Wärtsilä 2004 Konsernijohtaja Ole Johansson 4.2.2005 Wärtsilä
Wärtsilän strategia Ship Power ja Huolto kasvua tuotevalikoiman laajentamisen ja yritysostojen kautta Voimalat painopiste kasvavilla hajautetun energiantuotannon markkinoilla Johtava teknologia 2
Keskeistä vuodelta 2004 Liikevaihto oli 2.478,2 miljoonaa euroa, kasvua 5,1 % Tilauskertymä kasvoi 29,9% Tilauskanta ennätyskorkealla tasolla Power-liiketoimintojen liiketulos parani selvästi: Q4 kannattavuus 9,2%; koko vuosi 5,0%. Vahva kassavirta Moottorituotannon uudelleenjärjestelyt viety loppuun Potkurituotanto Kiinassa käynnistyi Hallitus esittää osingoksi 0,45 euroa/osake sekä 0,45 euroa/osake ylimääräistä osinkoa 3
Wärtsilä-konserni MEUR Q4/2004 Q4/2003² Liikevaihto 816,2 722,1 Toiminnallinen EBITA¹ 84,3 55,3 Liiketulos 77,7-65,7 Tulos ennen veroja 75,2-69,3 Tulos/osake, EUR 0,53-0,71 MEUR 2004 2003² Liikevaihto 2.478,2 2.357,5 Toiminnallinen EBITA¹ 158,8 127,0 Liiketulos 239,8-18,4 Tulos ennen veroja 236,5-34,4 Tulos/osake, EUR 1,75-0,44 ¹EBITA on liiketulos ennen konsernin liikearvon poistoja Q1/2003 presentaatio ²Sisältää rakennejärjestelyvarauksen 130 milj. euroa 4
Kassavirta MEUR 2004 2003 Liiketoiminnan rahavirta 207,3 192,1 Investointien rahavirta 89,1-22,2 Rahoituksen rahavirta -277,9-205,8 Likvidit varat kauden lopussa 168,5 150,0 5
Omavaraisuus- ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste 50 1 45 0,9 40 0,8 35 0,7 30 0,6 25 0,5 20 0,4 15 0,3 10 0,2 5 0,1 0 99 00 01 02 03 Q4/04 0 99 00 01 02 03 Q4/04 Omavaraisuusaste 1 Nettovelkaantumisaste 1 Vaihdettavat pääomalainat sisältyvät omaan pääomaan 6
Power-liiketoiminnat MEUR Q4/2004 Q4/2003 Muutos Liikevaihto 739,4 671,0 10,2% Liiketulos 68,4-84,2¹ % liikevaihdosta 9,2% -12,6% Tilauskertymä 716,0 490,6 45,9% MEUR 2004 2003 Muutos Liikevaihto 2.224,7 2.155,8 3,2% Liiketulos 111,6-35,0¹ % liikevaihdosta 5,0% -1,6% Tilauskertymä 2.791,4 2.148,7 29,9% Tilauskanta kauden lopussa 1.855,3 1.245,0 49,0% 1 Sisältää rakennejärjestelyvarauksen 130 milj. euroa. 7
Power-liiketoiminnat - avainlukuja MEUR Liikevaihto Tilauskertymä Tilauskanta 800 700 671,0 739,4 800 700 716,0 2000 1800 1600 1.855,3 +3,3% 600 500 400 300 200 100 +9,1% +8,3% +14,5% 600 500 400 300 200 100 +5,0% 490,6 +57,2% +99,3% 1400 1200 1000 800 600 400 200 1.245,0 +110,6% +33,9% 0 Q4/03 Q4/04 Huolto Voimalat Ship Power 0 Q4/03 Q4/04 8 0 31.12.2003 31.12.2004
Henkilöstön kehitys Power-toimialoilla 2000-2004 12000 10000 8000 6000 Huolto Moottorit Voimalat Ship Power 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 9
Toimitetut moottorimegawatit omista tehtaista MW 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Voimalaitokset Ship Power Arvio 2005 10
Ship Power MEUR Q4/2004 Q4/2003 Muutos Liikevaihto 202,1 176,5 14,5% Tilauskertymä 276,5 138,7 99,3% MEUR 2004 2003 Muutos Liikevaihto 631,2 686,1-8,0% Tilauskertymä 836,7 626,4 33,6% Tilauskanta kauden lopussa 812,7 606,8 33,9% Power liiketoimintojen liikevaihto 2004: 2.224,7 Ship Power: 28 % 11
Wärtsilän merimoottoreiden markkina-asema 2004 Omaa tuotantoa Keskinopeat päämoottorit Lisenssivalmistajien tuotantoa Hidaskäyntiset päämoottorit Omaa tuotantoa Apumoottorit Wärtsilä 34%(28%) Wärtsilä 18%(25%) Wärtsilä 9%(8%) Muut moottorivalmistajat 66%(72%) Muut moottorivalmistajat 82%(75%) Muut moottorivalmistajat 91%(92%) Kokonaismarkkinat: 3.990 MW (3.462) Kokonaismarkkinat: 24.863 MW (28.727) Kokonaismarkkinat: 3.544 MW (4.325) Wärtsilän oma laskelma perustuu lähteisiin: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies ja BRL Shipping Consultants 12
Laivatilaukset 12 Tankkerit Irtolastialukset Konttialukset Muut 3kk:n liukuva keskiarvo 10 8 6 4 Määrä [ milj. dwt] 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 Lähde: perustuu Clarkson Research Studies n dataan. Huom! rahtialukset > 5.000 dwt 13
Ship Powerin liikevaihto ja tilauskertymä 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Tankkerit Konttialukset W ärtsilä Propulsion Irtolastialukset Muut Tilauskertymä 14
Huolto Q4/2004 Q4/2003 Muutos Liikevaihto, MEUR 253,3 232,2 9,1% 2004 2003 Muutos Liikevaihto, MEUR 936,8 885,5 5,8% Henkilöstö kauden lopussa 6.378 5.993 6,4% Pitkäaikaiset huoltosopimukset, MW 9.609 9.629-0,2% Huolto ja käyttöpalvelusopimukset (O&M), MW 2.569 2.289 12,2% Power liiketoimintojen liikevaihto 2004: 2.224,7 Huolto: 42 % 15
Pitkäaikaiset huolto- ja O&M-sopimukset Aktiivinen moottorikanta 130.000 MW. Pitkäaikaiset huolto- ja O&M-sopimukset yhteensä yli 12.000 MW. MW 2500 MW 10000 2250 9500 2000 1750 1500 9000 8500 8000 Pitkäaikaiset huoltosopimukset Huolto- ja käyttöpalvelusopimukset (O&M) 1250 7500 1000 2000 2001 2002 2003 2004 7000 16
DEUTZin merimoottorien huolto-liiketoiminnan osto Wärtsilä ostaa saksalaisen DEUTZ AG:n keskisuurten ja suurten merimoottoreiden huolto-liiketoiminnan. Kauppahinta on 115 miljoonaa euroa. Liiketoimintaan kuuluu alkuperäisten varaosien myynti, kunnostus ja huolto. Liiketoiminnan siirto lisää Wärtsilän huollon piirissä olevaa moottorikantaa 12.500 MW:lla eli 9 prosentilla. Wärtsilän nykyinen moottorikanta on 130.00 MW. Kauppa edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksymistä. Osapuolten tavoitteena on allekirjoittaa lopullinen sopimus Q2/2005 aikana. 17
Voimalat MEUR Q4/2004 Q4/2003 Muutos Liikevaihto 283,0 261,2 8,3% Tilauskertymä 211,7 134,7 57,2% Tilauskertymä, MW raskasöljy 252 232 8,9% kaasu 207 61 239,9% BioPower, MWth + MWe 36 5 612,0% Power liiketoimintojen liikevaihto 2004: 2.224,7 Voimalat: 29 % MEUR 2004 2003 Muutos Liikevaihto 651,9 577,5 12,9% Tilauskertymä 1019,5 639,3 59,5% Tilauskertymä, MW raskasöljy 1.664 1.249 33,2% kaasu 649 219 196,6% BioPower, MWth + MWe 110 133-17,7% Tilauskanta kauden lopussa 752,4 357,2 110,6% 18
Moottori- ja kaasuturbiinitilaukset voimaloihin 1-60 MW Kokonaismarkkinat 19.464 MW Kausi 6/2003-5/2004 12% (4,8) HFO, kokonaismarkkinat: 2.533 MW, Wärtsilän osuus 70,8% Kaasu, kokonaismarkkinat: 8.204 MW, Wärtsilän osuus 4,8% 55% (32,1) 33% (61,3) Lähde: Diesel & Gas Turbine Worldwide Pvm: 04.11.2004 Kesäkuusta 03 toukokuuhun 04 Wärtsilä Muut moottorivalmistajat Kaasuturbiinit 19
Voimalat, tilauskertymä 2004: 2.313 MW (1.468)* Eurooppa 402 (228) Aasia 439 (432) Amerikka 347 (331) 302 (117) 100 (112) 150 (72) 290 (360) (MW) Kaasu Öljy 154 (9) *Suluissa tilauskertymät 2003 193 (322) 44 (21) Afrikka ja Lähi-itä 1.125 (476) 1.082 (455) 20
Imatra Steel MEUR Q4/2004 Q4/2003 Muutos Liikevaihto 77,1 51,6 49,4% Liiketulos 9,4 2,6 257,9% % liikevaihdosta 12,1% 5,1% MEUR 2004 2003 Muutos Liikevaihto 254,4 202,7 25,5% Liiketulos 20,4 0,7 % liikevaihdosta 8,0% 0,3% Takeiden ja terästen kysyntä kasvoi vahvasti Euroopan erikoisteräsmarkkinoilla vuonna 2004 Teräksen tuotanto nousi maailmanlaajuisesti uusiin ennätyksiin Kysynnän ja tuotannon kasvu nosti materiaalin hintoja aiheuttaen ajoittaisia saatavuusongelmia Imatra Steelin liikevaihto käyttöalueittain 2004 Kuorma-autot 50,2% Konepajateollisuus 35,5% Henkilöautot 14,3% 21 A WÄRTSILÄ COMPANY
Näkymät vuodelle 2005 Power-liiketoiminnat Wärtsilän Power-toimialojen liikevaihto kasvaa 10-15%, mikä perustuu konsernin vahvaan tilauskantaan. Kannattavuus tulee vaihtelemaan eri neljänneksillä, ensimmäisen neljänneksen ollessa heikoin. Kannattavuustavoite saavutetaan vuoden 2005 loppuun mennessä. Wärtsilä on alkaneena vuonna siirtynyt noudattamaan kansainvälistä raportointistandardia (IFRS). Standardin mukaiseksi muutettu vertailukelpoinen kannattavuustavoite (EBITA) on yli 8%. Imatra Steel Liikevaihto kasvaa ja kannattavuus paranee. 22