Markkinaehtoista riskirahoitusta yksityisille hankkeille haastavilla markkinoilla Kivi 2009 -seminaari Seinäjoki 3.9.2009 Matti Kerppola, Finnfund
Finnfund lyhyesti Teollisen yhteistyön rahasto Oy - valtion omistama kehitysrahoitusyhtiö Suomen valtio (UM) 84,2 %, Finnvera 15,7 %, EK 0,1 % Perustettu 1980 Toimisto Helsingissä, henkilökunnan määrä 42 European Development Finance Institutionsin jäsen (EDFI) Lainaa ja pääomaa yritysten hankkeisiin kehitysmaissa ja Venäjällä Päätöksentekokriteereinä: kannattavuus ympäristö- ja yhteiskuntavastuu kehitysvaikutukset 2
Finnfundin toiminta-alue = kehitysmaat + Venäjä 3
Finnfundin kohdemaat tulotason mukaan 4
Mitä Finnfund voi rahoittaa? Taloudellisesti kannattavia yritysten hankkeita perustamisinvestoinnit Laajennusinvestoinnit myös yrityskaupat, mikäli myös investointeja pk-yrityksistä suuryrityksiin eri toimialoilla Myönteiset kehitysvaikutukset, ympäristöasiat kunnossa Suomalainen intressi -> 5
Suomalainen intressi Suomalainen osakas Yhteistyökumppani esim. alihankkija, raaka-aineen tuottaja, pitkäaikainen asiakas Suomalaisen teknologiayhteistyö Merkittävät myönteiset ympäristövaikutukset esim. uusiutuva energia ja energiatehokkuus Köyhimmissä maissa lisäksi yhteisrahoitusta muiden kehitysrahoittajien kanssa 6
Rahoitusinstrumentit Osakepääomasijoitukset riskinjakaminen vähemmistöosakkaana Lainat keskipitkät ja pitkäaikaiset investointilainat Välirahoitus mm. pääoma- ja vaihtovelkakirjalainat Takaukset paikallisrahoittajille 7
Oman pääoman rahoitusehtoja Vähemmistöosakas ~ 1/3 osakkuus, mutta myös pienempi osuus kuin sillä, joka vetovastuussa Osakassopimus, joka turvaa osakkaiden edut Irtautumisehdot sovitaan etukäteen, esim: vähemmistöosakkuuden myynti kumppanille enemmistön myynti kolmannelle osapuolelle Mahdollisuus osallistua hallitustyöskentelyyn 8
Investointilainojen ehdot ~ 1/3 kokonaisrahoitustarpeesta Laina-aika yleensä 5-10 vuotta, vapaavuodet mahdollisia Korko markkinaehtoinen - korvaus riskinotolle Vakuutena tyypillisesti hankeyhtiön omaisuus Valuuttana yleensä EUR tai USD Etuna lähdeverovapaus useissa maissa (lista seuraavana) EDFI ja EFP yhteistyön rahoitusmahdollisuudet 9
Mikä sitten on Finnfundin rooli? Kokeneena sijoittajana hankeriskin pienentäjä Hankkeen rahoitusaseman parantaja investointirahoittajana paikallisvakuuksin Kehitysmaariskien pienentäjä 29 vuoden kokemuksella Poliittisten riskien pienentäjä valtiollisena toimijana Kehitysmaarahoituksen asiantuntija/ konsultti Toimialaa tuntevan yrityksen pitkäaikainen kumppani Elämää ymmärtävä 10
Korkojen lähdeverovapausmaat Argentiina Kiina Pakistan Armenia Kirgisia Singapore Azerbaidzhan Makedonia Ukraina Barbados Malesia Uzbekistan Indonesia Meksiko Valko-Venäjä Intia Moldova Vietnam 11
Välirahoitus Hankkeen pääomarakenteen vahvistamiseen Helpottamaan lainansaantia Instrumentit tapauskohtaisesti esim: vakuudeton pääomalaina, etuoikeutetut osakkeet, vaihtovelkakirjalaina Irtautuminen yksinkertaisempaa kuin osakepääomasijoituksesta 12
European Development Finance Institutions Iso-Britannia Norja Ruotsi Suomi Belgia Hollanti Saksa SOFID Portugali Ranska Tanska MFB Unkari Belgia Espanja Sveitsi Italia Itävalta
European Financing Partners Yhteisrahoitusta suuriin hankkeisiin Afrikan, Karibian ja Tyynen valtameren maissa Asiakassuhde Finnfundiin, joka järjestää rahoituksen Osallistujia muut kehitysrahoittajat ja EIB 1 4 Lainaa, osakepääomaa, välirahoitusta tai takauksia 14
Miksi Finnfund? Asiakkaiden kommentteja Arvostamme vakaata kotimaista rahoittajaa. Erityisesti tällaisessa taloudellisessa tilanteessa Finnfundin rahoitusinstrumentit ovat tärkeitä kansainvälisillä markkinoilla toimivalle yritykselle. Finnfund on kumppani, joka tuo meille lisää uskottavuutta." Meillä on kokemuksia useista rahoittajista. Finnfundin toiminta tässä projektissa on ollut tehokasta, byrokratiasta vapaata ja joustavaa." "Rahaa investointeihin saa tarvittaessa pankistakin, mutta Finnfundin tarjoamaan kokonaispakettiin liittyi oleellisesti Venäjä-markkinoiden tuntemus. Tästä rautaisesta ammattitaidosta oli paljon apua. Vaikka meillä oli kokemusta Kiinassa toimimisesta, on meille kuitenkin pienenä yrityksenä ollut ensiarvoisen tärkeää toimia organisaation kanssa, jonka kokemuspohja Kiinasta ja sinne etabloituneiden suomalaisyritysten "elämästä" on laaja. Finnfundin laaja ja hyvä kontaktiverkko on auttanut mutkikkaiden virkamiesyhteyksien hoidossa ja niiden edellyttämässä paperisodassa. 15
Finnfundin lisäarvo, pankin näkemys Joustavuus Ei tarvetta Finnveran takaukseen Mahdollisuus toimia haastavissa maissa Pidemmät maturiteetit Rahoituspakettien aukkojen täyttäminen ja sitä kautta yksityisten varojen houkutteleminen mukaan projekteihin Multilateraalien ja kaupallisten pankkien täydentäminen kansallisena instituutiona Suomalaisten asiakkaiden tuntemus 16
Finnfund numeroina, 31.12.2008 Oma pääoma Salkku Salkku ja maksamattomat sitoumukset Taseen loppusumma Hankkeita Hankkeiden kohdemaat 129 milj. euroa 135 milj. euroa 309 milj. euroa 204 milj. euroa 106 kpl 21 kpl 17
Salkku ja sitoumukset maanosittain (yht. 309 milj. euroa) 31.12.2008 Itä-Euroop- pa ja Keski- Aasia 29 Kansainväliset 39 Aasia 77 Etelä- Amerikka 72 Afrikka 91 Välimeren alue 2 (yht. 106 kpl) 18
Salkku ja sitoumukset sektoreittain (yht. 309 milj. euroa) 31.12.2008 Perusteollisuus 45 Rahoituspalvelut 49 Tekniset palvelut 1 Metsätalous 28 Rahastot 64 Valmistusteollisuus 37 Tietoliikenne 11 Infrastruktuuri 74 (yht. 106 kpl) 19
Suomalaiset asiakasyritykset 31.12.2008 (kpl) 7 6 13 Liikevaihto milj. euroa <10 10-20 20-50 6 5 50-200 >500 20
Tytäryhtiöhankkeen rahoitus Finnvera Omapankki Finnpartnership Pääomasijoittajat ym. Finnfund Subsidiary (India) Pvt. Ltd. India partner Ltd 21
Yhteystiedot www.finnfund.fi matti.kerppola@finnfund.fi puh. (09) 3484 3334 GSM: 040 733 6072 Uudenmaankatu 16 B, 00120 Helsinki 22