LEMMINKÄINEN OYJ 12.11.2003 klo 10.45 LEMMINKÄINEN OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.9.2003 Konsernin katsauskauden liikevaihto kasvoi 8% ja oli 988,7 milj. euroa (917,2). Liikevoitto oli 43,8 milj. euroa (49,8) ja tulos ennen veroja oli 38,5 milj. euroa (43,3). Tulos per osake oli 1,28 euroa (1,58). Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan ja tuloksen säilyvän hyvällä tasolla. RAKENNUSMARKKINAT Kotimaan rakennusmarkkinat ovat vakaat. Rakentamisen määrän arvioidaan supistuvan hieman tänä vuonna, mutta kääntyvän jälleen hienoiseen, noin prosentin kasvuun vuonna 2004. Kasvua ylläpitävät asuntotuotanto, korjaustoiminta sekä maa- ja vesirakentaminen. Toimitilojen ja teollisuusrakennusten kysynnän hiipuminen vähentää uudisrakentamista. Asuntojen kysyntä on edelleen hyvä mm. alhaisesta ja vakaasta korkotasosta johtuen. Tuotannon käynnistymistä hidastaa kuitenkin asuntorakentamiseen tarvittavan kohtuuhintaisen tonttimaan puute kasvualueilla. Tänä vuonna arvioidaan aloitettavan n. 30.000 uuden asunnon rakennustyöt, ja ensi vuoden aloitusten määrän odotetaan nousevan n. 31.000:een. Kulutuskysynnän kasvu ja ulkomaisten kauppaketjujen tulo Suomeen lisäävät liikerakentamista. Sen sijaan julkinen palvelurakentaminen supistuu selvästi tänä vuonna kuntatalouden heikkenemisestä johtuen. Teollisuusinvestointien pieneneminen vähentää myös teollisuusrakentamista. Korjausrakentamisen määrä kasvaa tänä vuonna 4 prosenttia ja ensi vuonna 3 prosenttia. Korjausrakentamista vauhdittaa ikääntyvän rakennuskannan korjaustarve sekä uudisrakentamisen supistumisesta vapautuvat voimavarat. Suuret liikenneväyläinvestoinnit, kuten erilaiset tiehankkeet, Lahti-Kerava -oikorata ja Vuosaaren satama, sekä v. 2004 käynnistyvät viidennen ydinvoimalan maarakennustyöt vilkastuttavat maa- ja vesirakentamista. Sen arvioidaan kasvavan maltillisesti 2 prosenttia tänä vuonna ja 3 prosenttia ensi vuonna. Rakennusyritysten kansainvälinen toiminta on kehittynyt myönteisesti v. 2003. Sen arvioidaan kasvavan tänä vuonna yli 10 prosenttia noin miljardiin euroon. Rakennusyritysten kansainvälisen laskutuksen arvioidaan nousevan 1,4 miljardiin euroon vuonna 2004. Venäjän ja Baltian markkinoiden odotetaan kehittyvän suotuisasti. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Lemminkäinen-konsernin liikevaihto kasvoi 8 % ja oli 988,7 milj. euroa (917,2). Liikevoitto oli 43,8 milj. euroa (49,8) ja tulos ennen veroja oli 38,5 milj. euroa (43,3). Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli 21,9 milj. euroa (26,8) ja tulos per osake 1,28 euroa (1,58).
TULOS JA NÄKYMÄT LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN Päällystys- ja kiviainesryhmä Kotimaan päällystysmäärät ovat kasvaneet viime vuodesta ja yhtiön tilauskanta on hyvä, mutta päällysteiden hintataso on huono. Pohjoismaiden päällystysmarkkinoilla kilpailutilanne on edelleen kireä. Baltian ja Venäjän asfalttimarkkinat ovat kehittyneet suotuisasti. Työmäärät Venäjällä näyttävät olevan kasvussa myös ensi vuonna. Kiviainesten kysyntä jatkuu vilkkaana. Valmisbetonin menekin uskotaan kääntyvän nousuun ensi vuonna. Päällystys- ja kiviainesryhmän koko vuoden liikevaihto pysynee viime vuoden tasolla. Ryhmän tulos heikkenee päällysteiden hintatason laskun seurauksena merkittävästi. Rakennusmateriaaliryhmä Kilpailutilanne on kireä Rakennusmateriaaliryhmän kaikissa tulosyksiköissä. Kattotiili- ja ympäristöurakoinnin volyymit ovat kasvaneet katsauskaudella, kun taas porraselementtien kysyntä on heikentynyt. Uusi kattolaattakone on tehostanut bitumisten kateaineiden tuotantoa. Ryhmän liikevaihdon ja tuloksen arvioidaan päätyvän viime vuoden tasolle. Lemcon Oy Lemcon Oy:n katsauskauden tulos on heikompi kuin viime vuonna, mutta koko vuoden tulosnäkymät ovat kohtuulliset. Kotimaan kalliorakennuskohteiden aloituksia on ollut kuluvana vuonna vähän, mutta maa- ja vesirakentamisen markkinatilanne paranee ensi vuonna uusien infrahankkeiden myötä. Venäjän toiminta jatkuu vireänä. Lemconin koko vuoden liikevaihdon ei odoteta kasvavan. Yhtiön tuloksen arvioidaan jäävän viime vuoden tasolle. Oy Alfred A. Palmberg Ab Alhainen korkotaso ja kuluttajien luottamus pitävät asuntokaupan vireänä. Toimistorakentaminen on edelleen hiljaista, kun taas liikerakentamisen aloitukset lisääntyivät alkuvuonna merkittävästi. Palmberg on aloittanut tänä vuonna 724 vapaarahoitteisen asunnon rakentamisen (586). Kuluvan vuoden aikana arvioidaan aloitettavan n. 1.000 uuden asunnon rakentaminen, kun viime vuonna aloituksia oli 814. Palmbergin tilauskanta on hyvä. Yhtiön koko vuoden liikevaihto kasvaa ja tulos paranee merkittävästi. Tekmanni Oy Pitkään hiljaisena pysynyt toimitilarakentaminen on osaltaan heikentänyt talotekniikan markkinatilannetta. Sitä on kuitenkin
lieventänyt edelleen kasvussa oleva korjausrakentaminen. Kiinteistötekniikan markkinatilanne on tyydyttävä, kun taas teollisuuden investoinnit näyttävät supistuvan. Tekmannin koko vuoden liikevaihdon odotetaan pysyvän viime vuoden tasolla. Yhtiön kannattavuus heikentynee hieman. KONSERNIRAKENNE Vuoden 2002 lopulla hankittu betonituotteita Tampereella valmistava Soraseula Oy sulautuu emoyhtiöön vuoden loppuun mennessä. RAHOITUS Nettorahoituskulut olivat 5,2 milj. euroa (6,5), mikä oli 0,5 % (0,7) liikevaihdosta. Korollinen vieras pääoma oli 188,4 milj. euroa (152,0) ja korollinen nettovelka 163,2 milj. euroa (117,9). Omavaraisuusaste oli 36,5 % (38,7) ja nettovelkaantumisaste (gearing) 75,1 % (54,4). INVESTOINNIT Katsauskauden investoinnit olivat 16,5 milj. euroa (40,5). Investoinnit olivat lähinnä päällystys-, murskaus- ja louhintakaluston, rakennusmateriaalien tuotantolaitteiden sekä talonrakennuskaluston hankintoja. HENKILÖSTÖ Henkilömäärä oli katsauskauden aikana keskimäärin 7.288 (6.820). Henkilömäärä 30.9.2003 oli 7.809 (7.488). TILAUSKANTA Konsernin laskuttamaton tilauskanta 30.9.2003 oli 665,1 milj. euroa (641,3), johon sisältyy ulkomaantoiminnan tilauskantaa 156,6 milj. euroa (118,6). Lemminkäinen Oyj:n tilauskanta oli 120,4 milj. euroa (103,2), Lemcon Oy:n tilauskanta oli 167,2 milj. euroa (183,0), Oy Alfred A. Palmberg Ab:n tilauskanta oli 293,3 milj. euroa (281,4) ja Tekmanni Oy:n tilauskanta oli 84,2 milj. euroa (73,6). Katsauskauden aikana tai sen jälkeen saatuja uusia merkittäviä työkohteita ovat mm. Kasarmiparkin 13 milj. euron arvoinen 400 autopaikan pysäköintitalo Helsingin Kasarmitorilla, Combitransin logistiikkakeskus Kouvolassa sekä ABC-liikenneasema Lahdessa. Helsingissä rakennetaan yliopiston Käyttäytymistieteelliselle tiedekunnalle uudisrakennusta Kruununhaassa sekä peruskorjataan Kapiteeli Oy:n Salmisaari-taloa. Ns. Aine-alueella Oulussa rakennetaan yhteensä 10 milj. euron arvoiset 171 asunnon kohteet YH:lle ja VVO:lle, ja Helsingin Arabiassa on valmistumassa 87 asunnon asuinrakennus Sato Oy:lle. Katsauskaudella on aloitettu yhteisarvoltaan 110 milj. euron arvoisen 724 vapaarahoitteisen asunnon rakentaminen (586). Urakkakohteissa aloitettiin 669 asunnon rakennustyöt (1.007).
Keravan kaupunkiradan varrella peruskorjataan Koivukylän ja Hiekkaharjun rautatieasemia Ratahallintokeskukselle. Kalliorakentamisen rakennusteknisiä töitä on saatu eri puolilta Suomea. Pietarissa on käynnistetty Eremitaasin taidemuseon tauluvaraston mittavan toisen vaiheen rakennustyöt, arvoltaan 65 milj. euroa. Elcoteqille saneerataan tuotantolaitosta Unkarissa ja Ruotsin Härnosandissa on aloitettu palolaitoksen rakennustyöt. OSAKKEET Lemminkäinen Oyj:n osakkeen kurssi oli katsauskauden alussa 16,00 euroa (13,00) ja katsauskauden lopussa 15,20 euroa (14,25). Osakkeita vaihdettiin 982.277 kpl (595.269). KILPAILUVIRANOMAISTEN TUTKIMUKSET POHJOISMAISSA Kilpailuvirasto toimitti kesäkuussa 2003 Lemminkäiselle esitysluonnoksen markkinaoikeudelle koskien epäiltyä asfalttialan kartellia. Esitysluonnoksessaan kilpailuvirasto epäili, että asfalttialalla olisi vuosina 1995-2002 toiminut valtakunnallinen kartelli, johon olisivat osallistuneet kaikki alan merkittävät toimijat. Esitysluonnos ei sisältänyt esitystä seuraamusmaksun määrästä. Myös Norjassa ja Ruotsissa kilpailuviranomaiset ovat tutkineet kaikkia varteenotettavia asfalttiyrityksiä. Norjassa asia on talousrikossyyttäjän syyteharkinnassa. Ruotsissa Lemminkäisen tytäryhtiölle Kvalitetsasfalt i Mellansverige Ab:lle on esitetty 4 milj. kruunun seuraamusmaksua. Asian käsittely on vireillä Tukholman käräjäoikeudessa. TILIKAUSI 2003 Lemminkäisen koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman. Asfalttipäällysteiden hintatason merkittävä huononeminen kuluvalla päällystyskaudella heikentää Päällystys- ja kiviainesryhmän tulosta. Toisaalta talonrakentamisen tulos paranee. Konsernin tulos säilyy hyvällä tasolla. NÄKYMÄT VUODELLE 2004 Tulevan vuoden näkymiin sisältyy myönteisiä odotuksia. Vapaarahoitteisten asuntojen kysyntä jatkunee vilkkaana, ja myös liike- ja korjausrakentamisen näkymät ovat hyvät. Uusia infrahankkeita on käynnistymässä runsaasti, ja Venäjän rakennusmarkkinoiden kasvu jatkuu. Konsernin tilauskanta on hyvä. Yhtiön tulevaisuudennäkymät ovat myönteiset ja sen kehityksen odotetaan jatkuvan vakaana. LEMMINKÄINEN OYJ KONSERNIN TULOSLASKELMA Milj. euroa 1-9/03 1-9/02 Muutos-% 1-12/02 Liikevaihto 988,7 917,2 7,8 1.255,8
Liikevoitto 43,8 49,8-12,0 56,7 Rahoitustuotot ja - kulut -5,2-6,5 20,0-8,2 Voitto ennen veroja 38,5 43,3-11,1 48,5 Välittömät verot -13,4-13,9 3,6-15,7 Vähemmistöosuus -3,3-2,6-26,9-3,3 Tilikauden voitto 21,9 26,8-18,3 29,5 Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. LIIKEVAIHTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-9/03 1-9/02 Muutos-% 1-12/02 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 284,1 277,7 2,3 359,6 Rakennusmateriaaliryhmä 74,2 71,0 4,5 90,5 Lemcon Oy 152,4 134,5 13,3 193,3 Oy Alfred A. Palmberg Ab 370,8 311,2 19,2 442,1 Tekmanni Oy 132,8 142,2-6,6 198,9 Muut -25,6-19,4-32,0-28,6 Konserni yhteensä 988,7 917,2 7,8 1.255,8 LIIKEVOITTO TOIMIALOITTAIN Milj. euroa 1-9/03 1-9/02 Muutos-% 1-12/02 Lemminkäinen Oyj Päällystys- ja kiviainesryhmä 19,1 31,2-38,8 30,8 Rakennusmateriaaliryhmä 4,4 4,0 10,0 3,2 Lemcon Oy 3,6 4,5-20,0 6,8 Oy Alfred A. Palmberg Ab 16,0 9,2 73,9 12,9 Tekmanni Oy 2,7 2,7 0,0 5,5 Muut -2,0-1,8-11,1-2,5 Konserni yhteensä 43,8 49,8-12,0 56,7 KONSERNITASE Milj. euroa 9/03 9/02 12/02 Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 39,7 43,4 42,8 Konserniliikearvo 25,5 27,6 29,2 Aineelliset hyödykkeet 119,5 121,4 123,1 Osuudet osakkuusyrityksissä 7,3 6,8 6,4
Muut sijoitukset 7,8 7,9 7,7 Yhteensä 199,7 207,1 209,2 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 167,1 152,7 163,1 Pitkäaikaiset saamiset 0,1 0,1 0,1 Laskennallinen verosaaminen 0,2 0,5 0,9 Lyhytaikaiset saamiset 288,4 233,9 175,5 Rahoitusarvopaperit 1,1 4,2 6,5 Rahat ja pankkisaamiset 24,0 30,0 32,6 Yhteensä 480,9 421,4 378,7 Yhteensä 680,6 628,5 587,9 Vastattavaa 9/03 9/02 12/02 Oma pääoma Osakepääoma 34,0 34,0 34,0 Ylikurssirahasto 5,8 5,9 5,8 Arvonkorotusrahasto 0,0 0,1 0,0 Edellisten tilikausien voitto 139,5 135,7 136,2 Tilikauden voitto 21,9 26,8 29,5 Oma pääoma yhteensä 201,1 202,5 205,5 Vähemmistöosuus 16,2 14,1 14,8 Pakolliset varaukset 5,0 4,2 5,0 Vieras pääoma Laskennallinen 18,7 15,2 15,4 verovelka Pitkäaikainen vieras pääoma 100,7 99,5 87,1 Lyhytaikainen vieras pääoma 338,8 293,0 260,1 Vieras pääoma yhteensä 458,3 407,7 362,6 Yhteensä 680,6 628,5 587,9 RAHOITUSLASKELMA 1-9/03 1-9/02 1-12/02 Milj. euroa Tulos ennen satunnaisia 38,5 43,3 48,5 eriä Suunnitelman mukaiset 22,1 22,2 28,5 poistot Muut oikaisut 2,3 4,1 6,0 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 62,9 69,7 83,0 Käyttöpääoman muutos -94,8-30,2 9,7 Rahoituserät -2,5-6,1-9,0 Maksetut välittömät verot -7,5-12,8-18,3 Liiketoiminnan
rahavirta -42,0 20,6 65,4 Investointien rahavirta -13,0-25,9-32,1 Lainojen muutos 69,1 12,0-21,8 Maksetut osingot -27,2-19,5-19,6 Rahoituksen rahavirta 41,9-7,5-41,5 Rahavarojen muutos -13,1-12,8-8,1 Rahavarat kauden alussa 39,1 48,0 48,0 Rahavarojen muuntoero -0,8-1,0-0,8 Rahavarat kauden lopussa 25,2 34,2 39,1 TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 9/03 9/02 12/02 Sijoitetun pääoman tuotto, % 1) 12,1 14,3 17,1 Omavaraisuusaste, % 36,5 38,7 44,9 Gearing, % 75,1 54,4 36,7 Bruttoinvestoinnit, 16,5 40,5 milj. euroa 48,7 Tilauskanta, milj. euroa 665,1 641,3 567,9 - josta ulkomaantoiminnan osuus, milj. euroa 156,6 118,6 111,9 Henkilöstö keskimäärin 7.288 6.820 6.773 Henkilöstö kauden lopussa 7.809 7.488 6.093 1) Tunnuslukua laskettaessa on huomioitu vain katsauskauden tulos. OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 9/03 9/02 12/02 Tulos/osake, euroa 1,28 1,58 1,73 Oma pääoma/osake, euroa 11,82 11,89 12,07 Osakekannan markkinaarvo, milj. euroa 258,7 242,6 272,3 Kurssi kauden lopussa, euroa 15,20 14,25 16,00 Vaihto kaudella, 1.000 982 595 960 kpl Osakkeiden lukumäärä, 1.000 kpl 17.021 17.021 17.021 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 9/03 9/02 12/02 Vakuudet omista sitoumuksista Annetut kiinteistökiinnitykset 6,0 5,8 8,8
Annetut yrityskiinnitykset 104,2 83,2 82,3 Pantatut arvopaperit 7,0 7,3 7,5 Yhteensä 117,2 96,3 98,6 Takaukset Osakkuusyritysten puolesta 3,1 12,3 1,0 Leasingvastuut 47,3 39,4 44,7 Factoringvastuut 0,5 0,0 9,2 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit Nimellisarvo 28,2 29,4 29,3 Käypä arvo 0,1 0,0-0,1 Valuuttaoptiot, ostetut Nimellisarvo 1,7 0,0 0,0 Käypä arvo 0,1 0,0 0,0 Valuuttaoptiot, asetetut Nimellisarvo 0,9 0,0 0,0 Käypä arvo 0,0 0,0 0,0 Korko-optiot, ostetut Nimellisarvo 11,0 0,0 12,4 Käypä arvo 0,0 0,0 0,0 Korko-optiot, asetetut Nimellisarvo 11,1 0,0 12,4 Käypä arvo -0,7 0,0-0,2 Koronvaihtosopimukset Nimellisarvo 24,4 0,0 0,0 Käypä arvo -0,2 0,0 0,0 Johdon tai osakkaiden puolesta ei ole annettu pantteja tai muita vastuusitoumuksia. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Helsingissä 12. päivänä marraskuuta 2003 Lemminkäinen Oyj, Hallitus Lemminkäinen Oyj Juhani Sormaala Toimitusjohtaja
Jakelu: Helsingin Pörssi, keskeiset tiedotusvälineet