Käyttöpääoman tehokas hallinta ja optimointi veroratkaisujen avulla

Transkriptio

1 Harness the power Käyttöpääoman tehokas hallinta ja optimointi veroratkaisujen avulla Keskiviikko klo Alder & Sound Mannerheimintie 16 A FI Helsinki firstname.lastname@aldersound.fi The Finnish Transfer Pricing Firm of the Year in 2011 & 2015 The European Tax Innovator of the Year in 2013 The Best European Newcomer in 2012

2 Breakfast at Alder & Sound s Seminaarin agenda Harness the power Käyttöpääoman tehokas hallinta ja optimointi veroratkaisujen avulla 1. Alkusanat 2. Siirtohinnoittelu osana tehokasta käyttöpääoman hallintaa Henri Becker Partner 3. Käyttöpääoman hallinnan tehostaminen välillisen verotuksen näkökulmasta Markku Renko Senior Associate 4. Käyttöpääoman optimointi ja tuloverotus Mika Sipilä Senior Associate 5. Q&A ja päätössanat Sivu 1

3 Siirtohinnoittelu osana tehokasta käyttöpääoman hallintaa Henri Becker Partner

4 Siirtohinnoittelu osana tehokasta käyttöpääoman hallintaa Vain verotusta ja konsernin kannalta eliminoitava erä Käyttöpääoman tarpeen ja rahavirtojen kohtaaminen ja sen suunnittelun tarve konsernitasolla Vaikutukset ja seuraukset Miten saada raha sinne missä sitä tarvitaan kustannus- ja verotehokkaasti samalla olennaiset riskit välttäen? Konsernin liiketoimintamallin vaikutus käyttöpääoman tarpeeseen ja rahavirrat BEPS-hankkeen vaikutukset toimintamallin ja käyttöpääomasuunnittelun kannalta Sivu 3

5 Hajautettu toimintamalli Vain vähäistä ohjausta arvo luodaan markkinalla Emoyhtiö Suomi Jakelu USA Jakelu Brasilia Valmistus Kiina Jakelu GER Jakelu Ranska Liikevaihto COGS OPEX EBIT Verot Voittovarat / Tappio Sivu 4

6 Keskitetty toimintamalli Päämiesyhtiö mukana arvoketjussa Kontribuutiot fokuksessa Emoyhtiö Suomi Jakelu USA Jakelu Brasilia Valmistus Kiina Jakelu GER Jakelu Ranska Liikevaihto COGS OPEX EBIT Verot Voittovarat / Tappio Sivu 5

7 Palveluntarjoaja -malli Erittäin keskitetty ja kontrolloitu Vain yksi front end -yhtiö Emoyhtiö Suomi Jakelu USA Jakelu Brasilia Valmistus Kiina Jakelu GER Jakelu Ranska Liikevaihto COGS OPEX EBIT Verot Voittovarat / Tappio Sivu 6

8 Käsitellyt vaihtoehdot Optimaalinen toimintamalli riippuu mm. toimialasta, jonka lisäksi substanssivaatimusten täyttyminen kriittistä Hajautettu malli Emoyhtiö Valmistus Cost + 10% Jakelu Keskitetty malli Valmistus Net cost + 5% Net cost + 4% Emoyhtiö Jakelu Palveluntarjoaja malli Valmistus OPEX + 5% OPEX + 4% Emoyhtiö Markkinointi Sivu 7

9 Kassavirtaoptimoidun toimintamallin valitseminen Osaoptimoinnista strategisen tason suunnitteluun ja ohjaukseen Nykytilan sekä tavoiteltavan tulevan mallin tarkka ymmärtäminen Vaikutukset ja seuraukset Toimintojen / riskien / assettien / henkilöiden uudelleen organisointi Muutoksen implementointi strategisen ohjauksen ja raportoinnin työkaluihin Operatiivisen raportoinnin järjestäminen, suunnittelu ja kansainvälisesti kilpailukykyisen liiketoiminnan harjoittaminen Sivu 8

10 Käyttöpääoman hallinnan tehostaminen välillisen verotuksen näkökulmasta Markku Renko Senior Associate

11 Käyttöpääoman hallinnan tehostaminen - Arvonlisävero Esityksen sisältö Tehostaminen Siirtohinnoittelumallin vaikutus Suunnittelumahdollisuudet Sivu 10

12 Käyttöpääoman hallinta - Tehostaminen Ostot aikaisin, myynnit myöhään Konserniyhtiö Konserniyhtiö Asiakas Sivu 11

13 Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään ALV-tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Laskutuksen maksuehto 60 päivää Maksu asiakkaalta Laskutus 30.päivä ALV-tilitys Sivu 12

14 Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään ALV-tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Laskutuksen maksuehto 60 päivää Maksu asiakkaalta Laskutuksen lykkääminen 1. päivään ALV-tilitys Sivu 13

15 Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään Kuukausittain laskutus 1 MEUR (+ ALV 24%), joka laskutetaan kuukauden viimeisenä päivänä. ALV tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Vaikutukset kassavirtaan, kun kuukauden lopun laskutus siirretään seuraavan kuun alkuun. Esimerkissämme muutos otetaan käyttöön kesäkuun alussa. Laskennassa huomioitu pelkästään myynti (laskutus, myyntisaamiset, ALV-velat sekä -tilitykset) Nettohyöty allaolevassa esimerkissä on n. 240 keur, joka ilmenee lykkäämisen käyttöönoton jälkeen kertaluonteisesti Myynnin maksuehdot - 60 päivää Kassavirta Laskujen lykkääminen Ilman laskujen lykkäystä Erotus toukokuu kesäkuu heinäkuu elokuu syyskuu lokakuu marraskuu joulukuu Sivu 14

16 Käyttöpääoman hallinta Tehostaminen (jatkuu) Ostot aikaisin, myynnit myöhään Kuukausittain laskutus 1 MEUR (+ ALV 24%), joka laskutetaan kuukauden viimeisenä päivänä. ALV tilitys kuukauden 12. päivä edellistä aiemman kuukauden laskutuksesta Laskujen lykkääminen Ilman laskujen lykkäystä Sivu 15

17 Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus Myyntitoiminnon järjestäminen Myyntiyhtiön arvonlisäverot: FIN SWE 0 % SWE SWE 25 % Konserniyhtiö Ruotsissa rahoittaa myyntisaamisten arvonlisäveron mikäli niiden maksuaika on arvonlisäveron maksuaikaa pidempi. FIN SWE SWE Sivu 16

18 Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus (jatkuu) Myyntitoiminnon järjestäminen Suora myynti: FIN SWE 0 % Ei rahoitettavaa myynnin arvonlisäveroa. FIN SWE Sivu 17

19 Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus (jatkuu) Myyntitoiminnon järjestäminen Myyntipalvelu: FIN SWE 0 % SWE FIN 0 % SWE Ei rahoitettavaa myynnin arvonlisäveroa. FIN SWE Sivu 18

20 Käyttöpääoma Siirtohinnoittelumallin vaikutus (jatkuu) Maahantuonnin arvonlisävero FIN Non-EU Sivu 19

21 Käyttöpääoma Suunnittelumahdollisuudet Sivuliikerakenteen hyödyntäminen Pääliike Sivuliike Arvonlisäveroryhmä Sivu 20

22 Hankintayhtiö arvonlisäverottomassa toiminnassa Käyttöpääoma Suunnittelumahdollisuudet (jatkuu) Kaluston hankinta Hankintayhtiö Kaluston vuokraaminen Liiketoimintaa harjoittava yhtiö Sivu 21

23 Sähköisen kaupan myyntimaasäännökset Käyttöpääoma Suunnittelumahdollisuudet (jatkuu) Konserniyhtiö Konserniyhtiö Sivu 22

24 Käyttöpääoman optimointi ja tuloverotus Mika Sipilä Senior Associate

25 Käyttöpääoma ja tuloverotus Konsernin sisäinen käyttöpääoman optimointi vaikuttaa aina myös verotukseen Kassaverot / verotehokkuus varojen kotiuttamisessa konsernin sisällä Varojen siirrosta aiheutuvien verohaittojen minimointi Verohyötyjen maksimointi Laskennalliset vs. kassaverot Laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen Tappioiden tehokas käyttö Veronmaksun myöhentäminen Ennakkoverot, poistot, tilikaudet Sivu 24

26 Varojen kotiuttaminen Vaihtoehtoja monia, kaikilla omat verovaikutuksensa Osinko Rahoitus Tavaran / palvelujen myynti, muut veloitukset Konserniavustukset Huomioon otettavia asioita: Ajoitus Lähdeverotus Verotettavan tulon jakautuminen Muut vaikutukset? Sivu 25

27 Osinko Monesti verovapaa, mutta hitaampi keino kotiuttaa varoja Ajoitus Monesti hitaampaa kuin muut varojenjakokeinot Moniportaiset konsernirakenteet vaikeuttavat Ennakko-osinkomahdollisuus? Jakokelpoisten varojen puitteissa Verotettavaa tuloa ei siirry. Lähdeverotus Lopullinen kustannus, jos osinko verovapaata saajamaassa Pääoman palautukset kertaluontoisempi vaihtoehto Sivu 26

28 Rahoitus Helpoin tapa siirtää varoja, mutta monenlaisia vaikutuksia verotukseen Rahaa voidaan lainata usein melko vapaasti konsernin sisällä Cash pool Joissain tilanteissa ratkaisee käyttöpääomaongelmat, mutta ei tarkoitettu pitkäaikaisiin lainoihin Verotettavaa tuloa siirtyy Saako koron tehokkaasti vähennettyä? Lähdeverot Mutkikkaat rakenteet lisäävät todennäköisyyttä Thin cap korkovähennysrajoitukset Ajoitus joustavaa Sivu 27

29 Tavaran / palvelun myynti, aineettomien lisensointi Kaikkein olennaisin merkitys verotettavan tulon ja kassavarojenkin jakautumiseen Myydään jotain konsernin sisällä, varoja kotiutetaan sisäisinä veloituksina Konsernin sisäinen toimintamalli ohjaa Ajoitus monesti joustavaa Ratkaiseva merkitys verotettavan tulon jakautumiseen Jatkuvaa tai kertaluontoisia kauppoja Tyypillisesti tavaran tai palvelunkaan osalta ei lähdeveroa mene Lähdeveron alaisia yleisimmin lähinnä rojaltit Dokumentointi & sopimukset tärkeitä tulon luokittelussa Sivu 28

30 Konserniavustukset Yleensä ykkösvaihtoehto kotimaisten yhtiöiden välillä Siirretään verotettavaa tuloa Suomen sisällä Monissa maissa omat mahdollisuutensa verokonsolidointiin Ajoitus Voiko antaa myös pitkin vuotta? Ei saisi ylittää verotettavaa tuloa Edellytyksiin liittyy sudenkuoppia Huom! Korkorajoitusvähennykset Sivu 29

31 Esimerkki 1 Suomalaisella yhtiöllä voitollinen tytäryhtiö EU:n ulkopuolisessa valtiossa Suomi voitolla KOTIUTUS 100% OSINKOINA Tytäryhtiön voitto Tytäryhtiön vero Osingon lähdevero Verot yhteensä % voitosta 29 % SISÄISIÄ VELOITUKSIA 50% VOITOSTA Tytäryhtiön voitto Tytäryhtiön vero Osingon lähdevero Suomen vero Verot yhteensä % voitosta 24 % Suomessa tappioita KOTIUTUS 100% OSINKOINA Tytäryhtiön voitto Tytäryhtiön vero Osingon lähdevero Verot yhteensä % voitosta 29 % SISÄISIÄ VELOITUKSIA 50% VOITOSTA Tytäryhtiön voitto Tytäryhtiön vero Osingon lähdevero Suomen vero 0 Verot yhteensä % voitosta 14 % Suomen lask. vero Sivu 30

32 Kaksinkertaisen verotuksen poistamisesta Lähdeverot voivat käytännössä johtaa kahdenkertaiseen verotukseen, hyvitysjärjestelmästä ja verosopimuksista huolimatta. Kaksinkertainen verotus tulisi lähtökohtaisesti poistaa. Aina ei näin yksinkertaista Kassavirtahaitta monesti jää Välillä lähdevero on lopullinen kustannus Lähdevero parasta saada hyvitettyä samana vuonna kuin sama tulo verotetaan Suomessa. Lähdeveron maksamisen ajoitus vs hyvityksen ajoitus Yleensä parasta pyrkiä lähdeverojen välttämiseen Tutkittava mahdollisuudet tapauskohtaisesti Sivu 31

33 Ennakkoveroista Monesti joustavasti muutettavissa, mutta perusteltava lukujen avulla Oikea vero oikeaan aikaan. Ennakkoverotilannetta syytä tarkkailla aktiivisesti vuoden aikana ja mahdollisuuksien mukaan alentaa Ennakoiden muuttaminen usein melko joustavaa Myös lähdeverot ja muut ulkomaiset verot voi ottaa mukaan ennakkoverolaskentaan Ei korkoseuraamuksia, jos maksaa täydennysverot 4 kk:n sisällä tilikauden päättymisestä. Ennakkoveroihin voi hakea alennusta vielä tilikauden päätyttyäkin. Sivu 32

34 Laskennalliset verot / tappioiden hyödyntäminen Kassavirtamielessä olisi tärkeää päästä käyttämään tappiot mahdollisimman nopeasti Laskennalliset vs kassaverot. Efektiivinen veroaste vs. maksettavat verot Laskennallisia verosaamisia mm. tappioista (IFRS / FAS). Tappioiden käyttämistä voi tehostaa sisäisin toimenpitein. Laskennalliset saamiset pienentämään kassaveroja Verojen maksun myöhentäminen Konserni Oy AB A/S Tulos Tilikauden vero Laskennalliset verot Verot yhteensä Sivu 33

35 Laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen Tappiollinen yhtiö voi myydä liiketoimintaa / omaisuuttaan verollisella kaupalla voitolliselle konserniyhtiölle Tavoitteena päästä vähentämään verotappioita mahdollisimman nopeasti Myyjä: Ei maksettavaa veroa, puretaan laskennallisia saamisia Ostaja: Vähennyskelpoinen kauppahinta pienentää kassaveroja Konserni: Konsernin kassaverot pienenevät Ostajan laskennalliset verosaamiset muuttuvat kassaverosäästöiksi Tärkeää ottaa huomioon myös myytävän kokonaisuuteen jatkossa liittyvä tulo. Sivu 34

36 Esimerkki 2 Ulkomaisen tytäryhtiön tappiota tehnyt toiminta siirretään Suomeen Siirto tehdään liiketoimintakauppana. Kauppahinta 200, poistetaan Suomessa 5 vuodessa. Suomen tilanne kuvattu alla. Vaihtoehto 1 Vuosi 0 Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Vuosi 6 Tulos ilman ostettua toimintaa Ostetun toiminnan tulos Kauppahinnan poisto Kokonaistulos Tilikauden vero Vaihtoehto 2 Vuosi 0 Vuosi 1 Vuosi 2 Vuosi 3 Vuosi 4 Vuosi 5 Vuosi 6 Tulos ilman ostettua toimintaa Ostetun toiminnan tulos Kauppahinnan poisto Kokonaistulos Tilikauden vero Sivu 35

37 Laskennallisten verosaamisten hyödyntäminen Myös fuusioilla ja varsinkin sisäisen hinnoittelun muutoksilla voidaan saavuttaa merkittäviä etuja Tappiollinen ja voitollinen yhtiö voidaan fuusioida, myös rajan yli Ideaalisti tappioiden käyttäminen tehostuu yhdistämällä tappiot ja voitollinen toiminta Rajat ylittävällä fuusiolla syntyy yleensä sivuliikerakenne, jonka hallinta ja verotehokkuuden arviointi vaatii tarkkaa etukäteissuunnittelua: Fuusioituvan yhtiön tulos jatkossa yleensä verolle myös vastaanottajamaassa Vanhat tappiot eivät siirry fuusiolla maasta toiseen Em. syistä johtuen kokonaisverorasitus monesti kasvaa fuusion jälkeen Verollinen fuusio monesti parempi veromielessä Sisäisen hinnoittelun muuttaminen usein järkevämpi vaihtoehto Sivu 36

38 Muita keinoja Edellä esiteltyjen lisäksi on olemassa myös joukko muita keinoja käyttöpääoman hallinnan tehostamiseen Tilikauden pidennys Veronmaksun ajankohta Tuloksen huonontuminen tilikauden aikana Ennakkoverojen hallinta T&K-kulujen aktivointi Suurehkot korjausmenot Vähennyskelpoisia, vaikka aktivoitaisiin kirjanpidossa Poistoista voi löytyä joustoa Sivu 37

39 Seuraava maksuton A&S-seminaari järjestetään lokakuussa: Are you ready for the new era? BEPS-hankkeen loppuraportit ja tulossa olevat muutokset Keskiviikko klo Paikkoja rajoitetusti, varaa omasi osoitteessa: