Nälkäisiä, innokkaita, fiksuja ja maailmaa nähneitä nuoria yrittäjiä Kasvuyrityksiä teknologisen ja kaupallisen kehityksen kärjessä Riskipeliä, vain 10 % menestyy hyvin (sijoittajan vaikutusmahdollisuus) Korkeat tuottomahdollisuudet Parhailla kohteilla 50-60% vuotuinen sisäinen korko (IRR) Koko salkulle jopa 20-30% vuotuinen sisäinen korko

Bisnesenkelisijoittaminen Osaamista Verkostoja Pääomaa Suurempi ajankäyttö ja osallistuminen Vähäisempi ajankäyttö ja osallistuminen

Bisnesenkeli AVERAGE ANGEL INVESTMENTS 20.000 Median investment 2% Median startup stake acquired per angel 6,5 Total amount of startup investments 1,8 Total amount of exits REGIONAL ACTIVITY 73% Helsinki region 15% Tampere, Turku, Kuopio ja Oulu FIBAN ANGEL MEMBER PROFILE 540 Number of registered members 51 Average age 8,2 Average years of angel investments 85% Has higher education 11% Women members (+ 27%) ANGEL ACTIVITY 22% Full-time 45% Part-time 33% Hobby

Mihin bisnesenkelit sijoittavat? Skaalautuvuus Tiimi Oma mielenkiinto ja osaaminen

Bisnesenkelin rahoittama yritys Pysyy kauemmin elossa Saa helpommin lisärahoitusta Kasvaa ja pärjää paremmin Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista Harvard (2010)

Enkelisijoituksen elinkaari KARTOITUS Arviointi Taustaselvitys Esisopimus SIJOITUS Neuvottelu Solo vs. Ryhmä Sopimus KASVU Osaamispääoma Rahoitus Verkostot IRTAUTUMINEN Exit-tavoite Myynti/Konkurssi Keskimääräinen bisnesenkelisijoitus kestää 8 vuotta.

Enkelisijoituksen menestyminen 10% onnistuu hyvin 40% omat takaisin 50% menettää kaiken Yhdessä sijoittaminen hajautetusti pienentää tutkimusten mukaan riskiä huomattavasti. Ensimmäinen bisnesenkelisijoitus suositellaan tehtäväksi yhdessä kokeneempien sijoittajien kanssa (syndikaatit).

Bisnesenkelisijoitukset Korkea riski Mahdollisuus korkeaan tuottoon o 40-60 % tuottotavoite per kohde o riskiä pienentää enkelin teknologian, liiketoiminnan tai alan ymmärrys, kokemus ja kontaktit Enkeli sijoittaa Suomessa useimmiten 3-10 kohteeseen Enkelin likvideistä varoista suositellaan sijoitettavaksi enintään 20% Pieniä sijoituksia kannattaa tehdä ryhmässä (syndikaatit) o Yhteissijoitukseen valitaan vetovastuullinen enkelisijoittaja

Tuotto PROFITABILITY GREAT BRITAIN USA Return On Investment (ROI) 2.2X / 4 years 2.6X / 3.5 years Internal Rate Of Return (IRR) 22% 27% % of investment made / % profits 9% / 80% 7% / 75% Profitable investments <1X 56% 52%

Venture Capital ja Growth Capital sijoittaja M&M GROWTH PARTNERS

M&M Growth Partners is a venture and growth equity firm investing in finnish growth companies Overview: M&M Growth Partners is a Finnish venture and growth equity firm investing in Finnish companies. Our objective is to accelerate growth and give strategic support through hands-on board work. The venture capital is geared towards HC IT companies. In growth capital we focus in ICT companies with revenues EUR 2-30M that have proven their ability to grow with sustaining profitability. Funds: We are a partnership of two family offices investing in the venture and growth capital space. We invest from our own balance sheets and therefore weare evergreen meaning there is no investing or exit period like in traditional funds. Portfolio: The venture capital portfolio is focused in the converging spaces of healthcare and ICT. The growth capital portfolio has a broader scope but generally has strong focus to ICT and digitalization. Team: We are three partners and two associates. We are very experienced in board work, fund management, entrepreneurship, tech leadership/management, accounting/ifrs, financial control, M&A, IPOs, equity & debt instruments, investing in listed/unlisted spaces and strategy work to name a few.

OUR OFFERING / VALUE ADDED STRATEGIC FOUNDATON Strategy process, people & recruitment process, Quality & processes. Commonly defined must-win-battles. Most importantly a shared trust and arms length working culture between the Portfolio Companies and us. GROWTH We are very experienced in both organic and inorganic growth. Based on the strategy work with the entrepreneurs we are open for both strategy blueprints. IMPACTING Active hands-on support on board level (duo approach; Board member & Observer) and owner level. Strong commitment and time and energy allocation of two M&M Partners, Senior Advisors and Partner Network. OPERATIONAL EFFICIENCY Apply best in class ways of operating in both operations and management. We cover all major areas including human resources, legal, finance, IT support for operations and quality. MARGIN IMPROVEMENT Commonly defined capital structure and capabilities to expand capital base with equity and debt instruments as needed. M&M Partners deep experience in financial instrumentation and legal and tax aspects. Hands-on IPO capability with IPO merely as an alternative equity route. Networking capital efficiency.

PORTFOLIO COMPANY: Combinostics AI based diagnostics for complex diseases Combinostics provides artificial intelligence based tools to assist physicians in diagnosing complex diseases such as dementia, Alzheimer s and others. 3 000 000 2 000 000 1 000 000 World Class Team Combinostics employs a small but highly skilled team the majority having Ph.D s in respective fields. The company s technology is patented and leader in it s category. Healthcare Regulation Combinostics operates in a highly regulated space and it has reached CEmarking for the products and submitted for FDA certification due before H1/2018. Co-evolution / what we provide We serve as chairman and board observer. Our role has been crucial in company s financing rounds. We have also provided strategic guidance beyond board work including some key recruitments. Significant A-series with leading European and US VCs currently being prepared. 0 2016 2017 E 2018 E 2019 E Revenue Write your Title Here Write your Title Here A company is an association or collection of individuals, whether natural persons, legal persons, or a mixture of both. Company members SERVICE NUMBER SIX A company is an association or collection of individuals, whether natural persons, legal persons, or a mixture of both. Company members

SUOMEN HC ECOSYSTEEMI

Finnish HC Ecosystem 2

HUS CLEVER NETWORK: Digital health and wellbeing ecosystem The world s fastest track for digital health and wellbeing innovations We dare to dream the future PROJECTS Ecosystem Head area imaging analytics Innovative development models Business models for new services and products Agile but standardised collaboration models Patient data Clinical activities Understanding patient needs Product / service needs Rare diseases Health village Remote monitoring of gestational diabetes Cancer centers PROJECTS New international businesses Global success stories Improved patient care Mydata secure and safe

Kasvuyritys STARTUP

Yrittäjän hakuprosessi HAKU ESIARVIOINTI PITCH SIJOITUS Maksuton Sijoittajapalaute Linkitys toimialaja alueellisiin ryhmiin Valitaan kohteita esittäytymään sijoittajille Yhteistyössä Finnveran kanssa Lyhyt esittely herättämään kiinnostusta Toimialakohtaisia tapahtumia Yksin tai ryhmäsijoitus Raha ja/tai osaamispääoma Esillä 3 kk n. 1 vko n. 3 vko n. 6 vko

Julkinen tuki ACTIVITY INVESTMENT 2016 General, SME-sector Loans, entrepreneur loans and guarantees. Loans and grants for innovation, technology and growth. Co-investing through funds. New investments as a minority investor in startup VC funds. Industry, SME, later stage than startups. Direct investing and through funds. A fund of startup investments worth 120 M. In 2015 invested 140 M in 700 startups. Yearly investment budget 20 M. Invests in later stage growth companies, yearly investments in later stage growth companies > 50 M. CleanTech, wellbeing and social. Co-investing, SIB s and funds. Independent public foundation of about 650 M.

Arvostus 1 006 000 Median company valuation that received investment COMPANY VALUATION BY ROUND 0,7M Seed 1M Startup 2M Early growth 3M Growth FiBAN angels typically invest in companies valuated 500k -2M, max 5M. RULE OF TUMB Healthy business idea 100 000 Proof of concept 100 000 Skillful team 100-200 000 Management / Owner/ Advisor 100 000 Business validation (sales) 100 000 OTHER VALUATION FACTORS Comparison to other companies and markets Prognoses of expected cash flow

HALLINTO

Hallitus ja toimisto Janne Jormalainen Chairman Sami Etula Vice Chairman Pia Erkinheimo Esa Mäkeläinen Ali Omar Torsti Tenhunen Teemu Varpanen Reidar Wasenius Managing Director reidar(at)fiban.org (+358)40 043 2100 Helleke Heikkinen Deal Flow Manager helleke(at)fiban.org (+358)40 864 9052 Heidi Tawast Community Manager heidi(at)fiban.org (+358)50 321 4862 Reetta Ilo International Affairs Manager reetta(at)fiban.org (+358)44 987 6641

Kiitos ja kysymyksiä? info@fiban.org www.fiban.org (+358) 207350160