Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, www.danskebank.fi n. 4vuotta Danske Bank Osakeobligaatio FECFB: OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 27 - Tuottohakuinen Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank A/S, Suomen sivuliike Lainan ISIN-koodi: DK0030421979 (FECFB)
OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 27 - Tuottohakuinen Maailmantalouden kasvu oli 3,7 prosenttia vuonna 2017, mikä on hyvin ripeä tahti. Ennustamme talouskasvun hidastuvan hieman, mutta tahdin säilyvän nopeana. Talouskasvu on erittäin vakaalla pohjalla sillä lähes kaikki merkittävät taloudet kasvavat. Nopeasta kasvusta huolimatta noususuhdannetta uhkaava inflaatio ei ole syttynyt. Suurimmat uhat ovat Yhdysvaltojen talouden ylikuumentuminen, kauppasodan eskaloituminen ja Italian populistipuolueiden valtaannousun aiheuttamat hankaluudet. Osakeobligaatio Maailma 27 tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailmantalouden kasvusta sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. 150 130 120 110 100 90 80 06/13 06/14 06/15 06/16 06/17 06/18 Kohde-etuutena olevan osakekorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla kesäkuusta 2013 kesäkuuhun2018. Osakekorin lähtötasoon indeksoitusataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA OSAKEOBLIGAATIO MAAILMA 27:EEN Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Osakeobligaation tuotto on sidottu osakekorin kehitykseen. Osakekoriin kuuluu kymmenen suuren ja tunnetun pörssiyhtiön osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Yhtiö Maa Paino Coloplast A/S Tanska 1/10 Gecina SA Ranska 1/10 HSBC Holdings plc Yhdistynyt kuningaskunta 1/10 McDonald s Corp USA 1/10 Pfizer Inc. USA 1/10 Repsol SA Espanja 1/10 Royal Dutch Shell PLC Alankomaat 1/10 Sampo Oyj Suomi 1/10 Skanska AB Ruotsi 1/10 Vodafone Group PLC Yhdistynyt kuningaskunta 1/10 1
Osakeobligaatio Maailma 27 - Tuottohakuinen on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin neljän vuoden mittainen sijoitusobligaatio, joka sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle,riskiäsietävällesijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänänimellispääomalleon %* kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin %* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.8.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 120 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus A1 (Moody s), A (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma (Structured Note Programme 20.6.2017) viimeinen voimassaolopäivä 20.6.2018. Seuraava Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma julkaistaan internet-sivuilla osoitteissa www.danskebank.fi ja www.sijoitusobligaatiot.fi. Merkintäaika 8.6.2018 2.8.2018 Laina-aika 9.8.2018 23.8.2022 Kohde-etuus Kymmenen yhtiön osakkeesta tasapainoin muodostettu osakekori. Osakekorin yhtiöt ovat Coloplast A/S, Gecina SA, HSBC Holdings plc, McDonald s Corp, Pfizer Inc., Repsol SA, Royal Dutch Shell PLC, Sampo Oyj, Skanska AB ja Vodafone Group PLC. Lähtöarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen sulkemisarvo 9.8.2018. Päättymisarvo(t) Osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 19 havaintoa) keskiarvona alkaen 9.2.2021 ja päättyen 9.8.2022. Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä 1 000 euroa Merkintäpalkkio 2 % Strukturointikustannus Enintään 2 % (0,5 % p.a.). Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Irlannin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Osakeobligaatio Maailma 27 on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. Lisätietoa sivulta 9 ja konttoreista. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 2
Tuottotaulukko Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin %* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -50 % 0 % -2,3 % -25 % 0 % -2,3 % 0 % 0 % -2,3 % 12,5 % 17,5 % 1,6 % 25,0 % 35,0 % 5,2 % 37,5 % 52,5 % 8,4 % 50,0 % 70,0 % 11,4 % 62,5 % 87,5 % 14,1 % Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 110 %, Tuottokerroin %* Merkintäpalkkio 2 % 10 000 euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa 11 200 euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli 10 000 euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 25 %, tuotto nimellispääomalle olisi 35 % (= 25 % x %) eli 3 500 euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio**. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 1 200 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Osakeobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Lisätietoa sivulla 8. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä 9.8.2018. Tuottokerroin tulee olemaan vähintään 120 %. 3
Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvu oli 3,7 prosenttia vuonna 2017, mikä on hyvin ripeä tahti. Ennustamme talouskasvun hidastuvan hieman, mutta tahdin säilyvän nopeana. Talouskasvu on vakaalla pohjalla sillä kaikki merkittävät taloudet kasvavat. Kasvusta huolimatta noususuhdannetta uhkaava inflaatio ei ole syttynyt. Yhdysvalloissa työmarkkinoiden kehitys on pysynyt vakaana. Uusia työpaikkoja on syntynyt vakuuttavalla tahdilla. Työttömyysaste on laskenut jo alemmaksi kuin ennen finanssikriisiä, 3,8 prosenttiin. Yhdysvaltojen veronalennukset kohdistuvat ennen kaikkea yrityksiin ja siten tukevat osakkeiden kurssikehitystä parantuneen tuloskasvun myötä. Yhdysvaltojen keskuspankki nostaa korkoja suhdanteen edetessä, mutta kiristyvä rahapolitiikka ei ole vielä jarruttanut taloutta. Rahapolitiikan kiristyminen tapahtuu varovaisestija taloustilannetta tarkkaillen. Euroopassa talouden kasvuvauhti on maltillistunut ja inflaatiopaineet ovat vähäisiä. Odotamme talousolosuhteiden takia EKP nostavan talletuskorkoa 0,2 prosenttiyksikköä vasta joulukuussa 2019. Eurooppalaiset poliittiset riskit ovat nousseet populistien noustessa valtaan Italiassa. Kiinan talouden maltillinen hidastuminen jatkuu talouspolitiikan siivittämänä. Talous kasvoi 6,9 prosenttia viime vuonna ja odotamme talouden kasvavan 6,5 prosenttia tänä vuonna. Geopoliittisten riskien vaikutus on toistaiseksi jäänyt markkinavaikutukseltaan lyhytaikaisiksi. Suurimmat geopoliittiset riskit ovat kauppapoliittiset jännitteet, jännitteet, Pohjois-Korean ydinasepelottelu ja Italian populistihallituksentuleva politiikka. Osakeobligaatio Maailma 27 tarjoaa laajasti hajautetun sijoitusmahdollisuuden päästä hyötymään maailmantalouden kasvusta sekä sen myötä odotetusta osakemarkkinoiden noususta. Osakeobligaatio Maailma 27:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Lyhyet yhtiökuvaukset osakekorin yhtiöistä seuraavalla sivulla. Sijoittajan keskeisimmät riskit ovat Yhdysvaltojen talouden ylikuumentuminen ja geopoliittinen riski, eli Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota, Pohjois- Korea ja Italian populistihallituksen tuleva politiikka. Lähteet: Danske Bank, www.danskeresearch.com Kohde-etuutena olevaan osakekoriin kuuluvat yhtiöt ja Danske Bankin suositukset, tilanne 5.6.2018: Yhtiö Paino Suositus Coloplast A/S 10 % Osta Gecina SA 10 % Osta HSBC Holdings plc 10 % Osta McDonald s Corp 10 % Osta Pfizer Inc. 10 % Pidä Repsol SA 10 % Osta Royal Dutch Shell PLC 10 % Osta Sampo Oyj 10 % Pidä Skanska AB 10 % Osta Vodafone Group PLC 10 % Osta * Osakeobligaatio Maailma 27:een sijoittava ei hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Osakekorin vuotuinen osinkotuotto ennen veroja on 4,60 %, joka perustuu viimeisimpiin vahvistettuihin osinkoihin jaettuna osakkeiden markkina-arvoilla (Tilanne 5.6.2018) 4
Kohde-etuutena olevan osakekorin yhtiöiden esittelyt Osakeobligaatio Maailma 27:n kohde-etuutena on kymmenestä suuresta ja tunnetusta yhtiöstä koostuva osakekori. Kullakin yhtiöllä on 10 prosentin painoarvo osakekorissa. Coloplast A/S Toimiala: Terveydenhuolto Yhtiö kehittää tuotteita ja palveluita intiimiterveydenhoitoon. Yhtiön toimialoja ovat avanteenhoito, urologia ja inkontinenssi sekä haavan- ja ihonhoito Yhtiö toimii maailmanlaajuisesti ja työllistää yli 11 000 ihmistä. Pääkonttori Humlebaekissa, Tanskassa Lisätietoa: www.coloplast.fi Gecina SA Toimiala: Rahoitus Omistaa, hallinnoi ja kehittää 19,6 miljardin euron arvoista kiinteistöomaisuutta (tilanne joulukuun lopussa 2017) Pääkonttori Pariisissa, Ranskassa Lisätietoa: www.gecina.fr/en HSBC Holdings PLC Toimiala: Rahoitus Yksi maailman suurimmista pankki- ja finanssipalveluorganisaatioista maailmanlaajuisesti noin 4 000 toimipistettä ja yli 37 miljoonaa asiakasta Pääkonttori Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa Lisätietoa: www.hsbc.com Lähteet: Danske Bank, Bloomberg, yhtiöiden internetsivut McDonald s Corp Toimiala: Kulutustuotteet ja palvelut Maailmanlaajuinen pikaruokaketju ja brändi. Yhtiön ravintolat palvelevat lähes jokaisessa maailman kolkassa joko itse tai franchisingperiaatteella. Pääkonttori Oak Brookissa, Illinoisissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.mcdonalds.com Pfizer Inc. Toimiala: Terveydenhuolto Maailman johtavia lääketieteen tutkimusyhtiöitä ja alkuperäislääkevalmistajia Toimintaa yli 150 maassa Pääkonttori New Yorkissa, Yhdysvalloissa Lisätietoa: www.pfizer.com Repsol SA Toimiala: Energia Yksi suurimmista energiayhtiöistä, joka toimii tehokkaan, kestävän ja kilpailukykyisen energian koko arvoketjussa Yhtiö toimii 37 maassa ja yhtiöllä on yli 25 000 työntekijää Pääkonttori Madridissa, Espanjassa Lisätietoa: www.repsol.com Royal Dutch Shell Plc Toimiala: Energia Maailman johtavia ja tunnetuimpia energiayhtiöitä, jonka liiketoimintaan kuuluu öljyn ja kaasun etsintä, kehitys, tuotanto, jatkojalostus polttoaineiksi, kuljetus sekä jälleenmyynti. Toimii yli 70 maassa mm. huoltoasemiensa kautta. Pääkonttori Haagissa, Alankomaissa Lisätietoa: www.shell.com Sampo Oyj Toimiala: Rahoitus Sampo-konsernin emoyhtiö, jonka hallintaan kuuluvat tytäryhtiöt, vahinkovakuutusyhtiö If ja henkivakuutusyhtiö Mandatum Life. Pohjoismaiden suurimman pankin, Nordean merkittävä osakkeenomistaja. Pääkonttori Helsingissä Lisätietoa www.sampo.fi Skanska AB Toimiala: Teollisuustuotteet ja -palvelut Vuonna 1887 perustettu rakentamiseen ja rakennusprojektien kehittämiseen erikoistunut yhtiö, joka toimii Pohjoismaissa, Euroopassa ja USA:ssa. Pääkonttori Tukholmassa, Ruotsissa Lisätietoa: www.skanska.com Vodafone Group PLC Toimiala: Tietoliikennepalvelut Brittiläinen teleoperaattori, jolla on yli 500 miljoonaa asiakasta ja toimintaa yli 50 maassa. Pääkonttori Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa Lisätietoa: www.vodafone.com 5
Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden historiallinen kehitys 200 180 160 120 100 80 COLOPLAST-B MCDONALD'S CORP GECINA SA SKANSKA AB-B SHS SAMPO OYJ-A SHS PFIZER INC ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS VODAFONE GROUP PLC HSBC HOLDINGS PLC REPSOL SA 60 40 06/13 06/14 06/15 06/16 06/17 06/18 Kohde-etuutena olevan osakekorin yksittäisten osakkeiden kehitys ajanjaksolla kesäkuusta 2013 kesäkuuhun 2018. Lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Danske Bank, Bloomberg 6
Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Osakeobligaatio Maailma 27:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Osakeobligaatio Maailma 27:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan osakekorin kunkin osakkeen päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Ylemmässä esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen laskettua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Alemmassa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeen noustua laina-ajan viimeisen puolentoista vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan osakekorin osakkeiden kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit 135 130 125 120 115 110 105 130 127 123 125 127 121 Ensimmäinen arvostuspäivä 120 122 122 127 128 126 123 123 123 121 111 115 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 111 Keskiarvoistettu päättymisarvo 123 150 145 135 130 125 131 136 132 139 141 138 138 Ensimmäinen arvostuspäivä 136 142 143 137 145 141 148 Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 148 Keskiarvoistettu päättymisarvo 139 7
Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappiomaksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten elvytys- ja kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että kuuluva arvopaperin liikkeeseenlaskijana oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaskija ei täytä sille asetettuja pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskijan velkoja leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää kyseisen liikkeeseenlaskijan osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdeetuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei hyödy osakkeidenmahdollisistaosingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8
Sijoitusobligaatio valittavissa myös sijoitusvakuutukseen ja kapitalisaatiosopimukseen Jos olet merkitsemässä sijoitusobligaatiota sijoitusvakuutukseen tai kapitalisaatiosopimukseen, huomioi seuraavat seikat: Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja. Sijoituskohde ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahaston piirissä. Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta. Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita tai sijoituskohdevalintoja hallinnoivia varainhoitajia vakuutuksen voimassaoloaikana. Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä. Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista. Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutussopimuksiin. Pääomaturva on voimassa eräpäivänä, koskee vain sijoitusobligaation nimellispääomaa, ei vakuutusta tai siihen mahdollisesti liitettyjä muita sijoituskohteita. Pääomaturva ei kata vakuutuksen kuluja. Jos sijoittaja lunastaa tai siirtää varoja tai kuolemantapauskorvaus maksetaan ennen sijoitusobligaation eräpäivää, sijoittajalle maksettava määrä voi olla vähemmän kuin pääomaturvattu määrä vähennettynä vakuutuksen kuluilla. Vakuutuksen ja kapitalisaatiosopimuksen myöntää: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö, Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Bulevardi 56, 00120 Helsinki, Suomi. Y-tunnus 0641130-2 www.mandatumlife.fi 9
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank A/S, Suomen sivuliike. Televisiokatu 1, PL 1243, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1078693-2 10