TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1-12/2011 CRAMO OYJ
CRAMON TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2011 LIIKEVAIHTO JA TULOS KASVOIVAT 10-12/2011 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): Liikevaihto 192,9 (146,4) milj. euroa; kasvua 31,8 % EBITA 23,8 (14,1) milj. euroa ja EBITA-marginaali 12,3 (9,6) % Osakekohtainen tulos 0,26 (0,25) euroa, ennen kertaluontoista liikearvon alaskirjausta 0,39 euroa Liiketoiminnan rahavirta 60,9 (38,8) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 32,6 (0,7) milj. euroa Konsernin liikearvoon 5,5 milj. euron kertaluontoinen alaskirjaus Tanskan liiketoimintoihin liittyen 1-12/2011 keskeiset tapahtumat: Liikevaihto 679,9 (492,1) milj. euroa; kasvua 38,2 %, josta orgaanista kasvua 20,9 % EBITA-liikevoitto 71,1 (34,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 10,5 (7,0) % EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä 73,1 (28,7) milj. euroa ja EBITA-marginaali 10,7 (5,8) % Osakekohtainen tulos 0,60 (-0,06) euroa, ennen kertaluontoista liikearvon alaskirjausta 0,74 euroa Liiketoiminnan rahavirta 138.5 (68.3) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen -55,3 (27,4) milj. euroa Nettovelkaantumisaste 78,7 (103,4) % Theisen-konsernin hankinta tammikuussa Hallitus esittää osingoksi 0,30 euroa osakkeelta Näkymät vuodelle 2012: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Tuloslaskelma Liikevaihto 192,9 146,4 31,8 % 679,9 492,1 38,2 % Käyttökate (EBITDA) 49,6 33,7 47,1 % 168,7 117,6 43,4 % EBITA-liikevoitto 1) 23,8 14,1 69,4 % 71,1 34,5 106,1 % % liikevaihdosta 12,3% 9,6% 10,5% 7,0% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 15,3 12,1 26,4 % 54,3 27,4 98,3 % Tulos ennen veroja (EBT) 10,3 8,4 22,8 % 32,2 4,8 Katsauskauden tulos 10,6 8,4 26,2 % 23,5-2,2 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 2) 0,26 0,25 4,0 % 0,60-0,06 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 2) 0,25 0,24 4,2 % 0,60-0,06 Oma pääoma/osake, 10,83 9,50 13,9 % Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 3) 6,6 % 3,7 % Oman pääoman tuotto, % 3) 5,4 % -0,6 % Omavaraisuusaste, % 44,4 % 38,7 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 78,7 % 103,4 % Korolliset nettovelat 389,4 382,0 1,9 % Bruttoinvestoinnit 39,2 53,0-26,0 % 262,5 86,2 204,5 % josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 1,5 24,5 115,4 32,7 Rahavirta investointien jälkeen 32,6 0,7-55,3 27,4 Henkilöstö keskimäärin 2 580 2 083 23,8 % Henkilöstö kauden lopussa 2 707 2 131 27,0 % 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista aiheutuneita aineettomien hyödykkeiden poistoja ja alaskirjauksia 2) Huhtikuussa 2011 toteutuneesta merkintäetuoikeusannista johtuen vertailukausien EPS-tunnuslukuja on oikaistu IFRS:n mukaisesti 3) Rullaava 12 kuukautta 2
YHTEENVETO VUODEN 2011 TULOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi vuonna 2011. Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 38,2 prosenttia ja oli 679,9 (492,1) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 34,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 20,9 prosenttia. Liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. Loka-joulukuun liikevaihto kasvoi 31,8 prosenttia ja oli 192,9 (146,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä 30,3 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto kasvoi yli kaksinkertaiseksi ja oli 71,1 (34,5) miljoonaa euroa eli 10,5 (7,0) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 168,7 (117,6) miljoonaa euroa eli 24,8 (23,9) prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden osakekohtainen tulos oli 0,60 (-0,06) euroa. Koko vuoden EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 73,1 (28,7) miljoonaa euroa eli 10,7 (5,8) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) ennen kertaluontoisia eriä oli 170,7 (111,9) miljoonaa euroa eli 25,1 (22,7) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa ja vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä 5,7 miljoonan euron kertaluontoinen myyntivoitto. Konsernin liikearvoon tehtiin 5,5 miljoonan euron kertaluontoinen alaskirjaus Tanskan liiketoiminnoista viimeisellä neljänneksellä. Alaskirjauksella ei ole rahavirtavaikutusta. Ennen liikearvon alaskirjausta koko vuoden osakekohtainen tulos oli 0,74 euroa. Kannattavuus kehittyi myönteisesti myös viimeisellä vuosineljänneksellä. Loka-joulukuun EBITA-liikevoitto oli 23,8 (14,1) miljoonaa euroa eli 12,3 (9,6) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen neljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,25) euroa, ennen kertaluontoista liikearvon alaskirjausta 0,39 euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -55,3 (27,4) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 262,5 (86,2) miljoonaa euroa, josta yrityskauppojen osuus oli 115,4 (32,7) miljoonaa euroa. Ilman yrityskauppoja konsernin rahavirta investointien jälkeen oli positiivinen vuonna 2011. Markkinoiden epävarmuudesta johtuen Cramo pienensi investointejaan toisella vuosipuoliskolla. Vuoden 2011 toisen vuosipuoliskon rahavirta investointien jälkeen oli 43,0 (9,3) miljoonaa euroa, josta viimeisen vuosineljänneksen osuus oli 32,6 (0,7) miljoonaa euroa. Konsernin investointitaso tulee jatkumaan maltillisena vuonna 2012. Tavoitteena on kaluston käyttöasteiden pitäminen hyvällä tasolla kaikissa markkinaolosuhteissa. Konsernin nettovelkaantumisaste jatkoi alenemistaan ja oli vuoden lopussa 78,7 (103,4) prosenttia. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyy vuonna 2012 kannattavuutensa ja rahavirtansa optimoimiseen. Hallitus aikoo kutsua varsinaisen yhtiökokouksen koolle perjantaina 23.3.2012. Yhtiö julkaisee yhtiökokouskutsua koskevan pörssitiedotteen 14.2.2012. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,30 euroa osakkeelta. MARKKINAKATSAUS: VUOKRAUSALAN ODO- TETAAN KASVAVAN MALTILLISESTI VUONNA 2012 Yleinen taloudellinen epävarmuus on edelleen korkealla tasolla Euroopassa. Toistaiseksi epävarmuus ei ole vaikuttanut merkittävästi Cramon liiketoimintaan. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi marras-joulukuun ennusteessaan rakentamisen vähenevän Suomessa kaksi prosenttia vuonna 2012. VTT kuitenkin arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Suomessa neljä prosenttia. Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa ja Saksassa Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvun olevan 2-6 prosentin välillä vuonna 2012. Tästä johtuen myös kone- ja laitevuokrauksen ennustetaan kasvavan. Itä-Euroopassa näkymät ovat positiiviset erityisesti Venäjällä, Puolassa ja Virossa. Cramo ylläpitää valmiussuunnitelmia siltä varalta, että markkinat heikentyvät vuoden 2012 toisella puoliskolla. Cramo uskoo vuokrauspalveluiden olevan yleisestä taloustilanteen epävarmuudesta huolimatta edelleen kasvutoimiala. Yritykset pitävät houkuttelevina esimerkiksi järjestelyjä, joissa kone- ja laitekanta ulkoistetaan vuokrauspalveluyhtiön hoidettavaksi erityisesti epävarmoina aikoina. OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Konsernin ohjeistus vuodelle 2012 on: Vuonna 2012 konsernin liikevaihto kasvaa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2011 verrattuna. Positiivisen rahavirran myötä konsernin nettovelkaantumisaste alenee. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vaikka vuosi 2011 oli haasteellinen, toimintamme kehittyi myönteisesti. Laajenimme heti vuoden alussa Keski-Eurooppaan ostamalla Theisen- 3
vuokrauspalveluyhtiön Saksasta. Kesäkuussa vahvistimme asemiamme uusilla yrityskaupoilla Norjassa ja Ruotsissa. Kun taloudellinen epävarmuus lisääntyi, vuoden 2011 toisella puoliskolla oli syytä keskittyä kasvun sijaan kannattavuuden turvaamiseen. Vähensimme kalustoinvestointejamme ja keskityimme kaluston optimointiin, erityisesti markkina-alueidemme välillä. Päivitimme myös valmiussuunnitelmamme. Onnistuimme reagoimaan markkinamuutoksiin hyvin, ja saavutimme vuodelle 2011 asetettamamme tavoitteet. Liikevaihtomme kasvoi sekä orgaanisesti että yrityskauppojen myötä. EBITA-liikevoittomme enemmän kuin kaksinkertaistui. Erityisen vahvasti kasvoi Itä-Euroopan tulos. Huhtikuussa vahvistimme tasettamme ja pienensimme nettovelkaantumisastettamme onnistuneen merkintäetuoikeusannin myötä. Theisen-yrityskaupan onnistunut integrointi toi Cramolle vahvan aseman Euroopan markkinoilla. Olemme viime vuosina lieventäneet suhdannevaihteluiden vaikutusta kasvattamalla siirtokelpoisten tilojen tarjontaamme sekä rakentamalla palveluverkostostamme aikaisempaa joustavamman. Myös ulkoistussopimukset lisäävät liiketoiminnan vakautta. Tulevaisuutta koskevat liiketoimintanäkymät eivät ole kovin selvät. Kone- ja laitevuokrauksen ennustetaan kuitenkin säilyvän kasvutoimialana, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa ja myy siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Yhtiöllä oli vuoden 2011 lopussa toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Venäjällä, Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi vahvasti vuonna 2011. Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 38,2 prosenttia ja oli 679,9 (492,1) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa kasvu oli 34,5 prosenttia. Orgaaninen kasvu oli 20,9 prosenttia. Liikevaihdon kasvu oli vahvaa kaikilla markkinoilla. Loka-joulukuun liikevaihto kasvoi 31,8 prosenttia ja oli 192,9 (146,4) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä 30,3 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto kasvoi yli kaksinkertaiseksi edellisvuoteen verrattuna ja oli 71,1 (34,5) miljoonaa euroa eli 10,5 (7,0) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 168,7 (117,6) miljoonaa euroa eli 24,8 (23,9) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus kehittyi myönteisesti myös viimeisellä vuosineljänneksellä. Loka-joulukuun EBITA-liikevoitto oli 23,8 (14,1) miljoonaa euroa eli 12,3 (9,6) prosenttia liikevaihdosta. Suomen, Ruotsin ja Itä-Euroopan tulos oli hyvä ja kannattavuus parani edellisvuodesta. Myös Norjassa ja Keski-Euroopassa kannattavuuden paraneminen jatkui. Tanskassa viimeisen neljänneksen tulos heikkeni hieman edellisvuodesta, mutta koko vuoden tulos oli selvästi edellisvuotta parempi. Koko vuoden EBITA-liikevoitto ennen kertaluontoisia eriä oli 73,1 (28,7) miljoonaa euroa eli 10,7 (5,8) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) ennen kertaluontoisia eriä oli 170,7 (111,9) miljoonaa euroa eli 25,1 (22,7) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluontoisiin eriin sisältyy vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä Theisen-konsernin hankintaan liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa ja vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä 5,7 miljoonan euron kertaluontoinen myyntivoitto. Koko vuoden liikevoitto (EBIT) oli 54,3 (27,4) miljoonaa euroa eli 8,0 (5,6) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen tulos sisältää 5,5 miljoonaa euron kertaluontoisen alaskirjauksen konsernin liikearvosta Tanskan liiketoimintoihin liittyen. Alaskirjauksella ei ole rahavirtavaikutusta. Alaskirjauksen jälkeen konsernilla ei ole Tanskan liiketoimintoihin liittyen jäljellä liikearvoa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset vuonna 2011 olivat 5,6 (5,0) miljoonaa euroa. Tulos sisältää myös kaluston arvonalentumisia 1,1 (0,8) miljoonaa euroa. Optioihin liittyvät kulukirjaukset olivat 2,8 (2,3) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut vuonna 2011 olivat -22,2 (-22,6) miljoonaa euroa. Konsernin tulos ennen veroja oli 32,2 (4,8) ja katsauskauden tulos 23,5 (-2,2) miljoonaa euroa. Varovaisuusperiaatteen mukaisesti Cramo ei ole kirjannut laskennallista verosaamista kaikista tappiollisista yhtiöistään. Osakekohtainen tulos oli 0,60 (-0,06) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,60 (-0,06) euroa. Osakekohtainen tulos ennen kertaluontoista liikearvon alaskirjausta oli 0,74 euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,25) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,25 (0,24) euroa. Viimeisen vuosineljän- 4
neksen osakekohtainen tulos ennen kertaluontoista liikearvon alaskirjausta oli 0,39 euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 6,6 (3,7) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 5,4 (-0,6) prosenttia. Kertaluontoinen liikearvon alaskirjaus heikensi kyseisiä tunnuslukuja viimeisellä neljänneksellä. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat katsauskaudella 262,5 (86,2) miljoonaa euroa, josta 115,4 (32,7) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Yritys- ja liiketoimintahankinnat muodostuvat Theisen-konsernin sekä Tidermans- ja Stavdal-yritysten hankinnoista. Investointitasoa laskettiin suunnitellusta tasosta toisella vuosipuoliskolla. Viimeisen vuosineljänneksen bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 39,2 (53,0) miljoonaa euroa. Konsernin kalustoon ja aineettomiin hyödykkeisiin kohdistuneet poistot olivat tilikaudella 97,6 (83,1) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot olivat tilikaudella yhteensä 11,2 (7,1) miljoonaa euroa. Lisäksi tehtiin 5,5 miljoonan euron alaskirjaus konsernin liikearvosta Tanskan liiketoimintoihin liittyen. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 165,3 (148,0) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta vuonna 2011 oli 138,5 (68,3) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -193,8 (-40,9) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta 55,8 (-24,1) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli -55,3 (27,4) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli 60,9 (38,8) miljoonaa euroa ja rahavirta investointien jälkeen 32,6 (0,7) miljoonaa euroa. Myytäviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 6,7 (2,7) miljoonaa euroa. Theisen-konsernin konsolidoinnin myötä konsernille on tullut Saksasta eläkevastuu (1,4 miljoonaa euroa 31.12.2011), joka esitetään taseessa varauksissa. Konsernin korollinen nettovelka 31.12.2011 oli 389,4 (382,0) miljoonaa euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä korollinen nettovelka pieneni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna positiivisen rahavirran ansiosta. Nettovelkaantumisaste oli tilikauden päättyessä 78,7 (103,4) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.12.2011 suojattu koronvaihtosopimuksilla 181,6 (181,3) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 145,2 (104,9) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.12.2011 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 166,2 (135,6) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 143,0 (118,0) miljoonaa euroa ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 23,2 (17,6) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli 622,2 (526,3) miljoonaa euroa. Kasvu johtuu orgaanisista investoinneista ja yrityskaupoista. Taseen loppusumma 31.12.2011 oli 1 126,8 (965,7) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 44,4 (38,7) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut 31.12.2011 olivat yhteensä 45,1 (37,6) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 130,9 (98,3) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 10,4 (1,2) miljoonaa euroa, josta noin 75 prosenttia liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. Yhtiön hybridilainaan liittyvä taseen ulkopuolinen korkovastuu oli tilikauden päättyessä 4,0 (4,0) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo-konserniin kuuluivat tilikauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin vuoden lopussa 409 (288) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteiden määrän kasvu on lähes yksinomaan seurausta yrityskaupoista. Toimipisteistä 75 (77) oli yrittäjävetoisia. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN JA STRATEGISET TAVOITTEET Vuoden aikana vahvistettiin markkina-asemaa sekä kansainvälisesti että paikallisesti. Cramo laajensi toimintaansa Keski-Eurooppaan ostamalla tammikuussa saksalaisen vuokrauskonserni Theisen Baumaschinen AG:n 5
koko osakekannan. Theisen-konserni yhdisteltiin osaksi Cramo-konsernia 1.2.2011. Theisen-konsernin myynnistä noin 90 prosenttia kertyy Saksasta, minkä lisäksi sillä on toimintaa Itävallassa, Sveitsissä ja Unkarissa. Cramo arvioi yrityskaupan parantavan konsernin osakekohtaista tulosta vuodesta 2012 alkaen. Cramo vahvisti kesäkuussa alueellista markkinaasemaansa hankkimalla Ruotsissa Göteborgin alueella toimivan vuokrausyhtiö Tidermansin sekä Norjassa Oslon alueella toimivan vuokrausyhtiö Stavdalin. Molemmat yhtiöt konsolidoitiin konserniin 30.6.2011 lähtien. Kaikkien kuluvana vuonna hankittujen yritysten integrointi konserniin on edennyt suunnitellusti. Cramon strategisina tavoitteina vuosina 2010-2013 on olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja paikallisesti paras vuokraustoimialalla. Muita strategisia tavoitteita ovat kannattava kasvu markkinoita nopeammin ja vuokraustoimialan kehityksen edistäminen. Konsernin taloudelliset tavoitteet ajanjaksolle 2010-2013 ovat: liikevaihdon kasvu yli 10 prosenttia vuodessa, EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta, oman pääoman tuotto (ROE) yli 15 prosenttia sekä korkeintaan 100 prosentin nettovelkaantumisaste. Strategisten tavoitteiden saavuttaminen edellyttää yhtenäisen Cramo-konseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla, kasvua paikallisesti parhaaksi nykyisillä ja uusilla maantieteellisillä alueilla Euroopassa sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. Onnistuminen edellyttää luonnollisesti myös osaavaa ja tehtäväänsä sitoutunutta henkilöstöä. JOHTORYHMÄ Cramo-konsernin ylimmän johtoryhmän (Executive Committee) muodostivat tilikauden päättyessä toimitusjohtaja Vesa Koivula, varatoimitusjohtaja Göran Carlson vastuualueenaan liiketoiminnot Tanskassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa sekä talous- ja rahoitusjohtaja Martti Ala-Härkönen vastuualueinaan talouden ja rahoituksen lisäksi liiketoiminnan kehitys, lakitoiminnot ja henkilöstön kehittäminen. Muut johtoryhmän jäsenet olivat tilikauden päättyessä Tatu Hauhio, johtaja, Suomi; Erik Bengtsson, johtaja, Ruotsi; Jarmo Laasanen, johtaja, Baltian maat ja Venäjä; Finn Løkken, johtaja, Norja; Dirk Schlitzkus, johtaja, Keski-Eurooppa; Ossi Alastalo, johtaja, siirtokelpoisten tilojen kalustonhallinta, Martin Holmgren, johtaja, kone- ja laitevuokrauksen kalustonhallinta sekä Per Lundquist, tietohallintojohtaja. Lakimies Dirk Schlitzkus nimitettiin Keski-Euroopan johtajaksi sekä Cramo-konsernin johtoryhmän jäseneksi 9.5.2011 alkaen. Finn Løkken, Cramo Norjan toimitusjohtaja ja Cramokonsernin johtoryhmän jäsen, ilmoitti joulukuussa siirtyvänsä toisiin tehtäviin vuokraustoimialan ulkopuolelle. Finn Løkken jatkaa nykyisessä tehtävässään kunnes hänen seuraajansa on nimetty, kuitenkin korkeintaan kesäkuuhun 2012 asti. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2 580 (2 083). Lisäksi konsernissa työskenteli vuoden lopussa noin 228 (158) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2 707 (2 131). Henkilöstö jakaantui alueittain katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 648 (591) työntekijää, Ruotsi 830 (699), Norja 221 (189), Tanska 124 (120), Keski-Eurooppa 295 ja Itä-Eurooppa 589 (532) työntekijää. Henkilöstön kehittämisessä keskityttiin edellisenä vuonna aloitettujen koko konsernin kattavien kehityshankkeiden implementointiin. Tärkein niistä on viestintätyökalu Cramopol, jolla pyritään pelin muodossa varmistamaan konsernin yhteisten arvojen ja strategian menestyksekäs toteutus. Maakohtaisesti jatkettiin asiakaspalvelu- ja myyntivalmiuksien kehittämistä sekä kalustonhallinnan prosessien tehostamista. LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Sveitsin, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä- Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin vuoden 2011 liikevaihdosta (poislukien segmenttien välinen liikevaihto) 18,5 (19,9) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 44,9 (50,4) prosenttia Ruotsista, 11,5 (13,8) prosenttia Norjasta, 5,1 (5,9) prosenttia Tanskasta, 10,3 prosenttia Keski-Euroopasta ja 9,7 (10,0) Itä-Euroopasta. Theisen-konsernin muodostama Keski- Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. 6
Suomi Suomi (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Liikevaihto 34 036 30 403 12,0 % 127 565 99 583 28,1 % EBITA 6 147 3 265 88,3 % 20 238 12 466 62,3 % EBITA-% 18,1 % 10,7 % 15,9 % 12,5 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 623 570 9,3 % Toimipisteet 55 58-5,2 % Euroconstructin marraskuussa julkaisema arvio rakentamisen kasvusta Suomessa vuonna 2011 on 2,6 prosenttia ja Suomen Rakennusteollisuus ry:n arvio neljä prosenttia. Näiden arvioiden mukaan sekä asuinrakentaminen että liike- ja toimitilarakentaminen lisääntyivät mutta maa- ja vesirakentaminen väheni. VTT:n ja ERA:n (Euopean Rental Association) arvioiden mukaan kone- ja laitevuokraus kasvoi vuonna 2011 noin 10 prosenttia. Cramon koko vuoden liikevaihto oli Suomessa 127,6 (99,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 28,1 prosenttia. EBITA-liikevoitto oli 20,2 (12,5) miljoonaa euroa eli 15,9 (12,5) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 34,0 (30,4) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 12,0 prosenttia. Viimeisen neljänneksen EBITA-liikevoitto 6,1 (3,3) miljoonaa euroa eli 18,1 (10,7) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihtoa ja tulosta kasvattivat markkinoiden voimakas elpyminen erityisesti asuinrakentamisessa ja Cramon edellisen vuoden lopulla tekemät merkittävät ulkoistussopimukset. Teollisuudessa kysyntä oli vahvinta energia- ja kaivosteollisuudessa. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vakaana. Cramo toi markkinoille uutena palveluna työmaan ilmanlaatua parantavan ratkaisun. Toimintaa kehitettiin ottamalla käyttöön kaikki Suomen toimipisteet kattava toiminnanohjausjärjestelmä helmikuussa. Euroconstruct arvioi rakentamisen supistuvan Suomessa noin kaksi prosenttia vuonna 2012. Suomen Rakennusteollisuus ennakoi rakennusinvestointien pysyvän edellisvuoden tasolla. Vuoden 2012 alkupuoliskolla rakentamisen arvioidaan jatkuvan kohtuullisen hyvällä tasolla jo käynnistettyjen kohteiden ansiosta. Loppuvuonna rakentaminen kääntynee laskuun korjausrakentamista lukuun ottamatta. VTT arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan vuonna 2012 neljä ja ERA noin yhdeksän prosenttia. Cramo onnistui vahvistamaan markkina-asemaansa Suomen toiseksi suurimpana kone- ja laitevuokrausyhtiönä. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (58). Cramon strategisena tavoitteena Suomessa on kasvattaa markkinaosuuttaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella ja nostaa kannattavuus taantumaa edeltävälle tasolle. Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Liikevaihto 89 380 74 521 19,9 % 308 949 251 857 22,7 % EBITA 17 964 14 600 23,0 % 58 047 41 186 40,9 % EBITA-% 20,1 % 19,6 % 18,8 % 16,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 791 665 18,9 % Toimipisteet 128 119 7,6 % Rakentaminen ja vuokrauspalveluiden kysyntä jatkoi Ruotsissa kasvuaan. Kasvu oli edelleen vahvaa erityisesti Tukholman alueella ja Etelä-Ruotsissa. Euroconstructin marraskuussa julkaiseman arvion mukaan rakentaminen kasvoi Ruotsissa 3,5 prosenttia. Ruotsin Rakennusteollisuus (Sveriges Byggindustrier) arvioi joulukuussa rakentamisen kasvaneen asuinrakentamisen vetämänä yhdeksän prosenttia. ERA:n (European Rental Association) marraskuussa julkistaman arvion mukaan kone- ja laitevuokraus kasvoi 12 prosenttia vuonna 2011. Cramon vuoden 2011 liikevaihto oli Ruotsissa 308,9 (251,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 22,7 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 16,1 prosenttia. Liikevaihtoa kasvattivat rakentamisen voimakas kasvu ja teollisuuden investoinnit. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 89,4 (74,5) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 19,9 prosenttia. Paikallisessa valuutassa viimeisen neljänneksen liikevaihdon kasvu oli 17,4 prosenttia. 7
Kannattavuus kehittyi edelleen myönteisesti. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 58,0 (41,2) miljoonaa euroa eli 18,8 (16,4) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA oli 18,0 (14,6) miljoonaa euroa eli 20,1 (19,6) prosenttia liikevaihdosta. Cramo osti kesäkuussa Länsi-Ruotsin johtavan vuokrausalan toimijan Tidermansin, jonka liikevaihto vuonna 2010 oli noin 14,2 miljoonaa euroa. Yhtiö yhdistettiin Cramo-konserniin 30.6.2011. Yrityskauppa vahvisti Cramon asemaa Ruotsin kone- ja laitevuokrauksen markkinajohtajana. Vuoden merkittävimpiä asiakashankkeita oli Pajalan kaivosprojektin käynnistyminen loppuvuonna. Euroopan talouden yleinen epävarmuus ei ole vielä näkynyt Ruotsin rakennusmarkkinoilla. Ruotsin hallitus on ilmoittanut tukevansa maan talouskasvua vuonna 2012 investoimalla sekä talonrakennukseen että tie- ja vesirakennushankkeisiin. Euroconstructin marraskuussa julkistama arvio rakentamisen kasvuksi vuonna 2012 on reilut kaksi prosenttia. Ruotsin Rakennusteollisuus ennustaa rakentamisen pysyvän vuoden 2011 tasolla. Asuinrakentamisen ennustetaan vähenevän mutta liike- ja toimistorakentamisen lisääntyvän. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin seitsemän prosenttia. Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Yhtiöllä oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 128 (119) toimipistettä. Cramon strategiset tavoitteet vuosille 2010-2013 Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Liikevaihto 20 996 19 667 6,8 % 79 265 69 120 14,7 % EBITA 588 399 47,4 % 857 303 183,0 % EBITA-% 2,8 % 2,0 % 1,1 % 0,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 221 189 16,9 % Toimipisteet 34 29 17,2 % Rakentaminen elpyi Norjassa alkuvuonna odotettua hitaammin mutta kääntyi kesän aikana selvään kasvuun. Euroconstructin marraskuussa julkaisema arvio vuoden 2011 kasvusta on 6,3 prosenttia. Norjalainen Prognosesenteret arvioi kuitenkin markkinoiden supistuneen noin neljä prosenttia. ERA:n (European Rental Association) arvion mukaan kone- ja laitevuokraus lisääntyi 11 prosenttia vuonna 2011. Cramon liikevaihto kasvoi Norjassa 14,7 prosenttia ja oli 79,3 (69,1) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 11,7 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 21,0 (19,7) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 6,8 prosenttia. Paikallisessa valuutassa viimeisen neljänneksen liikevaihdon kasvu oli 3,0 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 0,9 (0,3) miljoonaa euroa eli 1,1 (0,4) prosenttia liikevaihdosta. Heikon alkuvuoden jälkeen kannattavuus kääntyi loppuvuonna positiiviseksi. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA oli 0,6 (0,4) miljoonaa euroa eli 2,8 (2,0) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen neljänneksen tulos sisältää kertaluontoisia uudelleenjärjestelykuluja 0,3 miljoonaa euroa, minkä lisäksi tulosta rasittivat uuden siirtokelpoisten tilojen varikon käyttöönotto. Kannattavuuden parantamiseksi on uudistettu organisaatiota ja tehostettu prosesseja. Kuluneena vuonna uudistettiin muun muassa logistiikka-, kuljetus- ja huoltoverkosto. Cramo osti kesäkuussa vuokrausyhtiö Stavdal Utleiesenter AS:n, joka aloitti osana Cramo-konsernia 30.6.2011. Stavdalin liikevaihto vuonna 2010 oli noin 7,3 miljoonaa euroa. Euroconstruct ja Prognosesenteret arvioivat rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Norjassa 6-7 prosenttia. Sekä asuinrakentamisen että maa- ja vesirakentamisen odotetaan kasvavan voimakkaasti. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan kahdeksan prosenttia. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Norjassa. Vuoden aikana Cramo onnistui vahvistamaan asemaansa erityisesti pienten ja keskisuurten rakennusliikkeiden palveluntarjoajana. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 34 (29) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla. 8
Tanska Tanska (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Liikevaihto 11 253 8 630 30,4 % 34 965 29 493 18,6 % EBITA -147-6 -2 132-5 328 60,0 % EBITA-% -1,3 % -0,1 % -6,1 % -18,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 124 120 3,3 % Toimipisteet 20 17 17,6 % Tanskassa rakentaminen kääntyi vaikean alkuvuoden jälkeen kasvuun vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Euroconstructin marraskuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen kasvoi Tanskassa vuonna 2011 hieman yli kolme prosenttia. Dansk Byggerin arvio on 1,5 prosenttia. ERA:n (European Rental Association) arvion mukaan kone- ja laitevuokraus kasvoi kahdeksan prosenttia. Cramon liikevaihto Tanskassa oli 35,0 (29,5) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 18,6 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 11,3 (8,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 30,4 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liiketulos oli -2,1 (-5,3) miljoonaa euroa eli -6,1 (-18,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulos kääntyi voitolliseksi kolmannella vuosineljänneksellä, mutta viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos jäi hieman odotuksista ja oli lievästi negatiivinen, -0,1 (0,0) miljoonaa euroa. Vaikka tulostavoitetta ei vielä saavutettukaan, Cramo onnistui vuonna 2011 kaluston käyttöasteidensa parantamisessa ja liiketoimintaprosessiensa tehostamisessa Tanskassa. Toimintaa kehitettiin muun muassa vahvistamalla työkalujen tarjontaa pienille ja keskisuurille rakennusliikkeille. Cramo myös onnistui kasvattamaan markkinaasemaansa siirtokelpoisten tilojen alueella sekä rakentamisessa että muilla toimialoilla. Uutena hankkeena käynnistyi toisella vuosipuoliskolla Kööpenhaminan metron laajennus. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa vuodelle 2012 on kääntää tulos voitolliseksi. Euroconstruct arvioi Tanskan rakennusmarkkinoiden kasvavan vuonna 2012 lähes neljä prosenttia ja kasvun jakaantuvan melko tasaisesti asuinrakentamisen, liike- ja toimistorakentamisen sekä maa- ja vesirakentamisen kesken. Dansk Byggeri arvioi rakentamisen pysyvän edellisvuoden tasolla. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan noin kuusi prosenttia. Cramo arvioi olevansa markkina-asemaltaan alan toiseksi suurin palveluntarjoaja Tanskassa. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 20 (17) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä paikallisesti paras -aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Liikevaihto 19 700 71 213 EBITA 326 3 708 EBITA-% 1,7 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 295 Toimipisteet 96 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostuu Saksan, Sveitsin ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Segmentti muodostettiin, kun tammikuussa 2011 hankittu Theisen-konserni yhdisteltiin Cramo-konserniin 1.2.2011. Kone- ja laitevuokrauksen markkinatilanne Keski- Euroopassa kehittyi myönteisesti edellisvuoteen verrattuna. Euroconstructin marraskuussa julkaiseman arvion mukaan rakentaminen kasvoi Saksassa lähes neljä prosenttia, Sveitsissä lähes kolme prosenttia ja Itävallassa vajaan prosentin. ERA:n (European Rental Association) arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvaneen Saksassa 11 prosenttia vuonna 2011. Cramon Keski-Euroopan liikevaihto 1.2.-31.12.2011 oli 71,2 miljoonaa euroa, josta viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 19,7 miljoonaa euroa. EBITA-liikevoitto oli 3,7 miljoonaa euroa ja 5,2 prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuuden paraneminen jatkui 9
loppuvuonna odotetusti. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,3 miljoonaa euroa eli 1,7 prosenttia liikevaihdosta. Koska Keski-Euroopan vuokrauskalusto painottuu maanrakennuskoneisiin, kausivaihtelut ovat siellä Cramon muita segmenttejä voimakkaammat. Kalustotarjontaa on vuoden aikana lisätty ja monipuolistettu sekä sisäisin siirroin että investoinnein Cramon vuokrauskonseptin mukaisesti. Vuoden aikana uudistettiin toimipisteketjua ja avattiin uudet huoltovarikot Frankfurtiin ja Wieniin. Näistä kaupungeista aloitettiin myös alueellisesti paras -strategian toteutus. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kasvaa vuonna 2012 Saksassa noin kaksi prosenttia. Sveitsissä ja Itävallassa markkinat kasvavat 1-3 prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Saksassa noin viisi prosenttia vuonna 2012. Cramo arvioi olevansa alan kolmanneksi suurin palveluntarjoaja Saksassa ja saavuttaneensa johtavan aseman myös Itävallassa. Vuokrauspisteiden määrä Keski- Euroopassa oli katsauskauden lopussa 96. Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 Muutos % 1-12/11 1-12/10 Muutos % Liikevaihto 19 453 15 812 23,0 % 66 575 49 886 33,5 % EBITA 2 880-1 089 364,4 % 1 708-11 464 114,9 % EBITA-% 14,8 % -6,9 % 2,6 % -23,0 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 589 532 10,8 % Toimipisteet 76 65 16,9 % Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Segmentin nimi oli 31.12.2010 asti Keski- ja Itä-Eurooppa. Rakentamisen kasvoi vuonna 2011 useimmilla Itä- Euroopan markkinoilla. VTT arvioi joulukuussa rakentamisen kasvaneen Baltian maissa lähes 17 prosenttia, Puolassa noin 13 prosenttia ja Venäjällä viisi prosenttia. Baltian maista rakentamisen kasvu oli voimakkainta Virossa. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa rakennusinvestoinnit pienenivät noin kuusi prosenttia. ERA:n (European Rental Association) arvion mukaan kone- ja laitevuokraus lisääntyi Puolassa 30 prosenttia vuonna 2011. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto vuonna 2011 oli 66,6 (49,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 33,5 prosenttia. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 26,0 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 19,5 (15,8) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 23,0 prosenttia. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi viimeisellä neljänneksellä 34,6 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liiketulos oli 1,7 (-11,5) miljoonaa euroa eli 2,6 (-23,0) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani kaikilla markkinoilla. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli 2,9 (-1,1) miljoonaa euroa eli 14,8 (-6,9) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat kohonneet käyttöasteet, markkinoiden ja hintatason elpyminen sekä aiemmin tehdyt sopeutustoimet. Venäjällä uudistettiin myös organisaatiota. Venäjällä Cramon liiketoiminta kehittyi hyvin kaikilla maantieteellisillä alueilla eli Pietarissa, Moskovassa, Kalugassa ja Jekaterinburgissa. Päämarkkina-alueikseen Cramo on määritellyt nopeasti kasvavan Pietarin ja Moskovan alueet ja asiakkaista keskeisiksi kansainväliset rakennusliikkeet. Vuoden aikana onnistuttiin solmimaan Venäjällä vielä harvinaisia puitesopimuksia. Myös Cramon Venäjällä aloittama työkaluvuokraus on saanut hyvän vastaanoton. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä kasvoi sekä Venäjällä että Baltian maissa. Myös Baltian maissa, Puolassa, Tsekissä ja Slovakiassa liiketoiminta kehittyi myönteisesti. Hintataso elpyi ja kaluston käyttöasteet olivat vuoden lopussa hyvällä tasolla. Baltian maissa rakentaminen elpyi odotuksia nopeammin. Puolassa kysyntää vahvistivat edelleen maa- ja vesirakentaminen sekä muut julkiset investoinnit. VTT arvioi rakentamisen kasvavan vuonna 2012 Virossa kahdeksan prosenttia mutta supistuvan Latviassa ja Liettuassa noin neljä prosenttia. Venäjällä ja Puolassa rakentamisen arvioidaan kasvavan noin neljä prosenttia ja Slovakiassa noin kolme. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan supistuvan neljä prosenttia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan Puolassa 14 prosenttia vuonna 2012. 10
Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 76 (65). Uusia toimipisteitä avattiin muun Virossa sekä Venäjällä Pietariin ja ydinvoimalatyömaalle Kaliningradin alueella. Myös Puolaan ja Tsekin tasavaltaan avattiin uusia toimipisteitä osana palveluverkoston uudistamista. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2011 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 41.439.086. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288, jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Cramo Oyj:n osakemäärä lisääntyi ensimmäisen vuosineljänneksen aikana 2006A-optiomerkintöjen seurauksena 694.000 uudella osakkeella. Osakkeiden merkintäaika näillä optio-oikeuksilla päättyi 31.1.2011. Lisäksi osakkeiden lukumäärä korottui ensimmäisellä vuosineljänneksellä 374.532 uudella osakkeella Theisen Baumaschinen AG:n osakkeenomistajalle Arrex Beteiligungs-GmbH:lle suunnatun osakeannin seurauksena ja 220.488 uudella osakkeella, kun Cramo hankki osakevaihdolla yhtiön ylimmältä johdolta sen omistaman Cramo Management Oy:n koko osakekannan. Cramo Oyj:n osakemäärä lisääntyi toisella vuosineljänneksellä merkintäetuoikeusannin seurauksena 9.489.877 uudella osakkeella. Osakkeen merkintähinta oli 10,50 euroa ja merkintäoikeus kolme uutta osaketta jokaista kymmentä omistettua osaketta kohden. Osakeannin merkintäaika oli 1.4. 15.4.2011, ja kaikki tarjotut osakkeet merkittiin. Osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin 26.4.2011. Yhtiö keräsi merkintäetuosakeannilla varoja kulujen jälkeen noin 97,4 miljoonaa euroa. Cramo ilmoitti 23.9.2011 hakevansa optio-ohjelman 2006C optioiden listausta NASDAQ OMX Helsingissä 3.10.2011 alkaen. 2006C optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle 1.000.000 kappaletta, joista 878.500 optiota on yhtiön 86 avainhenkilön hallussa. 121.500 optiota on Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön hallussa. Osakkeiden merkintäaika alkoi 1.10.2011 ja päättyy 31.1.2013. Kukin 2006C optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään 1,3 Cramo Oyj:n osaketta. Merkintähinta on 6,47 euroa, kun vuosilta 2006 2010 jaetut osingot on otettu huomioon. Merkintähinnasta vähennetään mahdolliset muut ennen osakemerkintää päätettävät osingot. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut 31.12.2011 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 737.000 2006B-optio-oikeutta, 876.500 2006C-optio-oikeutta, 857.000 2009-optiooikeutta, 934.500 2010-optio-oikeutta ja 964.000 2011- optio-oikeutta. Koska optio-oikeudet 2006B, 2006C, 2009 ja 2010 eivät oikeuttaneet osallistumaan 24.3.2011 päätettyyn merkintäetuoikeusantiin, optio-oikeuksien merkintähintaa ja merkintäsuhdetta muutettiin optioehtojen mukaisesti siten, että osakekohtainen merkintähinta on jaetut osingot huomioon ottaen seuraava: 2006B optio-oikeuksilla 22,05 euroa, 2006C optio-oikeuksilla 6,47 euroa, 2009 optiooikeuksilla 10,85 euroa ja 2010 optio-oikeuksilla 13,72 euroa. Merkintäsuhde muuttuu siten, että kullakin optiooikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Yhtiökokous 24.3.2011 päätti enintään 1.000.000 optio-oikeuden antamisesta Cramo-konsernin avainhenkilöille (2011-optio-oikeudet). Optio-oikeudet oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 1.000.000 yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Osakkeen merkintähinta on 7,3 euroa perustuen Cramo Oyj:n osakkeen markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä lokakuussa 2011. Optiooikeuksilla merkittävien osakkeiden merkintäaika on 1.10.2014-31.12.2015. KAUPANKÄYNTI NASDAQ OMX HELSINGISSÄ Cramo Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssissä vuodesta 1988 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CRA1V. Pohjoismaisella listalla Cramo Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskikokoiseksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Tilikaudella 1.1.-31.12.2011 Cramo Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 5,68 euroa ja ylin 20,23 euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi oli 11,89 euroa. Osakkeen päätöskurssi 31.12.2011 oli 7,91 euroa ja yhtiön markkina-arvo 327,8 miljoonaa euroa. YHTIÖKOKOUS 2011 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 24.3.2011. Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2010 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukai- 11
sesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,10 euroa osakkeelta. Hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin seitsemän. Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall sekä uusina jäseninä J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Vuosipalkkiosta 40 prosenttia käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Jos osakkeiden hankkimista ei voida toteuttaa, maksetaan koko palkkio rahana. Kaikille hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 3.000.000, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää miten osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Niitä voidaan hankkia muun muassa mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä toteutettavien osakeantien aiheuttaman laimennusvaikutuksen rajoittamiseksi, yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, luovutettavaksi mahdollisten yrityskauppojen yhteydessä tai mitätöitäväksi edellyttäen, että hankinta on yhtiön ja sen osakkeenomistajien etujen mukaista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 24.9.2012 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia osakkeita. Osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 12.000.000. Osakkeita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia voidaan antaa yhdessä tai useammassa erässä. Hallitus valtuutettiin päättämään kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous päätti optio-oikeuksien antamisesta Cramo-konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksien määrä on yhteensä enintään 1.000.000 kappaletta, ja ne annetaan vastikkeetta. Merkintähinta merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA 2011 Cramo Oyj sai 27.4.2011 ilmoituksen, jonka mukaan seuraavien yhtiöiden ja yksityishenkilöiden yhteenlaskettu osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä oli 26.4.2011 alittanut yhden neljäsosan: Hartwall Capital Oy (6.491.702 osaketta eli 15,67 % osakkeista ja äänimäärästä), K. Hartwall Invest Oy (2.732.000 osaketta eli 6,59 % osakkeista ja äänimäärästä) sekä Kusinkapital Ab, Gustav Tallqvist, Pinewood Invest OÜ, Christel Hartwall, Pallas Capital Oy, Fyrklöver-Invest Oy Ab, Antonia Hartwall, Emma Hartwall, Axel Hartwall, Gulle Therman, Josefina Tallqvist, Victor Hartwall, Peter Therman ja Mats Therman. Kaikkien tässä mainittujen tahojen yhteenlaskettu omistusosuus oli ilmoitushetkellä 10.001.681 osaketta eli 24,14 prosenttia Cramo Oyj:n osakkeista ja äänimäärästä. HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT Cramo Oyj:n hallitus muodostui tilikauden päättyessä seuraavista jäsenistä: Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall, J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Tarkastusvaliokunnan muodostivat Eino Halonen (puheenjohtaja), J.T. Bergqvist ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan muodostivat Stig Gustavson (puheenjohtaja), Helene Biström, Jari Lainio ja Victor Hartwall. Varsinaiseen yhtiökokoukseen 24.3.2011 asti hallitukseen kuuluivat Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Fredrik Cappelen, Victor Hartwall ja Thomas von Hertzen. Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 31.12.2011 henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta yhteensä 2.770.443 Cramo Oyj:n osaketta, mikä edustaa 6,69 prosenttia yhtiön koko osakeja äänimäärästä, sekä optioita yhteensä 318.000 kappaletta. Varsinaisena tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, jossa päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Erkka Talvinko. Cramo Oyj noudattaa 1.10.2010 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Cramo Oyj:n sisäpiiriohjeet perustuvat arvopaperimarkkinalakiin, Finanssivalvonnan sääntöihin ja määräyksiin sekä arvopape- 12
ripörssin sisäpiiriohjeeseen. Euroclear Finland Oy pitää sisäpiirirekisteriä Cramo Oyj:n pysyvistä sisäpiiriläisistä, joiden omistustiedot ovat nähtävissä myös Cramo Oyj:n verkkosivuilta. Cramo Oyj:n hallituksen antama selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä löytyy Cramo Oyj:n verkkosivuilta. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Taloudellisen taantuman seurauksena erityisesti vuokrauksen hintatasoon eri markkinoilla liittyvät riskit sekä luottotappioriskit voimistuivat. Tämän lisäksi taantuma lisäsi konsernin yrityskaupoista aiheutuneisiin tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina. VOITONJAKOPOLITIIKKA JA HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Yhtiön voitonjakopolitiikan mukaan Cramo Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa noin kolmannes konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina. Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2011 jaetaan osinkoa 0,30 euroa osakkeelta. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Katsauskauden jälkeen ei ole tapahtunut olennaisia tapahtumia. LAADINTAPERIAATTEET Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2010 lukuun ottamatta uudistettua IFRS-standardia IAS 24 (Lähipiiritapahtumat), jonka yhtiö on ottanut käyttöön 1.1.2011, sekä muita tästä muutoksesta seuraavia standardien muutoksia. Edellä mainituilla standardien muutoksilla ei ole ollut olennaisia vaikutuksia raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. 13
KONSERNITASE (1 000 ) 31.12.2011 31.12.2010 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 622 214 526 326 Liikearvo 165 318 147 998 Muut aineettomat hyödykkeet 123 250 102 001 Laskennalliset verosaamiset 15 312 14 301 Myytävissä olevat sijoitukset 350 347 Osakkeet yhteisyrityksissä 48 - Johdannaisinstrumentit 0 1 053 Myyntisaamiset ja muut saamiset 3 553 3 613 Pitkäaikaiset varat yhteensä 930 043 795 638 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 18 310 13 803 Myyntisaamiset ja muut saamiset 142 954 125 333 Tuloverosaamiset 5 563 5 114 Johdannaisinstrumentit 730 825 Rahavarat 22 532 22 313 Lyhytaikaiset varat yhteensä 190 089 167 388 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 6 680 2 671 VARAT YHTEENSÄ 1 126 812 965 697 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 Osakeanti 17 - Muut rahastot 300 723 188 797 Arvonmuutosrahasto 119 117 Suojausrahasto -5 168-1 197 Muuntoerot 1 041 3 426 Kertyneet voittovarat 123 604 103 309 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 445 172 319 287 Vähemmistöosuus 0 503 Hybridi pääoma 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 494 802 369 420 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 310 511 346 776 Johdannaisinstrumentit 6 775 2 543 Laskennalliset verovelat 85 399 78 348 Varaukset 1 448 0 Muut pitkäaikaiset velat 3 369 4 207 Pitkäaikaiset velat yhteensä 407 502 431 875 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 101 422 57 569 Johdannaisinstrumentit 1 838 1 853 Osto- ja muut velat 116 485 100 984 Tuloverovelat 4 763 3 997 Lyhytaikaiset velat yhteensä 224 508 164 403 Velat yhteensä 632 010 596 277 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 126 812 965 697 14
KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Liikevaihto 192 903 146 384 679 892 492 103 Liiketoiminnan muut tuotot 3 627 4 254 9 042 15 110 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -566-860 -425 1 015 Valmistus omaan käyttöön 3 904 2 119 10 302 4 694 Materiaalit ja palvelut -72 745-58 972-248 393-183 479 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -39 003-28 354-135 751-101 939 Liiketoiminnan muut kulut -38 510-30 836-145 972-109 880 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -25 806-19 679-97 624-83 145 EBITA-liikevoitto 23 804 14 056 71 071 34 478 % liikevaihdosta 12,3 % 9,6 % 10,5 % 7,0 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -8 496-1 945-16 751-7 089 Liikevoitto/-tappio 15 308 12 111 54 320 27 389 % liikevaihdosta 7,9 % 8,3 % 8,0 % 5,6 % Rahoituskulut (netto) -5 054-3 743-22 169-22 586 Osuus yhteisyritysten tuloksesta 22-22 - Voitto/tappio ennen veroja 10 277 8 368 32 173 4 804 % liikevaihdosta 5,3 % 5,7 % 4,7 % 1,0 % Tuloverot 275-4 -8 668-7 007 Katsauskauden tulos 10 551 8 364 23 505-2 203 % liikevaihdosta 5,5 % 5,7 % 3,5 % -0,4 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 10 551 8 379 23 505-2 142 Vähemmistölle -15-61 Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,38 0,05 0,60-0,06 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,38 0,05 0,60-0,06 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Katsauskauden tulos 10 551 8 364 23 505-2 203 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -4 859 202-3 971 1 099 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen -4 732 10 083 301 33 956 Muut laajan tuloksen erät yhteensä -9 591 10 285-3 670 35 055 Katsauskauden laaja tulos 960 18 649 19 835 32 852 15
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma ja muut Osakean-ti rahastot Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2010 24 835 186 910 117 76 390 288 252 503 49 630 338 385 Laaja tulos 32 852 32 852 32 852 Osakeanti liiketoimintahankintaan 1 871 1 871 1 871 liittyen Osakeperusteiset maksut 2 312 2 312 2 312 Vähemmistöosuus Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Muutokset erien välillä 16-16 31.12.2010 24 835 188 797 117 105 539 319 287 503 49 630 369 420 1.1.2011 24 835 188 797 117 105 538 319 287 503 49 630 369 420 Laaja tulos 19 835 19 835 19 835 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 279 7 279 7 279 Merkintäetuoikeusanti 97 398 97 398 97 398 Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen 7 266 7 266 7 266 Osakeperusteiset maksut 2 843 2 843 2 843 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Muutokset erien välillä 2-2 31.12.2011 24 835 300 740 119 119 478 445 172 49 630 494 802 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2011-31.12.2011 (1 000 ) 1-12/11 1-12/10 Liiketoiminnan nettorahavirta 138 496 68 333 Investointien nettorahavirta -193 807-40 940 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 244-610 Rahoitusleasingvelkojen muutos -32 944-35 309 Korollisten velkojen muutos -6 964 15 952 Hybridi pääoma -6 000-6 000 Optiomerkinnät 7 279 1 871 Osakeanti 97 397 Vähemmistöosuus -76 Maksetut osingot -3 163 Rahoituksen nettorahavirta 55 773-24 095 Rahavarojen muutos 463 3 298 Rahavarat kauden alussa 22 313 18 520 Muuntoero -254 495 Rahavarat kauden lopussa 22 522 22 313 16
VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 31.12.2011 31.12.2010 Omasta puolesta Yrityskiinnitykset - - Pantit - - Pantit, rahoitusleasing 148 502 154 091 Hybridi pääoman korot 4 022 4 044 Investointisitoumukset 10 431 1 226 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 130 880 98 271 Leasingvuokravastuut 45 084 37 602 Muut vastuut 643 580 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 31.12.2011 31.12.2010 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -6 775-1 490 Valuuttatermiinit -1 107-1 028 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 181 645 181 331 Valuuttatermiinit 202 932 177 380 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 31.12.2011 31.12.2010 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 102 660 87 685 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 95 615 83 261 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 7 044 4 424 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,26 0,25 0,60-0,06 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,25 0,24 0,60-0,06 Oma pääoma/osake,, 3) 10,83 9,50 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 41 439 086 30 660 189 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 39 098 751 33 596 870 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 41 122 798 33 596 870 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin 39 380 527 35 003 710 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä Cramo Management Oy:n hallussa olevilla osakkeilla 17
SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Suomi 34 036 30 403 127 565 99 583 Ruotsi 89 380 74 521 308 949 251 857 Norja 20 996 19 667 79 265 69 120 Tanska 11 253 8 630 34 965 29 493 Keski-Eurooppa 19 700 71 213 Itä-Eurooppa 19 453 15 812 66 575 49 886 Segmenttien välinen liikevaihto -1 916-2 649-8 640-7 837 Liikevaihto yhteensä 192 903 146 384 679 892 492 103 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Suomi 6 147 3 265 20 238 12 466 Osuus liikevaihdosta % 18,1 % 10,7 % 15,9 % 12,5 % Ruotsi 17 964 14 600 58 047 41 186 Osuus liikevaihdosta % 20,1 % 19,6 % 18,8 % 16,4 % Norja 588 399 857 303 Osuus liikevaihdosta % 2,8 % 2,0 % 1,1 % 0,4 % Tanska -147-6 -2 132-5 328 Osuus liikevaihdosta % -1,3 % -0,1 % -6,1 % -18,1 % Keski-Eurooppa 326 3 708 Osuus liikevaihdosta % 1,7 % 5,2 % Itä-Eurooppa 2 880-1 089 1 708-11 464 Osuus liikevaihdosta % 14,8 % -6,9 % 2,6 % -23,0 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 5 746 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -4 086-3 072-11 756-8 380 Eliminoinnit 132-42 402-52 EBITA-liikevoitto yhteensä 23 805 14 056 71 072 34 478 Osuus liikevaihdosta % 12,3 % 9,6 % 10,5 % 7,0 % Poistot segmenteittäin (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Suomi -4 962-3 439-17 873-14 566 Ruotsi -9 434-7 913-36 573-31 916 Norja -2 959-2 280-10 808-9 613 Tanska -888-1 006-3 988-5 692 Keski-Eurooppa -2 798-8 991 Itä-Eurooppa -4 740-5 085-19 512-21 399 Segmenteille kohdistamattomat erät -24 43 121 41 Poistot yhteensä -25 806-19 679-97 624-83 145 18
Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Konsernin EBITA-liikevoitto 23 805 14 056 71 072 34 478 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -8 496-1 945-16 751-7 088 Rahoituserät -5 054-3 743-22 169-22 586 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta 22 22 Tulos ennen veroja 10 277 8 368 32 173 4 804 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 10-12/11 10-12/10 1-12/11 1-12/10 Suomi 7 439 26 728 27 594 34 854 Ruotsi 19 918 17 085 93 519 35 133 Norja 4 184 3 665 26 174 8 453 Tanska 2 308 679 5 460 690 Keski-Eurooppa 2 109 90 043 Itä-Eurooppa 2 569 3 788 17 989 5 143 Segmenteille kohdistamattomat erät 710 1 071 1 727 1 946 Investoinnit yhteensä 39 238 53 015 262 506 86 219 Varat segmenteittäin (1 000 ) 31.12.2011 31.12.2010 Suomi 176 307 164 906 Ruotsi 507 339 449 591 Norja 112 042 98 415 Tanska 44 376 49 150 Keski-Eurooppa 95 965 Itä-Eurooppa 139 431 146 903 Segmenteille kohdistamattomat erät 51 352 56 732 Varat yhteensä 1 126 812 965 697 Korottomat velat segmenteittäin (1 000 ) 31.12.2011 31.12.2010 Suomi 30 329 33 653 Ruotsi 115 490 106 344 Norja 15 335 13 538 Tanska 7 388 7 106 Keski-Eurooppa 17 520 Itä-Eurooppa 14 272 13 074 Segmenteille kohdistamattomat erät 19 745 18 216 Korottomat velat yhteensä 220 078 191 932 19
KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 4-6/10 Suomi 34 036 34 067 31 271 28 191 30 403 27 430 22 694 Ruotsi 89 380 78 980 72 488 68 101 74 521 64 839 60 602 Norja 20 996 20 687 17 378 20 204 19 667 17 023 15 332 Tanska 11 253 9 705 7 750 6 257 8 630 8 395 6 728 Keski-Eurooppa 19 700 20 957 19 945 10 612 Itä-Eurooppa 19 453 19 254 14 999 12 869 15 812 14 361 10 698 Segmenttien välinen liikevaihto -1 916-2 012-2 695-2 017-2 649-1 693-2 092 Liikevaihto yhteensä 192 903 181 637 161 135 144 217 146 384 130 356 113 964 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/11 7-9/11 4-6/11 1-3/11 10-12/10 7-9/10 4-6/10 Suomi 6 147 7 667 4 248 2 176 3 265 6 105 2 546 Osuus liikevaihdosta % 18,1 % 22,5 % 13,6 % 7,7 % 10,7 % 22,3 % 11,2 % Ruotsi 17 964 17 173 13 566 9 344 14 600 12 332 8 835 Osuus liikevaihdosta % 20,1 % 21,7 % 18,7 % 13,7 % 19,6 % 19,0 % 14,6 % Norja 588 1 004-1 150 415 399 310-303 Osuus liikevaihdosta % 2,8 % 4,9 % -6,6 % 2,1 % 2,0 % 1,8 % -2,0 % Tanska -147 295-646 -1 634-6 -831-1 268 Osuus liikevaihdosta % -1,3 % 3,0 % -8,3 % -26,1 % -0,1 % -9,9 % -18,8 % Keski-Eurooppa 326 2 932 1 640-1 189 Osuus liikevaihdosta % 1,7 % 14,0 % 8,2 % -11,2 % Itä-Eurooppa 2 880 2 569-1 524-2 218-1 089-1 488-4 047 Osuus liikevaihdosta % 14,8 % 13,3 % -10,2 % -17,2 % -6,9 % -10,4 % -37,8 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -4 086-1 281-1 904-4 485-3 072-1 304-1 931 Eliminoinnit 132 122 103 45-42 29-66 EBITA-liikevoitto yhteensä 23 805 30 479 14 334 2 455 14 056 15 153 3 766 Osuus liikevaihdosta % 12,3 % 16,8 % 8,9 % 1,7 % 9,6 % 11,6 % 3,3 % SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 31.12.2011 OSAKKEET % 1 Hartwall Capital Oy Ab 6 491 702 15,67 2 K. Hartwall Invest Oy 2 232 000 5,39 3 Rakennusmestarien Säätiö 2 129 422 5,14 4 Mariatorp Oy 1 400 000 3,38 5 Wipunen varainhallinta Oy 850 000 2,05 6 Odin Finland 843 188 2,03 7 Nordea Nordenfund 773 530 1,87 8 Fondita Nordic Micro Cap 640 000 1,54 9 Sijoitusrahasto Aktia Capital 457 458 1,10 10 Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia 401 500 0,97 10 suurinta omistajaa yhteensä 16 218 800 39,14 Hallintarekisteröidyt 7 467 002 18,02 Muut 17 753 284 42,84 Kaikki yhteensä 41 439 086 100,00 20