Efecten First North -listautumisanti Yleisöanti Instituutioanti

Transkriptio

1 Efecten First North -listautumisanti Yleisöanti Instituutioanti Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Efecte Oyj:n ( Yhtiön ) osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä, eikä arvopapereita myydä alueilla, joilla kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän saamista. Yhtiön osakkeeseen sijoittamiseen liittyy useita riskejä, joista monet kuuluvat Yhtiön liiketoiminnan luonteeseen ja toimintaympäristöön ja voivat olla merkittäviä. Yhtiön mahdollisen listautumisannin yhteydessä sijoittajan tulee ennen mahdollisen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua Yhtiön julkistamaan tarjous- ja listalleottoesitteeseen, joka tulee sellaisessa tilanteessa olemaan saatavilla Yhtiön internetsivuilla osoitteesta ja merkintäpaikan verkkosivustolta osoitteesta

2 Huomioitavaa Evli Pankki Oyj ( Evli Pankki ) on laatinut tämän esityksen Efecte Oyj:stä ( Yhtiö ) taustatiedoksi ja käytettäväksi Yhtiön mahdollisen listautumisannin yhteydessä. Tässä esityksessä ei pyritä antamaan kokonaiskuvaa tai sijoitusta varten riittäviä tietoja Yhtiöstä, eikä esityksen tai siinä olevien tietojen perusteella voida tehdä sijoituspäätöksiä. Annettavat tiedot voivat muuttua tai niitä voidaan muuttaa ilman, että lukija saa tästä erillistä ilmoitusta. Mahdollista sijoitusta suunnittelevan tahon on itse selvitettävä ja arvioitava Yhtiöön liittyviä tietoja sekä hankittava omalla kustannuksellaan omat oikeudelliset, taloudelliset, verotukselliset ja muut neuvot mahdollista sijoitusta varten. Tämä esitys ei ole arvopaperimarkkinalaissa (746/2012) tarkoitettu esite. Esitys ei sisällä tarjousta, tarjouspyyntöä tai sijoitusneuvoa Yhtiön osakkeiden tai muiden arvopaperien hankkimisesta tai merkitsemisestä, eikä arvopapereita myydä alueilla, joilla kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän saamista. Yhtiön mahdollisen listautumisannin yhteydessä sijoittajan tulee ennen mahdollisen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua Yhtiön julkistamaan tarjous- ja listalleottoesitteeseen. Esite on saatavilla sähköisenä versiona Evli Pankin verkkosivustolta osoitteesta ja Yhtiön verkkosivustolta osoitteesta alkaen. Esite on lisäksi saatavilla painettuna versiona Evli Pankin toimipisteestä osoitteesta Aleksanterinkatu 19 A, Helsinki, Yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta osoitteesta Vaisalantie 6, Espoo ja Helsingin Pörssin vastaanotosta osoitteesta Fabianinkatu 14, Helsinki arviolta alkaen. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, arvioita ja laskelmia Yhtiöstä ja markkinoista, joilla Yhtiö toimii. Tällaiset lausumat, arviot ja laskelmat heijastavat niitä varten tehtyjä oletuksia, jotka voivat pitää paikkansa tai osoittautua virheellisiksi. Tulevaisuutta koskevat lausumat, arviot ja laskelmat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä sekä muita tärkeitä tekijöitä, joiden johdosta Yhtiön todellinen tulos, toiminta ja saavutukset tai toimialan kehitys voivat poiketa olennaisesti tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa, arvioissa ja laskelmissa nimenomaisesti tai välillisesti esitetyistä seikoista. Yhtiö tai kukaan muukaan osapuoli ei anna vakuutuksia tai sitoumuksia tällaisista lausumista, arvioista ja laskelmista. Arvopapereiden liikkeeseen laskemiselle, käyttämiselle ja/tai myymiselle on asetettu erityisiä oikeudellisia tai lainsäädännöllisiä rajoituksia tietyissä valtioissa. Yhtiö ja Evli Pankki Oyj eivät ole vastuussa, jos tällaisia rajoituksia rikotaan. Tämän esityksen sisältämä tieto ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä-Afrikassa, Singaporessa, Japanissa tai Uudessa-Seelannissa. Tämä esitys ei ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen nojalla annettujen säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Mitään osaa arvopapereita koskevasta listautumisannista ei rekisteröidä Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita tarjota yleisölle Yhdysvalloissa. Yhtiö ei ole antanut valtuutusta arvopapereiden tarjoamiseen yleisölle missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Lukuun ottamatta Suomea, missään Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa, joka on pannut täytäntöön Esitedirektiivin (kukin Relevantti jäsenvaltio ), ei ole tehty eikä tulla tekemään mitään toimenpiteitä arvopapereiden tarjoamiseksi yleisölle siten, että se edellyttäisi esitteen julkistamista Relevantissa jäsenvaltiossa. Tämän seurauksena arvopapereita voidaan tarjota Relevanteissa jäsenvaltioissa ainoastaan (a) Esitedirektiivissä määritellyille kokeneiksi sijoittajiksi lukeutuville oikeushenkilöille tai (b) missä tahansa muussa Esitedirektiivin 3(2) artiklan mukaisessa tilanteessa. Tässä kappaleessa ilmaisu tarjota arvopapereita yleisölle tarkoittaa viestimistä millä tahansa tavalla ja antamalla riittävästi tietoa tarjouksen ehdoista ja tarjottavista arvopapereista, jotta sijoittaja pystyy päättämään arvopapereiden käyttämisestä, ostamisesta tai merkitsemisestä, kuten ilmaisu voi vaihdella jäsenvaltiossa tehtyjen täytäntöönpanotoimenpiteiden seurauksena. Ilmaisu Esitedirektiivi tarkoittaa direktiiviä 2003/71/EY (muutoksineen, mukaan lukien 2010 Muutosdirektiivi, siltä osin kuin se on pantu täytäntöön Relevantissa jäsenvaltiossa), ja se sisältää kaikki relevantit täytäntöönpanotoimenpiteet Relevantissa jäsenvaltiossa, ja ilmaisu "2010 Muutosdirektiivi" tarkoittaa direktiiviä 2010/73/EU. 2

3 Sisältö Listautumisanti Efecte lyhyesti Liiketoimintamalli ja strategia Toimintaympäristö ja markkinat Efecte sijoituskohteena Taloudelliset ja muut keskeiset tiedot Merkinnän teko ja Q&A Liitteet 3

4 Listautumisanti

5 Listautumisanti (1/3) Keskeiset tiedot listautumisannista Listautumisannin koko Yhtiölle kerättävät varat Uusien osakkeiden lukumäärä Osakemyynti Noin 11,3 miljoonaa euroa Noin 5,7 miljoonaa euroa (brutto ennen antiin liittyviä kuluja) kpl kpl Annin rakenne Instituutioanti Henkilöstöanti Yleisöanti Yhteensä osaketta (8,1 miljoonaa euroa) osaketta (0,2 miljoonaa euroa) osaketta (3,0 miljoonaa euroa) osaketta (11,3 miljoonaa euroa) Merkintähinta/osake Valuaatio Markkinapaikka 5,50 euroa yleisö- ja instituutioannissa (4,95 euroa henkilöstöannissa) 24,7 miljoonaa euroa (pre-money market cap) Nasdaq First North Helsinki 5

6 Listautumisanti (2/3) Keskeiset tiedot listautumisannista Pääjärjestäjä Evli Pankki Oyj Listautumisannilla on tarkoitus luoda edellytykset Yhtiön First North -listautumiselle ja mahdollistaa Yhtiön strategian mukaisen kansainvälisen kasvun rahoittaminen ja toiminnan laajentaminen. Listautumisannin tarkoitus ja varojen käyttö Yhtiö odottaa, että First North listautuminen avaa Yhtiölle uuden kanavan oman pääoman ehtoisen rahoituksen hankintaan sekä Suomesta että ulkomailta, luo Tarjottaville Osakkeille likviditeetin ja kehittää Yhtiön yleistä tunnettavuutta ja mainetta potentiaalisten asiakkaiden, kumppaneiden, sijoittajien ja potentiaalisten työntekijöiden keskuudessa. Niin ikään Listautumisannin tarkoituksena on vahvistaa Yhtiön pääomarakennetta. Lisäksi Listautumisannin tarkoituksena on laajentaa Yhtiön omistajapohjaa sekä suomalaisten yksityissijoittajien että kotimaisten ja kansainvälisten instituutioiden keskuudessa. Listautumisannin myötä Yhtiön osakkeita voidaan myös käyttää tehokkaammin maksuvälineenä yrityskaupoissa. Lisäksi Listautumisannilla kerättäviä varoja on tarkoitus käyttää Yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. Lock-up 180 päivää (Yhtiö), 360 päivää (henkilöstöannissa merkityt osakkeet, Myyjät) 6

7 Listautumisanti (3/3) Keskeiset tiedot listautumisannista Ankkurisjoittajat Kari Stadigh Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen Aktia Varainhoito Aurator Varainhoito 2,5 miljoonaa euroa 2,0 miljoonaa euroa 1,2 miljoonaa euroa 0,5 miljoonaa euroa Hallituksen merkintäsitoumukset Yhtiö on vastaanottanut kaikilta Yhtiön hallituksen jäseniltä (Pertti Ervi, Niilo Fredrikson, Turkka Keskinen, Kari J. Mäkelä ja Hannu Vaajoensuu) sitoumukset osallistumisesta Henkilöstöantiin. Hallituksen jäsenten merkintäsitoumusten yhteismäärä on euroa. Materiaalit ja merkintäpaikka Pääasiallisena merkintäpaikkana toimii Evli Pankin internetpalvelu osoitteessa Lisämateriaalia listautumisannista saatavilla muun muassa Evli Pankin verkkosivustolta osoitteesta ja Yhtiön verkkosivustolta osoitteesta 7

8 Keskeisiä päivämääriä Listautumisantiin liittyviä tärkeitä päivämääriä Esite saatavilla Instituutioannin merkintäaika päättyy (arviolta) klo Merkintäaika alkaa klo Listautumisannin tulos tiedotetaan (arviolta) Merkintäaika voidaan keskeyttää aikaisintaan, klo Uudet Osakkeet rekisteröidään Kaupparekisteriin (arviolta) Yleisöannin merkintäaika päättyy (arviolta), klo Tarjottavien Osakkeiden kirjaaminen arvoosuustileille alkaa (arviolta) Henkilöstöannin merkintäaika päättyy (arviolta) klo Kaupankäynti Tarjottavilla Osakkeilla First Northissa alkaa (arviolta) 8

9 Efecte lyhyesti

10 Efecte suomalainen ohjelmistoyhtiö 10 Suomalainen ohjelmistoyhtiö, joka tarjoaa pilvipohjaisia palvelun- ja identiteetinhallinnan ohjelmistoja sekä niitä tukevia asiantuntijapalveluja. Perustettu vuonna Toimintaa Suomen lisäksi Ruotsissa, Tanskassa ja Saksassa. Yksi asiakasmäärillä mitattuna alan johtavista suurten, keskisuurten ja julkisten organisaatioiden ohjelmistotoimittajista Suomessa ja Pohjoismaissa. Ydinliiketoimintaa yhtiön omat pilvipohjaiset ohjelmistotuotteet ja niitä tukevat palvelut, kuten käyttöönotto, integrointi, koulutus ja ylläpito. Ratkaisumme tehostavat ja yksinkertaistavat organisaation käytössä olevien palveluiden, tietojärjestelmien sekä infrastruktuurin hallinnointia. Liikevaihto ,3 milj. Käyttökate ,5 milj. Liikevoitto ,1 milj. Vuodelle 2017 on ennustettu Henkilöstömäärä yli90 Asiakasmäärä 300 Noin Keskimääräinen liikevaihdon kasvu Noin20 % 10,3 10,8milj. liikevaihtoa ja positiivinen käyttökate 1 Erä on tilintarkastettu 2 Käyttökate on liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku.

11 Suomalainen ohjelmistoyhtiö joka on kasvanut keskimäärin noin 20 % vuosina Vuosien liikevaihdot on tilintarkastettu.

12 Historiamme virstanpylväitä Suomalaisesta start-upista kansainvälisesti laajentuvaksi SaaS-ohjelmistotoimittajaksi Alkuvaihe ja konseptin kehitys Kasvu ja kansainvälistymisen ensiaskeleet Uudistettu liiketoimintamalli (SaaS) Kiihdytetty kansainvälinen kasvu Bitmount Systems Oy perustetaan Uusi nimi, Efecte Oy, otetaan käyttöön > 1 milj. liikevaihto Laajentuminen Suomen ulkopuolella Pohjoismaihin alkaa Uudelleen organisointi talouskriisin jälkeen Identiteetinhallinta osaksi tarjontaa RM5 Software Oyyritysoston myötä Sakari Suhonen nimitetään toimitusjohtajaksi Efecten Edge-alusta lanseerataan Laajentuminen Saksaan Efecte Edge for SecureOps lanseerataan Liikevaihto 8,3 milj., josta toistuvaa liikevaihtoa 62 % Liikevaihdon arvioidaan olevan 10,3 10,8 milj. Mahdollinen listautuminen First North markkinapaikalle 12

13 Efecten tuotteet ja palvelut IT-palvelunhallinnan ratkaisu, jossa mukana identiteetinhallinta Kaksi tuotekokonaisuutta: IT-palvelunhallinta (IT Service Management, ITSM) Ohjelmistoratkaisut pilvipalveluna Identiteetin- ja pääsynhallinta (Identity and Access Management, IAM) Yrityspalveluiden ratkaisuissa hyödynnetään molempia tuotteita. IT-palvelunhallinta Identiteetinhallinta EDGE FOR AM EDGE FOR SECUREOPS TURVALLI- SUUS IT EDGE FOR ITSM Pilvipohjainen Efecten Edge -alusta yhdistää kaikki kolme yhdeksi kokonaisuudeksi. Ohjelmistoja tukevat palvelut asiakkuuden elinkaaren eri vaiheisiin Konsultointipalvelut ja toimitukset Koulutuspalvelut Prosessikonsultointi IDM SECURITY EDGE FOR HR HR EDGE FOR ECM LAKI PILVI TALOUS EDGE FOR FINA KIINTEIS- TÖT BSM EDGE FOR FM BUSINESS SERVICE MGMT Jatkuvat palvelut Tuki- ja toimintapalvelut Yrityspalveluiden hallinta 13

14 Pilvipohjaisten ratkaisuidemme keskeiset kilpailuedut Efecten ratkaisujen avulla asiakkaiden on helpompi hallita, valvoa ja kehittää omiin tietojärjestelmiinsä tai palveluihinsa liittyviä kokonaisuuksia Skaalautuva ja helppokäyttöinen ratkaisu, joka on helposti konfiguroitava ja laajennettavissa Matalammat kokonaiskustannukset kilpailijoihin verrattuna* Asiakaslähtöinen käyttäjäkokemus ja laiteriippumaton käyttöliittymä Helppo ja keskitetty ohjelmistopäivitys Turvallinen eurooppalainen vaihtoehto tietoturvanäkökulmasta Asiakkaalle sopiva pilvivaihtoehto joko monen käyttäjän yhteisestä tai asiakaskohtaisesta pilvestä Tunnettu ja merkittävä toimija Suomessa ja Pohjoismaissa Pitkäaikaiset sopimukset ja tasaiset käyttömaksut * Yhtiön johdon arvio 14 Copyright Efecte Plc Corporation

15 Asiakkaitamme Tuotteemme on käytössä vaativilla asiakkaillamme suomalaisissa ja ulkomaalaisissa suurissa ja keskisuurissa yrityksissä sekä julkisissa organisaatioissa 15

16 Liiketoimintamalli ja strategia

17 Efecten liiketoimintamalli 17

18 Strategiamme tähtää kansainväliseen kasvuun Missio Nykyinen toiminta Yksinkertaistamme monimutkaista IT-ympäristöä Visio Olemme johtava eurooppalainen palvelun- ja identiteetinhallinnan ratkaisuyhtiö, joka tarjoaa parhaan käyttäjäkokemuksen yrityspalveluiden hallintaan Strategiset kulmakivet Virtaviivaistaminen ja yksinkertaistaminen digitalisoituvassa maailmassa Luotettava suomalainen ohjelmistoosaaminen kansainvälisille markkinoille Paras käyttäjäkokemus 18

19 Toimintaympäristö ja markkinat

20 Markkina-ajurit ja trendit MARKKINA-AJURIT JA TRENDIT Asiakkaiden siirtyminen pilvipohjaisiin, helppokäyttöisiin ratkaisuihin Vanhoja, ns. legacy IT-palvelunhallinta- ja identiteetinhallintaratkaisuja vaihdetaan pilvipohjaisiin ratkaisuihin kiihtyvällä tahdilla Lisääntynyt huoli tietoturvariskeistä ja muutokset lainsäädännössä EU:n tietosuoja-asetus GDPR vaikuttaa positiivisesti identiteetin- ja pääsynhallintaohjelmistomarkkinoihin Kokonaiskustannusten kasvava rooli päätöksenteossa Alemmat kokonaiskustannukset ovat asiakkaille yhä tärkeämpi ostokriteeri Asiakaskokemuksen parantaminen Kysyntä nopeasti implementoitaville ja helposti räätälöitävissä oleville ratkaisuille kasvaa EFECTEN VASTAUS MARKKINA-AJUREIHIN Onnistunut siirtyminen perinteisistä paikallisesti asennettavista ohjelmistoista pilvipalvelumalliin Oman liiketoiminnan transformaatio nopeaan ja skaalautuvaan pilvipalvelumalliin Turvallinen eurooppalainen vaihtoehto Asiakkaiden tietojen säilyttäminen asiakkaan toiveiden mukaisessa maassa Ennakoitavat, kilpailukykyiset kokonaiskustannukset Pilvipalveluna laskutus käytön mukaan Ei etukäteisinvestointeja Helposti ennakoitavat kustannukset Pilvipohjaiset ratkaisut parantavat asiakaskokemusta Ratkaisut helposti räätälöitävissä myös asiakkaan omasta toimesta Vaiheittainen käyttöönotto Parantunut tuottavuus ja nopeammat vasteajat 20

21 Efecten toimialoille ennustetaan huomattavaa kasvua Pilvipalveluiden käyttöönotto on nykyään helppoa ja vaivatonta Pilvipohjaisten SaaS-ohjelmistojen yleistyessä myös niihin liittyvien palveluiden tarve kasvaa Globaali pilvipohjainen ITSMmarkkina, eli ITpalvelunhallintamarkkina, sisältää ohjelmistoratkaisut, jotka toimitetaan SaaS-mallin kautta, ja niihin liittyvät palvelut Globaali pilvipohjainen IAMmarkkina, eli identiteetin- ja pääsynhallintamarkkina, sisältää ohjelmistoratkaisut, jotka auttavat yrityksiä ehkäisemään turvallisuuteen ja säännösten noudattamiseen liittyviä uhkia 21 1 Lähde: Gartner, 2 MarketsandMarkets

22 Euroopan pilvipohjainen ITSM-markkina Etenkin pienten ja keskisuurten yritysten markkinalle odotetaan kovaa kasvua Euroopan ITSM-markkinan kooksi vuodelle 2016 arvioidaan noin 1,2 miljardia dollaria Tämä on noin 26,4 % globaalista pilvipohjaisesta markkinasta Euroopan ITSM-markkinan voi jakaa asiakasyritysten koon mukaan sekä markkinasegmentin mukaan Suurten yritysten odotetaan vastaavan vuonna 2016 noin 76 % markkinasta, mutta pienille ja keskisuurille yrityksille odotetaan nopeampaa kasvua ITSM-ohjelmistojen odotetaan vastaavan vuonna 2016 noin 78 % Euroopan pilvipohjaisesta ITSM-markkinasta ITSM-palveluiden odotetaan kasvavan hieman nopeammin kuin ITSM-ohjelmistot vuosina Lähde: MarketsandMarkets 2 Suureksi yhtiöiksi on määritelty yhtiöt, joilla on yli työntekijää

23 Efecten keskeisimmät ITSM-kilpailijat Rajattu määrä pilvipohjaisten ohjelmistojen toimittajia keskisuurille yrityksille Kohdeasiakkaan liikevaihto > 4 mrd. Kohdeasiakkaan liikevaihto 100 milj. 4 mrd. Perustettu Yrityksen pääkonttori 1 Kalifornia Teksas Colorado Utah Espoo Kohdeasiakasryhmä 2 G2000-yritykset Suuret ja G2000- yritykset Keskisuuret yritykset Keskisuuret yritykset Keskisuuret ja suuret yritykset 23 Lähde: 1 Yhtiön kotisivut, 2 Johdon arvio

24 Euroopan IAM-markkina Euroopan pilvipohjaisen IAM-markkinan odotetaan kasvavan nopeasti Euroopan pilvipohjaisen IAM-markkinan kooksi arvioidaan 2016 noin 0,5 miljardia dollaria Tämän markkinan odotetaan kasvavan nopeasti, noin 22 % keskimääräisellä vuositahdilla vuosina Markkinan kooksi vuonna 2021 arvioidaan noin 1,3 miljardia dollaria 24 Lähde: 1 MarketsandMarkets

25 Efecten keskeisimmät IAM-kilpailijat Neljä pääkilpailijaa Yhdysvalloista, Efecte on yksi varteenotettavista eurooppalaisista vaihtoehdoista Part of Micro Focus Perustettu Yrityksen pääkonttori 1 Washington Kalifornia Teksas Kalifornia Espoo Kohdeasiakasryhmä 2 Keskisuuret ja suuret yritykset Keskisuuret ja suuret yritykset Keskisuuret ja suuret yritykset Keskisuuret ja suuret yritykset Keskisuuret ja suuret yritykset 25 Lähde: 1 Yhtiön kotisivut, 2 Johdon arvio

26 Efecte sijoituskohteena

27 Efecte sijoituskohteena Yksinkertaistamme monimutkaista IT-ympäristöä Skaalautuva ja vakaa SaaSpohjainen liiketoimintamalli Valmis, käytössä testattu pilvipohjainen ratkaisu Tavoitteena olla johtava eurooppalainen toimija Tuotteemme soveltuvat erinomaisesti eurooppalaisille keskisuurille yrityksille Voimakkaasti kasvava globaali markkina Kasvanut myynti hajautuneesta asiakaskunnasta hyvällä asiakassäilyvyydellä 27

28 Skaalautuva ja vakaa SaaS-pohjainen liiketoimintamalli Efecten tuotteita tarjotaan pilvipalveluna: Korkea skaalautuvuus Helppo maantieteellinen laajentuminen Pitkät sopimuskaudet Konfigurointia ja konsultointia tarvitaan kilpailijoita vähemmän Matalammat kokonaiskustannukset Nopeampi käyttöönotto Pilvipalvelumalli tekee tuotteiden jakelusta ja käyttöönotosta helppoa ja tehokasta Efecte Edge pilvipohjainen alusta Valmiiksi integroituja tuoteratkaisuja IT- ja yrityspalveluiden hallinta Identiteetin- ja pääsynhallinta Toistuva liikevaihto on kasvanut, mikä helpottaa ennustettavuutta 2 2 Seurauksena vakaa toistuva liikevaihto 1 hyvällä kannattavuudella ja hyvät kasvumahdollisuudet Liikevaihto SaaS Palvelut Ylläpito Kertalisenssit Neljä tulovirtaa Efectelle Trendi Kasvaa Kasvaa mm. käyttöönoton myötä Konvertoituu SaaS-liiketoiminnaksi Ei fokusalue 28 1 Toistuva liikevaihto koostuu jatkuvista lisensseistä ja ylläpidosta. 2 Luvut tilintarkastamattomia.

29 Valmis, käytössä testattu pilvipohjainen ratkaisu ratkaisu IT-palvelunhallinnan ratkaisu, jossa mukana identiteetinhallinta IT-palvelunhallinta Identiteetinhallinta Ohjelmistoratkaisuja tarjotaan pilvipalveluna IDM SECURITY EDGE FOR HR EDGE FOR AM TURVALLI- SUUS HR EDGE FOR ECM EDGE FOR SECUREOPS LAKI PILVI TALOUS EDGE FOR FINA IT KIINTEIS- TÖT BSM EDGE FOR FM EDGE FOR ITSM BUSINESS SERVICE MGMT Efecten ratkaisukokonaisuuteen on investoitu paljon eikä se vaadi merkittäviä panostuksia tuotekehitykseen lähitulevaisuudessa Yrityspalveluidenhallintaratkaisut auttavat organisaatioita maksimoimaan tuottavuuden esimerkiksi automatisoimalla IT:n, talousyksikön tai HR:n sisäisiä prosesseja Efecten pilviratkaisu Efecte Edge sisältää valmiiksi integroidut tuotteet palvelunhallintaan ja identiteetinhallintaan Tuote on käytössä vaativilla suomalaisilla ja ulkomaisilla suurilla ja keskisuurilla asiakkailla. Yrityspalveluiden hallinta 29

30 Asiakkaiden koko Pieni Keskisuuri Iso Tuotteemme soveltuvat erinomaisesti eurooppalaisille keskisuurille yrityksille Yhtiön markkina-asema on muuttunut viime vuosien aikana Efecte on asiakasmäärillä mitattuna yksi alan johtavista suurten, keskisuurten ja julkisten organisaatioiden ohjelmistotoimittajista Suomessa ja Pohjoismaissa 1. Tarjoaa IT-palvelunhallinta- ja identiteetinhallintaratkaisuja pilvipohjaisella toimitusmallilla. Erikoistuu keskisuuriin yrityksiin. Asemaa ITSM-markkinalla kehitetty aktiivisesti kohti isompaa tarjoomaa ja isompia asiakkaita. Efecten kohdesegmentit ovat suuret ja keskisuuret yritykset ja julkiset organisaatiot Efecten markkina-asema ITSM-markkinalla <4 EURmrd >100 EURm Suppea Keskisuuri Laaja Ohjelmistoratkaisujen kattavuus 30 1 Efecte määrittää suuriksi ja keskisuuriksi asiakkaiksi yritykset joiden liikevaihto on noin milj. Lähde: 2 Johdon arvio

31 Kasvanut myynti hajautuneesta asiakaskunnasta hyvällä asiakassäilyvyydellä Asiakkuuksien kasvattaminen tukee liikevaihdon kasvua Efecten asiakaskunta on hyvin hajautunut. Kymmenen suurinta asiakasta vastaa noin 30% Efecten liikevaihdosta Suurin asiakas on tyypillisesti vastannut enintään noin 10% liikevaihdosta Lähde: 1 Luvut ovat peräisin yhtiön sisäisistä raportointijärjestelmistä eivätkä ne ole tilintarkastettuja Efecten asiakkaana vuodesta 2014 pysyneisiin yrityksiin liittyvä toistuva liikevaihto on kasvanut merkittävästi vuosina

32 Voimakkaasti kasvava globaali markkina Efecten kohdemarkkinoiden arvioidaan kasvavan globaaleja markkinoita nopeammin Pilvipalveluna toimivat ohjelmistot yleistyvät nopeaa tahtia, ja ne korvaavat usein paikallisesti asennetut ohjelmistot. Pilvestä saatavat ratkaisut ovat etenkin pienten ja keskisuurten yritysten suosiossa, sillä ne tarjoavat usein edullisemman ja helppokäyttöisemmän vaihtoehdon perinteisiin raskaisiin paikallisesti asennettuihin ohjelmistoihin verrattuna. Pilvipalveluiden suosio kasvaa nyt myös Pohjoismaita hitaammin heränneillä markkinoilla, kuten Saksassa, joilla keskisuurten yritysten markkinaosuus on kooltaan moninkertainen verrattuna Pohjoismaihin 2. Efecten päämarkkinat eli IT-palvelunhallintamarkkina ja identiteetin- ja pääsynhallintamarkkina kasvavat niin Euroopassa kuin maailmanlaajuisesti ¹ Lähde: MarketsandMarkets Cloud-based ITSM market Global forecast to 2021, 2 Yhtiön arvio

33 Tavoitteena olla johtava eurooppalainen toimija Ulkomaan liikevaihto kasvoi 1 9/ % edellisvuodesta Investoinnit ulkomaille ovat alkaneet tuottaa tulosta liikevaihdon kasvun muodossa Efecte investoi parhaillaan merkittävästi kansainväliseen laajentumiseen, tavoitteena olla johtava eurooppalainen toimija Strategiset kumppanuudet/markkinoille pääsy: Suoramyynti Konsultointiyritykset tuovat esille Efecten toimijana Valikoidut jälleenmyyjät ja toimituskumppanit Ulkomaan myynti on hyvässä vedossa: vuoden 2017 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana kasvua noin 41 % edellisvuoden samasta ajanjaksosta Hyviä asiakkuuksia on voitettu kaikissa toimintamaissa Potentiaalisia laajentumismahdollisuuksia kartoitetaan jatkuvasti ja niissä edetään harkiten Nykyinen toiminta 33

34 Taloudelliset ja muut keskeiset tiedot

35 Taloudelliset tavoitteet, tulosennuste ja osingonjakopolitiikka Taloudelliset tavoitteet Efecten tavoitteena on yli 20 prosentin keskimääräinen vuosittainen liikevaihdon orgaaninen kasvu vuosina Voimakkaat investoinnit kansainvälistymiseen alentavat liikevoittoa lähivuosina, mutta strategiakauden loppua kohden yhtiö tavoittelee kaksinumeroista liikevoittoprosenttia. Tulosennuste Yhtiö arvioi tämänhetkisten asiakassopimusten, olemassa olevan palveluiden toimituskapasiteetin sekä loppuvuoden aikana saatavista kertalisenssitilauksista tehdyn ennusteen perusteella, että yhtiön liikevaihto vuonna 2017 on 10,3 10,8 miljoonaa euroa ja että käyttökate on positiivinen. Osingonjakopolitiikka Yhtiö investoi strategiansa mukaisesti lähivuosina merkittävästi kasvuun, minkä johdosta tavoitteena ei ole maksaa osinkoja vuosina Illustraatio taloudellisten tavoitteiden mukaisesta liikevaihdon ja kannattavuuden kehityksestä 2016 (toteuma) 2017e (tulosennuste) Illustraatio taloudellisten tavoitteiden mukaisesta liikevaihdon ja kannattavuuden kehityksestä Liikevaihto 8,3 EURm 1 10, EURm (kasvu %) >20 % CAGR Liiketoiminnan kannattavuus Käyttökate 2 5,6 % Käyttökate 1 positiivinen Voimakkaat investoinnit kansainvälistymiseen alentavat liikevoittoa lähivuosina Kaksinumeroinen liikevoitto-% Rahoitus Kassavirta Kassavirta IPO 2017 IPO 2017 Kassavirta Kassavirta Kassavirta 35 1 Erä on tilintarkastettu 2 Käyttökate on liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku. Liikevoittomarginaali 2016 oli 1,6 %.

36 Taloudellinen kehitys Muutokset liiketoimintamallissa ovat lisänneet toistuvaa SaaS-pohjaista liikevaihtoa Keskittyminen jatkuviin lisensseihin ja palveluihin näkyy myös liikevaihdon kehityksessä * Yhtiön tilinpäätöksen 2016 liitetietojen luokitteluvirheen ( euroa) oikaisu 1 Keskimääräinen vuotuinen kasvu ajanjaksolle /2017 kasvu edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon 3 Erä on tilintarkastettu.

37 Taloudellinen kehitys SaaS-liiketoimintamallin myötä kasvu ja toistuva liikevaihto tulee viivästetysti 1 Kansainvälinen kasvu vaatii myynnin rekrytointeja. Uudet työntekijät vaativat kuitenkin koulutusta ja tuovat lisää liikevaihtoa viivästetysti. Lyhyellä tähtäimellä tämä vaikuttaa negatiivisesti yhtiön kannattavuuteen, mutta varmistaa yhtiön vahvan kasvun jatkumisen pidemmällä aikavälillä. Efecten voittaessa uuden asiakkaan, asiakkuuden elinkaaren alkupäässä liikevaihto painottuu palveluliikevaihtoon (kertaluontoinen liikevaihto), mutta asiakkuuden iän myötä liikevaihdon luonne muuttuu enemmän kohti toistuvaa liikevaihtoa 37 1 Luvut tilintarkastamattomia.

38 Taloudellinen kehitys Yhtiö panostaa vahvasti kasvuun Panostaminen kansainvälisen kasvun kiihdyttämiseen on lisännyt kiinteitä kustannuksia muun muassa etupainotteisen rekrytoinnin kautta ja alentanut yhtiön kannattavuutta Käyttökate on liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku. 2 EBITA on liikevoitto ennen liikearvon poistoja, ja se on vaihtoehtoinen tunnusluku. 3 Vuosien liikevoitot on tilintarkastettu

39 Henkilöstömäärä ja -rakenne

40 Efecten hallitus Efecten hallitus koostuu viidestä kokeneesta ammattilaisesta Pertti Ervi Hallituksen puheenjohtaja (alkaen 2011) Kokemusta hallituksen jäsenenä 6 listatusta teknologiayrityksestä ja kymmenistä kasvuyrityksistä Nykyinen hallituksen jäsen seuraavissa pörssiyhtiöissä: F-Secure ja Teleste Hannu Vaajoensuu Hallituksen jäsen (alkaen 2015) Kokemusta hallituksen jäsenenä useista kasvu- ja listatuista yrityksistä, Baswaren perustaja ja hallituksen puheenjohtaja Nykyinen hallituksen jäsen seuraavissa pörssiyhtiöissä: Basware Kari J. Mäkelä Hallituksen jäsen (alkaen 2012) Sarjayrittäjä, hallituksen jäsenyyksiä useissa kasvavissa teknologiayrityksissä Niilo Fredrikson Hallituksen jäsen (alkaen 2017) Comptelin johtoryhmän jäsen ja Intelligent Data-ryhmän johtaja Turkka Keskinen Hallituksen jäsen (alkaen 2015) UPM:n tietohallintojohtaja vuodesta

41 Efecten johtoryhmä Efecten johtoryhmä on kokenut ja yrittäjähenkinen Sakari Suhonen, MBA Toimitusjohtaja (alkaen 2013) Yli 15 vuoden kokemus IT-alalta ja yli 10 vuotta ohjelmistoliiketoiminnassa Niina Hovi, KTM Johtaja, HR & yrityskulttuuri (alkaen 2017) Yli 10 vuoden kokemus HR-johtamisesta ja rekrytoinnista Johannes Niemi, KTM Myyntijohtaja, Pohjoismaat (alkaen 2013) Yli 15 vuoden kokemus B2B-myynnistä Henriikka Åkerman, DI Markkinointijohtaja (alkaen 2017) Yli 15 vuoden kokemus myynnistä ja markkinoinnista Timo Hyvönen, DI Johtaja, Palvelu- ja tukitoiminnot (alkaen 2016) Yli 25 vuoden kokemus palvelu- ja liikkeenjohdon konsultoinnista Hannu Nyman, KTM ja DI Talousjohtaja (alkaen 2017) Mm. yli 10 vuoden kokemus sijoittajasuhteista ja corporate governance -tehtävistä pörssin päälistalle listatusta IT-yhtiöstä Peter Schneider, MBA Johtaja, Tuoteyksikkö (alkaen 2014) Yli 20 vuoden kokemus tuotehallinnasta ja markkinoinnista 41

42 Osakkeenomistajat ja konsernirakenne Emoyhtiöllä on 4 tytäryhtiötä ja 61 osakkeenomistajaa Osakkeenomistajat Konsernirakenne 42 Osakkeenomistaja Osakkeita Omistusosuus First Fellow Oy ,51 % Fincorp Ab ,80 % Jaakkola Kristian ,10 % Sarkkinen Jussi ,96 % Apajalahti Jaan ,70 % Aloitusrahasto Vera Oy ,66 % Montonen Markku ,87 % Kosonen Jukka ,21 % Havacment Oy ,70 % Ervi Pertti ,60 % Muut ,66 % Yhteensä ,00 % Optio-ohjelma Käyttämättömiä optioita ( alla olevaa osaketta) Optio-ohjelma Käyttämättömiä optioita: A-sarja (76 500), B-sarja (76 500), C-sarja (79 500) & D-sarja (45 000) Yhtiön hallitus päätti optio-ohjelman 2015 ehtojen mukaisesti, että optio-ohjelman 2015 perusteella ei enää jaeta optio-oikeuksia. Efecte Oy (1998) 100 % 100 % 100 % 100 % Efecte AB (2005) Efecte Denmark A/S (2007) Efecte Finland Oy (2013) 1 Havacment Oy on Hannu Vaajoensuun määräysvallassa oleva sijoitusyhtiö, 2 Osakkeenomistajia yhteensä 61 3 Merkintäaika päättyy ja osakkeen merkintähinta on EUR 0,58. Yhdellä optiolla voi merkitä kolme osaketta, 4 Merkintäaika päättyy Osakkeiden merkintähinnat ovat seuraavat: A-sarja EUR 1,50, B-sarja EUR 1, , C-sarja EUR 1, ja D-sarja EUR 3,34. D-sarjan optio-oikeudet vestautuvat , ja vestautuminen on ehdollinen Efecten tulevaisuuden tuloksille. Yhdellä optiolla voi merkitä kolme osaketta Efecte Germany GmbH (2015)

43 Merkinnän teko ja Q&A

44 Merkintäaika ja paikka Merkintäaika Yleisöanti (arvio) Henkilöstöanti (arvio) Instituutioanti (arvio) Merkintäaika voidaan keskeyttää aikaisintaan Materiaalit ja merkintäpaikka Pääasiallisena merkintäpaikkana toimii Evli Pankin internetpalvelu osoitteessa Lisämateriaalia listautumisannista saatavilla mm. Evli Pankin verkkosivustolta osoitteesta ja Yhtiön verkkosivustolta osoitteesta 44

45 Kiitos! 45

46 Liitteet

47 Efecten tunnuslukuja Tunnuslukuja vuosilta sekä 1-9/2016 ja 1-9/ Tuhatta euroa, ellei toisin ole ilmoitettu (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton, ellei toisin (tilintarkastamaton) ole ilmoitettu) (tilintarkastamaton, ellei toisin ole ilmoitettu) Liikevaihto [5] [5] SaaS (jatkuvat lisenssit [1] ) [5] [5] Kertalisenssit (lisenssit [1] ) [5] 245 [5] Ylläpito (tuki ja ylläpito [1] ) [2] [5] Palvelut [2] [5] Kotimaisen liikevaihdon osuus % 86 % 88 % 86 % 90 % Ulkomaisen liikevaihdon osuus % 14 % 12 % 14 % 10 % Toistuvan liikevaihdon osuus % 60 % 64 % 62 % 64 % SaaS MRR, kuukausiliikevaihto kauden lopussa Liikevaihdon kasvu % 25,1 % - 20,9 % 26,7 % [5] Käyttökate [3] Käyttökate % [3] 3,8 % 6,0 % 5,9 % 0,4 % Liikevoitto ennen liikearvon poistoja (EBITA) [3] Liikevoitto ennen liikearvon poistoja (EBITA) % [3] 1,3 % 3,4 % 3,4 % -2,7 % Liikevoitto [5] -329 [5] Liikevoitto % -0,2 % 1,5 % 1,6 % -4,8 % Tilikauden tulos [5] -330 [5] Oikaistu tilikauden tulos [3] -18 [6] Tulos/osake (EPS), euroa [3] [4] -0,02 0,02 0,03-0,07 Oma pääoma/osake, euroa [4] 0,15 0,16 0,17 0,15 Oikaistu tulos/osake (EPS), euroa [3][4] 0,00 [6] 0,02 0,03-0,07 Korollinen nettovelka [3] [5] Sijoitetun pääoman tuotto % [3] -2 % 13 % 14 % -21 % [5] Omavaraisuusaste % [3] 27 % 35 % 33 % 28 % [5] Nettovelkaantumisaste % [3] -223 % -195 % -142 % -60 % [5] Saadut tilaukset Henkilöstö kauden lopussa Ulkona olevat osakkeet (keskimäärin kauden aikana) Ulkona olevat osakkeet kauden lopussa [1] Yhtiön tilinpäätöksessä 2016 käytetty termi. [2] Yhtiön tilinpäätöksen 2016 liitetietojen luokitteluvirheen ( euroa) oikaisu. [3] Vaihtoehtoinen tunnusluku. Yhtiö esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja lisätietona FAS:n mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa ja konsernin rahavirtalaskelmissa esitetyille tunnusluvuille. Yhtiön näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkittävää Yhtiötä koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperianalyytikoille ja muille tahoille Yhtiön toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista. [4] Osakekohtaiset tunnusluvut on laskettu käyttämällä Yhtiön osakkeenomistajille toteutetun maksuttoman osakeannin johdosta oikaistua osakemäärää. Yhtiökokous päätti maksuttomasta osakeannista osana suunniteltuun listautumiseen liittyviä järjestelyjä. [5] Erä on tilintarkastettu. [6] Oikaistu tilikauden tulos = tilikauden tulos + listauskulut. 1-9/2017 mahdollisen listautumisannin ja sen valmisteluun liittyvät kulut olivat 69 tuhatta euroa.

48 Efecten tuloslaskelma 1 Tuloslaskelma vuosilta sekä 1-9/2016 ja 1-9/ Tuhatta euroa (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu) Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalit ja palvelut Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana Ulkopuoliset palvelut Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot Henkilösivukulut Eläkekulut Muut henkilösivukulut Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot Liikearvon poistot -2 Konserniliikearvon poistot Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto (-tappio) Rahoitustuotot ja -kulut Korkotuotot ja muut rahoitustuotot Muilta Korkokulut ja muut rahoituskulut Muille ( ) Voitto(tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja Tuloverot Tilikauden verot ( ) Tilikauden voitto (tappio) Yhtiö laatii tilinpäätöksensä paikallisten vaatimusten ja Suomen kirjanpitolainsäädännön mukaisesti (Finnish Accounting Standards, FAS)

49 Efecten tase 1 Tase vuosille sekä 9/2016 ja 9/2017 Tuhatta euroa VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet Kehittämismenot Aineettomat oikeudet Liikearvo Konserniliikearvo Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Pysyvät vastaavat yhteensä Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus Keskeneräiset työt Pitkäaikaiset saamiset Muut saamiset Lyhytaikaiset saamiset Myyntisaamiset Muut saamiset Siirtosaamiset Rahoitusarvopaperit Muut arvopaperit Rahat ja pankkisaamiset Vaihtuvat vastaavat yhteensä VASTAAVAA YHTEENSÄ Tuhatta euroa VASTATTAVAA Oma pääoma (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu)(tilintarkastettu) (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton) (tilintarkastettu)(tilintarkastettu) Osakepääoma Vararahasto Muut rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Edellisten tilikausien voitto (tappio) Tilikauden voitto (tappio) Oma pääoma yhteensä Vieras pääoma Pitkäaikainen Lainat rahoituslaitoksilta Lyhytaikainen Lainat rahoituslaitoksilta Saadut ennakot Ostovelat Muut velat Siirtovelat Vieras pääoma yhteensä VASTATTAVAA YHTEENSÄ Yhtiö laatii tilinpäätöksensä paikallisten vaatimusten ja Suomen kirjanpitolainsäädännön mukaisesti (Finnish Accounting Standards, FAS)

50 Tunnuslukujen laskentakaavat 50 Käyttökate = Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset Käyttökate % = Käyttökate Liikevaihto x 100 Liikevoitto ennen liikearvon poistoja (EBITA) = Liikevoitto + liikearvon poistot EBITA % = EBITA Liikevaihto x 100 Liikevoitto % = Liikevoitto Liikevaihto x 100 Korollinen nettovelka = Korolliset velat - rahavarat - rahoitusarvopaperit Nettovelkaantumisaste % = Korollinen nettovelka Oma pääoma x 100 Omavaraisuusaste % = Oma pääoma Taseen loppusumma - saadut ennakot x 100 Voitto/tappio ennen veroja + rahoituskulut x 100 Sijoitetun pääoman tuotto % = Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin vuoden aikana) (osavuosien tunnusluku on laskettu oikaisemalla kauden tuotto 12 kuukautta vastaavaksi ja käyttämällä osavuosikauden pääomien keskiarvoa) Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, % Tutkimus- ja tuotekehitysmenot = liikevaihdosta Liikevaihto x 100 Tulos / osake (EPS) = Tilikauden voitto/tappio Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana Oma pääoma / osake = Oma pääoma Ulkona olevien osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä Toistuva liikevaihto (recurring revenue) = SaaS- ja ylläpitoliikevaihto

51 Riskitekijät Sijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan listalleottoesitteeseen Yhtiön toimintaympäristöön ja liiketoimintaan liittyviä riskejä (1/3) Talouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuudet ja epäsuotuisa kehitys voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan ja asiakkaisiin, liiketoiminnan tulokseen, taloudelliseen asemaan, maksuvalmiuteen sekä pääoman saatavuuteen Suomen mahdollinen epäsuotuisa talouskehitys ja ohjelmistomarkkinoiden mahdollisesti heikentyvät kasvunäkymät voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön palveluiden kysyntään ja liiketoiminnan kannattavuuteen Muutokset IT-alan kehityksessä, asiakkaiden liiketoiminnassa ja kysynnässä voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, kilpailukykyyn ja kykyyn säilyttää asiakkaansa Epäonnistuminen immateriaalioikeuksien hallinnassa voi vaikuttaa haitallisesti Yhtiön kilpailukykyyn Yhtiö ei välttämättä kykene pitämään palveluksessaan tai rekrytoimaan Yhtiön toimintaa varten tarvittavaa määrää ITasiantuntijoita, johtohenkilöitä ja muita avainhenkilöitä taikka takaamaan näiden resurssiensa riittävyyttä Yhtiö voi epäonnistua kansainväliseen kasvuun tähtäävän strategiansa toteuttamisessa Häiriöt pilvipalveluna tarjottavien SaaS-ohjelmistojen toiminnassa saattavat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan Kilpailun voimistuminen ja muutokset kilpailuympäristössä Yhtiön toimialalla voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoiminnan tulokseen Yhtiö ei välttämättä onnistu tuotteidensa ja palveluidensa hinnoittelussa tai tuotekehityksessä Yhtiö voi epäonnistua kilpailukykynsä kannalta riittävien ja oikea-aikaisten investointien tekemisessä, eikä Yhtiöllä ole välttämättä niihin riittäviä taloudellisia resursseja Mahdollisiin tuleviin yritysjärjestelyihin liittyvien taloudellisten tavoitteiden ja synergiaetujen saavuttaminen on epävarmaa 51

52 Riskitekijät Sijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan listalleottoesitteeseen Yhtiön toimintaympäristöön ja liiketoimintaan liittyviä riskejä (2/3) Asiakasprojekteihin liittyy erityisesti odottamattomien viivästysten ja ylimääräisen työn johdosta epävarmuustekijöitä, jotka saattavat aiheuttaa Yhtiön kokonaan tai osittain kannettaviksi tulevia kustannuksia Yhtiön tuotteissa tai palveluissa oleva huolimattomuudesta tai epärehellisyydestä johtuva ammatillinen virhe voi aiheuttaa merkittävää taloudellista vahinkoa tai muuta vahinkoa Tietosuoja- tai tietoturvauhat tai mahdolliset puutteet Yhtiön asiakkaille toimittamissa tuotteissa tai palveluissa voivat toteutuessaan aiheuttaa Yhtiölle merkittäviä välittömiä ja välillisiä haitallisia seuraamuksia Yhtiön liiketoiminta on osittain riippuvainen kolmansien osapuolten palveluista, teknologioista ja ohjelmistoista, joihin tulevaisuudessa kohdistuvat mahdolliset muutokset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan Asiakkaiden liiketoiminnassa tapahtuvat ennakoimattomat muutokset, avainasiakkaiden menettäminen tai asiakkaiden ostojen väheneminen voivat toteutuessaan vaikuttaa negatiivisesti Efecten liiketoimintaan Yhtiön maineen vahingoittuminen tai Yhtiötä koskevat kielteiset markkinakäsitykset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan Lakot ja muut työtaistelutoimenpiteet voivat haitata Yhtiön liiketoimintaa Muutokset sääntelyssä saattavat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön markkina-arvoon tai liiketoiminnan tulokseen, kasvattaa Yhtiön kustannuksia tai aiheuttaa Yhtiölle raskaampia hallinnollisia velvollisuuksia Yhtiön vakuutusturva ei välttämättä kata kaikkia Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä Yhtiölle kielteinen päätös missä tahansa oikeudenkäynnissä tai viranomaismenettelyssä voi vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan 52

53 Riskitekijät Sijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan listalleottoesitteeseen Yhtiön toimintaympäristöön ja liiketoimintaan liittyviä riskejä (3/3) Yhtiön verorasitus voi kasvaa verolainsäädännössä tai sen soveltamisessa tapahtuvien muutosten tai verotarkastusten epäedullisten lopputulosten vuoksi Mahdollinen liikearvon tai muiden aineettomien tai aineellisten hyödykkeiden arvonalentuminen voi vaikuttaa haitallisesti Yhtiön taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen 53

54 Riskitekijät Sijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan listalleottoesitteeseen Rahoitusriskejä ja taloudellisia riskejä Yhtiö ei välttämättä saa rahoitusta kilpailukykyisin ehdoin tai lainkaan Tulevat tilinpäätösstandardien muutokset tai Yhtiön mahdollinen päätös alkaa soveltaa IFRS-tilinpäätösstandardeja altistavat Yhtiön tilinpäätöksen muutoksiin liittyville riskeille Yhtiöön kohdistuvien luotto- ja vastapuoliriskien toteutuminen saattaa vaikuttaa haitallisesti Yhtiön kassavirtaan ja likviditeettiin Valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoiminnan tulokseen 54

55 Riskitekijät Sijoitusta harkitsevia kehotetaan tutustumaan listalleottoesitteeseen First Northissa listautumiseen, Listautumisantiin ja Tarjottaviin Osakkeisiin liittyviä riskejä Listautumisannin tai listautumisen toteutumisesta ei ole varmuutta Yhtiö voi epäonnistua First North -yhtiöltä vaadittavien toimintojen toteuttamisessa tai First North -yhtiöön sovellettavan lainsäädännön noudattamisessa Listautumisannista ei välttämättä saada kerättyä varoja täysimääräisesti Yhtiön osakkeet eivät ole aiemmin olleet kaupankäynnin kohteena säännellyllä markkinalla tai monenkeskisellä markkinapaikalla, Yhtiön osakkeiden hinta saattaa heilahdella, aktiiviset ja likvidit markkinat eivät välttämättä kehity, ja mahdolliset sijoittajat voivat menettää huomattavan osan sijoituksestaan Yhtiö ei välttämättä kykene jakamaan osinkoa tulevaisuudessa Sijoittajat eivät voi peruuttaa sijoituspäätöstään Tulevat osakeannit tai merkittävien osakemäärien myynnit saattavat alentaa Tarjottavien Osakkeiden arvoa ja laimentaa osakkeenomistajien suhteellista omistusosuutta sekä osakkeisiin liittyvää äänioikeutta Hallintarekisteröityjen osakkeiden haltijat eivät välttämättä kykene käyttämään äänioikeuttaan Ulkomaiset osakkeenomistajat eivät välttämättä pysty käyttämään merkintäetuoikeuksiaan 55