TIKKURILA INSPIRES YOU TO COLOR YOUR LIFE. TM

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Q1 Tammi-maaliskuu 2011

2 1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus klo 9.00 (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2011 Markkinoiden vahvistunut kysyntä kasvatti liikevaihtoa Tammi-maaliskuu 2011 lyhyesti - Liikevaihto nousi ensimmäisellä neljänneksellä 12,6 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 134,5 miljoonaa euroa (1 3/2010: 119,4). - Liikevoitto (EBIT) oli 6,5 (7,5) miljoonaa euroa eli 4,9 (6,3) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,03 (0,08) euroa. - Tilikauden 2011 näkymät pysyvät ennallaan. Avainluvut (Milj. euroa) 1 3/ /2010 Muutos-% 1 12/2010 Tuloslaskelma Liikevaihto 134,5 119,4 12,6 % 588,6 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 6,5 7,5-12,9 % 59,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 4,9 % 6,3 % 10,1 % Liikevoitto (EBIT) 6,5 7,5-12,9 % 60,8 Liikevoitto-% (EBIT-%) 4,9 % 6,3 % 10,3 % Tulos ennen veroja 3,5 5,9-41,5 % 52,0 Tilikauden tulos 1,5 3,6-58,2 % 36,5 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake*, euroa 0,03 0,08-58,2 % 0,83 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 19,1 % 16,6 % 19,2 % Rahavirta investointien jälkeen -27,7-30,2 8,2 % 51,4 Korollinen nettovelka kauden lopussa 106,4 158,7-32,9 % 78,6 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 65,8 % 101,0 % 41,4 % Omavaraisuusaste, % 34,7 % 34,5 % 41,1 % Henkilöstö kauden lopussa ,8 % * Laskettuna liikkeelle laskettujen osakkeiden määrällä, joka on kappaletta.

3 2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Toiminta-alueemme talouksien kasvu jatkui vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, ja suurimman yksittäisen markkinamme Venäjän talouden kasvunäkymät ovat jopa aiempaa myönteisemmät. Liikevaihtomme kasvoi katsauskaudella selvästi kaikissa liiketoimintayksiköissämme SBU Finlandia lukuun ottamatta, missä myöhäinen kevät on viivästyttänyt kesän ennakkotilauksia. Myös Venäjällä pitkä ja kylmä talvi on siirtänyt maalaussesongin käynnistymistä eteenpäin. Alkuvuonna teollisuus- ja ammattilaisasiakkaiden kysyntä lisääntyi eniten. Raaka-aineiden hinnat kohosivat voimakkaasti alkuvuoden aikana. Pystyimme kuitenkin pitkälti kattamaan hintojen korotuksilla raaka-ainehintojen nousun. Myös saatavuuteen liittyi ajoittain ongelmia. Raaka-aineisiin liittyvät haasteet näyttäisivät jatkuvan ja mahdollisesti kasvavan lähikuukausina. Kohonneen raakaainekustannustason kattamiseksi jatkamme myyntihintojemme tarkistuksia tulevina kuukausina. Keskitymme turvaamaan riittävät raaka-ainetoimitukset laajentamalla mahdollisuuksien mukaan toimittajaverkostoamme ja muokkaamalla soveltuvin osin raaka-ainepohjaamme. Kiinteiden kustannustemme taso nousi alkuvuoden aikana, mikä vaikutti ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuuteen. Investoimme alkuvuonna suunnitelmiemme mukaisesti selvästi vertailukautta enemmän myyntiin ja markkinointiin. Tavoitteenamme on terävöittää strategisia brändejämme ja vahvistaa asemiamme entisestään. Ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen on suhteellisen pieni, sillä merkittävin osa koko vuoden liikevaihdosta ja -voitosta muodostuu toisella ja kolmannella neljänneksellä. Tuleva ulkomaalauskausi on ratkaiseva koko vuoden tuloksen kannalta. Sovimme katsauskauden jälkeen huhtikuussa serbialaisen Zorka Colorin liiketoiminnan ostosta. Kasvustrategiamme mukaisesti kauppa vahvistaa asemaamme Keskisessä Itä-Euroopassa ja laajentaa maantieteellistä läsnäoloamme mielenkiintoiselle Balkanin alueelle." Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh , Jukka Havia, CFO matkapuh , Susanna Aaltonen, johtaja, viestintä ja sijoittajasuhteet matkapuh ,

4 3 Tiedotustilaisuus tänään klo Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-maaliskuun 2011 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Paavo Nurmi -salissa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki) tänään klo Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa klo Osallistujilta kysytään nimi ja puhelun tunnus (ID), joka on Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin: Suomesta (maksuton): Venäjältä (maksuton): Ruotsista (maksuton): USA:sta (maksuton): UK Standard International (kaikista maista): +44 (0) Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta Puhelinkonferenssin tallenne on saatavilla samassa osoitteessa tilaisuuden jälkeen. Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-kesäkuulta 2011 torstaina noin klo Tikkurila tarjoaa kuluttajille, ammattilaisille ja teollisuudelle käyttäjäystävällisiä ja ympäristön kannalta kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila on vahva alueellinen toimija, jonka tavoitteena on olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. Väriä elämääsi Tikkurilasta.

5 4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toimintaalueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tšekki, Slovakia, Kiina, Saksa, Unkari ja Romania. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 20 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen. Markkinakatsaus Tikkurilan keskeisten markkinoiden talouksien vahvistuminen jatkui vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Elpymistä ovat tukeneet erilaiset talouspoliittiset tukitoimet. Maalien kysyntään vaikuttavista tekijöistä bruttokansantuotteen kasvu jatkui ja työllisyystilanne parani. Tikkurilan päämarkkinoista Venäjällä talouden kasvunäkymät ovat aiempaa myönteisemmät, ja Venäjän kokonaistuotannon kasvun ennakoidaan nopeutuvan viime vuoden 4 prosentista 5 6 prosenttiin kuluvan vuoden aikana. Korkea inflaatio kuitenkin jarruttaa vähittäiskaupan ja rakentamisen kasvua. Ruplan kurssi säilyi vakaana alkuvuonna. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä maalien kysyntä piristyi edellisvuodesta. Tikkurilan arvion mukaan Venäjän markkinaosuuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia vuonna Chem-Courierin helmikuussa 2011 julkistaman arvion mukaan Tikkurilan volyymimääräinen markkinaosuus laski Venäjällä prosentilla noin 17 prosenttiin. Ruotsin vuoden 2011 talouskasvun ennustetaan olevan yli 4 prosenttia, mikä on selvästi enemmän kuin Euroopassa keskimäärin. Ruotsin kruunu jatkoi vahvistumistaan alkuvuoden aikana. Vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä maalien kysyntä kasvoi vertailukauteen nähden. Tikkurilan markkinaosuus säilyi Ruotsissa noin 40 prosentissa vuonna Suomen bruttokansantuotteen kasvu jatkui alkuvuonna, ja sen ennustetaan yltävän 4 prosenttiin vuonna Kiihtyvä inflaatio ja korkojen nousu kuitenkin pitävät reaalisen ostovoiman kasvun hitaana. Käynnissä olevan rakennustuotannon volyymi kasvoi alkuvuonna, ja myös rakennuslupien kuutiomäärä lähti helmikuussa kasvuun tammikuun laskun jälkeen. Rakentamisen kasvun ennustetaan jatkuvan viime vuoden tasolla 5 prosentissa. Viime vuonna alkanut uudisrakentamisen ja teollisten investointien piristyminen on näkynyt vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä etenkin ammattilais- ja metalliteollisuusasiakkaiden myynnissä. Tikkurilan arvion mukaan maalien markkinaosuuksissa Suomessa ei tapahtunut olennaisia muutoksia vuoden 2010 aikana. Puolan bruttokansantuote kasvoi matillisesti alkuvuonna, ja kasvun ennustetaan yltävän noin 4 prosenttiin vuonna Alustavien arvioiden mukaan rakentaminen kasvoi Puolassa vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä ja kasvun oletetaan jatkuvan kuluvan vuoden aikana. Alkuvuonna korkeamman hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysyntä vahvistui suhteellisesti enemmän kuin alemman hinta- ja laatuluokkien

6 5 tuotteiden. Tikkurilan arvion mukaan yhtiö vahvisti markkina-asemaansa Puolassa vuonna 2010, ja markkina-aseman vahvistumisen ennakoidaan jatkuneen alkuvuoden 2011 aikana. (Markkinakatsauksen lähteitä: Etla 2011, Tilastokeskus 2011, Rakennusteollisuus 2011, Puolan tilastokeskus GUS, Euroopan komissio 2011) Taloudellinen kehitys tammi-maaliskuussa 2011 Alla on esitetty tammi-maaliskuun 2011 segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Tammi-maaliskuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 3/ / / /2010 SBU East 32,8 28,4-1,5-0,1 SBU Scandinavia 46,7 39,9 4,8 2,9 SBU Finland 29,6 29,2 3,7 4,8 SBU Central Eastern Europe 25,4 21,9 0,4 0,3 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-0,9-0,5 Konserni yhteensä 134,5 119,4 6,5 7,5 Tikkurila-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2011 oli 134,5 (119,4) miljoonaa euroa, mikä on 12,6 prosenttia eli 15,1 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Liikevaihto kasvoi kaikilla maantieteellisillä alueilla, vaikkakin Suomessa kasvu jäi muita alueita vähäisemmäksi. Kasvu johtui korkeammista myyntimääristä, valuuttakurssien muutoksista sekä myyntimixin ja -hintojen muutoksista. Korkeammat myyntimäärät kasvattivat liikevaihtoa 7,3 miljoonaa euroa ja valuuttakurssit 5,7 miljoonaa euroa. Myyntimixin ja -hintojen muutosten vaikutus oli 2,6 miljoonaa euroa positiivinen. Myyntimixin muutosten vaikutus oli negatiivinen, mutta hintojen muutosten vaikutus positiivinen. Tikkurilan venäläisen tytäryhtiön OOO Tikkurila Powder Coatingsin koko osakekannan myynti saatiin päätökseen tammikuussa Myydyn yhtiön vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 0,4 miljoonaa euroa. OOO Tikkurila Powder Coatingsin liikevaihto oli 2,4 miljoonaa euroa vuonna 2010, ja yhtiö työllisti noin 50 henkilöä. Vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen liikevaihdosta kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 83,7 (83,8) prosenttia ja teollisuusmaalien osuus noin 16,3 (16,2) prosenttia. Liikevoitto tammi-maaliskuussa 2011 oli 6,5 (7,5) miljoonaa euroa, mikä vastaa 4,9 (6,3) prosenttia liikevaihdosta. Sekä muuttuvien että kiinteiden kustannusten taso nousi vertailukaudesta. Muuttuvien kustannusten nousun taustalla ovat lähinnä kohonneet raaka-ainehinnat. Korkeammat raakaainekustannukset saatiin pitkälti siirrettyä myyntihintoihin. Kiinteitä kustannuksia nostivat vertailukautta suuremmat myynti- ja markkinointikulut sekä kohonnut palkkakustannustaso. Vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen myynti- ja markkinointikulut olivat noin 20 prosenttia korkeammat kuin vertailukaudella. Valuuttakurssien vaikutus oli 0,4 miljoonaa euroa positiivinen. Katsauskaudella ei ollut kertaluonteisia eriä. Tammi-maaliskuun 2011 nettorahoituskulut olivat 3,2 (1,6) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 3,5 (5,9) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 1,9 (2,3) miljoonaa euroa, mikä vastaa 55,9 (38,3) prosentin efektiivistä veroastetta. Konsernin korkea efektiivinen veroaste johtuu pääasiassa katsauskaudella konsernin sisäisistä osingoista maksetuista lähdeveroista. Lisäksi kaikista tappiollisten tytäryhtiöiden tuloksista ei ole katsauskaudella kirjattu laskennallista verosaamista.

7 6 Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,03 (0,08) euroa. Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU East SBU East (Milj. euroa) 1 3/ /2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 32,8 28,4 15,5 % 194,5 Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä -1,5-0,1 22,7 Liiketulos-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liiketulos (EBIT) Liiketulos-% (EBIT-%) -4,5 % -1,5-4,5 % -0,2 % -0,1-0,2 % 11,6 % 24,1 12,4 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 0,7-17,6 % 4,5 SBU Eastin tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto kasvoi 15,5 prosenttia vertailukaudesta ja oli 32,8 (28,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa nostivat etenkin myyntimixin ja -hintojen muutokset, joiden vaikutus oli 2,8 miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät paransivat liikevaihtoa 1,2 miljoonaa euroa ja valuuttakurssimuutokset 0,8 miljoonaa euroa. Venäjän pitkä ja kylmä talvi on viivästyttänyt maalaussesongin alkua. Tammikuussa 2011 myydyn OOO Tikkurila Powder Coatingsin vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 0,4 miljoonaa euroa. OOO Tikkurila Powder Coatingsin koko vuoden 2010 liikevaihto oli 2,4 miljoonaa euroa, ja yhtiö työllisti noin 50 henkilöä. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Eastin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 89,9 (86,2) prosenttia ja teollisuusmaalien 10,1 (13,8) prosenttia. SBU Eastin tammi-maaliskuun 2011 suhteellinen kannattavuus heikkeni ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tammi-maaliskuun 2011 liiketappio oli -1,5 miljoonaa euroa (- 0,1). Kannattavuuden heikkenemiseen vaikutti etenkin muuttuvien ja kiinteiden kustannusten tason nousu, joskin Tikkurilan hinnoitteluvoima säilyi hyvänä. Tikkurila korotti myyntihintoja alkuvuonna Eastin alueella. Kiinteiden kustannusten tason nousun taustalla ovat vertailukautta korkeammat myynti- ja markkinointikustannukset sekä palkkainflaatio. Tuotebrändien vahvistamiseksi Tikkurila on muun muassa mukana Venäjän TNT-televisiokanavan 32-osaisessa Remonttikoulu-sisustusohjelmassa. Valuuttakursseilla ei ollut vaikutusta liiketulokseen. OOO Tikkurila Powder Coatingsin myynnin tulosvaikutus oli vähäinen. SBU Scandinavia SBU Scandinavia (Milj. euroa) 1 3/ /2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 46,7 39,9 17,2 % 181,8 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4,8 2,9 61,9 % 21,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 10,2 % 4,8 10,2 % 7,4 % 2,9 7,4 % 61,9 % 11,7 % 21,3 11,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,2 0,4-48,2 % 2,3

8 7 SBU Scandinavian tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto kasvoi 17,2 prosenttia vertailukaudesta ja oli 46,7 (39,9) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui valuuttakurssimuutoksista ja korkeammista myyntimääristä. Valuuttakurssien vaikutus oli 4,5 miljoonaa euroa ja korkeampien myyntivolyymien 2,1 miljoonaa euroa. Kesän ennakkotilaukset säilyivät viime vuoden tasolla. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Scandinavian ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 88,0 (88,5) prosenttia ja teollisuusmaalien 12,0 (11,5) prosenttia. SBU Scandinavian tammi-maaliskuun 2011 liikevoitto nousi merkittävästi vertailukaudesta ja oli 4,8 (2,9) miljoonaa euroa. Liikevoittoa paransivat etenkin korkeammat myyntimäärät ja Ruotsin Nykvarnin tehtaan parantunut tuottavuus. Kannattavuutta rasittivat vertailukautta korkeammat kiinteät kustannukset ja myynninedistämistoimet. Tikkurila muun muassa lanseerasi kuluttajille ja ammattilaisille tarkoitetun maksuttoman matkapuhelinsovelluksen, jonka avulla asiakkaat voivat valita Alcron värejä, kokeilla maaleja ja laatia ostoslistoja. Valuuttakurssien vaikutus oli 0,4 miljoonaa euroa positiivinen. Tikkurila korotti myyntihintoja alkuvuonna kaikilla alueen markkinoilla. SBU Finland SBU Finland (Milj. euroa) 1 3/ /2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 29,6 29,2 1,2 % 107,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 3,7 4,8-23,1 % 13,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 12,6 % 3,7 12,6 % 16,5 % 4,8 16,5 % -23,1 % 12,7 % 13,6 12,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,8 0,6 37,6 % 2,2 SBU Finlandin tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla ja oli 29,6 (29,2) miljoonaa euroa. Kylmä kevät on siirtänyt ulkomaalien ennakkotilauksia jonkin verran eteenpäin, mutta tilausten ennakoidaan säilyvän viime vuoden tasolla. Etenkin myynti ammattilaisille ja metalliteollisuuden asiakkaille kehittyi alkuvuonna hyvin. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Finlandin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 83,2 (84,1) prosenttia ja teollisuusmaalien 16,8 (15,9) prosenttia. SBU Finlandin tammi-maaliskuun 2011 liikevoitto laski vertailukaudesta ja oli 3,7 (4,8) miljoonaa euroa. Kannattavuuden lasku johtui etenkin raaka-ainehintojen noususta sekä markkinointi- ja myyntikuluista tulevan ulkomaalauskauden alla. Tikkurila korotti myyntihintojaan Suomessa alkuvuodesta. SBU Central Eastern Europe (CEE) SBU CEE (Milj. euroa) 1 3/ /2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 25,4 21,9 16,0 % 105,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 0,4 0,3 43,9 % 4,8 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 1,7 % 0,4 1,7 % 1,3 % 0,3 1,3 % 43,9 % 4,6 % 4,4 4,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,4 0,5-15,2 % 2,2

9 8 SBU Central Eastern Europen tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto nousi 16,0 prosenttia vertailukaudesta ja oli 25,4 (21,9) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvattivat etenkin korkeammat myyntimäärät, joiden vaikutus oli 4,1 miljoonaa euroa. Myyntimixin ja hintojen muutokset laskivat liikevaihtoa 0,9 miljoonaa euroa. Valuuttakurssit kasvattivat liikevaihtoa 0,2 miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi koko alueella ja erityisen hyvää myynnin kehitys oli Liettuassa, Kiinassa ja Slovakiassa. Myynti kehittyi hyvin myös Puolassa, joka on Tikkurilan suurin yksittäinen markkina SBU Central Eastern Europen alueella. Teollisuusmaalien kysyntä kasvoi kauppa- ja rakennusmaaleja voimakkaammin. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Central Eastern Europen ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 68,6 (71,8) prosenttia ja teollisuusmaalien 31,4 (28,2) prosenttia. SBU Central Eastern Europen tammi-maaliskuun 2011 liikevoitto nousi 43,9 prosenttia ja oli 0,4 (0,3) miljoonaa euroa. Liikevoitto parani korkeampien myyntimäärien johdosta. Toisaalta kohonneet raakaainekustannukset rasittivat kannattavuutta. Alueella korotettiin myyntihintoja alkuvuoden aikana, mutta Puolan hinnankorotukset astuivat voimaan vasta katsauskauden jälkeen. Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta liikevoittoon. Konsernitoimintoihin liittyvät erät Konsernitoiminnot tukevat Tikkurilan strategisten liiketoimintayksiköiden toimintaa ja vastaavat listatun emoyhtiön velvollisuuksista. Konsernin yhteisissä erissä ei tapahtunut katsauskaudella merkittäviä muutoksia vertailukauteen nähden. Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa oli -27,0 (-28,2) miljoonaa euroa. Investointien määrä oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä alhainen, ja investointien nettorahavirta oli -0,7 (-1,9) miljoonaa euroa. Katsauskaudella tai vertailukaudella ei tehty yritysostoja. Tammikuussa 2011 toteutetun OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön myynnin rahavirtavaikutus oli noin 1,6 miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä -27,7 (-30,2) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 106,6 (112,5) miljoonaa euroa. Toiminnan kausiluonteisuudesta johtuen asiakkaiden ennakkotilaukset kesäsesonkia varten lisäävät alkuvuoden tuotantovolyymiä erityisesti Suomessa ja Skandinaviassa, ja sen vuoksi nettokäyttöpääoman määrä on tyypillisesti korkealla tasolla ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa. Korollisten velkojen määrä oli 128,0 (177,9) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa. Yleinen markkinakorkojen nousu on nostanut vaihtuvakorkoisten lainojen korkoa: katsauskauden korollisten velkojen keskimääräinen korko oli 6,1 (4,8) prosenttia. Konsernin nettorahoituskulut olivat 3,2 (1,6) miljoonaa euroa, josta valuuttakurssien osuus oli yhteensä -1,3 (0,2) miljoonaa euroa. Tikkurila-konsernin korollisista veloista erääntyy 8,5 miljoonaa euroa tilikauden 2011 aikana. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 21,6 (19,2) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelka oli 106,4 (158,7) miljoonaa euroa katsauskauden päättyessä. Konsernin nettovelan määrä nousi katsauskauden aikana 27,8 miljoonaa euroa verrattuna tilikauden 2010 loppuun erityisesti käyttöpääoman kausiluontoisesta kasvusta johtuen. Tilikauden 2011 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Tikkurila Oyj maksoi ennenaikaisesti pois pitkäaikaisen TyEL-lainansa pääomaa yhteensä 20,0 miljoonalla eurolla. Maaliskuun 2011 lopussa konsernilla oli yhteensä 86,0 miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä.

10 9 Omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 34,7 (34,5) prosenttia, ja nettovelkaantumisaste oli 65,8 (101,0) prosenttia. Katsauskauden lopussa Tikkurilan valuuttatermiinien nimellisarvo oli 130,3 miljoonaa euroa ja markkina-arvo -1,2 miljoonaa euroa. Valuuttariskien suojaus perustuu seuraavan 12 kuukauden ennakoituun rahavirtaperusteiseen nettovaluuttapositioon, josta suojataan osa hallituksen vahvistamien periaatteiden mukaisesti. Konsernin suurimmat valuuttariskit liittyivät katsauskaudella ja vertailukaudella Ruotsiin kruunuun, Venäjän ruplaan ja Puolan zlotyyn. Maaliskuun lopussa Tikkurilan koronvaihtosopimusten nimellisarvo oli 20 miljoonaa euroa ja markkina-arvo oli 0,2 miljoonaa euroa. Tikkurila Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti yhteensä noin 30,9 miljoonan euron osinkojen jakamisesta tilikauden 2010 tuloksen perusteella, mikä vaikuttaa konsernin rahoitusasemaan ja nostaa nettovelkaantuneisuutta osinkojen maksuhetkestä eli huhtikuusta 2011 alkaen. Investoinnit Tammi-maaliskuun 2011 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 2,0 (2,1) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Konsernin poistot olivat tammi-maaliskuussa 5,2 (5,0) miljoonaa euroa. Konserni tekee liikearvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-maaliskuussa 2011 olivat 2,6 (2,5) miljoonaa euroa eli 1,9 (2,1) prosenttia liikevaihdosta. Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli maaliskuun 2011 lopussa (3 695) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-maaliskuussa keskimäärin (3 605). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin kvartaalikohtainen henkilöstömäärä kauden lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2010 alusta alkaen. Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 SBU East SBU Finland SBU Scandinavia SBU CEE Konsernitoiminnot Yhteensä

11 10 Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli maaliskuun 2011 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut maaliskuun 2011 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli yhteensä osakkeenomistajaa. Tikkurilan omistusrakenteessa tapahtui merkittävä muutos maaliskuun lopussa, kun Tikkurilan toiseksi suurin omistaja Kemira Oyj myi kaikki Tikkurilan osakkeensa (14 prosenttia osakkeista ja äänistä) niin sanotulla nopeutetulla myyntimenettelyllä. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa Tikkurilan osakkeen maaliskuun päätöskurssi oli 16,06 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-maaliskuussa oli 15,92 euroa, korkein kurssi 16,92 euroa ja alin kurssi 15,30 euroa. Maaliskuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 708,4 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammimaaliskuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 9,4 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 21,2 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 148,9 miljoonaa euroa. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset Tikkurila Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2010 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokouksessa valittiin hallitukseen uudelleen sen nykyiset jäsenet Eeva Ahdekivi, Jari Paasikivi, Pia Rudengren ja Petteri Walldén sekä uutena jäsenenä Riitta Mynttinen. Yhtiökokous päätti maksaa vuodelta 2010 osinkoa 0,70 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin Yhtiökokouksen päätöksen mukaan hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot ovat: puheenjohtaja euroa, varapuheenjohtaja euroa ja muut hallituksen jäsenet 3 vuodessa. Vuosipalkkiosta 40 prosenttia maksetaan markkinoilta hankittavina Tikkurila Oyj:n osakkeina ja loput käteisenä. Osakkeet hankitaan suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun osavuosikatsaus ajalta on julkistettu. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan kultakin hallituksen ja sen valiokuntien varsinaiselta kokoukselta (pois lukien päätökset ilman kokousta) palkkiona: Suomessa asuvat jäsenet 600 euroa, muualla Euroopassa asuvat jäsenet ja Euroopan ulkopuolella asuvat jäsenet euroa. Puhelinkokouksista maksetaan 600 euron kokouskohtainen palkkio. Matkustuskustannukset korvataan yhtiön matkustussäännön mukaan. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KPMG Oy Ab ja päävastuullisena tilintarkastajana KHT Pekka Pajamo. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi, käytettäväksi yhtiön hallituksen jäsenten vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ja enintään uuden osakkeen antamisesta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet voidaan luovuttaa ja uudet osakkeet voidaan antaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa

12 11 kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen, yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksaminen tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttaminen. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Yhtiökokous päätti perustaa osakkeenomistajista tai osakkeenomistajien edustajista koostuvan nimitystoimikunnan, jonka tehtävänä on valmistella ja esitellä seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle tehtävä ehdotus hallituksen jäseniksi ja hallituksen jäsenten palkkioiksi. Nimitystoimikunta kutsutaan kokoon siten, että yhtiön kolmea suurinta osakkeenomistajaa, jotka ovat rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon osakkeenomistajina ja joiden osuus tämän osakasluettelon mukaan yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä on suurin, pyydetään kutakin nimeämään yhden jäsenen nimitystoimikuntaan. Tämän lisäksi Tikkurilan hallituksen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen lahjoittamaan enintään euroa Aalto-korkeakoulusäätiölle käytettäväksi Aalto-korkeakoulusäätiön peruspääomaan. Tikkurilan hallituksen puheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan kokoonpano Tikkurilan hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan keskuudestaan puheenjohtajan, varapuheenjohtajan sekä tarkastusvaliokunnan jäsenet. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jari Paasikivi ja varapuheenjohtajaksi Petteri Walldén. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Eeva Ahdekivi ja jäseniksi Pia Rudengren ja Jari Paasikivi. Yritysostot ja -myynnit Tikkurilan venäläisen tytäryhtiön OOO Tikkurila Powder Coatingsin koko osakekannan myynti saatiin päätökseen tammikuussa OOO Tikkurila Powder Coatingsin liikevaihto oli 2,4 miljoonaa euroa vuonna 2010, ja yhtiö työllisti noin 50 henkilöä. Kaupan tulosvaikutus oli vähäinen. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Tikkurila sopi serbialaisen Zorka Color -maaliyhtiön liiketoiminnan ostosta. Kauppa vahvistaa Tikkurilan asemaa yhtiön strategian mukaisesti Keskisessä Itä-Euroopassa ja erityisesti Balkanin alueella. Zorka Colorin liikevaihto vuonna 2010 oli noin 16,2 miljoonaa euroa, liikevoitto (EBIT) 1,0 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä keskimäärin noin 150. Kaupan toteutuminen vaatii kilpailuviranomaisten hyväksynnän ja kaupan muiden ehtojen täyttymisen. Kauppa saadaan päätökseen arviolta kesäkuun 2011 loppuun mennessä. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät kustannusinflaation ja etenkin raakaainehintojen nousun jatkumiseen. Tikkurila uskoo raaka-aineisiin liittyvien hinta- ja saatavuushaasteiden jatkuvan tai mahdollisesti laajentuvan loppuvuoden aikana. On mahdollista, että konserni ei pysty täysimääräisesti tai ilman viiveitä siirtämään kustannusten nousua lopputuotehintoihinsa. Lisäksi raaka-

13 12 aineisiin liittyvät epävarmuudet voivat vaikuttaa markkinaosuuskehitykseen, yleiseen kilpailutilanteeseen tai tuotevalikoimaan. Tikkurilan liiketoiminta on vilkkainta ulkomaalauskaudella keväisin ja kesäisin. Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnassa maalien kysyntään vaikuttavat oleellisesti sääolosuhteet ulkomaalauskaudella. Epätavalliset tai vuodenaikaan nähden poikkeukselliset sääolot voivat vaikuttaa kielteisesti Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Maaliteollisuuden kilpailutilanne voi muuttua varsinkin markkinoille tulijoiden tai markkinoiden rakenteen muutosten takia nopeasti. Lisäksi esimerkiksi Venäjällä Tikkurilan kilpailijat ovat kasvattaneet tuotantokapasiteettiaan viime aikoina. Myös mahdolliset muutokset konsernin jakelukanavissa, esimerkiksi muuttuneiden kilpailuolosuhteiden vuoksi, voivat aiheuttaa taloudellisia menetyksiä. Konsernin muut riskit ovat säilyneet ennallaan verrattuna tilikauden 2010 vuosikertomuksen julkaisuhetkeen. Vuosikertomuksesta löytyy lisätietoja riskeistä ja epävarmuustekijöistä. Tikkurilan riskienhallintaperiaatteet ovat luettavissa Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa Selvitys rahoitusriskeistä julkaistiin vuoden 2010 tilinpäätöksen liitetiedoissa. Näkymät vuodelle 2011 Tilikauden 2011 näkymät pysyvät ennallaan. Tikkurila-konsernin päämarkkina-alueiden bruttokansantuotteen kasvun arvioidaan jatkuvan vuonna Raaka-ainekustannusten nousun odotetaan jatkuvan. Oletettavasti maalitoimialan raaka-aineiden toimittajat eivät lähitulevaisuudessa pysty täysin vastaamaan markkinoiden kasvavaan kysyntään taantuman aikana tehtyjen kapasiteettileikkausten johdosta. Tikkurila arvioi tilikauden 2011 liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin päämarkkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 2010 tasolla. Arviot perustuvat oletukselle, että valuuttakurssit säilyvät vuoden 2010 lopun tasolla ja että Tikkurilan toiminta-alueen talouksien kasvun asteittainen vahvistuminen jatkuu. Lisäksi arviot perustuvat Tikkurilan nykyiseen liiketoimintarakenteeseen. Serbialaisen Zorka Colorin liiketoiminnan hankinta ei tule toteutuessaan vaikuttamaan tilikauden 2011 tulosennusteeseen.

14 13 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tässä osavuosikatsauksessa esitetty taloudellinen informaatio on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia paitsi koko tilikauden 2010 tiedot. Tikkurila on noudattanut samoja laatimisperiaatteita kuin tilikauden 2010 tilinpäätöksessä, paitsi että seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja on noudatettu alkaen: Muutos IAS 32:een Rahoitusinstrumentit: esittämistapa Liikkeeseen laskettujen oikeuksien luokittelu Uudistettu IAS 24 Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä Muutokset IFRIC 14:ään Etukäteen suoritetut vähimmäisrahastointivaatimukseen perustuvat maksut IFRIC 19 Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla IFRS-standardeihin tehdyt parannukset standardimuutoskokoelma (Improvements to IFRSs, 2010, toukokuu 2010) Johdon käsityksen mukaan edellä mainittujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.

15 14 KONSERNIN TULOSLASKELMA 1-3/ / /2010 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Kulut Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Nettorahoituskulut Osuus osakkuusyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Tuloverot Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Myytävissä olevat rahoitusvarat Muuntoerot Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Tilikauden laaja tulos yhteensä Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden tulos yhteensä Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tilikauden laaja tulos yhteensä Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,03 0,08 0,83 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,03 0,08 0,83

16 15 KONSERNIN TASE VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Osuudet osakkuusyrityksissä Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset saamiset Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä Laskennalliset verosaamiset Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset korolliset saamiset Lyhytaikaiset korottomat saamiset Rahavarat Myytävänä olevat varat Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Osakepääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat Eläkevelvoitteet Varaukset Laskennalliset verovelat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat Lyhytaikaiset korottomat velat Varaukset Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat Lyhytaikaiset velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä

17 16 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1-3/ / /2010 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Maksetut korot ja muut rahoituskulut Saadut korot ja muut rahoitustuotot Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit Luovutustulot Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) Saadut osingot Investointien nettorahavirta Rahavirta ennen rahoitusta RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) Omien osakkeiden hankinta Muut erät Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen nettomuutos Rahavarat kauden alussa Rahavarojen kurssimuutos Rahavarat kauden lopussa Rahavarojen nettomuutos

18 17 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svop - rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Oma pääoma Oma pääoma Kauden laaja tulos yhteensä Osingonjako Oma pääoma

19 18 TOIMINTASEGMENTIT Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla vahva alueellinen toimija Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 1-3/ / /2010 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto segmenteittäin 1-3/ / /2010 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuusyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Varat segmenteittäin SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä

20 19 KONSERNIYRITYSTEN MYYNNIT Katsauskaudella saatiin päätökseen venäläisen OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön myynti Teknos Group Oy:lle. Tikkurila Oyj:n ruotsalainen tytäryhtiö Dickursby Holding AB allekirjoitti sopimuksen OOO Tikkurila Powder Coatings - yhtiön koko osakekannan myynnistä joulukuussa 2010 ja kauppa saatiin päätökseen OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön liikevaihto oli vuonna ,4 miljoonaa euroa ja se työllisti viime vuoden lopussa noin 50 henkilöä. Kaupan jälkeen Tikkurilalla ei ole enää lainkaan jauhemaaleihin liittyvää toimintaa. OOO Tikkurila Powder Coatings - yhtiön varat ja velat oli tilinpäätöksessä 2010 luokiteltu myytävänä oleviin omaisuuseriin. Yhtiön myynnistä saatu myyntivoitto esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Liiketoimintojen myynnit Luovutustulot Rahavarat -167 Rahavirtavaikutus Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet Vaihto-omaisuus 265 Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 258 Rahavarat 167 Varat yhteensä Laskennalliset verovelat 238 Korolliset velat 110 Korottomat velat 379 Velat yhteensä 727 Myydyt nettovarat yhteensä Myyntivoitto 50 Yhteensä 1 760

21 20 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-3/ / /2010 Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 2,7 miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-3/ / /2010 Kirjanpitoarvo kauden alussa Lisäykset Vähennykset Poistot ja arvonalentumiset Kurssierot ja muut muutokset Kirjanpitoarvo kauden lopussa VAIHTO-OMAISUUS Vuoden 2011 ensimmäisellä vuosineljänneksellä kirjattiin vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 0,4 (0,6) miljoonaa euroa. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Tikkurila-konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö, tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, mukaan lukien toimitusjohtaja. Lisäksi lähipiiriin kuuluivat tilikaudella 2010 Tikkurila Oyj:n entinen emoyhtiö Kemira Oyj sekä muut Kemira-konserniin kuuluneet yhtiöt. Nämä yritykset kuuluivat lähipiiriin asti ja lähipiiritapahtumat näiden yhtiöiden kanssa on esitetty Tikkurila-konsernin tilinpäätöksessä Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat: Yhteisyritykset 1-3/ / /2010 Myynnit Saamiset Velat Osakkuusyritykset Myynnit Ostot Saamiset Velat

22 21 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset Lainat eläkeyhtiöltä Annetut kiinnitykset Muut lainat Annetut kiinnitykset Lainat yhteensä Annetut kiinnitykset yhteensä Vastuusitoumukset Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta Takaukset Omien sitoumusten puolesta Muiden sitoumusten puolesta Vuokravastuut Vastuusitoumukset yhteensä JOHDANNAISSOPIMUKSET Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset

23 22 TUNNUSLUVUT 1-3/2011/ 1-3/2010/ 1-12/2010/ Tulos / osake, perus ja laimennettu, euroa 0,03 0,08 0,83 Liiketoiminnan rahavirta, Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa -0,61-0,64 1,45 Investoinnit, Investoinnit / liikevaihto, % 1,8 % 1,8 % 1,9 % Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 3,67 3,56 4,31 Omavaraisuusaste, % 34,7 % 34,5 % 41,1 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 65,8 % 101,0 % 41,4 % Korolliset nettorahoitusvelat, Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 19,1 % 16,6 % 19,2 % Henkilökunta keskimäärin

24 23 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Osakekohtainen tulos (EPS) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä Oma pääoma / osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä Liiketoiminnan rahavirrat / osake Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta Keskimääräinen osakemäärä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma -saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (gearing), % Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma Korolliset nettorahoitusvelat Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituseriin liittyvät siirtosaamiset - korottomat velat, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituseriin liittyvät siirtovelat Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.** Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksista x 100 (Nettokäyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuusyrityssijoitukset)* * keskimäärin kaudella ** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa

25 24 SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto segmenteittäin 1-3/ / / / /2011 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Yhteensä Liikevoitto / - tappio segmenteittäin 1-3/ / / / /2011 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Eliminoinnit Yhteensä Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut Osuus osakkuusyritysten tuloksista Voitto ennen veroja Varat segmenteittäin SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Segmenteille kohdistamattomat erät Eliminoinnit Varat yhteensä Vantaalla, toukokuun 5. päivänä 2011 HALLITUS