Sijoita terveyteen. Sijoita Suomen Terveystaloon. Suomen Terveystalo Oyj:n listautumisanti

Transkriptio

1 Sijoita terveyteen. Sijoita Suomen Terveystaloon. Suomen Terveystalo Oyj:n listautumisanti Alustava hintaväli: 2,40 3,00 euroa osakkeelta. 1 Olemme Suomen laajin yksityinen lääkäriasemaja sairaalakonserni. Markkinointiesite. Tämä ei ole listalleottoesite. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot perustuvat listalleottoesitteeseen, johon Suomen Terveystalo Oyj:n osakkeisiin sijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan ennen sijoituspäätöksen tekoa. Listalleottoesite on saatavissa alkaen yleisöannin merkintäpaikkoina toimivista OP-ryhmään kuuluvien osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n arvopaperikonttoreista, OMX way:stä (Fabianinkatu 14, Helsinki) sekä Internetistä: ja

2 Rovaniemi Tornio Toimipisteet Kemi Sairaalat Magneettikuvauspalvelu Oulu Suomen Terveystalo Suomen Terveystalon lääkäriasema- ja sairaalaketju. Ketjuun kuuluu yhteensä 100 toimipaikkaa. Härmä Vaasa Kauhava Lapua Alajärvi Seinäjoki Kurikka Alavus Kaskinen Kristiinankaupunki Pori Harjavalta Kokemäki Kauhajoki Ulvila Nokia Kokkola Vammala Forssa Hämeenlinna Virrat Ruovesi Tampere Valkeakoski Lahti Kajaani Iisalmi Nurmes Lieksa Siilinjärvi Kuopio Leppävirta Joensuu Jyväskylä Varkaus Vaajakoski Savonlinna Mikkeli Lappeenranta Joutseno Hyvinkää Hollola Kouvola Mäntsälä 2 Turku Salo Vantaa Helsinki Espoo Kirkkonummi Kotka Suomen Terveystalo on toimipaikkojen lukumäärällä mitattuna vuoden aikana keskimäärin hieman yli 9 prosenttia vuodessa. Terveyspalveluiden Listautumisen tausta ja hankittavien varojen käyttö Suomen laajin yksityinen lääkäri- kasvun uskotaan jatkuvan bruttokansan- Suunnitellun listautumisen uskotaan asema- ja sairaalakonserni. Yhtiö tarjoaa tuotteen kasvua nopeampana. lisäävän Suomen Terveystalon jul- terveys-, työterveys- ja sairaanhoitopal- Yhtiön liikevaihto oli 88,9 miljoonaa kisuutta. Lisäksi listautuminen avaa veluita Suomessa toimiville yhteisöille ja euroa vuonna Samalla ajanjaksolla yhtiölle uusia rahoitusmahdollisuuksia yksityishenkilöille. Yhtiön vahva mark- käyttökate (EBITDA) oli 14,0 miljoonaa pääomamarkkinoilla ja mahdollistaa kina-asema useilla liiketoiminta-alueilla euroa vastaten 15,8 prosenttia liikevaih- yhtiön osakkeen käytön yritysostojen perustuu monipuoliseen lääketieteel- dosta. Liikevoitto oli 5,1 miljoonaa euroa vastikkeena entistä paremmin. Yhtiöllä on liseen osaamiseen ja laajan verkoston (5,7 prosenttia liikevaihdosta). tällä hetkellä yli 900 osakkeenomistajaa. varmistamaan palvelujen saatavuuteen. Yhtiö raportoi liiketoimintansa kah- Osakeannilla hankittavat varat, arviolta Koko historiansa ajan Suomen Ter- tena segmenttinä: Lääkäriasema- ja sai- 50 miljoonaa euroa alustavan hintavä- veystalo on kasvanut sekä orgaanisesti raalasegmentti ja Diagnostiikkasegmentti. lin keskiarvolla laskettuna, on tarkoitus että yritysostoin. Orgaanista kasvua on käyttää kasvustrategian toteuttamiseen tukenut yksityisten terveyspalvelumark- yhtiön tavoitteiden saavuttamiseksi. kinoiden kasvu, joka on ollut 10 viime Suomen laajin yleis- ja erikoislääkäripalveluverkosto. Työterveyspalvelujen piirissä noin työntekijää yrityksessä. Sairaalapalvelujen painopiste päiväkirurgisissa ja lyhytjälkihoitoisissa leikkauksissa. Kuvantamisen markkinajohtaja ja erityisen vahva asema magneettikuvauksissa. Suomen laajin laboratorionäytteenottoverkosto. Markkinajohtaja mammografiaseulontapalveluissa.

3 Kasvuvauhtia listautumisesta Suomen Terveystalon tavoitteena on olla liikevaihdolla mitattuna johtava yksityinen terveyspalveluyhtiö Suomes sa vuoden 2008 loppuun mennessä. Uskomme, että valitsemamme kasvustrategia ja sen määrätietoinen toteuttaminen hyödyttävät asiakkaitamme, ammatinharjoittajiamme, henkilöstöämme ja osakkeenomistajiamme. Jo tällä hetkellä Suomen Terveystalo on toimipaikkojen lukumäärällä mitattuna Suomen laajin kokonaisvaltaista terveyspalvelua tarjoava lääkäriasemaja sairaalakonserni. Tarjoamme terveys-, työterveys- ja sairaanhoitopalveluita Suomessa toimiville yhteisöille ja yksityishenkilöille. Vahva asemamme perustuu monipuoliseen lääketieteelliseen osaamiseen ja laajan verkoston varmistamaan palveluiden saatavuuteen. Yhtiö on koko toimintansa ajan kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostoilla. Kasvusta huolimatta yhtiö on säilyttänyt koko ajan hyvän kannattavuutensa. Yhtiön kasvua on edistänyt yksityisen terveyspalvelumarkkinan vuosittainen keskimäärin 9 prosentin kasvu 10 viime vuoden aikana. Uskomme terveyspalvelumarkkinan kasvavan myös tulevaisuudessa bruttokansantuotteen kasvua nopeammin. Osakeannilla kerättävät noin 50 miljoonaa euroa aiomme käyttää investointeihin, jotka vauhdittavat kasvustrategiamme mukaisten tavoitteiden saavuttamista. Suunnitelmiemme mukaisia investointeja ovat yritysostot, uus- ja korvausinvestoinnit lääkäriasemiin, sai- raaloihin ja lääketieteelliseen diagnostiikkaan sekä kumppanuusyhteistyön laajentaminen julkisen sektorin kanssa. Haluamme tulevaisuudessakin kehittää innovatiivisesti uusia hoitomenetelmiä ja terveyspalveluita. Suunnitellun listautumisen tavoitteena on myös lisätä Suomen Terveystalon julkisuutta. Listautumisen myötä yhtiön osakkeita voi käyttää yrityskauppojen vastikkeena entistä paremmin, mikä osaltaan edesauttaa kasvustrategian toteuttamista. Lisäksi listautuminen tarjoaa nykyisille yli 900 osakkeenomistajalle aiempaa likvidimmän osakkeen. Yhtiön tavoitteena on laajentaa listautumisella omistuspohjaansa merkittävästi. Vahva kasvumme jatkuu. Olet lämpimästi tervetullut omistajaksemme. Suomen Terveystalo Oyj Martti Kiuru toimitusjohtaja 3 3

4 4 Suomen Terveystalo Keskeiset vahvuudet Suomen laajin yksityinen kokonaisvaltaisia terveyspalveluja tarjoava yhtiö Suomen Terveystalo on Suomen laajin yksityinen kokonaisvaltaisia terveyspalveluja tarjoava yhtiö toimipaikkojen lukumäärällä mitattuna. Lääkäriasema- ja sairaalasegmentin ja Diagnostiikkasegmentin palveluja tarjoavia toimipaikkoja ovat lääkäriasemien yksityisvastaanotot, työterveyshuolto ja sairaalapalvelut sekä laboratorio-, seulonta- ja kuvantamispalvelut. Toimipaikat hyödyntävät asiakkaiden palvelemisessa tehokkaasti koko ketjun osaamista ja palveluja. Suomen Terveystalo pystyy tarjoamaan palveluissaan hyvän hinta-laatu-suhteen. Ketjun laajuus varmistaa palvelujen saatavuutta ja tukee lääketieteellisen osaamisen tason kehittämistä. Kasvu orgaanisesti ja yritysostoin Historiansa aikana Suomen Terveystalo on kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostoilla. Vuosien aikana yhtiön liikevaihto on kasvanut noin 43,9 miljoonasta eurosta 88,9 miljoonaan euroon vuosikasvun ollessa keskimäärin noin 42 prosenttia. Samanaikaisesti yhtiön liikevaihdon orgaaninen kasvu on ollut vuosittain noin 10 prosentin ja noin 14,5 prosentin välillä. Suomen Terveystalolla on konkreettista näyttöä ostettujen yritysten tai liiketoimintojen integroinnista osaksi kokonaisvaltaista terveyspalveluketjuaan. Kasvusta huolimatta yhtiön kannattavuus on säilynyt hyvänä. Lääkärikunnan arvostus Suomen Terveystalon palveluiden tuottamisessa ovat keskeisessä asemassa asiantuntijapalvelua tuottavat ammatinharjoittajat ja työsuhteiset työntekijät. Yhtiö pyrkii parantamaan ammatinharjoittajien ja työsuhteisten työntekijöiden sitoutumista tarjoamalla heille asianmukaiset toimintamahdollisuudet sekä mahdollisuuksia ylläpitää ja kehittää lääketieteellistä osaamista. Suomen Terveystalo järjestää valtakunnallisia ja alueellisia koulutustapahtumia sekä Suomen Terveystalon palvelujen ja toiminnan kehittämisen lähtökohtana on asiakas. Strategia ja tavoitteet Suomen Terveystalon tavoitteena on olla konsernina liikevaihdolla mitattuna johtava yksityinen terveyspalveluja tuottava yritys Suomessa vuoden 2008 loppuun mennessä. Yhtiön strategian ytimen muodostaa voimakas ja kannattava kasvu, jota toteuttamalla yhtiö pyrkii saavuttamaan tavoitteensa. Arvot Osaaminen ja välittäminen ovat Suomen Terveystalon toimintaa ohjaavat arvot.

5 Yhtiö on kasvanut kannattavasti. mahdollisuuksia osallistua tutkimus- ja kehitystyöhön. Lääkärit arvostavat myös mahdollisuuksia olla kehittämässä uusia innovaatioita ja toimintatapoja sekä ottaa käyttöön uusinta lääketieteellistä teknologiaa. Vahva liiketoiminnan rahavirta ja hyvä kannattavuus Suomen Terveystalon liiketoiminnan rahavirta on vahvasti positiivinen. Vahvan liiketoiminnan kassavirran lisäksi tavoitteiden saavuttamisen edellyttämiin investointeihin käytetään sekä oman että vieraan pääoman ehtoista rahoitusta. vaihtoa ja parantaa kannattavuutta. Viimeisimpiä esimerkkejä Suomen Terveystalon lanseeraamista uusista palveluista ja tuotteista ovat suonikohjujen vaahtoruiskutushoidot, laskimoiden sisäinen laserkirurgia ja eturauhasen hyvänlaatuisen liikakasvun hoidossa käytettävä green laser. Diagnostiikassa uusinta teknologiaa edustavat muun muassa 3 Teslan magneettikuvauslaitteisto sekä PET-TT ja 3D/4D -ultraäänilaitteistot. Uusien palveluiden ja tuotteiden lanseeraukset voivat liittyä myös vakuutustuotteisiin ja ostopalveluiden kehittämiseen sekä työterveyshuollossa vakuutusyhtiöyhteistyöhön ja työhyvinvoinnin kehittämiseen. Sitoutuneet avainhenkilöt Suomen Terveystalon työntekijöistä ja ammatinharjoittajalääkäreistä osa on myös Suomen Terveystalon omistajia. He ovat myös omistajina sitoutuneet rakentamaan kokonaisuutta yhtiön tavoitteiden ja strategian mukaisesti. Suomen Terveystalo on käyttänyt useimmissa yrityskaupoissaan vastikkeena myös yhtiön omia osakkeita. Näin ostettujen yhtiöiden osakkeenomistajista on tullut Suomen Terveystalon osakkaita ja heistä suuri osa toimii Suomen Terveystalon ammatinharjoittajalääkäreinä. Työntekijöiden sitoutumista vahvistaa mahdollisuus ylläpitää ja kehittää omaa ammattitaitoaan sekä mahdollisuus hyödyntää työssään terveydenhoitoalan uusimpia innovaatioita. 5 Innovatiivisuus ja luovuus Suomen Terveystalo kehittää jatkuvasti toimintojaan ja tutkii mahdollisuuksia ottaa käyttöön uusia lääketieteellisiä menetelmiä ja palveluita joiden tavoitteena on parantaa asiakkaiden saamaa terveyspalvelua ja asiakkaan kokemaa palvelujen hinta-laatu-suhdetta. Uusien palvelujen ja tuotteiden avulla on mahdollista kasvattaa myös yhtiön liike-

6 Liiketoiminta 6 Suomen Terveystalo on Suomen laajin lääkäriasema- ja sairaalakonserni, joka tarjoaa terveys-, työterveys- ja sairaanhoitopalveluita Suomessa toimiville yhteisöille ja yksityishenkilöille. Yhtiöllä on eniten toimipaikkoja ja se tarjoaa asiakkailleen markkinoiden laajimmat kokonaisvaltaiset terveyspalvelut. Yhtiön asiakkaita ovat kaiken ikäiset yksityishenkilöt, yritykset, liikelaitokset, vakuutusyhtiöt, kunnat ja kaupungit sekä niiden palvelutuotannosta vastaavat yksiköt, yhdistykset ja säätiöt. Suomen Terveystalossa lääkärit toimivat pääasiassa ammatinharjoittajina eli itsenäisinä yrittäjinä. Suomen Terveystalo tarjoaa lääkäriasemillaan yleislääkäri-, työterveyshuolto- ja erikoislääkäripalveluja sekä diagnostiikkapalveluja, joihin kuuluvat kuvantamis-, laboratorio- ja seulontapalvelut. Vuoden 2006 aikana lääkäriasema- ja sairaalakäyntejä sekä diagnostisia tutkimuksia sisältäen keskuslaboratoriotutkimukset on ollut yhteensä yli 2,1 miljoonaa. Vuoden 2005 aikana lääkäriasema- ja sairaalakäyntejä sekä diagnostisia tutkimuksia oli yhteensä yli 1,7 miljoonaa. Konsernin tuottamat ja tarjoamat palvelut muodostavat kokonaisvaltaisen terveyspalveluketjun. Yhtiön vahva markkina-asema useilla liiketoiminta-alueilla perustuu monipuoliseen lääketieteelliseen osaamiseen ja laajan verkoston varmistamaan palvelujen hyvään saatavuuteen. Koko historiansa ajan yhtiö on kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostoin. Vuoden 2006 lopussa Suomen Terveystalossa harjoitti vastaanottoa yli ammatinharjoittajalääkäriä. Muita ammatinharjoittajia, kuten psykologeja, Liikevaihdon jakauma Lääkäriasema- ja sairaalasegmentti 49,3 37,1 Diagnostiikkasegmentti 44,5 30,2 Konsernin sisäiset eliminoinnit -7,0-1,8 Muut 2,0 0,0 Konserni yhteensä 88,9 65,5 Liikevoiton jakauma Lääkäriasema- ja sairaalasegmentti -0,9 0,8 Diagnostiikkasegmentti 13,4 8,5 Muut -7,4-3,8 Konserni yhteensä 5,1 5,6

7 fysioterapeutteja, kuntohoitajia, kiropraktikoita ja ravitsemusterapeutteja, oli yhteensä noin 50. Työsuhteessa konserniin oli yhteensä noin henkilöä (lääkäriä, sairaanhoitajaa, muuta hoitohenkilöstöä ja hallintohenkilöstöä). Yhtiön liiketoiminta raportoidaan kahtena ydinsegmenttinä: Lääkäriasemaja sairaalasegmenttinä, johon kuuluvat yleis- ja erikoislääkäri-, työterveyshuolto- ja sairaalapalvelut, sekä Diagnostiikkasegmenttinä, johon kuuluvat kuvantamis-, laboratorio- ja seulontapalvelut. Työterveyshuolto (yritysasiakkaat) Työterveys-, yleis- ja erikoislääkäripalvelut Vaativat tutkimukset ja toimenpiteet Kuvantaminen Laboratoriopalvelut Yleis- ja erikoislääkäripalvelut Lääkäriasema- ja sairaalasegmentti Lääkäriasema- ja sairaalasegmentin palvelutarjontaan kuuluvat yleis- ja erikoislääkäripalvelut sekä työterveyshuolto- ja sairaalapalvelut. Sairaalapalveluilla tarkoitetaan tässä yhteydessä kirurgista (leikkaustoiminta) tai siihen läheisesti liittyvää toimintaa. Lääkäriasema- ja sairaalasegmentin liikevaihto Yksityisasiakkaat O s t o p a l v e l u t vuonna 2006 oli 49,3 miljoonaa euroa, joka oli noin 51 prosenttia yhtiön liikevaihdosta. Segmentin liiketappio vuonna 2006 oli 0,9 miljoonaa euroa. Tähän segmenttiin kuuluvia potilaskäyntejä oli vuonna 2006 yhteensä noin kappaletta, kun edellisenä vuonna käyntejä oli yhteensä noin Yleis- ja erikoislääkäripalvelut Suomen Terveystalo tarjoaa yleislääkäripalveluiden lisäksi lähes kaikkien erikoisalojen lääkäreiden palveluita. Yleisimmät erikoisalat ovat naistentaudit, sisätaudit kardiologia mukaan lukien, ortopedia ja traumatologia, työterveyshuolto, korva-, nenä- ja kurkkutaudit, radiologia, ihotaudit, lastentaudit, psykiatria, anestesiologia, silmätaudit, neurologia, gastroenterologia, geriatria ja keuhkosairaudet. Yhtiön johdon arvion mukaan Suomen Terveystalolla on yksityisellä sektorilla Suomen laajin yleis- ja erikoislääkäripalveluverkosto toimipaikkojen lukumäärällä mitattuna. Yhtiö on markkinajohtaja yhdeksällä paikkakunnalla. Lisäksi sillä on vahva markkina-asema monella muulla paikkakunnalla. 51 Noin prosenttia liikevaihdosta Lääkäriasemaja sairaalasegmentistä. 7 Lääkäriasema- ja sairaalasegmentin liikevaihto Lääkäriasema- ja sairaalasegmentin liikevoitto , , , ,0 1,75 1,50 1,25 1,0 0,75 0,50 0,25 0, , ,9-1,5

8 8 Työterveyshuoltopalvelut Työterveyshuoltopalveluilla halutaan varmistaa työterveysasiakasyritysten henkilöstön fyysinen ja henkinen jaksaminen työkykyisenä eläkeikään asti. Työterveyshuollon toimintaa ohjaa työterveyshuoltolaki ja muu julkinen ohjeistus. Konserni tarjoaa ensisijaisesti kokonaisvaltaista työterveyspalvelua, joka sisältää lakisääteisen työterveyshuollon lisäksi tutkimus-, toimenpide- ja oheispalvelut sekä sairaanhoitopalvelut. Yhtiön johdon arvion mukaan Suomen Terveystalolla on yksityisellä sektorilla Suomen laajin työterveyshuollon palveluverkosto toimipaikkojen lukumäärällä mitattuna. Vuoden 2006 lopussa Suomen Terveystalon työterveyspalveluiden piiriin kuului noin työntekijää yrityksessä. Suomen Terveystalon tavoitteena on vahvistaa asemaansa palvelujen tarjoajana, kun yritykset ja julkisen sektorin työterveyshuolto ulkoistavat palvelujaan. Yhtiö investoi laitteistoihin ja uuteen teknologiaan, ajanmukaistaa toimitiloja ja hyödyntää yritysostomahdollisuuksia. Työterveyspalveluiden ulkoistuskehityksen uskotaan jatkuvan myös tulevaisuudessa. Sairaalapalvelut Tyypillisiä kirurgisia toimenpiteitä ovat ortopediset, yleis-, plastiikka-, silmä- ja lastenkirurgiset sekä gynekologian, urologian ja korva-, nenä- ja kurkkutautien sekä neurokirurgian alueilla tehtävät toimenpiteet. Valtaosa Suomen Terveystalon suorittamista leikkauksista tehdään päiväkirurgisina ja lyhytjälkihoitoisina toimenpiteinä, joka mahdollistaa suuremmat volyymit ja toiminnan paremman kannattavuuden. Kaikilla yhtiön leikkaustoimintaa harjoittavilla yksiköillä on sairaalaoikeudet, joka tarkoittaa mahdollisuutta hoitaa potilaita yli vuorokauden vuodeosastolla potilaan tilan ja leikkaustyypin sitä vaatiessa. Yhtiön johdon arvion mukaan Suomen Terveystalolla on yksityisellä sektorilla Suomen laajin leikkaustoimenpideverkosto yksiköiden lukumäärällä mitattuna. Yhtiö on myös suurin leikkaustoimenpiteiden toteuttaja toimenpiteiden lukumäärällä mitattuna. Nykyiseen vahvaan asemaan ovat vaikuttaneet yhtiön verkoston luomat mahdollisuudet, osaaminen, palvelutarjonta, kokonaisvaltaisen terveyspalveluketjun luomat synergiat laite- ja materiaalihankinnoissa, innovatiivisuus ja uusien tuotteiden lanseeraus. Suomen Terveystalolla on 14 sairaalaa. Sairaalapalveluiden kasvun painopiste on ortopediassa, mutta myös silmäkirurgiaa, korva-, nenä-, ja kurkkukirurgiaa, plastiikkakirurgiaa ja yleiskirurgiaa vahvistetaan. Yhtiön tavoitteena on vahvistaa asemaansa leikkaustoiminnassa panostamalla kumppanuuksiin vakuutusyhtiöiden kanssa ja lisäämällä yhteistyötä julkisen sektorin kanssa. Leikkausaleihin ja laitekantaan investoidaan säännöllisesti. Vuonna 2006 yhtiö aloitti viisi sairaalahanketta. Yhtiön tavoitteena on seuraavien kahden vuoden aikana investoida useaan uuteen leikkaussaliin. Diagnostiikkasegmentti Diagnostiikkasegmentti tarjoaa kuvantamis-, laboratorio- ja seulontapalveluita. Suomen Terveystalon kuvantamispalveluiden valikoima ulottuu tavanomaisista röntgenkuvauksista raskaaseen kuvantamiseen, kuten magneettija tietokonetomografiakuvauksiin. Laboratoriopalvelut tarjoavat diagnostisia palveluita potilaan tutkimiseen. Diagnostiikkasegmentin liikevaihto vuonna 2006 oli 44,5 miljoonaa euroa, joka oli noin 47 prosenttia yhtiön liikevaihdosta. Segmentin liikevoitto vuonna 2006 oli 13,4 miljoonaa euroa. Yhtiö teki vuonna 2006 kuvantamis- ja laborato- riotutkimuksia sisältäen keskuslaboratoriotutkimukset yhteensä noin kappaletta, kun edellisenä vuonna tutkimuksia tehtiin yhteensä noin Kuvantamispalvelut Kuvantamis- eli radiologisilla tutkimuksilla tarkoitetaan potilaan diagnostisia tutkimuksia kuvantamisen keinoin. Tyypillisimpiä radiologisia tutkimuksia ovat natiiviröntgen-, ultraääni-, magneetti-, tietokonetomografia-, mammografia- ja hammaskuvaustutkimukset sekä radiologiset toimenpiteet, läpivalaisut ja varjoainetutkimukset. Kuvantamisalalla menestyminen vaatii kasvun osalta palvelujen saatavuutta, korkeaa lääketieteellistä osaamista sekä uusien teknologioiden ja metodien käyttöönottoa. Suomen Terveystalo on kuvantamisessa yksityisellä sektorilla markkinajohtaja liikevaihdolla, tutkimusmäärillä ja toimipaikkojen lukumäärällä mitattuna. Yhtiöllä on erityisen vahva asema magneettikuvantamisessa. Markkinajohtajuuden taustalla ovat osaaminen, volyymi, radiologien määrä, toimintavarmuus ja kokonaisvaltainen terveyspalveluketju. Kuvantamistoiminnot ovat erikoislääkärijohtoisia palveluita ja yhtiöllä on yhteen-

9 9 Diagnostiikkasegmentin liikevaihto ,2 30,2 44,5 Diagnostiikkasegmentin liikevoitto ,9 8,5 13,4

10 10 sä noin 140 radiologian erikoislääkäriä joko työsuhteessa tai ammatinharjoittajina. Suomen Terveystalon tavoitteena on vahvistaa markkinajohtajuuttaan kuvantamispalveluiden tuottajana. Tämä tapahtuu panostamalla uusiin tai korvaaviin investointeihin, kuten kuvantamislaitteisiin ja tietotekniikkaan. Yhtiöllä on käytössään muun muassa 3,0 Teslan magneettikuvantamislaite. Laboratoriopalvelut Yhtiön Laboratoriopalvelut kattavat kaksi palvelutyyppiä: 1) lääkärikeskusten laboratoriot ovat osa yksiköiden palveluprosessia ja 2) massa-analytiikka on keskitetty keskuslaboratorioon. Tyypillisesti lääkäriasemilla tuotetaan päivystyksellisiä tutkimuksia. Vastaavasti keskuslaboratoriossa tuotetaan noin 120 erilaista tutkimusnimikettä. Toiminta perustuu suureen volyymiin. Suomen Terveystalolla on arvionsa mukaan Suomen laajin laboratorionäytteenottoverkosto yksityisellä sektorilla yksiköiden lukumäärällä mitattuna. Suomessa on neljä kliinisessä analytiikassa akkreditoitua keskuslaboratoriota yksityisellä sektorilla. Yksi näistä on Suomen Terveystalon keskuslaboratorio. Suomen Terveystalon tavoitteena on vahvistaa asemaansa lääkäriasemien laboratoriopalveluissa optimoimalla resursseja, yhtenäistämällä tutkimusvalikoimaa ja panostamalla yhtenäiseen laatujärjestelmään. Lääkärikeskusten toiminnan yhtenäistäminen keskittää keskuslaboratorioon suuren osan näytetutkimuksista. Tämä mahdollistaa korkean laadun ja tuo oleellisia kustannussäästöjä. Suomen Terveystalon tavoitteena on kasvattaa keskuslaboratorioliiketoimintaansa investoimalla uuteen teknologiaan, näytelogistiikkaan ja patologian koko toimintaprosessiin. Seulontapalvelut Suomen Terveystalo osti marraskuussa 2006 seulonta- ja myös osin kliinisiin tutkimuksiin erikoistuneen Suomen Terveystutkimus Oy:n koko osakekannan. Yhtiön seulontapalvelut tarjoavat mammografia- ja papaseulontaa. Suomen Terveystalo on mammografiaseulontapalveluissa selkeä Suomen markkinajohtaja niin liikevaihdolla, tutkimusmäärillä kuin yksiköiden lukumäärällä mitattuna. Suomen Terveystalon tavoitteena on vahvistaa markkinajohtajuuttaan mammografiaseulontapalveluiden tuottajana. Tämä toteutetaan standardoimalla prosesseja, ylläpitämällä laatua ja ammattitaitoa sekä hyödyntämällä investointeja digitaaliseen kuvantamiseen ja mahdollisia synergioita muiden Suomen Terveystalon tarjoamien palveluiden ja resurssien kesken. Papaseulontojen osalta yhtiö hyödyntää omia keskuslaboratoriopalveluitaan sekä selvittää palvelujen laajentamista muihin seulontoihin. Liikevaihdosta noin 47 prosenttia Diagnostiikkasegmentistä.

11 Terveyspalveluiden markkinat Terveyspalveluiden markkinoiden kokonaistuotos ylittää 10 miljardia euroa. Julkinen sektori on ollut perinteisesti suurin terveyspalveluiden tuottaja. Yksityisen sektorin toimijoiden osuus on kasvanut viime vuosina voimakkaasti ja yksityisestä sektorista on muodostunut julkista sektoria täydentävä yhteistyökumppani. Yksityisen palvelutuotannon absoluuttisen ja suhteellisen osuuden terveyspalvelumarkkinoista uskotaan kasvavan myös tulevaisuudessa. Useasta syystä johtuva palvelutarpeiden kasvu, vaatimustason nousu sekä julkisen sektorin resurssien niukkuus saattavat johtaa palvelutuotannon osittaiseen siirtymään yksityiselle sektorille. Kasvavien palvelutarpeiden tyydyttäminen ja resurssien niukkuus johtavat tehokkaampien palveluratkaisujen etsimiseen. Yksityinen palvelutuotanto on yksi ratkaisu tehokkuuden lisäämisessä. Lain mukaan kunnat voivat toteuttaa terveyspalveluiden järjestämisvastuunsa joko tuottamalla palvelut itse, yhdessä muiden kuntien kanssa tai ostamalla ne yrityksiltä tai kolmannen sektorin tuottajilta. Terveyspalvelut ovat kooltaan hyvin merkittävä toimiala Suomessa. Terveyspalveluiden tuottajat voidaan jakaa kolmeen ryhmään: 1) julkisen sektorin tuottajat (noin 77,4 prosenttia tuotannon arvosta vuonna 2004), 2) yritykset (noin 17,3 prosenttia) ja 3) kolmas sektori (yleishyödyllinen yhdistys- ja säätiötoiminta, noin 5,3 prosenttia). Yritysten tuottamien palveluiden arvo nousi lähes 1,7 miljardiin euroon vuonna Yksityisten terveyspalveluiden liikevaihdon uskotaan kasvavan Suomen kansantalouden keskimääräistä kasvua nopeammin. Vuosina yksityisesti tuotettujen terveyspalveluiden arvo kasvoi vuosittain keskimäärin hieman yli 9 prosenttia (lukujen lähteet: KTM:n ja TE-keskusten julkaisut, 2006). Terveyspalvelumarkkinoiden kehittyminen saattaa yhä kasvattaa yksityisesti tuotettujen terveyspalveluiden osuutta ja merkitystä. Siirtymää eri palveluntuottajien välillä on jo tapahtunut samalla kun kokonaismarkkinat ovat kasvaneet. Yksityisten terveyspalvelumarkkinoiden tulevaisuuden kehitykseen vaikuttavia tekijöitä Yksityisten terveyspalveluiden tarve ja kasvumahdollisuudet liittyvät koko terveydenhuollon, niin julkisen kuin yksityisen sektorin, merkittäviin haasteisiin ja yleiseen rakennemuutokseen. Terveydenhuollon yleiseen rakennemuutokseen ja yksityisten terveyspalvelumarkkinoiden kasvuun vaikuttavia seikkoja ovat muun muassa: 11 Yksityisten terveyspalveluiden arvo % Väestön ikäjaukauma Suomessa 2003 ja ,8 58, ,6 15,7 8,5 12,4 7,1 13,7 0 Lähde: KTM år år år yli 75 år Lähde: Tilastokeskus, ennuste 9/2004

12 12 Väestön ikääntyminen Yksityisten terveyspalveluiden kysyntää lisää väestön ikääntyminen luvulla vuotiaiden määrä väheni ja vuotiaiden sekä yli 75-vuotiaiden määrä kasvoi. Arvioiden mukaan väestön elinikä nousee vuodella 10 vuodessa. Vuonna 2030 yli 65-vuotiaita arvioidaan olevan yli 25 prosenttia Suomen väestöstä. Terveydenhuollon kustannukset nousevat väestön ikääntyessä. Vaurastuminen ja yleinen kiinnostus terveyttä kohtaan Yhtiön käsityksen mukaan yksityisten terveyspalveluiden kysyntää lisää maksukykyisen ja hyvästä palvelusta maksavan väestön määrän kasvu. Ostovoima on kehittynyt erityisesti vanhemmissa ikäluokissa, ja yleinen kiinnostus terveyteen on nousussa. Yleistä vaurastumista kuvaa se, että suomalaisten nettovarallisuus on lähes kolminkertaistunut vuodesta 1985 vuoteen 2005 (lähde: Pankkiyhdistys). Julkisen terveydenhuollon resurssipula ostopalveluiden määrän kasvu Väestön ikääntyminen tulee vaikuttamaan julkisen sektorin menojen kasvuun merkittävästi. Julkisen sektorin resurssipulaa pyritään helpottamaan mm. lisäämällä yhteistyötä eri toimijoiden kesken sekä tehostamalla toimintaa ja ostopalveluiden käytöllä. Yhtiön johto uskoo, että ostopalveluiden määrän kasvu jatkuu myös tulevaisuudessa. Työterveyshuollon arvostus Työelämä on muuttunut yhä vaativammaksi ja kuluttavammaksi. Tämä on kasvattanut työterveyspalveluiden kysyntää. Työterveyshuollolla on selkeät tavoitteet: ennaltaehkäisy ja väestön pitäminen työkykyisenä eläkeikään saakka. Työnantajan näkökulmasta hyvinvoivat työntekijät ovat yksi työyhteisön menestymisen avaintekijöistä. Työntekijät myös arvostavat työterveyshuoltoa aiempaa enemmän jo rekrytointivaiheessa. Viime aikainen trendi yrityksissä on ollut työterveyshuollon ulkoistaminen. Tässä kehityksessä vahvimmilla ovat valtakunnalliset palveluntarjoajat, jotka voivat tarjota eri puolilla maata toimiville yrityksille kattavan palveluverkoston. Yhdentymiskehitys Yhtiön johdon näkemyksen mukaan toimialan yhdentymiskehitys jatkuu ja toimialan markkinoita hallitsee tulevaisuudessa muutama valtakunnallinen tai kansainvälinen palveluntarjoaja sekä muutama vahva paikallinen toimija. Yhdentymiskehitys on jo nyt synnyttänyt valtakunnallisia palveluja tuottavia yrityksiä, kuten Suomen Terveystalon. Tutkimus- ja hoitomahdollisuuksien paraneminen Uudet kehittyneemmät teknologiat vaikuttavat terveydenhuollon palvelutuotannon tehostumiseen. Kehittyvät teknologiat mahdollistavat entistä vaativampien sairauksien havaitsemisen ja hoidon ja voivat osaltaan nostaa toimialan pääomavaltaisuutta. Tällöin ainoastaan suuremmilla toimijoilla on mahdollisuus toimialan vaatimiin perusteknologiainvestointeihin. Vakuutustuotteet Itse maksavien asiakkaiden osuus yksityisten terveyspalveluyritysten asiakaskunnasta on lisääntymässä. Vakuutusyhtiöt ovat tuoneet julkisen sairausvakuutuksen rinnalle vakuutustuotteita, jotka korvaavat osan sairaanhoitokuluista. Yleinen vaurastuminen on luonut kysyntää tällaisille vakuutustuotteille. Viimeaikaisia lakimuutoksia Ns. laastarivero Niin sanotulla laastariverolla tarkoitettiin vakuutusyhtiöiden valtiolle vuosittain maksettavaksi määrättyä veronluonteista laskennallista korvausmaksua, jonka valtio ohjasi kunnille valtio-osuuksina liikenne- ja työtapaturmapotilaiden hoitoon. Laastariveroa kerättiin vuosittain runsaat 50 miljoonaa euroa. Laastariverojärjestelmä lakkautettiin vuoden 2005 alusta. Sen jälkeen vakuutusyhtiöt ovat voineet vapaasti ostaa palvelut suoraan haluamaltaan palveluntarjoajalta. Aiemmin yksityinen sektori jäi arviolta miljoonan euron terveyspalvelumarkkinan (KTM:n toimialaraportti, Terveyspalvelut, joulukuu 2004) ulkopuolelle ns. laastariveron vuoksi. Hoitotakuu Hoitotakuun (kansallisen terveysprojektin asettamat enimmäismääräajat hoidon saatavuudesta) voimaantulo vaikuttaa yksityisiin terveyspalveluihin kahta kautta. Osa yksityisen sektorin asiakkaista voi parantuneesta julkisen sektorin palveluiden saatavuudesta johtuen siirtyä hoidettavaksi julkiselle sektorille. Toisaalta julkisen sektorin resurssipula voi tuoda siirtymää yksityiselle sektorille ostopalveluiden muodossa. Julkisen sektorin hankintojen kilpailuttaminen Lain julkisen sektorin hankintojen kilpailuttamisesta uskotaan vähentävän julkisen sektorin menoja, lisäävän terveydenhuollon tehokkuutta ja avaavan yksityisille palveluntuottajille uusia terveydenhuollon osa-alueita, jotka julkinen sektori on aiemmin tuottanut.

13 Suomen Terveystalo Taloudellinen kehitys Liikevaihto Liikevoitto , , , ,5 04 5,6 05 5, e Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut (raportoitu) Liikevaihto EBITDA % liikevaihdosta 15,4 16,9 15,8 Liikevoitto % liiikevaihdosta 5,7 8,5 5,7 Tilikauden tulos Oman pääoman tuotto % 6,7 9,6 6,0 Sijoitetun pääoman tuotto % 7,2 9,4 6,5 Omavaraisuusaste % 30,0 40,2 31,7 Bruttoinvestoinnit (sisältäen yritysostot) Taseen loppusumma Henkilöstö keskimäärin Osakekohtaiset raportoidut tunnusluvut Tulos/osake, (EPS), e 0,03 0,06 0,04

14 Yleisöannin ehdot 14 Yleisöannissa tarjottavat osakkeet Yleisöannissa tarjotaan alustavasti enintään osaketta. Yleisöannissa tarjottava osakkeiden lukumäärä on alustava ja lopullinen lukumäärä voi poiketa tästä lukumäärästä. Osakkeita voidaan siirtää henkilöstö-, yleisö- sekä instituutioannin välillä riippuen muun muassa osakkeiden kysynnän jakautumisesta. Yleisöannissa tarjottavien osakkeiden vähimmäismäärä on osaketta, tai jos merkintäsitoumuksia tehdään tätä vähemmän, merkintäsitoumusten kokonaismäärä. rkintä- ja osallistumisoikeus Yleisöannissa osakkeet tarjotaan yksityishenkilöiden ja yhteisöjen merkittäväksi Suomessa. Yleisöantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden pysyvä osoite tai kotipaikka on Euroopan talousalueella (ETA) tai Sveitsissä ja jotka antavat merkintäsitoumuksensa Suomessa. Järjestäjillä on oikeus hylätä merkintäsitoumus osittain tai kokonaan, ellei sitä ole tehty ja maksettu näiden ehtojen tai merkintäpaikan antamien tarkempien ohjeiden mukaisesti. rkintäsitoumuksen vähimmäis- ja enimmäismäärät Yleisöannissa merkintäsitoumuksen vähimmäismäärä on 300 osaketta ja enimmäismäärä osaketta. rkintäsitoumuksen kattaman osakemäärän tulee olla jaollinen 100:lla. Saman sijoittajan yhdessä tai useammassa merkintäpaikassa antamat merkintäsitoumukset yhdistetään yhdeksi merkintäsitoumukseksi, johon sovelletaan edellä mainittua enimmäismäärää. rkintäaika rkintäaika alkaa klo 9.30 ja päättyy viimeistään klo Yhtiön hallituksella on oikeus merkintäsitoumusten vastaanoton keskeyttämiseen yleisöannissa mahdollisessa ylikysyntätilanteessa instituutioannista sekä henkilöstöannista riippumatta. rkintäsitoumusten vastaanottoa ei kuitenkaan voida keskeyttää ennen kello eikä tämän jälkeen kesken pankkipäivän eli kello välisenä aikana. rkintäsitoumusten vastaanotto yleisöannissa keskeytetään kaikissa merkintäpaikoissa ja kaikilla merkintäkanavilla samanaikaisesti. rkintähinta Osakkeita tarjotaan merkittäväksi siten, että osakkeiden alustava hintaväli on alustavasti vähintään 2,40 euroa ja enintään 3,00 euroa osakkeelta. Osakkeiden merkintähinta päätetään institutionaalisille sijoittajille suunnatun tarjousmenettelyn perusteella. Osakkeiden merkintähinta yleisöannissa on sama kuin instituutioannissa, ei kuitenkaan enempää kuin alustavan hintavälin enimmäishinta. Osakkeiden lopullinen merkintähinta päätetään ja tiedotetaan pörssitiedotteella arviolta rkintäpaikat rkintäsitoumuksia ottavat vastaan seuraavat merkintäpaikat: OP-ryhmään kuuluvien osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n arvopaperikonttorit konttoreiden aukioloaikoina. OP Puhelinpalvelu (suomeksi). rkintäsitoumuksen voi tehdä puhelimitse, kun asiakkaalla on henkilökohtainen OP-ryhmän verkkopalvelusopimus ja verkkopalvelutunnukset, joita tarvitaan myös puhelinpalveluun tunnistautumisen yhteydessä. OP-ryhmän Internetpalvelu Internetin kautta merkintäsitoumuksen tekevillä tulee olla OP-ryhmän verkkopalvelutunnukset tai Nordean verkkopankkitunnukset. rkintäsitoumuksen antajan on tarkistettava oma päivälimiittinsä tilipankistaan. Maksun ylittäessä päivälimiitin Internet-merkintäsitoumusta ei voi tehdä. rkintävarausmaksu on maksettava tililtä, joka on merkintäsitoumuksen tekijän nimissä. rkintäsitoumusta tehtäessä on otettava huomioon mahdolliset merkintäpaikan antamat tarkemmat ohjeet. Yleisöannissa annettu merkintäsitoumus on sitova, eikä sitä voi peruuttaa eikä muuttaa muutoin kuin arvopaperimarkkinalain nojalla eräissä tilanteissa. Osakkeiden maksu Osakkeet maksetaan merkintäsitoumusta annettaessa suorittamalla merkintävarausmaksu. rkintävarausmaksu on 3,00 euroa osakkeelta eli osakkeiden korkein mahdollinen merkintähinta yleisöannissa. Mikäli alustavaa hintaväliä muutetaan korkeammaksi, ei tällä ole vaikutusta yleisöannin merkintäsitoumuksiin. Mikäli alustava hintaväli laskee eikä merkintäsitoumusta peruuteta, sijoittajan antaman merkintäsitoumuksen osakemäärä lasketaan uudelleen uuden enimmäishinnan mukaan. Osuuspankin ja Helsingin OP Pankin arvopaperikonttorissa tehdyn merkintäsitoumuksen osalta maksu veloitetaan suoraan sijoittajan OP-ryhmässä olevalta tililtä tai sijoittaja suorittaa maksun käteisellä. OP Puhelinpalvelun kautta merkintäsitoumusta vastaava tiliveloitus tapahtuu OP-ryhmässä olevalta tililtä. Internetin merkintäpaikan kautta tehdyn merkintäsitoumuksen maksu suoritetaan joko OP-ryhmän Internetpalvelun tai Nordean verkkopankin kautta käyttäen tarvittavia verkkopalvelutunnuksia. rkintävarausmaksun palauttaminen Mikäli osakkeiden hinnoittelun yhteydessä päätettävä osakkeiden lopullinen merkintähinta yleisöannissa on alempi kuin merkintävarausmaksu tai mikäli merkintäsitoumus hylätään tai mikäli sitä ei hyväksytä kokonaisuudessaan, maksetaan merkintävarausmaksu tai sen vastaava osa merkintäsitoumuksen antajalle tämän merkintäsitoumuksen antamisen yhteydessä ilmoittamalle pankkitilille Suomessa arviolta Mahdolliselle palautettavalle määrälle ei makseta korkoa. Ylikysyntätilanteet Yhtiön hallitus päättää menettelystä mahdollisessa ylikysyntätilanteessa pääjärjestäjän esityksen perusteella. rkintäsitoumukset yleisö- ja henkilöstöannissa voidaan hyväksyä kokonaan

15 tai osittain tai ne voidaan hylätä. Yhtiön hallitus pyrkii hyväksymään yleisöannissa sijoittajien merkintäsitoumukset kokonaan 300 osakkeeseen saakka. Ylikysyntätilanteessa mahdollisimman monelle merkintäsitoumuksen tehneelle sijoittajalle pyritään allokoimaan tämä vähimmäismäärä. Vahvistusilmoitukset Hyväksytyistä merkinnöistä lähetetään vahvistusilmoitus merkintäsitoumuksen antaneille sijoittajille arviolta rkintäsitoumus on vahvistusilmoituksesta ja sen vastaanottamisesta riippumatta merkintäsitoumuksen antajaa sitova. Osakkeiden kirjaaminen arvoosuustileille Osakeannissa merkityiksi hyväksytyt ja täysin maksetut osakkeet kirjataan sijoittajien arvo-osuustileille arviolta kuluessa. Osakasoikeudet Osakeannissa merkityt osakkeet oikeuttavat täyteen osinkoon sen jälkeen, kun ne on rekisteröity kaupparekisteriin. Osakeannissa annettavat osakkeet tuottavat muut oikeudet yhtiössä osakepääoman korottamisen rekisteröinnistä lukien. Jokainen osake oikeuttaa yhteen (1) ääneen yhtiökokouksessa. Osakeannin ehdollisuus Osakeanti on ehdollinen yhtiön ja järjestäjien välisen Järjestämissopimuksen allekirjoittamiselle. Osakkeiden listaaminen Osakkeet eivät ole olleet julkisen kaupankäynnin kohteena ennen osakeantia. Yhtiö aikoo jättää listalleottohakemuksen Helsingin Pörssille koskien yhtiön osakkeiden listaamista Helsingin Pörssin Pörssilistalle ja sitä ennen Helsingin Pörssin Prelistalle. Kaupankäynnin osakkeilla arvioidaan alkavan Helsingin Pörssin Prelistalla arviolta ja Pörssilistalla arviolta nettely alustavaa hintaväliä muutettaessa ja merkintäsitoumuksen peruuttaminen Mikäli alustavaa hintaväliä muutetaan, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella. Mikäli alustavaa hintaväliä muutetaan tai mikäli lopullinen merkintähinta eroaa alustavasta hintavälistä, merkintäsitoumuksen ennen alustavan hintavälin muuttamista tehneellä sijoittajalla on oikeus peruuttaa tehty merkintäsitoumus kahden pankkipäivän ajan uuden hintavälin tai alustavasta hintavälistä eroavan merkintähinnan julkistamisesta. Mikäli merkintäsitoumusta ei peruuteta, sijoittajan antaman merkintäsitoumuksen osakemäärä lasketaan uudelleen uuden enimmäishinnan mukaan. Arvopaperimarkkinalain mukaan listalleottoesitettä tulee täydentää tietyissä tilanteissa, kuten sellaisten uusien tekijöiden tai virheiden tai puutteiden johdosta, jotka liittyvät listalleottoesitteessä esitettyyn tietoon ja joilla saattaa olla olennaista merkitystä sijoittajalle. Jos listalleottoesitettä täydennetään, on sijoittajille, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään arvopapereita ennen täydennyksen julkistamista, annettava oikeus peruuttaa merkintänsä kahden pankkipäivän tai Rahoitustarkastuksen erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän pankkipäivän, kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu. Mahdollinen merkinnän peruutus koskee peruutettavalla merkintäsitoumuksella tehtyjä merkintöjä kokonaisuudessaan. Jos merkitsijä haluaa peruuttaa merkintänsä, merkinnän peruuttamisesta tulee ilmoittaa kirjallisesti sille merkintäpaikalle, jossa merkintä on tehty, kahden pankkipäivän, tai Rahoitustarkastuksen erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän pankkipäivän, sisällä täydennetyn listalleottoesitteen julkistamisesta. rkintäsitoumuksen peruutusta ei voi tehdä OP-ryhmän Internetpalvelun kautta, vaan se tulee tehdä muussa merkintäpaikassa. Peruuttamisoikeus alkaa täydennyksen julkistamisen jälkeen ja päättyy kahden pankkipäivän, tai Rahoitustarkastuksen erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän pankkipäivän, jälkeen peruuttamisoikeuden alkamisesta. Jos merkintäsitoumus peruutetaan, merkintähinta palautetaan merkintäpaikan toimesta merkitsijän merkintäsitoumuksen tekemisen yhteydessä ilmoittamalle pankkitilille. Varat palautetaan mahdollisimman pian peruuttamisen jälkeen, arviolta kolmen päivän sisällä merkintäpaikalle annetusta peruuttamisilmoituksesta. Mikäli merkitsijän pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi pankkipäivää myöhemmin. Osakeannin ehdot (ml. yleisöannin erityiset ehdot) on esitetty kokonaisuudessaan listalleottoesitteessä. 15 Sijoituspäätöksessä huomioitavaa Sijoituspäätöstä tehtäessä tulee ottaa huomioon, että osakesijoittamiseen liittyy riskejä. Sijoitusta harkitsevien tulee tutustua listalleottoesitteeseen kokonaisuudessaan ja erityisesti sen kohtaan Riskitekijät, jossa selostetaan 1) yhtiöön ja sen toimintaympäristöön, toimialaan ja liiketoimintaan sekä 2) yhtiön osakkeisiin ja listautumisantiin liittyviä riskejä. Kohdan yksi mukaisia riskejä ovat mm. yhtiön kasvuun ja yritysostoihin, toimialan kilpailuun, lainsäädäntöön, asiakkuuksiin, yhtiön avainhenkilöihin ja ulkopuolisiin asiantuntijoihin, yhtiön rahoitukseen, riippuvuuteen teknologiasta ja laitteista sekä tietojärjestelmistä, hoitovirheisiin ja vahingonkorvauksiin sekä riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan prosesseihin liittyvät riskit. Kohdan kaksi mukaisia riskejä ovat mm. osakkeiden aikaisempien jälkimarkkinoiden puute, osakkeiden hinnan mahdollisen volatiliteetin ja luovutusrajoitusten haitallinen vaikutus osakkeiden omistajiin, tulevien osakemyyntien ja osakeantien sekä mahdollisten osakepohjaisten palkitsemisjärjestelmien vaikutus osakkeen markkinahintaan sekä tiettyjen osakkeenomistajien merkittävä päätösvalta.

16 16 Sijoita terveyteen. Sijoita Suomen Terveystaloon. Listautumisanti lyhyesti Osakkeiden merkintäaika: Alustava hintaväli: 2,40 3,00 euroa osakkeelta Yleisöannin tärkeät päivämäärät klo 9.30 Yleisöanti alkaa klo rkintäsitoumusten vastaanotto voidaan keskeyttää aikaisintaan klo Yleisöanti päättyy viimeistään arvio Yhtiön hallitus päättää osakeannin toteuttamisesta ja osakkeen merkintähinnasta arvio Osakkeet kirjautuvat yleisösijoittajien arvo-osuustileille arvio Kaupankäynti Helsingin Pörssin Prelistalla alkaa arvio Mahdolliset ylimääräiset merkintämaksut palautetaan arvio Kaupankäynti Helsingin Pörssin Pörssilistalla alkaa arvio Vahvistusilmoitus hyväksytyistä merkintäsitoumuksista rkintäpaikat OP-ryhmään kuuluvien osuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n arvopaperikonttorit OP asiakaspalvelu (suomeksi) OP-ryhmän verkkopalvelutunnuksilla OP-ryhmän Internetpalvelu OP-ryhmän verkkopalvelutunnuksilla tai Nordean verkkopankkitunnuksilla Suomen Terveystalo Oyj Runeberginkatu 5 B Helsinki