JUHO ERKHEIKKI SIJOITTAJASUHDEPÄÄLLIKKÖ Jyväskylä

Transkriptio

1 JUHO ERKHEIKKI SIJOITTAJASUHDEPÄÄLLIKKÖ Jyväskylä

2 Maailman johtava kuitupohjaisten ratkaisujen toimittaja En global ledare inom fiberbasera de lösningar Lähes 6 työntekijää 4 tuotanto- ja jalostuslaitosta 14 maassa Yli 7 asiakasta yli 1 maassa Pro forma liikevaihto 2,2 mrd euroa vuonna 217 Markkina-arvo 1,6 mrd euroa Pohjois- ja Etelä-Amerikka Eurooppa Aasia Ranska Ruotsi USA Saksa Italia Brasilia Kiina Suomi Muut 2

3 Tuotteitamme käytetään monissa arkipäivän sovelluksissa Joitain esimerkkejä 3

4 Liiketoiminta-alueet ja tuotteet DECOR FILTRATION AND PERFORMANCE INDUSTRIAL SOLUTIONS SPECIALTIES LIIKETOIMINTA- ALUE OSUUS LIIKEVAIH- DOSTA, % 17 % 29 % 28 % 26 % TUOTTEET Laminaattipaperit Ohuet painopohjapaperit Öljyn suodatus Polttoaineen suodatus Ilman suodatus Kaasuturbiinien suodatus Teolliset suodattimet Lasikuitumateriaalit Tapettimateriaalit Kuitukankaat Pyyhkimistuotteet Hiomapaperien pohjamateriaalit Elektronitekniset eristeet Irrokepohjapaperit Ohutpaperit Erikoissellut Tasapainotuskalvoja Taidepaperit Elintarvike- ja juomapakkaukset Joustopakkauspaperit Painopaperit Terveydenhuollon kankaat Metalloidut etiket Teippimateriaalit Laboratoriosuodatus ja bioteknologian diagnostiikka Veden puhdistus Painetut ja päällystetyt tuotteet 4

5 Toimimme kasvavilla markkinoilla Johtava asema monissa segmenteissä Tuotteita joissa johtava asema Moottorin suodatinmateriaalit Irrokepohjapaperit Euroopassa Hiomapaperien pohjamateriaalit Advanced Liquid Technologies Beverage & Casing Medical Tape Decor Filtration Asiakkaan ääni Ahlstrom-Munksjötä pidetään johtavana toimittajana melkein kaikissa asiakassegmenteissä, mikä on linjassa strategiamme kanssa olla markkinoiden 1-2 toimija jokaisessa segmentissä Sähköeristepaperit Laminaattipaperit Teepussimateriaalit Pergamenttipaperit Maalarinteippi Foodpack Coated Specialties Abrasive Yli 8 % asiakkaista suhtautuivat myönteisesti Ahlstrom-Munksjöhön Lähes 9 % asiakkaista valitsisivat todennäköisesti Ahlstrom-Munksjön uudestaan Taidepaperit Lasihuopa vinyylilattiaratkaisuihin Insulation Release Liners Nonwovens Building & Wind Tuotteiden laatu ja palvelu olivat tärkeimmät ostopäätöksen kriteerit, mikä istuu hyvin pyrkimykseemme asemoitua ratkaisujen tuottajana Liikevaihdon osuus liiketoimintayksiköittäin Ahlstrom-Munksjön päävahvuudet ovat henkilökohtainen kontakti, palvelu ja tuotteiden laatu Lähde: Opticomin Voice of the Customer -tutkimus 5

6 Laaja asiakaskunta ja maantieteellinen tavoitettavuus Liikevaihto asiakassegmenteittäin Liikevaihto maittain 1% 13% 6% 6% 18% 18% Ruoka- ja juomapakkausala Autoteollisuus Kalusteteollisuus Kulutustavarat Rakentaminen 33% 15% 12% 6% USA Saksa Kiina Italia Brasilia Espanja Ranska Puola 14% 15 % Terveydenhuolto ja bioteknologia Teollisuus Energia 3% 4% 5% 5% 5% 6% 6% Irlanti Turkki Muut 6

7 Myönteinen kannattavuuskehitys Milj. euroa Vertailukelpoinen käyttökate ja marginaali 12,4% 13, % 12,5 % 9,6 % 23, 268,7 29,4 277, Q2/17-Q1/18 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Myyntihintoja korotettu kohonneiden raakaainekustannusten vuoksi Uusia investointipäätöksia taloudellisen ja ympäristösuorituskyvyn parantamiseen Strategiset kasvuinvestoinnit etenevät Uusia synergiaetuja ja kustannussäästöjä määritetty Sopimus Caieirasin erikoispaperitehtaan ostamisesta Brasiliassa Luvut ovat pro forma 7

8 Strateginen suunta

9 Strateginen katsaus MISSIO STRATEGINEN SUUNTA TAVOITE Kestävän kehityksen mukaisia ja innovatiivisia kuitupohjaisia ratkaisuja Paikallinen vastuunkanto Tehokkuus ja ketteryys Asiakasarvo Kannattava kasvu Johtava asema valituissa kasvusegmenteissä maailmanlaajuisesti FILTRATION AND PERFORMANCE TALOUDELLISET TAVOITTEET INDUSTRIAL SOLUTIONS Käyttökate > 14% yli suhdanteen Nettovelkaantumisaste < 1 % Osinko: vakaa ja vuosittain kasvava DECOR osinko, joka maksetaan kahdesti vuodessa SPECIALTIES ARVOT Pitkäaikainen sitoutuminen Toimimme yhdessä Intohimona innovoida ja kehittyä 9

10 Uudet investointipäätökset strategian toteutuksen ajureina STRATEGINEN SUUNTA Paikallinen Tehokkuus ja Asiakasarvo Kannattava vastuunkanto ketteryys kasvu Billingsforsin tehdas Ruotsissa Soodakattilan jälleenrakentaminen ja sellulinjan kapasiteetin nostaminen Aspan sellutehdas Ruotsissa Paalauslinjan modernisointi Aspan sellutehtaalla Dettingenin tehdas Saksassa Esikyllästettyjen laminaattipaperin laadun parannusinvestointi Pont Audemerin tehdas Ranskassa Jatkojalostuslinjan jälleenrakennus

11 Valmistuvat investoinnit strategian toteutuksen ajureina STRATEGINEN SUUNTA Paikallinen Tehokkuus ja Asiakasarvo Kannattava vastuunkanto ketteryys kasvu Hiomapaperien pohjamateriaalit, Archesin tehdas Paperikoneen jälleenrakennus, käynnistys Q1/218 Suodatinmateriaalit, Madisonvillen tehdas Uusi kyllästyslinja, käynnistys H1/218 Pergamenttipaperi, Saint Severinin tehdas Uusi konvertointilinja, käynnistys Q4/218

12 Uusia synergiaetuja ja kustannussäästötoimenpiteitä Määritetty uusia kustannussäästöjä, joilla on 1 milj. euron vuotuisa vaikutus Toimenpiteiden kokonaisvaikutus nostettu 5 milj. euroon vuodessa, mikä saavutetaan täysimääräisesti Q1/219 loppuun mennessä Milj. euroa 6 5 Synergiatavoite Saavutetut vuotuiset edut Nykyinen arvio Pääsääntöisesti myynnin, yhteisten toimintojen ja hallinnon sekä muuttuvien kulujen laskusta 4 Aiemman Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen yhdistäminen Specialties-liiketoiminta-alueeseen, jolle kehitetään yhdistetty tuote- ja palveluvalikoima Lisämyynti Tuotannon optimointi Aikaisempi arvio Tuotevalikoiman parantaminen 1 Uudet toimenpiteet sisältävät myös konsernirakenteen mukauttamisen yhtiön toimintamalliin, jossa liiketoimintayksiköillä on selkeät vastuualueet ja paikallinen tulosvastuu. Mallin ansiosta konsernitoiminnot ovat virtaviivaiset ja toiminta joustavaa Suunnitelma sisältää pääkonttoritoimintojen keskittämisen Helsinkiin 12

13 Caieirasin osto tukee strategista tavoitetta ylläpitää johtavaa asemaa Caieirasin tuotteet täydentävät Ahlstrom-Munksjön tarjontaa hyvin Laminaattipaperit Kreppipaperi sekä rasvan ja öljyn kestävät paperit Joustopakkauspaperit ja itseliimautuvat tarrapaperit Liikevaihto ~ 8 milj. euroa vuonna 217 Vertailukelpoinen käyttökate ~ 13 milj. euroa vuonna 217 Velaton kauppahinta ~ 1 milj. euroa Vuotuisat synergiahyödyt noin 6 milj. euroa hallinnon kuluista sekä päällekkäisistä toiminnoista Järjestelyn odotetaan toteutuvan Q3/218 mennessä ja se on ehdollinen tavanomaisille viranomaishyväksynnöille mukaan lukien kilpailuviranomaiset Caieirasin tehdas 5 tuotelinjaa 4 erikoispaperitehdas 13

14 Yhdistetyt toiminnot tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia Caieirasin tuotevalikoima sopii erinomaisesti Ahlstrom- Munksjön tuotevalikoimaan ja 8 % sen liikevaihdosta on yhteneväinen meidän tämän hetken tuotevalikoiman kanssa Järjestely: Vahvistaa asemaa maailman johtavana laminaattipaperien valmistajana, jolla on tuotantoa Etelä-Amerikassa Vahvistaa johtavaa asemaa maalarinteipeissä Parantaa tuotanto- ja toimituskykyä irrokepapereissa Parhaiden käytäntöjen jakaminen tuotanto- ja prosessiteknologiassa Etelä-Amerikan markkinat tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia ja yhdistettyjen toimintojen avulla voidaan tavoitella kasvua, synergiaetuja ja tuotannon optimointia pidemmällä ajalla Louveira: Moottorin suodatinmateriaalit ja teolliset suodattimet Jacarei: Coated Specialties Caieiras 14

15 Pitkän ajan taloudelliset tavoitteet Käyttökatemarginaali yli 14 % yli suhdannevaihtelujen 12,4 % 1 Velkaantumisaste alle 1 % 39,8 %² Osinko Tavoitteena on jakaa vakaata, ajan myötä kasvavaa osinkoa, joka maksetaan kaksi kertaa vuodessa ¹ Viimeiset 12kk saakka. ²

16 Q1/218 kohokohdat

17 Q1/218 kohokohdat Kysyntä pysyi hyvänä useimmilla markkinoilla ja tuotealueilla maailmanlaajuisesti Liikevaihto kasvoi 5,9 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna myyntihintojen noustessa merkittävästi Myyntimäärät kasvoivat Filtration and Performance ja Specialties-liiketoiminta-alueilla, mutta laskivat Decor-liiketoiminta-alueella Käyttökatemarginaali 11,7 % aikana jolloin raakaainekustannusten nousu oli merkittävää Korkeammilla myyntihinnoilla ja saavutetuilla synergiaeduilla oli positiivnen vaikutus Korkeammat sellun ja titaanidioksidin hinnat Valuuttakursseilla pieni negatiivinen vaikutus Vertailukelpoinen käyttökate ja marginaali Milj. euroa 1 14.% % %

18 Vertailukelpoinen käyttökate ja marginaali liiketoiminta-alueittain Milj. euroa Decor 11,8 % 11,3 6,2 % 6,3 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 % Milj. euroa Filtration and Performance 18,8 % 17,2 % ,7 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 % Myyntihintojen nousu ei kumonnut raakaainekustannusten nousua. Milj. euroa 5 Industrial Solutions 17,4 % 28,4 14,1 % 23,6 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 % Kohonneet raaka-ainekustannukset kumosivat korkeampien myyntimäärien ja hintojen vaikutuksen. Tuotantokustannukset nousivat kun työvuoroja lisättiin. Milj. euroa Specialties 17,5 12, % 12, 8,2 % Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 % Parempi tuotevalikoima ja myyntihintojen nousu korvasi osittain raaka-aine- ja energiakustannusten nousun. 18 Korkeammat raaka-ainekustannukset ja toiminnalliset haasteet toispuoleisesti päällystettyihin papereihin liittyvässä liiketoiminnassa heikensivät tulosta.

19 Vahva tase Orgaaninen kasvu ja yritysosto lisäävät investointeja Milj. euroa Nettovelka / käyttökate x 395 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4, Sopimus Caieirasin ostamisesta Arvioidut investoinnit Q1/17 Q2 17 Q3/17 Q4/17 Q1/18, E Operatiivinen rahavirta Investoinnit 19

20 Näkymät vuodelle 218* Ahlstrom-Munksjön julkaisemat näkymät pysyvät ennallaan Markkinanäkymät Ahlstrom-Munksjön kuitupohjaisten tuotteiden kysynnän odotetaan pysyvän nykyisellä hyvällä tasolla useimmilla tuotesegmenteillä ja heijastelevan tavanomaisia kausivaihteluja. Myyntihintojen korotuksia jatketaan raakaainekustannusten nousun vaikutusten lieventämiseksi. Käyttökate Vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan vuonna 218 olevan suunnilleen edellisvuoden tasolla (29,4 milj. euroa pro forma), tai hieman alempana. Vuoden 218 ensinmäisellä puoliskolla vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan oleva alempi kuin edellisvuoden vastaavana aikana ja kehityksen odotetaan vauhdittuvan toisella vuosipuoliskolla. *Tammi-maaliskuun 218 osavuosikatsauksessa on myös investointien ohjeistusta on tarkennettu: Nykyisillä käyttöomaisuusinvestoinneilla sekä strategisilla investoinneilla odotetaan olevan noin 12 miljoonan euron rahavirtavaikutus vuonna 218 (89,7 milj. euroa vuonna 217). 2

21 Osakkeenomistajat ja osinko

22 Meillä on melkein 12 osakkeenomistajaa Osakkeenomistaja Osakkeet % osakkeista 1 Ahlström Capital Oy 17,935,919 18,6 AC Invest Five B.V. 17,935,919 18,6 2 Viknum Ab 11,625,5 12,5 3 Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company 3,19,581 3,13 4 Huber Mona Lilly 1,911,672 1,98 5 Odin Funds 1,389, Odin Sweden 1,15, Odin Finland 239, Tracewski Jacqueline 1,344,16 1,39 7 Varma Mutual Pension Insurance Company 1,36,732 1,36 8 Nahi Kai Anders Bertel 1,232,459 1,28 9 Nordea Funds 1,94,774 1,14 Nordea Pro Finland Fund 76,266,79 Nordea Finland Fund 19,445,2 Nordea Nordic Small Cap 8,933,8 Nordea Premium Asset Management Growth 33,13,3 Nordea Finnish Small Cap Fund 3,,3 1 Emmett Linda-Maria 1,73,628 1,11 11 Kylmälä Kim 1,7,888 1,11 12 Seligson Peter 1,64,979 1,1 Seligson Peter Robin Mikael 852,96,88 Baltiska Handels A.B. 212,19,22 13 Lund Niklas Roland 1,52,3 1,9 14 Sumelius John Michael 1,49,388 1,9 15 Studer Anneli 1,29,711 1,7 16 Huber Samuel 976,836 1,1 17 Gullichsen Johan Erik 97,89 1,1 18 Huber Karin 975,461 1,1 19 Koivulehto Monica 877,32,91 2 SEB Funds 869,677,9 SEB Finlandia Fund 613,558,64 SEB Finland Small Cap Fund 163,,17 SEB Finland Optimum Fund 69,899,7 SEB Ethical Forum Fund 23,22,2 2 largest shareholders total 51,875,99 53,79 Nominee registered 11,586,842 12,1 Other shares 32,975,741 34,19 Total 96,438,573 1 Osakkeenomistajat sektoreittain* 3 % 4 % 5 % 5 % 37 % 1 % Yritykset Rahoitus- ja vakuutuslait. Julkisyhteisöt Kotitaloudet Ei voit. tavoit. yhteisöt Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt *Perustuu Euroclear Finland Oy:n tietoihin. Ahlstrom-Munksjö on laatinut yllä olevan taulukon Euroclear Finland Oy:n ja Euroclear Sweden AB:n tietojen perusteella

23 Osinko:,52 euroa per osake vuodelta 217 Maksetaan kahdessa osassa huhtikuussa ja syyskussa 218 Tavoitteena on jakaa vakaata, ajan myötä kasvavaa osinkoa, joka maksetaan kaksi kertaa vuodessa Pääoman palautus / Osinko Tuotto, % EUR %,6 4,5,52 3,5 3,4,47 2,5,3 2,2,25,3 1,5 1,1,5, * 217 * Osakekohtainen osinko on suhteutettu samaan osakemäärään kuin vuonna 217.

24 Johtoryhmä Hans Sohlström CEO Sakari Ahdekivi Deputy CEO and EVP Corporate Development Pia Aaltonen-Forsell EVP and CFO Andreas Elving EVP and General Counsel Dan Adrianzon EVP People & Safety Tomas Wulkan EVP, Decor Fulvio Capussotti EVP, Filtration and Performance Daniele Borlatto EVP, Industrial Solutions Omar Hoek EVP, Specialties 24

25 Yhteenveto Johtava asema monissa kasvusegmenteissä maailmanlaajuisesti Myönteinen kannattavuuskehitys Myyntihintoja nostettu kohonneiden raaka-ainekustannusten kattamiseksi Vahva tase tukee kannattavaa kasvua Uudet investointipäätökset taloudellisen ja ympäristösuorituskyvyn parantamiseen ja etenevät strategiset investoinnit Sopimus Caieirasin erikoispaperitehtaan ostamisesta Brasiliassa Uusia synergiaetuja ja kustannussäästöjä määäritetty, tavoite nostettu 5 milj. euroon vuodessa Q1/219 mennessä 25

26 Kiitos!