OYJ AHOLA TRANSPORT ABP

Transkriptio

1 Yhtiöesite Oyj Ahola Transport Abp:n osakkeen kaupankäynnin kohteeksi ottamiseksi Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämälle monenkeskiselle First North Finland -markkinapaikalle OYJ AHOLA TRANSPORT ABP Tämä Yhtiöesite ( Yhtiöesite ) on laadittu Oyj Ahola Transport Abp:n ( Yhtiö tai Ahola Transport ) osakkeiden listaamiseksi monenkeskisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämälle First North Finland - markkinapaikalle. Yhtiöesite on laadittu First North Finland -markkinapaikkaan sovellettavien First North Nordic - sääntöjen mukaisesti. Yhtiöesitettä ei tule tulkita suositukseksi ostaa arvopapereita tai arvopapereiden markkinoinniksi. Yhtiöesite ei välttämättä sisällä kaikkea Yhtiön liiketoiminnastaan julkaisemaa tietoa. Sijoittajia kehotetaan tutustumaan myös Yhtiön julkaisemiin tiedotteisiin. Tässä Yhtiöesitteessä Yhtiö, Ahola Transport ja Ahola Transport -konserni tarkoittavat Oyj Ahola Transport Abp:tä ja sen tytäryhtiöitä yhdessä, ellei asiayhteydestä selvästi ilmene, että ilmauksella tarkoitetaan ainoastaan Oyj Ahola Transport Abp:tä tai tiettyä tytäryhtiötä tai liiketoimintaa. Yhtiöesitteeseen liittyvät oikeudelliset asiat määräytyvät Suomen lain mukaan ja mahdollisia siihen liittyviä riitoja tullaan käsittelemään eksklusiivisesti suomalaisessa tuomioistuimessa. First North on vaihtoehtoinen markkinapaikka, jota ylläpitää Nasdaq -konserniin kuuluva pörssi. First North - yhtiöihin ei sovelleta samoja sääntöjä kuin säännellyillä päämarkkinoilla. First North -yhtiöt noudattavat pienille kasvuyhtiöille sovellettuja, vaatimustasoltaan alhaisempia sääntöjä. First North -yhtiöihin sijoittaminen saattaa sisältää suuremman riskin kuin päämarkkinoiden yhtiöihin sijoittaminen. Kaikilla First North -markkinapaikan yhtiöillä on Hyväksytty Neuvonantaja, joka valvoo, että sääntöjä noudatetaan. Hyväksytty Neuvonantaja tekee arvioinnin kaupankäynnin kohteeksi hakeutuvasta yhtiöstä. Pörssi hyväksyy hakemuksen kaupankäynnin kohteeksi ottamisesta. Hyväksytty Neuvonantaja Privanet Securities Oy Tämän Yhtiöesitteen päivämäärä on

2 SISÄLLYSLUETTELO SISÄLLYSLUETTELO... 2 YHTEYSTIEDOT... 4 TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ... 4 VASTUULAUSUNTO YHTIÖESITTEESSÄ ANNETUISTA TIEDOISTA... 5 KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI HAKEUTUMISEN TAVOITTEET... 5 KAUPANKÄYNNIN PÄÄTTYMINEN AKTIETORGETISSA... 5 TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUNNOT... 5 YHTIÖESITTEEN JA MUIDEN ASIAKIRJOJEN SAATAVILLAOLO... 6 LIITETYT ASIAKIRJAT... 6 ULKOPUOLISISTA LÄHTEISTÄ PERÄISIN OLEVAT TIEDOT... 6 VERKKOSIVUSTON TIEDOT EIVÄT KUULU YHTIÖESITTEESEEN... 6 RISKITEKIJÄT... 7 Vallitsevaan makrotaloudelliseen tilanteeseen liittyvät riskit... 7 Liiketoimintaan liittyvät riskit... 7 Taloudellisia riskejä... 8 Osakkeisiin ja kaupankäyntiin liittyviä riskejä... 9 MARKKINAT... 9 YHTIÖN LIIKETOIMINNAN KUVAUS Historia Toiminta-ajatus ja toiminnan keskeiset periaatteet Liiketoiminnan resurssit ja operatiiviset toiminnot Laatu ja ympäristö Immateriaalioikeudet Ydinarvot, visio ja strategia YHTIÖN TALOUDELLISET TIEDOT LIIKETOIMINNAN TULOS, TALOUDELLINEN ASEMA JA TULEVAISUUDENNÄKYMÄT Yhtiön taloudellinen kehitys Tulevaisuuden näkymät Likviditeetti ja rahoitus Investoinnit Poistot Omat pääomat ja osakkeet Työntekijät HALLITUS, JOHTO JA TILINTARKASTAJAT Hallitus Toimiva johto Muita tietoja hallituksen jäsenistä ja toimivasta johdosta OSAKEPÄÄOMA JA OMISTUSRAKENNE Tietoja osakkeesta Omistusrakenne Osakepääoman kehitys

3 OSINGOT JA OSINGONMAKSUPOLITIIKKA OIKEUDENKÄYNNIT FIRST NORTH ARVOPAPERIMARKKINA Arvo-osuusjärjestelmä Yleistä Kirjaamismenettely Osakkeiden säilyttäminen ja hallintarekisteröinti Sijoittajien korvausrahasto VEROTUS SUOMESSA Yleistä verotuksesta Verovelvollisuus Osinkojen verotus Yleisesti verovelvolliset luonnolliset henkilöt Suomalaiset osakeyhtiöt Rajoitetusti verovelvolliset Euroopan unionin jäsenvaltioissa asuvat ulkomaiset yhteisöt Euroopan talousalueella asuvat ulkomaiset luonnolliset henkilöt Luovutusvoitot Yleisesti verovelvolliset luonnolliset henkilöt Suomalaiset osakeyhtiöt Rajoitetusti verovelvolliset Varainsiirtovero LISTAUTUMISEEN LIITTYVIÄ SOPIMUKSIA Sopimus Hyväksytyn Neuvonantajan kanssa Markkinatakaus LIITTEET: Kaupparekisteriote... Yhtiöjärjestys... Tilintarkastettu tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus päättyneeltä tilikaudelta.. Tilintarkastettu tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus päättyneeltä tilikaudelta.. Tilintarkastettu tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus päättyneeltä tilikaudelta... 3

4 YHTEYSTIEDOT Yhtiö: Oyj Ahola Transport Abp (Y-tunnus: ) Indolantie 33, Kokkola, Suomi Puh Verkkosivut: Sähköpostiosoite: Hyväksytty Neuvonantaja: Privanet Securities Oy Läntinen Pitkäkatu 35 A 15, Turku, Suomi Puh Verkkosivut: Sähköpostiosoite: contact@privanet.fi Yhtiön tilintarkastaja: Ernst & Young Oy Runeberginkatu 11, Pietarsaari, Suomi Päävastuulliset tilintarkastajat: KHT Kjell Berts ja KHT Anders Mattsson TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ Yhtiöesite julkaistaan Vuosikertomus julkaistaan Arvioitu ensimmäinen kaupankäyntipäivä Yhtiön osakkeilla First North Finland markkinapaikalla Yhtiökokous Q1 Osavuosikatsaus Q2 Osavuosikatsaus Q3 Osavuosikatsaus 4

5 VASTUULAUSUNTO YHTIÖESITTEESSÄ ANNETUISTA TIEDOISTA Ahola Transport toteaa, että Yhtiöesitteessä esitetyt tiedot ovat Yhtiön parhaan tiedon mukaan oikeita ja että Yhtiöesitteessä ei Yhtiön parhaan tiedon mukaan ole sellaisia puutteita, jotka saattaisivat vääristää Yhtiöesitteen antamaa kuvaa ja että kaikki oleelliset tiedot hallituksen kokouksien pöytäkirjoista, tilintarkastajien raporteista Yhtiölle ja muista sisäisistä asiakirjoista sisältyvät Yhtiöesitteeseen. Kokkolassa 17.pnä maaliskuuta 2016 Oyj Ahola Transport Abp Hallitus KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI HAKEUTUMISEN TAVOITTEET Yhtiön osakkeet ovat olleet kaupankäynnin kohteina AktieTorgetin ylläpitämällä monenkeskisellä markkinapaikalla Ruotsissa syyskuusta 2015 lähtien. Suomen ja Ruotsin lainsäädännöllisten eroavaisuuksien vuoksi, suomalaisten osakkeenomistajien kaupankäynti on osoittautunut haasteelliseksi nykyisellä markkinapaikalla Ruotsissa. Harkittuaan huolellisesti nykyisen markkinapaikan etuja ja haittoja, Yhtiö on tullut siihen tulokseen, että osakkeenomistajien etuja palvellaan parhaiten listaamalla Yhtiön osakkeet Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämälle First North Finland markkinapaikalle. Muutoksen myötä suomalaisten osakkeenomistajien kaupankäynti helpottuu merkittävästi, kun taas vaikutus ruotsalaisille osakkeenomistajille on vähäinen. KAUPANKÄYNNIN PÄÄTTYMINEN AKTIETORGETISSA Kaupankäynti Yhtiön osakkeilla First North Finland markkinapaikalla alkaa alustavasti 30. maaliskuuta 2016 ja kaupankäynnin AktieTorgetin markkinapaikalla on tarkoitus päättyä samanaikaisesti. TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUNNOT Yhtiöesitteessä esitetään tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka kuvaavat muun muassa Yhtiön johdon nykyisiä näkemyksiä ja odotuksia Yhtiön tuloksesta, taloudellisesta asemasta, liiketoimintastrategiasta sekä tulevaa toimintaa ja päämääriä koskevista suunnitelmista ja tavoitteista. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan Yhtiöesitteen päiväyksen mukaista tilannetta, ja ne sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan tulos voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä tuloksista, toiminnasta tai saavutuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat eivät ole tae Yhtiön tulevasta toiminnallisesta tai taloudellisesta suorituskyvystä. Muualla tässä Yhtiöesitteessä kuvattujen tekijöiden ohella kohdassa Riskitekijät käsitellyt tekijät saattavat johtaa 5

6 siihen, että Yhtiön liiketoiminnan todellinen tulos tai taloudellinen asema poikkeavat olennaisesti tulevaisuutta koskevissa lausumissa kuvatusta. Mikäli yksi tai useampi kyseisistä riskeistä tai epävarmuustekijöistä toteutuu, tai jokin asetetuista olettamuksista osoittautuu virheelliseksi, Yhtiön liiketoiminnan todellinen tulos tai taloudellinen asema saattavat poiketa olennaisesti tässä Yhtiöesitteessä ennakoidusta, uskotusta, arvioidusta tai odotetusta. Yhtiön tarkoituksena ei ole eikä sillä ole velvollisuutta päivittää tähän Yhtiöesitteeseen sisältyviä tulevaisuutta koskevia lausumia, ellei soveltuva lainsäädäntö sitä edellytä. Lisätietoja seikoista, jotka voivat vaikuttaa Yhtiön tulokseen, toimintaan tai tavoitteiden saavuttamiseen, on esitetty kohdassa Riskitekijät. YHTIÖESITTEEN JA MUIDEN ASIAKIRJOJEN SAATAVILLAOLO Yhtiöesite on saatavilla painettuna versiona alkaen Yhtiön pääkonttorilla osoitteessa Indolantie 33, Kokkola, Suomi. Seuraavien asiakirjojen jäljennökset ovat nähtävillä tämän Yhtiöesitteen voimassaoloaikana arkisin normaalina työaikana Yhtiön rekisteröidyssä toimipaikassa osoitteessa Indolantie 33, Kokkola: kaupparekisteriote, sellaisena kuin se on voimassa tämän Yhtiöesitteen päivämääränä: Yhtiöjärjestys, sellaisena kuin se on voimassa tämän Yhtiöesitteen päivämääränä; Yhtiön tilinpäätökset (tilintarkastettu saatavilla ) ja (tilintarkastettu) päättyneiltä tilikausilta; Yhtiöesite LIITETYT ASIAKIRJAT Seuraavat asiakirjat on viittaamalla sisällytetty tähän Yhtiöesitteeseen ja ne muodostavat osan Yhtiön taloudellisista tiedoista. Viittaamalla liitetyt asiakirjat ovat saatavilla Internetistä osoitteessa ja Yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta osoitteessa Indolantie 33, Kokkola arkipäivinä normaalin työajan puitteissa. - Toimintakertomus, tilinpäätös ja tilintarkastuskertomus päättyneeltä tilikaudelta - Tilinpäätöstiedote päättyneeltä tilikaudelta ULKOPUOLISISTA LÄHTEISTÄ PERÄISIN OLEVAT TIEDOT Mikäli Yhtiöesitteen sisältämä tieto on peräisin ulkopuolisesta lähteestä, kyseinen lähde on yksilöity. Tällaiset Yhtiöesitteeseen sisältyvät ulkopuolisista lähteistä tuotetut tiedot on toistettu Yhtiöesitteessä asianmukaisesti, ja siltä osin kuin Yhtiö tietää ja on pystynyt kyseisen kolmannen julkistamien tietojen perusteella varmistamaan, tiedoista ei ole jätetty pois seikkoja, jotka tekisivät toistetuista tiedoista harhaanjohtavia tai epätarkkoja. VERKKOSIVUSTON TIEDOT EIVÄT KUULU YHTIÖESITTEESEEN Yhtiöesite julkaistaan Yhtiön verkkosivustolla osoitteessa Yhtiön verkkosivustolla tai millä tahansa muulla verkkosivustolla esitetyt tiedot eivät kuitenkaan ole osa tätä Yhtiöesitettä (pois lukien tiedot, jotka on 6

7 sisällytetty viittaamalla tähän Yhtiöesitteeseen, katso Yhtiöesitteeseen viittaamalla sisällytetyt asiakirjat ), eikä sijoituspäätöstä harkitsevien tule perustaa päätöstään Osakkeisiin sijoittamisesta tällaisiin tietoihin. RISKITEKIJÄT Osakkeisiin sijoittamiseen liittyy useita riskejä, joista monet kuuluvat Yhtiön liiketoiminnan luonteeseen ja voivat olla merkittäviä. Osakkeisiin sijoittamista harkitsevia kehotetaan tutustumaan huolellisesti tähän Yhtiöesitteeseen sisältyviin tietoihin ja erityisesti niihin riskitekijöihin, jotka on kuvattu alla. Seuraava kuvaus riskitekijöistä perustuu Yhtiöesitteen päivämääränä tiedossa olleisiin ja arvioituihin seikkoihin. Sijoituspäätökseen mahdollisesti vaikuttavia tekijöitä käsitellään myös muualla tässä Yhtiöesitteessä. Mikäli yksi tai useampi tässä kuvatuista riskeistä toteutuu, tällä saattaa olla olennaisen haitallinen vaikutus Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin ja Osakkeiden arvoon, ja pahimmassa tapauksessa realisoitunut riski voi keskeyttää tai lakkauttaa Yhtiön liiketoiminnan kokonaan. Tässä Yhtiöesitteessä oleva kuvaus riskitekijöistä perustuu Yhtiön tiedossa oleviin olennaisiin riskeihin tämän Yhtiöesitteen päivämääränä. Yhtiö altistuu lisäksi sellaisille riskeille, joita ei tällä hetkellä tunneta tai pidetä olennaisina, mutta jotka voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan, liiketoiminnan tulokseen, tulevaisuudennäkymiin ja Osakkeiden arvoon. Osakkeiden markkinahinta saattaa laskea näiden riskien toteutumisen vuoksi, ja sijoittajat voivat menettää sijoitustensa arvon osittain tai kokonaan. Riskitekijöiden esitysjärjestys ei ilmennä niiden toteutumisen todennäköisyyttä tai tärkeysjärjestystä. Vallitsevaan makrotaloudelliseen tilanteeseen liittyvät riskit Yleisen taloudellisen, yhteiskunnallisen ja poliittisen tilanteen kehitys voi vaikuttaa negatiivisesti Yhtiön liiketoimintaan ja tulevaisuudennäkymiin Vallitseva maailmantalouden sekä Euroopan ja kansallisen talouden epävarmuus vaikuttaa Yhtiön liiketoimintaan, sen ennustettavuuteen ja suunnitelmallisuuteen. Talouden toipuminen on ollut Euroopan alueella hidasta, ja heikko suhdannekehitys on vaikuttanut epäsuotuisasti yleisiin liiketoimintaolosuhteisiin ja työllisyystilanteeseen sekä vähentänyt yritysten ja kuluttajien luottamusta talouteen. Maailmantalouden jatkuva epävarmuus, jota lisäävät muun muassa Lähi-idän ja Ukrainan kriisi sekä Kiinan talouskasvun kasvanut epävarmuus, ovat vähentäneet talouden ennustettavuutta, ja on olemassa riski siitä, että maailman ja Euroopan talous ajautuvat taantumaan. Rahoitusmarkkinoiden levottomuus voi vaikeuttaa pääoman saamista, kasvattaa yritysten rahoituskustannuksia ja vaikuttaa heikentävästi arvopaperien markkinahintoihin. Edellä kuvatut maailman ja Euroopan talouteen ja poliittiseen kehitykseen liittyvät epävarmuustekijät vaikuttavat luonnollisesti myös Suomen taloustilanteeseen. Yhtiön toimintamarkkinoilla odotetusta kasvusta ja liiketoimintamahdollisuuksien pysyvyydestä ei ole varmuutta. Riskinä onkin, että markkinat kehittyvät Yhtiön kannalta epäedulliseen suuntaan makrotaloudellisten tekijöiden muutosten, teknisen kehityksen, uusien säädösten tai muiden väistämättömien ulkoisten tekijöiden vuoksi, ja tällä voi olla tuottoja ja laajentumismahdollisuuksia rajoittava vaikutus. Poliittiset ja sääntelyyn liittyvät riskit Yhtiö harjoittaa liiketoimintaa useissa eri maissa. Lakien, verojen, tullimaksujen, vaihtokurssien ja muiden ulkomaisia yrityksiä koskevien ehtojen muutokset voivat aiheuttaa riskejä. Yhtiöön vaikuttavat myös toimintamaiden poliittiset ja taloudelliset epävarmuustekijät. Lisäksi mahdolliset kotimaassa tehtävät poliittiset päätökset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön toimintaan. Edellä mainitut tekijät voivat vaikuttaa negatiivisesti Yhtiön liiketoimintaan ja tulokseen. Liiketoimintaan liittyvät riskit Yhtiö on riippuvainen ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta Yhtiön menestys riippuu merkittävästi ylimmän johdon ja muiden avainhenkilöiden jatkuvasta työpanoksesta sekä näiden kyvystä houkutella, motivoida ja pitää palveluksessaan päteviä työntekijöitä organisaation joka tasolla. Vaikka 7

8 Yhtiö ei ole kohdannut ongelmia avaintyöntekijöiden rekrytoinnissa ja pysyvyydessä, ei ole varmuutta siitä, ettei ongelmia ilmene tulevaisuudessa. Avainhenkilöiden menettäminen tai epäonnistuminen pätevien työntekijöiden rekrytoinnissa ja pysyvyydessä voivat vaikuttaa olennaisen haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Myyntimahdollisuuksien menettäminen Riskinä on, että Yhtiö ei virhearviointien, epäonnistuneen markkinoinnin tai kilpailijoiden toimien vuoksi pysty saavuttamaan riittäviä liikevaihtovolyymeja, jotta odotettu laajentuminen tai taloudellinen kehitys voisi toteutua. Jos Yhtiön myynti ei kehity odotetusti, tämä voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön asemaan ja kykyyn luoda tuottoa. Kilpailu Osa Yhtiön kilpailijoista on monikansallisia yrityksiä, joilla on mittavat taloudelliset resurssit. Jonkin kilpailijan merkittävä panostus voi aiheuttaa riskin myynnin heikkenemisestä ja markkinaosuuksien menettämisestä. Lisäksi kansainvälisesti toimivat yhtiöt, jotka tällä hetkellä harjoittavat liiketoimintaa lähialueilla, voivat päättää aloittaa toiminnan Yhtiön markkina-alueella. Lisääntynyt kilpailu voi vaikuttaa haitallisesti Yhtiön myyntiin ja tulokseen tulevaisuudessa. Kasvun hallinta Organisaation kasvun myötä Yhtiön on jatkuvasti kehitettävä tehokkaita suunnittelu- ja johtamisprosesseja. Jos Yhtiö epäonnistuu nopean kasvuvauhdin hallinnassa, tällä voi olla epäedullinen vaikutus liiketoimintaan ja kannattavuuteen. Riippuvaisuus sopimusliikennöitsijöistä Yhtiö on riippuvainen sopimusliikennöitsijöiden saatavuudesta. Vaikka saatavuuden odotetaan jatkuvan hyvänä myös tulevaisuudessa, kuljetusliikkeiden tarjontaan vaikuttavat kuljetusmarkkinoiden muutokset voivat heikentää kuljetuskapasiteetin saatavuutta ja siten vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön kasvuun ja tuloskehitykseen. Taloudellisia riskejä Yritysostoihin liittyvät riskit Yritysten tai toimintojen ostaminen voi auttaa kaupallisten tavoitteiden saavuttamisessa. Riskinä on, että yritysostoista ei saada odotettuja hyötyjä, mikä voi väliaikaisesti tai pitkällä aikavälillä hidastaa Yhtiön kehittymistä sekä vaikuttaa haitallisesti Yhtiön tulevaisuudennäkymiin, taloudelliseen asemaan ja likviditeettiin. Leasingrahoitus Konsernin kuljetuskalusto on suurilta osin rahoitettu leasingsopimusten avulla. Tämä tarkoittaa, että korkotasot, Yhtiön rahoituksellinen asema sekä muut olosuhteet rahoitusmarkkinoilla voivat vaikuttaa Yhtiön kustannusrakenteeseen. Mikäli leasingehdot huonontuvat on riskinä Yhtiön kannattavuuden heikentyminen ja täten kyky maksaa osinkoa. Leasingjakson päättyessä Yhtiöllä on mahdollisuus lunastaa kalusto. Mikäli Yhtiö epäonnistuu kaluston myynnissä vaikuttaa tämä myös kannattavuuteen negatiivisesti. Valuuttakurssiriskit Yhtiöllä on asiakkaita ja yksiköitä eri maissa, joten se myös harjoittaa liiketoimintaa eri valuutoissa. Tähän liittyy aina valuuttakurssien vaihtelusta johtuva kurssitappioriski. Asiakkaisiin liittyvät luottoriskit Nykyisinä taloudellisesti epävarmoina aikoina Yhtiön asiakkailla voi olla vaikeuksia saada luottoa ja muuta rahoitusta. Vaikka Yhtiö ei ole tähän mennessä kohdannut merkittävässä määrin asiakkaidensa maksuvaikeuksia, Yhtiö on alttiina sille riskille, että sen asiakkaat eivät kykene suorittamaan maksuvelvoitteitaan ja myyntisaamiset voisivat näin viivästyä tai jäädä kokonaan saamatta. 8

9 Osakkeisiin ja kaupankäyntiin liittyviä riskejä Markkinoiden suhdannevaihteluihin liittyvä riski Pääomamarkkinoiden ja suhdanteiden yleinen kehitys voi aika ajoin vaikuttaa markkinoiden näkemykseen Yhtiön osakkeiden arvosta. Riskinä on, että markkinoiden mielenkiinto Yhtiön osakkeita tai toimialaa kohtaan ei ajoittain tai pysyvästi ole riittävällä tasolla, jotta osakekurssi vahvistuisi. Riskinä on myös, että osakekurssi voi laskea merkittävästi. Kaupankäynti First North Finland - markkinapaikalla Yhtiö on hakenut osakkeidensa ottamista kaupankäynnin kohteeksi First North Finland markkinapaikalle, joka on niin sanottu monenkeskinen kaupankäyntijärjestelmä (Multilateral Trading Facility, MTF). Tällaisella markkinapaikalla yhtiöille ei aseteta yhtä tiukkoja tiedottamis- ja hallintovaatimuksia kuin säännellyillä markkinapaikoilla ( pörssissä ) noteeratuille yhtiöille. Sijoittaminen yhtiöön, jonka osakkeilla käydään kauppaa MTF-markkinapaikalla, voi siten tuoda mukanaan enemmän riskejä kuin pörssinoteerattuihin yhtiöihin sijoittaminen. Kaupankäynnin likviditeetti Kaupankäynti Yhtiön osakkeilla ei ehkä ole riittävän likvidiä. Tämä voi edistää kaupankäyntikurssin heilahtelua. Kaupankäynnin rajallinen likviditeetti voi myös hankaloittaa hankittujen osakkeiden myyntiä. Ei ole takuita siitä, että Yhtiön osakkeita voidaan myydä haltijan kannalta kulloinkin hyväksyttävään kurssiin. Yhtiön omistusrakenne Yhtiön omistusrakenne voi ajan mittaan muuttua osakkeiden listaamisen jälkeen. Riskinä on, että nykyinen omistusrakenne muuttuu Yhtiön laajentuessa. Tällöin Yhtiön liiketoiminnan suuntaviivat voivat muuttua Yhtiön hallituksen nykyisin asettamista poikkeaviksi. Vapaan vaihdannan piirissä on rajoitetusti osakkeita Osakkeen likviditeetti voi olla heikkoa, koska Yhtiön osakkeista vain 10 % on vapaan vaihdannan piirissä. Lunastusoikeus Yhtiön osakkeista lähes 90 % on Aholan suvun hallussa. Mikäli omistus nousee yli 90 %:n, syntyy osakeyhtiölain mukainen lunastusoikeus- ja velvollisuus. Osakkeiden myynti Yhtiön nykyisillä osakkailla ei ole rajoitusaikoja tai muita vastaavia velvoitteita, jotka rajoittaisivat heidän osakkeiden myyntiänsä. Niinpä riskinä on, että joku osakkeenomistajista myy vastaisuudessa merkittävän määrän osakkeita, jolloin osakekurssi voi laskea. MARKKINAT Kuljetus- ja logistiikka-ala on vakiintunut markkina, jossa on usean kokoisia toimijoita. Kunkin yrityksen toiminta voi olla kansallista tai kansainvälistä. Pienimmät toimijat ovat kansallisesti toimivat kuljettajayrittäjät, joilla on yksi tai enintään muutama ajoneuvo. Suurimmat toimijat ovat taas kansainvälisiä yhtiöitä, joilla on tuhansia ajoneuvoja ja omat kansainväliset terminaali- ja varastoverkostonsa. Tämän vuoksi on hankalaa arvioida tarkoin yksittäisen kuljetusja logistiikkayrityksen kokoa ja arvoa tietyissä markkinasegmenteissä. Voidaan myös todeta, että suhdanne- ja kysyntävaihtelut vaikuttavat kuljetus- ja logistiikka-alaan suoranaisesti sekä omassa markkinasegmentissä että kansallisella tai maailmanlaajuisella tasolla. Näiden tekijöiden vuoksi kuljetusyritykset voivat pyrkiä laajentumaan lähinnä valtaamalla markkinaosuuksia tietyissä segmenteissä sekä varautumalla kysynnän kasvuun noususuhdanteen aikana. Yksittäinen kuljetusyritys voi hallita laajentumistaan etsimällä asiakkaita markkinasegmentistä, jossa yritys pystyy tarjoamaan jonkinlaista pysyvää lisäarvoa. Yhtiö markkinoi palveluja omalla maantieteellisellä alueellaan toimiville asiakasyrityksille, joilla on joitakin yhteisiä nimittäjiä. Yleensä näiden asiakkaiden toiveissa ovat: - täsmälliset ja luotettavat nouto- ja toimitusajankohdat, 9

10 - nopeat toimitukset, - vain vähän tai ei lainkaan välilastauksia (esimerkiksi tavaran särkyvyyden ja aikataulutarpeiden vuoksi), - pääomatehokas logistiikka, jossa varastot sijaitsevat maanteiden tuntumassa, sekä - joustava kuljetus- ja logistiikkapalvelujen toimittaja, joka haluaa sovittaa palvelut asiakkaan tuotantojärjestelmän ja oman logistiikkajärjestelmän mukaisiksi. Monet Yhtiön asiakasyrityksistä ovat jo pitkään soveltaneet tuotannossaan lean-periaatteita. Esimerkkejä tällaisista asiakkaista on edellisessä luvussa kohdassa Asiakkaat. Trendit ja ulkoiset tekijät Koska markkinoilla vaaditaan yhä täsmällisempiä toimituksia ja pääomatehokkuutta, maantiekuljetusten odotetaan lisääntyvän Euroopassa myös jatkossa. Kehitykseen vaikuttavat myös toimiva tieverkosto ja entistä tehokkaampi ajoneuvotekniikka. Kasvun odotetaan jatkuvan pitkälle tulevaisuuteen suhdannevaihteluista huolimatta. Euroopan komission liikenteen ja energian pääosaston raportin mukaan kuljetuspalveluiden kysyntä kasvaa seuraavien 15 vuoden aikana noin 2,5 prosenttia vuodessa. Suomen markkinoilla toimivia kilpailijoita (2014): Yrityksen nimi Liikevaihto, milj.euroa Liiketulos milj.euroa Liiketulos -% Nettotulos milj.euroa Nettotulos -% Omavaraisuus aste Schenker Oy 400,6 11,5 2,9 % 9,8 2,5 % 50,0% Suomen Kaukokiito konserni 178,3 1,1 0,6 % 1,0 0,6 % 26,0 % DHL Freight (Finland) Oy 175,8 2,6 1,5 % 2,6 1,5 % 6,0 % DSV Road Oy 148,6 2,3 1,5 % 1,6 1,1 % 17,0 % Oy Kuehne + Nagel Ltd 111,9 3,0 2,7 % 3,0 2,7 % 16,0 % Varova Oy 39,0-0,7-1,8 % -0,3-0,8 % 57,0 % Beweship Group konserni 38,5 0,8 2,0 % 0,5 1,2 % 13,0 % Ahola Transport konserni (2015) 93,8 1,6 1,7 % 1,0 1,1 % 28,4 % Kilpailijat alhaisen kustannustason maissa Viime vuosina on puhuttu paljon kuljetusliikkeistä, jotka harjoittavat toimintaa alhaisen kustannustason maista (erityisesti Itä-Euroopan valtioista) käsin. Ilmiö on havaittu Suomessa ja Ruotsissa sekä muilla Euroopan markkinoilla. Suurilla kuljetusasiakkailla on kuitenkin usein tietyt laadunvarmistusta, ympäristöasioita ja tilaajavastuita koskevat vaatimukset, jotka edellyttävät logistiikkayritykseltä organisaatioresursseja ja paikallista läsnäoloa. Yhtiö pystyy vastaamaan alhaisen kustannustason maista tulevaan kilpailuun, koska: - se on saavuttanut markkinoilla sellaisen koon ja vakiintuneen aseman, että se selviää mittavista toimeksiannoista, - se ei ole niin suuri, etteikö organisaatio pystyisi nopeasti ja joustavasti vastaamaan markkinatilanteiden ja sääntelyn muutoksiin, sekä - se on riittävän pieni toimija, jotta se pystyy tarjoamaan asiakkailleen henkilökohtaista palvelua ja asiakastapaamisia. 10

11 YHTIÖN LIIKETOIMINNAN KUVAUS Historia 1955: Helge Ahola aloittaa kuljetustoiminnan yhdellä kuorma-autolla 1972: Nykyinen toimitusjohtaja Hans Ahola aloittaa sorakuskina Yhtiössä 1973: Ensimmäinen ulkomaankuljetus Ruotsiin 1977: Hans Aholasta tulee isänsä liikekumppani 1981: Ensimmäinen huoltorakennus valmistuu. Hans Ahola ostaa 40 % Yhtiöstä ja veljet Lars, Nils ja Rolf tulevat mukaan liiketoimintaan 1982: Yhtiön perustaja Helge Ahola menehtyy : Yhtiön kannattavuus kääntyy nousuun, kun Yhtiö keskittyy omiin suoriin kuljetuksiin (Online-konsepti) 1991: Ruotsin tytäryhtiö perustetaan Umeåssa : Vahvan kasvun jakso 1996: Päätös aloittaa oman järjestelmän kehitys, joka tukee kuljetussuunnittelua eli kuljetustavaran optimointia. Tämä muodostaa perustan Attracsille. 2002: Yhtiö sertifioidaan ISO laatujärjestelmällä 2004: Yhtiö saa ISO 9001 sertifikaatin. Kuljetusliiketoiminta aloitetaan Baltian maissa ja Baltic Translog perustetaan. ERP-järjestelmä Attracs otetaan käyttöön huhtikuussa 2008: Attracs yhtiöitetään. Kuljetushubi avataan Nykvarnissa, Ruotsissa 2009: Uusi yhtiörakenne muodostuu, Ahola Groupin ollessa emoyhtiö 2014: Henkilöstö ja suvun seuraavan sukupolven jäsenet merkitsevät etuoikeutettuja osakkeita. Yhtiörakenne muuttuu uudelleen, kun Yhtiö suunnittelee osakkeensa listaamista sopivalle markkinapaikalle. Uusi konserni, jossa Ahola Transport on emoyhtiö, sisältää nyt kaikki logistiikkayhtiöt, ml. Attracs. 2015: Yhtiö järjestää julkisen osakeannin ja listautuu AktieTorgetin monenkeskiselle markkinapaikalle Ruotsiin. Yhtiön osakkeiden kaupankäynti alkaa : Yhtiö päättää listautua First Northiin ja lopettaa kaupankäynnin AktieTorgetissa Toiminta-ajatus ja toiminnan keskeiset periaatteet Dynaamiset kuljetus- ja logistiikkapalvelut Ahola Transport on logistiikkakonserni, jonka pääkonttori sijaitsee Kokkolassa. Yhtiö on toiminut jo yli 60 vuotta. Yhtiö on tuona aikana kehittynyt liiketoiminnaltaan vakiintuneeksi kuljetus- ja logistiikkapalvelujen toimittajaksi lukuisille 11

12 asiakkaille Ruotsissa, Suomessa, Baltiassa sekä Keski- ja Itä-Euroopan maissa (Puola, Tshekki ja Slovakia). Nykyisestä liikevaihdosta noin kolmannes tulee Suomen markkinoilta. Yhtiön liiketoiminta eroaa perinteisten kuljetusliikkeiden toimintatavasta yhdessä merkittävässä suhteessa: logistiikkapalvelut sovitetaan asiakkaiden tarpeisiin, ei perinteisen linjaverkoston, ajolistojen ja välilastausterminaalien mukaan. Asiakasyritysten kuljetustarpeita analysoidaan tarkasti, ja Yhtiön palveluista voi tulla olennainen osa asiakkaan tuotanto- ja logistiikkatoimintoja. Yhtiöön kuuluu myös erikois- ja projektikuljetuksia tarjoava yritys, joka parantaa entisestään Yhtiön mahdollisuuksia vastata tiettyjen asiakkaiden teknisesti vaativiin kuljetustarpeisiin. Yhtiö markkinoi omaa asiakaslähtöistä logistiikkakonseptiaan dynaamiset kuljetus- ja logistiikkapalvelut -käsitteellä. Kuten tämän Yhtiöesitteen muusta sisällöstä käy ilmi, Yhtiöllä on konseptin ansiosta nykyisin sopimuksia useiden suurten konsernien kanssa, joilla on toimipisteitä ja asiakkaita Itämeren alueen maissa ja Euroopassa ja joiden tavaramerkit tunnetaan ympäri maailmaa. Monet näistä liikesuhteista saivat alkunsa jo useita vuosikymmeniä sitten, ja liikesuhteen syvyydestä johtuen ne voivat olla tavallista kestävämpiä ankarasti kilpaillulla kuljetusalalla. Räätälöityjen logistiikkapalvelujen kysynnän odotetaan kasvavan myös jatkossa. Yksi tärkeistä tähän vaikuttavista tekijöistä on valmistusalalla toimivien yritysten entistä virtaviivaisemmat tuotannon ja toimitusten suunnitteluperiaatteet. Tällaisista periaatteista on käytetty viime vuosikymmeninä englanninkielisiä termejä just- intime tai lean production. Lyhykäisyydessään ne tarkoittavat sitä, että raaka-aineiden, materiaalien, osien tai muiden tuotteiden on oltava oikeassa paikassa oikeaan aikaan. Konsepti pienentää kustannuksia, vähentää pääoman sitoutumista ja parantaa toimitusvarmuutta. Hyvässä suhdannevaiheessa periaatteet parantavat voittomarginaaleja, ja heikossa suhdannevaiheessa tuotanto voidaan nopeammin sovittaa kysynnän heikkenemiseen. Monissa lean-periaatetta soveltavissa yrityksissä tämä tarkoittaa sitä, että tavara on voitava noutaa ja/tai toimittaa tietyllä kellonlyömällä. Tällaisten asiakkaiden on hankala sovittaa tuotantosuunnitelmiaan kiinteisiin ajolistoihin. Yhtiön dynaamisten logistiikkapalveluiden konsepti on kasvanut rinta rinnan pohjoismaisen valmistusteollisuuden onnistuneesti käyttöön ottaman lean-tuotannon myötä. Hallitus ei näe merkkejä siitä, että trendi olisi hiipumassa, joten hallituksen arvion mukaan Yhtiön strategia dynaamisista kuljetus- ja logistiikkapalveluista on kiinni ajassa ja tällaisia palveluita kysytään myös vastaisuudessa. Perinteisesti maantiekuljetukset (vasen kuva) on rakennettu usean kuljetusyhtiön aikataulujen ja terminaaliverkostojen ympärille. Tässä logistiikkamallissa on usein mukana useita IT-järjestelmiä ja organisaatioita, vastuu kuljetusyhtiöiden välillä on hajautettu, tavaran käsittelyä enemmän ja aikataulutus perustuu kuljetusorganisaatioiden tarpeisiin. Ahola Transport konserni on kehittänyt oman ns. dynaamisen logistiikkamallin (oikea kuva). Tämä toimintamalli perustuu asiakkaiden tarpeiden ymmärtämiseen, kuljetusreittien optimointiin ja katkeamattomaan vastuuseen tavarasta. 12

13 Liiketoiminnan resurssit ja operatiiviset toiminnot Konsernirakenne Yhtiö on konsernin emoyhtiö. Kaikki tytäryhtiöt ovat Yhtiön kokonaan omistamia. Keskitetyt toiminnot Yhtiön pääkonttori on Kokkolassa ja se vastaa markkinoinnista, myynnistä, tavaramerkin kehittämisestä, operatiivisesta johdosta, suunnittelusta ja tuotannon johtamisesta. Yhtiö hallinnoi keskitetysti myös kalustoa, tavarankuljettajia, varustamosopimuksia ja kaluston rahoitus-/leasingsopimuksia. Kalustohankintoja ja rahoituspalvelusopimuksia hyödynnetään myös sopimuskuljettajien kalustohankintojen rahoituksessa, mikä mahdollistaa edullisemmat määräalennukset. Kaikki kuljetustoimeksiannot ja asiakassopimukset kuuluvat Yhtiölle. Paikalliset tytäryhtiöt Yhtiöllä on neljä paikallista tytäryhtiötä, jotka se omistaa täysin. Tytäryhtiöt vastaavat toiminnasta kukin omassa maassaan. Tytäryhtiöt ovat: Oy AT Cargo Ab, Suomi Ahola Transport AB, Ruotsi Ahola Transport SP z o.o, Puola Baltic Translog, Viro Yhtiön keskitetty liiketoimintajärjestelmä - Attracs Online Yhtiön dynaamisten kuljetus- ja logistiikkapalveluiden tarjonta perustuu vuosien kokemukseen kuljetusten ja logistiikan optimoinnista. Yhtiö on toimintavuosiensa aikana soveltanut kokemustaan käytäntöön toimiviksi rutiineiksi sekä ylläpitänyt ja päivittänyt menetelmiin liittyvää dokumentaatiota. Tuloksena syntyi Yhtiön Online - liiketoimintakonsepti. Yhtiö oivalsi jo varhain IT-tuen arvon ja johtaa tämän olennaisen tärkeän työkalun kehitystyötä siihen erikoistuneessa Oy Attracs Ab -tytäryhtiössä. Attracs Online -niminen järjestelmä on hallituksen arvion mukaan tämän hetken edistynein logistiikkayrityksille ja niiden asiakkaille suunnattu liiketoimintajärjestelmä. 13

14 Attracs Online -järjestelmä sisältää kuljetusalalle ja tavarantoimittajille kehitetyn Transport Management System (TMS) -järjestelmän sekä toimitusketjujen hallintaan tarkoitetun Supply Chain Execution (SCE) -ratkaisun. Järjestelmä sisältää ainutlaatuisia toimintoja, joilla voidaan samassa ympäristössä luoda dynaamisia reittejä yksittäisiä ajoja varten, tehdä reaaliaikaisia laskelmia sekä tarkastella yksittäisten kuljetustoimeksiantojen etenemistä. Itse kehitetty ohjelmisto ja optimointialgoritmit on työstetty yhteistyössä kuljetusten optimointiin erikoistuneiden asiantuntijoiden kanssa. Attracs Online on merkittävä strateginen resurssi Yhtiön dynaamiselle kuljetus- ja logistiikkatarjonnalle, eikä sitä ole vielä tuotu laajemmin muiden logistiikka-alan toimijoiden saataville. Järjestelmää käyttää Yhtiön lisäksi tällä hetkellä kolme muuta toimijaa, ja joitakin osajärjestelmiä vielä muutama muu asiakas. Jos Yhtiö päättää myydä järjestelmää avoimilla markkinoilla, se toisi konsernille lisää tuottovirtoja. Lisätietoja Oy Attracs Ab:stä on osoitteessa Henkilöstö Toimintaa koordinoidaan ja johdetaan Yhtiön pääkonttorista Kokkolassa. Asiakassopimukset solmitaan asiakkaiden ja suomalaisen emoyhtiön välillä. Paikalliset tytäryhtiöt vastaavat palvelujen tuottamisesta kohdemarkkinoillaan, sekä paikallisesta myynnistä ja markkinoinnista. Merkittävin osa konsernin henkilöstöstä työskentelee Yhtiön pääkonttorissa Kokkolassa. Maakohtainen henkilöstön jakautuminen: Ruotsi, 11 Puola, 15 Viro, 42 Suomi, 146 Kuljetusresurssit ja kalusto Yhtiön asiakkaat toimivat pääosin teollisuuden ja kaupan aloilla, ja niillä on kuljetuksille tiukat toimitusvarmuus- ja joustavuusvaatimukset. Tavaravirrat koostuvat mm. teräksestä, paperista, pakkausmateriaaleista, koneenosista, huonekaluista ja kulutustavaroista. Lisäksi Yhtiö tarjoaa erikois- ja projektikuljetuksia. Valtaosassa kuljetustoimeksiannoista (yli 90 %) lähettäjä ja vastaanottaja ovat eri maissa. Yhtiö omistaa lukuisia vetoautoja ja perävaunuja. Suurin osa kalustosta kuuluu kuitenkin yksittäisille kuljettajille, joilla on sopimus Yhtiön kanssa. Jälkimmäisessä tapauksessa solmitaan yleensä monivuotiset yksinoikeudelliset yhteistyösopimukset kuljettajien kanssa, jotka omistavat omat vetoautonsa. Tavara- ja perävaunut sekä lavat ovat Yhtiön omistuksessa. Yhtiön kalusto koostuu tällä hetkellä lähes 400 kuljetusyksiköstä. Yhtiöllä ole säiliöautoja, eikä se tarjoa lämpötilasäädeltyjä kuljetuksia. 14

15 Yhtiö pyrkii jatkuvasti pitämään kalustonsa nykyaikaisena, hyvin varusteltuna ja taloudellisena sekä ympäristövaikutuksiltaan mahdollisimman pienenä. Yhtiö hankkii suuren osan huolto- ja kunnossapitopalveluista sekä omille että sopimuskuljettajien ajoneuvoille. Pääosa Yhtiön kalustosta rahoitetaan leasing-sopimuksin, ja ajoneuvot vaihdetaan tietyn ajan tai ajokilometrimäärän jälkeen. Tehokas käytettyjen ajoneuvojen myynti voi tuoda jonkin verran taloudellista voittoa. Erikoiskuljetukset Tärkeä osa Yhtiön joustavaa logistiikkatarjontaa on se, että Yhtiö pystyy tarjoamaan vaativia kuljetuspalveluita tilaa vieville, raskaille tai herkille tavaroille sekä yksittäisille kuljetusprojekteille. Näitä palveluja tarjoaa tytäryhtiö Oy AT Special Transport AB, joka omistaa ja käyttää erikoisajoneuvoja ja jolla on tämäntyyppisten projektien suunnitteluun, johtamiseen ja toteuttamiseen tarvittavaa erityisosaamista. Lisätietoja AT Special Transportista on osoitteessa Konserniin kuuluu myös Oy AT Motortrans AB, joka on erikoistunut moottoriajoneuvojen kuljetuksiin. Hubit eli optimointikeskukset Yhtiöllä on kolme hubia, joissa välilastaukset voidaan tehdä nopeasti trukeilla ja joiden edistykselliset terminaalilaitteistot ovat yhteydessä keskitettyyn kuljetusten suunnitteluyksikköön. Hubit eivät ole perinteisiä purkuja lastausterminaaleja, vaan ne koostuvat pikemminkin isoista ja tasaisista pinnoista sekä säältä suojaavista rakennelmista, joihin ajoneuvot voivat ajaa sisään lyhytaikaista kuorman optimointia varten. Hubeissa ei varastoida tavaraa, vaan yksittäiset tavaralähetykset siirretään nopeasti ajoneuvosta toiseen toimitettavaksi tehokkaasti eteenpäin. Keskitetty tuotantojohto määrittää kaikki hubeissa tehtävät toimenpiteet etukäteen ja saa reaaliaikaisen kuittauksen niiden valmistumisesta. Myös kuljettajilla on jatkuvasti ajantasaiset lastaustiedot käytettävissään, ja he voivat ajoneuvoissaan seurata välilastauksen etenemistä sekä tarkistaa kuljetustoimeksiannon tulevat vaiheet. Kuorman optimoinnit määritetään Yhtiön oman Attracs Online -liiketoimintajärjestelmän optimointitoimintojen avulla. Asiakkaat ja logistiikkapalvelusopimukset Yhtiöllä on noin aktiivista asiakasta. Yhtiön 10 suurimman asiakkaan osuus konsernin liikevaihdosta on noin 38,5 prosenttia. Seuraavasta taulukosta näkyy, miten liikevaihto jakautui Yhtiön kymmenen suurimman asiakkaan kesken toimintavuonna Taulukossa on myös mainittu, miten kauan liikesuhde on kestänyt: Asiakas Osuus liikevaihdosta Asiakassuhteen kesto (vuosia) 1 10,0 % ,7 % 6 3 5,1 % ,8 % ,1 % ,3 % ,3 % 3 8 2,3 % 5 9 1,5 % ,4 % 3 Yhteensä 38,5 % Yhtiö on pystynyt säilyttämään pitkät liikesuhteet asiakkaidensa kanssa. Hallituksen mukaan tästä voidaan paljolti kiittää yksilöllisiä logistiikkaratkaisuja, jotka on laadittu yhteistyössä asiakasyritysten kanssa. 15

16 Tässä Yhtiöesitteessä ei ole julkistettu yksittäisiltä nimetyiltä asiakkailta tulevan liikevaihdon suuruutta. Yhtiöllä on kuitenkin voimassa olevia merkittäviä logistiikkasopimuksia muun muassa IKEAn, Stora Enson, Scanian, Volvon, SSAB EMEA Ab (Ruotsi), SSAB Europe Oy (Suomi), Tibnorin, Elgigantenin kanssa. Laatu ja ympäristö Laatusertifiointi Yhtiö on jo vuosien ajan soveltanut ISO 9001:1994 -standardin mukaista laatujärjestelmää, jonka Yhtiö päivitti vuonna 2004 uudistettua ISO 9001:2000 -laatustandardia vastaavaksi. Laatujärjestelmän on sertifioinut Den Norske Veritas. Ympäristösertifiointi Yhtiö sai ISO ympäristösertifikaatin vuonna Yhtiön ympäristötyössä tärkeimpiä painopistealueita ovat täyttöasteen parantaminen, polttoaineen kulutuksen pienentäminen sekä henkilöstön ympäristötietoisuuden kehittäminen. Yhtiö julkaisee vuosittain ympäristöraportin, jossa selostetaan Yhtiön ympäristötavoitteiden täyttymistä. Nämä julkaistaan Yhtiön kotisivuilla. Työympäristösertifiointi OHSAS on sarja standardeja jotka ovat peruste työympäristön johtamisjärjestelmälle. Yhtiön johtamisjärjestelmän on vuodesta 2011 sertifioinut Det Norske Veritas, OHSAS 18001:2007 mukaan. Immateriaalioikeudet Yhtiön merkittävin immateriaalioikeus liittyy itse kehitettyyn logistiikan hallintajärjestelmään. Tämä järjestelmä on yhtiöitetty Oy Attracs Ab nimiseksi yhtiöksi, jonka Yhtiö omistaa 100 %:sti. Yhtiöllä ei tämän lisäksi ole muita merkittäviä immateriaalioikeuksia. Ydinarvot, visio ja strategia Ydinarvot Yhtiö on laajentunut jo pitkään voimakkaasti, mutta Yhtiön perusarvot ovat pitäneet pintansa 60 vuotta: Kokonaisvastuu: Pidämme mitä sovimme. Avoimuus: Kaikesta voi keskustella. Yksilön kunnioitus: Kaikilla on yhtäläinen arvo. Tiivistettyjä arvoja on helppo soveltaa kaikkeen liiketoimintaan. Hallitus on vahvasti sitä mieltä, että arvojen noudattamista jatketaan edelleen koko organisaatiossa samalla, kun Yhtiön tarjonnan asiakaslähtöisyyttä ja joustavuutta kehitetään edelleen. Visio Visiomme on olla johtava kuljetusalan toimija lisäarvon luonnissa asiakkaille sekä tehokkuudessa. Tämä on kunnianhimoinen tavoite, josta koko yrityksemme on yhtä mieltä ja jonka toivomme myös asiakkaiden huomaavan yhteydenpidossaan meihin. Strategia Yhtiön hallitus on määritellyt kolme tärkeintä ulkoista tekijää, joiden odotetaan vaikuttavan Yhtiön tulevaan kehitykseen ja kilpailuasemaan: 1. Dynaamisten logistiikkaratkaisujen kysyntä jatkuu. 16

17 2. Kuljetusalan katteisiin kohdistuu paineita todennäköisesti myös tulevaisuudessa. 3. Kuljetusala on riippuvainen yleisestä suhdannetilanteesta. Yhtiön hallitus on näiden tietojen perusteella hahmotellut joitakin tärkeitä strategisia suuntaviivoja: - Logistiikan optimoinnin edistyksellisten tukijärjestelmien sekä dynaamisten logistiikkaratkaisujen tarjonnan kehittämistä jatketaan. Attracs on Yhtiölle merkittävä strateginen pääoma. - Taloudellisia tulosennusteita ja käynnissäolevia säästöohjelmia seurataan jatkuvasti. Jo käynnistetyt säästöohjelmat ovat parantaneet katteita ja osoittaneet, että kustannussäästöjä voidaan edelleen saavuttaa. - Markkinointia ja myyntityötä lisätään. Yhtiö on rakentanut vuosien mittaan vahvan tavaramerkin, ja Yhtiöllä on monia hyviä asiakasreferenssejä, joten edellytykset kannattavalle liikevaihdon kasvulle ovat edelleen hyvät. - Liiketoimintaa harjoitetaan niin, että asiakkaat, joille Yhtiön liikekonsepti voi luoda selvää lisäarvoa ja joiden tavaravirrat ja markkinat ovat vähiten alttiita suhdannevaihteluille, ovat markkinointityössä etusijalla. - Yhtiön liiketoiminta on kehitetty suurelta osin luomalla vahvat asiakassuhteet ja ylläpitämällä niitä, ja Yhtiön luonnetta suhteita luovana yrityksenä täytyy vaalia ja laajentaa. - Verkkokaupan kasvu on myös yksi Yhtiöön vaikuttavista ulkoisista tekijöistä. Kehitys tuo muutoksia logistiikkapalvelujen kysyntään, ja on strategisesti tärkeää, että Yhtiö on kehityksessä mukana ja sopeuttaa logistiikkakonseptiaan voidakseen hyödyntää tätä trendiä. 17

18 YHTIÖN TALOUDELLISET TIEDOT Seuraavissa taulukoissa esitetään yhteenveto Ahola Transport -konsernin taloudellisesta kehityksestä , ja päättyneillä tilikausilla. Alla esitetyt tiedot perustuvat konsernin tilintarkastettuihin tilinpäätöksiin. Konsernin tilintarkastetut tilinpäätökset on laadittu suomalaisen kirjanpitolainsäädännön (FAS) mukaisesti. Tilintarkastuskertomukset eivät sisällä huomautuksia. Alla esitettyä yhteenvetoa on luettava yhdessä tämän Yhtiöesitteen erillisinä liitteinä esitettyjen konsernin tilinpäätösten kanssa. TULOSLASKELMA Rahayksikkö tuhat EUROA LIIKEVAIHTO Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut LIIKEVOITTO (-TAPPIO) Rahoitustuotot ja -kulut TULOS ENNEN SATUNNAISERIÄ Konserniavustus TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖS-SIIRTOJA VEROJA Verot TILIKAUDEN TULOS

19 TASE VASTAAVAA Rahayksikkö tuhat EUROA PYSYVÄT VASTAAVAT AINEETTOMAT HYÖDYKKEET Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Sijoitukset PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ VAIHTUVAT VASTAAVAT Vaihto-omaisuus yhteensä Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset Lainasaamiset Muut saamiset Lyhytaikaiset saamiset yhteensä Rahat ja pankkisaamiset VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Rahayksikkö tuhat EUROA OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Edellisten tilikausien voitto (tappio) Tilikauden voitto OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen Velat luottolaitoksille Muut velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikainen Velat luottolaitoksille Ostovelat Muut velat ja siirtovelat Lyhytaikaiset velat yhteensä VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ VASTATTAVAA YHTEENSÄ

20 KASSAVIRTALASKELMA Rahayksikkö euroa LIIKETOIMINTA Tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Oikaisut liikevoittoon 9 Suunnitelman mukaiset poistot Rahoitustuotot ja -kulut Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutokset Lyhytaikaisten saamisten muutokset Muutokset vaihto-omaisuudessa Muutokset lyhytaikaisissa korottomissa lainoissa Käyttöpääoman muutokset Kassavirta ennen rahoituseriä ja varoja Korot ja muut rahoitukselliset kulut Saadut korot liiketoiminnasta Saadut osingot Verot LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA (A) INVESTOINTIEN RAHAVIRTA: Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Saadut maksut myydyistä hyödykkeistä Osakkeiden ja sijoitusten osto INVESTOINTIEN RAHAVIRTA (B) RAHOITUKSEN RAHAVIRTA: Maksullinen osakeanti Lyhytaikaisten lainojen muutokset Pitkäaikaisten lainojen muutokset Saadut ja suoritetut konserniavustukset Maksetut osingot ja voitonjako RAHOITUKSEN RAHAVIRTA (C) MUUTOKSET RAHAVIRROISSA (A+B+C) Kassavarat tilikauden alussa Kassavarat tilikauden lopussa Kassavarojen muutos

21 TUNNUSLUVUT KANNATTAVUUS Liikevaihto, t Liikevoitto, t Tilikauden tulos, t Liikevoittoprosentti, % Oman pääoman tuotto (ROE), % ,72 % 23,50 % ,61 % 26,1 % ,74 % 39,5 % PÄÄOMARAKENNE Omat pääomat, t Taseen loppusumma, t Korolliset velat, t Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Käteisvarat, t ,4 % 105,5 % ,1 % 249,7 % ,1 % 2364 SIJOITUKSET Sijoitukset aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin, t Sijoitukset osakkeisiin ja osuuksiin,t HENKILÖSTÖ Henkilöstön määrä keskimäärin OSAKKEET A-osakkeiden lukumäärä B-osakkeiden lukumäärä Yhteensä Osakekohtainen tulos, Osakekohtainen oma pääoma, 0,071 0,428 0,036 0,259 35,64 130,55 TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITYS Kannattavuus Liikevoitto Pääoman rakenne Oma pääoma Taseen loppusumma Korolliset velat Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste Käteisvarat Osakkeet Osakkeiden lukumäärä Tulos per osake Oma pääoma per osake Liikevoiton % liikevaihdosta Oma pääoma tilikauden päättyessä Taseen loppusumma tilikauden päättyessä Korolliset velat tilikauden päättyessä Oman pääoman osuus suhteessa taseen loppusummaan Korollisten velkojen suhde omaan pääomaan Pankkisaamiset tilikauden päättyessä Lunastamattomien osakkeiden määrä kauden päättyessä Tilikauden tulos jaettuna osakkeiden lukumäärällä Oma pääoma jaettuna osakkeiden lukumäärällä 21

22 LIIKETOIMINNAN TULOS, TALOUDELLINEN ASEMA JA TULEVAISUUDENNÄKYMÄT Yhtiön taloudellinen kehitys Seuraavassa on kuvattu Yhtiön tuloksen ja taloudellisen aseman kehittymistä ajalla sekä Yhtiön tulevaisuuden näkymiä. Yhtiöesitteessä kuvatut historialliset taloudelliset tiedot ja päättyneilta tilikausilta sekä tiedot päättyneeltä tilikaudelta ovat tilintarkastettuja. Toimintaympäristö Vuosi 2015 oli Yhtiölle mielenkiintoinen ja tapahtumarikas. Yhtiö täytti 60 vuotta ja siitä tuli 1.9. julkinen yhtiö Aktietorgetin pörssilistauksen myötä. Liiketoiminnallisesti vuosi oli turbulentti ja vaativa. Vuosi alkoi rauhallisesti ja tammikuussa tavaravirrat jäivät edellisvuoden tammikuun tasoa kymmenen prosenttia pienemmiksi. Markkinatilanne parani kuitenkin ja toisen neljänneksen aikana tavaravirrat olivat jo suhteellisen hyviä. Lauttakapasiteetin puute tosin aiheutti haasteita ja tästä syystä emme yltäneet odotettuihin tavaramääriin. Toista vuosipuoliskoa, erityisesti viimeistä vuosineljännestä, leimasi historialliset käänteet tavaraliikenteen tasapainoissa Itä-Länsi -suunnassa. Kun perinteisesti tavara on Skandinaviassa liikkunut enemmän idän suuntaan, kääntyi tasapaino loppuvuodesta, johtaen 13 %:n tavara-alijäämään viimeisen vuosineljänneksen aikana. Tämä muutos johtui EU:n asettamista pakotteista Venäjää vastaan sekä Suomen heikosta ostovoimasta, joka vähensi kuljetusten määriä Suomeen. Suomen vientiteollisuus vilkastui samalla ja toi mukanaan suurempia kuljetusmääriä. Vahvasti epätasapainoisessa tilanteessa Yhtiöllä oli haastavaa selvitä kaikista toimeksiannoista. Yhtiö päätti priorisoida asiakaspalveluaan täydentämällä kapasiteettia. Tämä kuitenkin aiheutti lisääntynyttä tyhjäajoa, joka kuormitti operatiivista tulosta syksyn aikana. Yleisesti voidaan sanoa, että asiakasuskollisuus säilyi kiitettävällä tasolla ja Yhtiö onnistui myös saamaan merkittävän määrän uusia asiakkaita. Osalla Yhtiön suurimmista asiakkaista, tavaravirrat kuitenkin pienenivät enemmän kuin mitä uusien asiakkaiden tavaravirrat toivat, etenkin Skandinaviasta itään tapahtuvassa liikenteessä. Tästä johtuen kasvu jäi odotettua pienemmäksi. Kauden liikevaihto ei ole verrannollinen edelliseen kauteen, joka oli 9 kuukauden pituinen vuonna 2014 tapahtuneen tilikauden muutoksen seurauksena. Operatiivisten tilavuuksien vertailu kuitenkin osoittaa, että tavaravirrat asettuvat tänä vuonna vastaavalle tasolle kuin edellisenä vuonna samaan aikaan. Liiketulos-% nousi 1,61 prosentista 1,72 prosenttiin ja nettotulos-% 0,7 prosentista 1,1 prosenttiin. Tämä siitäkin huolimatta että tulosta vuonna 2015 heikensi AktieTorget listautumiseen liittyvät kustannukset ja satunnaiserät liittyen yhtiön 60-vuotis juhlavuoteen, kuljetusmessuihin ja juhlavuosiseminaariin. Vuoden 2015 aikana suoritetut tehostamistoimenpiteet kompensoivat onnistuneesti Yhtiön tuloksentekokykyä, jota edellä mainitut epätasapainot ja pienemmät tavaravirrat ovat aiheuttaneet. Yhtiö pystyi vuoden aikana kuitenkin ylittämään 0,65 miljoonan euron tulostavoitteensa. Samanaikaisesti Yhtiön tase vahvistui merkittävästi ja vakavaraisuusaste nousi 28,4 %:iin 15,1 %:sta. Tulevaisuuden näkymät Yhtiö arvioi, että vakaalla taloudellisella pohjalla, uniikilla dynaamisten kuljetusten konseptilla, osaavalla ja motivoituneella henkilöstöllä ja olemassa olevilla uskollisilla asiakkailla voidaan saavuttaa maltillista kannattavaa kasvua maantiekuljetusten parissa, joka on hallitseva liiketoiminta-alueemme, sekä vahvistaa Yhtiön asemaa erikoisja projektikuljetusten parissa. 22