POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ. Tasekirja 31.12.2009

POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ Tasekirja 31.12.2009

POHJANTÄHTI Keskinäinen Vakuutusyhtiö TOIMINTAKERTOMUS VUODESTA 2009 Tulos Hallinto Pohjantähti Keskinäisen Vakuutusyhtiön vakuutusliiketoiminta menestyi hyvin vuonna 2009. Maksutulo kasvoi ja vahinkomeno kehittyi odotetusti. Riskienhallinnan tehokkuuteen on kiinnitetty jo useana vuonna erityistä huomiota. Kuluneena vuonna vältyttiin suurvahinkojen määrän merkittävältä kasvulta. Yhtiön kokonaisliikekulut pysyivät edellisen vuoden tasolla ja jo muutaman vuoden jatkunut liikekuluhallinta on ohjannut kulukehityksen toivotulle tasolle. Sijoitustoiminta elpyi edellisvuoden alamäestä ja tuloksen kohentaminen sijoitustoiminnalla oli jälleen mahdollista. Sijoitusriskin hallintaa pidettiin edelleen tärkeänä. Hyvää tuottoa onnistuttiin saamaan vähäriskiselläkin sijoitussalkulla. Kokonaistulos on yhtiön pitkänkin aikavälin paras. Samanaikaisesti säilytettiin yhtiön hyvä vakavaraisuus. Emoyhtiön tulos oli 6,9 M voitollinen (edellinen vuosi -4,6 M ). Konsernin tulos oli 6,7 M voitollinen. Yhtiön maksutulo luottotappiot huomioiden oli 79,7 M, (76,9 M ), mikä merkitsi 3,8 % (4,2 %) kasvua. Suomen vahinkovakuutusalan keskimääräinen kasvuprosentti oli ennakkotietojen mukaan 2 %. Vahinkosuhde oli 69,8 % (70,9 %) ja liikekulusuhde 22,0 % (22,9 %). Yhdistetty kulusuhde 91,8 % (93,9 %) on Pohjantähden kaikkien aikojen paras Sijoitustoiminnan tulos oli + 3,9 M. Hyvän kokonaistuloksen mahdollisti kaikkien osa-alueiden suotuisa kehitys. Sijoitusmarkkinoiden elpyminen toi hyvät sijoitustuotot, liikekuluhallinta onnistui ja vakuutusliiketoiminta tuotti positiivisen tuloksen. Pohjantähti Keskinäisen Vakuutusyhtiön varsinainen yhtiökokous pidettiin 5.5.2009. Hallituksen jäseninä kuluneen toimivuoden ajan olivat johtaja Kirsi Hokka, pääsihteeri Pentti Kotoaro (5.5.2009 asti), teollisuusneuvos Pertti Lahervuori (5.5.2009 alkaen), varatoimitusjohtaja Jaakko Tuomikoski, talousneuvos Seppo Vekka (5.5.2009 asti) ja toimitusjohtaja Pekka Vihma. Hallituksen puheenjohtajana toimi Jaakko Tuomikoski. Hallitus piti toimivuoden aikana kolmetoista kokousta. Yhtiön toimitusjohtajana toimi Petri Suni. 1

Maksutulo Ensivakuutuksen maksutulo ennen luottotappioiden vähentämistä oli 80,6 M (77,8 M ) ja se kasvoi edellisvuoteen verrattuna 3,6 % (4,5 %). Kasvua oli erityisesti yksityistapaturma- ja sairausvakuutuksissa. Talouden taantuma ei lisännyt luottotappioita, joita kirjattiin edellisvuotta vähemmän, 0,9 M (1,0 M ). Kokonaismaksutulo luottotappioiden vähentämisen jälkeen oli 79,8 M (76,9 M ), jossa kasvua oli 3,8 % (4,2 %). 2

Korvaukset Pohjantähti maksoi vuonna 2009 korvauksia asiakkaille 45,3 M (45,4 M ), Muutos edelliseen vuoteen oli -0,5 % (+6,4 %). Korvauksien hoitokulut olivat 5,3 M (5,4 M ). Isoja esine- ja vastuuvahinkoja sattui vuonna 2009 edellisvuosia vähemmän. Tilinpäätöksen maksetut korvaukset, jotka sisältävät mm. vahinkojen hoitokulut, olivat 50,6 M (50,9 M ). Vuosien 2008 ja 2009 vertailussa on huomioitava, että tilinpäätöksen maksettuja korvauksia vuonna 2008 vähensi liikennevakuutuksen suurvahinkopoolilta saatu vanhoja vahinkoja koskeva 1,6 M erä, jolla ei kuitenkaan ollut tulosvaikutusta, koska summa oli aiemmin huomioitu korvausvastuussa. Tilinpäätöksen korvauskulut jälleenvakuuttajan osuuden jälkeen ovat 50,5 M (49,4 M ) eli kasvua on 2,3 %. Pohjantähden omalla vastuulla oleva ensivakuutuksen korvausvastuu oli 75,5 M (69,9 M ). Saadun jälleenvakuutuksen korvausvastuu oli 0,3 M (0,3 M ). Yhteistakuuerä oli 0,9 M (0,9 M ). Tasoitusmäärään siirrettiin 2,5 M (1,7 M ) ja se on tilinpäätöshetkellä 8,0 M (5,4 M ). Vahinkosuhde Pohjantähden vahinkosuhde säilyi edelleen hyvänä. Riskienhallinnallisia toimenpiteitä täsmennettiin edelleen. Vahinkosuhde pieneni hieman ollen 69,8 % ( 70,9 %). Liikekulut Yhtiön kokonaisliikekulut (sis. poistot) olivat 22,4 M (22,5 M ) ennen menevän jälleenvakuutuksen palkkioita. Kustannustehokkuuteen kiinnitettiin erityisesti huomiota, minkä tuloksena toimintakulut ilman poistoja pienenivät edellisvuodesta 0,2 % (edellisvuonna -2,8 %). Liikekulusuhde oli 22,0 % (22,9 %) ja yhdistetty kulusuhde oli 91,8 % (93,9 %). Liikekuluista suurimman osan muodostavat henkilöstökulut, joiden osuus on 68 % (66 %). Sijoitustoiminta Vuonna 2009 maaliskuu oli vedenjakaja sijoitusmarkkinoilla. Alkuvuonna epävarmuuden aiheuttama yleinen epävakaus ja suuret heilahtelut vaikeuttivat sijoituspäätösten oikea-aikaista tekemistä. Maaliskuusta eteenpäin sekä osake- että korkomarkkinat kehittyivät suotuisasti keskuspankkien tukitoimien saattelemina. 3

Sijoitukset tuottivat hyvin, vaikka riskitaso pidettiin koko vuoden ajan matalana. Sijoitustuottoja haettiin erityisesti korkotuotteista, joissa riskilisät olivat alkuvuonna poikkeuksellisen korkealla tasolla suhteessa riskittöminä pidettyihin valtionlainoihin. Pohjantähden osakesidonnaiset sijoitukset olivat koko vuoden alipainossa, vaikka niitä lisättiinkin vuoden aikana. Suoraa pörssikauppaa ei käyty. Myös absoluuttisesti tarkastellen vuosi oli hyvä ja vuoden 2008 finanssikriisissä tapahtuneet menetykset saatiin täysimääräisesti takaisin. Kiinteistöomaisuuden määrä on edelleen merkittävä, vaikka sen suhteellinen osuus laskikin. Toisaalta vuoden 2009 aikana kiinteistöt antoivat vakaata tuottoa, kun vuokraamattoman tilan osuus oli vähäinen. Emoyhtiön tuloslaskelman mukainen sijoitustoiminnan nettotuotto oli 3,9 M (-7,2 M ). Vuoden vaihteessa kirjattiin arvonpalautuksia 2,5 M. Arvonalennuksia tehtiin 0,7 M. Sitoutuneelle pääomalle saatiin tuottoa noin 6,2 % (- 6,9 %). Käyvin arvoin sijoitusten tuotto oli 7,0 M (-7,1 M ). Palvelua kehitetään yhtiön arvojen mukaan Toimintaa ohjaamaan on määritelty Pohjantähden arvot: Asiantunteva suomalainen vakuuttaja Aktiivisesti asiakaslähtöinen Kannattavasti kasvava Henkilöstöä arvostava Yhtiön palvelu perustuu henkilökohtaiseen paikalliseen palveluun, mikä on edelleen yhtiön menestystekijä. Tästä lähtökohdasta palvelua ja toimintaa kehitetään jatkuvasti ja pyritään asiakaslähtöisen toimintamallin vakiinnuttamiseen koko toiminta-alueella. Henkilöstö ja organisaatio Vuoden 2009 aikana yhtiön henkilöstömäärä lisääntyi, kun lähinnä myyntitehtäviin ja meneillään oleviin projekteihin palkattiin lisää henkilöitä. Tarkasteluvuoden lopussa yhtiössä työskenteli 313 (302) henkilöä, joista määräaikaisia oli 13 (10). Keskimääräinen henkilöstömäärä vuonna 2009 oli 308 henkilöä. Yhtiössä oli käytössä tulospalkkiojärjestelmä, jonka perusteita tarkistetaan vuosittain. Erillisessä Henkilöstöraportissa on kuvattu vuotta 2009 henkilöstön ja henkilöstötoimintojen näkökulmasta tarkemmin. 4

Riskienhallinta ja sisäinen valvonta Pohjantähden riskienhallinnan lähtökohtana on hallituksen hyväksymä riskienhallintasuunnitelma, joka sisältää toimintaohjeet ja valtuusrajat koskien vakuutusliikkeen, annettavan jälleenvakuutuksen ja sijoitustoiminnan järjestämistä. Asianmukaisen sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestämisestä sekä lakien ja määräysten noudattamisesta vastaa kukin esimies omalla vastuualueellaan saamiensa ohjeiden ja valtuuksiensa puitteissa. Jokainen osasto vastaa osaltaan siitä, että vahvistettuja strategioita, suunnitelmia, sisäisiä sääntöjä ja hallintoelinten päätöksiä noudatetaan. Riskinoton rajat ja käytettävät mittarit määritellään erikseen jokaisessa toiminnossa. Lisäksi hallitus arvioi Finanssivalvonnan ohjeistuksen mukaisesti, onko yhtiön sisäinen valvonta ja riskienhallinta asianmukaisesti järjestetty. Pohjantähden riskienhallinnasta ja merkittävimmistä riskeistä kerrotaan tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa: Riskienhallinta. Sisäinen tarkastus on eriytetty operatiivisesta vakuutus- ja sijoitustoiminnasta. Se tukee organisaatiota arvioimalla ja kehittämällä organisaation riskienhallinta-, valvonta- ja hallintoprosessien tehokkuutta. Sisäisen tarkastuksen organisaatioasema, tehtäväalueet, vastuu ja toimivalta on määritelty hallituksen hyväksymässä toimintaohjeessa. 5

Yhteiskuntavastuu Pohjantähdellä on omalta osaltaan vakuutuskentässä yhteiskunnallinen tehtävä lakisääteisten liikenne- ja tapaturmavakuutusten tarjoajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa tuotteillaan asiakkailleen mahdollisuuden turvansa tarkoituksenmukaiseen täydentämiseen vapaaehtoisilla vakuutuksilla. Koska yhtiö on keskinäinen yhtiö, se tarjoaa tuloksestaan osan etuna asiakkailleen kilpailukykyisen vakuutusmaksukehityksen tai lisäturvan muodossa. Esimerkkinä tästä on vuonna 2009 ilman lisämaksua kotivakuutusturvaan lisätty Bittiturva, joka kattaa ulkoisen vahinkotapahtuman yhteydessä tietokoneen tietojen palauttamismahdollisuuden. Tämän turvan myöntäjänä Pohjantähti on edelläkävijä Euroopassa. Epävakaan taloustilanteen aikana työllistäminen ja työssä pitäminen korostuvat. Pohjantähti on säilyttänyt henkilökuntamääränsä ja jopa lisännyt sitä vuoden 2009 aikana. Henkilöstön valinnassa osataan arvostaa työiän mukanaan tuomaa kokemusta ja toisaalta annetaan mahdollisuus nuorille kehittyjille. Työntekijöistä pidetään huolta monin eri tavoin. Yritys tukee työn osaamisen kehittämistä sisäisen ja ulkoisen koulutuksen avulla. Toisaalta yhtiö tarjoaa hyvät mahdollisuudet fyysisen kunnon ylläpitämiseen ja sitä kautta hyvän mielen ja työvireyden säilyttämiseen. Henkilöstön ilmapiirikysely on toteutettu jo useana vuonna ja siitä saatua palautetta hyödynnetään kehitystyössä. Ympäristö- ja tuotevastuu Yhtiön toiminnalla ei ole välittömiä ympäristövaikutuksia, mutta kiinteistöjen omistajana pyritään ottamaan huomioon ko. toiminta-alueella asetetut vaateet. Pohjantähti tarjoaa yhdessä alan muiden toimijoiden kanssa ympäristövahinkovakuutuksia kattamaan hitaasti ilmeneviä vahinkoja. Yhtiön omassa palveluvalikoimassa ovat vapaaehtoiset vastuuvakuutukset, joista voidaan korvata äkillisiä ympäristövahinkoja. Tietyillä toimialoilla tehdään yhdessä asiakkaan kanssa kokonaisarviointia myös ympäristöriskien kartoitusmielessä. Korvaustoiminnassa on tehty järjestelyjä, joilla kierrätetään asiakkaille korvattuja vaurioituneita tavaroita. Tuotevastuuta yhtiö toteuttaa vastaamalla siitä, että asiakkaalle räätälöidään riittävä ja oikein mitoitettu vakuutusturva Pohjantähden tuotevalikoimasta. Pohjantähti huolehtii jatkuvasti vastuunkantokyvystään, jotta kaikki asiakkaan vakuuttamat riskit pystytään kattamaan. 6

Konserni Pohjantähden konserniin kuuluu emoyhtiö Pohjantähti Keskinäisen Vakuutusyhtiön lisäksi pääasiassa kiinteistöyhtiöitä. Konserniin ovat kuuluneet Kiinteistö Oy Jyväskylän Kalevankatu 6, Vanajan Liikehuoneistot Oy, Kiinteistö Oy Reskan Kulma, Vlacq Oy ja Viisari-Invest Oy. Jälkimmäinen omistaa kokonaan Vanain Kiinteistö Oy:n ja puoliksi Kiinteistö Oy Vanha Skogsterin, josta yhtiö omistaa toisen puolen. Omistusosuus tamperelaisessa Kyttälänkontu Oy:ssä on noin 55 %. Asunto Oy Lempäälän Toimelanhovi yhtiössä omistusosuus on noin 81 %. Keskinäisen osakeomistuksen eliminoinnissa on käytetty hankintamenomenetelmää. Kiinteistöyhtiöiden rakennusten suunnitelman mukaiset poistot on kirjattu konsernitilinpäätöksessä. Omistusyhteysyritykset Asunto Oy Hämeenlinnan Hallituskatu 12:ssa yhtiön omistus on noin 22 % ja Asunto Oy Lempäälän Toimelanpuistossa noin 35 %. Omistusyhteysyrityksiä ei ole yhdistetty konsernitilinpäätökseen. Tilikauden jälkeiset tapahtumat ja tulevaisuuden näkymät Pohjantähti tehostaa asiakaspalveluaan ja asiakaslähtöisen palvelukonseptin myötä asiakkaat tulevat jatkossakin saamaan laajan konttoriverkon välityksellä kattavat vakuutuspalvelut joko henkilökohtaisena palveluna tai halutessaan Internetin kautta. Kaikkien konttoreiden ilme uudistetaan alkaneen vuoden aikana. Epävakaa taloustilanne tullee vaikuttamaan erityisesti palkkasummien kehityksestä riippuvien vakuutuslajien maksutuloon pienentävästi. Kaikkien vakuutuslajien osalta tehdään jatkuvaksi organisoitua työtä luottotappioiden välttämiseksi. Korvauspalveluja on jo osittain siirretty verkkoon ja tarkoitus on saadun käyttökokemuksen ohjaamana laajentaa käytäntöä alkaneen vuoden aikana. Vuoden 2010 liikekulukehitykseen vaikuttavat puhelin- ja asiakaslaskutusjärjestelmien käyttöönoton myötä ko. projektien kehitystyön aikaisten kulujen kirjaaminen liikekuluiksi. Riskienhallintaan kiinnitetään edelleen erityistä huomiota ja pyritään säilyttämään hyvä vahinkosuhde kuluvanakin vuonna. Taloustilanteen epävarmuus tulee vakuutustoiminnan lisäksi näkymään myös sijoitusympäristössä, joka jatkunee haasteellisena. Pohjantähden sijoituksille pyritään saamaan vertailuindeksiä parempaa tuottoa hallituksen hyväksymän sijoitussuunnitelman mukaisen allokaation puitteissa. 7

Pohjantähden vakavaraisuus on säilynyt hyvänä. Sen luoma turvallinen perusta mahdollistaa yhtiön pitkäjänteisen kehittämisen epävarmasta taloustilanteesta huolimatta. Hyvä yhteistyö Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen ja OP-Henkivakuutuksen kanssa jatkuu vahvasti edelleen päämääränä tarjota asiakkaille kattavat vakuutuspalvelut. Oma pääoma ja rahastot Takuupääoman määrä on 8.064.000 euroa, mikä vastaa nimellisarvoltaan 96 kappaletta takuuosuuksia. Takuupääoman on merkinnyt Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen. Tilinpäätöksen mukaiset rahastot ovat: SIDOTTU OMA PÄÄOMA Pohjarahasto 2.520.563,78 Takuupääoma 8.064.000,00 VAPAA OMA PÄÄOMA Yhtiöjärjestyksen mukaiset rahastot 0,00 Muut rahastot 38.886,57 Ylijäämä 8.319.654,73 18.943.105,08 Hallituksen ehdotus voiton käytöstä Tilikauden voitto verojen jälkeen oli 6.875.722,50 euroa. Takuuosuuksien omistajalle maksetaan voitonjakona takuupääoman korkoa 379.008 (491.904) euroa. Loput jätetään ylijäämien tilille. Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 8.358.541 (1.974.723) euroa. Konsernin voitonjakokelpoiset varat ovat 5.472.378 euroa. 8

HALLINTO 31.12.2009 HALLITUS Jaakko Tuomikoski, varatoimitusjohtaja, Helsinki, (puheenjohtaja) Kirsi Hokka, johtaja, Helsinki Pertti Lahervuori, teollisuusneuvos, Hattula Pekka Vihma, toimitusjohtaja, Hattula JOHTORYHMÄ Petri Suni, toimitusjohtaja Merja Kumpulainen, laskenta- ja aktuaaritoimen johtaja, SHV Rami Mäkinen, johtaja, vakuutustoiminnot ja markkinointi Petri J. Roininen, johtaja, sijoitukset ja korvaustoiminta, yhtiön lakimies Seppo Turunen, hallintojohtaja TILINTARKASTAJAT VARSINAISET: Harri Pärssinen, KTM, KHT, Espoo Pekka Hietala, KTM, KHT, Helsinki VARALLA: Mikko Järventausta, KTM, KHT, Helsinki Ernst & Young Oy, Helsinki 9

Tuloslaskelma POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ KONSERNI KONSERNI Vakuutustekninen laskelma: 1.1-31.12 1.1-31.12 2009 2008 Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo 79 830 212,41 76 928 059,47 Jälleenvakuuttajien osuus -6 206 822,19 73 623 390,22-6 129 625,75 70 798 433,72 Vakuutusmaksuvastuun muutos -1 477 340,43-1 256 508,46 Jälleenvakuuttajien osuus 120 457,43-1 356 883,00 72 266 507,22 45 015,67-1 211 492,79 69 586 940,93 Korvauskulut Maksetut korvaukset -50 625 253,59-50 852 784,49 Jälleenvakuuttajien osuus 4 744 608,07-45 880 645,52 7 389 773,61-43 463 010,88 Korvausvastuun muutos -3 851 464,29-6 596 619,82 Jälleenvakuuttajien osuus -742 752,28-4 594 216,57-50 474 862,09 697 073,55-5 899 546,27-49 362 557,15 Yhteistakuuerän muutos -30 341,40-33 342,20 Liikekulut -15 738 691,70-15 808 801,32 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta 6 022 612,03 4 382 240,26 Tasoitusmäärän muutos -2 507 652,00-1 720 575,00 Vakuutustekninen kate 3 514 960,03 2 661 665,26 Muu kuin vakuutustekninen laskelma: Sijoitustoiminnan tuotot 6 975 818,61 4 466 177,72 Sijoitustoiminnan kulut -3 381 804,72 3 594 013,89-11 952 112,02-7 485 934,30 Tuloverot varsinaisesta toiminnasta Tilikauden verot -444 402,98-339,00 Aikaisempien tilikausien verot 0,00-444 402,98-112 939,63-113 278,63 Voitto (tappio) varsinaisesta toiminnasta 6 664 570,94-4 937 547,67 Satunnaiset tuotot ja kulut Voitto (tappio) satunnaisten erien jälkeen 6 664 570,94-4 937 547,67 Laskennallinen vero 60 448,47 77 481,35 Tilikauden voitto (tappio) ennen vähemmistöosuutta 6 725 019,41-4 860 066,32 Vähemmistöosuudet -3 954,55 17 956,55 Konsernin voitto (tappio) tilikaudelta 6 721 064,86-4 842 109,77 10

POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ KONSERNI KONSERNI VASTAAVAA 31.12. 31.12. 2009 2008 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 952 166,62 1 171 539,97 Muut pitkävaikutteiset menot 143 125,76 168 184,45 Ennakkomaksut 2 713 813,42 3 809 105,80 2 042 908,84 3 382 633,26 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 27 658 443,04 28 243 156,99 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 433 910,23 28 092 353,27 719 123,46 28 962 280,45 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 64 170 400,35 47 025 235,47 Rahoitusmarkkinavälineet 8 082 043,00 10 167 521,94 Kiinnelainasaamiset 7 400,53 7 400,53 Muut lainasaamiset 2 366 281,38 1 797 500,67 Talletukset 6 611 452,98 81 237 578,24 8 295 702,29 67 293 360,90 Jälleenvakuutustalletesaamiset 0,00 109 329 931,51 0,00 96 255 641,35 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 13 410 126,75 12 892 027,22 Jälleenvakuutustoiminnasta 862 164,99 435 292,16 Muut saamiset 3 660 363,47 2 221 857,00 Laskennalliset verosaamiset 808 804,88 18 741 460,09 748 356,41 16 297 532,79 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 686 131,45 853 723,62 Muut aineelliset hyödykkeet 63 717,75 62 108,42 Tavaravarastot 156 175,26 906 024,46 210 318,42 1 126 150,46 Rahat ja pankkisaamiset 3 071 694,55 3 977 719,01 3 123 090,00 4 249 240,46 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 67 370,86 325 879,41 Muut siirtosaamiset 650 681,85 718 052,71 857 440,88 1 183 320,29 Vastaavaa yhteensä 136 576 269,12 121 368 368,15 Tase Tase 11

Tase Tase POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ KONSERNI KONSERNI VASTATTAVAA 31.12. 31.12. 2009 2008 Oma pääoma Pohjarahasto 2 520 563,78 2 520 563,78 Takuupääoma 8 064 000,00 10 584 563,78 8 064 000,00 10 584 563,78 Muut rahastot 38 886,57 38 886,57 Edellisten tilikausien voitto (tappio) -1 287 573,59 4 046 440,18 Tilikauden voitto (tappio) 6 721 064,86 5 472 377,84 16 056 941,62-4 842 109,77-756 783,02 9 827 780,76 Vähemmistöosuus 2 296 576,03 2 027 865,98 Konsernireservi 0,00 0,00 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 26 763 220,21 25 285 879,78 Jälleenvakuuttajien osuus -1 535 185,43 25 228 034,78-1 414 728,00 23 871 151,78 Korvausvastuu 84 406 068,53 79 547 224,22 Jälleenvakuuttajien osuus -8 575 346,50 75 830 722,03-9 318 098,78 70 229 125,44 Tasoitusmäärä 7 953 780,00 5 446 128,00 Yhteistakuuerä 897 238,53 109 909 775,34 866 897,13 100 413 302,35 Jälleenvakuutustalletevelat 0,00 0,00 Velat Ensivakuutustoiminnasta 1 363 579,56 1 221 859,39 Jälleenvakuutustoiminnasta 404 977,09 280 326,88 Eläkelainat 875 000,00 1 433 333,00 Muut velat 2 912 218,72 3 688 909,36 Laskennalliset verovelat 0,00 5 555 775,37 17 410,00 6 641 838,63 Siirtovelat 2 757 200,76 2 457 580,43 Vastattavaa yhtensä 136 576 269,12 121 368 368,15 12

TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET 1. Laskentaperiaatteet ja ryhmittelyt Tilinpäätöksessä noudatetaan kirjanpito-, osakeyhtiö- ja vakuutusyhtiölakia sekä sosiaali- ja terveysministeriön ja Finanssivalvonnan antamia päätöksiä, määräyksiä ja ohjeita. Tuloslaskelma jaetaan vakuutustekniseen ja muuhun laskelmaan. Luottotappiot vähennetään jo ennen maksutulon esittämistä. Tuloslaskelma tehdään toimintokohtaisesti. Liikekulut sekä kaluston ja pitkävaikutteisten menojen suunnitelman mukaiset poistot jaetaan toimintokohtaisesti tuloslaskelman eriin. Jako eriin tehdään käyttäen apuna työajan jakaumaa sekä kustannusten jakoa kustannuspaikoille. Korvaustoiminnan hoitamiseen liittyvä liikekuluosuus ja suunnitelmapoistot sisällytetään maksettuihin korvauksiin ja vahinkojen selvittelykuluarvio korvausvastuun kautta korvausvastuun muutokseen. Sijoitustoiminnan hoitamiseen liittyvä liikekuluosuus lisätään sijoitustoiminnan kuluihin; kiinteistöjen hoidon osalta niiden kuluihin ja kaiken muun sijoittamisen osalta yhtenä eränä muihin sijoitustoimen kuluihin. Tuloslaskelman muihin kuluihin siirretään muusta toiminnasta aiheutuneet kulut. Liikekuluiksi tuloslaskelmaan jää vakuutusten hankinnan ja hoidon sekä yleishallinnon kulut. Vakuutusalaan liittyvät palvelupalkkiot on kirjattu vastaavasti vähentämään liikekuluja. Rakennusten ja niiden ainesosien suunnitelmapoistot esitetään sijoitustoiminnan kuluina. Suunnitelman ylittävät/alittavat poistot tulevat omalle rivilleen. Tilinpäätöksen liitetiedoissa esitetään lisäksi erittelyt ja yhteenvedot kuluista. Taseen ryhmittely on aineettomat hyödykkeet, sijoitukset, saamiset, muu omaisuus ja siirtosaamiset. Kiinteistösijoitukset, mukaan lukien kiinteistöyhtiömuotoiset konserniyhtiöt, erotetaan omaksi ryhmäksi. Osakkuusyrityksiin ja omistusyhteysyrityksiin tehdyt sijoitukset esitetään omina ryhminään muista sijoituksista erillään. Konserniyrityksinä käsitellään ne yhtiöt, joista tytäryhtiöiden kanssa omistetaan yli 50 prosenttia. Omistusyhteysyrityksiä ovat sellaiset yritykset, joista omistetaan 20-50 prosenttia. Osakkuusyrityksiä näistä ovat liiketoimintaa harjoittavat yritykset. Konserniyritykset yhdistetään hankintamenomenetelmällä ja osakkuusyritykset yhdistetään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä osakkuusyritysten viimeksi laadittujen tilinpäätösten pohjalta. Kiinteistöyhtiömuotoisia yrityksiä ei pidetä osakkuusyrityksinä ja niitä ei yhdistetä konsernitilinpäätökseen. Osakkuusyritysten merkitys tulokseen ja taloudelliseen asemaan on vähäinen. 2. Sijoitusten kirjanpitoarvo Rakennuksista ja rakennelmista, niiden tuloutetuista arvonkorotuksista ja ainesosista tehdään suunnitelmapoistot. Koska kiinteistöyhtiöt eivät tee suunnitelmapoistoja rakennuksista, tehdään ne konsernituloslaskelmassa. Hankintamenoon sisällytetään hankinnasta aiheutuneet muuttuvat menot. Kiinteistöosakkeet sekä maa- ja vesialueet esitetään taseessa hankinnasta aiheutuneiden muuttuvien menojen tai niitä alemman käyvän arvon määräisenä. Joidenkin kiinteistösijoitusten arvoja on aiempina vuosina korotettu. 13

Sijoitusomaisuudeksi katsottavat muut osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankinnasta aiheutuneiden muuttuvien menojen tai niitä alemman käyvän arvon määräisenä. Osakkeet katsotaan myydyksi siinä järjestyksessä kuin ne on hankittu. Rahoitusmarkkinavälineitä ovat joukkovelkakirjat ja muut rahamarkkinavälineet. Rahoitusmarkkinavälineet esitetään hankintamenoon tai tätä pysyvästi alemman todennäköisen arvon määräisenä eikä korkotason vaihtelusta aiheutuvia arvonmuutoksia kirjata. Rahoitusmarkkinavälineiden nimellisarvon ja hankintahinnan erotus jaksotetaan korkotuotoiksi tai niiden vähennykseksi rahoitusmarkkinavälineen juoksuaikana. Vastaerä merkitään hankintamenon lisäykseksi tai vähennykseksi. Vaihtovelkakirjan vaihdettavan instrumentin tai indeksiin sidotun lainan indeksin arvon lisäksi otetaan huomioon liikkeellelaskijan takaama arvo ja/tai vuosituotto diskontattuna tilinpäätöshetkelle. Käyttöomaisuudeksi verotuksessa luetut osakkeet ja osuudet esitetään taseessa hankintamenon määräisenä tai sitä alemman käyvän arvon määräisenä. Saamisiksi luetut sijoitukset esitetään taseessa nimellisarvon tai tätä pysyvästi alemman todennäköisen arvon määräisenä. Sijoituksista aikaisemmin tehdyt arvonalennukset palautetaan tulosvaikutteisesti hankintamenoon, jos käypä arvo nousee. 3. Sijoitusten käypä arvo ja arvostuserot Tilinpäätöksen liitetiedoissa esitetään tase-eräkohtaisesti sijoitusten jäljellä oleva hankintameno, kirjanpitoarvo ja käypä arvo. Kiinteistösijoitusten käypä arvo määritetään kiinteistökohteittain käyttäen paikkakuntakohtaisia hintatietoja ja tuottoarvomenetelmää. Tällöin otetaan huomioon tilojen käyttötarkoitus, ikä, kunto ja erityisominaisuudet sekä vuokrataso. Merkittävimpien kiinteistöjen arvion suorittavat pääasiassa ulkopuoliset asiantuntijat sijoitussuunnitelmassa määritellyin määrävuosin. Myös yhtiön omat asiantuntijat osallistuvat arviointiin. Mikäli sijoitusomaisuuserän käypä arvo alittaa kirjanpitoarvon, tai omassa käytössä oleva erä merkittävästi ja pysyvästi, kirjataan arvonalennuksena, lisäpoistona tai arvonkorotuksen peruutuksena erotus. Sijoitusomaisuudeksi luettujen arvopapereiden käypänä arvona käytetään vuoden viimeisintä pörssikurssia, kun arvopaperi on noteerattu. Noteeraamattomien arvopapereiden käypänä arvona pidetään jäljellä olevaa hankintamenoa tai substanssiin pohjautuvaa arvoa. Saamisten käypänä arvona pidetään nimellisarvoa tai tätä alempaa todennäköistä arvoa. 4. Muun omaisuuden kuin sijoitusten kirjanpitoarvo Aineettomat hyödykkeet ja kalusto esitetään taseessa suunnitelmapoistoilla vähennetyn hankintamenon määräisenä. Hankintamenoon sisällytetään hankinnasta ja valmistuksesta syntyneet muuttuvat menot. Vakuutusmaksusaamiset esitetään todennäköisessä arvossa, jolloin vakuutusmaksusaamisten nimellisestä arvosta vähennetään kokemusperäinen raukeaminen. Muut saamiset merkitään taseeseen nimellisarvoon tai tätä pysyvästi alempaan todennäköiseen arvoon. 14

5. Sijoitusten arvonkorotukset Maa- ja vesialueiden, rakennusten ja arvopapereiden arvoja voidaan korottaa. Sijoitusomaisuudeksi luetun omaisuuden arvonkorotukset kirjataan tuloslaskelmaan ja käyttöomaisuuden arvonkorotukset arvonkorotusrahastoon taseeseen. Jos arvonkorotus osoittautuu aiheettomaksi, tuloutettu arvonkorotus peruutetaan tuloslaskelmassa ja rahastoitu arvonkorotus peruutetaan taseen arvonkorotusrahastosta. 6. Suunnitelmapoistojen perusteet Poistojen määrittämiseen on tehty ennalta poistosuunnitelma. Rakennuksista poistot tehdään kohdekohtaisesti Asuin- ja toimistorakennukset Hotelli-, myymälä- ja teollisuusrakennukset Rakennusten ainesosat Tuloutetut arvonkorotukset Rahastoidut arvonkorotukset 50 vuotta 40 vuotta EVL kuten rakennus ei poistoa Aineettomien hyödykkeiden ja kaluston suunnitelman mukaiset poistot lasketaan hankintamenosta arvioidun taloudellisen käyttöiän mukaan tasapoistoin. Arvioidut poistoajat ovat: 7. Henkilökunnan eläkejärjestelyt Aineettomat oikeudet (atk-ohjelmien käyttöoikeudet) 5 vuotta Muut pitkävaikutteiset menot 5 vuotta Konttorikalusto ja - koneet 5 vuotta Atk-laitteet (pienkoneet) 4 vuotta Taulut - Autot 5 vuotta Muu kalusto 5 vuotta Rakennusten kalusto EVL Henkilökunnan ja hallituksen luottamustoimessa olevien henkilöiden eläketurva on järjestetty TyEL -vakuutuksella, joka on kirjattu kuluksi. Yhtiömme eläkesäännössään lupaama lisäeläketurva on järjestetty sekä toimessa olevien henkilöiden että jo eläkkeellä olevien osalta vapaaehtoisella lisäeläkevakuutuksella, jonka eläkemenot on kirjattu kuluksi. Eläkevakuutusmaksut on kirjattu tuloslaskelmaan suoriteperusteen mukaisesti. 8. Ulkomaanrahan määräiset erät Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Tilikauden päättyessä avoinna olevat ulkomaanrahan määräiset saamiset ja velat muutetaan euroksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Sekä tilikaudella että tilinpäätöksessä syntyneet kurssivoitot ja -tappiot merkitään tuloslaskelmaan ao. tulojen ja menojen oikaisueriksi, tai sijoitustoiminnan tuotoiksi ja kuluiksi, jos kurssierot liittyvät talletuksiin tai rahoitustapahtumiin, tai niitä ei ole voitu kohdistaa. 9. Vakuutusten hankintamenot Hankintamenoja ei aktivoida. 15

10. Vertailutietojen oikaiseminen Ryhmittelyjen muuttuessa edellisen vuoden tilinpäätöstiedot oikaistaan vertailukelpoisiksi. Tuloslaskelman ja taseen ryhmittely muutetaan uusien tuloslaskelma- ja tasekaavojen mukaisiksi, samoin liitetiedot. Liikekulut ja suunnitelmapoistot jaetaan toiminnoille yhtenäisillä periaatteilla. Vertailuvuoden vastuuvelkamuutoksia ei voida muuttaa muuttuneiden säännösten mukaisiksi. 11. Vapaaehtoiset varaukset ja poistoero/tilinpäätössiirrot Kirjanpito- ja verolainsäädännön perusteella voi tilinpäätökseen kirjata vapaaehtoisia varauksia ja suunnitelman ylittäviä poistoja. Vuosittain tuloslaskelmaan kirjatut erät kerrytetään taseeseen omaksi eräkseen. 12. Varauksiin ja arvostuksiin liittyvä verovelka Liitetiedoissa esitettyihin arvostuseroihin sisältyvää mahdollista verovelkaa ei ole tilinpäätöksessä esitetty erikseen velkana, koska arvonkorotuksia ja arvostuseroja on tarkoitus tulouttaa vain kulukirjauksia vastaan. Sama koskee vapaaehtoisiin varauksiin ja poistoeroon sisältyvää verovelkaa. Verokanta on vuodesta 2005 alkaen ollut 26 %. 13. Konsernitilinpäätös Konsernitilinpäätökseen yhdistellään sellaiset yritykset, joiden äänivallasta emoyhtiö tytäryhtiöineen omistaa yli puolet. Tytäryhtiöt ovat pääosin kiinteistöyhtiöitä. Konsernitilinpäätös laaditaan emoyhtiön ja tytäryhtiöiden tuloslaskelmien, taseiden ja liitetietojen yhdistelminä. Tällöin eliminoidaan yhtiöiden väliset saamiset ja velat, tuotot ja kulut, voitonjako sekä keskinäinen osakeomistus. Vakuutusmaksuja ja korvauksia ei kuitenkaan eliminoida. Vuoden aikana hankitut tytäryhtiöt yhdistellään hankintahetkestä lähtien ja vuoden aikana myytyjä yhtiöitä ei yhdistellä elleivät ne ole kuuluneet konserniin pääosaa vuotta, tulosvaikutuksen osalta. Tilikauden tuloksesta ja omasta pääomasta erotetaan vähemmistön osuus omaksi eräkseen. Keskinäinen osakeomistus eliminoidaan hankintamenomenetelmää käyttäen. Syntynyt konserniaktiiva tai konserniosuus jaetaan tytäryhtiöiden siirtyville omaisuuserille ja poistetaan näiden poistosuunnitelman mukaan. Tytäryhtiöiden taseissa osakkeiden hankinta-ajankohtana olleet arvonkorotukset kohdistetaan edelleen kyseisiin omaisuuseriin. Emoyhtiön tytäryhtiöosakkeisiin tekemät arvonkorotukset, arvonalennukset ja niiden muutokset peruutetaan konsernitilinpäätöksessä tai kohdistetaan tilalle tulevaan omaisuuteen ellei tytäryhtiöissä ole tehty vastaavia kirjauksia. Tällä varmistetaan arvostuksen muuttumattomuus konsernitilinpäätöksen laatimisen vuoksi. Osakkuusyritykset yhdistellään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmällä. Tuloslaskelmaan lisätään konsernin osuus yhdisteltyjen osakkuusyritysten tuloksista. Taseessa osakkuusyritysten hankintamenoon ja konsernin vapaaseen omaan pääomaan lisätään konsernin osuus hankinnan jälkeen kertyneistä osakkuusyrityksen voitoista tai tappioista. Konserniyhtiöt eivät ole tehneet suunnitelmapoistoja. 16

14. Vakuutustekninen vastuuvelka Vastuuvelka lasketaan hallituksen vahvistamien laskentaperusteiden mukaisesti. Jälleenvakuuttajien osuus vastuuvelasta lasketaan jälleenvakuutussopimusten mukaisesti. Vakuutusmaksuvastuu sisältää tilinpäätöspäivän jälkeiseen aikaan kohdistuvan vakuutuskauden osuuden vakuutusmaksutulosta. Vakuutusmaksuvastuu on luonteeltaan siirtovelkaa (tuloennakkoa). Korvausvastuu sisältää sattuneista vakuutustapahtumista ja niiden selvittelystä vielä maksamatta olevat erät. Korvausvastuu on luonteeltaan siirtovelkaa (menojäämää). Pienet korvaukset ja yhtiölle vielä ilmoittamattomat olevat vahingot varataan tilastollisin menetelmin. Korvausvastuun määrä on eläkemuotoisten korvausten ja eräiden muiden pitkäaikaisten vastuiden osalta laskettu nykyarvomenetelmällä. Kaikissa eläkemuotoisissa korvauksissa laskuperustekorko oli 3,5 % vuonna 2009. Kollektiivivarausten laskuperusteita muutettiin vuonna 2009 yksityistapaturman, sairauden ja moottoriajoneuvon vastuuvakuutuksessa. Korvausvastuuseen kuuluu tasoitusmäärä, joka esitetään taseessa erikseen. Tasoitusmäärän tehtävänä on korvauskulujen vuosittaisen vaihtelun tasoittaminen ja vakuutusyhtiön vastuunkantokyvyn ylläpito. Tasoitusmäärä kasvaa, jos kuluvan vuoden vahinkosuhde alittaa aikaisempien vuosien keskiarvon, ja purkautuu, jos kuluvan vuoden vahinkosuhde ylittää em. keskiarvon. Tasoitusmäärälle hyvitettävä korko on vuodesta 2008 lähtien ollut 1,5 prosenttia. Vakuutustekninen vastuuvelka merkitään taseeseen nettoperiaatteella siten, että velan vähennyseränä esitetään jälleenvakuuttajien osuus. Velka ja siitä vähennetty saaminen eivät ole kuitattavissa keskenään, sillä velkoja ja velallinen eivät niissä ole samat. Korvausvastuusta erillisenä esitetään yhteistakuuerä, joka on enintään kolme prosenttia lakisääteisen tapaturmavakuutuksen ja moottoriajoneuvon vastuun vakuutusmaksu- ja korvausvastuusta. Sitä korotetaan vuosittain 3,5 prosentin korolla. Yhteistakuuerän vuosimuutos kirjataan tuloslaskelmaan. 15. Takuupääoman korko Takuupääoman korot jaetaan voitonjakokelpoisista varoista. 16. Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 1) Yleiset talouden kehitystä kuuvavat tunnusluvut. Liikevaihto = + Vakuutusmaksutuotot ennen jälleenvakuuttajien osuutta + Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa + Muut tuotot Liikevoitto- tai tappio = +/- Voitto tai tappio ennen tasoitusmäärän muutosta, satunnaisia eriä, tilinpäätössiirtoja ja veroja. 17

Kokonaistulos = + Liikevoitto tai tappio +/- Taseen ulkopuolisten arvostuserojen, käyvän arvon rahaston ja arvonkorotusrahaston muutos Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle käyvin arvoin Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin suhteessa sitoutuneeseen pääomaan lasketaan sijoituslajeittain ja sijoitusten yhteismäärälle otetaan huomioon kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely + Sijoitustoiminnan suorat nettotuotot kirjanpidossa + Arvonmuutokset kirjanpidossa + Arvostuserojen muutokset Sijoitusjakauma käyvin arvoin Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot rahamarkkinasijoituksiin. Sijoitukset sijoitusrahastoihin ja niihin rinnastettaviin muihin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin luetaan kiinteistösijoituksiin. Sijoituksiin ei oteta mukaan sijoituksiin liittyviä kappahintasaamisia ja velkoja. Sijoitusjakauma sisältää taseen sijoituksiin kuuluvat talletukset. Kokonaispääomantuotto prosentteina (käyvin arvoin) = +/- Liikevoitto tai -tappio + Korkokulut ja muut rahoituskulut + Perustekorkokulu +/- Arvonkorotusrahastoon/ käyvän arvon rahastoon kirjattu arvonkorotus/ peruutus +/- Sijoitusten arvostuserotusten muutos ------------------------------------------------------------------- x 100 + Taseen loppusumma +/- Sijoitusten arvostuserot (tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten arvojen keskiarvo) Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana Tunnusluku lasketaan keskiarvona kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumäärästä. Lukumäärässä otetaan huomioon palveluksessa olleiden henkilöiden mahdollinen osa-aikaisuus. 2) Vahinkovakuutuksen taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Vakuutusmaksutulo = Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta Vahinkosuhde -prosentteina = Korvauskulut ------------------------------------------------------------------- x 100 Vakuutusmaksutuotot 18

Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina = Korvauskulut (ilman perustekorkokulua) ------------------------------------------------------------------- x 100 Vakuutusmaksutuotot (ilman perustekorkokulua) Liikekulusuhde prosentteina = Liikekulut ------------------------------------------------------------------- x 100 Vakuutusmaksutuotot Yhdistetty kulusuhde prosentteina = Vahinkosuhde + Liikekulusuhde Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina = vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua)+ Liikekulusuhde Toimintapääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa = + oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen + tilinpäätössiirtojen kertymä +/- sijoitusten arvostuserot +/- laskennalliset verovelat + pääomalaina (VVV:n luvalla) - aineettomat hyödykkeet - +/- muut laissa säädetyt erät Vakavaraisuuspääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa = + Toimintapääoma + Tasoitusmäärä + Vähemmistöosuus Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) = Vakavaraisuuspääoma ------------------------------------------------------------------- x 100 Vakuutustekninen vastuuvelka tasoitusmäärä Vastuunkantokyky prosentteina = Vakavaraisuuspääoma ------------------------------------------------------------------- x 100 Vakuutusmaksutuotot 12 kuukaudelta 19

Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot Konserni Vakuutusmaksutulo 2009 2008 Vahinkovakuutus EUR EUR Ensivakuutus Kotimaasta 80 606 468,34 77 815 404,36 ETA valtioista Muista valtioista Yhteensä 80 606 468,34 77 815 404,36 Jälleenvakuutus 103 265,93 109 651,97 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 80 709 734,27 77 925 056,33 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista 879 521,86 996 996,86 Jakojärjestelmämaksut 3 575 881,00 3 640 531,00 Vakuutusmaksuvero 13 121 412,32 12 681 874,87 Palosuojelumaksu 223 338,67 213 677,70 Liikenneturvallisuusmaksu 187 363,00 183 539,00 Työturvallisuusmaksu 178 588,00 182 048,00 Muut julkiset maksut Yhteensä 18 166 104,85 17 898 667,43 20

Liikekulujen erittely Konserni 2009 2008 EUR EUR Vakuutusten hankintamenot Ensivakuutuksen palkkiot 978 248,21 1 219 324,18 Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet 4 009,23 3 781,20 Muut vakuutusten hankintamenot 5 912 650,34 6 064 985,89 Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos (+/ ) 0,00 0,00 Vakuutusten hoitokulut 6 599 159,04 6 376 537,53 Hallintokulut 3 163 225,89 3 008 814,52 Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet(-) -918 601,00-864 642,00 Yhteensä 15 738 691,70 15 808 801,32 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Vahinko- ja henkivakuutus: Maksetut korvaukset 5 248 353,16 5 363 038,97 Liikekulut 15 738 691,70 15 808 801,32 Sijoitustoiminnan hoitokulut 331 177,30 328 150,33 Muut kulut 0,00 0,00 Yhteensä 21 318 222,17 21 499 990,62 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut: 2009 2008 EUR EUR Palkat ja palkkiot 11 754 189,79 11 531 832,45 Eläkekulut 2 250 731,93 1 949 208,78 Muut henkilösivukulut 705 489,64 783 681,59 Yhteensä 14 710 411,36 14 264 722,82 Henkilöstön keskimääräinen luku tilikauden aikana 2009 2008 konttorihenkilöstö 248 246 myyntihenkilöstö 59 55 kiinteistöhenkilöstö 1 1 Yhteensä 308 302 Johdon palkat ja palkkiot 2009 2008 EUR EUR toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa 193 385,70 197 482,66 hallituksen jäsenet ja varajäsenet 51 000,00 60 000,00 Yhteensä 244 385,70 257 482,66 Johdon eläkesitoumukset toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta Toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille - myönnettyjä rahalainoja ei ollut - koskevia vakuuksia tai vastuusitoumuksia ei ole 21

Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Konserni 2009 2008 Sijoitustoiminnan tuotot: EUR EUR Tuotot kiinteistösijoituksista Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot 475,73 969,69 Muut tuotot 1 774 814,73 1 980 391,94 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 70 126,06 113 306,14 Korkotuotot 504 406,96 969 288,86 Muut tuotot 153 363,71 432 523,72 Yhteensä 2 503 187,19 3 496 480,35 Arvonalentumisten palautukset 3 037 640,29 21 157,93 Myyntivoitot 1 434 991,13 948 539,44 Yhteensä 6 975 818,61 4 466 177,72 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista 1 168 102,68 1 428 434,10 Kulut muista sijoituksista 363 679,46 330 672,04 Korkokulut ja muut vieraan pääoman muille kuin konserniyrityksille 103 967,42 135 183,81 Yhteensä 1 635 749,56 1 894 289,95 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 676 316,20 8 486 536,97 Rakennusten suunnitelmapoistot 466 100,26 391 615,64 Myyntitappiot 603 638,70 1 179 669,46 Yhteensä 3 381 804,72 11 952 112,02 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 3 594 013,89-7 485 934,30 Sijoitusten arvonkorotus 0,00 0,00 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu 0,00 0,00 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 3 594 013,89-7 485 934,30 22

TASETTA KOSKEVAT LIITETIEDOT KONSERNI 2009 2008 Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet EUR EUR Jäljellä oleva hankintameno 8 194 598,65 8 288 996,06 Kirjanpitoarvo 8 194 598,65 8 288 996,06 Käypä arvo 8 599 226,24 8 599 226,24 Taseen erän Muut lainasaamiset erittely vakuuden mukaan : 2009 2008 Muut lainasaamiset: EUR EUR Pankkitakaus 625 740,00 13 264,00 Vakuutuskirja 0,00 2 858,00 Muu vakuus (eriteltynä, jos määrä on olennainen) 1 736 424,38 1 774 519,67 Ei vakuudelliset jäljellä oleva hankintameno yhteensä 4 117,00 6 859,00 Yhteensä 2 366 281,38 1 797 500,67 Vastuut Kiinteistö Oy Reskan Kulma Arvonlisäverovähennykset vuodelta 2004 709 961,16 Arvonlisäverovähennykset vuodelta 2005 422 236,44 Arvonlisäverovähennykset vuodelta 2006 85 491,95 ALV 33 tarkoittaa kiinteistön uudisrakennuksesta tai perusparannuksesta tehtyjä alv-vähennyksiä, jotka on palautettava, jos kiinteistön käyttötarkoitus muuttuu verottomaksi tai kiinteistö myydään ennen kuin viisi vuotta on kulunut investoinnin valmistumisvuoden päättymisestä. 23

Muut taseen erittelyt ja liitetiedot Konserni 2009 2008 Oman pääoman muutokset Pohjarahasto 1.1. 2 520 563,78 2 520 563,78 Siirto pohjarahastoon 0,00 0,00 Pohjarahasto 31.12. 2 520 563,78 2 520 563,78 Takuupääoma 1.1. 8 064 000,00 8 064 000,00 Takuupääoman takaisinmaksu 0,00 0,00 Takuupääoma 31.12. 8 064 000,00 8 064 000,00 Arvonkorotusrahasto 1.1. 0,00 0,00 Tilikauden vähennys 0,00 0,00 Arvonkorotusrahasto 31.12. 0,00 0,00 Voitonjakokelpoinen oma pääoma 1.1. Yhtiöjärjestyksen mukaiset rahastot 1.1. 0,00 0,00 Edellisten tilikausien voittoon/tappioon 0,00 0,00 Yhtiöjärjestyksen mukaiset rahastot 31.12. 0,00 0,00 Muut rahastot 1.1. 38 886,57 38 886,57 Edellisten tilikausien voittoon/tappioon 0,00 0,00 Hallituksen käyttövaroista maksetut erät 0,00 0,00 Muut rahastot 31.12. 38 886,57 38 886,57 Voittovarat 1.1. -795 669,59 4 598 118,18 Siirto pohjarahastoon 0,00 0,00 Takuupääoman korko -491 904,00-551 678,00 Muihin rahastoihin 0,00 0,00 Tilikauden voitto/tappio 6 721 064,86-4 842 109,77 Voittovarat 31.12. 5 433 491,27-795 669,59 Voitonjakokelpoinen oma pääoma 31.12. 5 472 377,84-756 783,02 Oma pääoma 31.12. 16 056 941,62 9 827 780,76 Poistoero ja vapaaehtoiset varaukset jakautuvat 0,00 66 962,40 - edellisten tilikausien tulokseen 0,00 48 585,99 - tilikauden tulokseen 0,00 966,41 - verovelkoihin 0,00 17 410,00 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista: Tilikauden voitto 6 721 064,86 +Yhtiöjärjestyksen mukaiset rahastot 0,00 +Muut rahastot 38 886,57 +Edellisten tilikausien voitto/tappio -1 287 573,59 -Jakokelvottomat erät 0,00 Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. 5 472 377,84 24

Tulosanalyysi KONSERNI 2009 2008 1000 euroa Vakuutusmaksutuotot 72 267 69 587 Korvauskulut -50 475-49 363 Liikekulut -15 739-15 809 Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut 1) -30-33 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta 6 022 4 382 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset niiden oikaisut ja arvon muutokset 3 594-7 486 Liikevoitto tai -tappio 9 616-3 104 Tasoitusmäärän muutos -2 508-1 721 Voitto tai tappio ennen satunnaisia eriä 7 109-4 825 Voitto tai tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 7 109-4 825 Tilinpäätössiirrot 60 77 Tuloverot ja muut välittömät verot -444-113 Vähemmistöosuudet -4 18 Tilikauden voitto tai tappio 6 721-4 843 Liikevoitto tai tappio 9 616-3 104 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos 3 061 79 Kokonaistulos 12 677-3 025 1) Sisältää yhteistakuuerän muutoksen Tunnusluvut KONSERNI 1 Milj euroa 2009 2008 2007 2006 2005 Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Liikevoitto tai -tappio 9,6-3,1 4,4 6,1 5,0 Kokonaistulos 12,7-3,0 6,9 5,8 3,7 Kokonaispääoman tuotto prosentteina (käyvin arvoin) 10,7-0,9 7,4 6,9 5,4 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 308 302 310 308 301 Vahinkovakuutuksen taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Vakuutusmaksutulo 79,8 76,9 73,9 74,7 70,8 Vahinkosuhde 69,8 70,9 70,1 72,8 74,5 Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) -prosentteina 68,0 69,0 68,3 71,1 73,0 Liikekulusuhde 21,8 22,7 24,9 24,4 24,6 Yhdistetty kulusuhde 91,6 93,7 95,0 97,3 99,1 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina 89,8 91,7 93,2 95,5 97,6 Toimintapääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 29,3 20,0 25,3 24,1 20,8 VYL 11 luvun 7 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 12,6 12,4 12,3 12,1 11,6 Tasoitusmäärä tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 8,0 5,4 3,7 1,1 0,0 Vakavaraisuuspääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 37,2 25,4 29,0 25,1 20,8 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta 36,5 26,8 33,0 30,9 28,4 Vastuunkantokyky prosentteina 51,5 36,6 42,6 37,2 32,6 25

EMOYHTIÖ KONSERNI (I) Suora rahoituslaskelma Milj. EUR Milj. EUR Liiketoiminnan rahavirta 2009 2008 2009 2008 Tuleva rahavirta + merkkinen Menevä rahavirta - merkkinen Saadut vakuutusmaksut 79,43 76,96 79,43 76,96 jälleenvakuuttajille maksettu osuus -6,08-6,11-6,08-6,11 Maksetut korvaukset -45,82-45,44-45,82-45,44 jälleenvakuuttajilta saatu osuus 4,32 7,30 4,32 7,30 Saadut korot 1,00 1,25 0,77 0,86 Saadut osingot 0,07 0,11 0,07 0,11 Saadut muut sijoitustulot ja tulot liiketoiminnan muista tuotoista 2,12 1,98 2,22 2,32 Maksut henkilöstökuluista -14,80-14,23-14,80-14,23 Muut maksut liiketoiminnan kuluista -6,86-6,72-6,23-7,18 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 13,36 15,09 13,88 14,58 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -0,17-0,20-0,17-0,47 Maksetut välittömät verot -0,56-0,11-0,56-0,11 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 12,63 14,77 13,14 14,00 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta (netto) -0,44 0,14-0,44 0,14 Liiketoiminnan rahavirta 12,19 14,92 12,70 14,14 Investointien rahavirta Investoinnit sijoituksiin (pl. rahavarat) -16,13-16,35-16,20-15,33 Luovutustulot sijoituksista (pl. rahavarat) 6,58 5,25 6,04 5,05 Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä muun omaisuuden investoinnit ja luovutustulot (netto) -1,38-1,11-1,32-1,11 Investointien rahavirta -10,93-12,21-11,48-11,38 Rahoituksen rahavirta Maksullinen osakeanti 0,00 0,00 0,00 0,00 Omien osakkeiden hankkiminen 0,00 0,00 0,00 0,00 Omien osakkeiden myynti 0,00 0,00 0,00 0,00 Lainojen nostot 0,00 0,00 0,00 0,00 Lainojen takaisinmaksut -0,77-0,77-0,78-0,75 Maksetut osingot/takuupääoman korot ja muu voitonjako -0,49-0,55-0,49-0,55 Rahoituksen rahavirta -1,26-1,32-1,27-1,30 Rahavarojen muutos 0,01 1,39-0,05 1,45 Rahavarat tilikauden alussa 2,93 1,54 3,12 1,67 Rahavarat tilikauden lopussa 2,93 2,93 3,07 3,12 26

Tuloslaskelma POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ EMOYHTIÖ EMOYHTIÖ 1.1-31.12. 1.1-31.12. 2009 2008 Vakuutustekninen laskelma: Vakuutusmaksutuotot Vakuutusmaksutulo 79 830 212,41 76 928 059,47 Jälleenvakuuttajien osuus -6 206 822,19 73 623 390,22-6 129 625,75 70 798 433,72 Vakuutusmaksuvastuun muutos -1 477 340,43-1 256 508,46 Jälleenvakuuttajien osuus 120 457,43-1 356 883,00 72 266 507,22 45 015,67-1 211 492,79 69 586 940,93 Korvauskulut Maksetut korvaukset -50 625 253,59-50 852 784,49 Jälleenvakuuttajien osuus 4 744 608,07-45 880 645,52 7 389 773,61-43 463 010,88 Korvausvastuun muutos -3 851 464,29-6 596 619,82 Jälleenvakuuttajien osuus -742 752,28-4 594 216,57-50 474 862,09 697 073,55-5 899 546,27-49 362 557,15 Yhteistakuuerän muutos -30 341,40-33 342,20 Liikekulut -15 894 370,97-15 954 761,78 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta 5 866 932,76 4 236 279,80 Tasoitusmäärän muutos -2 507 652,00-1 720 575,00 Vakuutustekninen kate 3 359 280,76 2 515 704,80 Muu kuin vakuutustekninen laskelma: Sijoitustoiminnan tuotot 7 094 509,47 4 409 434,12 Sijoitustoiminnan kulut -3 183 217,15 3 911 292,32-11 374 729,03-6 965 294,91 Voitto (Tappio) ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 7 270 573,08-4 449 590,11 Tilinpäätössiirrot Poistoeron muutos 0,00 0,00 Vapaaehtoisten varausten muutos 66 962,40 66 962,40-1 305,41-1 305,41 Tuloverot Tilikauden verot -461 812,98 0,00 Aikaisempien tilikausien verot 0,00-461 812,98-112 939,63-112 939,63 Tilikauden voitto (tappio) 6 875 722,50-4 563 835,15 27

Tase POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ EMOYHTIÖ EMOYHTIÖ VASTAAVAA 31.12. 31.12. 2009 2008 Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet 938 360,72 1 157 734,07 Muut pitkävaikutteiset menot 52 770,77 74 134,67 Ennakkomaksut 2 713 813,42 3 704 944,91 2 042 908,84 3 274 777,58 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 23 596 104,30 23 703 754,09 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 5 388 120,57 5 929 948,27 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 433 910,23 29 418 135,10 719 123,46 30 352 825,82 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä 1 068 525,79 1 068 525,79 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 64 170 200,35 47 025 035,47 Rahoitusmarkkinavälineet 7 322 043,00 9 413 373,27 Kiinnelainasaamiset 7 400,53 7 400,53 Muut lainasaamiset 2 366 281,38 1 797 500,67 Talletukset 6 611 452,98 80 477 378,24 110 964 039,13 8 295 702,29 66 539 012,23 97 960 363,84 Saamiset Ensivakuutustoiminnasta Vakuutuksenottajilta 13 410 126,75 12 892 027,22 Jälleenvakuutustoiminnasta 862 164,99 435 292,16 Muut saamiset 3 661 648,72 17 933 940,46 2 285 794,12 15 613 113,50 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 686 131,45 853 723,62 Muut aineelliset hyödykkeet 63 717,75 62 108,42 Tavaravarastot 156 175,26 906 024,46 210 318,42 1 126 150,46 Rahat ja pankkisaamiset 2 933 600,00 3 839 624,46 2 927 725,29 4 053 875,75 Siirtosaamiset Korot ja vuokrat 67 370,86 325 879,41 Muut siirtosaamiset 634 420,07 701 790,93 842 314,94 1 168 194,35 Vastaavaa yhteensä 137 144 339,89 122 070 325,02 28

POHJANTÄHTI KESKINÄINEN VAKUUTUSYHTIÖ EMOYHTIÖ EMOYHTIÖ VASTATTAVAA 31.12. 31.12. 2009 2008 Tase Tase Oma pääoma Pohjarahasto 2 520 563,78 2 520 563,78 Takuupääoma 8 064 000,00 10 584 563,78 8 064 000,00 10 584 563,78 Muut rahastot 38 886,57 38 886,57 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 1 443 932,23 6 499 671,38 Tilikauden voitto (tappio) 6 875 722,50 8 358 541,30 18 943 105,08-4 563 835,15 1 974 722,80 12 559 286,58 Tilinpäätössiirtojen kertymä Vapaaehtoiset varaukset 0,00 66 962,40 Vakuutustekninen vastuuvelka Vakuutusmaksuvastuu 26 763 220,21 25 285 879,78 Jälleenvakuuttajien osuus -1 535 185,43 25 228 034,78-1 414 728,00 23 871 151,78 Korvausvastuu 84 406 068,53 79 547 224,22 Jälleenvakuuttajien osuus -8 575 346,50 75 830 722,03-9 318 098,78 70 229 125,44 Tasoitusmäärä 7 953 780,00 5 446 128,00 Yhteistakuuerä 897 238,53 109 909 775,34 866 897,13 100 413 302,35 Velat Ensivakuutustoiminnasta 1 363 579,56 1 221 859,39 Jälleenvakuutustoiminnasta 404 977,09 280 326,88 Eläkelainat 875 000,00 1 433 333,00 Muut velat 2 892 898,15 5 536 454,80 3 655 655,24 6 591 174,51 Siirtovelat 2 755 004,67 2 439 599,18 Vastattavaa yhteensä 137 144 339,89 122 070 325,02 29

Tuloslaskelmaa koskevat liitetiedot Emoyhtiö Vakuutusmaksutulo 2009 2008 Ensivakuutus EUR EUR Kotimaasta 80 606 468,34 77 815 404,36 ETA valtioista Muista valtioista Yhteensä 80 606 468,34 77 815 404,36 Jälleenvakuutus 103 265,93 109 651,97 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 80 709 734,27 77 925 056,33 Vakuutusmaksutulosta vähennetyt erät Luottotappiot vakuutusmaksusaamisista 879 521,86 996 996,86 Jakojärjestelmämaksut 3 575 881,00 3 640 531,00 Vakuutusmaksuvero 13 121 412,32 12 681 874,87 Palosuojelumaksu 223 338,67 213 677,70 Liikenneturvallisuusmaksu 187 363,00 183 539,00 Työturvallisuusmaksu 178 588,00 182 048,00 Muut julkiset maksut Yhteensä 18 166 104,85 17 898 667,43 30

vuosi Vakuutusluokkaryhmä Vahinkovakuutuksen vakuutusluokkaryhmäkohtaiset tiedot EUR Vakuutusmaks utulo ennen jälleenvakuuttaj ien osuutta Vakuutusmaksutuotot ennen jälleenvakuuttajien osuutta Korvauskulut ennen jälleenvakuuttajien osuutta Liikekulut ennen jälleenvakuuttajien palkkioita ja voitto-osuuksia Jälleenvakuuttajien osuus Vakuutustekninen kate ennen yhteistakuuerän ja tasoitusmäärän muutosta 1 2 3 4 5 6 Lakisääteinen 2009 10 904 319,38 10 718 632,94-4 723 102,06-1 767 623,21-44 374,38 4 183 533,29 tapaturma 2008 10 968 505,79 10 770 945,50-5 849 765,90-2 028 944,15 69 660,40 2 961 895,85 2007 10 606 291,30 10 541 961,11-5 943 341,84-1 913 355,24 237 980,52 2 923 244,55 Urheilijoiden 2009 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 tapaturma 2008 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Muu tapaturma 2009 10 586 960,14 10 258 947,79-9 384 566,38-2 426 440,82-130 082,34-1 682 141,75 ja sairaus 2008 10 038 402,34 9 640 833,91-8 703 670,95-2 578 987,46-139 392,75-1 781 217,25 2007 9 225 549,80 8 737 804,37-8 564 491,30-1 738 479,39-83 140,97-1 648 307,28 Moottori- 2009 19 311 661,93 18 479 386,13-14 005 322,07-2 886 118,64 713 741,34 2 301 686,76 ajoneuvovastuu 2008 18 997 172,14 18 018 040,89-11 511 331,72-2 024 732,62 1 200 764,66 5 682 741,21 2007 18 151 664,94 18 231 456,08-9 015 656,86-3 400 646,93 219 276,33 6 034 428,62 Maa-ajoneuvot 2009 14 701 652,39 14 297 568,85-11 156 138,36-3 009 098,92-89 865,39 42 466,18 2008 13 895 383,70 13 597 357,31-11 113 747,21-3 636 978,93-100 039,20-1 253 408,03 2007 13 194 258,42 13 300 431,67-9 313 105,69-3 998 185,29-69 901,75-80 761,05 Alukset, ilma-alukset, 2009 520 460,19 501 952,43-295 578,33-347 468,76-12 397,08-153 491,74 raiteilla liikkuva kalusto 2008 481 122,53 445 683,03-199 058,76-364 866,27-5 135,67-123 377,67 ja kuljetus 2007 397 028,00 382 104,08-188 890,08-81 511,62-650,03 111 052,36 Palo- ja muu 2009 19 766 921,59 19 329 925,47-12 061 050,24-4 775 740,42-892 098,96 1 601 035,85 omaisuusvahinko 2008 18 855 948,85 18 680 397,78-16 695 511,55-4 498 065,09 1 444 532,35-1 068 646,51 2007 18 508 026,76 18 309 489,55-15 465 884,79-5 373 604,37 12 548,61-2 517 451,00 Vastuu 2009 2 874 417,43 2 793 656,74-1 686 361,85-709 144,73-181 314,41 216 835,76 2008 2 755 730,40 2 629 725,83-2 031 264,37-689 457,16-80 770,13-171 765,83 2007 2 547 611,78 2 490 283,56-2 065 753,17-687 366,19 239 608,64-23 227,15 Luotto ja takaus 2009 2 586,55 3 223,80-75,19-65 339,78 0,00-62 191,17 2008 3 146,69 4 164,42 6,70-64 623,20 0,00-60 452,09 2007 4 973,26 6 087,05-4 536,40-39 755,28 0,00-38 204,63 Oikeusturva 2009 1 457 825,71 1 402 060,33-1 244 703,33-476 846,27-30 508,86-349 998,13 2008 1 357 920,98 1 328 050,87-1 294 476,47-536 361,37-3 432,84-506 219,80 2007 1 349 223,11 1 322 712,88-1 256 913,91-442 317,71-50 016,10-426 534,83 Matka-apu 2009 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2008 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2007 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Muut 2009 479 663,04 464 251,58 166 786,09-304 474,15-499 007,90-172 444,39 2008 462 070,94 446 699,50-22 113,44-352 393,20 480 692,25 552 885,11 2007 444 508,49 424 773,74-1 395 996,02-293 896,28 226 669,37-1 038 449,19 ENSIVAKUUTUS 2009 80 606 468,34 78 249 606,05-54 390 111,71-16 768 295,70-1 165 907,98 5 925 290,65 YHTEENSÄ 2008 77 815 404,36 75 561 899,04-57 420 933,68-16 775 409,46 2 866 879,09 4 232 434,99 2007 74 429 135,86 73 747 104,11-53 214 570,04-17 969 118,29 732 374,62 3 295 790,39 Jälleenvakuutus 2009 103 265,93 103 265,93-86 606,13-44 676,29 0,00-28 016,49 2008 109 651,97 109 651,97-28 470,64-43 994,32 0,00 37 187,01 2007 91 165,41 91 165,41-138 411,77-39 897,30 0,00-87 143,66 YHTEENSÄ 2009 80 709 734,27 78 352 871,98-54 476 717,85-16 812 971,98-1 165 907,98 5 897 274,16 2008 77 925 056,33 75 671 551,01-57 449 404,32-16 819 403,78 2 866 879,09 4 269 622,00 2007 74 520 301,27 73 838 269,52-53 352 981,81-18 009 015,59 732 374,62 3 208 646,73 Yhteistakuuerän 2009-30 341,40 muutos 2008-33 342,20 2007-32 059,81 Tasoitusmäärän 2009-2 507 652,00 muutos 2008-1 720 575,00 2007-2 636 976,00 VAKUUTUS- 2009 3 359 280,76 TEKNINEN KATE 2008 2 515 704,80 2007 539 610,92 31

Liikekulujen erittely Emoyhtiö 2009 2008 Vakuutusten hankintamenot EUR EUR Ensivakuutuksen palkkiot 978 248,21 1 219 324,18 Tulevan jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet 4 009,23 3 781,20 Muut vakuutusten hankintamenot 5 912 650,34 6 064 985,89 Vakuutusten aktivoitujen hankintamenojen muutos (+/ ) 0,00 0,00 Vakuutusten hoitokulut 6 599 159,04 6 376 537,53 Hallintokulut 3 318 905,16 3 154 774,98 Menevän jälleenvakuutuksen palkkiot ja voitto-osuudet(-) -918 601,00-864 642,00 Yhteensä 15 894 370,97 15 954 761,78 Kokonaisliikekulut toiminnoittain Maksetut korvaukset 5 248 353,16 5 363 038,97 Liikekulut 15 894 370,97 15 954 761,78 Sijoitustoiminnan hoitokulut 331 177,30 328 150,33 Muut kulut 0,00 0,00 Yhteensä 21 473 901,44 21 645 951,08 Henkilöstöä ja toimielinten jäseniä koskevat liitetiedot Henkilöstökulut: 2009 2008 Palkat ja palkkiot 11 754 189,79 11 531 832,45 Eläkekulut 2 250 731,93 1 949 208,78 Muut henkilösivukulut 705 489,64 783 681,59 Yhteensä 14 710 411,36 14 264 722,82 Henkilöstön keskimääräinen luku tilikauden aikana 2009 2008 konttorihenkilöstö 248 246 myyntihenkilöstö 59 55 kiinteistöhenkilöstö 1 1 Yhteensä 308 302 Johdon palkat ja palkkiot 2009 2008 toimitusjohtaja ja hänen sijaisensa 193 385,70 197 482,66 hallituksen jäsenet ja varajäsenet 51 000,00 60 000,00 Yhteensä 244 385,70 257 482,66 Johdon eläkesitoumukset toimitusjohtajan eläkeikä on 63 vuotta Toimitusjohtajalle ja hallituksen jäsenille - myönnettyjä rahalainoja ei ollut - koskevia vakuuksia tai vastuusitoumuksia ei ole Tilintarkastajien palkkiot 2009 2008 Tilintarkastus 88 475,41 92 877,38 Veroneuvonta 0,00 0,00 Muut palvelut 2 896,49 11 670,52 Yhteensä 91 371,90 104 547,90 32

Sijoitustoiminnan nettotuoton erittely Emoyhtiö 2009 2008 Sijoitustoiminnan tuotot: EUR EUR Tuotot kiinteistösijoituksista Osinkotuotot 0,00 0,00 Korkotuotot Saman konsernin yrityksiltä 225 116,12 392 606,98 Muilta kuin konserniyrityksiltä 0,00 0,00 Muut tuotot Saman konsernin yrityksiltä 39 419,04 37 774,71 Muilta kuin konserniyrityksiltä 1 630 437,78 1 495 867,55 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 70 126,06 113 306,14 Korkotuotot 504 406,96 969 224,55 Muut tuotot 153 363,71 432 523,72 Yhteensä 2 622 869,67 3 441 303,65 Arvonalentumisten palautukset 3 037 640,29 21 157,93 Myyntivoitot Saman konsernin yrityksiltä 0,00 0,00 Muilta kuin konserniyrityksiltä 1 433 999,51 946 972,54 Yhteensä 7 094 509,47 4 409 434,12 Sijoitustoiminnan kulut: Kulut kiinteistösijoituksista Saman konsernin yrityksiltä 735 186,28 744 477,49 Muilta kuin konserniyrityksiltä 621 350,80 544 158,67 Kulut muista sijoituksista 363 576,56 330 586,04 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut 100 775,53 135 148,05 Yhteensä 1 820 889,17 1 754 370,25 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset 676 800,56 8 411 004,60 Rakennusten suunnitelmapoistot 94 397,40 29 684,72 Myyntitappiot Saman konsernin yrityksiltä 0,00 0,00 Muilta kuin konserniyrityksiltä 591 130,02 1 179 669,46 Yhteensä 3 183 217,15 11 374 729,03 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 3 911 292,32-6 965 294,91 Sijoitusten arvonkorotus 0,00 0,00 Sijoitusten arvonkorotuksen oikaisu 0,00 0,00 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 3 911 292,32-6 965 294,91 33

Tasetta koskevat liitetiedot Emoyhtiö Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutokset 2009 2008 EUR EUR Hankintameno 1.1. 13 974 272,74 13 087 854,37 Edellisenä vuonna loppuun poistetut Lisäykset 2 595 949,04 2 365 915,61 Vähennykset -1 419 653,47-1 385 963,31 Siirrot erien välillä 0,00-93 533,93 Hankintameno 31.12. 15 150 568,31 13 974 272,74 Kertyneet poistot 1.1. -9 573 344,70-8 459 584,58 Edellisenä vuonna loppuun poistetut 0,00 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,00 Tilikauden poistot -966 254,24-1 113 760,12 Kertyneet poistot 31.12. -10 539 598,94-9 573 344,70 Arvonalentumiset 1.1. 0,00 0,00 Edellisenä vuonna loppuun poistetut 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset 0,00 0,00 Tilikauden arvonalentumiset 0,00 0,00 Arvonalentumisten palautukset 0,00 0,00 Arvonalentumiset 31.12. 0,00 0,00 Kirjanpitoarvo 31.12. 4 610 969,37 4 400 928,04 34

Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset 31.12.2009 2009 2009 2009 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä arvo hankintameno pitoarvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 6 596 438,03 6 596 438,03 7 199 828,48 Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 11 425 179,16 11 425 179,16 12 154 396,55 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä 848 995,13 848 995,13 995 950,52 Muut kiinteistöosakkeet 4 725 491,98 4 725 491,98 5 522 707,00 Kiinteistöjen vuokraoikeuksien hankintamenot 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 5 388 120,57 5 388 120,57 5 388 120,57 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 433 910,23 433 910,23 433 910,23 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet 1 068 525,79 1 068 525,79 1 218 525,79 Rahoitusmarkkinavälineet 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset 0,00 0,00 0,00 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet 0,00 0,00 0,00 Rahoitusmarkkinavälineet 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset 0,00 0,00 0,00 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 64 170 200,35 64 170 200,35 69 471 653,48 Rahoitusmarkkinavälineet 7 322 043,00 7 322 043,00 7 657 530,80 Osuudet yhteissijoituksista 0,00 0,00 0,00 Kiinnelainasaamiset 7 400,53 7 400,53 7 400,53 Muut lainasaamiset 2 366 281,38 2 366 281,38 2 366 281,38 Talletukset 6 611 452,98 6 611 452,98 6 611 452,98 Muut sijoitukset 0,00 0,00 0,00 Jälleenvakuutustalletesaamiset 0,00 0,00 0,00 110 964 039,13 110 964 039,13 119 027 758,31 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää: korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta 0,00 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 1 122 078,57 Muita arvonkorotuksia 0,00 1 122 078,57 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 8 063 719,18 35

Sijoitusten käypä arvo ja arvostusero Sijoitukset 31.12.2008 2008 2008 2008 Jäljellä oleva Kirjan- Käypä arvo hankintameno pitoarvo Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt 6 690 835,43 6 690 835,43 7 199 828,48 Kiinteistöosakkeet saman konsernin yrityksissä 11 315 638,71 11 315 638,71 12 602 112,92 Kiinteistöosakkeet omistusyhteysyrityksissä 971 787,98 971 787,98 1 844 669,54 Muut kiinteistöosakkeet 4 725 491,97 4 725 491,97 5 522 707,00 Kiinteistöjen vuokraoikeuksien hankintamenot 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä 5 929 948,27 5 929 948,27 5 929 948,27 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä 719 123,46 719 123,46 719 123,46 Sijoitukset saman konsernin yrityksissä Osakkeet ja osuudet 1 068 525,79 1 068 525,79 1 218 525,79 Rahoitusmarkkinavälineet 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset 0,00 0,00 0,00 Sijoitukset omistusyhteysyrityksissä Osakkeet ja osuudet 0,00 0,00 0,00 Rahoitusmarkkinavälineet 0,00 0,00 0,00 Lainasaamiset 0,00 0,00 0,00 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 47 025 035,47 47 025 035,47 48 319 828,57 Rahoitusmarkkinavälineet 9 413 373,27 9 413 373,27 9 440 631,27 Osuudet yhteissijoituksista 0,00 0,00 0,00 Kiinnelainasaamiset 7 400,53 7 400,53 7 400,53 Muut lainasaamiset 1 797 500,67 1 797 500,67 1 797 500,67 Talletukset 8 295 702,29 8 295 702,29 8 295 702,29 Muut sijoitukset 0,00 0,00 0,00 Jälleenvakuutustalletesaamiset 0,00 0,00 0,00 97 960 363,84 97 960 363,84 102 897 978,79 Rahoitusmarkkinavälineiden jäljellä oleva hankintameno sisältää: korkotuotoiksi (+) tai niiden vähennykseksi (-) jaksotettua nimellisarvon ja hankintahinnan erotusta 0,00 Kirjanpitoarvo sisältää Tuloutettuja arvonkorotuksia 1 122 078,57 Muita arvonkorotuksia 0,00 1 122 078,57 Arvostusero (käyvän arvon ja kirjanpitoarvon erotus) 4 937 614,95 36

Kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitusten muutokset 2009 2009 2009 2009 Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset konserniyrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksistä Hankintameno 1.1. 24 343 729,54 5 929 948,27 719 123,46 Lisäykset 236 023,76 0,00 0,00 Vähennykset -249 276,15-541 827,70-285 213,23 Siirrot erien välillä 0,00 0,00 0,00 Hankintameno 31.12. 24 330 477,15 5 388 120,57 433 910,23 Kertyneet poistot 1.1. -486 108,39 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,00 0,00 0,00 Tilikauden poistot -94 397,40 0,00 0,00 Kertyneet poistot 31.12. -580 505,79 0,00 0,00 Arvonalentumiset 1.1. -1 275 946,13 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset 0,00 0,00 0,00 Tilikauden arvonalentumiset 0,00 0,00 0,00 Arvonalentumisten palautukset 0,00 0,00 0,00 Arvonalentumiset 31.12. -1 275 946,13 0,00 0,00 Arvonkorotukset 1.1. 1 122 079,07 0,00 0,00 Lisäykset 0,00 0,00 0,00 Vähennykset 0,00 0,00 0,00 Siirto osien välillä 0,00 0,00 0,00 Arvonkorotukset 31.12. 1 122 079,07 0,00 0,00 Kirjanpitoarvo 31.12 23 596 104,30 5 388 120,57 433 910,23 Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Jäljellä oleva hankintameno 8 194 598,65 Kirjanpitoarvo 8 194 598,65 Käypä arvo 8 599 226,24 Muut sijoitukset Taseen erän Muut lainasaamiset erittely vakuuden mukaan : Muut lainasaamiset: Pankkitakaus 625 740,00 Takausvakuutus 0,00 Vakuutuskirja 0,00 Muu vakuus (eriteltynä, jos määrä on olennainen) 1 736 424,38 Jäljellä oleva hankintameno 0,00 Ei vakuudelliset jäljellä oleva hankintameno yhteensä 4 117,00 Yhteensä 2 366 281,38 37

Kiinteistösijoitukset Kiinteistösijoitusten muutokset 2008 2008 2008 2008 Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Lainasaamiset konserniyrityksiltä Lainasaamiset omistusyhteysyrityksistä Hankintameno 1.1. 18 115 334,21 6 289 340,02 0,00 Lisäykset 7 287 869,17 1 500 000,00 719 123,46 Vähennykset -1 059 473,84-1 859 391,75 0,00 Siirrot erien välillä 490 493,43 719 123,46 0,00 Hankintameno 31.12. 24 343 729,54 5 929 948,27 719 123,46 Kertyneet poistot 1.1. -456 423,67 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot 0,00 0,00 0,00 Tilikauden poistot -29 684,72 0,00 0,00 Kertyneet poistot 31.12. -486 108,39 0,00 0,00 Arvonalentumiset 1.1. -1 338 562,58 0,00 0,00 Vähennysten ja siirtojen arvonalentumiset 62 616,45 0,00 0,00 Tilikauden arvonalentumiset 0,00 0,00 0,00 Arvonalentumisten palautukset 0,00 0,00 0,00 Arvonalentumiset 31.12. -1 275 946,13 0,00 0,00 Arvonkorotukset 1.1. 1 122 079,07 0,00 0,00 Lisäykset 0,00 0,00 0,00 Vähennykset 0,00 0,00 0,00 Siirto osien välillä 0,00 0,00 0,00 Arvonkorotukset 31.12. 1 122 079,07 0,00 0,00 Kirjanpitoarvo 31.12 23 703 754,09 5 929 948,27 719 123,46 Omassa käytössä olevat kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Jäljellä oleva hankintameno 8 288 996,06 Kirjanpitoarvo 8 288 996,06 Käypä arvo 8 599 226,24 Muut sijoitukset Taseen erän Muut lainasaamiset erittely vakuuden mukaan: Muut lainasaamiset: Pankkitakaus 13 264,00 Takausvakuutus 0,00 Vakuutuskirja 2 858,00 Muu vakuus (eriteltynä, jos määrä on olennainen) 1 774 519,67 Jäljellä oleva hankintameno 0,00 Ei vakuudelliset jäljellä oleva hankintameno yhteensä 6 859,00 Yhteensä 1 797 500,67 38

Sijoitukset saman konsernin yrityksissä ja omistusyhteysyrityksissä 2009 2008 Osakkeet ja osuudet saman konsernin yrityksissä Hankintameno 1.1. 1 068 526 1 068 526 Hankintameno 31.12. 1 068 526 1 068 526 Kirjanpitoarvo 31.12. 1 068 526 1 068 526 Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä vakuuden mukaan Kiinteistökiinnitys Hankintameno 1.1. 5 959 948 6 289 370 Lisäykset 1 500 000 Vähennykset -541 828-1 859 392 Hankintameno 31.12. 5 388 121 5 959 948 Osakkeet ja osuudet omistusyhteysyrityksissä Hankintameno 1.1. 971 788 481 295 Hankintameno 31.12. 848 995 971 788 Lainasaamiset omistusyhteysyrityksiltä vakuuden mukaan Kiinteistökiinnitys Hankintameno 1.1. 719 123 Lisäykset 719 123 Vähennykset -285 213 Hankintameno 31.12. 433 910 719 123 Saamiset Muut saamiset Saman konsernin yrityksiltä 0 63 937 Osuus Emoyhtiö osakkeista Kirjanpitoarvo Saman konsernin yritykset Kotipaikka % 2009 Kiinteistö Oy Reskan Kulma Hämeenlinna 91,94 6 172 270 Kiinteistö Oy Vanha Skogster Hämeenlinna 50/50 803 314 Vanajan Liikehuoneistot Oy Hämeenlinna 100 1 345 503 Vanain Kiinteistö Oy Hämeenlinna 100 Viisari Invest Oy Hämeenlinna 100 541 733 Kiinteistö Oy Jyväskylän Kalevankatu 6 Hämeenlinna 100 477 891 Vlacq Oy Hämeenlinna 100 526 792 Kyttälänkontu Oy Tampere 55 1 855 620 Asunto Oy Lempäälän Toimelanhovi Lempäälä 81,43 770 582 12 493 705 Omistusyhteysyritykset, ei yhdistelty Asunto Oy Hämeenlinnan Hallituskatu 12 Hämeenlinna 22 481 295 Asunto Oy Lempäälän Toimelanpuisto Lempäälä 35 367 701 Viimeksi laaditun tilinpäätöksen voitto/tappio omapääoma Asunto Oy Hämeenlinnan Hallituskatu 12 Hämeenlinna -6 930 2 329 577 Asunto Oy Lempäälän Toimelanpuisto Lempäälä 25 1 946 613 39

Omistukset muissa yrityksissä Muut sijoitukset Kpl Kirjanpitoarvo Käypä arvo Osakkeet ja osuudet, kotimaiset 31.12.2009 31.12.2009 Muut kuin pörssiyhtiöt Aina Group A 677 536 620 536 620 Aina Group K 200 225 560 225 560 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 17 152 984 454 780 Oy Ekokem Ab fyys.osake A ja B 74 256 129 256 129 Muut yhtiöt 405 788 405 788 1 577 081 1 878 877 Sijoitusrahasto-osuudet DANSKE Ing Int.II-Senior Bank Loans I Cp Eur 2 499 914 2 574 229 DANSKE Ing Renta Fund - Em.markets Debt 2 999 995 3 403 729 AKTIA M&G European Loan Fund GBP 345 083 346 851 OP-High Yield A-osuudet 681 018 874 356 OP-Kehittyvät Korkomarkkinat A-osuudet 2 100 000 2 395 827 OP-Yrityslaina Prima 3 104 587 3 261 007 SELIGSON Euro Corporate Bond A 3 000 496 3 289 538 DANSKE Invest Euro High Yield K 1 500 000 2 040 075 AKTIA Blue Bay Investment Grade Bond Fund 5 500 000 6 276 669 AKTIA Emerging Market Bond+ D 2 000 000 2 371 898 DANSKE Invest Euro Yrityslaina K 2 995 000 3 220 376 OP-Obligaatioindeksi A 3 001 570 3 096 647 AKTIA Investec Emerging Markets Debt Fund A, Acc (USD) 1 000 000 1 060 600 DANSKE Invest Euro Government Bond Index K 1 000 000 1 053 822 ÅB Euro Bond B 4 965 756 5 657 000 AKTIA Artemis Fixed Income Plus Sub. 233 005 233 005 FIM Likvidi 4 088 336 4 230 145 SELIGSON Rahamarkkinarahasto AAA 4 000 320 4 040 669 DANSKE Invest Euro Korko K 2 000 000 2 024 621 OP-Cash Manager A-osuudet 5 011 685 5 110 832 ICECAPITAL Euro Floating Rate B 2 000 000 2 003 804 FOURTON Stamina A 1 521 234 1 521 234 DANSKE Hansa Russian Equity Fund 282 309 282 309 DANSKE Invest Trans-Balkan K 188 029 188 029 DANSKE Invest Financials & Investment K 211 030 211 030 AKTIA Impax Envir Markets Ireland-A Eur 1 581 847 1 750 124 AKTIA FF China Focus 902 129 1 076 307 AKTIA SSgA Asia Alpha Eqty I Sicav de Capitalis 948 640 1 037 922 AKTIA FF Active Strategy Sicav Europe A 1 000 000 1 021 550 FIM Visio 500 000 507 436 EFG Pankkiobligaatio Korko 24.6.2010 174 500 174 500 Lammin Säästöpankin Debentuurilaina I/2009 21.10.2014 500 000 500 000 Aktia Barclays EQ Linked 15.6.05-15.6.10 2 500 000 2 743 200 ÖHMAN Sijoitusobl. Japani 971 600 971 600 DANSKE Ing Euro/Nikkei/Cece 28.10.2012 996 303 996 303 EFG ISIS 2012 Obligaatio 16.3.2012 1 276 940 1 276 940 DANSKE Ing High Divident 16/02/2012 902 700 994 988 68 484 027 73 819 171 Pääomarahastot HELMET SME VENTURES 90 426 90 426 HELMET II SME VENTURES 190 544 190 544 Terveysrahasto OY 650 166 650 166 Virtaa Hämeeseen Oy 500 000 500 000 1 431 136 1 431 136 Yhteensä 71 492 243 77 129 184 40

PYSYVÄT VASTAAVAT 31.12.2009 Aineettomat hyödykkeet Käyttöomaisuus ATK-ohjelmat Pt-turva Muut pitkä- Muut pitkä- Aineettomat oikeudet 1020 1030 vaik.menot vaik.menot 1050 Keskeneräiset Yhteensä 1052-1060 Hankintameno 1.1 1 841 998,79 4 558 460,12 245 428,38 2 042 908,84 8 688 796,13 Edellisenä vuonna loppuun poistetut Hankinnat 0,00 316 256,64 0,00 670 904,58 987 161,22 Myynnit ja siirrot (romutus) -9 275,40-9 275,40 Hankintameno 31.12 1 832 723,39 4 874 716,76 245 428,38 2 713 813,42 9 666 681,95 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1-1 340 242,84-3 902 482,00-171 293,71 0,00-5 414 018,55 Edellisenä vuonna loppuun poistetut Suunnitelmapoistot -227 795,70-298 558,89-21 363,90 0,00-547 718,49 Kertyneet suunnitelmapoistot 31.12. -1 568 038,54-4 201 040,89-192 657,61 0,00-5 961 737,04 Hankintameno suunnitelmapoistojen jälkeen 264 684,85 673 675,87 52 770,77 2 713 813,42 3 704 944,91 Poistoero 1.1. -113 492,06-157 462,30-4 332,44 0,00-276 186,07 Poistoero kausi 4 461,78 31 714,53-0,02 36 176,29 Poistoero 31.12. -109 030,28-125 747,77-4 332,46 0,00-240 009,78 Menojäännös kokonaispoistojen jälkeen 31.12. 155 654,57 547 928,10 48 438,31 2 713 813,42 3 464 935,13 Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Muut aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto Autot Muu kalusto Taide- Lunastettu Yhteensä Atk- laitteet Raatih.katu 19 teokset vah.omaisuus 1500 ja1520 1530 1540 1560 1570 Hankintameno 1.1. 4 033 596,80 517 767,36 461 685,61 62 108,42 210 318,42 5 285 476,61 Hankinnat 250 943,58 0,00 0,00 1 609,33 1 356 234,91 1 608 787,82 Myynnit 0,00-1 410 378,07-1 410 378,07 Hankintameno 31.12. 4 284 540,38 517 767,36 461 685,61 63 717,75 156 175,26 5 483 886,36 Kertyneet suunnitelmapoistot 1.1-3 556 160,92-266 998,98-336 166,25 0,00 0,00-4 159 326,15 Myytyjen poistot 0,00 Suunnitelmapoistot -243 892,79-82 305,84-92 337,12-418 535,75 Kertyneet suunnitelmapoistot 31.12-3 800 053,71-349 304,82-428 503,37 0,00 0,00-4 577 861,90 Hankintameno suunnitelmapoistojen jälkeen 484 486,67 168 462,54 33 182,24 63 717,75 156 175,26 906 024,46 Poistoero 1.1. 366 467,21-6 690,94 28 366,23 386 070,28 Poistoero kausi -27 911,96 38 338,77 53 865,73 64 292,54 Poistoero 31.12. 338 555,25 31 647,83 82 231,96 450 362,82 Menojäännös kokonaispoistojen 0,00 jälkeen 31.12. 823 041,92 200 110,37 115 414,20 63 717,75 156 175,26 1 356 387,28 Kokonaispoistojen ja suunnitelmapoistojen kertynyt erotus 1.1. 210 353,04 Käyttöomaisuus rakennukset -179 889,41 Suunnitelman ylittävät poistot Ed.kauden positiiv.poistoero kirjaus -20 830,05 Kokonaispoistojen ja suunnitelmapoistojen kertynyt erotus 31.12. 9 633,58 Kirjaus (positiivinen poistoero) -9 633,58 Menojäännös kokonaispoistojen jälkeen 31.12. 4 821 322,41 Kirjanpitoarvo 31.12. 4 610 969,37 41

Taseen vastattavia koskevat liitetiedot Emoyhtiö Oma pääoma Oman pääoman jakautuminen ehdotetun voitonjaon jälkeen: Osakkeenomistajien/takuuosuuden omistajien osuus: Osakepääoma/takuupääoma 8 064 000,00 Muu oma pääoma 0,00 Ehdotettu voitonjako osakkeenomistajille/ takuupääoman omistajille 379 008,00 Vakuutuksenottajien osuus 10 500 097,08 18 943 105,08 Arvonkorotusrahaston erittely Sijoitusomaisuuden arvonkorotukset 0,00 Käyttöomaisuuden arvonkorotukset 0,00 Yhteensä 0,00 42

Oman pääoman muutokset Emoyhtiö 2009 2008 Pohjarahasto 1.1. 2 520 563,78 2 520 564,00 Siirto pohjarahastoon 0,00 0,00 Pohjarahasto 31.12. 2 520 563,78 2 520 564,00 Takuupääoma 1.1. 8 064 000,00 8 064 000,00 Takuupääoman takaisinmaksu 0,00 0,00 Takuupääoma 31.12. 8 064 000,00 8 064 000,00 Arvonkorotusrahasto 1.1. 0,00 0,00 Tilikauden muutos 0,00 0,00 Arvonkorotusrahasto 31.12. 0,00 0,00 10 584 563,78 10 584 564,00 Voitonjakokelpoinen oma pääoma 1.1. Yhtiöjärjestyksen mukainen rahasto 1.1. 0,00 0,00 Ed.tilikausien voittoon/tappioon 0,00 0,00 Yhtiöjärjestyksen mukainen rahasto 31.12. 0,00 0,00 Muut rahastot 1.1. 38 886,57 38 886,57 Ed.tilikausien voittoon/tappioon 0,00 0,00 Takuupääomaosuuksien myynti/hankinta 0,00 0,00 Hallituksen käyttövaroista maksetut erät Lahjoitukset 0,00 0,00 Muut rahastot 31.12. 38 886,57 38 886,57 Voittovarat 1.1. Edellisten tilik.voitto/tappio 1 935 836,23 7 051 349,38 Siirto pohjarahastoon 0,00 0,00 Takuupääoman korko -491 904,00-551 678,00 Muihin rahastoihin 0,00 0,00 Tilikauden voitto/tappio 6 875 722,50-4 563 835,15 Voittovarat 31.12 8 319 654,73 1 935 836,23 Voitonjakokelpoinen oma pääoma 31.12. 8 358 541,30 1 974 722,80 Oma pääoma 31.12. 18 943 105,08 12 559 286,80 Laskelma voitonjakokelpoisista varoista: Tilikauden voitto 6 875 722,50 + Yhtiöjärjestyksen mukaiset rahastot 0,00 + Muut rahastot 38 886,57 + Edellisten tilikausien voitto 1 443 932,23 -Taseen osoittama tappio -Taseeseen aktivoitujen perustamismenojen määrä -Taseeseen aktivoitujen tutkimusmenojen määrä -KTM:n päätöksen 50/1998 vastaisesti aktivoitujen kehittämismenojen määrä -Omien takuuosuuksien hankintameno -Muut jakokelvottomat erät Voitonjakokelpoiset varat yhteensä 31.12. 8 358 541,30 43

Takuupääomaosuudet Yhtiöjärjestyksen pääasialliset määräykset takuupääomasta: Takuuosuuksien nimellisarvo on 84 000 kappaleelta. Takuupääoman omistaminen tuottaa osakkuuden yhtiössä 7.10.2005 lähtien. Takuupääomalle maksetaan korko. Takuuosuus maksetaan takaisin nimellisarvostaan. Takuuosuuden luovuttamiseen liittyy lunastuslauseke. kpl 2009 kpl 2008 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 96 8 064 000 96 8 064 000 Kiinnitykset ja vastuusitoumukset Omasta puolesta annetut vakuudet Konserni Emoyhtiö 2009 2008 2009 2008 Vuokranmaksun vakuudet 2 128 2 166 2 128 2 166 Vapaana olevat vakuudet Kiinteistökiinnitykset 8 700 000 8 700 000 0 0 Sijoitussitoumukset Helmet SME Ventuures Ky 0 0 0 0 Helmet SME Ventuures II Ky 191 695 194 186 191 695 194 186 Terveysrahasto Oy 1 310 000 990 000 1 310 000 990 000 Yhteisvastuu Pohjantähti konserniyhtiöineen muodostaa ALV-verovelvollisuusryhmän. Vuoden päättyessä ryhmän verosaaminen muodostui marras-ja joulukuulta tilitettävistä veroista. Pohjantähti on ilmoitusvelvollinen 1.1.2001 alkaen. 44

Vakavaraisuutta koskevat liitetiedot Emoyhtiö Toimintapääoma 2009 2008 Oma pääoma ehdotetun voitonjaon vähentämisen jälkeen ja keskushallinnon tili 18 564 097,08 12 067 382,58 Tilinpäätössiirtojen kertymä 0,00 66 962,40 Omaisuuden käypien arvojen ja taseen kirjanpitoarvojen välinen arvostusero 8 063 719,18 4 937 614,96 Osittamaton lisävakuutusvastuu 0,00 0,00 Pääomalainat 0,00 0,00 Taksoitettavissa oleva lisämaksu 6 318 857,17 6 206 446,50 Osuus yhtiön/yhdistyksen/edustuston arvioidusta tulevasta ylijäämästä 0,00 0,00 Vakuutusten hankintamenot siltä osin kuin niitä ei ole vähennetty vakuutusmaksuvastuusta tai niitä ei ole aktivoitu taseen vastaaviin 0,00 0,00 Arvioidut vakuutusten hankintamenot ja aineettomat hyödykkeet (-) -3 704 944,91-3 274 777,58 Taseen ulkopuoliset sitoumukset 0,00 0,00 Muut erät 0,00 0,00 29 241 728,52 20 003 628,86 VYL 11 luvun 7 :n (vahinkovakuutus) ja 9 :n (henkivakuutus) (koskee myös edustustoja), VyhdL 10a luvun 2 :n toimintapääoman vähimmäismäärä ja TVYL 17 :n (työeläkevakuutusyhtiö) toimintapääoman vähimmäismäärä 12 637 714,34 12 412 892,79 Runsas vahinkoisten vuosien varalle vakuutekniseen vastuuvelkaan sisältyvä tasoitusmäärä 7 953 780,00 5 147 374,00 Tasoitusmäärä suhteessa täyteen määräänsä % 11,3 8,0 45

Tulosanalyysi EMOYHTIÖ 2009 2008 1000 euroa Vakuutusmaksutuotot 72 267 69 587 Korvauskulut -50 475-49 363 Liikekulut -15 894-15 955 Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut 1) -30-33 Vakuutustekninen kate ennen tasoitusmäärän muutosta 5 867 4 236 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut sekä arvonkorotukset ja niiden oikaisut 3 911-6 965 Liikevoitto tai -tappio 9 778-2 729 Tasoitusmäärän muutos -2 508-1 721 Voitto tai tappio ennen satunnaisia eriä 7 271-4 450 Voitto ja tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja 7 271-4 450 Tilinpäätössiirrot 67-1 Tuloverot ja muut välittömät verot -463-112,9 Tilikauden voitto tai tappio 6 875-4 564 Liikevoitto tai tappio 9 778-2 729 Arvostuserojen muutos 3 126-228 Kokonaistulos 12 904-2 957 1)Sisältää yhteistakuuerän muutoksen Tunnusluvut EMOYHTIÖ 2009 2008 2007 2006 2005 1Milj. euroa Taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Liikevoitto tai -tappio 9,8-2,7 4,6 6,3 3,3 Kokonaistulos 12,9-3,0 6,9 5,7 4,4 Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle (käyvin arvoin) prosentteina 6,2-6,9 3,5 4,5 4,7 Kokonaispääoman tuotto prosentteina (käyvin arvoin) 10,9-0,8 7,4 6,7 6,1 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikauden aikana 308 302 310 308 301 Vahinkovakuutuksen taloudellista kehitystä kuuvavat tunnusluvut Vakuutusmaksutulo 79,8 76,9 73,9 74,7 70,8 Vahinkosuhde -prosentteina 69,8 70,9 70,1 72,8 74,5 Vahinkosuhde (ilman perustekorkokulua) -prosentteina 68,0 69,0 68,3 71,1 73,0 Liikekulusuhde prosentteina 22,0 22,9 25,2 24,6 24,8 Yhdistetty kulusuhde prosentteina 91,8 93,9 95,3 97,5 99,3 Yhdistetty kulusuhde (ilman perustekorkokulua) prosentteina 90,0 92,0 93,5 95,7 97,9 Toimintapääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 29,3 20,0 25,3 24,1 20,8 VYL 11 luvun 7 :n toimintapääoman vähimmäismäärä 12,6 12,4 12,3 12,1 11,6 Tasoitusmäärä tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 8,0 5,4 3,7 1,1 0 Vakavaraisuuspääoma tilinpäätöksen mukaisessa valuutassa 37,2 25,4 29,0 25,1 20,8 Vakavaraisuuspääoma prosentteina vastuuvelasta 36,5 26,8 33,0 30,9 28,4 Vastuunkantokyky prosentteina 51,5 36,6 42,6 37,2 32,6 46

Tunnusluvut EMOYHTIÖ Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006 M % M % M % M % Lainasaamiset 1) 2,4 2,0 1,8 1,8 1,7 1,7 5,0 5,4 Joukkovelkakirjalainat 1), 2) 48,6 40,8 20,0 19,4 22,3 22,3 20,3 21,9 *sisältää korkorahastoja 40,9 34,4 13,4 13,1 70,0 69,9 6,2 6,7 1), 2), Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 24,0 20,2 37,0 36,0 33,5 33,5 31,5 34,0 *sisältää korkorahastoja 17,4 14,6 25,8 25,1 24,3 24,2 27,2 29,4 Osakkeet ja osuudet 12,4 10,4 10,3 10,0 16,5 16,4 12,7 13,7 Kiinteistösijoitukset 4) 31,7 26,6 33,8 32,9 26,1 26,1 23,1 25,0 Sijoitukset yhteensä 119,0 100,0 102,9 100,0 100,2 100,0 92,7 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 3,8 3,1 4,3 4,5 1) Sisältää kertyneet korot 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin 3) Sisältää taseen sijoituksiin kuuluvat talletukset 4) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin. Sijoitustoiminnan nettotuottoerittely 2009 2008 2007 2006 M M M M Suorat nettotuotot 0,62 1,65 1,80 3,36 Lainasaamiset 0,03 0,07 0,03 0,19 Joukkovelkakirjalainat 0,00 0,17 0,21 0,34 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 0,00 0,01 0,44 0,86 Osakkeet ja osuudet 0,08 0,46 0,46 1,37 Kiinteistösijoitukset 0,44 0,61 0,67 0,76 Muut sijoitukset 0,00 0,00 0,00 0,00 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 0,07 0,33-0,01-0,15 Arvonmuutokset kirjanpidossa 1) 3,29-8,62-0,36 1,27 Osakkeet ja osuudet -0,07-4,24-0,41 1,14 Joukkovelkakirjalainat 2,37-4,83-0,39-0,09 Kiinteistösijoitukset 0,16 0,40 0,41 0,21 Muut sijoitukset 0,83 0,05 0,03 0,00 Sijoitustoiminnan nettotuotot kirjanpidossa 3,91-6,97 1,45 4,63 Arvostuserojen muutos 2) 3,13-0,23 2,30-0,66 Osakkeet ja osuudet 0,42-0,69 0,26-0,38 Joukkovelkakirjalainat 4,28-1,08 0,45 0,09 Kiinteistösijoitukset -1,19 1,28 1,18-0,29 Muut sijoitukset -0,39 0,25 0,40-0,08 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 7,04-7,19 3,74 3,97 Johdannaisten osuus sijoitustoiminnan nettotuotoista 0,00 0,00 0,00 0,00 1) Myyntivoitot ja tappiot sekä muut kirjanpidon arvonmuutokset 2) Taseen ulkopuoliset arvonmuutokset 47

Tunnusluvut EMOYHTIÖ Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1.1.-31.12.2009 Sijoitustoim. nettotuotot Sitoutunut käyvin arvoin 1) pääoma 2) Tuotto - % sitoutuneelle pääomalle 2009 2009 2009 2008 2007 2006 Lainasaamiset 0,0 2,1 1,3 3,9 0,8 4,4 Joukkovelkakirjalainat 3) 6,7 34,3 19,4-27,1 1,3 1,6 *josta korkorahastoja 6,0 27,2 22,2-17,0 0,2 1,5 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 0,4 30,5 1,4 0,9 2,6 2,8 *josta korkorahastoja 0,4 21,6 2,0 1,2 3,2 3,5 Osakkeet ja osuudet 0,4 11,3 3,8-33,4 2,2 21,7 Kiinteistösijoitukset 4) -0,6 32,8-1,8 7,7 9,2 2,9 Sijoitukset yhteensä 7,0 111,0 6,3-7,4 3,9 4,7 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 0,1 2,9 2,4 14,9-19,5-8,9 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 7,0 113,9 6,2-6,9 3,5 4,5 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin / kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää ko. sijoituksiin tilastoitavien korkorahastojen tuotot 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot 48

Riskit ja riskienhallinta Riskienhallinnan yleiset periaatteet Pohjantähti Keskinäisen Vakuutusyhtiön riskienhallinnan lähtökohtana on hallituksen hyväksymä riskienhallintasuunnitelma, joka sisältää toimintaohjeet ja valtuusrajat koskien vakuutusliikkeen, annettavan jälleenvakuutuksen ja sijoitustoiminnan järjestämistä. Sen mukaan riskienhallinta on suunnitelmallista ja jatkuvaa toimintaa yritystä uhkaavien riskien tunnistamiseksi, arvioimiseksi ja rajoittamiseksi sekä valvomiseksi. Riskienhallinta on osa sisäistä valvontaa. Hallitus on hyväksynyt sisäisen valvonnan järjestämisen periaatteet. Sisäinen valvonta on prosessi, jonka avulla pyritään varmistamaan mm. 1) asetettujen päämäärien ja tavoitteiden saavuttaminen 2) voimavarojen taloudellinen ja tehokas käyttö 3) toimintaan liittyvien riskien riittävä hallinta 4) johtamisinformaation luotettavuus ja oikeellisuus 5) lakien ja määräysten noudattaminen sekä 6) hallintoelinten päätösten ja sisäisten sääntöjen noudattaminen. Riskienhallinnan organisointi Vastuu sisäisen valvonnan järjestämisestä on yhtiön hallituksella. Hallitus hyväksyy vuosittain koko toiminnan kattavan riskienhallintasuunnitelman ja arvioi, onko sisäinen valvonta asianmukaisesti järjestetty yhtiössä. Asianmukaisen sisäisen valvonnan ja riskienhallinnan järjestämisestä sekä lakien ja määräysten noudattamisesta vastaa kukin esimies omalla vastuualueellaan. Jokainen osasto vastaa osaltaan siitä, että vahvistettuja strategioita, suunnitelmia, sisäisiä sääntöjä ja hallintoelinten päätöksiä noudatetaan. Riskienoton rajat ja käytettävät mittarit määritellään erikseen kussakin toiminnossa. Sisäinen tarkastus on riippumaton ja eriytetty operatiivisesta vakuutus- ja sijoitustoiminnasta. Sisäinen tarkastus on objektiivista arviointi-, varmistus-, ja konsultointitoimintaa, jolla tuotetaan lisäarvoa organisaatiolle ja parannetaan sen toimintaa. Sisäinen tarkastus tukee organisaatiota tavoitteiden saavuttamisessa tarjoamalla järjestelmällisen lähestymistavan organisaation riskienhallinta-, valvonta- ja hallintoprosessien tehokkuuden arviointiin ja kehittämiseen. Sisäisen tarkastuksen organisaatioasema, tehtäväalueet, vastuu ja toimivalta on määritelty hallituksen hyväksymässä toimintaohjeessa. Tarkastuskohteet määritellään vuosittain laadittavassa tarkastussuunnitelmassa, joka hyväksytään hallituksessa. Sisäisen tarkastuksen pääpaino on riskienhallinnan arvioinnissa ja valvontajärjestelmien laadun tarkastamisessa. Se varmistaa sisäisten kontrollien olemassaolon ja toimivuuden sekä suosittaa raporteissaan parannuksia havaittuihin epäkohtiin. Sisäinen tarkastus on organisoitu hallinnollisesti toimitusjohtajan alaisuuteen. Sisäinen tarkastus toimii sisäisen tarkastuksen ammattistandardeissa määriteltyjen periaatteiden mukaisesti. 49

Riskienhallinnan vastuu ja valvonta Pohjantähden hallitus vastaa riskienhallinnan järjestämisestä ja valvoo riskienhallinnan tilaa. Yhtiön johto tekee kaksi kertaa vuodessa ajantasaisen riskianalyysin ja päivittää liiketoimintaalueittain riskikohteet. Kaikille toiminnoille ja niiden osa-alueille on olemassa ajan tasalla olevat, selkeät, kirjalliset toimintaperiaatteet ja valtuudet. Riskienhallinnan periaatteiden ja valtuuksien noudattamista valvotaan kullakin tasolla ja jokainen Pohjantähdessä työskentelevä henkilö vastaa riskienhallinnan toteutumisesta omassa työssään. Riskejä valvova toiminto seuraa mm. sijoitussalkun hajauttamista, markkinariskiä, luottoriskiä, likviditeettiriskiä ja varojen ja vastuiden yhteensovittamista. Riskienhallinnan prosessit ja riskit Riskien hallinnassa katetaan olennaiset alueet oikeassa suhteessa toimintojen sisältämiin riskeihin. Riskienhallinnalla varmistetaan etteivät sijoitus-, tieto-, keskeytys-, henkilö- tai muut riskit toteutuessaan aiheuta olennaisia taloudellisia tappioita, vaaranna toiminnan jatkuvuutta tai yhtiöön kohdistuvaa luottamusta. Yhtiössä sovelletaan tehokkaita ja toimintavarmoja toimintaprosesseja. Riskien hallitsemiseksi korostetaan päätösten huolellista valmistelua, riskien vakuuttamista, toimenkuvia ja hyväksymisrutiineja, toimintojen tehtävien hajauttamista, fyysisiä kontrolleja, tietoteknisiä suojauksia ja kontrolleja, henkilökunnan kouluttamista, tehokasta suunnitteluprosessia, erilaisten varajärjestelyjen olemassaoloa sekä luottamuksellisen tiedon rajoittamista vain sitä tarvitsevien käyttöön. Riskit kartoitetaan ja niiden toteutumisen todennäköisyys sekä riskin suuruus arvioidaan kaksi kertaa vuodessa johdon tekemässä riskianalyysissä. Yhtiön toiminnan jatkuvuuden varmistamiseen sekä yhtiön varojen ja hallinnoimien tietojen turvaamiseen liittyvien rutiinien laatimisesta, dokumentoinnista ja varasuunnitelmien mahdollisesta testaamisesta vastaa kukin osasto tarvittaessa yhteistyössä toisten osastojen kanssa. Yhtiö järjestää toimintaansa siten, ettei avainhenkilöiden työpanoksen menettäminen lamauta yrityksen toimintaa. Riskienhallinnan raportointi Hallitukselle raportoidaan kuukausittain mm. sijoitusriskeistä, päätöksentekovaltuuksien käytöstä ja vakavaraisuudesta. Riskikartoitus ja riskianalyysiin tilanne raportoidaan hallitukselle kerran vuodessa. Sisäisen tarkastajan tarkastushavainnot raportoidaan yhtiön johdolle ja hallitukselle. Vakuutusriskit Riskien määrittely ja riskienhallintastrategia Vakuutustoiminnan riskit liittyvät vahinkojen ennakoimattomuuteen ja korvauskustannusten määrittelemättömyyteen. Merkittävimmät riskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vastuuvelan riittävyyteen. Vahinkovakuutuksessa vastuuvelkariski liittyy erityisesti sellaisiin vakuutuslajeihin, joissa vahingot selviävät hitaasti. Yhtiöllä on riskinvalintaohjeistus, jota noudatetaan koko palveluverkossa. Vakuutusten myyntivastuu on markkinointiyksiköllä. Yhtiön päätoimisilla myyjillä on tehtäväkuvaus, jossa 50

määritellään toimintavaltuudet ja vastuut. Vakuutuskäsittelyn hoito- ja valvontavastuu on vakuutus- ja korvausosastolla, jonka henkilöstöllä on omat tehtävänkuvaukset. Toiminta perustuu vuosittaisiin tehtävään budjettiin ja toimintasuunnitelmiin. Suuret riskit on jälleenvakuutettu. Yhtiön hallitus päättää vuosittain siitä määrästä, jonka yhtiö voi pitää jälleenvakuuttamatta. Tasoitusvastuulla tasataan runsasvahinkoisten vuosien kustannusvaikutusta. Riskienhallintaprosessit Vakuutusliikkeen riskienhallinnassa käytetään erilaisia asiakas- ja vahinkolajikohtaisia riskianalyysejä. Korvausvastuun riittävyyttä seurataan riittävyyslaskelmilla. Jälleenvakuuttajilta pyritään perimään korvaukset mahdollisimman pian korvauksen kokonaismäärän selvittyä. Vastuuvelan katteeseen sisältyviin riskeihin eli pääasiassa sijoitusriskeihin varaudutaan toimintapääomalla, jonka määrää seurataan suhteessa vastuuvelkaan ja sijoitusjakauman perusteella laskettuihin rajoihin. Sijoitusriskin kehitystä seurataan kuukausittain. Toiminnassa huolehditaan varojen varmuudesta, tuotosta ja rahaksi muutettavuudesta sekä hajauttamisesta. Vakuutusmatemaattiset oletukset Vastuuvelan laskennassa noudatetaan asetuksella säädettyjä periaatteita. Käytettävät laskuperusteet annetaan Finanssivalvojalle vuosittain tiedoksi ennen tilikauden päättymistä. Eläkemuotoisten korvausten korvausvastuun laskennassa käytetään korkoutusta eli korvausvastuu lasketaan diskonttaamalla tulevien eläkkeiden kassavirta tarkasteluhetkellä voimassaolevalla laskuperustekorolla. Vuonna 2009 laskuperustekorko oli 3,5 %. Kuolevuusmallina eläkemuotoisten korvausten korvausvastuun määrittämisessä sovelletaan Tapaturmavakuutuslaitosten liiton ja Liikennevakuutuskeskuksen kehittämää ja yhtiöille tiedoksi antamaa kohorttikuolevuusmallia. Suurten vahinkojen tilinpäätöshetkellä maksamatta oleva osa varataan yksilöllisesti. Raja, jonka yli menevien vahinkojen maksamatta olevat korvaukset varataan yksilöllisesti vaihtelee vakuutuslajeittain. Tuntemattomien ja pienten tunnettujen vahinkojen korvausvastuu lasketaan kollektiivisesti. Kollektiivinen varaus määritellään vakuutusmatemaattisilla menetelmillä käyttäen apuna maksettujen korvausten run-off-kolmioita. Määrällisiä tietoja vakuutusriskeistä Yhteenveto maksutulosta, maksetuista korvauksista sekä vastuuvelasta tilinpäätöshetkellä on seuraava : 1000 EUR Brutto Jälleenvakuuttajan osuus Omalla vastuulla Maksutulo 79 830 6 207 73 623 Maksetut korvaukset 50 625 4 745 45 881 Vakuutusmaksuvastuu 26 763 1 535 25 228 Korvausvastuu 84 406 8 575 75 831 Vakuutustekninen vastuuvelka on 109,9 MEUR ja se jakaantuu vakuutusmaksuvastuuseen ja korvausvastuuseen seuraavasti: 51

1000 EUR Vakuutusmaksuvastuu Korvausvastuu Lakisääteinen tapaturma 20 9 430 Eläkemuotoiset vahingot 14 750 Muu tapaturma ja sairaus 4 869 7 186 Eläkemuotoiset vahingot 1 Moottoriajoneuvon vastuu 6 342 14 720 Eläkemuotoiset vahingot 23 925 Omaisuus *) 8 875 7 259 Vastuu 909 4 389 Muu ensivakuutus 5 748 2 471 Ensivakuutus yhteensä 26 763 84 131 Saatu jälleenvakuutus 0 275 Varsinainen vastuuvelka yhteensä 26 763 84 406 Jälleenvakuuttajan osuus -1 535-8 575 Yhteensä omalla vastuulla 25 228 75 831 Tasoitusvastuu 7 954 Yhteistakuuerät 897 Vakuutustekninen vastuuvelka 25 228 84 682 *) Omaisuus käsittää palon- ja luonnonvoimat, muu omaisuusvahingot, keskeytyksen ja oikeusturvan Sijoitusriskit Riskien määrittely ja riskienhallintastrategia Markkinariskillä tarkoitetaan sijoituskohteiden arvon heilahtelua. Markkinariskeistä suurin on osakkeiden markkinariski. Muita markkinariskejä ovat korkoriski, valuuttariski ja kiinteistöjen arvonmuutosriski. Korkoriski voi toteutua hintariskinä tai ennenaikainen pääoman takaisinmaksu uudelleensijoitusriskinä. Inflaatioriskillä tarkoitetaan omaisuuden reaaliarvon tai tuoton alenemista. Luottoriskillä tarkoitetaan tappionvaaraa, joka aiheutuu vastapuolen kyvyttömyydestä vastata sitoumuksestaan. Likviditeettiriskillä tarkoitetaan kassavirran toteutumista erisuuruisena kuin on odotettu. Riskin muodostavat myös sijoitukset, jotka eivät ole joko lainkaan tai vain huomattavalla tappiolla rahaksi muutettavissa. Hallituksen vahvistamassa sijoitussuunnitelmassa määritellään mm. sijoituksille asetettavat yleiset turvaavuustavoitteet, sijoitusten hajautus- ja likviditeettitavoitteet sekä valuuttaliikkeen järjestämisen periaatteet. Hallitus arvioi vähintään kerran vuodessa yhtiön sijoituksiin sisältyvät riskit arvonmuutoksen, odotetun tuoton, turvaavuuden ja valuuttaliikkeen suhteen, sekä yhtiön riskinkantokyvyn lyhyellä ja pitkällä aikavälillä mukaan lukien vakavaraisuusaseman kehityksen. Sijoitusten riskienhallintaan kuuluu hyväksyttävän riskitason määrittely hallituksen vahvistamissa puitteissa sekä riskien jatkuva mittaaminen, hyväksyttävään tasoon vertailu ja raportointi. Riskienhallintaan kuuluu myös sijoitusportfolion jatkuva sopeuttaminen oikean riski- ja tuottosuhteen ylläpitämiseksi. 52

Riskienhallintaprosessit Sijoitusten, pääasiassa osakkeiden, markkinariski muodostaa suurimman tulokseen ja vakavaraisuuteen kohdistuvan riskin. Sijoitusten kokonaisriski sovitetaan yhtiön riskinkantokykyyn siten, että yhtiön vakavaraisuusasema ei vaarannu. Sijoitusten erilaiset enimmäisrajat esitetään erillisinä riskirajoina sijoitussuunnitelmassa. Sijoitussalkun hajauttaminen perustuu omaisuusluokkien tuottokorrelaatiot huomioivaan allokointiin. Sijoitusriskejä eliminoidaan mm. hajauttamalla sijoituksia omaisuusluokittain ja kohteittain, sijoituskantaa ja kohteita analysoimalla, riskikeskittymiä välttämällä, turvaavalla vakuuspolitiikalla, varovaisella arvostuskäytännöllä, varoja ja vastuita yhteen sovittamalla, riittävällä ja oikea-aikaisella valvonta- ja seurantajärjestelmällä sekä vastapuoliriskejä minimoimalla. Lisäksi seurataan mm. sijoitusten duraatiota, luokitusta ja likvidiyttä. Kiinteistöjen osalta kiinnitetään huomiota mm. teknisiin ja sijainnillisiin riskeihin. Sijoitusten tuotto-odotus pyritään maksimoimaan valitulla kokonaisriskitasolla, jolloin sijoitukset ovat mahdollisimman tuottavia siinä määrin kuin yhtiön riskinkantokyky sallii. Vastuuvelan luonne otetaan huomioon sijoitusten aikajänteen ja rahaksi muutettavuuden suunnittelussa. Lakisääteisessä tapaturmassa ja liikennevakuutuksessa varat rahastoituvat yhtiöön hyvin pitkäksi aikaa ja ne käytetään aikanaan eläkkeiden maksuun. Sijoitusten tavoiteallokaatio, allokaation vaihtelurajat ja tuotto-odotukset määritellään sijoitussuunnitelmassa, joka perustuu laatimishetken tietoihin. Markkinatilanteen muuttuessa tavoiteallokaatiota ja tuottoodotuksia muutetaan uuden tilanteen mukaisiksi. Määrällisiä tietoja sijoituskannan riskirakenteesta Vakavaraisuuspääoman laskennassa 31.12.2009 sijoitusomaisuuden jakautuminen eri riskiluokkiin oli seuraava: VARAT Sijoitusriskilaskelmassa 1000 EUR 1000 EUR jakauma Sijoituslainat 6 459 6 459 5,5 Rahamarkkinavälineet 42 645 42 645 36,3 Joukkovelkakirjalainat 48 580 48 580 41,4 Osakkeet 12 357 1 0,0 Kiinteistöt 25 873 19 719 16,8 Yhteensä 135 915 117 415 100,0 Oheinen taulukko kuvaa, miten tilinpäätöksen tuotto ja vakavaraisuusluvut muuttuisivat osakekurssien ja kiinteistöjen arvojen laskiessa ja korkotason sekä samalla laskuperustekoron noustessa, kukin erikseen muiden tekijöiden pysyessä muuttumattomina tilinpäätöshetkellä. Sijoitussalkun herkkyysanalyysi 31.12.2009 Osakekurssi Korkotaso/ perustekorko Kiinteistöjen arvo muutossuuruus - 20% + 1 %-yksikkö - 20 % Toimintapääoma M 29,3-2,3 + 0,6-6,6 Vähimmäismäärästä, muutos %-yks. 232 % -18 % +5 % -52 % Vakavaraisuuspääoma, M 37,2-2,3 + 0,6-6,6 Vastuuvelasta, muutos %-yks 36,5 % -2,2 % +0,6 % -6,4 % Sijoitusten tuotto- %, muutos %-yks 6,2 % -2,0 % +0,5 % -5,8 % 53

Operatiiviset riskit Riskien määrittely ja riskienhallintastrategia Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan yhtiön sisäisten prosessien aiheuttaman virheellisen toiminnan tuottamaa tappionvaaraa, toiminnan jatkuvuuden vaarantumista tai yhtiöön kohdistuvan luottamuksen vähenemistä. Yhtiössä toimitaan siten, että valvontajärjestelmissä ei ole puutteita, jotka tekisivät mahdolliseksi tahattomat tai tahalliset virheet tai väärinkäytökset liittyen mm. vakuutus- tai korvauskäsittelyyn, raportointiin, maksuihin, rekisteritietoihin, tietojenkäsittelyyn, työnjakoihin, yhteistyötahojen toimintaan tai dokumentaatioon. Riskienhallintaprosessit Operatiiviset riskit kartoitetaan osastokohtaisesti. Riskikartoituksista esille nousseet suurimmat riskit ja niiden kehitys ryhmitellään yhtiön strategian linjausten pohjalta. Näin pyritään hallitsemaan riski suurista suorista tai epäsuorista menetyksistä, jotka aiheutuisivat riittämättömistä tai heikoista sisäisistä prosesseista, henkilöstöstä ja järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä. Toimintaan liittyvät riskit on pyritty tiedostamaan ja niihin on varauduttu henkilöstön koulutuksella, osaamisen laajentamisella koko toimintakentälle ja tietojärjestelmien toimivuuden varmistamisella. Yhtiössä on julkaistu riskienhallintaan liittyvää sisäistä ohjeistusta, kuten mm. tietosuoja- ja tietoturvaohjeet, sisäpiiriohje, kriisivalmiusohjeet ja suojeluohjeet. Ajantasainen tieto on kaikkien käytettävissä ja se löytyy yhtiön sisäisestä tietojärjestelmästä. Sisäiset toimintaprosessit ovat esimiesten vastuulla. Toimintoja ohjaa lainsäädäntö, viranomaismääräykset ja ohjeet sekä yhtiön sisäiset ohjeet. Kuvaus olennaisista operatiivisista riskeistä Yhtiön olennaiset operatiiviset riskit liittyvät pääasiallisesti: - toimintaympäristön nopeasta ja huomattavasta muuttumisesta johtuviin vaikutuksiin, - vakuutusten ja korvausten hoitamiseen ajallaan ja oikein, jolloin kyseessä on suurelta osin tietojenkäsittelyyn ja henkilöstöön liittyvä riski - asiakaskannan supistumiseen tai asiakaspalvelun laatuun - muihin seikkoihin, esim. tietohallintoon, henkilöihin, laitevarkauksiin ja luottamuksellisten tietojen säilyttämiseen, säännösten ja ohjeiden noudattamiseen, julkisuuskuvaan ja ulkopuolelta ostettuihin palveluihin. Muut riskit Riskien määrittely ja riskienhallintastrategia Muilla riskeillä tarkoitetaan yllättävien ulkoisten tapahtumien aiheuttaman virheellisen toiminnan tuottamaa tappionvaaraa, toiminnan jatkuvuuden vaarantumista tai yhtiöön kohdistuvan luottamuksen vähenemistä. 54

Riskienhallintaprosessit Muut riskit kartoitetaan vuosittain ja ne ovat mukana riskianalyysissä, jossa on arvioitu niiden todennäköisyys ja suuruus. Lisäksi merkittävät muut suuret riskit ovat mukana varautumissuunnitelmassa. Toiminnan jatkuvuus on pyritty varmistamaan suojaamalla järjestelmät mahdollisimman hyvin ulkopuolisilta uhkilta ja noudattamalla säännönmukaista tiedostojen varmistusaikataulua. Myös virustorjuntaan suhtaudutaan vakavasti. Yhtiöllä on velvollisuus varautua rahoitusmarkkinoiden ja vakuutusalan toimivuuden kannalta välttämättömimpien toimintojen ylläpitämiseen myös poikkeusoloissa.. Kuvaus olennaisista muista riskeistä Merkittävin muu riski on pääkonttorin tuhoutuminen, jonka varalta on tehty suunnitelma, miten toiminta jatkuu pääkonttorin varapaikassa. Oleellisen riskin muodostaa myös muuttuvat ja lisääntyvät viranomaissäännökset. 55

56