Kuntaobligaatiolaina VI/2005

Transkriptio

1 LAINAKOHTAISET EHDOT Kuntaobligaatiolaina VI/2005 Lainakohtaisten ehtojen päiväys: Kuntarahoitus Oyj:n päivitetyn Kotimaisen Velkaohjelman EUR ohjelmaesite on saatavissa Kuntarahoituksen kuntaobligaatioiden www-sivuilta ( tai pyydettäessä Kuntarahoituksesta. Sijoittajan on perustettava sijoituspäätöksensä esitteeseen kokonaisuutena. Esitteeseen sisältyy ohjelmaesite ja siihen viittaamalla sisällytetyt asiakirjat sekä Lainakohtaiset Ehdot. LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN SISÄLTÖ Sivu 1. Lainakohtaiset Ehdot Kuntaobligaatioiden merkintä ja ohjeet merkitsijöille Kuntaobligaatioiden merkintään ja realisointiin liittyvät riskit Luottoluokitus...: Verotus Jälkimarkkinat

2 1. LAINAKOHTAISET EHDOT KUNTARAHOITUS OYJ:N KOTIMAISEN VELKAOHJELMAN MUKAISEN YLEISÖLLE MERKITTÄVÄKSI TARJOTTAVAN KUNTAOBLIGAATIOLAINA VI/2005 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohtaiset Ehdot muodostavat yhdessä Kuntarahoituksen Kotimaisen Velkaohjelman mukaisten päivättyjen Kuntaobligaatioiden Yleisten Ehtojen (kts. Ohjelmaesite) kanssa tämän Kuntaobligaatiolainan ehdot. Kuntaobligaatioiden Yleisiä Ehtoja sovelletaan, mikäli näissä Lainakohtaisissa Ehdoissa ei ole toisin määrätty. Sijoittajan on perustettava sijoituspäätöksensä esitteeseen kokonaisuutena. Esitteeseen sisältyy ohjelmaesite ja siihen viittaamalla sisällytetyt asiakirjat sekä Lainakohtaiset Ehdot, jotka ovat saatavissa merkintäpaikoista tai internet sivuilta ( Alustavat ehdot on merkitty jäljempänä kursiivilla. Lopulliset ehdot julkistetaan Kuntarahoituksen kuntaobligaatioiden www-sivuilla ( n. kahden viikon kuluessa merkintäajan päättymisestä. Päiväys: Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskupäätös: Takaaja: Tuottojen käyttö: Kuntarahoituksen nimeämä välittäjä: Kuntarahoitus Oyj Toimitusjohtaja hallituksen valtuuttamana Kuntien takauskeskus Kuntarahoitus tarjoaa markkinaehtoista rahoitusta kunnille, kuntayhtymille ja kuntien määräämisvallassa oleville yhteisöille sekä yleishyödyllisiksi nimetyille yhteisöille eq Pankki Oy Liikkeeseenlaskupäivä: Kuntaobligaatiolainan pääoma ja valuutta: EUR Kuntaobligaatiolainan numero ja ISIN-koodi: Velkakirjojen nimellisarvot: Velkakirjojen muoto: Minimimerkintä: Merkintäpalkkio: VI/2005, ISINFI Littera euroa Arvo-osuusmuotoinen haltijavelkakirja. Arvo-osuuksien rekisteröinti merkitsijöiden ilmoittamille arvo-osuustileille suoritetaan n. kaksi kertaa kuukaudessa arvo-osuusjärjestelmästä ja arvo-osuustileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja määräysten mukaisesti euroa Merkintäpalkkio on sidottu merkinnän kokoon seuraavasti: Emissiokurssi: 100 % Takaisinmaksupäivä: Merkinnän koko Merkintäpalkkio ,5 % merkittyjen obligaatioiden nimellisarvosta ,0 % merkittyjen obligaatioiden nimellisarvosta ,5 % merkittyjen obligaatioiden nimellisarvosta 2

3 Takaisinmaksumäärä: Takaisinmaksupäivänä sijoittajalle maksetaan takaisin suurempi seuraavista (a tai b): a) 104 % * Nimellisarvo b) Nimellisarvo * Osallistumisaste * (Hyödykekori PA) Tuotto: Etuoikeusasema: Tuotto riippuu hyödykekorin arvon kehityksestä: esim. 1 % merkintäpalkkio huomioiden minimituotto koko laina-ajalta on n. 2,97% (0,6 % vuotuinen tuotto) Sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla Merkintäaika: Merkintäpaikka: Indeksihyvitys: - Kuntarahoitus Oyj, puhelinmyynti: tai sekä internetissä - eq Pankki Oy Internetissä, osoitteessa: tai puhelimitse Takaisinmaksupäivänä sijoittajalle maksetaan nimellisarvon lisäksi mahdollinen Indeksihyvitys, jonka suuruus määräytyy seuraavasti Nimellisarvo * Osallistumisaste * Hyödykekori PA Mikäli Indeksihyvitys jää alle 4 prosentin, Indeksihyvitystä ei makseta. Osallistumisaste Hyödykekori PA Indeksiobligaation osallistumisaste on 100 prosenttia. Indeksihyvityksen määrittävän hyödykekorin päätösarvo Päätösarvon määrityspäivänä Hyödykekori PA = 1 x 5 AL(PA) AL(LA) CU(PA) + CU(LA) + ÖL(PA) MK(PA) + ÖL(LA) MK(LA) GO(PA) + GO(LA) AL(LA) CU(LA) ÖL(LA) MK(LA) GO(LA) Alumiinin (Cash high grade primary aluminium) hinta (settlement price, USD/tonni) Lontoon metallipörssissä (London Metal Exchange) kello Lontoon aikaa Lähtöarvon määrityspäivänä. Hinnan (settlement price) määrittelee Lontoon metallipörssi, ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Lisätietoa pörssistä Kuparin (Cash copper - Grade A) hinta (settlement price, USD/tonni) Lontoon metallipörssissä (London Metal Exchange) kello Lontoon aikaa Lähtöarvon määrityspäivänä. Hinnan (settlement price) määrittelee Lontoon metallipörssi, ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Lisätietoa pörssistä Öljyn (Brent blend crude oil) hinta International Petroleum Exchange:ssa Lähtöarvon määrityspäivänä (Lähtöarvon määrityspäivää lähimmälle Futuurisopimukselle). Hinnan määrittelee International Petroleum Exchange Yhdysvaltain dollareissa (USD/barreli), ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Lisätietoa pörssistä Maakaasun (Henry Hub Natural Gas) hinta New York Merchantile Exchangessa Lähtöarvon määrityspäivänä (Lähtöarvon määrityspäivää lähimmälle Futuurisopimukselle). Hinnan määrittelee New York Merchantile Exchange Yhdysvaltain dollareissa (USD/MMBTU), ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Lisätietoa pörssistä Kullan (PM Gold) hinta (fixing price, USD/unssi) London Bullion Market Associationin jäsenen toimittamalle kullalle Lontoossa Lähtöarvon määrityspäivänä. Hinnan määrittelee London Bullion Market Association, ja se 3

4 julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Lisätietoa hinnan määrittävästä yhteisöstä Lähtöarvon määrityspäivä Lähtöarvon määrityspäivä on AL(PA) CU(PA) ÖL(PA) MK(PA) GO(PA) Alumiinin (Cash high grade primary aluminium) hinta (settlement price, USD/tonni) Lontoon metallipörssissä (London Metal Exchange) kello Lontoon aikaa Päätösarvon määrityspäivänä. Hinnan (settlement price) määrittelee Lontoon metallipörssi, ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Kuparin (Cash copper - Grade A) hinta (settlement price, USD/tonni) Lontoon metallipörssissä (London Metal Exchange) kello Lontoon aikaa Päätösarvon määrityspäivänä. Hinnan (settlement price) määrittelee Lontoon metallipörssi, ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Öljyn (Brent blend crude oil) hinta International Petroleum Exchange:ssa Päätösarvon määrityspäivänä (Päätösarvon määrityspäivää lähimmälle Futuurisopimukselle). Hinnan määrittelee International Petroleum Exchange Yhdysvaltain dollareissa (USD/barreli), ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Maakaasun (Henry Hub Natural Gas) hinta New York Merchantile Exchangessa Päätösarvon määrityspäivänä (Päätösarvon määrityspäivää lähimmälle Futuurisopimukselle). Hinnan määrittelee New York Merchantile Exchange Yhdysvaltain dollareissa (USD/MMBTU), ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Kullan (PM Gold) hinta (fixing price, USD/unssi) London Bullion Market Associationin jäsenen toimittamalle kullalle Lontoossa Päätösarvon määrityspäivänä. Hinnan määrittelee London Bullion Market Association, ja se julkaistaan Reutersin palvelussa (Reuters Monitor Money Market Service). Päätösarvon määrityspäivä Päätösarvon määrityspäivä on Markkinahäiriö Kohde-etuus Markkinahäiriöiden johdosta kohde-etuuksiin liittyvät toimenpiteet Markkinahäiriöllä tarkoitetaan mitä tahansa hyödykekorin kohde-etuuden tai -etuuksien kaupankäynnin keskeytymistä tai olennaista rajoittamista, tai muuta tapahtumaa, joka Laskenta-asiamiehin mielestä johtaisi hyödykekorin kohde-etuuden tai -etuuksien kaupankäynnin keskeytymiseen tai rajoittamiseen. Kohde-etuudella tarkoitetaan hyödykekorissa kohteena olevia hyödykkeitä ja hyödykefutuurisopimuksia. A) Hyödykekorin kohde-etuuksiin liittyvät sopeuttamistoimenpiteet Jos Päätösarvon määrityspäivänä tai sitä ennen on sattunut joku alla oleva tapahtuma, noudatetaan seuraavia ehtoja: (a) Kolmas osapuoli tekee kohde-etuuksien hinnan määritykset Jos ehdoissa mainittu markkinapaikka on lopettanut hyödykkeen hinnan määrityksen, mutta sen määrittää toinen markkinapaikka ( kolmas osapuoli ), jonka ehdoissa mainittu markkinapaikka on osoittanut, tai joku muu arvostamiseen kykenevä markkinapaikka, Laskenta-asiamies käyttää tämän kolmannen osapuolen hinnan määrityksiä. Samaa ehtoa noudatetaan, jos kolmas osapuoli tai muu markkinapaikka lopettaa hyödykkeen hinnan määrityksen ja se korvataan uudella kolmannella osapuolella tämän ehdon mukaisesti. 4

5 (b) Kohde-etuuden hinnan määritykseen liittyvien ehtojen muuttaminen tai kohde-etuuden korvaaminen toisella hyödykkeellä Jos markkinapaikka tai kolmas osapuoli (kts. edellä) muuttaa olennaisesti kohde-etuuden hinnan määrittelemisen ehtoja tai jos markkinapaikka joutuu korvaamaan kohde-etuuden uudella hyödykkeellä, Laskenta-asiamiehillä on oikeus joko - korvata kohde-etuuden hinnan määrittelemisen ehdot uusilla muutetuilla ehdoilla tai korvata kohde-etuus uudella hyödykkeellä, mahdollisesti suhteutettuna kertoimella, joka varmistaa ko. kohdeetuuden arvon kehityksen laskennan jatkuvuuden tai - määrätä, että Liikkeeseenlaskijan on maksettava laina takaisin jäljempänä markkinahäiriöön liittyvää takaisinmaksua koskevan kohdan ehtojen mukaisesti. B) Takaisinmaksu: markkinahäiriötilanteessa Jos Päätösarvon määrityspäivänä tai sitä ennen (i) markkinapaikka tai kolmas osapuoli lopettaa kokonaan kohde-etuuden arvostamisen ja korvaavaa hyödykettä ei voida määrätä tai (ii) kohta A)(b)(ii) tulee sovellettavaksi, Liikkeeseenlaskijan tulee Laskenta-asiamiehen niin määrätessä maksaa laina eräpäivänä edellä mainittuun takaisinmaksumäärään (104% * nimellismäärä). Hyödykekorin historiallinen kehitys Hyödykeindeksi ( = 100) Hyödykekorin historiallinen arvonkehitys Laskentaasiamies Laskenta-asiamies on Société Générale Pankkipäiväolettama: Liikkeeseenlaskun peruminen Seuraava Liikkeeseenlaskijalla on oikeus perua obligaation liikkeeseenlasku, mikäli vahvistettava osallistumisaste jää alle 90 prosentin tai mikäli merkintämäärä on alle euroa. Kuntarahoituksen muu oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Ei sovellu Mikäli obligaation liikkeeseenlasku perutaan, palautetaan merkintäsumma viimeistään 10 pankkipäivän kuluessa esitteessä mainitusta liikkeeseenlaskupäivästä. Palautusajalta ei makseta korkoa liikkeeseenlaskun mahdollisessa peruuntumistilanteessa. 5

6 Liikkeeseenlaskukustannukset: Kuntaobligaation haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Vanhentuminen: Sovellettava laki: Muut ehdot: Pörssilistaus: Keskimäärin enintään n. EUR vuodessa laina-aikana, jotka koostuvat APK- ja pörssikustannuksista, Kuntaobligaatioiden välittäjille ja merkintäpaikoille maksettavia välityspalkkioista sekä markkinointiin liittyviä kustannuksista. Ei Jos Kuntaobligaatioon perustuvaa erääntynyttä saatavaa ei ole vaadittu maksettavaksi kolmessa (3) vuodessa sen erääntymisestä, oikeus maksun saantiin on menetetty Suomi Ei Hakemus tullaan tekemään n. kolmen kuukauden kuluessa liikkeeseenlaskupäivästä. 6

7 2. KUNTAOBLIGAATIOIDEN MERKINTÄ JA OHJEET MERKITSIJÖILLE Kuntaobligaatiolainaa voi merkitä: - puhelinmerkintänä soittamalla Kuntarahoituksen asiakaspalvelunumeroihin tai sekä internetissä osoitteessa - Merkinnän voi tehdä myös eq Pankki Oy:n Internet-sivuilla osoitteessa Merkinnän tekeminen eq Pankki Oy:n Internet-sivuilla ei edellytä eq Pankki Oy:n asiakkuutta. Merkintöjä otetaan vastaan enintään Kuntaobligaatiolainan pääomaa vastaava määrä. Kuntarahoituksella on oikeus päättää erikseen toimenpiteistä mahdollisessa ylimerkintätilanteessa kuten esim. merkintöjen pienentämisestä. Mahdollisessa alimerkintätilanteessa merkitsemättä jäänyt Kuntaobligaatiolainan osa kuoletetaan. Kuntarahoituksella on mahdollisuus korottaa Kuntaobligaatiolainan määrää merkintäaikana tai keskeyttää Kuntaobligaatiolainan merkintä. Merkityt Kuntaobligaatiot on maksettava merkinnän tekemisen yhteydessä ilmoitettavaan maksupäivään mennessä. eq Pankki Oy:n kautta merkinnän tehneet merkitsijät voivat maksaa merkintähinnan seuraavasti: Merkinnän yhteydessä Nordean e-maksuna, Sampo Pankin Verkkopankki-, Osuuspankin Verkkopalvelu- tai Sp/Pop-maksuna Internet-pankkiyhteyttä käyttäen. eq Pankin asiakkaat voivat suorittaa maksun myös viitteellisenä tilisiirtona käyttämällä merkintäsivulla annettua viitenumeroa. Kaikki merkitsijät suorittavat maksun Kuntarahoituksen osoittamalle tilille. Maksun on oltava perillä Kuntarahoituksen osoittamalla tilillä viitemerkintöineen viimeistään määrättynä maksupäivänä. Maksettaessa Internetin kautta, merkitsijän tulee tarkistaa oma päivälimiittinsä tilipankista. Merkintämaksun ylittäessä päivälimiitin tulee merkitsijän, joka tekee merkinnän eq Pankin Internet-sivuilla, maksaa merkinnän yhteydessä limiitin sallima määrä ja maksaa loppuosa maksusta samaa viitettä käyttäen. lakien ja APK:n sääntöjen ja määräysten mukaisesti. Asiakas voi avata arvo-osuustilin mm. Nordea Pankki Suomi Oyj:ssa, OP-ryhmän jäsenosuuspankkien ja Okopankki Oyj:n konttoreissa, Aktia Säästöpankissa, säästöpankeissa ja paikallisosuuspankeissa, Sampo Pankki Oyj:n pankkipalveluja tarjoavissa konttoreissa ja Mandatum Yksityispankin konttoreissa, HEX Securities Services Ltd Oy:ssa (asiamiehinä Svenska Handelsbanken AB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta, Ålandsbanken Abp ja pankkiiriliikkeet). Tilinhoitajayhteisöt ja niiden asiamiehet perivät arvo-osuuspalveluistaan palveluhinnastojensa mukaiset palkkiot. 3. KUNTAOBLIGAATIO VI/2005 MERKIN- TÄÄN JA REALISOINTIIN LIITTYVÄT RISKIT Sijoittajan kannalta olennaiset riskit liittyen Kuntaobligaatio VI/2005 ovat: - indeksiobligaation tuotto määräytyy hyödykekorin hinnan kehityksestä lainaaikana. Hyödykekorin arvo voi lainan erääntyessä olla pienempi kuin lainan liikkeeseenlaskuhetkellä, jolloin sijoittajalle palautetaan lainaehtojen mukaisesti lainan nimellisarvo kerrottuna 104%. - indeksiobligaation pääomatakuu on voimassa ainoastaan eräpäivänä. Mikäli sijoitus realisoidaan ennen eräpäivää, voi sijoittaja menettää osan sijoittamastaan pääomasta - Hyödykeobligaation volatiliteetista laina-aikana voi tiedustella eq Pankin palvelunumerosta (09) Lainaa realisoitaessa ennen eräpäivää (eli jälkimarkkinoilla) sijoittajan on syytä tarkistaa realisointihinnan määräytyminen. Realisointihintaan (ja siten mahdolliseen voittoon tai tappioon) vaikuttavat markkinaolosuhteet, esim. realisointihetkellä vallitseva korkotaso ja hyödykekorin hinta. Merkintä voidaan hylätä kokonaan tai osittain, jos sitä ei makseta tai tehdä näiden ehtojen mukaisesti. Asiakkaan tulee merkinnän yhteydessä ilmoittaa omissa nimissään oleva arvo-osuustili, jolle Kuntaobligaatiot kirjataan. Arvo-osuuksien rekisteröinti merkitsijöiden ilmoittamille arvo-osuustileille suoritetaan n. kaksi kertaa kuukaudessa arvoosuusjärjestelmästä ja arvo-osuustileistä annettujen 7

8 4. LUOTTOLUOKITUS Kuntarahoituksen pitkäaikaisella varainhankinnalla, joka on Kuntien takauskeskuksen takaamaa, on luottoluokitus kansainvälisesti tunnetuimmilta luottoluokituslaitoksilta. Moody's Investors Service ja Standard & Poor s ovat antaneet Kuntarahoituksen pitkäaikaiselle varainhankinnalle parhaan mahdollisen luottoluokituksen. Voimassa olevat luottoluokitukset ovat: Pitkäaikainen varainhankinta: Moody's Investors Service 1) (vahvistettu ) Standard & Poor's 2) (vahvistettu viimeksi ) Aaa AAA 1) Sijoituskelpoisten yritysten (investment grade) pitkäaikaisten lainojen luokitusasteikko on 10-portainen välillä Aaa (paras) - Baa3. 2) Sijoituskelpoisten yritysten (investment grade) pitkäaikaisten lainojen luokitusasteikko on 10-portainen välillä AAA (paras) - BBB-. 5. VEROTUS Kuntaobligaatioista maksettavasta tuotosta peritään kulloinkin voimassaolevien lakien ja veroviranomaisten määräysten ja ohjeiden perusteella maksettavaksi määrätty vero. Kuntaobligaatioista maksettava tuotto on lähdeveron alaista Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja suomalaisille kuolinpesille. Voimassaolevan lain mukaan lähdeveron suuruus on 28 % vuodelta 2005 kertyvästä Kuntaobligaatioille maksettavasta tuotosta. Kuntaobligaatioiden pääoma ei ole edellä mainituille verovelvollisille verotuksessa veronalaista varallisuutta. Mikäli Kuntaobligaatioita ei tarjota yleisölle (ns. private placement), korkotulon lähdeverosta annettua lakia ei sovelleta. Kuntaobligaatioiden pääomaa ja tuottoa, josta on peritty lähdevero, ei tarvitse ilmoittaa veroilmoituksessa. Sama koskee ennakonpidätyksen kohteena ollutta jälkimarkkinahyvitystä. Mahdollinen luovutusvoitto tai -tappio on sen sijaan ilmoitettava veroilmoituksessa. Muulle yhteisölle kuin yleishyödylliselle yhteisölle, samoin kuin yhtymälle, tuotto on veronalaista tuloa. Edellä olevat verotusta koskevat tiedot perustuvat näiden Kuntaobligaatioiden Lainakohtaisten Ehtojen laatimispäivänä voimassa olleeseen lainsäädäntöön, oikeuskäytäntöön ja verottajan tulkintaohjeisiin, joiden muutokset saattavat vaikuttaa verotukseen myös takautuvasti. Sijoittajia kehotetaankin tarvittaessa kääntymään alan asiantuntijoiden puoleen veroseuraamuksia selvitettäessä. 6. JÄLKIMARKKINAT Kuntaobligaatiot voidaan myydä edelleen kesken laina-ajan. Kuntaobligaatiolainan osalta tullaan pörssilistausta koskeva hakemus jättämään Helsingin Pörssille Kuntaobligaatiolainan merkintäajan päättymisen tai merkinnän keskeyttämisen jälkeen, tai jo merkintäajan kuluessa, edellyttäen, että Kuntaobligaatiolainaa on merkitty vähintään euroa. Kuntaobligaatiolainojen listauksia on tehty myös aikaisemmin Helsingin Pörssiin. Jos Kuntaobligaatiot myydään laina-aikana, verotetaan mahdollista luovutusvoittoa ja saatua kertynyttä korkoa (jälkimarkkinahyvitys) pääomatulona. Pääomatulojen veroprosentti on vuonna %. Kuntarahoitus, pankki tai muu arvopaperinvälittäjä toimittaa saadusta jälkimarkkinahyvityksestä ennakonpidätyksen. Mahdollinen luovutustappio on vähennyskelpoinen erä myyntivuonna ja sitä seuraavana kolmena verovuonna saaduista luovutusvoitoista. Ostettaessa Kuntaobligaatioita lainaaikana maksettu jälkimarkkinahyvitys on vähennyskelpoinen erä pääomatulojen verotuksessa tai niiden puuttuessa tuloverolain sallimissa rajoissa ansiotulojen verotuksessa. Kuntarahoitus, pankki tai muu arvopaperinvälittäjä toimittaa maksetusta jälkimarkkinahyvityksestä tiedon verohallinnolle. 8

9 Kuntarahoitus Oyj PL 744, Helsinki Kuntarahoituksen käyntiosoite: Aleksanterinkatu 15 B, Helsinki Asiakaspalvelupuhelinnumerot: (maksuton palvelunumero) ja (09)