KYMPPIVOIMA OY TASEKIRJA 31.12.2014

KYMPPIVOIMA OY TASEKIRJA 31.12.2014 Kymppivoima Oy Y-tunnus 0953707-4 Kotipaikka Helsinki Osoite Töölönkatu 4

1 Sisällysluettelo Hallituksen toimintakertomus 2 Konsernin tuloslaskelma 4 Konsernin tase 5 Konsernin rahoituslaskelma 6 Emoyhtiön tuloslaskelma 7 Emoyhtiön tase 8 Emoyhtiön rahoituslaskelma 9 Tilinpäätöksen laadintaperiaate 10 Tilinpäätöksen liitetiedot 11 Tilikaudella käytetyt kirjanpitokirjat 22 Tilinpäätöksen allekirjoitukset 23

2 Hallituksen toimintakertomus Tilikausi 1.1.2014-31.12.2014 Kertomusvuosi oli yhtiön kahdeskymmenesensimmäinen toimintavuosi. Yhtiön kotipaikka on Helsinki. Yleistä Yhtiön toiminnan tarkoitus on sähköntuotanto-omaisuuden hoito sekä resurssien optimaalinen käyttö ja tuotantokapasiteetin lisääminen ja uusien hankkeiden kehittäminen. Yhtiön tavoitteena on tukea omistajien liiketoimintaedellytyksiä omakustannusperusteisella sähköntuotannolla. Yhtiön sähköntuotantokapasiteetista pääosan muodostavat Pohjolan Voima Oy:n (PVO) ja EPV Energia Oy:n (EPV) omistukset. Yhtiö on PVO:n ja EPV:n kolmanneksi suurin osakas. Yhtiö omistaa yhdessä EPV:n kanssa Rapid Power Oy nimisen yhtiön, jonka tytäryhtiön Rapid Power AS:n nimissä on sähkösopimus norjalaisesta vesivoimasta. Yhtiö omistaa myös Kymppivoima Hydro Oy nimisen yhtiön, jonka tytäryhtiö Blåfall Energi AS kehittää pienvesivoimaa Norjassa. Lisäksi yhtiö omistaa EPV:n ja Helsingin Energian kanssa Voimapiha Oy:n, jolla on vesivoimatuotantoa Ruotsin Indalsälvenissä. Yhtiö on myös 32 % osuudella tuulivoimayhtiö Innopower Oy:n suurin omistaja. Yhtiö muodostaa konsernin omistuksistaan yhteisyritys Rapid Power Oy:stä, konserniyritys Kymppivoima Hydro Oy:stä, omistusyhteysyritys Power-Deriva Oy:stä ja omistusyhteysyrityksestä Innopower Oy:stä. Katsaus toimintaympäristöön Pohjoismainen vesivarastotilanne oli koko vuoden normaalin tason alapuolella. Vesivarastotilanteen vajaus ei kuitenkaan vaikuttanut sähkömarkkinoihin aikaisempaan tapaan merkittävästi kasvaneen tuulivoimatuotannon vuoksi. Suomen sähköntuontiriippuvuus on edelleen korkealla tasolla ja viime vuonna Suomen suurin sähköntuoja oli Ruotsi. Venäjän tuonti on vähentynyt merkittävästi ja vuoden aikana on kotimaista tuotantokapasiteettia ajettu alas yli 1 000 MW, joten Suomen sähköntuotannon huoltovarmuus on ajautunut aikaisempaakin heikommalle tasolle. Olennaiset tapahtumat tilikaudella Tilikauden 2014 kokonaistuotantomäärä 2 135 GWh ja liikevaihto 94,3 M euro, konsernin liikevaihto oli 104,8M euroa.emoyhtiön liikevaihto koostuu pääosin sähkön myynnistä osakkaille omakustannusperiaatteella. Tämä sähkö on tuotettu voimalaitoksilla, joiden energian käyttöön yhtiöllä on oikeus osakeomistusten tai vastaavan järjestelyn perusteella. Tuotantokapasiteetti kasvoi 24 MW ostettujen Olkiluoto 1- ja 2-ydinvoimalaitosten tuotantoon oikeuttavien PVO: n osakkeiden ja 200 GWh:n vuosituotannon myötä. EPV Tuulivoiman Torkkolan tuulipuisto Vaasan Vähäkyrössä valmistui vuoden 2014 loppupuoliskolla. Yhtiön tuotanto-osuus uudesta tuulipuistosta on n. 15 GWh. Yhtiön kapasiteetti laski PVO:n omistaman Mussalon Voiman lakkauttamispäätöksen myötä 40 MW. Olkiluoto 3 -projektiin tehtiin lisäinvestointeja. Kymppivoiman pienvesivoimahankekehityksen myötä rakennetut pienvesivoimalaitokset tuottivat yhteensä 33 GWh sähköä Norjassa. Lisäksi vuoden aikana saatiin viisi uutta lupaa viranomaiselta, tehtiin yksi investointipäätös laitoksen rakentamisesta sekä saatiin valmiiksi yksi uusi pienvesivoimalaitos. Tilikauden aikana Kymppivoima Oy:n sopimus kaasuvoimalaitosyhteystyöstä on sopimusosapuolien kesken päätetty yhteisymmärryksessä keskeyttää suunniteltua aikaisemmin vuoden 2015 ensimmäisen kvartaalin lopussa, kun alkuperäinen sopimus olisi ollut voimassa vuoteen 2020. Sopimuskauden lyhentymisestä johtuen Kymppivoima Oy on myös lyhentänyt sopimukseen liittyvien tase-erien poistoaikaa siten, että poistot on tilinpäätöksessä jaksotettu jäljellä olevalle sopimuskaudelle. Poistoajan lyhentämisen kuluvaikutus tilikauden 2014 tulokseen on ollut 3,5 miljoonaa euroa. Tämän sopimuksen myötä yhtiön käytettävissä oleva kapasiteetti laski 35 MW. Yhtiö on hajauttanut sijoittamiaan pääomia eri tuotantomuotoihin pienentääkseen yksittäisiin tuotantomuotoihin liittyviä riskejä. Yhtiöllä ei ole normaaleista toimialan yrityksistä poikkeavia riskejä. Toiminnan keskeisimmät tunnusluvut Kymppivoima Oy toimii omakustannusperiaatteella. Toimintaperiaatteesta johtuen taloudellisten tunnuslukujen esittäminen ei ole tarkoituksenmukaista kannattavuutta kuvaavien tunnuslukujen osalta. Konserni Emoyhtiö 2014 2013 2014 2013 Omavaraisuusaste 52,1 % 50,9 % 59,8 % 61,82 % Quick ratio 0,46 0,27 0,27 0,07 Current ratio 2,07 0,95 3,34 0,9 Ympäristöriskit Yhtiö toimii toimialalla, jolla ympäristötekijöiden vaikutukset ovat merkittävät. Yhtiöllä itsellään ei ole suorassa omistuksessa voimalaitoksia, eikä yhtiö harjoita muutakaan valmistustoimintaa, mistä yhtiön tulisi raportoida ympäristöriskien osalta. Yhtiön omistamien tuotantolaitososuuksien ympäristöraportoinnista vastaavat asianomaiset tuotantoyhtiöt. Henkilöstökatsaus Yhtiöllä ei ole omaa henkilöstöä, vaan yhtiö ostaa taloushallintopalvelut Kymppivoima Hankinta Oy:ltä. Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat Yhtiön toiminta on jatkunut tilikauden päättymisen jälkeen normaaliin tapaan. Yhtiön hallitus, toimitusjohtaja ja tilintarkastaja Varsinaisen yhtiökokouksen valitsemina hallituksen varsinaisina jäseninä toimivat toimitusjohtaja Jorma Korhonen (puheenjohtaja), toimitusjohtaja Risto Kantola, toimitusjohtaja Perttu Rinta ja toimitusjohtaja Timo Pylvänen sekä toimitusjohtaja Kari Rämö. Yhtiön toimitusjohtajana on toiminut DI Anders Renvall. Tilintarkastuksen on suorittanut KHT-yhteisö Idman Vilén Grant Thornton Oy. Vastuullisena tilintarkastajana toimii, KHT Marko Vehniä. Tilinpäätös ja hallituksen esitys voittovarojen käytöstä Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että emoyhtiön tilikauden tappio 274 769,26 euroa kirjataan edellisten tilikausien voitto- ja tappiotilille, eikä osinkoa jaeta, jolloin edellisten tilikausien voittovarat ovat yhteensä 15 658 186,71.

3 Yhtiön osakesarjat, osakemäärät ja eritysehdot yhtiöjärjestyksessä Osakesarja Osakelukumäärä I-sarja II-sarja III-sarja IV-sarja V-sarja VI-sarja VII-sarja VIII-sarja IX-sarja X-sarja XI-sarja XII-sarja XIII-sarja XIV-sarja XV-sarja XVI-sarja Yhteensä 248 052 kpl 486 105 kpl 111 071 kpl 8 454 kpl 8 454 kpl 161 658 kpl 200 000 kpl 28 303 kpl 18 549 kpl 273 628 kpl 4 400 kpl 367 860 kpl 27 825 kpl 321 431 kpl 142 858 kpl 31 920 kpl 2 440 568 kpl Kuhunkin osakesarjaan on liitetty eri energia - eli sähköntuotantoresursseja, lukuunottamatta V- ja X-osakesarjaa. Yhtiön sähköntuotantoresurssit perustuvat osakeomistuksiin eri tuotantoyhtiöissä. Päästöoikeudet hyvitetään tai veloitetaan sähköntoimituksen ostolaskuissa. Yhtiö hankkii päästöoikeuksia vastaavia päästövähenemiä YK:n ja EU:n hyväksymillä hankemekanismeilla. Yhtiöllä on 1,8 M euron arvoinen sopimus päästövähenemien hankkimiseksi rahaston avulla.

4 Konsernin tuloslaskelma 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 Liitetieto LIIKEVAIHTO 104 791 467,90 106 058 668,49 Liiketoiminnan muut tuotot 1 980,00 1 980,00 Materiaalit ja palvelut -94 511 064,24-100 489 923,99 1) Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana konsernin ulkopuolelta -85 769 625,15-92 808 489,44 Ostot emoyhtiöltä -9 586,42 0,00 Konsernin sisäiset ostot -8 619 233,05-7 328 479,06 Varastojen muutos -12 883,20 0,00 Ulkopuoliset palvelut -99 736,42-352 955,49-94 511 064,24-100 489 923,99 Henkilöstökulut -1 209 607,59-1 342 503,47 2) Poistot ja arvonalentumiset -4 568 357,76-2 425 942,83 3) Liiketoiminnan muut kulut -2 326 075,34-2 881 305,20 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 2 178 342,96-1 079 027,00 Rahoitustuotot ja -kulut 4) Tuotot osuuksista omistusyhteysyrityksissä 80 922,52 58 040,62 Muut korko- ja rahoitustuotot 160 374,31 344 328,05 Korkokulut ja muut rahoituskulut -4 476 263,08-3 313 969,27 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -357 492,02-91 254,12 VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ -2 414 115,31-4 081 881,72 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA -2 414 115,31-4 081 881,72 JA VEROJA Tilinpäätössiirrot 3 117,84 0,00 5) Tuloverot -6 035,62-13 283,42 6) Laskennalliset verot 578 263,65 993 252,16 Vähemmistöosuudet 86 303,00 117 365,72 TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) -1 752 466,44-2 984 547,26

5 Konsernin tase V A S T A A V A A 31.12.2014 31.12.2013 Liitetieto PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 1 331 167,94 1 447 564,77 7) Aineelliset hyödykkeet 18 781 823,90 20 716 667,66 8) Sijoitukset 292 520 371,51 208 447 455,30 9) PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 312 633 363,34 230 611 687,73 VAIHTUVAT VASTAAVAT Muu vaihto-omaisuus 277 532,63 12 883,20 Ennakkomaksut 43 952 665,05 53 143 820,83 VAIHTO-OMAISUUS YHTEENSÄ 44 230 197,68 53 156 704,03 SAAMISET 45 386 832,08 32 783 027,64 10) Pitkäaikaiset saamiset 22 123,31 0,00 Lyhytaikaiset saamiset 45 364 708,77 32 783 027,64 Rahat ja pankkisaamiset 12 983 487,59 13 284 491,75 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 102 600 517,35 99 224 223,42 V A S T A A V A A 415 233 880,68 329 835 911,16 V A S T A T T A V A A 31.12.2014 31.12.2013 OMA PÄÄOMA Osakepääoma 46 153 110,89 40 403 711,14 Osakeanti 5 307 136,79 133 511,00 Ylikurssirahasto 0,00 0,00 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 159 566 487,15 119 038 042,69 211 026 734,83 159 575 264,83 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 6 997 852,52 11 059 685,85 Tilikauden voitto (tappio) -1 752 466,44-2 984 547,26 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 216 272 120,91 167 650 403,42 11) VÄHEMMISTÖOSUUS 373 760,98 398 233,33 TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ 0,00 0,00 12) VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma 165 305 066,13 113 374 067,55 13) Lyhytaikainen vieras pääoma 33 282 932,67 48 413 206,86 14) VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 198 587 998,80 161 787 274,41 V A S T A T T A V A A 415 233 880,68 329 835 911,16

6 Konsernin rahoituslaskelma 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 LIIKETOIMINTA Liiketoiminnan rahavirta Tulorahoitus Tulos ennen satunnaisia eriä -2 414 115,31-4 081 881,72 Poistot 4 568 357,76 1 225 950,79 Rahoitustuotot ja -kulut 4 315 888,77 2 969 641,22 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista 357 492,02 1 291 246,16 Tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Osakkuusyhtiöiden tulokset ja osingon peruutus -80 922,52-58 040,62 Realisoimattomat kurssivoitot ja -tappiot 998 195,52-427 395,60 Muut oikaisut 934 585,40-395 232,96 Rahavirta ennen käyttöopääoman muutosta 8 679 481,64 524 287,27 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaiset liikesaamiset, lisäys(-)/vähennys (+) 9 746 442,16 8 094 754,41 Korottomat lyhytaikaiset velat, lisäys (+)/vähennys(-) -5 646 251,45 763 169,91 4 100 190,71 8 857 924,32 Maksetut korot -4 319 500,54-3 312 925,70 Saadut korot 161 959,31 351 967,19 Maksetut verot -6 035,62-13 283,42 Pitkäaikaiset saamiset muutos -22 123,31 54 434,36 Liiketoiminnan nettorahavirta (A) 8 593 972,19 6 462 404,02 INVESTOINNIT Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 517 117,18-9 065 287,38 Saadut osingot investoinneista 80 922,52 58 040,62 Investoinnit muihin sijoituksiin -84 072 916,21-26 080 397,64 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -357 492,02-91 254,12 Investointien rahavirta (B) -86 866 602,89-35 178 898,52 Liiketoiminnan ja investointien rahavirta -78 272 630,70-28 716 494,50 RAHOITUS Saamisten lisäys(-)/vähennys(+) -17 768 104,00 374 108,00 Maksullinen osakeanti 51 451 470,00 8 638 323,24 Maksetut osingot ja muu voitonjako 0,00-1 999 999,99 Velkojen lisäys (+), vähennys (-) 42 289 589,74 6 433 800,14 Rahoituksen rahavirta (C) 75 972 955,74 13 446 231,39 Laskelman mukainen likvidien varojen muutos, lisäys(+)/vähennys (-) (A+B+C) -2 299 674,96-15 270 263,11 Valuuttakurssimuutoksen vaikutus rahavaroihin -1 998 670,81 Likvidit varat 1.1. 13 284 491,75 28 554 754,86 Likvidit varat 31.12. 12 983 487,59 13 284 491,75-2 299 674,97-15 270 263,11 Konsernin tunnusluvut Omavaraisuusaste 52,1 % 50,8 % Quick ratio 0,46 0,27 Current ratio 2,07 0,95

7 Emoyhtiön tuloslaskelma 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 Liitetieto LIIKEVAIHTO 94 337 194,19 96 726 459,47 Liiketoiminnan muut tuotot 1 980,00 1 980,00 Materiaalit ja palvelut -86 295 567,85-92 759 024,70 1) Henkilöstökulut 0,00 0,00 2) Poistot ja arvonalentumiset -4 068 484,15-2 109 270,54 3) Liiketoiminnan muut kulut -978 787,85-1 473 522,95 LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 2 996 334,34 386 621,28 Rahoitustuotot ja -kulut -2 910 493,74-1 925 753,13 4) Osinkotuotot 56 520,00 50 550,00 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -357 492,02 0,00 VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ -271 651,42-1 539 131,85 VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA -271 651,42-1 539 131,85 JA VEROJA Tilinpäätössiirrot -3 117,84-3 117,84 5) Tuloverot 0,00 0,00 6) TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) -274 769,26-1 542 249,69

8 Emoyhtiön tase 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 Liitetieto V A S T A A V A A PYSYVÄT VASTAAVAT Aineettomat hyödykkeet 31 179,29 37 415,15 7) Aineelliset hyödykkeet 1 220 737,59 5 282 985,88 8) Sijoitukset 335 826 075,56 248 417 016,96 9) PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ 337 077 992,44 253 737 417,99 VAIHTUVAT VASTAAVAT Muu vaihto-omaisuus 0,00 12 883,20 VAIHTO-OMAISUUS YHTEENSÄ 0,00 12 883,20 SAAMISET 38 118 754,17 27 662 100,27 10) Rahat ja pankkisaamiset 3 453 424,92 2 482 195,97 VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ 41 572 179,09 30 157 179,44 V A S T A A V A A 378 650 171,53 283 894 597,43 V A S T A T T A V A A OMA PÄÄOMA Osakepääoma 46 153 110,89 40 403 711,14 Osakeanti 5 307 136,79 133 511,00 Ylikurssirahasto 0,00 0,00 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 159 566 487,15 119 038 042,69 211 026 734,83 159 575 264,83 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 15 932 955,97 17 475 205,66 Tilikauden voitto (tappio) -274 769,26-1 542 249,69 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 226 684 921,54 175 508 220,80 11) TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ 31 178,57 28 060,73 12) VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma 139 523 645,54 74 169 638,69 13) Lyhytaikainen vieras pääoma 12 410 425,88 34 188 677,21 14) VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 151 934 071,42 108 358 315,90 V A S T A T T A V A A 378 650 171,53 283 894 597,43

9 Emoyhtiön rahoituslaskelma 1.1.-31.12.2014 1.1.-31.12.2013 LIIKETOIMINTA Liiketoiminnan rahavirta Tulos ennen satunnaisia eriä -271 651,42-1 539 131,85 Poistot 4 068 484,15 909 270,54 Rahoitustuotot ja -kulut 2 910 493,74 1 925 753,13 Arvonalentumiset pysyvien vastavieen sijoituksista 357 492,02 Tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua Osakkuusyhtiöiden tulokset ja osingon peruutus -56 520,00-50 550,00 Muut oikaisut -59 192,05-183 311,10 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 6 949 106,44 1 062 030,72 Käyttöpääoman muutos Lyhytaikaiset liikesaamiset, lisäys(-)/vähennys (+) 8 991 673,85-1 060 219,38 Korottomat lyhytaikaiset velat, lisäys (+)/vähennys(-) -2 309 170,21 651 779,14 6 682 503,64-408 440,24 Saadut osingot liiketoiminnasta 56 520,00 50 550,00 Maksetut korot -3 384 842,84-2 009 435,90 Saadut korot -24 991,87-46 316,14 Liiketoiminnan nettorahavirta (A) 10 278 295,37-1 351 611,56 INVESTOINNIT Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 0,00-174 954,68 Investoinnit muihin sijoituksiin -87 409 058,60-29 746 824,00 Investointien rahavirta (B) -87 409 058,60-29 921 778,68 Liiketoiminnan ja investointien rahavirta -77 130 763,23-31 273 390,24 RAHOITUS Saamisten lisäys(-)/vähennys(+) -17 755 010,00 374 108,00 Maksullinen osakeanti 51 451 470,00 8 638 323,24 Maksetut osingot ja muu voitonjako 0,00-1 999 999,99 Velkojen lisäys (+), vähennys (-) 44 405 532,18 10 347 110,62 Rahoituksen rahavirta (C) 78 101 992,18 17 359 541,87 Laskelman mukainen likvidien varojen muutos, lisäys(+)/vähennys (-) 971 228,95-13 913 848,37 Likvidit varat 1.1. 2 482 195,97 16 396 044,34 Likvidit varat 31.12. 3 453 424,92 2 482 195,97 971 228,95-13 913 848,37 Emoyhtiön tunnusluvut Omavaraisuusaste 59,87 % 61,82 % Quick ratio 0,28 0,07 Current ratio 3,35 0,88