Osavuosikatsaus 1 (25) BASWAREN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2018 (IFRS) Cloud-tilauskertymän kasvu kiihtyi 29 prosenttiin Heinä syyskuu 2018: - Liikevaihto 33 991 tuhatta euroa (35 827 tuhatta euroa): laskua 5,1 prosenttia, orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 5,2 prosenttia - Orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 15,0 prosenttia, osuus liikevaihdosta 66,0 prosenttia (56,0 %) - Oikaistu EBITDA -877 tuhatta euroa (3 661 tuhatta euroa) - Oikaistu liikevoitto/tappio -3 600 tuhatta euroa (1 361 tuhatta euroa) - Oikaistu osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,21 euroa (0,06 euroa) - Liikevoitto/tappio -3 787 tuhatta euroa (1 205 tuhatta euroa) - Osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,22 euroa (0,05 euroa) Tammi syyskuu 2018: - Liikevaihto 104 929 tuhatta euroa (109 924 tuhatta euroa): laskua 4,5 prosenttia, orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 5,8 prosenttia - Orgaaninen cloud-liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta 16,3 prosenttia, osuus liikevaihdosta 62,5 prosenttia (53,1 %) - Oikaistu EBITDA -3 538 tuhatta euroa (2 386 tuhatta euroa) - Oikaistu liikevoitto/tappio -11 633 tuhatta euroa (-4 976 tuhatta euroa) - Oikaistu osakekohtainen tulos (laimennettu) -1,14 euroa (-0,45 euroa) - Liikevoitto/tappio 2 379 tuhatta euroa (-6 648 tuhatta euroa) - Osakekohtainen tulos (laimennettu) -0,18 euroa (-0,56 euroa) Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun- ja verkkolaskuratkaisujen sekä lisäarvopalveluiden tarjoaja. Baswaren ensisijainen tavoite strategiakaudella 2018 2022 on cloud-liikevaihdon kasvu. Yhtiö jatkaa markkinajohtajuuden vahvistamista kasvattaakseen cloud-liikevaihtoa. Vuonna 2018 Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta orgaanisesti ovat seuraavat: - Cloud-liikevaihto on 90 95 miljoonaa euroa - Kokonaiskustannukset ilman poistoja ja oikaisuja ovat hieman suuremmat kuin vuonna 2017 Basware on ottanut käyttöön IFRS 15 standardin Myyntituotot asiakassopimuksista 1.1.2018 alkaen (pakollinen soveltaminen) ja tulee soveltamaan sitä täysin takautuvasti. Samanaikaisesti IFRS 15 standardiin liittyvien muutosten kanssa konserni on tarkentanut edelleen liikevaihdon jakoa cloud- ja muu kuin cloud -liikevaihdon välillä. Osavuosikatsauksessa esitetyt vuoden 2017 vertailuluvut on päivitetty niin, että ne sisältävät IFRS 15:een liittyvät muutokset ja liikevaihdon uudelleenjakamisen vaikutukset. Vuoden 2018 ensimmäisestä vuosineljänneksestä alkaen Basware on muuttanut taloudellisten tietojen esittämistapaa. Yhtiö on ottanut käyttöön toimintokohtaisen tuloslaskelman, joka esittää yhtiön myytyjä suoritteita vastaavat kulut, bruttokatteen ja toimintokohtaiset liiketoiminnan kulut. Lisäksi yhtiö on muuttanut maantieteellisten tietojen esittämistapaa. Vuoden 2018 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien yhtiö raportoi seuraavat maantieteelliset alueet: Amerikat, Eurooppa, Pohjoismaat ja APAC. Helmikuussa 2018 Basware saattoi päätökseen kahden liiketoiminnon myynnin. Verrattaessa konsernin vuoden 2018 lukuja vuoden 2017 lukuihin on tärkeää tarkastella orgaanista kasvua, sillä liiketoimintojen myynti pienentää konsernin liikevaihtoa ja heikentää kannattavuutta. Lisäksi valuuttakurssimuutokset, etenkin Yhdysvaltain dollarin ja Ison-Britannian punnan kurssien vaihtelu, ovat vaikuttaneet Baswaren kokonaisliikevaihtoon negatiivisesti kolmella ensimmäisellä neljänneksellä. Valuuttakurssimuutoksilla on suhteellisesti suurempi vaikutus yhtiön cloudliikevaihtoon, josta Yhdysvaltain dollareiden ja Ison-Britannian puntien osuus on suurempi kuin kokonaisliikevaihdosta. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Osavuosikatsaus 2 (25) KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT 7 9/ 7 9/ Muutos, 1 9/ 1 9/ Muutos, 1 12/ Tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 % 2017 Liikevaihto 33 991 35 827-5,1 104 929 109 924-4,5 149 167 Cloud-liikevaihto 22 440 20 052 11,9 65 566 58 720 11,7 80 332 Cloud-tilauskertymä* 4 483 3 475 29,0 15 531 12 995 19,5 17 943 EBITDA -1 064 3 505 10 474 714 599 Oikaistu EBITDA -877 3 661-3 538 2 386 3 294 Liikevoitto/tappio -3 787 1 205 2 379-6 648-9 509 Oikaistu liikevoitto/tappio -3 600 1 361-11 633-4 976-133,8-6 814 Voitto/tappio ennen veroja -4 274 688 756-9 013-12 276 Kauden voitto/tappio -3 229 694-2 558-8 093 68,4-11 524 Rahat ja pankkisaamiset 46 235 25 275 82,9 46 235 25 275 82,9 20 683 Osakekohtainen tulos Laimennettu (euroa) -0,22 0,05-0,18-0,56 68,7-0,80 Oikaistu osakekohtainen tulos, laimennettu (euroa) -0,21 0,06-1,14-0,45-155,7-0,61 *Vuoden 2018 toisesta vuosineljänneksestä lähtien yhtiö raportoi cloud-tilauskertymän yhtiön tilauskertymän avainmittarina LIIKETOIMINTA Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun -ratkaisujen tarjoaja, mukaan lukien verkkolaskuratkaisut ja rahoituspalvelut. Baswaren kaupankäyntiverkosto yhdistää yrityksiä yli 100 maassa eri puolilla maailmaa. Basware on maailman suurin avoin yritysverkosto, joka tarjoaa skaalautuvuutta liiketoiminnan kasvattamiseen sekä ratkaisuja talousprosessien yksinkertaistamiseen ja virtaviivaistamiseen. Pienet ja suuret yritykset ympäri maailman saavuttavat merkittäviä kustannussäästöjä, entistä joustavammat maksuehdot, tehokkuutta ja tiiviimmät liiketoimintasuhteet toimittajiensa kanssa. Toimitusjohtaja Vesa Tykkyläinen: Baswaren tavoitteena on tarjota parhaat maailmanlaajuiset verkottuneet osto-, laskutus- ja maksuratkaisut. Palveluidemme markkinapotentiaali on erittäin suuri, noin 15 miljardia euroa vuodessa. Maailman suurin verkkolaskutusverkostomme takaa meille erinomaiset mahdollisuudet hyödyntää tämä markkinapotentiaali. Visiomme on kasvattaa vuotuinen liikevaihtomme miljardiin euroon kasvavaa markkinaa ja osaamistamme hyödyntämällä. Muutumme koko ajan selkeämmin cloud-yritykseksi, ja cloud-liikevaihdon osuus koko liikevaihdostamme on nyt 66 prosenttia. Tämän vuosineljänneksen aikana cloud-tilauskertymämme kasvu kiihtyi 29 prosenttiin. Kasvun taustalla ovat nykyisten asiakkuuksien kasvattaminen, asiakkaiden siirtyminen on-premise -ratkaisuista cloud-ratkaisuihin, uusasiakashankinta ja kumppanimyynti. Tämän vuosineljänneksen aikana saatuja uusia asiakkaita ovat muun muassa National Oilwell Varco ja Balenciaga. Lisäksi nykyisiä asiakkaitamme siirtyi cloud-ratkaisujemme käyttäjiksi, kuten esimerkiksi Etelä-Australian osavaltio ja Hoyts. Heinäkuussa ilmoitimme skannauspalvelujemme ulkoistamisesta Xeroxille. Sopimus astui voimaan lokakuun alussa, ja sen myötä 387 Baswaren työntekijää siirtyi Xeroxille. Yhteistyö perustuu kummankin osapuolen
Osavuosikatsaus 3 (25) vahvuuksiin. Sen avulla Basware voi keskittyä verkkolaskutukseen, ja asiakkaamme pääsevät hyötymään Xeroxin tarjoamasta parhaasta osaamisesta asiakirjojen digitalisoinnissa. Lisäksi skannauspalvelujen ulkoistus yksinkertaistaa Baswaren toimintoja, minkä ansiosta voimme keskittyä enemmän ydintavoitteeseemme eli cloudliikevaihdon kasvuun. Kolmannen vuosineljänneksen aikana Klaus Andersen aloitti Baswaren teknologiajohtajana ja johtoryhmän jäsenenä. Basware siirtyi toukokuussa toimintokohtaiseen organisaatioon, joka tukee cloud-liikevaihdon kasvua. Baswaren alan johtavat ratkaisut ovat saumattomasti integroitavissa yli 250 toiminnanohjausjärjestelmään. Tämän vuosineljänneksen aikana jatkoimme uusien ominaisuuksien tuomista markkinoille. Yksi uusista innovaatioista on Smart Search -hakutoiminto, joka pohjautuu älykkääseen tietomalliimme. Toiminnon avulla hankintaosastot voivat varmistaa, että loppukäyttäjät ohjataan sopivimpiin ostovaihtoehtoihin. Baswaren toimitusjohtajana ja osakkeenomistajana olen tyytyväinen cloud-strategiamme toteutukseen kolmannella vuosineljänneksellä. Päättyneellä katsauskaudella toteutimme myös uuden, ehdollisen osakepalkkio-ohjelman. Ohjelman myötä merkittävä ja yhä suurempi osa avainhenkilöstöstämme on sijoittanut varojaan Baswaren osakkeisiin. Baswaren johto luottaa yhtiön kykyyn hyödyntää valtava markkinapotentiaali. LIIKEVAIHTO Baswaren liikevaihto oli kolmella ensimmäisellä neljänneksellä 104 929 tuhatta euroa (109 924 tuhatta euroa), laskua 4,5 prosenttia. Tämä vastasi 5,8 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Ero liittyi talousohjauksen ja maksuliikenteen liiketoimintojen myyntiin sekä valuuttakurssien vaikutukseen, etenkin Yhdysvaltain dollarin ja Iso-Britannian punnan kurssimuutoksiin. Baswaren liikevaihto oli kolmannella neljänneksellä 33 991 tuhatta euroa (35 827 tuhatta euroa), laskua 5,1 prosenttia. Tämä vastasi 5,2 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Cloud-liikevaihto kasvoi hyvin kolmannen neljänneksen aikana. Kolmannen neljänneksen cloud-liikevaihto oli 22 440 tuhatta euroa (20 052 tuhatta euroa), kasvua 11,9 prosenttia ja osuus liikevaihdosta 66,0 prosenttia (56,0 %). Tämä vastasi 15,0 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Käyttäen vuoden 2017 valuuttakursseja vuoden 2018 liikevaihtoa laskettaessa Baswaren cloud-liikevaihto olisi ollut 22 541 tuhatta euroa kolmannella neljänneksellä. SaaS-tuotot kasvoivat kolmannella vuosineljänneksellä 14,3 prosenttia ja transaktiopalvelujen liikevaihto 11,7 prosenttia vuoden 2017 kolmanteen neljännekseen verrattuna. SaaS-kasvu vastasi 21,0 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta ja transaktiopalvelujen kasvu 12,4 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Muussa kuin cloud-liikevaihdossa ylläpito- ja konsultointipalveluiden tuotot laskivat odotusten mukaisesti, kun asiakkaita on siirtynyt on-premise-ratkaisuista cloud-ratkaisuihin. Liiketoimintojen myynnit ensimmäisellä vuosineljänneksellä vaikuttivat merkittävästi muu kuin cloud -liikevaihtoon. Ylläpitotuotot laskivat 8,9 prosenttia ja lisenssimyynti 36,7 prosenttia orgaanisesti ja ilman valuuttakurssien vaikutusta. Konsultointipalvelujen liikevaihto laski 8,6 prosenttia orgaanisesti ja ilman valuuttakurssien vaikutusta. Basware on ottanut käyttöön IFRS 15 -standardin Myyntituotot asiakassopimuksista 1.1.2018 alkaen. Samanaikaisesti IFRS 15 -standardiin liittyvien muutosten kanssa konserni on tarkentanut edelleen liikevaihdon jakoa cloud- ja muu kuin cloud -liikevaihdon välillä. IFRS 15:n ja cloud- ja muu kuin cloud-liikevaihdon jakoa koskevien muutosten nettovaikutus vuoden 2017 vertailulukuihin oli konsernitasolla -74 tuhatta euroa koko tilikaudella ja 383 tuhatta euroa kolmannella neljänneksellä. Cloud-liikevaihto kasvoi 1 163 tuhatta euroa tilikaudella 2017 ja 700 tuhatta euroa kolmannella neljänneksellä ja muu kuin cloud -liikevaihto laski 1 236 tuhatta euroa tilikaudella 2017 ja 317 tuhatta euroa kolmannella neljänneksellä.
Osavuosikatsaus 4 (25) Liikevaihto tyypeittäin 7 9/ 7 9/ Muutos, 1 9/ 1 9/ Muutos, 1 12/ Tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 % 2017 Cloud-liikevaihto SaaS 10 177 8 903 14,3 29 416 25 276 16,4 34 808 Transaktiopalvelut 11 029 9 875 11,7 32 405 28 919 12,1 39 689 Muu cloud-liikevaihto 1 233 1 274-3,2 3 744 4 525-17,3 5 835 Cloud-liikevaihto yhteensä 22 440 20 052 11,9 65 566 58 720 11,7 80 332 Muu kuin cloud -liikevaihto Ylläpito 6 150 8 965-31,4 20 212 28 170-28,3 37 026 Lisenssimyynti 401 790-49,3 1 589 2 810-43,4 4 192 Konsultointipalvelut 4 966 6 063-18,1 17 504 20 299-13,8 27 746 Muu ei cloud -liikevaihto 34-42 59-74 -129 Muu kuin cloud -liikevaihto yhteensä 11 551 15 776-26,8 39 364 51 204-23,1 68 836 Konserni yhteensä 33 991 35 827-5,1 104 929 109 924-4,5 149 167 CLOUD-TILAUSKERTYMÄ Vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä Baswaren vuotuisten jatkuvien cloud-tuottojen bruttotilauskertymä oli 4,5 miljoonaa euroa (3,5 miljoonaa euroa) ja kasvoi 29,0 prosenttia. Tämä vastasi 35,0 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Tilauskertymä heijastuu liikevaihtoon viiveellä. Tyypillisesti noin neljäsosa vuotuisten jatkuvien tuottojen tilauskertymästä muuttuu liikevaihdoksi ensimmäisenä vuonna, noin 50 60 prosenttia toisena ja loput myöhemmin. Lisätietoja tilausten vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymän laskentaperiaatteesta on kohdassa Vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät. Vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä 7 9/ 7 9/ Muutos, 1 9/ 1 9/ Muutos, 1 12/ Tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 % 2017 Cloud 4 483 3 475 29,0 15 531 12 995 19,5 17 943 Hankinnasta maksuun -tilaukset 3 130 1 988 57,5 9 321 8 303 12,3 11 246 TULOSKEHITYS Baswaren oikaistu EBITDA oli -877 tuhatta euroa (3 661 tuhatta euroa) kolmannella neljänneksellä. EBITDA:n oikaisut olivat neljänneksellä yhteensä 187 tuhatta euroa (156 tuhatta euroa). Baswaren liikevoitto/tappio oli neljänneksellä -3 787 tuhatta euroa (1 205 tuhatta euroa). Baswaren oikaistu EBITDA oli -3 538 tuhatta euroa (2 386 tuhatta euroa) kolmella ensimmäisellä neljänneksellä. Baswaren liikevoitto/tappio oli kolmella ensimmäisellä neljänneksellä 2 379 tuhatta euroa (-6 648 tuhatta euroa). Baswaren kannattavuutta tänä vuonna ja etenkin vuoden kolmannella neljänneksellä heikensi ensimmäisellä neljänneksellä toteutunut liiketoimintakauppa, lisääntyneet panostukset myyntiin ja markkinointiin sekä osakepohjaisen palkitsemisen lisääntyminen. Nämä toimet ovat Baswaren strategian mukaisia. Myytyjen liiketoimintojen vaikutus EBITDA:an vuonna 2017 oli noin 8 miljoonaa euroa. Basware on tehnyt 3 miljoonan euron lisäpanostuksen myyntiin ja markkinointiin strategian mukaisesti vuoden 2018 kolmannella vuosineljänneksellä vuoden 2017 kolmanteen neljännekseen verrattuna. Basware on sitoutunut yhtenäistämään henkilöstön ja osakkeenomistajien tavoitteita. Tämän seurauksena osakepohjaisen palkitsemisen kustannukset nousivat noin miljoona euroa vertailukaudesta.
Osavuosikatsaus 5 (25) Yhtiön myytyjä suoritteita vastaavat kulut olivat 16 101 tuhatta euroa (16 966 tuhatta euroa) ja liiketoiminnan kokonaiskulut poistot mukaan luettuina olivat 21 361 tuhatta euroa (17 400 tuhatta euroa) kolmannella neljänneksellä. Liiketoiminnan kokonaiskuluista myynti- ja markkinointikuluja oli 10 759 tuhatta euroa (7 809 tuhatta euroa), tutkimus- ja tuotekehityskuluja 6 599 tuhatta euroa (6 539 tuhatta euroa) ja hallinnon kuluja 4 003 tuhatta euroa (3 052 tuhatta euroa). Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut olivat -316 tuhatta euroa (-257 tuhatta euroa). Tulokseen sisältyvät tutkimus- ja tuotekehityskulut olivat 6 599 tuhatta euroa (6 539 tuhatta euroa), josta 1 535 tuhatta euroa (1 126 tuhatta euroa) oli poistoja. Taseeseen aktivoidut tuotekehitysmenot olivat neljänneksen aikana 1 751 tuhatta euroa (2 192 tuhatta euroa). Baswaren tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat neljänneksen aikana yhteensä 6 815 tuhatta euroa (7 606 tuhatta euroa), ja ne vastasivat 20,0 prosenttia (21,2 %) liikevaihdosta. Yhtiön nettorahoituskulut olivat neljänneksellä -487 tuhatta euroa (-401 tuhatta euroa). Baswaren voitto/tappio ennen veroja oli -4 274 tuhatta euroa (688 tuhatta euroa) ja neljänneksen voitto/tappio -3 299 tuhatta euroa (694 tuhatta euroa). Vuosineljänneksen veroilla oli 1 045 tuhannen euron (7 tuhatta euroa) positiivinen vaikutus voittoon/tappioon. Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,22 euroa (0,05 euroa) neljänneksellä. RAHOITUS JA INVESTOINNIT Liiketoiminnan rahavirta oli -2 676 tuhatta euroa (-4 840 tuhatta euroa) kolmannella neljänneksellä ja -3 421 tuhatta euroa (-2 206 tuhatta euroa) kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana. Baswaren liiketoiminnan rahavirroissa on kausivaihtelua, sillä suhteellisen suuri osa ylläpidon vuosimaksuista suoritetaan ensimmäisellä neljänneksellä. Baswaren rahavarat, mukaan luettuina lyhytaikaiset talletukset, olivat yhteensä 46 235 tuhatta euroa (25 275 tuhatta euroa) neljänneksen lopussa. Rahavarojen lisäksi yhtiöllä on nostamaton 10 miljoonan euron luottolimiitti, joten neljänneksen lopussa käytettävissä oleva maksuvalmius oli yhteensä 56 235 tuhatta euroa (35 275 tuhatta euroa). Vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä yhtiö osallistui uuteen ryhmäjoukkovelkakirjalainaan, josta Baswarella on 10 miljoonan euron lainaosuus. Lainan maturiteetti on viisi vuotta. Baswaren taseen loppusumma oli neljänneksen lopussa 219 252 tuhatta euroa (220 439 tuhatta euroa). Investointien nettorahavirta neljänneksellä oli -1 489 tuhatta euroa (-2 453 tuhatta euroa). Omavaraisuusaste oli 52,3 prosenttia (53,4 %) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 9,6 prosenttia (20,4 %). Korollisia velkoja oli 57 202 tuhatta euroa (49 282 tuhatta euroa), joista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 17 089 tuhatta euroa (1 996 tuhatta euroa). Neljänneksen sijoitetun pääoman tuotto oli -9,2 prosenttia (2,8 %) ja oman pääoman tuotto -11,2 prosenttia (2,3 %). HENKILÖSTÖ Baswaren henkilöstökulut olivat 22 045 tuhatta euroa (21 370 tuhatta euroa) neljänneksellä. Baswaren henkilöstömäärä oli neljänneksellä keskimäärin 1 727 (1 826) ja neljänneksen lopussa 1 736 (1 827). Kolmannella neljänneksellä julkaistun Xerox-kumppanuuden myötä 387 työntekijää siirtyy Baswarelta Xeroxille viimeisen vuosineljänneksen aikana. Henkilöstön jakautuminen maantieteellisesti:
Osavuosikatsaus 6 (25) Henkilöstö 7 9/ 7 9/ Muutos, 1 9/ 1 9/ Muutos, 1 12/ (työsuhteessa keskimäärin) 2018 2017 % 2018 2017 % 2017 Amerikat 138 130 6,2 137 131 4,8 131 Eurooppa 457 463-1,2 461 479-3,8 475 Pohjoismaat 473 555-14,7 497 562-11,6 558 APAC 658 678-2,9 673 668 0,8 673 Konserni yhteensä 1 727 1 826-5,4 1 768 1 840-3,9 1 838 1.6.2018 voimaan astuneen uuden organisaation mukaisesti neljänneksen lopussa Baswaren henkilöstöstä 12,4 prosenttia työskenteli myynnissä ja markkinoinnissa, 48,6 prosenttia tuotekehityksessä, tuotannossa ja tuotteissa, 31,0 prosenttia konsultointipalveluissa ja 8,0 prosenttia hallinnossa. Henkilöstön keski-ikä oli 35,4 (35,2) vuotta. Naisia on 28,0 prosenttia (27,5 %) ja miehiä 72,0 prosenttia (72,5 %) henkilöstöstä. KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT Muutos Baswaren tarkastusvaliokuntaan Basware Oyj:n hallituksen jäsen David Bateman liittyi yhtiön tarkastusvaliokunnan jäseneksi heinäkuun 1. päivä. Tarkastusvaliokunnan kokoonpano säilyi muilta osin muuttumattomana. Muutos Baswaren johtokuntaan Klaus Andersen nimitettiin Baswaren teknologiajohtajaksi (CTO) ja johtoryhmän jäseneksi. Hän aloitti työssään syyskuussa ja raportoi toimitusjohtajalle. Baswarelta uusi ehdollinen osakepalkkiojärjestelmä konsernin avainhenkilöille Basware Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 17.7.2018 uudesta konsernin avainhenkilöille suunnatusta ehdollisesta osakejärjestelmästä vuosille 2018 2020. Uuden järjestelmän tarkoituksena on yhdistää entistä paremmin omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet, sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen osakkeiden hankkimiseen ja omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Kannustinjärjestelmän mahdollinen palkkio maksetaan osittain Baswaren osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan avainhenkilölle palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Palkkion saaminen ehdollisesta osakepalkkiojärjestelmästä edellyttää, että palkkiojärjestelmän piiriin kuuluva työntekijä hankkii Baswaren osakkeita. Työntekijä saa palkkiona lisäosakkeita jokaisella osakeomistusvelvoitteen alaisella osakkeella kolmen vuoden sitouttamisjakson jälkeen. Lisäosakkeiden saaminen edellyttää, että työntekijän työ- tai toimisuhde on voimassa palkkion maksuhetkellä. Ehdollisen osakepalkkiojärjestelmän perusteella palkkiojärjestelmän piiriin kuuluvalle työntekijälle maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä enintään 77 714 Basware Oyj:n osakkeen arvoa sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Ehdollisen osakepalkkiojärjestelmän perusteella konsernin avainhenkilöille muodostuu yhteensä noin 116 571 osakkeen omistus henkilökohtaisten osakehankintojen ja tulevien ehdollisesta osakepalkkiojärjestelmästä saatavien osakeomistusten kautta.
Osavuosikatsaus 7 (25) KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Basware julkistaa miljardin euron liikevaihdon kasvuvision Baswaren visio on tarjota maailman parhaat verkottuneet osto-, laskutus- ja maksuratkaisut. Kaikkien organisaatioiden on hoidettava ostoprosessejaan aina hankinnasta laskujen käsittelyyn ja maksamiseen. Tänä päivänä kuitenkin monilla organisaatioilla on kehittymättömät tai puutteelliset työkalut näiden prosessien hallintaan, jolloin ongelmaksi muodostuvat hallitsemattomat menot, tehottomat manuaaliset ja paperipohjaiset prosessit sekä rahavirtojen heikko läpinäkyvyys. Basware tarjoaa näihin haasteisiin ainutlaatuisen kattavan ratkaisun, jonka erottavana tekijänä on maailman suurin verkkolaskutusverkosto Basware Network. Se mahdollistaa sataprosenttisen menojen hallinnan, täysin digitaalisen hankintaprosessin ja hiilijalanjäljen pienentämisen paperinkäytön vähentymisen myötä. Jokainen organisaatio maailmassa voi hyötyä tuotteestamme. Siksi markkinapotentiaali on valtava, noin 15 miljardia euroa vuodessa. Kysynnän kasvun taustalla on useita megatrendejä, kuten digitalisaatio, automaatio ja tekoäly. Baswaren tavoitteena on olla markkinaosuudeltaan suurin verkottuneiden hankinnasta maksuun - palvelujen tarjoaja suurissa Euroopan maissa ja johtava toimija Yhdysvaltain markkinoilla. Tämän johdosta olemme julkistaneet kasvuvisiomme nostaa liikevaihtomme miljardiin euroon. Vuoden 2018 toisen vuosineljänneksen lopussa Basware ilmoitti siirtyneensä kasvuvaiheeseen lähes kaksi vuotta kestäneen toiminnan virtaviivaistamisen ja tehostamisen jälkeen. Keskitymme cloud-liikevaihdon kasvuun ja teemme kasvun nopeuttamiseen tarvittavat investoinnit. Kiistaton markkinajohtaja Basware hakee cloud-liikevaihdon kasvua neljästä lähteestä: uusasiakashankinnasta, asiakaslaajennuksista, nykyisten asiakkaiden siirtymisestä cloudiin sekä kumppanuuksista. Uusasiakashankinta: Baswaren tärkeimpiä kasvumarkkinoita ovat Yhdysvallat, Iso-Britannia, Saksa ja Ranska. Uskomme edelleen, että näillä alueilla meillä on suurimmat mahdollisuudet saada uusia asiakkaita. Panostamme näille alueille suurimman osan myynti- ja markkinointibudjetistamme sekä myyntimme tekemästä uusasiakashankinnasta. Asiakaslaajennukset: Meillä on noin 200 loistavaa cloud-avainasiakasta, joiden vuotuinen jatkuva cloudliikevaihto on keskimäärin 200 tuhatta euroa. Haluamme tukea jokaista asiakastamme verkottuneiden hankinnasta maksuun -ratkaisujen hyödyntämisessä laajasti ja kaikkialla maailmassa. Meillä on tähän toimialan parhaat edellytykset maailman suurimman verkkolaskutusverkostomme globaalin kattavuuden ansiosta. Uskomme, että voimme merkittävästi kasvattaa avainasiakkuuksista saatavaa keskimääräistä liikevaihtoa panostamalla asiakkuuksien hallintaan, yhä tiiviimpään ja globaalimpaan palveluun sekä asiakastyytyväisyyteen. Asiakkaiden siirtyminen cloud-ratkaisuihin: Olemme aktiivisesti keskittyneet tuomaan suurimpia on-premiseasiakkaitamme cloud-ratkaisujemme käyttäjiksi. Siirtymällä cloud-palveluihin asiakkaamme saavat nykyaikaisemman, käyttökelpoisemman ja aina ajan tasalla olevan ratkaisun, jonka ansiosta asiakkuudesta saatava liikevaihto tyypillisesti yli kaksinkertaistuu. Kumppanuudet: Olemme aiemmin keskittyneet enemmän suora- kuin kumppanimyyntiin, ja vuonna 2017 kumppanien osuus cloud-liikevaihdosta oli noin 5 prosenttia. Suuremman loppukäyttäjämäärän tavoittaminen kumppanien avulla on skaalautuva tapa kasvaa sekä nykyisillä avainmarkkinoillamme että tulevaisuudessa uusilla maantieteellisillä alueilla. Siksi perustimme toukokuussa 2018 erillisen kumppanuustoiminnon siirtyessämme toimintokohtaiseen organisaatiorakenteeseen. Tavoitteenamme on kasvattaa kumppaneilta tulevan cloudliikevaihdon osuus 20 prosenttiin pitkällä aikavälillä.
Osavuosikatsaus 8 (25) Kasvatamme panostusta myyntiin ja markkinointiin Vuosina 2019 2022 Basware lisää merkittävästi panostusta myyntiin ja markkinointiin cloud-tilauskannan kasvattamiseksi. Olemme vakuuttuneita siitä, että tämä on kannattavaa, sillä aiemmin Baswaren asiakkaiden elinkaaren arvo on ollut seitsemänkertainen asiakashankinnan kustannuksiin verrattuna. Tämä on mahdollista, koska asiakkuutemme kestävät keskimäärin 19 vuotta, bruttouusimisaste on 95 prosenttia ja nettouusimisaste on 106 prosenttia. Yksinkertaistamme globaalia kaupankäyntiä Saavuttaaksemme tavoitteemme kiistattomasta markkinajohtajan asemasta ja miljardin euron liikevaihdon kasvuvis iostamme Basware jatkaa alansa parhaiden ratkaisujen toimittamista asiakkailleen. Tähtäämme tuotteillamme maai lmanlaajuisen kaupankäynnin yksinkertaistamiseen. Meillä on vahva pilvialusta, jolla asiakkaamme voivat hallita kaikki hankinnasta maksuun -prosessinsa. Baswarella on myös maailman laajin avoin verkkolaskutusverkosto. Nämä vahvuudet yhdessä tuovat meille ainutlaatuisen markkina-aseman, jossa voimme välittää alan nopean teknologisen kehityksen hyödyt asiakkaillemme yksinkertaistamalla globaalia kaupankäyntiä. Analytiikkaratkaisujen merkittävyys nousee yhä keskeisemmäksi asiakasarvon kasvattamisessa analytiikan avull a asiakkaamme saavat toteuttamiskelpoisia näkemyksiä strategisten liiketoimintapäätösten perustaksi. Harkitsemme valikoituja kumppanuuksia ja yritysostoja, jotka täydentävät teknologiaportfoliotamme. Odotukset ylittävää asiakasarvoa Pyrimme tarjoamaan erinomaisen asiakaskokemuksen ja maksimoimaan kattavuuden, jolla asiakkaamme hyödynt ävät ratkaisujamme. Näin he saavat edut koko ratkaisujemme tarjoamasta arvosta, mikä taas kannustaa ostamaan lisää palvelujamme. Rakennamme skaalautuvan konsultointi- ja asiakaspalveluorganisaation. Skaalautuva liiketoimintamalli Baswaren nykyään yhä vahvemmin pilveen perustuva liiketoimintamalli on erittäin skaalautuva. Tällä hetkellä 66 prosenttia liikevaihdosta kertyy cloud-liiketoiminnasta. Siinä liikevaihto kasvaa ilman, että myynnin kustannukset kasvavat vastaavasti, mikä parantaa käyttökatetta jatkossa. Strategiakaudella panostamme enemmän myyntiin ja markkinointiin, ja kannattavuus kasvaa, koska myynnin kustannusten osuus myynnistä pienenee, ja koska seuraamme tarkasti kuluja tutkimukseen ja tuotekehitykseen ja yleiseen hallintoon. Toimintatapamme mukaisesti siirrämme panostusten painopistettä yhä tuottavammille alueille. Baswaren tärkeimpänä tavoitteena on cloud-liikevaihdon kasvu. Pitkän aikavälin miljardin euron liikevaihtovision lisäksi Basware on julkistanut uuden keskipitkän aikavälin tavoitteensa, joka korvaa kaikki aiemmat tavoitteet: Basware kiihdyttää vuotuisen orgaanisen cloud-kasvunsa yli 20 prosenttiin vuoteen 2022 mennessä. Baswarella on valtava markkinapotentiaali, jonka hyödyntäminen vaatii rohkeutta ja ennakkoluulottomuutta. Siksi olemme julkistaneet miljardin euron kasvuvisiomme. Uskomme, että Baswarella on kaikki edellytykset olla toimialamme johtaja. Näiden toimien myötä luotamme siihen, että voimme vahvistaa globaalia asemaamme entisestään ja kasvattaa cloud-liikevaihtoa. Miljardin euron kasvuvisioon liittyviä pilviliiketoiminnan määritelmiä Cloud-liikevaihdon bruttopoistuma on tilikauden aikana menetetyn cloud-liikevaihdon kokonaismäärä jaettuna kauden alun cloud-liikevaihdon määrällä. Cloud-liikevaihdon nettopoistuma on tilikauden aikana menetetyn cloud-liikevaihdon kokonaismäärä vähennettynä uusilla vuotuisilla jatkuvilla lisämyynnin tuotoilla olemassa oleville asiakkaille kauden aikana, jaettuna cloud-liikevaihdolla yhteensä kauden alussa. Cloud-bruttouusimisaste on 100 prosenttia miinus cloud-liikevaihdon bruttopoistuma.
Osavuosikatsaus 9 (25) Cloud-nettouusimisaste on 100 prosenttia miinus cloud-liikevaihdon nettopoistuma. Asiakkuuden kesto on 1 jaettuna cloud-liikevaihdon bruttopoistumalla. Kauden tilauskertymän elinkaaren arvo lasketaan kertomalla vuotuisten jatkuvien cloud-tuottojen tilauskertymä kaudella cloud-liiketoiminnan bruttokatteella jaettuna cloud-liikevaihdon bruttopoistumalla. Asiakashankinnan kustannus on myynnin ja markkinoinnin kokonaiskustannukset kautta edeltävien 12 kuukauden aikana (jotta otetaan huomioon odotusaika, ennen kuin uudet myynti- ja markkinointipanokset muuttuvat tilauskertymäksi). RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Baswarella on kasvustrategia, johon sisältyy suuria liikevaihdon kasvua koskevia odotuksia cloud-liiketoiminnalle. Strategian toteuttaminen edellyttää merkittäviä panostuksia myyntiin ja markkinointiin ja niihin liittyviin resursseihin sekä jatkuvia investointeja tuotekehitykseen. Samaan aikaan toimialan muutos on-premise- ja lisenssipohjaisesta liiketoimintamallista SaaS-malliin kiihdyttää Baswaren tiettyjen tuottovirtojen, kuten lisenssimyynnin ja ylläpitopalveluiden, supistumista. Muutos saattaa tehdä myös konsultointipalveluiden tuotoista epävakaampia. Tämä heikentää konsernin liikevaihdon kasvua niin kauan, kunnes transformaatio on saatettu loppuun. Lisäksi lisensseistä SaaS-malliin siirtyminen odotettua nopeammalla tahdilla vaikuttaisi negatiivisesti arvioituun liikevaihtoon lyhyellä aikavälillä. SaaS-palveluiden lisäksi Basware odottaa nopeaa kasvua verkkopohjaisissa transaktiopalveluissaan, mikä edellyttää myynnin onnistumisen lisäksi tehokasta toimittajien aktivointiprosessia. Merkittävien tuottojen saanti lisäarvopalvelujen myynnistä, joka sisältää Financing Services palvelut, riippuu Baswaren kyvystä tuoda markkinoille innovatiivisia ja houkuttelevia tuotteita suunnittelemassaan aikataulussa ja asiakkaiden siirtämisestä nopeasti vaiheeseen, jossa nämä käyttävät palveluja riittävän laajasti. Yhtiön myynnistä yli 50 prosentin odotetaan tulevan euroalueen ulkopuolelta, mikä altistaa konsernin liikevaihdon kasvun valuuttakurssien vaihteluille. Merkittävät muutokset Englannin punnassa, Yhdysvaltain dollarissa, Norjan kruunussa, Ruotsin kruunussa tai Australian dollarissa voivat vaikuttaa liikevaihtoon. Lisäksi osa Baswaren kustannuksista on Intian rupioissa ja Romanian leissä. Kasvustrategian toteuttaminen ja jatkuva muutos asettavat organisaatiolle, johdolle ja johtamiselle uusia vaatimuksia. Yhtiön kyky rekrytoida, pitää ja kehittää oikeaa osaamista strategiansa toteuttamiseksi on kriittisen tärkeässä asemassa, kuten myös johdon keskittyminen ja kyky muutoksen toteuttamiseen. Basware pitää yritysostoja osana strategiaansa. Yritysostoihin sisältyy riskejä muun muassa hankittujen toimintojen integroimiseen tai yritysostojen tavoiteltujen taloudellisten hyötyjen ja synergiaetujen toteutumiseen liittyen. Cloud-toimintaan siirtyminen edellyttää panostuksia. Yhtiön kyky varmistaa rahoitus tähän transformaatioon voi vaikuttaa sen kykyyn toteuttaa strategiaansa. Suurimmat Baswaren toimintaan liittyvät riskit liittyvät palvelun keskeytymiseen esimerkiksi konesalivikojen vuoksi, erilaisiin tietoturvauhkiin sekä Baswaren ratkaisujen ja palvelujen, toiminnan tai työntekijöiden käyttäytymisen vaatimustenmukaisuuteen. Operatiivisia riskejä hallitaan riskien valvonnan ja suojautumiskäytäntöjen jatkuvan parantamisen ja Baswaren henkilöstön sisäisen koulutuksen avulla. Basware toimii markkinoilla, joilla teknologian ja liiketoimintamallin innovaatiot ovat avainroolissa. Vaikka Basware on riippumattomien analyytikkojen mukaan toimialojensa markkinajohtaja, on ratkaisevan tärkeää, että Basware jatkaa innovointia ja tarjoamansa kehittämistä. TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Toimintaympäristö ja markkinanäkymät Kaikkien organisaatioiden on hoidettava ostoprosessejaan aina hankinnasta laskujen käsittelyyn ja maksamiseen. Monilla organisaatioilla on edelleen kehittymättömät tai puutteelliset työkalut näiden prosessien hallintaan, minkä
Osavuosikatsaus 10 (25) vuoksi monilla organisaatioilla ovat ongelmana hallitsemattomat menot, tehottomat manuaaliset ja paperipohjaiset prosessit ja rahavirtojen heikko läpinäkyvyys. Basware tarjoaa näihin haasteisiin ainutlaatuisen kattavan ratkaisun, jonka erottavana tekijänä on Baswaren maailman suurin verkkolaskutusverkosto, joka mahdollistaa asiakkaille menojen täyden hallinnan sekä täysin paperittoman hankintaprosessin. Basware arvioi verkottuneiden hankinnasta maksuun -palvelujen kysynnän kasvun jatkuvan. Verkottuneiden hankinnasta maksuun -palvelujen potentiaalisten kokonaismarkkinoiden arvon arvioidaan olevan 15 miljardia euroa vuodessa. Näkymät 2018 Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun- ja verkkolaskuratkaisujen sekä lisäarvopalveluiden tarjoaja. Baswaren ensisijainen tavoite strategiakaudella 2018 2022 on cloud-liikevaihdon kasvu. Yhtiö jatkaa markkinajohtajuuden vahvistamista kasvattaakseen cloud-liikevaihtoa. Vuonna 2018 cloud-liikevaihtoon vaikuttavat: - SaaS-liikevaihdon kasvun odotetaan jatkuvan vahvana orgaanisesti laskettuna - Transaktiopalveluiden liikevaihdon kasvun odotetaan kiihtyvän kasvutoimenpiteiden alkaessa vaikuttaa - Muun cloud-liikevaihdon kehitykseen vaikuttaa myös jatkossa liikevaihto Ison-Britannian julkiselta sektorilta - Cloud-liikevaihdosta suurempi osa on Yhdysvaltain dollareissa ja Englannin punnissa, joten valuuttakurssimuutoksilla on suhteellisesti suurempi vaikutus cloud-liikevaihtoon kuin kokonaisliikevaihtoon Vuonna 2018 muu kuin cloud-liikevaihtoon vaikuttavat: - Ylläpito- ja lisenssituotot jatkavat laskuaan yhtiön siirtäessä olemassa olevia asiakkaita cloud-palveluihin - Asiakkaiden siirtyminen cloud-palveluihin sekä implementoinnin standardisoiminen vaikuttavat myös konsultoinnin liikevaihtoon - Helmikuussa 2018 päätökseen saatetuilla liiketoimintojen myynneillä on suhteellisesti suurempi vaikutus muu kuin cloud-liikevaihtoon kuin cloud-liikevaihtoon Vuonna 2018 Baswaren odotukset ilman valuuttakurssien vaikutusta orgaanisesti ovat seuraavat: - Cloud-liikevaihto on 90 95 miljoonaa euroa - Kokonaiskustannukset ilman poistoja ja oikaisuja ovat hieman suuremmat kuin vuonna 2017 Mahdolliset valuuttakurssien vaikutukset eliminoidaan käyttämällä katsauskauden laskennassa vuoden 2017 valuuttakursseja. Orgaanisista luvuista on poistettu viimeisten 12 kuukauden aikana hankittujen tai myytyjen liiketoimintojen vaikutus. Espoossa tiistaina 16. lokakuuta 2018 BASWARE OYJ Hallitus Vesa Tykkyläinen, toimitusjohtaja, Basware Oyj Lisätietoja: Niclas Rosenlew, talousjohtaja, Basware Oyj Puh. 050 480 2160, niclas.rosenlew@basware.com Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet investors.basware.com/fi
Osavuosikatsaus 11 (25) TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT 1.1. 30.9.2018 KONSERNIN TULOSLASKELMA 7 9/ 7 9/ Muutos, 1 9/ 1 9/ Muutos, 1 12/ Tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 % 2017 LIIKEVAIHTO 33 991 35 827-5,1 104 929 109 924-4,5 149 167 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -16 101-16 966-5,1-52 595-56 804-7,4-75 891 BRUTTOKATE 17 890 18 862-5,2 52 335 53 120-1,5 73 276 Myynnin ja markkinoinnin kulut -10 759-7 809 37,8-31 072-26 508 17,2-36 455 Tutkimus- ja tuotekehityskulut -6 599-6 539 0,9-20 374-22 026-7,5-29 629 Hallinto- ja yleiskulut -4 003-3 052 31,2-12 185-9 645 26,3-14 110 Liiketoiminnan kulut yhteensä -21 361-17 400 22,8-63 631-58 179 9,4-80 194 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut -316-257 22,7 13 675-1 589-2 593 LIIKEVOITTO/TAPPIO -3 787 1 205 2 379-6 648-9 509 Rahoitustuotot ja -kulut -487-401 21,5-1 470-1 370 7,3-1 719 Osuus yhteisyrityksen voitosta/tappiosta 0-117 -100,0-153 -995-84,6-1 048 VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA -4 274 688 756-9 013-12 276 Tuloverot 1 045 7-3 314 920 752 TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO -3 229 694-2 558-8 093 68,4-11 524 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteisiksi: Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn uudelleenarvostus 0-25 18-87 155 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot 350-1 118 1 502-5 395-6 743 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -11 69-60 255 290 Rahavirran suojaukset -112 0-76 0 0 Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 227-1 074 1 384-5 277-6 299 TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ -3 002-380 -691,0-1 175-13 320 91,2-17 823 Tilikauden voiton/tappion jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -3 229 694-2 558-8 093 68,4-11 524 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille -3 002-380 -691,0-1 175-13 320 91,2-17 823 Osakekohtainen tulos laimentamaton, euroa -0,22 0,05-0,18-0,56 68,6-0,80 laimennettu, euroa -0,22 0,05-0,18-0,56 68,7-0,80
Osavuosikatsaus 12 (25) KONSERNITASE Tuhatta euroa 30.9.2018 30.9.2017 Muutos, % 31.12.2017 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 45 299 48 980-7,5 49 039 Liikearvo 79 129 92 826-14,8 91 961 Aineelliset hyödykkeet 923 1 480-37,6 1 291 Osuus investoinnista yhteisyritykseen 0 207 153 Pitkäaikaiset rahoitusvarat 38 38 38 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3 530 3 109 13,6 3 617 Sopimusvarat 1 404 2 651-47,0 2 450 Laskennalliset verosaamiset 7 821 10 982-28,8 10 362 Pitkäaikaiset varat 138 144 160 271-13,8 158 910 Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset 24 617 23 839 3,3 24 534 Muut saamiset 6 820 6 901-1,2 6 880 Sopimusvarat 3 076 3 536-13,0 3 446 Tuloverosaamiset 361 616-41,4 358 Rahat ja pankkisaamiset 46 235 25 275 82,9 20 683 Lyhytaikaiset varat 81 108 60 167 35,5 55 900 VARAT 219 252 220 439-0,5 214 811
Osavuosikatsaus 13 (25) KONSERNITASE Tuhatta euroa 30.9.2018 30.9.2017 Muutos, % 31.12.2017 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 3 528 3 528 3 528 Ylikurssirahasto 1 187 1 187 1 187 Omat osakkeet -638-841 -24,2-841 SVOP-rahasto 110 928 111 132-0,2 111 132 Muut rahastot 516 540-4,4 592 Muuntoerot -9 781-9 917-1,4-11 229 Kertyneet voittovarat 8 868 12 014-26,2 8 920 Oma pääoma 114 609 117 643-2,6 113 289 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 4 734 5 647-16,2 4 569 Korollinen vieras pääoma 40 113 47 286-15,2 47 286 Koroton vieras pääoma 127 1 319-90,4 1 693 Sopimusvelat 2 996 3 005-0,3 2 374 Etuuspohjaisten järjestelyiden velat 361 616-41,4 434 Pitkäaikaiset velat 48 331 57 874-16,5 56 357 Lyhytaikaiset velat Korollinen vieras pääoma 17 089 1 996 756,2 1 996 Ostovelat ja muut velat 23 276 24 635-5,5 31 409 Sopimusvelat 15 575 16 918-7,9 10 656 Tuloverovelat 109 132-17,3 177 Lyhytaikaiset varaukset 264 1 241-78,7 928 Lyhytaikaiset velat 56 313 44 922 25,4 45 165 OMA PÄÄOMA JA VELAT 219 252 220 439-0,5 214 811
Osavuosikatsaus 14 (25) KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Tuhatta euroa Omat osakkeet Muut rahastot Kertyneet voittovarat Yhteensä OMA PÄÄOMA 1.1.2018 3 528 1 187-841 111 131 592-11 229 8 920 113 289 IFRS 9:n vaikutus luottotappiovaraus -128-128 Muutetun IFRS 2:n vaikutus 1 043 1 043 OMA PÄÄOMA 1.1.2018 (muutettu) 3 528 1 187-841 111 131 592-11 229 9 835 114 204 Laaja tulos 1 442-2 564-1 123 Osakepalkkiot 204-204 1 580 1 580 Etuuspohjaiset järjestelyt 6 18 24 Rahavirran suojaukset -76-76 OMA PÄÄOMA 30.9.2018 3 528 1 187-638 110 928 516-9 781 8 868 114 609 Tuhatta euroa Omat osakkeet Muut rahastot Osakepääoma Ylikurssirahasto SVOPrahasto Muuntoerot Osakepääoma Ylikurssirahasto SVOPrahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä OMA PÄÄOMA 1.1.2017 3 528 1 187-1 043 111 333 540-4 863 22 182 132 864 IFRS 15:n vaikutus liikevaihtoon 86-2 495-2 409 OMA PÄÄOMA 1.1.2017 (muutettu) 3 528 1 187-1 043 111 333 540-4 776 19 687 130 455 IFRS 15:n vaikutus liikevaihtoon 7 7 Laaja tulos -5 140-8 100-13 240 Osakepalkkiot 202-202 507 507 Etuuspohjaiset järjestelyt -87-87 OMA PÄÄOMA 30.9.2017 (muutettu) 3 528 1 187-841 111 132 540-9 917 12 014 117 643
Osavuosikatsaus 15 (25) KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA Tuhatta euroa 7 9/2018 7 9/2017 1 9/2018 1 9/2017 1 12/2017 Liiketoiminnan rahavirta Kauden voitto/tappio -3 229 694-2 558-8 093-11 524 Oikaisut tilikauden voittoon/tappioon: Poistot 2 723 2 300 8 095 7 361 10 108 Osuus yhteisyrityksen voitosta/tappiosta 0 117 153 995 1 048 Omaisuuserien myyntivoitot (-) / -tappiot (+) 0 0-16 276 0 0 Realisoitumattomat kurssivoitot ja - tappiot 176 158 141 773 764 Rahoitustuotot ja -kulut 354 207 1 276 621 1 002 Tuloverot -1 045-7 3 314-920 -752 Muut oikaisut 542-60 1 271 412 642 Oikaisut yhteensä 2 750 2 715-2 026 9 243 12 812 Käyttöpääoman muutos: Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) 4 651-2 030 1 860-2 351-3 123 Osto- ja muiden velkojen lisäys (-) / vähennys (+) -5 490-4 805 1 932 4 958 4 766 Varausten lisäys (+) / vähennys (-) -618-979 -683-3 831-4 141 Käyttöpääoman muutos yhteensä -1 457-7 813 3 108-1 224-2 499 Rahoituserät liiketoiminnassa -505-163 -1 378-579 -958 Maksetut (-) ja saadut (+) verot liiketoiminnasta -235-273 -567-1 553-1 832 Liiketoiminnan rahavirta -2 676-4 840-3 421-2 206-4 001 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -2 174-2 453-8 689-9 714-12 485 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden nettoluovutustulot* 686 0 29 641 0 0 Investointien rahavirta -1 489-2 453 20 952-9 714-12 485 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen lyhennykset -998-20 998-1 996-27 998-27 998 Pitkäaikaisten lainojen nosto 9 923 30 000 9 923 30 000 30 000 Rahoituksen rahavirta 8 925 9 002 7 927 2 002 2 002 Rahavarojen muutos 4 760 1 708 25 458-9 918-14 484 Rahavarat kauden alussa 41 413 23 610 20 683 35 755 35 755 Rahavarojen kurssimuutosten vaikutus 63-43 94-562 -588 Rahavarat kauden lopussa 46 235 25 275 46 235 25 275 20 683 *Sisältää vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä myytyihin liiketoimintoihin suoraan liittyvät luovutustulot ja maksut.
Osavuosikatsaus 16 (25) LAATIMISPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin vuositilinpäätöksessä lukuun ottamatta 1.1.2018 voimaantulleita uusia ja muutettuja standardeja. Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Baswaren johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Nettoarvojen prosentuaaliset muutokset on näytetty itseisarvoina. Uudet ja muutetut IFRS-standardit Basware on ottanut käyttöön IFRS 15 standardin Myyntituotot asiakassopimuksista 1.1.2018 alkaen (pakollinen soveltaminen) ja tulee soveltamaan sitä täysin takautuvasti. Tuotot eri tuottotyypeittäin tuloutetaan ajan myötä lisenssituottoja lukuun ottamatta, jotka tuloutetaan tiettynä ajankohtana. Koska uusi standardi kuitenkin vaikuttaa vain pieneen osaan asiakassopimuksia, standardin vaikutus konsernin vuoden 2017 muutettuihin kokonaistuloihin ei ole olennainen, yhteensä -74 tuhatta euroa. Standardin käyttöönotto vaikuttaa kuitenkin liikevaihdon tulouttamiseen siten, että osa cloud-liikevaihdosta tuloutuu myöhemmin ja osa muu kuin cloud-liikevaihdosta aikaisemmin verrattuna aikaisempaan tuloutuskäytäntöön. Tästä johtuen vuoden 2017 IFRS 15-oikaistu cloudliikevaihto on 1 667 tuhatta euroa alhaisempi ja muu kuin cloud-liikevaihto 1 596 tuhatta euroa korkeampi kuin raportoitu liikevaihto. Samanaikaisesti IFRS 15 standardiin liittyvien muutosten kanssa konserni on tarkentanut liikevaihdon jakoa cloudja muu kuin cloud liikevaihdon välillä. SaaS-palveluihin liittyvistä konsultointipalveluista saatu liikevaihto esitetään muutoksen myötä osana cloud-liikevaihtoa. Muutoksella ei ole vaikutusta konsernin kokonaisliikevaihtoon, mutta muutoksen johdosta 2 830 tuhatta euroa muusta kuin cloud-liikevaihdosta on kirjattu cloud-liikevaihtoon. IFRS 15-standardin ja liikevaihdon allokointiin tehtyjen muutosten yhteenlaskettu vaikutus vuoden 2017 liikevaihtoon konsernitasolla on -74 tuhatta euroa. Cloud-liikevaihto kasvoi 1 163 tuhatta euroa ja muu kuin cloudliikevaihto laski 1 236 tuhatta euroa, lisäten hieman cloud-liikevaihdon osuutta konsernin vuoden 2017 kokonaistuloista. Liikevaihto tuottotyypeittäin IFRS 15-standardin ja liikevaihdon allokoinnin muutosten jälkeen Liikevaihto tyypeittäin 1 3/ 4 6/ 7 9/ 10 12/ Tuhatta euroa 2017 2017 2017 2017 Cloud-liikevaihto SaaS 8 002 8 372 8 903 9 532 Transaktiopalvelut 9 471 9 573 9 875 10 770 Muu cloud-liikevaihto 1 444 1 807 1 274 1 310 Cloud-liikevaihto yhteensä 18 917 19 752 20 052 21 612 Muu kuin cloud-liikevaihto Ylläpito 9 849 9 357 8 965 8 856 Lisenssimyynti 900 1 120 790 1 383 Konsultointipalvelut 7 071 7 165 6 063 7 447 Muu ei cloud-liikevaihto 73-105 -42-54 Muu kuin cloud-liikevaihto yhteensä 17 893 17 536 15 776 17 631 Konserni yhteensä 36 810 37 287 35 827 39 243
Osavuosikatsaus 17 (25) IFRS 15-standardiin liittyvät oikaisut kasvattivat konsernin pitkäaikaisia varoja 31.12.2017 2 082 tuhannella eurolla, lyhytaikaisia varoja 1 181 tuhannella eurolla, pitkäaikaisia velkoja 2 374 tuhannella eurolla ja lyhytaikaisia velkoja 3 525 tuhannella eurolla ja vähensivät omaa pääomaa 2 636 tuhannella eurolla. IFRS 15:n edellyttämillä oikaisuilla ei ollut olennaista vaikutusta laimentamattomaan tai laimennettuun osakekohtaiseen tulokseen eikä niillä ollut vaikutusta rahavirtoihin. IFRS 15-standardin edellyttämät oikaisut ja liikevaihdon allokointiin tehdyt muutokset cloud- ja muu kuin cloudliikevaihdon välillä vaikuttavat myös vuoden 2017 raportoituun tilausten vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymään. Oikaistut luvut on esitetty alla. Oikaistu tilauskertymä sisältää myös myytyihin liiketoimintoihin liittyvät oikaisut. Myytyihin liiketoimintoihin liittyvä vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä oli 1,3 miljoonaa euroa vuonna 2017. Tilausten vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä IFRS 15-standardin ja liikevaihdon allokoinnin muutosten jälkeen sekä myytyjen liiketoimintojen oikaisut mukaan lukien: Vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä 7 9/ 4 6/ 1 3/ 10 12/ 7 9/ 4 6/ 1 3/ Tuhatta euroa 2018 2018 2018 2017 2017 2017 2017 Hankinnasta maksuun -tilaukset 3 130 3 449 2 742 2 943 1 988 3 809 2 506 Konserni on ottanut käyttöön IFRS 9-standardin Rahoitusinstrumentit 1.1.2018 alkaen. IFRS 9 korvaa aikaisemman IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen -standardin. IFRS 9:n pääasiallinen vaikutus liittyy odotettavissa olevien luottotappioiden kirjaamisen ajankohtaan. Konserni ei sovella standardia takautuvasti. Konserni on ottanut käyttöön muutetun IFRS 2-standardin Osakeperusteiset maksut 1.1.2018 alkaen. Muutos koskee palkkiojärjestelmiä, joissa on ns. net settlement feature ennakkoverovelvoitteiden kattamiseksi ja joiden mukaan työnantajalla on kyseisessä maassa velvollisuus toimittaa osakepalkkiojärjestelmästä saadun edun arvosta ennakonpidätys. Vuodesta 2018 alkaen IFRS 2:n mukaisesta korvauksesta aiheutuvat kustannukset kirjataan edellä mainituista palkkioista, sillä palkkiojärjestelmä käsitellään omana pääomana maksettavana osakeperusteisena liiketoimena. VAIHTOEHTOISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITELMÄT Basware esittää seuraavat tunnusluvut täydentääkseen IFRS-standardien mukaisesti laadittua konsernitilinpäätöstään. Näiden tunnuslukujen tarkoituksena on mitata kasvua ja kuvata yrityksen toiminnan taloudellista suorituskykyä. Konserni on soveltanut Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) Vaihtoehtoiset tunnusluvut -ohjetta, joka on voimassa 3.7.2016 alkaen, ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut seuraavassa esitetyn mukaisesti. Cloud-liikevaihto koostuu SaaS- ja muiden tilausten ja transaktiopalveluiden liikevaihdosta sekä rahoituspalvelutuotoista lukuun ottamatta yhteistyömaksuja. Muu kuin cloud-liikevaihto koostuu lisenssi-, ylläpito- ja konsultointituotoista sekä yhteistyömaksuista. Orgaaninen liikevaihdon kasvu lasketaan vertaamalla vertailukausien liikevaihtoa ilman valuuttakurssien vaikutuksia lukuun ottamatta kertaluonteisia yhteistyömaksuja sekä liikevaihtoa viimeisten 12 kuukauden aikana hankitusta tai myydystä liiketoiminnasta. Liikevaihto ilman valuuttakurssien vaikutuksia saadaan laskemalla katsauskauden liikevaihto käyttäen vertailukauden valuuttakursseja. Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yritysostot ja taseeseen aktivoidut tuotekehityskustannukset.
Osavuosikatsaus 18 (25) Muut pitkävaikutteiset menot sisältävät investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja ja aktivoituja tuotekehitysmenoja. EBITDA lasketaan kaavalla liikevoitto/tappio + poistot. Oikaistu EBITDA lasketaan EBITDA:sta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja. Oikaistu liikevoitto/tappio (oikaistu EBIT) lasketaan liikevoitosta/tappiosta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja. Oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita ja oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja. Vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä lasketaan laskemalla yhteen katsauskauden kokonaistilauskanta sopimuksen vuotuisen arvon perusteella. Cloud-tilauskertymä sisältää kaikki jatkuvat SaaS- ja verkkotuotot sisältäen transaktiopalvelut. Tilausten tilauskertymä sisältää SaaS- ja muut hankinnasta maksuun -tilaustyypit, mutta ei sisällä transaktiopalveluita. Uusien tilausten bruttotilauskertymä kattaa uudet cloud-asiakkaat, lisätilaukset ja hinnannostot sopimusten uusimisen yhteydessä, mutta ei asiakaspoistumaa. Tilauskanta heijastuu liikevaihtoon viiveellä. Historiallinen cloud- ja Purchase-to-Pay -tilauskertymä vuosineljänneksittäin: Vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä 7 9/ 4 6/ 1 3/ 10 12/ 7 9/ 4 6/ 1 3/ Tuhatta euroa 2018 2018 2018 2017 2017 2017 2017 Cloud 4 483 6 392 4 657 4 948 3 475 5 496 4 024 Purchase-to-Pay 3 130 3 449 2 742 2 943 1 988 3 809 2 506 Oikaistu liikevoitto/tappio ja oikaistu EBITDA 7 9/ 7 9/ Muutos, 1 9/ 1 9/ Muutos, 1 12/ Tuhatta euroa 2018 2017 % 2018 2017 % 2017 Liikevoitto/tappio -3 787 1 205 2 379-6 648-9 509 Oikaisut: Yritysostot ja -myynnit sekä uudelleenjärjestelytuotot (-) -553-17 758-133 -133 Yritysostot ja -myynnit sekä uudelleenjärjestelykulut (+) 625 108 478,7 2 707 246 416 Tehostamiseen liittyvät kustannukset 115-65 1 039 1 445-28,1 2 023 Korvaukset 0 114 0 114 389 Oikaisut yhteensä 187 156 19,9-14 012 1 672 2 695 Oikaistu liikevoitto/tappio -3 600 1 361-11 633-4 976-133,8-6 814 Poistot -2 723-2 300 18,4-8 095-7 361 10,0 10 108 Oikaistu EBITDA -877 3 661-3 538 2 386 3 294